Corporación GEO reafirma su liderazgo en INFONAVIT y FOVISSSTE, con excelentes resultados

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1 Corporación GEO reafirma su liderazgo en INFONAVIT y FOVISSSTE, con excelentes resultados Ciudad de México 27 de julio de 2009 Corporación GEO S.A.B de C.V. (BMV: GEOB; CORPGEO MX, ADR Level I CUSIP: 21986V204; Latibex: XGEO) una de las desarrolladoras más importantes de vivienda de bajos ingresos en México, anunció hoy los resultados del segundo trimestre de Sus ingresos, EBITDA y Utilidad Neta incrementaron 8.0%, 4.8% y 6.1%, respectivamente, contra el mismo trimestre del año anterior. Luis Orvañanos Lascurain, Presidente y Director General de Corporación GEO, comentó: Tuvimos un muy buen segundo trimestre de 2009, a pesar de dos difíciles situaciones: la Semana Santa/Pascua y la epidemia de Influenza que vivimos en el País. Hemos continuado con el logro de nuestras expectativas en cuanto a crecimiento, márgenes e indicadores financieros. El enfoque de GEO en los segmentos bajos sigue siendo nuestra prioridad, y nuestra exitosa estrategia nos ha permitido incrementar participación de mercado ante INFONAVIT y FOVISSSTE, en donde somos líderes indiscutibles en todos los segmentos. Vendimos un total de 14,357 casas, el 93% a través de estas instituciones. Hemos logrado resultados positivos en un entorno complicado, y continuamos optimistas gracias al enfoque de la estrategia y la capacidad de ejecución de nuestro equipo directivo Nuestro prudente enfoque respecto a la situación financiera de la empresa ha tenido resultados notables. Nuestra eficiente estructura de capital de trabajo, un balance saludable, y el acceso a recursos y a los mercados de deuda nos colocan en una posición privilegiada y de confianza en el actual entorno. Adicionalmente seguimos ejecutando estrategias comerciales y de operación que permiten adaptarnos con rapidez a la demanda y a la oferta hipotecaria. Esto nos permitirá continuar con nuestro liderazgo en todos los segmentos y tener un año 2009 lleno de grandes éxitos concluyó el Arq. Orvañanos. Resultados Relevantes Segundo Trimestre Enero Junio Resultados Var Var. Ventas (unidades) 14,357 13, % 25,852 24, % Ingresos $4,985.9 $4, % $8,809.7 $8, % Utilidad Bruta $1,278.9 $1, % $2,276.1 $2, % Margen Bruto 25.7% 26.6% 0.97 pp 25.8% 26.6% 0.73 pp Utilidad de Operación $829.8 $ % $1,455.4 $1, % Margen de Operación 16.6% 17.1% 0.47 pp 16.5% 16.8% 0.26 pp EBITDA $1,149.3 $1, % $2,028.1 $1, % Margen EBITDA 23.1% 23.8% 0.71 pp 23.0% 23.6% 0.56 pp Utilidad Neta $458.6 $ % $791.2 $ % Margen Neto 9.2% 9.4% 0.17 pp 9.0% 9.3% 0.3 pp Flujo Libre de Efectivo Operativo $270.2 $576.3 $306.1 $524.3 $1,770.6 $1,246.3 Segundo Trimestre Trimestre Trimestre Estructura Var. 1T09 Var. Efectivo e Inversiones $2,772.9 $1, % $2, % Cuentas por Cobrar a Ingresos 48.5% 47.2% 1.33 pp 46.1% 2.48 pp Deuda Neta $5,113.5 $4, % $5, % Cobertura de Intereses 2.7 x 2.8 x 0.2 x 2.7 x 0.0 x Deuda Neta a EBITDA (UDM) 1.2 x 1.2 x 0.0 x 1.2 x 0.0 x Cifras no auditadas. Las cifras de este documento al 30 de junio de 2008, 31 de marzo de 2009 y 30 de junio de 2009 se presentan en pesos a las fechas de su emisión. Las tablas presentan cifras en millones de pesos, excepto donde se indique. Página 1 de 14

2 RESULTADOS AL SEGUNDO TRIMESTRE DE 2009 Ingresos En el segundo trimestre de 2009 los ingresos crecieron 8.0% contra el año pasado, y alcanzaron $4,985.9 millones. En el 2T09 se vendieron 14,357 unidades, un incremento de 10.4% respecto a las 13,010 unidades vendidas en el 2T08. Este incremento en unidades se dio principalmente por el enfoque de concentrar vivienda en la base de la pirámide, acompañada de estrategias comerciales y operativas diferenciadas que han demostrado su éxito. Asimismo, los ingresos generados por la venta de 21 terrenos y propiedades de uso comercial alcanzaron $75.8 millones de pesos en el segundo trimestre. Tabla 1: Ingresos, Unidades y Precio Promedio 2T09 2T08 Var. % Var. Acum. 09 Acum. 08 Var. % Var. Ingresos 4, , % 8, , % Unidades 14,357 13,010 1, % 25,852 24,300 1, % Precio Promedio (Pesos) 340, ,852 7, % 340, ,852 7, % Ingresos de Vivienda 4, , % 8, , % Unidades Comerciales 21 n/a % 54 n/a % Ingresos Locales/Área comercial 75.8 n/a % 82.5 n/a % Se han realizado cambios en la estructura hipotecaria de INFONAVIT y FOVISSSTE, principalmente la introducción de nuevos programas, tales como el INFONAVIT Total, los cambios de reglas de subsidios con Hipoteca Verde, así como el incremento en el nivel crediticio para los trabajadores al servicio del Estado en un 25%. Consecuentemente, GEO implementó una reciente reclasificación en sus segmentos, para alinear los objetivos de la compañía con los de la industria, siguiendo los cambios operativos del mercado hipotecario. Para el segundo trimestre, la composición de la mezcla de GEO se comportó de la siguiente manera: Tabla 2: Mezcla de Ventas 2T09 Acum. 09 Mezcla de Ventas Ingresos Ventas Ingresos Ventas % del total % del total Segmento Bajo Económica (hasta $207,845) 4.5% 8.4% 4.1% 7.9% Tradicional Bajo (hasta $263,215) 26.1% 37.1% 26.8% 38.0% Tradicional (hasta $383,188) 20.5% 23.7% 16.6% 23.7% Total Segmento Bajo 51.1% 69.2% 47.5% 69.5% Segmento Alto Tradicional Plus (hasta $624,720) 29.5% 22.4% 33.7% 22.1% Media (hasta $1'126,161) 15.7% 7.8% 15.3% 7.7% Residencial ( más de $1'126,161) 2.2% 0.6% 2.5% 0.7% Total Segmento Alto 47.4% 30.8% 51.5% 30.5% TOTAL DE VIVIENDA 98.5% 100% 99.1% 100% Locales / Áreas Comerciales 1.5% 0.9% TOTAL 100% 100% 100% 100% *Siguiendo la metodología implementada por INFONAVIT. Página 2 de 14

3 Los segmentos de corporación GEO se alinean a las siguientes iniciativas: 1) Segmento Económico y Tradicional Bajos Ingresos: se incrementó el límite en el precio de la vivienda a causa de la hipoteca verde que incorpora un Kit Ecológico, aumentando el valor de la vivienda para el segmento económico en 7.7 Veces Salario Mínimo (VSM), desde VSM a VSM. Esto resulta en un incremento en monto a $207, pesos. Para el segmento Tradicional Bajos Ingresos el límite superior se ajusta por la misma razón de la hipoteca verde a 158 VSM, que es el nuevo rango máximo para ejercer una vivienda con subsidio instalando un Kit Ecológico. Esto resulta en un límite en este rango de $263, pesos. 2) Segmentos Tradicional y Tradicional Plus: A causa de los nuevos productos hipotecarios diseñados en el segundo semestre de 2008, INFONAVIT Total así como el incremento del 25% en el monto de crédito para los trabajadores afiliados al FOVISSSTE, el cliente incrementó su capacidad de compra y como consecuencia en GEO se redefinieron los límites de vivienda hasta 230 VSM ($383,188.48). Adicionalmente, para el tercer trimestre del 2009 el INFONAVIT implementará un nuevo producto denominado INFONAVIT Total AG con un límite de 700 VSM, lo que equivale a $1,166,144 pesos. En GEO alinearemos el segmento de vivienda media una vez que este producto se encuentre disponible en el mercado. La filosofía es que los segmentos de GEO estén alineados a los esquemas hipotecarios del país. La mezcla de GEO en los segmentos comparables para el primer trimestre queda como sigue: Tabla 2A: Mezcla de Ventas* (Ajustadas por nueva segmentación) Límite Superior 1Q09 1Q09 Mezcla de Ventas Anterior Nuevo Anterior Nuevo Cambio Anterior Nuevo Cambio En Pesos Mexicanos Total Casas Vendidas % del total Segmento Bajo Económica $ 195,018 $ 207, % 7.2% 0.4% Tradicional Bajo $ 266,547 $ 263,215 4,684 4, % 39.1% 1.7% Tradicional $ 333,184 $ 383,188 1,568 2,719 1, % 23.7% 10.0% Total Segmento Bajo 7,032 8,041 1, % 70.0% 8.8% Segmento Alto Tradicional Plus $ 624,720 $ 624,720 3,501 2,492 1, % 21.7% 8.8% Media $ 1,126,162 $ 1,126, % 7.5% 0.0% Residencial > $1,126,162 > $1,126, % 0.8% 0.0% Total Segmento Alto 4,463 3,454 1, % 30.0% 8.8% TOTAL DE VIVIENDA 11,495 11, % 100.0% 0.0% *Siguiendo la metodología implementada por INFONAVIT. Las casas vendidas a través de hipotecas otorgadas por INFONAVIT representaron 65% del total para el segundo trimestre de 2009, comparado con 61% del trimestre correspondiente de En total, INFONAVIT y FOVISSSTE otorgaron el 93% del total de créditos para GEO. Los resultados obtenidos con ambos institutos demuestran la importancia que tienen para GEO los segmentos de bajos ingresos, los cuales son atendidos casi en su totalidad por los mismos. La distribución de ventas por tipo de hipoteca para el segundo trimestre de 2009 y el semestre fue la siguiente: Página 3 de 14

4 Tabla 3: Mezcla de Ventas por Tipo de Hipoteca 2T09 2T08 Acum. 09 Acum. 08 unid. % de total unid. % de total % Var. unid. % de total unid. % de total % Var. Infonavit 9,272 65% 7,927 61% 4 pp 16,513 64% 14,465 60% 4 pp FVSSSTE,Bancos,Sofoles 5,085 35% 5,083 39% 4 pp 9,339 36% 9,835 40% 4 pp TOTAL 14, % 13, % 0.00% 25, % 24, % 0.00% Tabla 4: Precio Promedio 2T09 Tabla 5: Precio Promedio Trimestral Segmento Bajo 2T08 332,852 Económica 187,602 3T08 334,187 Tradicional Bajo 242,562 4T08 345,735 Tradicional 297,860 1T09 353,693 Segmento Alto 2T09 340,236 Tradicional Plus 455,361 Medio 698,572 Residencial 1,248,694 Precio Promedio Total 340,236 Utilidad de Operación La utilidad de operación para el 2T09 creció 5.0% contra la utilidad del 2T08, equivalente a $829.8 millones de pesos, con un margen operativo del 16.6% el cual disminuyó 47 pb respecto al 2T08. La reducción en el margen bruto por 97 pb derivada del cambio de mezcla, fue parcialmente compensada con una mejoría en la incidencia de gastos de administración de 50 pb, como resultado de la implementación de controles de gastos administrativos. Tabla 6: Utilidad de Operación y Margen 2T09 millones % de de Pesos Ingresos millones de Pesos 2T08 % de Ingresos millones de Pesos % de Ingresos millones de Pesos Acum. 08 % de Ingresos Ingresos 4, % 4, % 8.0% 8, % 8, % 8.6% Utilidad Bruta 1, % 1, % 4.1% 2, % 2, % 5.6% Gastos de Admon % % 2.4% % % 3.3% Utilidad de Operación % % 5.0% 1, % 1, % 6.9% % Var. Acum. 09 % Var. EBITDA El EBITDA del trimestre aumentó 4.8% o $52.4 millones comparado con el segundo trimestre del año anterior alcanzando $1,149.3 millones de pesos, con un margen EBITDA de 23.1%. Esto representa una disminución de 71 pb respecto al 2T08. Tabla 7: EBITDA 2T09 2T08 Var. % Var. Acum. 09 Acum. 08 Var. % Var. Utilidad de Operación % 1, , % Margen Operativo 16.6% 17.1% 47 bps 16.5% 16.8% 26 bps Intereses en Costo % % Repomo en Costo % % Depreciación y Amortización % % EBITDA 1, , % 2, , % Margen EBITDA 23.1% 23.8% 71 bps 23.0% 23.6% 56 bps EBITDA en millones de US$ % % EBITDA por Acción (UDM) % % * Tipo de cambio FIX al cierre del trimestre Página 4 de 14

5 Resultado Integral de Financiamiento El resultado integral de financiamiento se incrementó 17.3% contra el 2T08 ascendiendo a $138.2 millones de pesos. Este efecto es resultado del aumento en gastos financieros por $47.1 millones de pesos debido al incremento del costo y saldo promedio de la deuda. Tabla 8: Resultado Integral de Financiamiento 2T09 2T08 Var. % Var. Acum. 09 Acum. 08 Var. % Var. Productos Financieros % % Gastos Financieros % % Perd. o Gan. Cambiaria % % Perd. o Gan. Monetaria % % Resultado Integral de Financiamiento % % Utilidad Neta y Margen La utilidad neta para el segundo trimestre de 2009 fue de $458.6 millones de pesos, un incremento de 6.1% comparada con el 2T08, con un margen neto de 9.2% lo que representa una disminución de 17 pb. Asimismo, la utilidad por acción (UPA) del trimestre fue de $0.85 pesos, un aumento del 5.8% comparada con $0.80 pesos en el 2T08. Por su parte, la UPA en los últimos doce meses disminuyó en 1.0% de $2.83 