Fibra"Inn"Anuncia"Resultados"del" Cuarto"Trimestre"de"2016"

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1 ReporteTrimestral4T16 FibraInnAnunciaResultadosdel CuartoTrimestrede2016 Monterrey,México,23defebrerode2017 DeutscheBankMéxico,S.A.,InstitucióndeBancaMúltiple, División Fiduciaria F/1616 o Fibra Inn (BMV: FINN13) ( Fibra Inn o la Compañía ), el fideicomiso de bienesraícesdestinadoalaactividadhoteleraenméxicoadministradointernamenteyespecializadoen servir al viajero de negocios con marcas internacionales, anunció el día de hoy sus resultados no auditados del cuarto trimestre para el periodo terminado el 31 de diciembre de 2016 ( 4T16 ) y año completo2016( 2016 ).EstosresultadoshansidopreparadosdeacuerdoalasNormasInternacionales deinformaciónfinanciera( NIIF )yestánexpresadosenpesosmexicanosnominales(ps.). InformaciónRelevantedelAcumulado2016: Ingresos:Ps.1,797.6millones,unincrementode37.2%comparadoconel2015. NOI 1 : Ps millones o un crecimiento de 36.6% vs. el año anterior. El 36.7% de margen; equivalentea20puntosbasemenosqueel36.9%delañoanterior. EBITDAAjustado 2 :alcanzóps.560.9millonesounincrementode38.4%.el31.2%demargenestá30 puntosbaseporarribade30.9%delañopasado. FFO 3 :Ps.439.2millonesconuncrecimientode11.5%,equivalenteaunmargende24.4%,5.7pppor debajodel30.1%de2015. Distribuciónatenedores 4 :Ps.418.1millones;uncrecimientode23.7%vs.Ps.338.1millonesdelaño pasado.ladistribuciónporcbfiesps querepresentaunrendimientoanualizadode8.3%,el másaltoalcanzadoenlahistoriadefibrainn. InformaciónRelevantedel4T16: FibraInnconcluyóeltrimestrecon43hotelesenoperación:con7,113cuartos,deloscuales234 estánenconstrucción y166estánenremodelación.fibrainntieneinversiónendospropiedades bajoelmodelodelafábricadehotelesqueañadirán430cuartos. Ingresos:Ps.472.1millones,deloscuales94.9%sonporhospedajey5.1%sonporarrendamiento deotrosespacios,entotalunincrementode28.3%comparadoconel4t15. NOI 1 :Ps.162.1millones;uncrecimientode17.2%comparadoconlosPs.138.3millonesdel4T15;el margennoifue34.3%. EBITDAAjustado 2 :alcanzóps.132.8millones,unincrementode8.0%comparadoconlosps millonesdel4t15. UtilidadNeta:Ps.23.9millones,5.1%demargenneto. FFO 3 :Ps.103.5millones,21.9%demargenFFO. Distribución a tenedores 4 : Ps millones; un crecimiento de 20.1% vs. Ps millones del 4T15.LadistribuciónporCBFIesPs querepresentaun8.8%dedividend&yieldanualizadoal cierredeltrimestreyrepresenta276puntosbase( pb )másqueel4t15.tantoladistribucióncomo eldividend&yieldsonlosmásaltosreportadosenlahistoriadelacompañía. EnMonterrey,Mexico: 1 P ágina LizetteChang,IRO FibraInn Tel:521(81)1778?5926 lchang@fibrainn.mx EnNuevaYork: MariaBarona i?advizecorporatecommunications,inc. Tel:(212)406?3691/ E?mail:mbarona@iEadvize.com Twitter:@fibrainn

