ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES CONFÍA, S.A. (Fondo Especial de Retiro AFP Confía) (San Salvador, República de El Salvador) Estados Financieros

Transcripción

1 Estados Financieros 31 de diciembre de 2017

2 Índice del contenido 31 de diciembre de 2017 N Páginas Informe de los Auditores Independientes 1-3 Estados Financieros: Balance General 4 Estado de Cambios en el Patrimonio 5 Estado de Flujos de Efectivo

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9 Al 31 de diciembre de 2017 y 2016 (Cifras en Dólares de los Estados Unidos de América) (1) Operaciones Con base en lo dispuesto en el segundo inciso del artículo 87 del Decreto Legislativo N 787 de fecha 28 de septiembre de 2017, vigente a partir del 6 de octubre de 2017, y al literal a) del artículo 15 de la Ley de Supervisión y Regulación del Sistema Financiero, la Superintendencia del Sistema Financiero de El Salvador mediante Certificación N 196/2017, emitió Resolución donde establece que la fecha de escisión del Fondo de Pensiones administrado por cada AFP deberá realizarse en la fecha de operaciones 1 de noviembre de 2017, por lo que el valor cuota que se deberá tomar como valor inicial del Fondo Especial de Retiro, deberá ser el valor cuota de cierre del día de operaciones 31 de octubre de 2017 (Nota 13). El Fondo de Pensiones Especial de Retiro AFP CONFÍA es administrado por la Administradora de Fondos de Pensiones Confía, S.A. (la Administradora de Fondos), la cual fue constituida el 4 de marzo de El objetivo principal del Fondo es la operación de un Fondo de Pensiones bajo la modalidad de cuentas individuales de ahorro para pensiones, cuyos recursos deberá invertir con el fin de obtener una adecuada rentabilidad en condiciones de seguridad, liquidez y diversificación de riesgos; para otorgar las prestaciones y beneficios de vejez, invalidez común y sobrevivencia; así como los demás beneficios que establece la Ley del Sistema de Ahorro para Pensiones. Las oficinas principales están ubicadas en la Alameda Dr. Manuel Enrique Araujo Nº 3530, Colonia Escalón, contando con 7 agencias ubicadas en las principales ciudades del País. El Fondo Especial de Retiro AFP CONFÍA es independiente de los activos de la Administradora de Fondos, sus bienes son inembargables, no posee personería jurídica y está exento de cualquier impuesto. Los estados financieros al 31 de diciembre de 2017 fueron conocidos y autorizados para su publicación por la Junta Directiva el 18 de enero de (2) Políticas Contables A continuación, se describen los principios y Normas Contables más significativas aplicadas para el registro de las operaciones y la preparación de los estados financieros: (a) Políticas generales de contabilidad Los estados financieros han sido elaborados conforme a las Normas Técnicas aprobadas por el Comité de Normas del Banco Central de Reserva de El Salvador que le son aplicables y las Normas Internacionales de Información Financiera, prevaleciendo la normativa aprobada por el Comité de Normas del Banco Central, cuando haya conflicto con las Normas Internacionales de Información Financiera. (b) Valorización de inversiones Los recursos del Fondo Especial de Retiro AFP CONFÍA están invertidos en los instrumentos financieros que se encuentran detallados en el Artículo 91 de la Ley del Sistema de Ahorro para Pensiones, tomando en consideración los límites máximos establecidos por la Comisión de Riesgo (artículo 89), dentro de los rangos señalados en los artículos 91, 92 y 93 de la misma Ley y en el Reglamento de Inversiones. Dentro de ese marco, las Administradoras de Fondos de Pensiones determinan su Política de Inversiones, la cual deben mantener a disposición del público. 7