en 2T08 a $2.80 en 2T09. Tabla 9: Utilidad Neta 2T09 2T08 Var. % Var. Acum. 09 Acum. 08 Var. % Var. Utilidad antes de Impuestos % 1, , % ISR % % Interés Minoritario % % Utilidad Neta % % Margen Neto 9.2% 9.4% 17 bps 9.0% 9.3% 30 bps Utilidad por Acción % % Utilidad por Acción (UDM) % % ESTRUCTURA FINANCIERA AL 30 DE JUNIO DE 2009 Efectivo y Equivalentes de Efectivo El saldo de efectivo al 30 de junio de 2009 fue de $2,772.9 millones, el cual creció $155.8 millones contra el trimestre anterior y 62.2% comparado con los $1,709.1 millones al 30 de junio de Estos resultados respaldan la fuerte posición de liquidez y nos permiten mantener un bajo riesgo frente a los compromisos financieros de corto plazo. Cuentas por Cobrar y Cobranza Las cuentas por cobrar al 30 de junio de 2009 se incrementaron un 7.6% o $621.2 millones contra el primer trimestre del 2009, manteniendo el indicador de cuentas por cobrar a ingresos en 48.5%, en línea con las expectativas de la Compañía para el Tabla 10: Cuentas por Cobrar a Ingresos 2T09 1T09 4T08 3T08 2T08 Ingresos (UDM) 18, , , , ,580.8 Cuentas por Cobrar 8, , , , ,829.4 Razón 48.5% 46.1% 47.8% 45.9% 47.2% Página 5 de 14

6 Inventarios y Reserva Territorial El saldo de inventarios al 30 de junio de 2009 creció en 16.0% a $ 11,035.3 millones de pesos, contra el cierre de 2T08, como se aprecia en la siguiente tabla: Tabla 11: Inventarios 2T09 2T08 Var. % Var. 1T09 Var. % Var. Promociones en Proceso 6, , , % 6, % Materiales % % Inventario de Terrenos CP 1, ,575.2 (396.8) 25.2% 1,276.5 (98.1) 7.7% Inventario de Terrenos LP 2, ,919.8 (24.9) 0.9% 2, % Inventarios 11, , , % 10, % El saldo de Promociones en Proceso y Materiales a finales de junio de 2009 creció $136.5 millones, un incremento del 2% con respecto al trimestre anterior, y $ 1,943.2 millones respecto a 2T08, un incremento del 38.7%, debido al inicio de tres grandes proyectos dirigidos a la base de la pirámide, con ciclos de capital de trabajo rápidos, tal como se explicó en el primer trimestre. Los inventarios totales de Reserva Territorial decrecieron $421.7 millones, o un 9.4% contra el cierre de 2T08. Al 30 de junio de 2009, la reserva territorial de GEO es equivalente a 320,371 viviendas, a través de una combinación de reservas propias, tierra bajo el esquema de outsourcing, opciones de compra y los joint ventures con Prudential Real Estate Investors y Sólida de Banorte. Con estos esquemas, GEO controla una reserva territorial suficiente de 4.5 a 5 años de producción considerando un crecimiento anual constante en unidades. Tabla 12: Reserva Territorial 2T09 % del Total 2T08 % del Total Propia 139, % 141, % Fondos de Tierra (JV) 130, % 98, % Opcionada 41, % 49, % Outsourcing de Terrenos 8, % 9, % Total Reserva Territorial 320, % 298, % Flujo Operativo Libre de Efectivo Durante el segundo trimestre de 2009 GEO generó un flujo de efectivo negativo por $270.2 millones de pesos, comparado con $576.3 millones de pesos generados en el 2T08, lo que representó una mejora por $306.1 millones de pesos. Esto como resultado de mantener una estrategia prudente y conservadora a lo largo del 2009, en donde las necesidades adicionales de capital de trabajo serán menores comparadas con el La siguiente tabla muestra el cálculo del Flujo libre de efectivo para el segundo trimestre y acumulado 2009, comparado contra 2008: Página 6 de 14