2 ReporteTrimestral4T16 VentasMismasTiendasde41hotelescomparables: Ingresosporhospedaje:Ps.425.8millones;crecimientode14.2%vs.Ps.372.9millonesdel4T15. Ocupación:60.4%,unincrementode3.7ppmayorqueel4T15.Excluyendolaadicióndecuartos, laocupaciónfuede60.6%. Tarifadiariapromedio:Ps.1,186.0;conunincrementode6.9%;queeslatarifapromediomásalta registradaenlahistoriadefibrainn. Ingreso por habitación disponible (RevPAR): Récord de Ps , un crecimiento de 13.8%. Excluyendolaadicióndecuartos,sepresentaunincrementodePs.14.2%. VentasTotalesdelos43hotelesenoperación: Ingresosporhospedaje:Ps.448.2millones;crecimientode29.8%vs.Ps.345.3millonesdel4T15. Ocupación:59.1%;unincrementode2.8puntosporcentuales( pp )mayorqueel56.3%del4t15. Tarifadiariapromedio:Ps.1,198.0;uncrecimientode7.2%. Ingresoporhabitacióndisponible(RevPAR):Ps.708.2,unincrementode12.6%vs.Ps.629.3del 4T15. OscarCalvillo,DirectorGeneraldeFibraInncomentó:& Continuamos&mostrando&indicadores&operativos& sólidos&con&resultados&en&el&año&en&línea&con&nuestra&guía.&de&nueva&cuenta&en&este&trimestre&alcanzamos& la&distribución&por&cbfi&y&el&dividend&yield&más&altos&en&la&historia&de&fibra&inn&de&ps.&0.2523&por&cbfi&y& 8.8%&respectivamente.&& & Con&la&reciente&reapertura&de&la&emisión&de&deuda&FINN&15&y&la&cancelación&del&crédito&bancario,&logramos& tener&un&costo&de&la&deuda&más&eficiente&a&un&mayor&plazo.&llevamos&a&cabo&con&éxito&la&internalización&de& los& servicios& de& asesoría,& siendo& la& primera& FIBRA& pública& que& logra& alinear& los& intereses& con& sus& inversionistas&en&este&ámbito,&la&aprobación&del&fondo&de&recompra,&que&esperamos&tener&operando&en&el& primer&trimestre&del&2017,&nos&permitirá&tener&una&herramienta&más&para&poder&agregar&valor. Es&importante&mencionar&que&estamos&estamos&analizando&diversas&alternativas&para&rebalancear&nuestro& portafolio&que&nos&permitan&una&mayor&generación&de&valor.&el&actual&valor&en&libros&de&nuestros&activos& hoteleros& no& está& reflejado& en& el& precio& del& CBFI& y& en& las& circunstancias& actuales& del& mercado,& el& valor& individual&de&los&hoteles&fuera&del&portafolio&pudiera&ser&superior&al&valor&asignado&por&el&mercado&dentro& del& portafolio.& Estamos& trabajando& en& escenarios& para& la& venta& de& alguno& de& nuestros& activos& para& aprovechar&las&utilidades&de&dichas&operaciones&y&además&agregar&un&valor&adicional&en&función&al&destino& que&le&demos&a&los&recursos&obtenidos. & 1 NOI es el cálculo del ingreso de la Fibra (renta y otros ingresos) menos los gastos operativos de administración, mantenimiento,hospedaje,energéticos,honorarios,regalías,publicidadypromoción,asícomopredialyseguros. 2 ElEBITDAAjustadoexcluyegastosdeadquisiciónyorganización. 3 FFOestácalculadocomoEBITDAAjustadomásingresosporinteresesmenosgastosporinteresesyfluctuacióncambiaria. 4 Cálculoenbasea440,019,542CBFIsencirculaciónal31dediciembrede2016yelrendimientoenbaseaPs.11.41porCBFI. 2 P ágina

3 ReporteTrimestral4T16 ResultadosdelCuartoTrimestrede2016 Lamezcladeventasalcierredel4T16secomponede43hotelesenoperación:11deserviciolimitado,19 hotelesdeservicioselecto,12deserviciocompletoyunodeestanciaprolongada. 3 P ágina

4 ReporteTrimestral4T16 Los ingresos totales en el 4T16 fueron de Ps millones y mostraron un crecimiento del 28.3% comparadoconel4t15.dichosingresossecomponendelasiguientemanera: Ps.448.2milloneso94.9%soningresosporhospedajedelas43propiedadesdelportafolioen operación,queequivalenauncrecimientode29.8%vs.el4t15.estecrecimientoprovienede:(i) 95.0%poringresosporhospedajeenventasmismastiendas;y(ii)5.0%comoresultadodelos esfuerzosenelequipodecomercializaciónyventasparasustituiralosviajerosdenegocio,que estacionalmentebajanporlasvacacionesdefindeaño,porviajerosdeplacer. Ps.23.9milloneso5.1%derivadosdelarrendamientodeinmueblesporotrosserviciosdiferentes al hospedaje, como son el arrendamiento de salas de juntas, coffee& breaks, salones y restaurantes, así como la renta de algunos locales comerciales y que equivalen a un 5.3% de incremento. Durante el 4T16, el total de gastos de operación fue Ps millones equivalente a 65.7% de los ingresostotalesypresentanunincrementode330puntosbasecomparadosconel62.4%del4t15,lo cualeselefectonetode: 4 P ágina

