Leasing Bolívar S.A. Compañía de Financiamiento

Transcripción

1 Diciembre de 2013 Leasing Bolívar S.A. Compañía de Financiamiento Estados financieros por el año que terminó el 31 de diciembre de 2014 con cifras comparativas por el año que terminó el 31 de diciembre de 2013

2 Notas a los estados financieros Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 (Cifras expresadas en millones de pesos) 1) Entidad Reportante Leasing Bolívar S.A. Compañía de Financiamiento (en adelante la Compañía) es una entidad privada, que se constituyó mediante Escritura Pública número 1471 de la Notaria 21 de Bogotá D.C. del 7 de septiembre de 1978, tiene su domicilio principal en la ciudad de Bogotá D.C., la duración de La Compañía es de carácter indefinido según Resolución No de 1993 de la Superintendencia Financiera de Colombia, pero podrá disolverse o prorrogarse antes de dicho término. El permiso de funcionamiento se obtuvo mediante Resolución número 3373 del 13 de octubre de 1993 expedido por la Superintendencia Financiera de Colombia. Las reformas estatutarias más representativas son: Escritura Pública No del 29 de marzo de 1979, Reforma de aumento del Capital Social Escritura Pública No del 11 de junio de 1984, Reforma a la Junta Directiva y aumento del Capital Social Escritura Pública No. 039 del 5 de enero de 1989, Reforma de aumento del Capital Social y ampliación del objeto social Escritura Publica No del 4 de diciembre de 2000, Reforma de aumento del Capital Social Escritura Pública No del 28 de septiembre de 2001, Reforma de aumento del Capital Social Escritura Pública No de octubre de 2009, Reforma por cambio de Compañía de Financiamiento comercial a Compañía de Financiamiento Escritura Pública No de octubre de 2013, Reforma por modificacion articulos 12,19,36 y 41 de los estatutos. La Compañía pertenece al Grupo Empresarial Bolívar de conformidad con la declaratoria de Grupo del 24 de noviembre de Opera a través de cuatro agencias, Medellín, Cali, Pereira y Bucaramanga, igualmente cuenta con tres oficinas de captaciones bajo la modalidad de contratos de red. Al 31 de diciembre de 2014 y 2013 se encontraban vinculados como empleados doscientos veintisiete (227) y doscientos treinta y dos (232) funcionarios, respectivamente. Los estados financieros que se acompañan combinan los activos, pasivos y resultados de sus agencias en Colombia. 2) Objeto Social La Compañía tiene por objeto social celebrar o ejecutar todas las operaciones y contratos legalmente permitidos a las Compañías de Financiamiento especializadas en Leasing con sujeción a los requisitos y limitaciones de la Ley colombiana. 3) Resumen de las Principales Políticas Contables 3.1 Política de Contabilidad Básica Las políticas de contabilidad y de preparación de los estados financieros de la Compañía están de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia e instrucciones de la Superintendencia Financiera de Colombia (Continúa)

3 Estados financieros a Principales diferencias entre las normas emitidas por la Superintendencia Financiera de Colombia y las Normas de Contabilidad Generalmente Aceptadas. Las normas contables especiales establecidas por la Superintendencia Financiera de Colombia presentan algunas diferencias con las normas de contabilidad generalmente aceptadas en Colombia, como las siguientes: 3.2 Disponible Propiedades, planta y equipo: Las normas de contabilidad generalmente aceptadas en Colombia determinan que al cierre del período el valor neto de las propiedades, planta y equipo, cuyo valor ajustado supere los veinte (20) salarios mínimos legales mensuales, se debe ajustar a su valor de realización o a su valor presente, registrando las valorizaciones y provisiones que sean necesarias, mientras que las normas emitidas por la Superintendencia Financiera de Colombia no presentan condiciones para esta clase de activos. Estados Financieros: Para el caso del Estado de Cambios en la Situación Financiera, el Decreto 2649 de 1993 lo define como un estado financiero básico, la Superintendencia Financiera de Colombia no lo requiere. Registra los recursos de alta liquidez con que cuenta la entidad y que se encuentran representados en caja, depósitos en el Banco de la República, depósitos en bancos y otras entidades financieras. Igualmente registra las especies en efectivo con que cuenta la entidad tanto en moneda nacional como extranjera. Los cheques posfechados se registran en cuentas de orden. Los saldos de las cuentas bancarias son conciliados con los respectivos estados de cuenta por lo menos una vez al mes. Sobre los montos pendientes de aclarar mayores a 30 días y que afecten en forma negativa el disponible, se constituye provisión, esto con el fin de cubrir eventuales pérdidas futuras. 3.3 Equivalentes de efectivo La Compañía considera como equivalentes de efectivo para los efectos del estado de flujos de efectivo, las posiciones activas en operaciones de mercado monetario y relacionados y las provisiones del disponible. 3.4 Posiciones Activas en Operaciones de Mercado Monetario y Relacionados Registra los fondos que coloca la Compañía con garantía de inversiones, bajo la modalidad de pacto de reventa. La diferencia entre el valor presente (entrega en efectivo) y el valor futuro (precio de venta) constituye un ingreso a título de rendimiento financiero, otros intereses, se reconoce en los términos pactados (anticipados o vencidos) bajo la norma básica de causación contable. Las operaciones que no se hayan cancelado dentro del plazo indicado, independientemente de que sean o no renovadas, deben legalizarse y contabilizarse en inversiones o cartera de créditos según corresponda. 3.5 Inversiones Incluye las inversiones adquiridas por la Compañía con la finalidad de mantener una reserva secundaria de liquidez, de adquirir el control directo o indirecto de cualquier sociedad, de cumplir con disposiciones legales o reglamentarias, o con el objeto exclusivo de eliminar o reducir significativamente el riesgo de mercado a que están expuestos los activos, pasivos u otros elementos de los estados financieros. A continuación se indica la forma en que se clasifican, valoran y contabilizan los diferentes tipos de inversiones: Clasificación Las inversiones se clasifican en negociables, para mantener hasta el vencimiento y disponibles para la venta de acuerdo a lo establecido en el Capítulo I de la Circular Externa 100 de la Superintendencia Financiera de Colombia. A su vez, las inversiones negociables y las disponibles para la venta se clasifican en valores o títulos de deuda y valores o títulos participativos. Se entiende como valores o títulos de deuda aquellos que otorgan al titular del respectivo valor o título, la calidad de acreedor del emisor y como valores o títulos participativos aquellos que otorgan al titular del respectivo valor o título la calidad de copropietario del emisor (Continúa)

4 Estados financieros a Las inversiones se clasifican, evalúan y contabilizan de acuerdo con lo establecido en el capítulo primero de la Circular Básica Contable 100 de 1995, de la Superintendencia Financiera de Colombia. Clasificación Plazo Características Valoración Contabilización Utilizan los precios justos de intercambio La diferencia que se presente entre el determinado por el proveedor de precios valor actual de mercado y el Infovalmer designado como oficial de inmediatamente anterior se registra acuerdo con las instrucciones como mayor o menor valor de la establecidas en el Capitulo XVI del Titulo inversión y su contrapartida afecta los I de la Circular Básica Jurídica de la resultados del periodo. Este Superintendencia Financiera de procedimiento se realiza diariamente. Colombia. Negociables Corto plazo Títulos adquiridos con el propósito de obtener utilidades por las fluctuaciones del precio. Las inversiones se valoran a precios Para los casos en que no exista para el de Mercado, a partir del mismo día día de valoración precios justos de de su adquisición, por tanto, la intercambio, se deberá efectuar la contabilización de los cambios entre valoración en forma exponencial a partir el costo de adquisición y el valor de de la tasa interna de retorno. El valor o mercado de las inversiones se realiza precio justo de intercambio de mercado a partir de la fecha de compra. del respectivo valor se debe calcular mediante la sumatoria del valor presente de los flujos futuros por concepto de rendimientos y capital. Para mantener hasta el vencimiento Hasta su vencimiento Títulos respecto de los cuales la Compañía tiene el propósito serio y la capacidad legal, contractual, financiera y operativa de mantenerlos hasta el vencimiento de su plazo de maduración. Este procedimiento se realiza diariamente. En forma exponencial a partir de la tasa interna de retorno calculada en el momento de la compra. Este procedimiento se realiza diariamente. El valor presente se contabiliza como un mayor valor de la inversión y su contrapartida se registra en los resultados del período. Este procedimiento se realiza diariamente Provisiones o Pérdidas por Calificación de Riesgo Crediticio Como resultado de la evaluación por riesgo crediticio, las inversiones se clasifican en las siguientes categorías: A Riesgo Normal, B Riesgo Aceptable, C Riesgo Apreciable, D Riesgo Significativo y E Inversión Incobrable. El precio de los valores o títulos de deuda, debe ser ajustado en cada fecha de valoración con fundamento en la calificación de riesgo crediticio, así: Las inversiones calificadas en las categorías B, C, D y E no podrán estar registradas por un valor neto superior al ochenta por ciento (80%), sesenta por ciento (60%), cuarenta por ciento (40%) y cero por ciento (0%), respectivamente, del valor nominal neto de las amortizaciones efectuadas hasta la fecha de la valoración para los valores o títulos de deuda o del costo de adquisición para los valores o títulos participativos. No están sujetos a este ajuste los valores o títulos de deuda pública interna o externa emitidos o avalados por la Nación, los emitidos por el Banco de la República y los emitidos o garantizados por el Fondo de Garantías de Instituciones Financieras FOGAFIN. 3.6 Cartera de Créditos y Operaciones de Leasing Financiero Registra las diferentes clases de créditos otorgados por la Compañía bajo los distintos tipos autorizados y operaciones de leasing financiero. Los recursos utilizados en el otorgamiento de los créditos provienen de recursos propios, del público en la modalidad de depósitos y de otras fuentes de financiamiento externas e internas. Los préstamos se contabilizan por el valor del desembolso. La estructura de la cartera de créditos contempla dos (2) modalidades de crédito: -3 - (Continúa)

5 Estados financieros a Comerciales Son los otorgados a personas naturales o jurídicas para el desarrollo de actividades económicas organizadas diferentes a los créditos colocados bajo la modalidad de microcrédito. Consumo Son aquellos créditos que independientemente de su monto, se otorguen a personas naturales cuyo objeto sea financiar la adquisición de bienes de consumo o el pago de servicios para fines no comerciales o empresariales Reglas de Evaluación y Recalificación de Cartera de Créditos La Compañía evalúa la cartera de clientes independiente de la clase de crédito. Mensualmente se actualiza el comportamiento de la cartera a cargo de los clientes, en lo que respecta a abonos, cancelaciones, castigos y altura de mora de las operaciones. Para el adecuado cumplimiento de esta obligación, la Compañía considera el comportamiento crediticio del deudor en otras entidades y, particularmente, si al momento de la evaluación el deudor registra obligaciones reestructuradas, de acuerdo con la información proveniente de las centrales de riesgo o de cualquier otra fuente. La Compañía realiza la evaluación y recalificación de la cartera de créditos en los siguientes casos: Cuando los créditos incurran en mora después de haber sido reestructurados, evento en el cual deben recalificarse inmediatamente. Como mínimo en los meses de mayo y noviembre, debiendo registrar los resultados de la evaluación y recalificación a la que hubiere lugar al cierre del mes siguiente. Criterios para la Evaluación del Riesgo Crediticio La Compañía realiza un seguimiento y control por medio de metodologías y técnicas analíticas que permiten medir el Riesgo Crediticio inherente a las operaciones crediticias y los futuros cambios potenciales en las condiciones del servicio de las mismas. Tales metodologías y técnicas se fundamentan, entre otros criterios, en la información relacionada con el comportamiento histórico de los portafolios y los créditos; las características particulares de los deudores, sus créditos y las garantías que los respaldan; el comportamiento crediticio del deudor en otras entidades y la información financiera de éste o información alternativa que permita conocer adecuadamente su situación financiera; y las variables sectoriales y macroeconómicas que afectan el normal desarrollo de los mismos. Calificación por riesgo crediticio La cartera comercial se clasifica y califica en las respectivas categorías de riesgo, teniendo en cuenta las siguientes condiciones: -4 - (Continúa)

6 Estados financieros a Categoria AA A BB B CC Otorgamiento Los créditos nuevos cuya calificación asignada al momento de otorgamiento sea AA. En esta categoría se deben clasificar los créditos nuevos cuya calificación asignada al momento de otorgamiento sea A. En esta categoría se deben clasificar los créditos nuevos cuya calificación asignada al momento de otorgamiento sea BB. En esta categoría se deben clasificar los créditos nuevos cuya calificación asignada al momento de otorgamiento sea B. En esta categoría se deben clasificar los créditos nuevos cuya calificación asignada al momento de otorgamiento sea CC. Cartera Otorgada Comercial Los créditos ya otorgados que no presenten mora superior a 29 días en sus obligaciones contractuales, esto es entre 0 y 29 días en mora. Los créditos ya otorgados que presenten mora superior o igual a 30 días e inferior a 60 días en sus obligaciones contractuales, esto es entre 30 y 59 días en mora. Los créditos ya otorgados que presenten mora superior o igual a 60 días e inferior a 90 días en sus obligaciones contractuales, esto es entre 60 y 89 días en mora. Los créditos ya otorgados que presenten mora superior o igual a 90 días e inferior a 120 días en sus obligaciones contractuales, es decir entre 90 y 119 días en mora. Los créditos ya otorgados que presenten mora superior o igual a 120 días e inferior a 150 días en sus obligaciones contractuales, es decir entre 120 y 149 días en mora. Cartera Otorgada Consumo Los créditos cuya calificación obtenida por la aplicación de la metodología de calificación del MRCO establecida por la norma, sea igual a AA. Los créditos cuya calificación obtenida por la aplicación de la metodología de calificación del MRCO establecida por la norma, sea igual a A. Los créditos cuya calificación obtenida por la aplicación de la metodología de calificación del MRCO establecida por la norma, sea igual a BB. Los créditos cuya calificación obtenida por la aplicación de la metodología de calificación del MRCO establecida por la norma, sea igual a B. Los créditos cuya calificación obtenida por la aplicación de la metodología de calificación del MRCO establecida por la norma, sea igual a CC. Incumplimiento - Los créditos ya otorgados que presenten mora superior o igual a 150 días. Créditos de consumo que se encuentren en mora mayor a 90 días. Calificación por riesgo crediticio Clientes con información Financiera Desactualizada 1 Puntaje La clasificacion y calificacion de clientes de cartera comercial con información financiera desactualizada se realizará de 1 z e acuerdo con el modelo de seguimiento desarrollado por la Compañía: -5 - (Continúa)