7 Tabla 13: Flujo Libre de Efectivo 2T09 2T08 Var. % Var. Acum. 09 Acum. 08 Var. % Var. EBITDA 1, , % 2, , % Productos Financieros % % Total Fuentes 1, , % 2, , % Gastos Financieros % % Capital de Trabajo % 1, , % Inventarios % , % CAPEX % % Otros % % Efecto de Tipo de Cambio % % Ajustes por Inflación % % Total Usos 1, , % 2, , , % Flujo Libre de Efectivo % , , % * Para el cálculo del Flujo Libre de Efectivo no se considera el Interés Minoritario. Deuda y Estructura de Pasivos Financieros La deuda total al cierre del segundo trimestre de 2009 se ubicó en $ 7,886.5 millones. Con respecto al indicador de Deuda Neta a EBITDA, fue de 1.2 veces, estable con el resultado del trimestre anterior. La deuda se incrementó en $ 68.1 millones de pesos contra el trimestre anterior o 0.9%. El incremento en la deuda se explica principalmente por el incremento en créditos puente, los cuales financian el crecimiento normal de la operación y la ciclicidad del negocio. El perfil de deuda para el segundo trimestre de 2009 fue de 65.4% de deuda de corto plazo a deuda total, comparado con 63.6% al 31 de marzo de Es importante mencionar que el 28.4% de la deuda corresponde a créditos puente hipotecarios, los cuales financian 115 proyectos para la construcción de aproximadamente 39,000 viviendas. El crédito puente se contrata por cada proyecto en específico, y su estructura está ligada al ciclo de cada proyecto, donde el pago se realiza a la cobranza de la vivienda. GEO cuenta con líneas de créditos disponibles y sin utilizar por $5,237 millones de pesos, de los cuales $4,496 millones corresponden a créditos puente y $741 millones están conformados por créditos para compra de terrenos, créditos directos, papel comercial, euro papel comercial, el programa de certificados bursátiles y arrendamientos financieros. Este acceso a líneas de crédito permite a GEO contar con mayor flexibilidad para el financiamiento de sus operaciones y el refinanciamiento de sus compromisos de corto plazo. La deuda de GEO por $28 millones de dólares equivalente a $369.1 millones de pesos, corresponde a la emisión de euro papel comercial que tan sólo representa el 4.7% de la deuda total de GEO. GEO cuenta con coberturas de tipos de cambio tipo forward, por los $28 millones de dólares, que fijan la deuda a un tipo de cambio de $ pesos por dólar. La compañía cuenta con un contrato de cobertura de tasa de interés, aprobado por el consejo desde 2006, que consiste en un CAP o techo de tasa de interés para TIIE hasta 9% que cubre $2,000 millones, para protección contra la volatilidad de tasa de interés al alza. El valor de mercado de esta posición al 30 de junio de 2009 era de $19.2 millones de pesos. GEO no tiene posiciones especulativas en ningún instrumento derivado o de cobertura. Página 7 de 14

8 Tabla 14: Indicadores de Endeudamiento 2T09 2T08 Var. % Var. 1T09 Var. %Var. Deuda Total 7, , , % % Deuda Neta 5, , % % Deuda Total a EBITDA 1.9 x 1.6 x 0.2 x 1.9 x 0.0 x Deuda Neta a EBITDA 1.2 x 1.2 x 0.0 x 1.2 x 0.0 x Deuda de Corto Plazo a Deuda Total 65.4% 55.9% 9.5% 63.6% 1.7% Deuda de Largo Plazo a Deuda Total 34.6% 44.1% 9.5% 36.4% 1.7% Liquidez (ACP / PCP) 2.2 x 2.2 x 0.0 x 2.2 x 0.0 x El costo promedio de la deuda disminuyó 166 pb contra el trimestre anterior a 8.43% desde 10.09% en el 1T09, lo que refleja principalmente la disminución en la tasa líder por los cambios en la política monetaria mexicana. La siguiente tabla indica la composición del costo promedio de la deuda para el segundo trimestre de 2009: Tabla 15: Pasivos con Costo al 30 de junio de 2009 Monto % del Total Costo Tasa Promedio Promedio Créditos Puente Hipotecarios 2, % TIIE % Créditos Hipotecarios para Compra de Terrenos % TIIE % Crédito Simple 1, % TIIE % Arrendamiento Financiero % TIIE % Certificado Bursatil Corto Plazo % TIIE % Certificado Bursatil Largo Plazo 2, % TIIE % Europapel Comercial % 8.38% 8.38% Total 7, % n/a 8.43% * Excluye comisiones bancarias y gastos de colocación Estimación por cambios contables de la norma INIF 14 Los cambios contables en la industria serán obligatorios a partir del 1 de enero de La Norma de Información Financiera INIF 14, Contratos de construcción, venta y prestación de servicios relacionados con bienes inmuebles, establece las reglas para el reconocimiento de ingresos cuando se da la escrituración de los bienes vendidos, y no mediante el método de porcentaje de avance de obra. A la fecha, los principales efectos estimados por GEO del cambio contable antes mencionado, se presentan de la siguiente forma: Tabla 16: Efectos Estimados del Cambio Contable INIF 14 Actual INIF 14 Jun 09 Jun 09 Var. % Var. Ingresos 8, , % Utilidad Bruta 2, , % Margen Bruto 25.8% 25.6% 19 pb Gastos de Admon % Utilidad de Operación 1, , % Margen de Operación 16.5% 15.4% 109 pb Capital Contable Ajustes en el rango de 16% al 19% Página 8 de 14