5 ReporteTrimestral4T16 Un mayor gasto de hospedaje mayor en 280 puntos base, que representaron el 25.9% de los ingresos totales, ya que se decidió generar un mayor volumen invirtiendo en estrategias comerciales que incluyen desayuno y mayor participación de las agencias de viajes tanto tradicionalescomoporinternet,pormediodelascualesse&tieneaccesoalhuéspeddeplacer, paraasípodercompensarlaestacionalidaddelasvacacionesdefindeañoporlabajaafluencia delhuéspeddenegocios. Unincrementode60puntosbaseenlosenergéticos,querepresentaronel5.8%delosingresos totales,derivadodelincrementoenlastarifasdeenergíaeléctrica. Un incremento de 40 puntos base en las regalías, que representaron el 6.1% de los ingresos totales, derivado de la inclusión de tres hoteles al portafolio de la Fibra operando con marca internacional. Unincrementode30puntosbaseenelimpuestopredialquerepresentóel1.0%delosingresos totalesporlaactualizacióndelimpuestoenalgunoshoteles. Un incremento de 10 puntos base en publicidad y promoción, que representó el 5.8% de los gastosdeoperacióntotales,envirtuddequesecontratóunacampañademediosdigitalespara incrementarlasventas. Undecrementode90puntosbaseengastosdeadministración,querepresentaronel16.7%de los ingresos totales, debido a las economías de escala que muestran los efectos de una administracióncentralizada. Derivadodeloanterior,elIngresoNetoOperativo(NOI)duranteel4T16alcanzóPs.162.1millones,el cualrepresentaunincrementode17.2%comparadoconlosps.138.3millonesdel4t15.elmargennoi fuede34.3%,loquerepresentaundecrementode330puntosbasecomparadoconel37.6%alcanzado duranteel4t15. LosgastosrelativosalaadministraciónyadquisicionesdelaFibrafueronPs.18.5millonesparael4T16 querepresentaronundecrementode46.9%vs.losps.34.9millonesdel4t15.comoporcentajedelos ingresos,éstosgastosfueronequivalentesal3.9%delosingresostotalesypresentaronunadisminución de 5.6 puntos porcentuales vs los registrados el mismo trimestre anterior. Esta variación se compone comosigue: Un decremento de 760 puntos base en los gastos de adquisición y organización, que representaron2.3%delosingresostotales.esteconceptopresentóuningresoneto, generado por la devolución de Ps. 9.5 millones entregados originalmente para el pago del ISAI que no fueronutilizados. Un decremento de 30 puntos base en los honorarios del asesor, que representa 3.7% como porcentajedelosingresosyquecorrespondenalacomisióndelasesorde0.75%sobreelvalor brutodelosactivosinmobiliariosajustadoporinflación. Undecrementode20puntosbaseenlosgastoscorporativosdeadministraciónquerepresentan 2.2%delosingresostotalesporunmenorgastoenlainvestigacióndeestudiosdemercadode hotelesenprocesodeevaluaciónyquenosehanaprobadoparasucompra. Lo anterior, compensado por un ingreso recibido por Ps. 3.4 millones que corresponde principalmente a la actualización en devoluciones de IVA recibidas en diciembre de 2016 provenientesdelasinversioneseninmuebles. Unincrementodegastosdemantenimientoenalgunoshotelesquerepresentanel1.0%delos ingresostotales. 5 P ágina