10 Las compras y ventas de valores se registran a la fecha de liquidación de las operaciones en Bolsa. Los costos de transacción no incluyen comisiones y honorarios pagados a los corredores ni a la Bolsa de Valores, los cuales son absorbidos por la Administradora del Fondo, como parte de su gestión. Los instrumentos en que se encuentran invertidos los recursos del Fondo Especial de Retiro AFP CONFÍA se valoran diariamente a valor razonable, a través de los vectores precios que la Superintendencia del Sistema Financiero determina y proporciona a la AFP. De acuerdo con la normativa vigente, el cálculo de dichos vectores considera tanto las transacciones de mercado en Bolsa de Valores u otro mercado relevante; y para el caso de instrumentos de renta fija, se basa en el análisis de flujos de efectivo descontados, con referencia a las tasas observadas en el mercado para éste, e instrumentos similares, determinados de acuerdo a criterios de familias establecidas en el Instructivo de Valorización emitido por la Superintendencia del Sistema Financiero de El Salvador. El valor de los instrumentos incorpora el monto de los intereses devengados. Para los títulos de renta variable, específicamente acciones, el vector precio es el promedio ponderado de las operaciones efectuadas en los últimos diez días, dentro de un rango máximo de sesenta días. Las ganancias y pérdidas derivadas de cambios en el valor razonable son reconocidas directamente en las cuentas de patrimonio neto. (c) Patrimonio El patrimonio del Fondo Especial de Retiro AFP CONFÍA es independiente y distinto al de la Administradora de Fondos, y está constituido por los valores recaudados en las cuentas individuales de ahorro para pensiones, producto de las cotizaciones obligatorias y/o voluntarias de afiliados y empleadores, cotizaciones por aplicar, rezagos, rezagos de antiguos afiliados, capitales complementarios, remanente de cotizaciones de ex afiliados de AFP Profuturo y la rentabilidad obtenida de sus inversiones. La composición de los valores anteriores ha sido aplicada a las correspondientes cuentas individuales de ahorro para pensiones de cada afiliado, representándose por medio de cuotas del Fondo de Pensiones todas de igual valor. El patrimonio del Fondo Especial de Retiro AFP CONFÍA incorpora en caso de que aplique: la Reserva de Fluctuación de Rentabilidad, la cual es una garantía que servirá para la cobertura de la rentabilidad mínima y que se forma con los excesos de rentabilidad nominal de los últimos doce meses del respectivo Fondo de Pensiones, de acuerdo con el procedimiento que determina la Ley. 8

11 (d) Uso de estimaciones contables en la preparación de los estados financieros La preparación de los estados financieros requiere que la Administradora de Fondos realice ciertas estimaciones y supuestos que afectan los saldos de los activos y pasivos, y la exposición de los pasivos contingentes a la fecha de los estados financieros. Los activos y pasivos son reconocidos en los estados financieros cuando es probable que futuros beneficios económicos fluyan hacia o desde la entidad, y que las diferentes partidas tengan un costo o valor que puede ser confiablemente medido. Si en el futuro estas estimaciones y supuestos que se basan en el mejor criterio de la Administración a la fecha de los estados financieros se modificaran con respecto a las actuales circunstancias, los estimados y supuestos originales serán adecuadamente modificados en el año en que se produzcan tales cambios. (3) Disponibilidades El rubro disponible al 31 de diciembre de 2017 se detalla a continuación: Concepto 2017 Depósitos en cuentas corrientes cuenta inversiones 30,003,539 Depósitos en cuentas corrientes cuenta administrativa 2,081,968 Total 32,085,507 Los saldos en cuenta corriente devengaron una tasa de interés promedio ponderada anual de 0.27%. (4) Inversiones en Valores La política de inversiones y riesgo vigente durante el período que terminó el 31 de diciembre de 2017, se resume a continuación: a. Todas las inversiones adquiridas para la cartera del Fondo Especial de Retiro AFP CONFÍA se consideran Disponibles para la venta, de acuerdo a la clasificación de las Normas Internacionales de Contabilidad vigentes a octubre de b. Todas las operaciones de inversión se realizan dentro de los parámetros de cupos fijados por el Comité de Inversiones y Riesgo, que lleva un monitoreo periódico de la composición del portafolio a fin de cumplir con los límites establecidos por la Ley de Sistema de Ahorro para Pensiones y lo que establezca internamente la Administradora con el objeto de maximizar los ingresos para el Fondo Especial de Retiro AFP CONFÍA, negociando los mejores precios y tasas de interés de cada una de las clases de activos en los cuales se invierta. c. Las operaciones de inversión se realizan tomando en consideración el estado de liquidez del Fondo en el momento de realizar las inversiones, manteniendo niveles de efectivo en cuenta corriente en todo momento por debajo de un 10% del activo del Fondo Especial de Retiro AFP CONFÍA, y se proyecta y monitorea el ingreso de las recaudaciones cronológicamente dentro de cada mes, todo lo anterior con el objeto de cumplir las obligaciones con los afiliados, y contar dentro de la cartera de inversiones con títulos valores de fácil conversión a dinero en los mercados secundarios; para ello, la composición del portafolio se ajusta y adapta a esos niveles de operatividad. 9