9 GEO adoptará los cambios contables a partir de 2010, por lo que se considera que las comparaciones actuales se deben de hacer con los estándares contables vigentes. GEO proveerá de datos comparativos al momento de adoptar las nuevas normas. Por el momento, los excelentes resultados al 2T09 se deberán de analizar tal y como son reportados, y enfocándose principalmente en la estrategia de negocio. Una vez adoptados los cambios, los estándares de la industria cambiarán y no serán comparables con los resultados anteriores. GEO considera que las compañías no son comparables entre si, mientras tengan diferentes métodos contables. MANO DE OBRA Y PERSONAL Al 30 de junio de 2009 se contaba con 14,010 trabajadores eventuales (mano de obra), un 5.6% más que en el 2T08. Por su parte, el personal administrativo y fijo de obra no sindicalizado fue de 7,445 empleados, un aumento de 4.3% con relación a junio de El incremento del personal administrativo, técnico y comercial asegura la continuidad de las operaciones de la compañía y del programa de talentos de GEO. OPERACIONES DEL FONDO DE RECOMPRA Durante el segundo trimestre del año, GEO no compró acciones y vendió 1,613,900 acciones del fondo de recompra. De esta forma el número de acciones que el Fondo de Recompra tenía en posición al cierre del trimestre era de 616,600 acciones. Como resultado, el número de acciones en circulación al 30 de junio de 2009 era de 539,416,259. HECHOS RELEVANTES DEL TRIMESTRE GEO concluye la implementación de su plataforma IT GEO Evolución mediante el trabajo en conjunto realizado con ORACLE. Este avance posiciona a la Compañía con el primer sistema CRM (Customer Relationship Managment por sus siglas en inglés) especializado para la industria de la construcción. Como resultado, la Compañía contará con un control absoluto de su cadena de valor contando con información clave en tiempo real, proyecciones de ventas así como una respuesta más ágil ante las variaciones y exigencias del mercado. GEO y Prudential Real Estate Investors anunciaron una nueva asociación estratégica destinada a la inversión en tierra para el desarrollo del Megaproyecto Valles de las Palmas ubicado en Tijuana, Baja California. Mediante esta asociación se destinarán los recursos necesarios para el desarrollo de comunidades en los Megaproyectos durante los próximos diez años. La primera fase de inversión será de US$ 110 millones destinados a la vivienda y al desarrollo de tierra que será habilitada con servicios para su venta a otros desarrolladores. A casi seis años de su primer Alianza, PREI ha invertido Ps. $5,800 millones en reserva territorial de GEO en 84 proyectos, de los cuales 51 están terminados, 17 se encuentran en proceso y 16 en reserva. GEO Morelos recibe la certificación IS0 9001: 2000 por trabajar bajo altos estándares de calidad. Las áreas certificadas fueron Ventas, Titulación, Mercadotecnia, Post Venta, Promoción y Atención al Cliente por ser una Compañía que constantemente impulsa el desarrollo de las ciudades donde tiene presencia y por su enfoque en atender las necesidades de sus clientes. Página 9 de 14