6 ReporteTrimestral4T16 IFRS3CombinacionesdeNegocios EnreferenciaalanormaIFRS3CombinacionesdeNegocios,seconsideraquelaadquisicióndehoteles calificacomounaadquisicióndenegociosyaqueseestáadquiriendounaoperación;portanto,loscostos relacionadosconlaadquisiciónsereconocenenelestadoderesultadosconformeseincurren,estoes: costos notariales, legales y de valuadores, entre otros. Esto aplica para las adquisiciones de hoteles a partirde2014. Derivado de lo anterior, se registra un ingreso neto por la adquisición y organización por Ps millones;correspondienteensumayoríaaladevolucióndeps.9.5 millones entregados originalmente paraelpagodeisaienlaadquisicióndehoteles,loscualesfinalmentenofueronutilizados. El EBITDA Ajustado de Ps millones excluye los gastos de adquisición y organización antes mencionados y representa un crecimiento de 8.0% comparado con los Ps millones del 4T15. El margendelebitdaajustadofuede28.1%,elcualmuestraundecrementode5.3ppcomparadoconel margende33.4%del4t15. Durante el periodo se registró una depreciación contable por Ps millones, que representa un incrementodeps.26.2milloneso61.1%comparadaconlosps.42.9millonesregistradosenel4t15.el cálculodeladepreciacióndelactivofijo propiedades,mobiliarioyequipo?secalculóenbasealmétodo delínearectaconbaseenlavidaútilestimadadelosactivosnetosdesuvalorresidual. La Utilidad de Operación (EBIT) fue de Ps millones o 15.8% de margen, que representa un incrementode33.2%ops.18.6millonesmásqueel4t15cuandoseregistraronps.55.9millones. Fibra Inn tuvo menores ingresos financieros totalizando Ps. 7.6 millones, que representan de Ps. 3.7 millonesmenoscomparadoconlosps.11.2millonesdel4t15.estedecrementocorrespondeaunmenor flujoencajaduranteeste4t16;yaquealcierredel2015secontabaconunmontomayordelosrecursos delaemisióndedeudabursátil,respectodelosobtenidosenlareaperturarealizadaenoctubrede2016. LosgastosporinteresesfueronPs.59.5milloneseneste4T16,comparadosconlosgastosdePs.24.6 millonesdel4t15.esteincrementosedebealregistrodegastosnoamortizadosdelcréditobancariopor Ps.21.3millones,quesellevaronaresultadosporlacancelacióndelcontratodelalíneadecréditoyque serán amortizados en el cálculo de la distribución durante la vigencia de la emisión de deuda que sustituyóalcréditobancarioyportantosereintegranalcálculodelffoynotienenimpactoalgunoenla distribución. SetuvounagananciacambiariaporPs.1.3millones,principalmenteporelpagodefacturasdenominadas en dólares por los proyectos de inversión y remodelación de hoteles, así como regalías a un tipo de cambiomenoralregistradoalmomentodelafacturación. ElresultadofinancieronetoesungastodePs.50.6millonesenel4T16comparadoconelgastodePs. 12.1millonesenel4T15. Lautilidadnetaenel4T16fuedePs.23.9milloneso5.1%demargen,querepresentaunadisminuciónde Ps.19.9milloneso45.5%comparadoconlosPs.43.8millonesenel4T15.Lautilidadnetasinelefecto 6 P ágina

7 ReporteTrimestral4T16 contabledelosps.21.3millonesdegastosnoamortizadosdelcréditobancarioenel4t16hubierasido deps.45.2millones. El FFO en el 4T16 fue de Ps millones, equivalente a 21.9% de margen y que representó una disminucióndel6.6%ops.7.4millonescomparadaconlosps.110.9millonesdel4t15,cuandoseregistró un30.1%demargendeffo. DistribuciónaTenedores El 22 de febrero de 2017, el Comité Técnico de Fibra Inn aprobó la distribución en efectivo correspondienteal4t16poruntotaldeps.111.0millonesparalostenedoresdecbfis.estadistribución equivaleaps porcbfibasadaenlos440,019,542cbfisencirculación,porconceptoúnicamente dereembolsodecapitalconbaseenlasoperacionesyresultadosdefibrainnentreel1deoctubrey31 dediciembrede2016.ladistribuciónserápagadaamástardarel31demarzode2017. *ElmontodedistribuciónporCBFIsecalculóenbasea440,019,542CBFIsencirculaciónenel4T16y437,019,542 CBFIsenel4T15,respectivamente. CálculodelaDistribuciónaTenedores ConformealrégimenfiscalenelquetributaFibraInn,lafiduciariaseencuentraobligadaadistribuiralos tenedoresdeloscertificadosdeparticipaciónalmenosel95%delresultadofiscaldelejercicioinmediato anteriorgeneradoporlosbienesintegrantesdelpatrimoniodelfideicomiso,cuandomenosunavezal añoamástardarel15demarzodelejercicioinmediatoposterior. Fibra Inn tiene la política de distribuir a los tenedores de los certificados de participación, cuando así resulte,elexcedentedecajaobtenidoporladiferenciaentreelresultadofiscalyelflujodeoperación ajustado. Para estos efectos, el flujo de operación ajustado equivale a la utilidad neta excluyendo los gastosdeadquisiciónyloscargosnomonetariosmenoslareservaparaelmantenimientodeloshoteles (CAPEXdemantenimiento). DeconformidadconelrégimenfiscalaplicableaFibraInn,cuandolafiduciariaentreguealostenedores de los certificados una cantidad mayor al resultado fiscal del ejercicio generado por los bienes fideicomitidos,ladiferenciaseconsiderarácomoreembolsodecapitalydisminuiráelcostocomprobado deadquisicióndeloscertificadosquetenganlostenedoresquerecibandichadiferencia.elreembolsode capitalnogeneraunaretencióndeimpuestosparaelinversionistadefibrainn. Estetrimestrenosereservómontoparalaconservacióndeactivosfijos(CAPEXdemantenimiento),ya queseregistraronenresultadosps.4.8millonesporeseconcepto,ademásdequelosahorrosgenerados respectodelpresupuestodel2016permitieronincrementarelsaldodelareservaaliniciodelañodeps. 6.3millonesaPs.21.9millonesal31dediciembrede2016,locualseconsideraunnivelsaludable. 7 P ágina