7 Estados financieros a Dónde: Max_3_1: toma el valor de 1 si la mora en los últimos tres meses es 0, 0 dlc. Max_12_2: toma el valor de 1 si la mora máxima en los últimos 12 meses está entre 1 y 30, 0 dl Rango_30_en_6: toma el valor de 1 si tiene más de una mora de 30 días en los últimos seis meses, 0 dlc. Tipo_per_nat: toma el valor de 1 si el cliente es persona natural, 0 dlc. Segm_tot: Toma el valor de 1 si es leasing inmobiliario o leasing de transporte colectivo, 2 si es transporte de carga u otros, 3 si es cartera ordinaria o camiones sencillos, 4 si es maquinaria amarilla o agropecuaria. Plazo_120: toma el valor de 1 si el plazo es de más de 60 meses, 0 dlc. Produc_lf: toma el valor de 1 si el tipo de producto el leasing financiero, 0 dlc Homologación Cartera Comercial: Categoría E: Aquellos clientes que tienen PDI igual al 100% Categoría D: Los demás clientes calificados como Incumplidos, por altura de mora o por calificación por Riesgo. Calificación Modelo de Cartera de Consumo Este modelo calcula un puntaje, el cual es producto de las características particulares de cada deudor y está dado por la aplicación de la siguiente ecuación: Segmento CFC - Automóviles. Agregación categorías reportadas Categoría de reporte Categoría agrupada AA A A B BB B B C CC C C C INC D INC E 1 Puntaje 1 e z Para obtener el puntaje de los deudores que pertenecen a este segmento, se aplica la siguiente fórmula: -6 - (Continúa)

8 Estados financieros a Donde: AMB (Altura de mora actual entre días): Toma valor 1 si altura de mora del cliente al momento de la calificación para este tipo de crédito en la entidad es mayor o igual a 31 días e inferior o igual a 60 días y cero si no. AMC (Altura de mora actual entre días): Toma valor 1 si altura de mora actual del cliente al momento de la calificación para este tipo de crédito en la entidad es mayor o igual a 61 días e inferior o igual a 90 días y cero si no. MMB (Máxima Altura de Mora entre días): Toma valor 1 si la máxima altura de mora del cliente en los últimos 3 años en la entidad y para este tipo de crédito es mayor o igual a 31 días y menor o igual a 60 días y cero si no. MMC (Máxima Altura de Mora entre días): Toma valor 1 si la máxima altura de mora del cliente en los últimos 3 años en la entidad y para este tipo de crédito es mayor o igual a 61 días y menor o igual a 90 días y cero si no. MMD (Máxima Altura de Mora mayor a 90 días): Toma valor 1 si la máxima altura de mora del cliente en los últimos 3 años en la entidad en este tipo de crédito es mayor a 90 días y cero si no. CRB (Créditos Activos): Toma el valor 1 si el cliente al momento de la calificación tiene activos con la entidad otros créditos de consumo diferentes al del segmento. GI (Garantía Idónea): Toma valor 1 si el cliente no tiene asociada a su crédito una garantía idónea de acuerdo con la definición del literal d del numeral del capítulo II de la Circular 100 de Variables de comportamiento anual: Para la construcción de esta variable se deben considerar las alturas de mora alcanzadas por el cliente dentro del segmento correspondiente en los tres últimos cortes de trimestre anteriores al momento de la calificación. Para realizar este cálculo se debe asignar a cada altura de mora los valores mostrados en la siguiente tabla y una vez asignados se deben sumar. Grupo de altura de mora Mora >=0 días y <=30 días Mora >=31 días y <=60 días Mora >=61 días y <=90 días Mora >=91 días y <=120 días Mora días >=121 días Valor a) Si el cliente cuenta con la información de mora para los tres trimestres requeridos la variable toma los siguientes valores: CAR (Comportamiento Anual Regular): Toma el valor 1 si la suma de los valores para los tres trimestres es igual a 50 o 60 y cero si no. CAM (Comportamiento Anual Malo): Toma el valor 1 si la suma de los valores para los tres trimestres es mayor a 60 y cero si no. b) Si el cliente cuenta con información de mora tan solo para dos de los trimestres requeridos la variable toma los siguientes valores: CAR (Comportamiento Anual Regular): Toma el valor 1 si la suma de los valores para los dos trimestres es igual a 30 o 40 y cero si no (Continúa)

9 Estados financieros a CAM (Comportamiento Anual Malo): Toma el valor 1 si la suma de los valores para los dos trimestres es mayor a 40 y cero si no. c) Si el cliente cuenta con información de mora tan solo para uno de los trimestres requeridos la variable toma los siguientes valores: CAR (Comportamiento Anual Regular): Toma el valor 1 si el valor asignado al trimestre es igual a 20 y cero si no. CAM (Comportamiento Anual Malo): Toma el valor 1 si el valor asignado al trimestre es mayor a 20 y cero si no. d) Si el cliente no cuenta con información de mora para ninguno de los trimestres requeridos las variables CAR (Comportamiento Anual Regular) y CAM (Comportamiento Anual Malo), toman el valor de cero. Segmento CFC Otros. Para obtener el puntaje de los deudores que pertenecen a este segmento, las entidades deben aplicar la siguiente fórmula: Z 1.92 MM B MM C MM CAR CAM IP Donde: D AM B AM C GI IP (Indicador Prepago): Toma valor 1 si la cuota recibida del cliente es mayor que la esperada en el momento de la calificación. RANGOS DE CALIFICACIÓN Con base en los puntajes arrojados por cada uno de los modelos para cada cliente, se busca determinar una calificación en la nueva escala establecida. Los puntos de corte de cada calificación en el puntaje producido son los siguientes: CFC - automóviles CFC - otros Para efectos de homologar las calificaciones de riesgo en los reportes de endeudamiento y en el registro en los estados financieros la Compañía aplica la siguiente tabla: Homologación categorías reportadas Categoría Agrupada Categorías de Reporte Comercial Consumo AA A AA A con mora actual entre 0-30 días A A con mora actual mayor a 30 días B BB BB B B C CC CC D Incumplimiento Incumplimiento E Incumplimiento Incumplimiento -8 - (Continúa)

10 Estados financieros a Categoría agrupada E = Categoría agrupada D = Aquellos clientes incumplidos cuya PDI asignada sea igual al cien por ciento (100%) Los demás clientes calificados como incumplidos Para efectos de la homologación en la cartera de consumo, la mora actual a la que se refiere la tabla anterior, debe entenderse como la máxima que registra el deudor en los productos alineados Créditos Reestructurados Se entiende por crédito reestructurado todo aquel que mediante la celebración de cualquier negocio jurídico, tenga por objeto modificar las condiciones inicialmente planteadas con el fin de permitirle al deudor la atención adecuada de su obligación. Para estos efectos, se consideran reestructuraciones las novaciones. Antes de reestructurar un crédito debe establecerse razonablemente que el mismo será recuperado bajo las nuevas condiciones. Reestructuraciones Ley 550 Con las Leyes 550 de 1999 y 1116 de 2006, se promovió y facilitó la reactivación empresarial y reestructuración de los entes territoriales. Al iniciar la negociación de reestructuración, la Compañía suspende la causación de intereses sobre los créditos vigentes y mantiene la calificación que tenían a la fecha de la negociación. A partir de la entrada en vigencia de la Ley 1116 de 2006, por la cual se establece el Régimen de Insolvencia Empresarial, la Compañía considera al deudor en un estado de incumplimiento. Reglas para contabilización de intereses de Créditos Reestructurados En aquellos casos en que como producto de acuerdos de reestructuración o cualquier otra modalidad de acuerdo se contemple la capitalización de intereses que se encuentren registrados en cuentas de orden o de los saldos de cartera castigada incluidos capital, intereses y otros conceptos, se contabilizarán como abono diferido y su amortización a capital se hará en forma proporcional a los valores efectivamente recaudados. Reglas para la recalificación de créditos reestructurados Los créditos pueden mejorar la calificación después de haber sido reestructurados solo cuando el deudor demuestre un comportamiento de pago regular y efectivo a capital. La Compañía mantiene la calificación vigente al momento de la reestructuración y a los 4 pagos regulares se considera normalizado y mejora la calificación a A. Demostrando que cuenta con la capacidad de pago óptima evaluada durante el comité de crédito al momento de presentar la operación. Si por el contrario, el cliente vuelve a quedar en mora mayor a 30 días, se convertirá en un cliente incumplido, que no le permitirá al cliente ser eliminado de nuestro monitoreo permanente. Esta situación será exceptuada para la cartera de consumo en donde el factor determinante será la calificación arrojada por el modelo Castigos de Cartera Es susceptible de castigo la cartera de créditos que a juicio de la Administración se considere irrecuperable o de remota o incierta recuperación, luego de haber agotado las acciones de cobro correspondientes, de conformidad con los conceptos emitidos por los abogados y firmas de cobranza, previa aprobación de la Junta Directiva. El castigo no releva a la Compañía de continuar con las gestiones de cobro que se consideren adecuadas y requiere que los créditos estén 100% provisionados en capital, intereses y otros conceptos Provisión de Cartera de Créditos Comerciales y de Consumo La Compañía adoptó los Modelos de Referencia de Cartera Comercial y Consumo, establecido por la Superintendencia Financiera de Colombia, los cuales se emplean para la constitución de las provisiones que resulten de su aplicación (Continúa)

11 Estados financieros a Los procesos de segmentación y discriminación de los portafolios de crédito y de sus posibles sujetos de crédito, deben servir de base para la estimación de las provisiones en los modelos de referencia. La segmentación de los clientes comerciales se realiza bajo los siguientes criterios: Clasificación de la cartera comercial por nivel de Tamaño de empresa Nivel de activos Grandes Empresas Más de SMMLV Medianas Empresas Entre y SMMLV Pequeñas Empresas Menos de SMMLV El Modelo posee también una categoría denominada personas naturales en la cual se agrupan todas las personas naturales que son deudores de crédito comercial. La segmentación de los clientes consumo se realiza bajo los siguientes criterios: CFC - Automóviles: Créditos otorgados por las Compañías de Financiamiento para adquisición de automóviles. CFC - Otros: Créditos otorgados por las Compañías de Financiamiento para adquisición de bienes de consumo diferentes a automóviles. La probabilidad de incumplimiento Corresponde a la probabilidad de que en un lapso de doce (12) meses los deudores de un determinado portafolio de cartera comercial incurran en incumplimiento. Para la cartera de consumo corresponde a la probabilidad de que en un lapso de doce (12) meses los deudores de un determinado segmento y calificación de cartera de consumo incurran en incumplimiento. Cartera Comercial Calificación AA A BB B CC Incumplimiento Gran Empresa Mediana Empresa Personas Naturales Matriz A Matriz B Matriz A Matriz B Matriz A Matriz B 1.53% 2.19% 1.51% 4.19% 5.27% 8.22% 2.24% 3.54% 2.40% 6.32% 6.39% 9.41% 9.55% 14.13% 11.65% 18.49% 18.72% 22.36% 12.24% 15.22% 14.64% 21.45% 22.00% 25.81% 19.77% 23.35% 23.09% 26.70% 32.21% 37.01% % % % % % % Calificación AA A BB B CC Incumplimiento Pequeña Empresa Matriz A Matriz B 4.18% 7.52% 5.30% 8.64% 18.56% 20.26% 22.73% 24.15% 32.50% 33.57% % % Cartera Consumo Calificación AA A BB B CC Incumplimiento Matriz A Matriz B CFC CFC CFC CFC Automóviles Otros Automóviles Otros 1.02% 3.54% 2,81% 5.33% 2.88% 7.19% 4,66% 8.97% 12.34% 15.86% 21.38% 24.91% 24.27% 31.18% 33.32% 40.22% 43.32% 41.01% 57.15% 54.84% % % 100,00% 100,00% (Continúa)