10 GEO coloca en el mercado un certificado bursátil por Ps. $ 140 millones a través de Multiva. La emisión fue realizada a una tasa de TIIE puntos base con un vencimiento de 560 días. Esta colocación le permite a la empresa continuar balanceado su estructura de deuda. Los recursos obtenidos se destinaron para el refinanciamiento de obligaciones de corto plazo. EXPECTATIVAS PARA 2009 GEO mantiene sus expectativas de crecimiento en ingresos entre 7 y 10% contra el año anterior, y márgenes EBITDA en el rango de 23 a 25%. Las proyecciones están respaldadas con el enfoque en vivienda de bajos ingresos apoyado por una demanda considerable y disponibilidad de hipotecas para desarrolladores con capacidad de ofertar vivienda de acuerdo a los lineamientos de los institutos. GEO continuará con su plan estratégico conservador y prudente, considerando un crecimiento sostenible enfocado en la base de la pirámide cuidando la generación de flujo libre de efectivo, reducción de gastos, eficiencias en el ciclo de capital de trabajo, así como conservar una estructura financiera saludable. CONFERENCIA TELEFÓNICA DE RESULTADOS AL SEGUNDO TRIMESTRE DE 2009 Fecha: Martes, 28 de julio de 2009 Hora: Conferencistas: 10:00 hrs. Ciudad de México (CT) 11:00 hrs. EE.UU. (EST) Para asegurar la conexión de la llamada, favor de marcar con 20 minutos de anticipación al inicio de la conferencia, o pre registrarse en línea (mayor información en la sección de pre registro) Arq. Luis Orvañanos, Presidente y Director General; Saúl Escarpulli, CFO; y Hans Schroeder, Director de Relación con Inversionistas. Teléfonos: EE.UU Internacional Clave de Acceso: Audio Conferencia: Acceso a la conferencia y su repetición se encontrarán disponibles en Resultados del 2T09: Lunes 27 de julio de 2009 (Al cierre del mercado) Repetición: La conferencia estará disponible para su repetición desde el 28 de julio de 2009 a las 13 hrs (CT) hasta las 23 hrs el martes 4 de agosto de 2009 en los siguientes teléfonos: EE. UU Internacional Clave de acceso Página 10 de 14

11 Pre registro: Si desea pre registrarse a la conferencia favor de ingresar a la siguiente liga Le recomendamos pre registrarse. Esto le proporcionará acceso inmediato a la llamada. Recibirá un código que le permitirá entrar a la llamada directamente. El proceso de Pre registro solo dura unos minutos y lo puede realizar en cualquier momento, inclusive hasta el inicio de la conferencia. Para preregistrarse, favor de ingresar a la liga superior. Alternativamente, si desea conectarse a la llamada a través de una operadora, por favor llame al menos 20 minutos antes del inicio de la llamada. *** Acerca de Corporación GEO S.A.B. de C.V. Corporación GEO es una de las más importantes desarrolladoras de vivienda en México y Latinoamérica. La compañía está involucrada en todos los aspectos de diseño, desarrollo, construcción, mercadotecnia, comercialización y entrega de conjuntos principalmente de vivienda de interés social en México. Cuenta con operaciones en 33 ciudades a lo largo de 16 estados de la República Mexicana, siendo una de las desarrolladoras de vivienda más diversificada geográficamente. Desde sus inicios, GEO ha vendido más de 400,000 casas, habitadas por aproximadamente 1 600,000 personas. El modelo de negocios de GEO continúa siendo sólido, enfocándose principalmente en el segmento de interés social y económico, los cuales son apoyados por las políticas gubernamentales y los organismos de vivienda como INFONAVIT y FOVISSSTE. Declaración de Safe Harbor Este comunicado contiene estimados futuros acerca de los resultados de la Compañía y de sus prospectos de negocio. El lector debe saber que los resultados obtenidos pueden ser distintos a los aquí presentados. Los resultados anteriores no garantizan el comportamiento futuro del desempeño. La compañía se deslinda de toda obligación para actualizar cualquiera de los estimados, sea como resultado de nueva información, acciones futuras u otros eventos relacionados. CONTACTOS Hans Schroeder Francisco Martínez Director de Relación con Inversionistas Relación con Inversionistas hschroeder@casasgeo.com fmartinezg@casasgeo.com Tel. +(52) Tel. +(52) Página 11 de 14