8 ReporteTrimestral4T16 CálculodelResultadoFiscal Elcálculodelresultadofiscalsehacesobreunabasefiscalypuedediferirdeloscálculossobreunabase contable.portanto,debeconsiderarselosiguiente: a. Ladepreciaciónfiscalseaplicaaaproximadamenteal82%delvalordeloshotelesaunatasadel 5%anualactualizadaporinflaciónenlapartequecorrespondeaconstrucciones(74%),mientras que los demás activos fijos (8%) se deprecian fiscalmente conforme a las tasas aplicables correspondientes.elrestante18%eselvalordelterrenoquenuncasedeprecia. b. Losgastosdeemisiónsededucenfiscalmenteenlínearectaenunplazode7años,actualizados porinflación. c. Losactivosmonetarios principalmenteelefectivoyequivalentes?generanunadeducciónpor elefectodelainflaciónsobreelsaldopromediodedichosactivos. Portanto,paraelcálculodelResultadoFiscalsesiguelasiguientefórmula: UtilidadContable (+)Ladepreciacióncontablenofiscal (?)Ladepreciaciónfiscal (?)Losgastosdeemisiónamortizablesa7años (?)Elajusteanualporinflacióndeducible =ResultadoFiscal UsodelaReservaparaGastosdeCapital La reserva de gastos de capital para el mantenimiento de los hoteles se provisiona en función de los requerimientos de inversión en dicho rubro para cada periodo, más una reserva razonable para requerimientosfuturos;porloqueal31dediciembrede2016dichareservasumabaps.21.9millones contraps.33.5millonesal30deseptiembrede2016.elmontototalerogadoengastosdecapitalfuede Ps.16.4millonesduranteel4T16,deloscualesPs.4.8millonesfueronincorporadoscomogastosenel estadoderesultados. 8 P ágina

9 ReporteTrimestral4T16 BalanceGeneral Al31dediciembrede2016FibraInnteníaPs.845.8millonesdeefectivo. Durantediciembrede2016serecibierondosreembolsosdeIVAcorrespondientesauntotaldePs.89.9 millones,loscualesincluyeronunaactualizacióndeps.1.9millones.estadevolucióncorrespondióala adquisicióndeloshoteleswyndhamgardenencelaya,silao,leónyloshotelesmicrotelinn&suitesby WyndhamdeCuliacán,CiudadJuárez,Toluca,ChihuahuayloshotelesCasaGrandeChihuahuayDelicias. Portanto,elsaldodeimpuestoalvaloragregadoporrecuperaralcierredediciembrede2016esdePs millones y el remanente está en proceso para su devolución con el Sistema de Administración Tributariadegrandescontribuyentes. LacuentadeclientesregistraPs.145.4millonesderivadodelaoperaciónhabitualdelnegocio.Lasotras cuentas por cobrar presentan Ps. 1.6 millones y los pagos anticipados por Ps millones que se refierenprincipalmenteagastosoperativosdeloshotelesamortizablesalolargodelejercicio,asícomo predial,seguros,honorariosdelfiduciario,consejerosindependientesycuotasadministrativas.lacuenta deproveedoressumaps.92.1millones,cuyadisminucióncorrespondealaterminacióndeproyectoscon proveedoresyalacancelacióndeprovisionesdegastonoejercidosypedidosnofacturadosporpartede proveedoresalfinalizarelaño. Se registran obligaciones bancarias de corto plazo por Ps. 5.0 millones, las cuales corresponden a los interesesdevengadosaesafechaporlaemisióndedeuda;ylasdelargoplazoporps.2,836.7millones quecorrespondenalsaldodeladeudabursátil,netodegastosamortizables. El22dediciembrede2016sefirmólacancelacióndelcontratodecrédito,conveniodeprenda,mandato paradepósitoylareversióndelfideicomisodegarantía.envirtuddeloanterior,seterminólaobligación dereportarelcumplimientodeloscovenantsrelativosadichocrédito.asímismo,seinicióelproceso paralaliberacióndelagarantíaotorgadasobre16hotelesdelportafoliodelafibra. Al31dediciembrede2016elsaldonominaldelaemisióndedeuda FINN15 esdeps.2,875.3millones queequivalenaps.2,836.7millonesconsiderandolosgastosamortizablesduranteelplazodelaemisión. Alcierrede2016,laCompañíateníacubiertoel22%delsaldodelaemsiónconswapsdetasasdeinterés con vencimiento en El 13 de febrero de 2017, el Comité Financiero del Fideicomiso aprobó incrementarlacoberturahastael66%.el23defebrerode2017,fibrainncontratóunswapdetasapor Ps.900millonesconCitiBanamex.Conestederivado,laCompañíatienecubiertasudeudapúblicaen 53%conuncostoponderadode7.7% Alcierredel2016,laCompañíateníalaposibilidaddetomardeudatotal(considerandoelsaldoactualde efectivoyequivalentesdeefectivo) porps.1,775.0 millonessinsobrepasarellímitedel33% loan?to? value establecido por el Comité Técnico de Fibra Inn. Considerando los Ps. 1,000 millones de la reaperturadedeudaylacancelacióndelcréditobancarioduranteelcuartotrimestre,eldisponibleesps. 1,125.0millonesalafechadepresentacióndeestereportetrimestral. LosíndicesdelaemisióndedeudabursátilFINN15al31dediciembrede2016sepresentancomosigue: 9 P ágina