12 Estados financieros a La pérdida dado incumplimiento (PDI) De esta manera, para cada deudor-segmento de cartera comercial y consumo se obtiene la probabilidad de migrar entre su calificación vigente y la calificación de incumplimiento en los próximos 12 meses de acuerdo con el ciclo del comportamiento general del riesgo de crédito. Se define como el deterioro económico en que incurriría la Compañía en caso de que se materialice alguna de las situaciones de incumplimiento. La PDI para deudores calificados en la categoría incumplimiento sufrirá un aumento paulatino de acuerdo con los días trascurridos después de la clasificación en dicha categoría. La PDI por tipo de garantía es la siguiente: Cartera Comercial Tipo de Garantía P.D.I. Días Después del Incumplimiento Nuevo PDI Días después del incumplimiento Nuevo PDI Garantía no admisible Créditos Subordinados Colateral financiero admisible Bienes raíces comerciales y residenciales Bienes dados en leasing inmobiliario Bienes dados en leasing diferente a inmobiliario Otros colaterales Derechos de cobro Sin Garantía 55% % % 75% % % 0 12% % % % 35% % % 45% % % 50% % % 45% % % 55% % % Aplicación de PDI según cobertura. Adicionalmente, la PDI se asignará según los criterios de cobertura por valoración de garantías, así como de cobertura del FNG. Para las obligaciones con FNG, se aplicara la PDI específica para la porción cubierta por este. De igual forma, si la obligación cuenta con el valor de la garantía actualizado, y este valor no genera suficiente cobertura frente al saldo de la obligación, se asignara la PDI de Bienes dados en leasing (Inmobiliarios o No inmobiliarios) para la porción cubierta por la garantía, y se asignará la PDI Sin Garantía para la porción no cubierta. Para las obligaciones que no cuenten con el valor de la garantía actualizado, se les asignará la PDI Sin Garantía. Cartera Consumo Tipo de Garantía P.D.I. Días Después del Incumplimiento Nuevo PDI Días después del incumplimiento Nuevo PDI Garantía no admisible Colateral financiero admisible 60% % % 0-12% Bienes raíces comerciales y residenciales Bienes dados en leasing inmobiliario Bienes dados en leasing diferente a inmobiliario Otros colaterales Derechos de cobro Sin Garantía 40% % % 35% % % 45% % % 50% % % 45% % % 75% 30 85% % (Continúa)

13 Estados financieros a Cálculo de Provisiones Individuales de Cartera bajo Modelo de Referencia Cartera comercial y Consumo De acuerdo a lo establecido por la Circular Externa 035 de 2009 de la Superintendencia Financiera de Colombia, para los modelos de referencia comercial y consumo, la Compañía adoptó el esquema general de provisiones individuales de cartera de créditos, las cuales se calculan como la suma de dos componentes denominados "componente individual pro cíclico" y "componente individual contra cíclico", así: Componente individual pro cíclico (en adelante CIP): Corresponde a la porción de la provisión individual de la cartera de créditos que refleja el riesgo de crédito de cada deudor, en el presente. Componente FD i, t 0individual contra cíclico (en adelante CIC): Corresponde a la porción de la provisión individual de la cartera de créditos que refleja los posibles cambios en el riesgo de crédito de los deudores en momentos en los cuales el deterioro de dichos activos se incrementa. Esta porción se constituye con el fin de reducir el impacto en el estado de resultados cuando tal situación se presente. Los modelos internos o de referencia deben tener en cuenta y calcular este componente con base en la información disponible que refleje esos cambios. En ningún caso, el componente individual contra cíclico de cada obligación podrá ser inferior a cero y tampoco podrá superar el valor de la pérdida esperada calculada con la matriz B; así mismo la suma de estos dos componentes no podrá superar el valor de la exposición. El cálculo del CIP y el CIC se realiza separadamente para el capital y las cuentas por cobrar de las obligaciones de cartera y leasing; por tanto y para tales efectos entiéndase en adelante la exposición, como el rubro asociado a cada uno de estos rubros. Para el cálculo de los componentes la entidad realiza mensualmente el análisis de los siguientes indicadores: a) Variación trimestral real deflactada de provisiones individuales de la cartera total B, C, D y E, calculado según la siguiente fórmula: (Pr ovisiones Individuales Cartera Total BCDE) T Pr ovind BCDE 1 T (Pr ovisiones Individuales Cartera Total BCDE) T 3 b) Acumulado trimestral de provisiones netas de recuperaciones (Cartera de créditos y leasing) como porcentaje del ingreso acumulado trimestral por intereses de cartera y leasing, el cual se calculará de la siguiente forma: PNR acumulado durante el trimestre T PNR / IxCT IxC acumulado durante el trimestre T c) Acumulado trimestral de provisiones netas de recuperaciones de cartera de créditos y leasing como porcentaje del acumulado trimestral del margen financiero bruto ajustado, el cual se calculará de la siguiente forma: PNR / MFB Ajustado T MFB PNR acumulado durante el trimestre Ajustado acumulado durante el trimestre T T d) Tasa de crecimiento anual real deflactada de la cartera bruta (CB), calculada de la siguiente forma: CB T CB CB T T 12 1 Si durante tres meses consecutivos se cumplen de forma conjunta las siguientes condiciones, la metodología de cálculo a aplicar durante los seis meses siguientes será la establecida en el numeral del Capitulo II de la Circular 100 de (Metodología de cálculo en fase desacumulativa). Pr ovind 9% y ( PNR / IxC) 17% y BCDE [( PNR / MFB T Ajustado ) T 0% ó ( PNR / MFB T Ajustado ) T 42%] y CB T 23% En cualquier otro caso, la metodología de cálculo a aplicar en el mes siguiente será la señalada en el numeral del Capitulo II de la Circular 100 de (Metodología de cálculo en fase acumulativa) (Continúa)

14 Estados financieros a METODOLOGÍA DE CÁLCULO EN FASE ACUMULATIVA Para cada modalidad de cartera sujeta a modelos de referencia se calculará, de forma independiente, la provisión individual de cartera definida como la suma de dos componentes (CIP+CIC), en lo sucesivo, entiéndase (i) como cada obligación y (t) como el momento del cálculo de las provisiones: Componente individual pro cíclico (CIP): Para toda la cartera, es la pérdida esperada calculada con la matriz A, es decir, el resultado obtenido al multiplicar la exposición del deudor, la Probabilidad de Incumplimiento (en adelante PI) de la matriz A y la Pérdida Dado el Incumplimiento (en adelante PDI) asociada a la garantía del deudor, según lo establecido en el correspondiente modelo de referencia. Componente individual contra cíclico (CIC): Es el máximo valor entre el componente individual contra cíclico en el periodo anterior (t-1) afectado por la exposición, y la diferencia entre la pérdida esperada calculada con la matriz B y la pérdida esperada calculada con la matriz A en el momento del cálculo de la provisión (t), de conformidad con la siguiente fórmula: Exp CON Expi, t i, t max CIC i, t1 ;( PEB PE A ) 0 1 i, t Exp, 1 i, t1 Expi t Donde corresponde a la exposición de la obligación (i) en el en el momento del calculo de la provisión (t) de acuerdo con lo establecido en los diferentes modelos de referencia. Cuando Expi, t 1 se asume como 1. Expi, tt METODOLOGÍA DE CÁLCULO EN FASE DESACUMULATIVA Para cada modalidad de cartera sujeta a modelos de referencia se calculará, de forma independiente, la provisión individual de cartera definida como la suma de dos componentes (CIP+CIC), en lo sucesivo, entiéndase (i) como cada obligación y (t) como el momento del cálculo de las provisiones: Componente individual pro cíclico (CIP): Para la cartera A es la pérdida esperada calculada con la matriz A, es decir, el resultado obtenido al multiplicar la exposición del deudor, la PI de la matriz A y la PDI asociada a la garantía del deudor, según lo establecido en el correspondiente modelo de referencia. Para la cartera B, C, D, y E es la pérdida esperada calculada con la matriz B, es decir, el resultado obtenido al multiplicar la exposición del deudor, la PI de la matriz B y la PDI asociada a la garantía del deudor, según lo establecido en el correspondiente modelo de referencia. Componente individual contra cíclico (CIC): Es la diferencia entre el componente individual contra cíclico del periodo anterior (t- 1), y el máximo valor entre el factor de des acumulación (FD) individual y el componente individual contra cíclico del periodo anterior (t-1) afectado por la exposición, de conformidad con la siguiente fórmula: Expi, t CIC i, t CICi, t1 max FDi, t ; CICi, t1 1 Expi, t 1 El factor de desacumulación FD i, t CIC activas( t) i, t1 CIC i, t1 FD i, t m esta dado por: 40% PNR CIPm (Continúa)

15 Estados financieros a Donde: PNRCIP m Son las provisiones netas de recuperaciones del mes, asociadas al componente individual pro cíclico en la modalidad de cartera respectiva (m). activas ( t) CIC i, t1 FD i, t 0 En caso de ser negativo se asume como cero. Cuando Exp Exp i, t i, tt 1 se asume como 1. De acuerdo con la norma de la Superintendencia Financiera de Colombia, para el año 2014, las provisiones de cartera comercial y consumo se calcularon teniendo en cuenta el resultado de la provisión individual donde: El valor expuesto del activo Dentro de los Modelos de Referencia Comercial y Consumo se entiende por valor expuesto del activo el saldo vigente de capital, intereses, cuentas por cobrar de intereses y otras cuentas por cobrar de las obligaciones de la cartera comercial y consumo. Adicionalmente, la Compañía constituye provisiones para cartera comercial según solicitud de la Superintendencia Financiera de Colombia. En cuanto a los contratos de los clientes cuya información financiera no se encuentre actualizada, en el proceso de calificación se otorga un nivel de riesgo superior. De esta manera, al seguir los Modelos de Referencia y las matrices de probabilidad de incumplimiento establecidas, se generan las respectivas provisiones. Constitución de una provisión individual adicional sobre la cartera de consumo De acuerdo con lo establecido en la Circular Externa 026 de 2012, con el fin de preservar el sano crecimiento de la cartera de crédito, la Superintendencia Financiera de Colombia en ejercicio de sus facultades legales, en especial la contemplada en el numeral 9 del artículo del Decreto 2555 de 2010, considera prudente que las entidades constituyan, en forma temporal, una provisión individual adicional sobre la cartera de consumo. Para su calculo se tendrán en cuenta las siguientes instrucciones: PRIMERA. Ordenar la constitución de una provisión individual adicional, de carácter temporal, a las entidades cuyos balances hayan reportado saldos de cartera bruta de consumo como mínimo los últimos veinticinco (25) meses y cuyo parámetro α sea mayor a cero (α > 0). Para estos efectos, se entiende α como el promedio móvil de 6 meses de la variación semestral de la tasa de crecimiento real anual de la cartera vencida de consumo. SEGUNDA. La entidad deberá calcular el componente individual pro cíclico como se hace normalmente, según lo establecido en el numeral del Capítulo II de la CBCF, y adicionará a éste el 0.5% sobre el saldo de capital de cada crédito de consumo del mes de referencia, multiplicado por la PDI correspondiente. TERCERA. Para efectos de revelación, la provisión individual adicional se registra en las mismas cuentas del PUC donde se contabiliza actualmente el componente individual pro cíclico. Sin perjuicio de lo anterior, la Compañía deberá llevar un registro interno del valor de la provisión individual adicional que se constituye mensualmente en virtud de la presente circular durante un periodo de seis meses consecutivos CUARTA: La provisión individual adicional se dejará de calcular cuando el parámetro α sea menor o igual a cero (α 0) durante un período de seis (6) meses consecutivos. En todo caso, durante la vigencia de la circular, la Compañía debe evaluar la condición establecida en la instrucción primera de esta disposición, dado que la provisión individual adicional aquí prevista se debe constituir siempre que se cumplan las reglas definidas para el efecto (Continúa)