12 Corporación GEO, S.A.B. de C.V. BALANCE GENERAL CONSOLIDADO * Cifras en miles de pesos Variación Concepto Jun 2009 Jun 2008 $ % Efectivo y Equivalentes de Efectivo 2,772,933 1,709,114 1,063, % Efectivo y Equivalentes Restringido % Cuentas por Cobrar Neto 8,810,192 7,829, , % Inventarios Obra en Proceso y Mat. 6,961,896 5,018,682 1,943, % Inventarios Terrenos Corto Plazo 1,178,393 1,575, , % Otros Activos Circulantes 984, , , % Activo Circulante 20,707,805 16,563,493 4,144, % Inventarios Terrenos Largo Plazo 2,894,981 2,919,834 24, % Inversión en Acciones Asociadas 459, , , % Inmuebles, Maquinaria y equipo Neto 1,697,466 1,358, , % Otros Activos Neto 1,527, , , % Activo Total 27,287,507 22,045,676 5,241, % Instituciones de Crédito 5,155,053 3,617,287 1,537, % Proveedores 2,699,105 2,710,401 11, % Impuestos, gastos acumulados y otros 1,589,601 1,065, , % Pasivo Circulante 9,443,759 7,393,261 2,050, % Proveedores de Terrenos 404,400 8, , % Pasivo Largo Plazo 2,731,429 2,852, , % Impuestos Diferidos 3,118,752 2,158, , % Otros Pasivos Largo Plazo 52,502 64,976 12, % Pasivo Total 15,750,841 12,477,409 3,273, % Capital Social 121, , % Utilidades Retenidas 7,705,268 6,894, , % Utilidad del Ejercicio 791, ,299 37, % Otras partidas de Capital 1,540, , , % Capital Mayoritario 10,157,935 8,638,750 1,519, % Capital Minoritario 1,378, , , % Capital Contable 11,536,665 9,568,267 1,968, % Total Pasivo y Capital Contable 27,287,507 22,045,676 5,241, % Página 12 de 14

13 Corporación GEO, S.A.B. de C.V. ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADO TRIMESTRAL * Cifras en miles de pesos Variación Concepto 2T T 2008 $ % Ingresos 4,985,900 4,615, , % Costos 3,706,991 3,386, , % Utilidad Bruta 1,278,908 1,228,759 50, % Margen Bruto 25.7% 26.6% 1.0% Gastos de Administración 449, ,667 10, % % Incidencia / Ingresos 9.0% 9.5% 0.5% Utilidad Operativa 829, ,092 39, % Margen Operativo 16.6% 17.1% 0.5% EBITDA 1,149,302 1,096,916 52, % Margen EBITDA 23.1% 23.8% 0.7% Otros Gastos (Ingresos) 29,228 3,301 32, % Productos Financieros 26,868 11,388 15, % Gastos Financieros 192, ,204 47, % Pérdida (Ganancia) Cambiaria 27,239 15,980 11, % Pérdida (Ganancia) Monetaria % Resultado Integral de Financiamiento 138, ,830 20, % Utilidad antes de Impuestos 720, ,961 51, % Margen Antes de Impuestos 14.5% 14.5% 0.0% Provisiones de Impuestos 226, ,140 7, % Tasa Efectiva de Impuestos 31.4% 32.8% 1.4% Utilidad antes de Interés Minoritario 494, ,822 44, % Margen Antes de Interés Minoritario 9.9% 9.7% 0.2% Interés Minoritario 36,034 17,564 18, % Utilidad Neta 458, ,257 26, % Margen Neto 9.2% 9.4% 0.2% Página 13 de 14

14 Corporación Geo, S.A.B. de C.V. ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADO ACUMULADO (cifras de enero dic 2007 a pesos de diciembre 2007) * Variación Concepto Acum Acum $ % Ingresos 8,809,699 8,114, , % Costos 6,533,574 5,958, , % Utilidad Bruta 2,276,125 2,155, , % Margen Bruto 25.8% 26.6% 0.7% Gastos de Administración 820, ,261 26, % % Incidencia / Ingresos 9.3% 9.8% 0.5% Utilidad Operativa 1,455,438 1,361,554 93, % Margen Operativo 16.5% 16.8% 0.3% EBITDA 2,028,110 1,913, , % Margen EBITDA 23.0% 23.6% 0.6% Otros Gastos (Ingresos) 32,505 4,144 36, % Productos Financieros 41,305 28,261 13, % Gastos Financieros 329, ,551 79, % Pérdida (Ganancia) Cambiaria 25,718 18,345 7, % Pérdida (Ganancia) Monetaria % Resultado Integral de Financiamiento 262, ,940 58, % Utilidad antes de Impuestos 1,225,177 1,153,470 71, % Margen Antes de Impuestos 13.9% 14.2% 0.3% Provisiones de Impuestos 372, ,647 12, % Tasa Efectiva de Impuestos 30.4% 31.2% 0.8% Utilidad antes de Interés Minoritario 852, ,823 58, % Margen Antes de Interés Minoritario 9.7% 9.8% 0.1% Interés Minoritario 61,466 40,524 20, % Utilidad Neta 791, ,299 37, % Margen Neto 9.0% 9.3% 0.3% * Miles de pesos Página 14 de 14