10 ReporteTrimestral4T16 FibraInnpresenta29.2%deendeudamientoal31dediciembrede2016.Dichonivelcumplecabalmente conlasdisposicionesdelacnbvpararegularellímitemáximoparalasfibrashastaenun50%.elíndice de cobertura para el servicio de la deuda al 31 de diciembre de 2016 fue de 2.9 veces, cuando se establecequedebeserigualomayora1.0veces.ambossecalculandeacuerdoalametodologíadel AnexoAAdelaCircularÚnicadeEmisorasaplicablesacertificadosbursátilesfiduciariosinmobiliariosyde inversión. A continuación, se muestra el desglose de los componentes que se utilizaron para el cálculo de estas razonesfinancieras. ComposicióndelCapitaldeFibraInn 10 P ágina

11 ReporteTrimestral4T16 EventosRelevantesdel4T16 a.publicacióndeconvocatoriaaasambleaextraordinariadetenedoresdecbfis El4deoctubrede2016FibraInnpublicólaConvocatoriaasuAsambleaquesellevóacaboel11de noviembre de 2016, donde se propuso llevar a cabo la internalización de la administración del Fideicomiso,medianteelacuerdodevoluntadesparalaterminaciónanticipadadelcontratodeasesoría celebrado con Asesor de Activos Prisma, S.A.P.I. de C.V. Además se propuso la modificación al Fideicomisoparamejorarsugobiernocorporativo. b.escrituraciónypagodelhotelbestwesternvallereal El17deoctubrede2016FibraInnanuncióelpagoylaescrituracióndelhotelBestWesternValleRealen MonterreyporPs.67.0millonesmásPs.3.7millonesdeimpuestos,gastosdeadquisicióneIVA.Elcap rateproyectadoal2016esde9.6%yañade85habitacionesalportafoliodefibrainn. c.reaperturadelaemisióndedeudapúblicaporps.1,000millones El19deoctubrede2016seinformósobrelareaperturadelaemisióndedeudapública FINN15 porps. 1,000millonesalamparodelprogramadehastaPs.5,000millones.Lareaperturasecolocóaunatasa equivalente de TIIE 28 días puntos base, con fecha y pago del principal al vencimiento en Septiembrede2021.LacalificaciónsemantuvoenAA?(mex)enescalalocalporFitchRatingsyHRAA+en escalalocalporhrratings. d.modificacionesalametodologíadepagoderivadodelainternalización El27deoctubrede2016FibraFinndioaconocerlapropuestaquepresentóensuAsambleadel11de noviembre sobre la compensación económica al Asesor de hasta Ps millones más el IVA correspondiente. Esta se cubrirá al completar el tercer año siguiente a la internalización, siempre y cuandosegenereelebitdamarginalproyectadoacumuladodeps.66.9millonesenelperiodode2017a 2019.SeañadiránlasdistribucionescorrespondientesadichosCBFIsporlosaños2017al2019.Además seanunciólacompensaciónadicionaldeps.50millonesmáselivacorrespondienteporlaadquisiciónde los beneficios por la Fábrica de Hoteles, condicionados a la generación de ingresos por los proyectos correspondientes.ambospagosserealizarán30%enefectivoy70%encbfis.(para&mayor&información,& favor&de&referirse&al&comunicado&de&prensa&mencionado) e. Resoluciones de la Asamblea Extraordinaria de Tenedores de CBFIs donde se Aprobó la Internalización El 14 de noviembre de 2016 Fibra Finn anunció las resoluciones aprobadas en su Asamblea, donde se resolvió llevar a cabo la internalización de la administración del Fideicomiso y se aprobó la contraprestacióneconómica;dentrodelacualseautorizólaemisióndecbfiscorrespondienteal70%de dicho pago. Se aprobó la modificación a las facultades del Comité de Nominaciones, y el Comité de Prácticas,losderechosdelosTenedoresconrespectoalastransaccionesconCBFIsyalasAsambleasde Tenedores;asícomosuredacciónconformealasdisposicionesaplicables.(Para&mayor&información,&favor& de&referirse&al&comunicado&de&prensa&mencionado) f.compradeunterrenoparadesarrollarelhotelmarriottmonterreyaeropuertobajoelesquemade lafábricadehoteles El18denoviembrede2016seanunciólacompradeunterrenoenlasinmediacionesdelAeropuertode Monterrey para desarrollar un hotel Marriott bajo el esquema de la fábrica de hoteles, mediante la 11 P ágina