16 Estados financieros a CUARTA: La provisión individual adicional se dejará de calcular cuando el parámetro α sea menor o igual a cero (α 0) durante un período de seis (6) meses consecutivos. En todo caso, durante la vigencia de la circular, la Compañía debe evaluar la condición establecida en la instrucción primera de esta disposición, dado que la provisión individual adicional aquí prevista se debe constituir siempre que se cumplan las reglas definidas para el efecto. QUINTA. Si en virtud de la constitución de la provisión individual adicional, el resultado de los indicadores a que se refiere el numeral del Capítulo II de la CBCF determine que la metodología de cálculo de las provisiones individuales es la prevista en el numeral , la Compañía debe solicitar previamente autorización a la Superintendencia Financiera de Colombia, tal y como se establece en el numeral Reglas Especiales del Capítulo II de la Circular Básica Contable y Financiera. SEXTA. La provisión individual (incluida la provisión individual adicional) no podrá superar el valor de la exposición del deudor. En los casos en que esto ocurra, se deberá ajustar la provisión individual adicional Reglas de Alineamiento Previo al proceso de constitución de provisiones y homologación de calificaciones, la Compañía mensualmente y para cada deudor, realiza el proceso de alineamiento interno, para lo cual lleva a la categoría de mayor riesgo los créditos de la misma modalidad otorgados a éste, salvo que existan razones suficientes para calificar en una categoría de menor riesgo, de acuerdo a lo establecido por la Superintendencia Financiera de Colombia Suspensión de Causación de intereses La Entidad deja de causar intereses, corrección monetaria, ajustes en cambio, cánones e ingresos por otros conceptos cuando un crédito presente la mora indicada en el siguiente cuadro: Modalidad de crédito Comercial Consumo Mora superior a 3 meses 2 meses Valoración de Garantías. SEPTIMA: Según lo dispuesto en el literal d) del numeral del Capítulo II de la Circular Básica Contable y Financiera, para determinar y actualizar el valor de las garantías que respaldan el cumplimiento de los créditos otorgados, con el fin de asignar el valor de la PDI para el cálculo de la provisión individual, la entidad deberá realizar la actualización de los valores de los activos dados en Leasing de la siguiente forma: a. Vehículos: El valor se determina mediante la clasificación de la guía de valores de Fasecolda. b. Inmuebles: El valor al momento del otorgamiento corresponderá al obtenido en un avalúo técnico, el cual tendrá una vigencia no mayor a tres (3) años. Al cabo de este periodo, y por lo menos cada tres (3) años, se deberá realizar un nuevo avalúo técnico para mantener actualizado el valor del inmueble. c. Maquinaria y Equipo nuevo o con una antigüedad menor a un año: La entidad utilizará como valor de la garantía en el momento del otorgamiento, el valor de compra registrado en la factura correspondiente. Este valor será válido por tres (3) años. Al cabo de este periodo, y por lo menos cada tres (3) años, se deberá realizar un nuevo avalúo técnico para mantener actualizado el valor de la garantía. d. Maquinaria y Equipo con una antigüedad mayor a un año: La entidad utilizará como valor de la garantía en el momento del otorgamiento, el valor del avaluó técnico. Este valor será válido por tres (3) años. Al cabo de este periodo, y por lo menos cada tres (3) años, se deberá realizar un nuevo avalúo técnico para mantener actualizado el valor de la garantía. Las obligaciones que no cuenten con el valor de la garantía actualizada en los plazos establecidos, serán clasificadas Sin Garantía, asignando la PDI para el cálculo de las provisiones, de acuerdo con lo establecido en el numeral 5 del anexo 3 del capítulo 2 de la Circular Básica Contable y Financiera para la cartera comercial, y en el numeral 5 del anexo 5 del capítulo 2 de la Circular Básica Contable y Financiera para la cartera de consumo. Por lo tanto, no afecta el estado de resultados hasta que sean efectivamente recaudados. Mientras se produce su recaudo, el registro correspondiente se efectúa en cuentas de orden. La Superintendencia Financiera de Colombia podrá ordenar la suspensión de la causación de estos ingresos cuando un crédito haya sido reestructurado más de una vez. En aquellos casos en que, como producto de acuerdos de reestructuración o cualquier otra modalidad de acuerdo, se contemple la capitalización de intereses que se encuentren registrados en cuentas de orden o de los saldos de cartera castigada incluidos capital, intereses y otros conceptos, se contabilizarán como abono diferido y su amortización al estado de resultados se hará en forma proporcional a los valores efectivamente recaudados (Continúa)

17 Estados financieros a 3.7 Cuentas por Cobrar En aquellos casos en que, como producto de acuerdos de reestructuración o cualquier otra modalidad de acuerdo, se contemple la capitalización de intereses que se encuentren registrados en cuentas de orden o de los saldos de cartera castigada incluidos capital, intereses y otros conceptos, se contabilizarán como abono diferido y su amortización al estado de resultados se hará en forma proporcional a los valores efectivamente recaudados. Registra los importes pendientes de cobro tales como cánones de bienes dados en leasing, los rendimientos derivados de la intermediación financiera, las comisiones por servicios prestados y pagos por cuenta de clientes, así como las sumas resultantes originadas en venta de bienes y servicios, arrendamientos, promesas de compra - venta, dividendos y participaciones, anticipos de contratos y proveedores, honorarios y adelantos a los empleados. La Compañía constituye provisiones para la protección de sus cuentas por cobrar calificadas, con cargo al estado de resultados, cuando quiera que se establezca la existencia de contingencias de pérdida probable y razonablemente cuantificadas. La Compañía provisiona la totalidad de los intereses, corrección monetaria y demás conceptos causados y no pagados, en la misma oportunidad en que se suspende la causación de los rendimientos financieros. Las costas de juicio en créditos comerciales se provisionan al 100%. 3.8 Bienes recibidos en pago y restituidos Registra el valor ajustado de los bienes recibidos por la Compañía en pago de saldos no cancelados provenientes de créditos a su favor y los restituidos de operaciones de leasing. Los bienes recibidos en pago representados en inmuebles se reciben con base en un avalúo comercial determinado técnicamente y los bienes muebles, acciones y participaciones, con base en el valor de mercado. Para el registro de los bienes recibidos en pago se tienen en cuenta las siguientes condiciones: El registro inicial se realiza de acuerdo con el valor determinado en la adjudicación judicial o el acordado con los deudores. Si entre el valor por el cual se recibe el bien y el valor de la obligación a cancelar resulta un saldo a favor del deudor, esta diferencia se contabiliza como una cuenta por pagar; en caso que el valor del bien no alcance a cubrir la totalidad de la obligación, se constituye una provisión equivalente al desfase. Los bienes restituidos se contabilizan al costo en el momento de su restitución y no están sujetos a depreciación. Provisión bienes recibidos en pago y bienes restituidos Las provisiones individuales para los bienes recibidos en pago se calculan con base en lo estipulado en la Circular Externa 034 de 2003 de la Superintendencia Financiera de Colombia, teniendo en cuenta que la Compañía no tiene modelo de cálculo de pérdida esperada, así: Para bienes inmuebles Se debe constituir una provisión en alícuotas mensuales dentro del año siguiente a la recepción del bien, equivalente al treinta por ciento (30%) del costo de adquisición del bien, la cual debe incrementarse en alícuotas mensuales dentro del segundo año en un treinta por ciento (30%) adicional hasta alcanzar el sesenta por ciento (60%) del costo de adquisición. Una vez vencido el término legal para la venta sin que se haya autorizado la prórroga, la provisión debe ser del ochenta por ciento (80%). En caso de concederse prórroga el veinte por ciento (20%) puede constituirse dentro del término de la misma (Continúa)

18 Estados financieros a Para los bienes muebles Cuando el valor comercial del inmueble es inferior al valor en libros del bien recibido en pago se contabiliza una provisión por la diferencia. Respecto a los bienes inmuebles cuya fecha de recepción al momento de la expedición de la citada Circular sea de dos (2) años o más, se deberá constituir en alícuotas mensuales una provisión adicional hasta alcanzar el ochenta por ciento (80%) del costo de adquisición del bien. Se debe constituir dentro del año siguiente a la recepción del bien una provisión equivalente al treinta y cinco por ciento (35%) del costo de adquisición del bien recibido en pago, la cual debe incrementarse en el segundo año en un treinta y cinco por ciento (35%) adicional hasta alcanzar el setenta por ciento (70%) del valor en libros del bien antes de provisiones. Una vez vencido el término legal para la venta sin que se haya autorizado la prórroga, la provisión debe ser del cien por ciento (100%) del valor del bien antes de provisiones. En caso de concederse prórroga el treinta por ciento (30%) adicional de la provisión podrá constituirse en el término de la misma. Cuando el valor comercial del bien sea inferior al valor en libros de los bienes recibidos en dación de pago se debe contabilizar una provisión por la diferencia. Las provisiones que se hayan constituido sobre bienes recibidos en pago o bienes restituidos de operaciones leasing, podrán reversarse cuando éstos sean vendidos de contado. Si tales bienes son colocados en cartera o en operaciones de leasing financiero, las utilidades que se generen como consecuencia del traslado del activo a las cuentas del grupo 14, se deben diferir en el plazo en que la operación haya sido pactada. Reglas en Materia de Plazo Legal para la Venta Se debe efectuar la venta de los bienes recibidos en dación en pago y restituidos dentro de los dos años siguientes a la fecha de su adquisición, sin embargo, pueden contabilizarse como activos fijos, cuando éstos sean necesarios para el giro ordinario de sus negocios y se cumplan los límites de inversiones de activos. Se puede solicitar ante la Junta Directiva la prórroga para su enajenación, la cual debe presentarse en cualquier caso con antelación al vencimiento del término legal establecido. 3.9 Propiedades y Equipo Registra los activos adquiridos, construidos que se utilizan en forma permanente en el desarrollo del giro del negocio y cuya vida útil excede de un (1) año. Se contabilizan al costo ajustado, el cual incluye los costos y gastos directos e indirectos causados hasta el momento en que el activo se encuentra en condiciones de utilización. Las adiciones, mejoras y reparaciones extraordinarias que aumenten significativamente la vida útil de los activos, se registran como mayor valor y los desembolsos por mantenimiento y reparaciones que se realicen para la conservación de estos activos, se cargan a gastos a medida que se causan. La depreciación se registra utilizando el método de línea recta, de acuerdo con el número de años de vida útil estimado de los activos se aplica de la siguiente manera: Edificios Equipos, muebles y enseres de oficina Equipos de computo Vida útil años Bienes dados en leasing operativo La Compañía deprecia la totalidad de los bienes dados en leasing adquiridos antes del 31 de diciembre de 1995 durante la vigencia del respectivo contrato y de acuerdo con lo establecido en las Circulares Externas 097 y 080 de 1994 y 026 de 1995 de la Superintendencia Financiera de Colombia. La depreciación para los contratos de arrendamiento vigentes a esa fecha, resulta de restar al saldo ajustado neto en libros, el valor presente de los cánones (Continúa)

19 Estados financieros a 3.10 Gastos Anticipados y Cargos Diferidos Los bienes dados en leasing de los contratos celebrados a partir del 1 de enero de 1996 se registran como activos por una suma igual al valor presente de los cánones y opción de compra pactados. La provisión de activos dados en leasing operativo se calcula basados en los modelos de referencia establecidos por la Superintendencia Financiera de Colombia para cartera la cartera comercial. Los gastos anticipados corresponden a erogaciones en que incurre la Compañía en el desarrollo de su actividad, cuyo beneficio se recibe en varios períodos y pueden ser recuperables y suponen la ejecución sucesiva de los servicios a recibir. Los cargos diferidos corresponden a costos y gastos, que benefician períodos futuros y no son susceptibles de recuperación. La amortización se reconoce a partir de la fecha en que contribuyen a la generación de ingresos. La amortización de los gastos anticipados y de los cargos diferidos se realiza de la siguiente forma: Gastos anticipados Los seguros durante la vigencia de la póliza. Otros pagos anticipados durante el período en que se reciben los servicios o se causan los costos o gastos. (Impuesto predial y contribuciones). Impuesto al Patrimonio Leasing Bolívar C.F. estuvo sujeto al impuesto al patrimonio y sobretasa establecido en el año 2011 por la ley 1370 de 2009 y el decreto legislativo 4825 de 2010 a la tarifa del 6%, liquidado sobre el patrimonio líquido del 1 de enero de 2011 y el cual debía ser pagado en cuotas anuales hasta el año 2014.Periodo en el cual se culmino con el pago y presentación de este impuesto. Cargos diferidos Los cargos diferidos se amortizan siguiendo las siguientes reglas: Programas para computador (Software) Impuesto de renta diferido Otros Cargos Diferidos Vida útil 3 años En los periodos en los cuales se reviertan las diferencias temporales que lo originaron. De acuerdo a la duración del contrato de mantenimiento de software La amortización se hace utilizando el método de línea recta Valorizaciones Las valorizaciones de bienes inmuebles se contabilizan con base en avalúos efectuados por Compañías de reconocida idoneidad e independencia y se realizan cada tres años; las valorizaciones se determinan al enfrentar dichos avalúos contra el costo neto en libros Impuestos El impuesto de renta y complementarios es calculado teniendo como base el mayor valor entre la renta presuntiva y la renta ordinaria de la Compañía aplicando la tarifa del 25%. Impuesto para la equidad CREE del 9% para los años 2013 al 2015 sobre la renta ordinaria Ingresos Anticipados Registra los ingresos diferidos y los recibidos por anticipado por la Compañía en el desarrollo de su actividad y se amortizan durante el período que se causan o se prestan los servicios (Continúa)

20 Estados financieros a 3.14 Obligaciones laborales consolidadas Registra el valor de las obligaciones de la Compañía con cada uno de sus empleados por concepto de prestaciones sociales como consecuencia del derecho adquirido de conformidad con las disposiciones legales vigentes Pasivos Estimados y Provisiones y contingencias probables La Compañía registra provisiones para cubrir pasivos estimados, teniendo en cuenta que: Exista un derecho adquirido y en consecuencia, una obligación contraída. El pago sea exigible o probable. La provisión sea justificable, cuantificable y verificable. Igualmente, registra los valores estimados por los conceptos de impuestos, contribuciones y afiliaciones Conversión de transacciones en moneda extranjera Como intermediario del mercado cambiario, la Compañía puede efectuar directamente compras y ventas de divisas derivadas del mercado cambiario. Las operaciones en moneda extranjera diferentes al dólar, son convertidas a dólares americanos, para luego re expresarlas a pesos colombianos, al tipo de cambio que resulte de calcular el promedio aritmético del valor de la tasa representativa del mercado de todos los días hábiles del mes correspondiente al cierre del respectivo período. Al 31 de diciembre de los años 2013 y 2014, las tasas fueron de $1, (en pesos) y $2, (en pesos), respectivamente. Estas tasas son publicadas por la Superintendencia Financiera de Colombia Reconocimiento de ingresos por intereses y arrendamiento financiero Los ingresos por intereses sobre cartera de créditos y operaciones de leasing financiero se reconocen en el momento en que se causan, excepto los correspondientes a cartera comercial calificados en C deficiente, o en categorías de mayor riesgo, o cuando cumplan noventa y un (91) días para comercial y para créditos de consumo calificados en C deficiente, o en categoría de mayor riesgo, o cuando cumplan sesenta y un (61) días de vencido. Estos rendimientos financieros se controlan por cuentas contingentes deudoras y se registran como ingresos cuando son efectivamente recaudados. Aquellos créditos que por lo menos alguna vez hayan dejado de causar intereses, corrección monetaria, ajustes en cambio e ingresos por otros conceptos y que entren en mora, dejarán de causar dichos ingresos desde el primer día de mora. Una vez el cliente se ponga al día, se podrá volver a causar. Mientras se produce su recaudo, el registro se llevará en cuentas de orden. Tratándose de capitalización de intereses su registro se hace en la cuenta de abonos diferidos y los ingresos se reconocen en la medida en que se recauden efectivamente Cuentas Contingentes En estas cuentas se registran las operaciones mediante las cuales la Compañía adquiere un derecho o asume una obligación cuyo surgimiento está condicionado a que un hecho se produzca o no, dependiendo de factores futuros, eventuales o remotos. Así mismo, registra los rendimientos financieros a partir del momento en que se suspenda la causación en las cuentas de cartera de créditos y contratos de leasing (Continúa)

21 Estados financieros a 3.19 Cuentas de Orden En estas cuentas se registran las operaciones realizadas con terceros que por su naturaleza no afectan la situación financiera de la Compañía. Así mismo, se incluyen las cuentas de orden fiscales, donde se registran las cifras para la elaboración de las declaraciones tributarias; igualmente incluye aquellas cuentas de registro utilizadas para efectos fiscales de control interno o información gerencial Utilidad neta por Acción La Compañía determina la utilidad neta por acciones comunes, una vez descontado el dividendo preferencial, si el tiempo de permanencia de las acciones es de 180 días, de lo contrario se toma el tiempo de posesión de las acciones desde la fecha en que se dio el incremento de capital hasta la fecha de cierre de estados financieros. Al 31 de diciembre de los años 2014 y 2013, la utilidad neta por acción se calcula con base en el numero de acciones en circulación (Continúa)

22 Estados financieros a 4) Disponible Al 31 de diciembre de los años 2014 y 2013, el detalle del disponible es el siguiente: 2,014 2,013 Efectivo $ 0 57 Banco de la República 37,284 14,467 Bancos y Otras Entidades Financieras 18,795 13,752 $ 56,079 28,276 Al 31 de diciembre de los años 2014 y 2013, los depósitos en el Banco de la República en moneda legal correspondían a los valores que computan para efectos del encaje requerido que la Compañía debe mantener sobre los depósitos recibidos de clientes, de acuerdo con las disposiciones legales. Al 31 de diciembre de los años 2014 y 2013 en el proceso de conciliación bancaria se detectaron los siguientes embargos sobre saldo BANCO VALOR FECHA BANCO VALOR FECHA BANCOLOMBIA $ 8 05-nov-2014 BANCO BBVA BANCOLOMBIA 1 27-nov-2014 BANCO BBVA BANCO DE BOGOTÁ 1 11-nov-2014 BANCO DAVIVIENDA jul-2011 BANCO BBVA $ 1 05-nov-2014 BANCO DAVIVIENDA 2 17-abr-2012 BANCO DAVIVIENDA feb-2013 BANCO DE BOGOTÁ jul-2011 BANCO DE BOGOTÁ 2 28-mar-2012 BANCO DE BOGOTÁ jul-2012 BANCO DE BOGOTÁ jul-2012 BANCO DE BOGOTÁ 4 27-ago-2013 BANCOLOMBIA jun-2011 BANCOLOMBIA 5 08-feb-2012 BANCOLOMBIA 6 08-feb-2012 BANCOLOMBIA 2 28-mar-2012 BANCOLOMBIA jul-2012 BANCOLOMBIA 1 06-sep-2013 BANCOLOMBIA 1 06-sep-2013 BANCOLOMBIA 2 26-sep-2013 BANCOLOMBIA 2 26-sep-2013 Partidas conciliatorias moneda legal Al 31 de diciembre de los años 2014 y 2013, se tiene registradas las siguientes partidas conciliatorias ND reportadas por el banco no registradas en libros NC reportadas por el banco no registradas en libros Abonos en libros no reportadas en extracto Retiros en libros no reportadas en extracto (1) No. Partidas Valor Provisión No. Partidas Valor Provisión 203 1, , , , , , `(1) Para el año 2014 este rubro esta compuesto por cheques girados y no cobrados que ascieden a $3.477 representados en 134 documentos; y $34 son otros conceptos menores pendientes por identificar Provisión sobre el disponible: El movimiento de la provisión sobre el disponible es el siguiente: 2,014 2,013 Saldo inicial $ 0 78 Más: Provisión cargada a gastos de operación Menos: Reintegro de provisión (1) (79) Castigo de partidas (712) 0 Saldo final $ 0 0 En diciembre de 2014 se realizo el castigo de partidas provisionadas al 100% por $712 millones correspondientes a partidas conciliatorias pendientes de identificar al 31 de diciembre de (Continúa)

23 Estados financieros a 5) Posiciones activas en operaciones de mercado y relacionados 6) Inversiones El siguiente es el detalle de las inversiones: Al 31 de diciembre de 2014 la compañía registra un interbancario con Corficolombiana S.A. constituido el 30 de diciembre de 2014 y con vencimiento el 06 de enero de 2015 por $ y una tasa de 4.36 E.A. 2,014 2,013 Negociables en títulos de deuda: Títulos emitidos por entidades de orden Naciónal: Títulos TDA Clase A y Clase "B" $ 8,436 8,521 Títulos TIDIS 01 y A $ 8,839 8,521 Para mantener al vencimiento en títulos de deuda Títulos emitidos por entidades públicas del orden Naciónal: Títulos reducción de deuda (1) $ $ 12,089 11,013 (1) Los títulos de reducción de deuda fueron emitidos en los años 2005 y 2006 cuando dichas inversiones se consideraban obligatorias. Análisis cuantitativo de las inversiones En cumplimiento a la Circular Externa 042 de 2010, expedidada por la Superintendencia Financiera de Colombia, la composicion del portafolio para los años 2014 y 2013 es la siguiente Portafolio por tipo de papel Costo Participación % TDA CLASE "A" $ % TDA CLASE "B" % TIDIS 403 3% TRD % $ 12, % Portafolio por tipo de emisor Gobierno Nacional $ Costo Participación % % $ 12, % El detalle de las inversiones por especie,emisor, dias de vencimiento y calificacion es el siguiente Especie Emisor Días Calificación (Continúa)

24 Estados financieros a Especie TIDIS Emisor Días Calificación El valor mínimo, maximo y promedio de la invesiones por especie es el siguiente: MÍNIMO TRD 0.48 TDA A 0.43 TDA B 0.13 MÁXIMO , , PROMEDIO ARITMETICO Diciembre de 2013 Portafolio por tipo de papel Costo Participación % TDA CLASE "A" $ % TDA CLASE "B" % TIDIS 0 0% TRD % $ 11,013 91% Portafolio por tipo de emisor Gobierno Nacional $ Costo Participación % % $ 11, % El detalle de las inversiones por especie,emisor, dias de vencimiento y calificacion es el siguiente Especie Emisor Días Calificación (Continúa)

25 Estados financieros a Especie Emisor Días Calificación El valor mínimo, maximo y promedio de las Inversiones por especie es el siguiente: MÍNIMO MÁXIMO TRD TDA A TDA B PROMEDIO ARITMETICO (Continúa)

26 7) Cartera de Créditos y operaciones de Leasing Financiero Al 31 de diciembre de los años 2014 y 2013 la cartera de créditos y operaciones de leasing financiero tenían el siguiente detalle: 2014 Créditos de Consumo $ 1,241 Cartera Comercial 153,662 Cartera Ordinaria 154,903 Menos provisión (4,906) Menos provisión contracíclica (2,670) Cartera de créditos neto 147,327 Operaciones de leasing financiero Leasing financiero consumo 6,540 Leasing financiero comercial 740,347 Cartera Operaciones de leasing financiero 746,887 Menos provisión (28,291) Menos provisión contracíclica (8,362) Cartera de leasing neto 710,234 $ 857, , , ,512 (4,141) (1,721) 117,650 8, , ,865 (27,490) (8,094) 597, ,929 La cartera ordinaria para los años 2014 y 2013 está distribuida por ciudades así: Ciudad Valor Participación% Valor Participación % Bogotá $ 99, , Cali 27, , Medellín 15, , Pereira 8, ,018 2 B/manga 4, ,562 4 Total $ 154, , Las operaciones de Leasing Financiero para los años 2014 y 2013 está distribuida por ciudades así: Ciudad Valor Participación % Valor Participación % Bogotá Cali Medellin $ 538, , , , , , , ,924 4 Pereira B/manga 45, ,303 6 Total $ 746, , Al 31 de diciembre de los años 2014 y 2013, la Compañía evaluó la totalidad de la cartera de créditos, intereses y otros conceptos de acuerdo con el Capítulo II de la Circular Externa 100 de 1995 de la Superintendencia Financiera de Colombia. El resultado de la calificación fue el siguiente: (Continúa)

27 Consumo garantía idónea leasing financiero Categoría Capital Provisión Costo neto Capital Provisión Costo neto A- Normal $ 5, ,228 7, ,594 B- Aceptable C- Deficiente D-Significativo E-Irrecuperable Provisión Contracíclica 0 95 (95) 0 98 (98) Total $ 6, ,734 8, ,955 Consumo garantía idónea cartera de crédito Categoría Capital Provisión Costo neto Capital Provisión Costo neto A- Normal $ , ,538 Provisión Contracíclica 0 5 (5) 0 21 (21) Total $ , ,517 Consumo otras garantías cartera de créditos Categoría Capital Provisión Costo neto Capital Provisión Costo neto A- Normal $ , ,370 B- Aceptable C- Deficiente D-Significativo E-Irrecuperable Provisión Contracíclica 0 20 (20) (222) Total $ , ,191 Total cartera consumo $ 7, ,911 26,230 1,567 24,663 Comercial garantía idónea cartera de créditos Categoría Capital Provisión Costo neto Capital Provisión Costo neto A- Normal $ 22, ,548 6, ,801 B- Aceptable E-Irrecuperable Provisión Contracíclica (387) (117) Total $ 22, ,195 7, ,092 Comercial garantía idónea leasing financiero Categoría Capital Provisión Costo neto Capital Provisión Costo neto A- Normal $ 647,286 10, , ,864 8, ,758 B- Aceptable 59,157 1,410 57, ,072 6,926 95,148 C- Deficiente 6, ,758 6, ,478 D-Significativo 21,371 10,471 10,900 13,093 7,309 5,784 E- Incumplimiento 6,341 5,214 1,127 5,068 3,916 1,152 Provisión Contraciclica 0 8,701 (8,701) 0 7,996 (7,996) Total $ 740,347 36, , ,251 34, , (Continúa)

28 Comercial otras garantías cartera de créditos Categoría Capital Provisión Costo neto Capital Provisión Costo neto A- Normal $ 121,051 2, ,840 88,316 1,433 86,883 B- Aceptable 5, ,905 7, ,864 C- Deficiente , ,061 D-Significativo 2,727 1,652 1, E-Irrecuperable Provisión Contracíclica 0 1,822 (1,822) 0 1,362 (1,362) $ 130,716 6, ,392 98,512 4,664 93,848 Total cartera comercial $ 894,009 43, , ,144 39, ,172 Traslado cartera vencida A partir del primer mes de vencido la totalidad del crédito comercial se traslada a cartera vencida según el tiempo de mora. Al 31 de diciembre de 2014, Leasing Bolívar S.A. castigó cartera por $859 y por Leasing Financiero $6.869 y al 31 de diciembre de 2013 se castigo cartera por $1643 y por Leasing Financiero $4.721 Cartera por unidad monetaria La Compañía al 31 de diciembre de los años 2014 y 2013 registró sus operaciones en pesos colombianos. Provisión para cartera de créditos El movimiento de la provisión para cartera de créditos para los años 2014 y 2013 fue el siguiente: Saldo inicial $ 5,862 4,194 Más: Provisión cargada a gastos de operación Provisión Contracíclica 3,710 4,415 1,262 1,267 Subtotal $ 10,834 9,876 Menos: Retiro por castigos (859) (1,643) Reintegro provisión (1,649) (1,763) Reintegro Contracíclica (750) (609) Saldo final $ 7,576 5, (Continúa)

29 Provisión Leasing Financiero El movimiento de la provisión para operaciones de leasing financiero fue el siguiente: Saldo inicial $ 35,584 32,096 Más: Provisión Contracíclica Reclasificación Provisión cargada a gastos de operación 4,319 4, ,520 27,041 Subtotal 66,423 63,571 Menos: Reintegro provisiones leasing (17,364) (17,966) Reintegro provisión contracíclica (3,605) (3,529) Retiros por castigos (6,574) (4,720) Reclasificación (295) 0 Traslados a provisión de bienes restituidos (1) (1,931) (1,772) Saldo final $ 36,654 35,584 (1) Corresponde al traslado de las provisiones de Leasing Financiero de contratos que fueron objeto de restitución, sobre los cuales no se realizó ninguna recuperación. El detalle de las operaciones de leasing financiero por sector económico fue la siguiente: Actividad económica Saldo Participación % Saldo Participación % Inmuebles $ 315,470 35% $ 189,435 25% Cartera Ordinaria 154,903 17% 123,512 16% Volquetas 80,688 9% 78,692 10% Tractomulas 71,929 8% 104,090 14% Camiones Sencillos 66,053 7% 54,247 7% Vehículos Transporte Colectivos 58,602 6% 48,006 6% Maquinaria Amarilla 35,728 4% 33,796 4% Maquinaria Para Construcción 17,611 2% 9,302 1% Maquinaria Agropecuaria 16,563 2% 21,569 3% Vehículos Particulares 12,258 1% 16,205 2% Otros 71,985 8% 77,523 10% $ 901, % $ 756, % Cartera con accionistas y empleados La cartera incluye préstamos así: Accionistas $ Vinculados 897 1,610 Empleados 1,412 1,217 Total $ 2,328 2,882 La tasa efectiva anual oscila entre: Accionistas Vinculados Empleados entre entre entre 8.74% % 8.74% % 10.85% % 10.85% % 7.18% % 7.18% % (Continúa)