12 ReporteTrimestral4T16 atraccióndeinversionistasterceros;elhotelcontarácon180habitacionesqueoperaránenelsegmento deserviciocompleto. g.conversióndemarcadelhotelarrivaexpressguadalajaraaachotelsbymarriott El13dediciembrede2016seanuncióelrebrandingdeestehotelconlainversióndePs.176.8millones para lograr un cap rate marginal de 10.6% proyectado al El hotel comenzó su remodelación el pasadomesdediciembreyseestimaqueempiecesuoperaciónbajolanuevamarcaduranteelsegundo trimestre de Con este proyecto se añadirán 178 habitaciones al portafolio, de las cuales 166 correspondenahabitacionesqueseencontrabanenoperaciónantesdeliniciodeesteproyecto. h.conversióndemarcadelhotelholidayinnexpressplayadelcarmenawyndhamgarden Adicionalmente,duranteeltrimestreseconcluyóelrebrandingdelhotelHolidayInnExpressPlayadel CarmenaWyndhamGarden.Estapropiedadpermanececon196habitaciones. i.remodelacióndelholidayinnexpress&suitestoluca Recientementeserealizólaremodelacióndeestapropiedadañadiendodossalonesconcapacidadde98 personas cada uno; para lo cual se decidió reducir en 12 habitaciones. Derivado de lo anterior, esta propiedadmodificósunúmerodecuartosde280a268habitaciones. EventosRelevantesPosterioresalcierredel4T16 a.aprobacióndelestablecimientodeunfondoderecompradecbfis El23deenerode2017seanunciólaaprobaciónparacrearelfondoderecompradeCBFIshastaporel 5%delosCBFIsemitidosdeacuerdoalasresolucionesdelaAsambleaOrdinariaquesellevóacaboel20 deenerode2017. b.devolucióndeivaporps.89.9millones El26deenerode2017seanuncióqueFibraInnrecibiólosdosreembolsosdelIVAporuntotaldePs millones, que incluyen una actualización de Ps. 1.9 millones correspondiente a la adquisición de nuevehoteles. 12 P ágina

13 PortafoliodeHotelesal4T16 ReporteTrimestral4T16 13 P ágina

14 ReporteTrimestral4T16 InformacióndelaArrendataria Para facilitar el análisis comparativo de Fibra Inn trimestre contra trimestre, se presenta información adicionaldelaoperacióndelaarrendataria;asícomoalgunosindicadoresoperativosestadísticos. LosIngresosdeFibraInnporelarrendamientodelosespaciosdondeseprestanlosserviciosdistintosde hospedajeascendieronaps.21.5millonesenel4t16,loscualesfueron1.9%mayoresqueenel4t15.los ingresos por arrendamiento de espacios fueron Ps millones, Ps. 2.4 millones más que la renta pagadaporoperadoraméxico,debidoaquefibrainntienealgunoslocalesrentadosaterceros. IndicadoresOperativosHoteleros VentaTotalTrimestral VentasMismasTiendasTrimestral Elparámetrodeventasmismastiendascomprendelosiguiente: SeincluyenhotelespropiedaddelFideicomisoF/1616ysusoperaciones,excluyendohotelesque seencuentranennegociaciónporunacuerdovinculantecomofasepreviadeadquisición;yse incluiránhastaelmomentodesuescrituración. 14 P ágina