30 8) Cuentas por Cobrar El siguiente es el detalle de las cuentas por cobrar: Intereses: Cartera $ 1,458 1,276 Otros 1, Subtotal 2,975 1,905 Otras: Anticipo contratos y proveedores 74,184 44,733 Venta de bienes y servicios 75 0 Comisiones y honorarios 0 12 Componente financiero operaciones leasing 7,136 6,430 Cánones de bienes dados en leasing operacional Otros pagos por cuenta de clientes consumo Otros pagos por cuenta de clientes comercial 5,427 5,213 Diversas (1) 5,826 5,527 Menos provisión (10,116) (7,529) $ 86,014 56,885 (1) El detalle de cuentas por cobrar diversas al 31 de diciembre de los años 2014 y 2013 es el siguiente: Seguros Comerciales Bolívar $ 745 1,044 Colseguros La Previsora Seguros Generales Suramericana S.A Fondo Nacional de Garantías Liberty Seguros S.A Álvaro Gómez Botero 0 0 Aseguradora Solidaria de Colombia José Antonio Zarta Abila 0 70 Contreras Cajiao y Cía. Ltda Seguros del Estado S.A. 0 0 Royal & Sunalliance 0 0 Ministerio de Hacienda 1,131 1,367 Solicitudes 4 x 1000 ( Bancolombia) Municipio de Medellín Prointrol Ltda Salazar Salazar Luis Argemiro Compañía Central de Seguros S.A Luis Ancelmo Rodríguez y Cía. Ltda Compañía Integral de Plásticos LTDA Banco Colpatria Red Multicanal S.A Otros 2,793 1,942 $ 5,826 5, (Continúa)

31 La clasificación de los intereses de cartera de creditos al 31 de diciembre de los años 2013 y 2014 es la siguiente : Intereses cartera de creditos comercial Intereses Provision Intereses Provision A- Normal $ 1, B- Aceptable C- Deficiente D-Significativo E-Irrecuperable $ 1, , Intereses cartera de creditos consumo Intereses Provision Intereses Provision A- Normal $ B- Aceptable C- Deficiente D-Significativo E-Irrecuperable $ La clasificación de las cuentas por cobrar arrendamiento de bienes dados en leasing financiero comercial, pago por cuenta de clientes y otras según lo establecido en el Capítulo II de la Circular Externa 100 de 1995 de la Superintendencia Financiera de Colombia al 31 de diciembre de los años 2013 y 2014 es la siguiente Componente financiero Otros intereses Otros conceptos 2,014 Total Provisión componente financiero Provisión intereses y otros A- Normal $ 4,671 1,517 1,607 7, B- Aceptable , C- Deficiente D-Significativo , E-Irrecuperable $ ,616 3, ,616 7,015 1,517 5,427 13,959 1,559 3,670 Componente financiero Otros intereses Otros conceptos 2,013 Total Provisión componente financiero Provisión intereses y otros A- Normal $ 3, ,467 6, B- Aceptable 1, , C- Deficiente D-Significativo , ,005 E-Irrecuperable $ ,036 2, ,027 6, ,213 12,158 1,367 3, (Continúa)

32 La clasificación de las cuentas por cobrar por arrendamiento de bienes dados en leasing financiero consumo, pago por cuenta de clientes y otras según lo establecido en el Capítulo II de la Circular Externa 100 de 1995 de la Superintendencia Financiera de Colombia, al 31 de diciembre de los años 2013 y 2014 fue la siguiente: Componente financiero Otros conceptos Total Provisión componente financiero Provisión intereses y otros A- Normal B- Aceptable C- Deficiente D-Significativo E-Irrecuperable Componente financiero Otros conceptos Total Provisión componente financiero Provisión intereses y otros A- Normal B- Aceptable C- Deficiente D-Significativo E-Irrecuperable $ Provisión para cuentas por cobrar El detalle de la provisión para cuentas por cobrar fue el siguiente: Intereses cartera comercial $ Pago por cuenta de clientes comercial 3,670 3,323 Componente financiero comercial 1,559 1,367 Cánones leasing operacional Intereses cartera consumo 14 9 Pago por cuenta de clientes consumo Componente financiero consumo Contracíclico Diversos (1) 4,190 2,129 $ 10,116 7, (Continúa)

33 (1) El detalle de las provisiones de diversos al 31 de diciembre de los años 2014 y 2013 es el siguiente: Ministerio de Hacienda $ 1, Municipio de Medellín Contreras Cajiao y Cia Ltda Solicitudes 4 x 1000 (Bancolombia) 0 71 Fondo Nacional de Garantias 0 53 Agronilo S.A Jorge Armando Paez Salazar Salazar Luis Argemiro Compañía Central de Seguros S.A Edgar Javier Munevar Arciniegas 2 24 Seguros Comerciales Bolívar Prointrol Ltda Colseguros Inversiones y Servicios NEAM E.U La Previsora S.A Liberty Seguros S.A Otros 2, $ 4,190 2,129 El movimiento de la provisión de cuentas por cobrar fue el siguiente: Saldo inicial $ 7,529 5,591 Más: Provisión contracíclica Provisión cargada a gastos 5,196 4,381 Subtotal 12,794 10,073 Menos: Reintegro de provisiones (1,562) (1,945) Reintegro de provisiones contraciclicas (75) (101) Castigos (999) (376) Reclasificación (42) (123) Saldo final 10,116 7,529 9) Bienes realizables recibidos en pago y restituidos El detalle de los bienes recibidos en pago y restituidos es el siguiente: Bienes recibidos en pago inmuebles dif a vivienda $ Bienes recibidos en pago muebles dif a vivienda Menos provisión (96) 0 Total Bienes Recibidos en pago $ (Continúa)

34 El detalle de los bienes restituidos de contratos de leasing fue el siguiente: Maquinaria $ 1,861 2,305 Vehículos 2,938 5,712 Bienes inmuebles Equipo de Computación 0 0 Menos provisión (3,787) (6,358) Total Bienes Restituidos en Contratos de Leasing 1,484 2,132 Saldo Neto $ 1,747 2,132 El movimiento de la provisión para bienes recibidos en pago y restituidos fue el siguiente: 2,014 2,013 Saldo inicial $ 6,358 7,589 Más: Provisión cargada a gastos 740 1,109 Traslado de provision leasing financiero 1,965 3,369 Reintegro de provisión de bienes recibidos en pago y restituidos $ (5,180) 3,883 (5,709) 6,358 La Administración ha mantenido las medidas necesarias para la realización de estos bienes, de igual forma considera que la inmovilización y materialidad de estos activos no producirá efectos negativos importantes sobre los estados financieros de la Compañía. La permanencia de los activos es aproximadamente de 24 meses, si se tiene en cuenta que los equipos son especializados para proyectos de gran envergadura. Todos los activos de bienes restituidos cuentan con avalúo técnico con una vigencia de 3 años, elaborado por el fabricante o por Compañías avaluadoras registradas en la Lonja y/o en el Registro Nacional de Avaluadores. En cuanto al estado de los bienes, teniendo en cuenta el tipo de bien se programa y se controlan los mantenimientos periódicos con el fin de mantenerlos en condiciones óptimas para su comercialización, estos se mantienen en bodegas cubiertas y con condiciones de seguridad máximas, además amparadas con pólizas de seguros ante cualquier siniestro. Las gestiones realizadas para su venta son: Se informa a la fuerza de venta interna para gestionar una posible recolocación. Se coloca anuncio en prensa en el ámbito local o nacional. Se informa a las empresas del grupo yclientes directos. Se oferta a trves de la modalidad superbid o subasta (Continúa)

35 10) Propiedades y Equipo y Bienes dados en leasing operativo El detalle de las propiedades y equipo es el siguiente: Uso propio: Terrenos $ Edificios 4,975 7,402 Garajes Equipo, muebles y enseres de oficina Equipo de computación 1, Menos: Depreciación acumulada (2,533) (4,686) Saldo neto $ 4,410 4,369 El detalle de los bienes dados en leasing operativo es el siguiente: Maquinaria y Equipo $ 1,539 3,019 Bienes Inmuebles 2,903 2,903 Menos: Provisión (212) (650) Depreciación acumulada (2,402) (2,391) Saldo neto $ 1,828 2,881 Al 31 de diciembre de 2014 y 31 de diciembre de 2013, existían pólizas de seguro que cubrían riesgos de sustracción, incendio, terremoto, asonada, motín, explosión, erupción volcánica, baja tensión, predios, pérdida o daños a oficinas y vehículos. Sobre los bienes no existen hipotecas o reservas de dominio, ni han sido dados en garantía prendaría. Los avalúos correspondientes a los pisos 11, 12, 3 y parqueaderos de la oficina principal se realizaron el 24 de octubre de 2013 por la empresa Inmobiliara Panamericana y Cia Ltda. Provisión de Bienes dados en Leasing Operativo El movimiento de la provisión de los bienes dados en leasing durante los años terminados al 31 de diciembre de 2014 y 2013, es el siguiente: 2,014 2,013 Saldo Inicial $ Más: Provisión Reclasificación Menos: Reintegro provisiónes (239) (212) Castigos (928) 0 Saldo Final $ (Continúa)

36 11) Otros Activos y Valorizaciones Aportes Permanentes $ Gastos anticipados y cargos diferidos El detalle de los gastos anticipados y cargos diferidos fue el siguiente: Gastos pagados por anticipado Seguros $ Otros pagos anticipados 0 32 Total gastos pagados por anticipado Cargos diferidos Programas para computador (software) Impuesto de renta diferido 1,575 2,399 Remodelaciones locales Mejoras a propiedades en arriendo Otros cargos diferidos Total Cargos Diferidos 2,732 2,730 2,783 2,812 Otros: Créditos a empleados (1) Bienes por colocar en contratos de Leasing Diversos 3 3 Total Otros $ Total Otros Activos $ 2,993 3,095 (1) Los préstamos a empleados están calificados en Categoría A, Crédito Normal y tienen garantía personal. El movimiento de los gastos anticipados y los cargos diferidos durante los años terminados al 31 de diciembre de 2014 y 2013 fue el siguiente: 2013 Cargos Amortización 2014 Intereses y seguros $ Otros pagos anticipados Cargos diferidos 2,730 7,138 7,136 2,732 2,014 $ 2,812 7,850 7,879 2, (Continúa)

37 2012 Cargos Amortización 2013 Intereses y seguros $ Otros pagos anticipados Cargos diferidos 2,432 1,705 1,407 2,730 2,013 $ 2,704 2,059 1,951 2,812 Valorizaciones El detalle de las valorizaciones fue el siguiente: 2, Piso 3 $ 7,317 5,370 Piso 11 4,386 3,732 Piso 12 5,837 4,968 Aportes Permanentes $ 17,550 14,080 12) Depósitos y Exigibilidades El detalle de Depósitos y Exigibilidades es el siguiente: 2,014 Participacion % 2,013 Participacion% CDT Inferiores a 6 meses 28,148 4% 51,446 11% Igual a 6 e inferior a 12 meses 165,931 27% 156,579 32% Más de 12 meses y menos de 18 78,417 13% 60,039 12% Más de 18 meses 353,507 56% 219,887 45% Servicios bancarios de recaudo 44 0% 68 0% 626, % 488, % Al 31 de diciembre de los años 2014 y 2013, sobre los depósitos y exigibilidades se constituyó encaje de acuerdo con las normas expedidas por la Junta Directiva del Banco de la República. Certificados de ahorro a término en pesos: Plazo inferior a 6 meses Plazo igual o superior a 6 meses e inferior a un año 4.5% 4.5% El Banco de la República definió que los establecimientos de crédito deberían mantener un encaje ordinario representado en depósitos en el Banco de la República o efectivo en caja, sobre el monto de cada una de sus exigibilidades en moneda legal de acuerdo con los siguientes porcentajes: Cheque girados no cobrados 11.0% Otras cuentas por pagar diversas 11.0% Certificados de depósito a término menores de 18 meses 4.5% (Continúa)

38 13) Créditos de Bancos y Otras Obligaciones Financieras El detalle de créditos de bancos y otras obligaciones financieras es el siguiente: Vencimiento Tasa % Bancoldex S.A. Jun/2023 DTF $ 116, ,965 Findeter S.A. Abr/2023 DTF ,231 2,143 Finagro S.A. Dic/2017 DTF ,489 19,975 Banco de Bogotá S.A. Ene/2016 DTF ,007 0 Banco de Bogotá S.A. Oct/ EA 20,232 0 Banco de Bogotá S.A. Sep/2014 DTF ,028 Banco Popular S.A. Sep/2015 DTF ,247 0 Banco Popular S.A. Ene/2015 DTF ,236 0 Banco Popular S.A. Oct/2015 DTF ,263 0 Banco Popular S.A. Sep/2014 DTF ,514 Descubierto bancario (1) $ 227, ,501 (1) Corresponde a sobregiro contable generado por cheques girados no cobrados. 14) Cuentas por Pagar El detalle de las cuentas por pagar por intereses es el siguiente: Intereses: Depósitos y exigibilidades $ 8,689 7,825 Créditos y otras obligaciones financieras (1) Otros intereses $ 9,245 8,365 (1) El detalle de los intereses de los creditos y otras obligaciones financieras es el siguiente: El detalle de las otras cuentas por pagar es el siguiente: 2,014 2,013 Bancoldex S.A Findeter S.A Finagro S.A Proveedores $ 36,408 27,415 Retenciones y aportes laborales 1,910 1,091 Primas de seguros 1,460 1,294 Gastos causados por pagar y cheques girados no cobrados 1, Prometientes compradores 12 0 Impuesto a las ventas ,139 31,786 Comisiones y Honorarios $ 50,982 40, (Continúa)

39 15) Otros Pasivos El detalle de los otros pasivos es el siguiente: Ingresos recibidos por anticipado (1) $ 10,659 8,812 Abonos diferidos (2) 3,829 3,347 Vacaciones consolidadas Otras prestaciones sociales Cesantías consolidadas Intereses sobre cesantías Impuesto de renta diferido $ 15,995 13,671 (1) El siguiente es el detalle de los ingresos recibidos por anticipado al 31 de diciembre de los años 2014 y 2013: Intereses $ Otros ingresos anticipados Arrendamientos recibidos por anticipado 9,287 7,367 $ 10,659 8,812 (2) El movimiento de los abonos diferidos durante los años terminados a 31 de diciembre de 2013 y 2014 fue el siguiente: Movimiento del 1 de enero al 31 de diciembre de 2014 Abonos diferidos 2013 Abonos Cargos 2014 Abonos diferidos reestructuraciones $ Utilidad en venta de activos 1, ,993 1,546 Intereses anticipados de contratos 677 3,451 4,128 1,566 $ 3,347 2,223 2,800 3,829 Movimiento del 1 de enero al 31 de diciembre de 2013 Abonos diferidos 2012 Abonos Cargos 2013 Abonos diferidos reestructuraciones $ 1, Utilidad en venta de activos 1,911 1,294 1,502 1,703 Intereses anticipados de contratos 1,022 1,985 2, $ 4,114 3,693 4,460 3,347 Los abonos diferidos y utilidad en venta de activos se amortizan durante la vigencia del contrato (Continúa)

40 16) Pasivos Estimados y Provisiones El detalle de pasivos estimados y provisiones es el siguiente: Impuesto de renta (1) $ (472) 1,473 Impuesto para la equidad 2,185 3,189 Impuesto de Industria y Comercio Fondo de garantías instituciones financieras Provisión riesgo operativo 0 0 Otras Provisiones $ 2,911 5,332 (1) Esta Partida Corresponde al saldo a favor por el impuesto de CREE para el año gravable 2014, cifra que se normalizara en abril de 2015 con la presentacion de la declaración correspondiente. 17) Capital Social Al 31 de diciembre de los años 2014 y 2013, el capital se compone de 35,000,000 acciones autorizadas de valor nominal de $1,000 (en pesos) cada una, de las cuales fueron suscritas y pagadas 24,021,032. Las acciones preferenciales sin derecho a voto son 1,534,527 y tienen derecho a un dividendo preferencial que se paga semestralmente los días 15 de octubre y 15 de abril de cada año. Si al cabo del ejercicio la sociedad no genera utilidades que le permitan cancelar el dividendo preferencial, el mismo se acumulará hasta el siguiente ejercicio y se causaran intereses sobre éste a partir de la fecha en que debió ser pagado y hasta la fecha que efectivamente se pague a la tasa Libor, con base en la cual se calculará el dividendo del siguiente ejercicio aumentada en cuatro puntos porcentuales. 18) Reservas El detalle de las reservas al 31 de diciembre de 2014 y 2013 es el siguiente: Reserva legal Por apropiación de utilidades y prima en colocación de acciones Reservas estatutarias y ocasionales A disposición de la Asamblea 64,560 64,560 1,325 5,973 65,885 70,533 19) Utilidad por acción La Compañía determina la utilidad por acciones comunes, una vez descontado el dividendo preferencial. Al 31 de diciembre de los años 2014 y 2013,las acciones en circulación son y la utilidad por acción fue de $816 (en pesos) y $686 (en pesos), respectivamente (Continúa)

41 20) Cuentas Contingentes El detalle de las cuentas contingentes es el siguiente: Acreedoras: Litigios 34,343 57,637 Apertura de Credito ,949 $ 34,941 84,586 Deudoras: Cánones por recibir parte corriente 267, ,804 Cánones por recibir parte no corriente 709, ,513 Opciones de compra parte corriente 8,063 7,302 Opciones de compra parte no corriente 69,493 47,457 Intereses cartera de créditos Intereses leasing financiero 4,856 4,177 Otras contingencias deudoras $ 1,060, ,560 21) Cuentas de Orden El detalle de las cuentas de orden es el siguiente: Deudoras: Valorizaciones de bienes recibidos en pago $ 2,308 1,531 Activos castigados 60,679 53,245 Créditos a favor no utilizados 53,741 55,135 Propiedades y equipos totalmente depreciados 4,424 1,785 Ajustes por inflación activos 1,390 1,390 Créditos a accionistas 916 1,610 Cuentas por cobrar rendimientos 1,063 1,583 Valor fiscal de los activos 832, ,435 Provisión personas en situación concordataria Operaciones recíprocas con vinculados 16,434 6,691 Distribución del capital suscrito 24,021 24,021 $ 997, ,456 Acreedoras: Bienes y valores recibidos en garantía $ 144, ,240 Ajustes por inflación del patrimonio 12,194 12,194 Capitalización por revalorización del patrimonio 12,194 12,194 Operaciones recíprocas 5,898 10,299 pasan , , (Continúa)

42 vienen , ,927 Recuperacion de activos castigados 2,764 2,311 Valor fiscal del patrimonio 106, ,852 Corrección monetaria fiscal (3,574) (3,574) Calificación contratos leasing 757, ,763 Calificación créditos comerciales y consumo 156, ,788 Rendimientos inversiones Otras cuentas de orden 3,459 3,459 $ 1,197,366 1,020,776 22) Otros ingresos operacionales El detalle de los otros ingresos operacionales es el siguiente: Reintegro Provisiones: Contraciclica comercial $ 4,259 3,973 Contraciclica consumo Cartera de créditos 1,649 1,763 Cuentas por cobrar 1,562 1,945 Leasing financiero 17,365 17,966 Provisión de Bienes dados en leasing operativo Contraciclica cuentas por cobrar Recuperaciones riesgo operativo 1,921 1 Otros 5 19 $ 27,171 26,145 23) Otros gastos Operacionales El detalle de los otros gastos operacionales es el siguiente: Honorarios $ 1,637 1,379 Impuestos 5,008 3,622 Arrendamientos Contribuciones y afiliaciones Seguros 2,300 4,099 Mantenimiento y reparaciones Adecuación instalaciones Reexpresión de otros pasivos 2 0 pasan... 10,433 10, (Continúa)

43 vienen... 10,433 10,051 Diversos Servicios de aseo y vigilancia Servicios temporales Publicidad y propaganda Relaciones publicas Servicios públicos Procesamiento electrónico de datos Gastos de viaje Transporte Útiles y papelería Donaciones 1, Varios Cafetería y alimentación Correo y comunicaciones Legales y notariales Suscripciones y revistas Bienestar personal Administración oficinas Servicios de colocación Capacitación Gastos investigaciones clientes de crédito 10 9 Servicios importaciones Riesgo operativo 9 57 Gastos Judiciales Gastos fin de año clientes Referidos Gastos convención $ 16,699 14,692 24) Provisiones - otras El detalle de las provisiones es el siguiente: Disponible $ Bienes Otras provisiones recibidos en pago y restituidos # VALOR! 741 1,1090 $ 1,453 1, (Continúa)

44 25) Ingresos no operacionales El detalle de los ingresos no operacionales es el siguiente: Utilidad en venta de: Bienes restituidos $ 1,328 1,803 1,328 1,803 Recuperaciones: Bienes castigados 2,800 3,676 Reintegro provisión bienes recibidos en pago y restituidos 5,181 5,709 Siniestros 0 19 Otras recuperaciones 1, Conciliacion Bancaria Ejercicios Anteriores Arrendamientos bienes propios Diversos Pago garantías Fondo Nacional de Garantías Otros conceptos 1,425 1,699 $ 13,560 14,189 26) Gastos no operacionales El detalle de los gastos no operacionales es el siguiente: Pérdida en venta de bienes recibidos en pago y restituidos $ 1,580 1,289 Pérdida en venta de propiedades y equipo 0 10 Gastos bienes restituidos Devolución ingresos de ejercicios anteriores 475 1,084 Intereses por multas y sanciones Gastos varios (1) 1,469 1,842 Multas y sanciones, litigios, indemnizaciones $ 4,372 5,907 (1) El siguiente es el detalle de los gastos varios por los años terminados al 31 de diciembre de 2014 y 2013: Pólizas de seguros contratos $ 547 1,013 Acuerdos juridicos Otros $ 1,469 1, (Continúa)

45 26) Impuesto sobre la renta y para la equidad CREE La siguiente es la conciliación entre la utilidad contable antes de impuestos y la renta gravable estimada para los años terminados al 31 de diciembre de 2014 y 2013 De acuerdo con lo contemplado en la ley 1607 de 2012 la tarifa del impuesto de renta es del 25% del impuesto a las ganacias ocasionales de 10% y del 9% para el impuesto de renta para la equidad CREE para los años 2014 y 2013 Utilidad antes de impuesto sobre la renta y CREE $ 31,456 28,447 Más (Menos) partidas que aumentan (disminuyen) la Gasto no deducibles 8,562 10,725 Pago de impuesto de impuesto de industria y comercio (862) (996) Gravamen a los movimientos financieros Reintegro de provisiones - Ingresos No gravados (5,951) (1,892) Otras deducciones (16) (976) Renta liquida 34,180 36,022 Renta presuntiva aplicable Base gravable impuesto de renta para la equidad CREE Más Donaciones Base gravable impuesto de renta y complementarios Ajuste del impuesto de periodos anteriores Impuesto de renta 25% Impuesto de renta para la Equidad CREE 9% Impuesto ganancia ocasional 10% Impuesto diferido Total impuesto de renta y CREE 3,181 3,072 34,180 36,022 (1,782) (150) 32,398 35, ,099 8,968 3,076 3, (380) $ 11,853 11,965 El impuesto diferido débito y crédito se origina por las siguientes diferencias temporales: Ajuste pasivo de Industria y Comercio (19) (7) Ajuste diferencia en intereses cuenta puente (363) (293) Ajuste provisión bienes restituidos Ajuste depreciación leasing operativo 54 (367) Total impuesto diferido $ 566 (380) (Continúa)

46 Cuentas de Orden Fiscales Un detalle de las cuentas de orden fiscales fue el siguiente: El patrimonio contable difiere del fiscal por lo siguiente: Patrimonio contable $ 127, ,747 Más partidas que incrementan al patrimonio: Provisión otras cuentas por cobrar 4,160 2,129 Provisión Bienes Restituidos 1,852 1,012 Provisión Bienes Leasing Operativo Mayor valor fiscal activos fijos Mayor valor fiscal por ajustes por inflación Activos fijos 1,117 1,117 Mayor valor fiscal Depreciación activos fijos Ajustes activos fijos Mayor valor fiscal cargo diferido Mayor valor aportes clubes sociales 2 2 Impuesto diferido por pagar Menos partidas que disminuyen el patrimonio Valorizaciones contables de activos fijos (17,549) (14,080) Mayor valor fiscal por ajustes por inflación depreciación Activos fijos (1,473) (1,473) Impuesto diferido por cobrar (1,575) (2,399) Patrimonio Fiscal $ 114, ,641 A la fecha las Declaraciones de Renta de los años Gravables 2013 y 2012 están susceptibles de fiscalización por parte de las autoridades fiscales, asi como la declaración del impuesto de renta para la equidad CREE del año gravable (Continúa)

47 27) Operaciones con partes vinculadas 2014 El siguiente es el detalle de las transacciones con vinculados económicos, accionistas, administradores y miembros de Junta: CUENTA Accionistas con partic. igual o superior al 10% del capital de Leasing Bolívar Otras Sociedades Grupo Bolívar (1) Administradores Grupo Bolívar y miembros de Junta Leasing Bolívar (2) Total Activo 19 14, ,811 Disponible Cartera de créditos y operaciones de 0 14, ,320 leasing financiero Cuentas por cobrar Pasivo 0 7, ,055 Depósitos y exigibilidades 0 6, ,425 Cuentas por pagar Ingresos Operacionales Egresos 0 2, ,088 No operacionales Operacionales 0 2, ,088 Todas las operaciones se realizaron a precios de mercado. No existen operaciones que sean igual o superen el 5% del patrimonio técnico de Leasing Bolívar, con accionistas que posean menos del 10% del capital social. (1) Las operaciones con otras Sociedades del Grupo Bolívar se detalla de la siguiente manera: (2) Representantes Legales y miembros de Junta (Continúa)