15 ReporteTrimestral4T16 Portanto,elIndicadorparael4T16abarca41hotelesdelPortafolioActualcomosiestuvieran aportadosalafibraenlosperiodoscompletos,tantodel4t16comoel4t15. Sesiguelapolíticadeexcluirloshotelesquetienenmenosdelamitaddeltiempodeltrimestre enelportafoliodefibrainn. Enestereporte,seexcluyendoshotelesentotal.Estoes,doshotelesderecienteconstrucciónyqueno tienen historia de operación: Fairfield Inn & Suites by Marriott Coatzacoalcos y Courtyard by Marriott Chihuahua. 15 P ágina

16 ReporteTrimestral4T16 Laclasificaciónporregióndeloshotelesescomosigue: Norte:Chihuahua,Sonora Noreste:NuevoLeón,CoahuilayTamaulipas. Oeste:Jalisco Noroeste:Sinaloa Centro/Sur:Querétaro,EstadodeMéxico,Puebla,Guanajuato,QuintanaRoo,CdMéxico,Veracruz,Campeche. QuiénesSomos FibraInnesunfideicomisomexicanoformadoprimordialmenteparaadquirir,desarrollaryrentarunampliogrupo depropiedadesdestinadasalhospedajeenméxicoparaserviralviajerodenegocios.setienencelebradocontratos defranquicia,delicenciayusodemarcaconcadenashotelerasinternacionalesparaoperarsusmarcasglobales; ademásdetenerpropiedadesqueoperanconmarcasnacionales.adicionalmentesetieneconveniosdedesarrollo. Estasmarcascuentanconalgunosdelosmásimportantesprogramasdelealtadenlaindustriahotelera.FibraInn cotizasuscertificadosbursátilesfiduciariosinmobiliarios,o CBFIs enlabolsamexicanadevaloresbajolaclavede pizarra FINN13 ysuadrcotizacomo DFBRY enelmercadooverytheycounter&enestadosunidos. Paramásinformación,visitenuestrositiowww.fibrainn.mx DeclaracionessobreEventosFuturos Este&comunicado&de&prensa&contiene&declaraciones&a&futuro.&Estas&declaraciones&son&declaraciones&que&no&están&basadas&en&hechos&históricos&y& que&están&basados&en&la&visión&actual&de&la&administración&y&sus&estimaciones&en&circunstancias&económicas&futuras,&condiciones&de&la&industria,& desempeño&de&la&compañía&y&de&sus&resultados&financieros.&también&algunas&reclasificaciones&se&realizaron&para&hacer&las&cifras&comparables.&las& palabras& anticipar,& creer,& estimar,& esperar,& planear &y&expresiones&similares&a&las&que&se&refiere&la&compañía,&se&pueden&identificar&como& declaraciones& sobre& eventos& futuros.& Declaraciones& en& cuanto& el& pago& de& dividendos& o& distribuciones,& la& implementación& de& las& principales& estrategias&operativas&y&financieras&así&como&los&planes&de&inversión,&la&dirección&de&operaciones&futuras&y&los&factores&o&tendencias&que&afecten&la& condición&financiera,&liquidez&o&los&resultados&de&operación&son&ejemplos&de&declaraciones&a&futuro.&dichas&declaraciones&reflejan&la&actual&visión& de&la&administración&y&son&sujetas&a&ciertos&riesgos&e&incertidumbre.&no&existe&una&garantía&de&que&los&eventos&esperados,&tendencias&o&resultados& ocurran.&las&declaraciones&están&basadas&en&muchos&supuestos&y&factores,&incluyendo&factores&económicos&y&situación&del&mercado,&de&la&industria& y&de&factores&de&operación.&cualquier&cambio&en&dichos&supuestos&o&factores&podrían&ocasionar&resultados&que&podrían&cambiar&materialmente&las& expectativas&actuales.. 16 P ágina

17 ReporteTrimestral4T16 17 P ágina

18 Reporte#Trimestral#4T16 En#Monterrey,#Mexico:# 18# #P ágina# LizetteChang,IRO FibraInn Tel:521(81)1778?5926 En#Nueva#York:# MariaBarona i?advizecorporatecommunications,inc. Tel:(212)406?3691/

19 Reporte#Trimestral#4T16# 19# #P ágina#

20 Reporte#Trimestral#4T16 En#Monterrey,#Mexico:# 20# #P ágina# LizetteChang,IRO FibraInn Tel:521(81)1778?5926 En#Nueva#York:# MariaBarona i?advizecorporatecommunications,inc. Tel:(212)406?3691/

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