48 2013 El siguiente es el detalle de las transacciones con vinculados económicos, accionistas, administradores y miembros de junta: CUENTA Accionistas con partic. igual o superior al 10% del capital de Leasing Bolívar Otras Sociedades Grupo Bolívar (1) Administradores Grupo Bolívar y miembros de Junta Leasing Bolívar (2) Total Activo Cartera Disponible de créditos y operaciones de leasing financiero Cuentas por cobrar Pasivo Depósitos y exigibilidades Cuentas por pagar Ingresos Operacionales , ,307 5, , , ,882 12, , Egresos 9 No operacionales 9 Operacionales 0 1, ,338 1, , Todas las operaciones se realizaron a precios de mercado. No existen operaciones que sean igual o superen el 5% del patrimonio técnico de Leasing Bolívar, con accionistas que posean menos del 10% del capital social. (1) Las operaciones con otras Sociedades del Grupo Bolívar se detalla de la siguiente manera: (2) Representantes Legales y miembros de Junta 28) Contingencias Al 31 de diciembre de los años 2014 y 2013, existían procesos ordinarios extracontractuales por responsabilidad civil cuyas pretensiones ascendían a $ y $ respectivamente, las cuales son remotas para la Compañía. Se contestaron las demandas trasladando la responsabilidad a los causantes primarios o directos de cada caso.para el año 2014 el 83% de los procesos son manejados por asesores externos (Continúa)

49 29) Gobierno Corporativo La Junta Directiva y la Alta Gerencia de la Compañía son conscientes de la responsabilidad que implica el manejo de los diferentes riesgos del negocio de leasing, conocen como se compaginan con la estrategia general de la Compañía y están informados sobre los procesos, estructura de los negocios y naturaleza de las actividades e intervienen en la aprobación de los límites de operación de las diferentes negociaciones. Politica y división de funciones: De igual manera, la Junta Directiva y la Alta Gerencia de la Compañía son los encargados de establecer las políticas de riesgo para todas las operaciones activas y pasivas que desarrolla Leasing Bolívar S.A. Las políticas de riesgo se analizan a través de los controles y comités de auditoria, riesgo, crédito, cartera, entre otros. La Compañía cuenta con manuales de SARC, MARF, SARO, SARLAFT, SAC, Conducta y Ética, entre otros, con el fin de determinar los parámetros sobre los cuales se deben desarrollar las operaciones de Leasing Bolívar S.A., incluyendo procedimientos de revisión y control y las áreas encargadas de efectuarlos, y con la revisoría fiscal que desarrolla sus actividades de acuerdo con la normativa vigente. Reportes a la Junta Directiva: En las reuniones mensuales de Junta Directiva, se presenta la evolución de todas las actividades que se desarrollan en la Compañía, incluyendo el análisis de riesgos de las operaciones activas y pasivas. La infraestructura tecnológica con la que cuenta Leasing Bolívar S.A., es adecuada para el funcionamiento de sus operaciones y control de sus riesgos, el cual le permite obtener datos confiables, cálculos precisos y soportes históricos de la información reportada. Metodologia para la medición de riesgos: De igual forma, con la implementación del Sistema de Administración de Riesgo Crediticio (SARC) y el Sistema de Administración de Riesgo de Liquidez (SARL), el Jefe de Riesgo se encarga de evaluar, analizar y medir el riesgo crediticio y de liquidez con base en lo estipulado en los Capítulos: II y VI de la Circular Externa 100 de 1995 y las demás circulares expedidas por la Superintendencia Financiera de Colombia para reglamentar la administración de dichos riesgos. El Departamento Jurídico es el encargado de controlar el riesgo legal y dar su apoyo en este aspecto a todas las áreas de la Compañía, así mismo, controla la cartera vencida y vela por la recuperación de aquellos clientes que se encuentren bajo administración jurídica. En relación con la administración de Riesgo Crediticio, es importante tener en cuenta que Leasing Bolívar S.A. busca mitigar o controlar la probabilidad de default por parte de los clientes que componen la cartera. Además, en cuanto al cálculo de las provisiones, la Compañía se rige por el Modelo de Referencia de Cartera Comercial y Modelo de Referencia de Cartera de Consumo estipulados por la Superintendencia Financiera de Colombia. Por otra parte, el Riesgo de Mercado se administra con base en la metodología determinada por el ente de control mediante la Circular 009 y 051 de Por lo tanto, el valor en riesgo se calcula de manera diaria, empleando la metodología estandarizada que se compone de cinco módulos que se calculan separadamente, de los cuales Leasing Bolívar S.A. aplica los siguientes: Riesgo de tasa de interés, Riesgo de tasa de cambio, Riesgo de precio de acciones y valor en Riesgo Total. En relación con el Riesgo de Liquidez, la Compañía hace un seguimiento a partir del cálculo del IRL, con el fin de conocer las posiciones activas y pasivas proyectadas para las cuatro bandas establecidas por la Superintendencia Financiera de Colombia, con el fin de prever y administrar de manera adecuada la liquidez de la Compañía (Continúa)

50 Por último, en cuanto a la administración de Riesgo Operativo, en la Compañía ya se encuentra implementado el sistema de administración de este riesgo, de acuerdo con los parámetros y condiciones establecidas en la Circular Externa 100 de 1995, capítulo XXIII de la Superintendencia Financiera de Colombia, Leasing Bolívar S.A. diseñó herramientas que gestionan la administración y seguimiento del riesgo operativo, controlando sus diferentes etapas. Estructura organizacional: la Alta Gerencia conformada por la Presidencia, Gerencias Financiera y Comercial, son los órganos encargados de supervisar y controlar los riesgos de la Compañía, Así mismo, pertenecen a todos los comités internos y son los encargados de generar y presentar los diferentes informes a la Junta Directiva. Es importante tener en cuenta que existe independencia entre las áreas de negociación, control de riesgos y de contabilización, dado que son áreas dependientes de áreas funcionales diferentes, sin perjuicio del volumen o tipo de operación que la Compañía realiza. Recurso Humano: En cumplimiento del numeral del capitulo IX de la Circular Básica Contable y Financiera (C.E. 100 de 1995). Se informa a los señores Accionistas que los funcionarios vinculados con el área de Riesgos cuentan con la preparación, capacitación académica profesional y cuentan con la experiencia para ejercer los cargos que se encuentran desempeñando. Verificación de Operaciones: La Compañía cuenta con procedimientos de documentación de las negociaciones que permiten la verificación de las condiciones pactadas, su registro contable preciso y oportuno y los mecanismos de control interno ajustados al tamaño de sus operaciones. La Auditoria Interna está al tanto de las operaciones de la Compañía y en los períodos de revisión, imparten recomendaciones en relación con el cumplimiento de límites, cierres de operación, entre otros. La Compañía cuenta con personal idóneo y altamente calificado con la experiencia en el manejo de riesgos en el sector financiero. 30) Administración del Riesgo Administración y gestión de riesgos Ha sido de interés permanente para la Alta Gerencia y la Junta Directiva establecer una política de riesgo para sus actividades de colocación y captación de recursos y manejo de los excesos de liquidez. Esta política corresponde al monitoreo permanente por parte de la Presidencia, del Comité de Auditoría, del Comité de Riesgo y de la Junta Directiva, de todas las transacciones y operaciones que se realizan en las diferentes áreas de la Compañía. Las políticas están descritas en los diferentes manuales de funciones y procedimientos (Manual SARC, MARF, SARO, SARLAFT y otros relacionados con temas administrativos), los cuales son de conocimiento del personal que opera en las diferentes áreas. Las áreas operativa, financiera, de riesgo y comercial revisan los manuales de procedimientos anualmente y diseñan o mejoran las políticas y procedimientos con base en un análisis de riesgo (liquidez, operacional, crediticio, legal y de mercado), que son entregados a la Presidencia para sus observaciones y, finalmente, son presentados en el Comité de Auditoría y la Junta Directiva, La revisión del manual de políticas de crédito y de análisis de riesgo crediticio tiene revisiones de carácter permanente. Cuando la Compañía decide atender nuevos mercados, diseñar nuevos productos o cambiar la política de inversión, la decisión es de la Junta Directiva, con base en los informes que le presente la administración (Continúa)

51 Control de riesgos El control de riesgos se realiza a través del diligenciamiento de una matriz de riesgos, en la cual se identifican: Riesgos comerciales o de mercado: Hace referencia a todos aquellos eventos, en los cuales, el negocio puede verse afectado en su comercialización o distribución. Riesgos operativos y tecnológicos: Contempla el análisis de los procesos y la identificación de posibles fallas en la operación del negocio que puedan afectar su normal administración. Riesgos financieros: Involucra cambios macroeconómicos, cambio en tasas de interés y tasas cambio, sobrecostos, entre otros, que puedan afectar el normal desarrollo del negocio o proyecto administrado. Riesgos de lavado de activos: Especifica en detalle, todos los eventos que se pueden llegar a presentar, relacionados con el tema de lavado de activos. Riesgos jurídicos: Se analizan los eventos jurídicos que pueden afectar a Leasing Bolívar S.A. en el desarrollo normal del negocio. El análisis es realizado por un equipo interdisciplinario, conformado por las gerencias y jefaturas de cada área. Una vez identificados los eventos que pueden llegar a presentarse en cada uno de los riesgos definidos, se establecen, para cada evento, los siguientes aspectos: Probabilidad de ocurrencia: En este aspecto se define que tan posible es que el evento identificado ocurra, Dicha probabilidad de ocurrencia se define como Alta, Media y Baja, según corresponda. Impacto sobre el negocio: Si el evento ocurriese, el impacto sobre el proyecto o negocio se define en términos de alto, medio o bajo. Acción planificada para resolver: Establece las actividades a seguir, en el caso de que el evento ocurra, con el objetivo de mitigar el impacto sobre el proyecto o negocio. Fecha meta: Algunos eventos de riesgo identificados pueden ser mitigados con acciones concretas en el transcurso del negocio. Este es el caso de la generación de controles sobre procedimientos, desarrollos tecnológicos, estructuración jurídica de documentos, etc. En este aspecto, se define la fecha máxima en que la acción planificada debe haberse ejecutado. Responsables: Define el principal responsable de la coordinación y/o ejecución de las actividades planificadas para la mitigación del impacto del evento de riesgo definido. Riesgo de crédito y contraparte La Compañía asume permanentemente el riesgo de crédito en dos frentes: La actividad de colocación en operaciones de leasing y cartera y la actividad de tesorería. A pesar de ser negocios independientes, la naturaleza de riesgo de insolvencia de la contraparte es equivalente. La máxima autoridad en materia crediticia es la Junta Directiva, quien orienta la política general y tiene la potestad de otorgar los más altos niveles de crédito permitidos. La Junta Directiva ha delegado su facultad crediticia en diferentes estamentos, quienes tramitan las solicitudes de crédito y son responsables del análisis, seguimiento y resultado, por lo tanto, en las operaciones de la Compañía, las facultades para otorgarlas dependen del monto, plazo, tipo de bien y su destinación, así como la evaluación de la empresa y su capacidad de pago (Continúa)

52 La Compañía dentro de su política de medición de riesgo crediticio implementó los Modelos de Referencia de Cartera Comercial y Consumo según lo establecido en la Circular externa 100 de 1995 de la Superintendencia Financiera de Colombia. Por su parte, en las operaciones de tesorería, es la Junta Directiva la que ratifica la aprobación realizada por el Comité de Riesgo de Grupo Bolívar de los cupos de operación y contraparte, El control del riesgo se realiza a través de la asignación anual de cupos de operación y control diario, este estudio se realiza con la ayuda de los modelos utilizados por el Banco Davivienda S.A. Las actividades de tesorería que efectúa actualmente la Compañía y las cuales se desarrollan bajo los más altos principios éticos y con base en las reglas y principios de conducta estipulados en el Código de Conducta, son las siguientes: Captaciones de recursos (certificados de depósito a término, interbancarios con entidades financieras y repos). Colocación de excesos temporales de liquidez (fondos comunes ordinarios, repos o interbancarios). Manejo de inversiones obligatorias (TDA, TRD, Bonos de Paz). Compra de divisas para la cancelación de los giros directos o cartas de crédito de las operaciones de leasing de importación. La política de la Compañía es mantener excesos mínimos para optimizar el manejo de recursos, lo que significa que se disponga de recursos con ocho (8) o quince (15) días de anticipación. Por lo tanto, la política de la Compañía es mantener un portafolio que contenga las inversiones obligatorias y aquellas operaciones que le generen liquidez para atender el negocio. Riesgo de mercado, liquidez y tesorería La Compañía administra su riesgo de mercado, atendiendo a los límites de exposición aprobados por la Junta Directiva y por la normatividad establecida para tal efecto. Es importante tener en cuenta que el portafolio de la Compañía está compuesto principalmente, por inversiones obligatorias como TDA y TRD. Para el manejo de exceso de liquidez cuenta con inversiones negociables en establecimientos vigilados por la Superintendencia Financiera de Colombia (CDT) (Continúa)

53 La Compañía ha utilizado para la medición del riesgo de mercado el modelo estándar establecido por la Superintendencia Financiera de Colombia. La metodología para el cálculo del valor en riesgo se compone de cinco módulos que se calculan separadamente y son los siguientes: Riesgo de tasa de interés: mide el riesgo de tomar o mantener posiciones en el libro de tesorería, en instrumentos sensibles a cambios adversos en tasas de interés (TDA, Bonos de Paz, CDT). Riesgo de tasa de cambio: mide el requerimiento mínimo de capital necesario para cubrir los riesgos asociados a tomar o mantener posiciones denominadas en moneda extranjera, tanto en el libro de tesorería como en el libro bancario (Time Deposit). Riesgo de precio de acciones: mide el riesgo asociado a tomar o mantener posiciones en acciones en el libro de tesorería. (TDZ). Riesgo de inversiones en carteras colectivas: mide el riesgo de mantener carteras colectivas, es decir, fondos comunes de inversión, fondos de valores y fondos de inversión. Valor en Riesgo Total (Continúa)