12 d. La cartera de inversiones que se administra se distribuirá hasta en un 100% en instrumentos de renta fija y hasta en un 5% en instrumentos de renta variable; y el plazo económico mínimo de la cartera será de 18 meses. e. La política de inversión y riesgo es aprobada anualmente por la Junta Directiva de la Administradora de Fondos, a propuesta del Comité de Inversiones y Riesgo y de acuerdo a la normativa emitida por la Superintendencia del Sistema Financiero. La cartera de inversiones por emisor al 31 de diciembre de 2017, se detalla a continuación: Política Art. 91 Ley SAP Cartera Dic Dic Emisores % Monto % Instituciones Oficiales Autónomas Instituto Salvadoreño del Seguro Social ISSS Certificados de traspaso y certificados de traspaso complementarios 1/ N/A 43, Fideicomiso de Obligaciones Previsionales 1/ Certificados de inversión previsionales Serie A 2/ ,095, Total cartera por emisor 717,139,109 Al 31 de diciembre de 2017 no se tenían excesos de inversión a los límites establecidos por la Ley, reglamentos y otras disposiciones. 1/ Las inversiones en el Instituto Salvadoreño del Seguro Social (ISSS) e Instituto Nacional de Pensiones de los Empleados Públicos (INPEP) consisten en Certificados de Traspaso y Certificados de Traspaso Complementario, los cuales se encuentran garantizados por el Estado. El Fideicomiso de Obligaciones Previsionales consiste en Certificados de Traspaso y Certificados de Inversión Previsionales que se encuentran garantizados por el Fideicomiso de Obligaciones Previsionales. 2/ Las inversiones realizadas en estos títulos valores son de carácter obligatorio según lo establecido en la Ley del Sistema de Ahorro para Pensiones. La Comisión de Riesgo en notificación SAPEN-IPS de fecha 14 de septiembre de 2015, acordó establecer como límite máximo de inversión en Certificados de Inversión Previsionales, el 45% del activo del Fondo de Pensiones, de conformidad a lo establecido en el artículo 91, literal m) de la Ley del Sistema de Ahorro para Pensiones. Los Certificados de Traspaso del ISSS e INPEP que forman parte de la Cartera de Inversiones del Fondo Especial de Retiro AFP CONFÍA no están sujetos a los límites de inversión. 10

13 La cartera de inversiones por tipo de instrumento al 31 de diciembre de 2017, se detalla a continuación: Tipo Instrumento Emis or Monto Vencimiento promedio ponderado (días) Tasa promedio ponderado Reajustabilidad tasa Garantía Otras condiciones Certificados de inversión previsionales CIPA 717,095,787 10, % Tasa fija Estado de El Salvador Certificados de traspaso ISSS 43,322 5, % Tasa variable Estado de El Salvador Total cartera por instrumento 717,139,109 Amortiza trimestralmente Los CIP del Fondo Especial de Retiro inician su amortización en abril de La tasa de interés comienza en 2.5% e incrementa 2.75% en octubre de 2018, 3.25% en abril 2019, 3.75% en octubre de 2021 y 4.25% en abril de (5) Cuentas por Cobrar Las cuentas por cobrar al 31 de diciembre de 2017 se detallan a continuación: Concepto 2017 Cuentas por cobrar a fondos de pensiones en misma AFP 3 Total 3 (6) Comisiones por Pagar a la AFP Las comisiones por pagar al 31 de diciembre de 2017 se detallan a continuación: Concepto 2017 Comisiones por pagar a la AFP por administración de CIAP 180,803 Comisiones por pagar a la AFP por administración de renta programada 113,732 Comisiones por pagar a la AFP por administración de CIAP especiales 56,422 Total 350,957 Al 31 de diciembre de 2017, las comisiones por pagar corresponden a las acreditaciones previsionales efectuadas en ese mes. (7) Cuentas por Pagar Las cuentas y documentos por pagar al 31 de diciembre de 2017 se detallan a continuación: Concepto 2017 Retenciones régimen salud ISSS sobre pensiones 988,228 Retenciones cuenta garantía solidaria sobre pensiones 9,797 Cuentas por pagar a fondos de pensiones 4,217 Otras cuentas por pagar 41 Total 1,002,283 11

14 (8) Obligaciones con Afiliados y Beneficiarios Las obligaciones con afiliados y beneficiarios al 31 de diciembre de 2017 se detallan a continuación: Obligaciones del Fondo Especial de Retiro AFP CONFÍA: Tipo de prestaciones Monto 2017 Nº de Beneficiarios Prestaciones por vejez 1, Sub total 1, Obligaciones del Fideicomiso de Obligaciones Previsionales 1/: Tipo de prestaciones Monto 2017 Nº de Beneficiarios Prestaciones por vejez 2,477 8 Sub total 2,477 8 Obligaciones por el Anticipo de Saldo Monto 2017 Nº de Beneficiarios Anticipos a afiliados sobre el saldo de su CIAP 977, Sub total 977, Total de Obligaciones y Beneficiarios 981, / De acuerdo a Decreto Legislativo Nº 98, publicado en el Diario Oficial Nº 171, Tomo Nº 372 del 14 de septiembre de 2006, se creó la Ley del Fideicomiso de Obligaciones Previsionales, con objeto que el Ministerio de Hacienda, el Instituto Nacional de Pensiones de los Empleados Públicos y el Instituto Salvadoreño del Seguro Social, constituyan por plazo indefinido un Fideicomiso de Obligaciones Previsionales, cuyo fiduciario es el Banco de Desarrollo de El Salvador (BANDESAL), para atender exclusivamente las obligaciones que se generen del sistema previsional. Los fideicomisarios deberán destinar los fondos recibidos del fiduciario, para el pago de los beneficios a que se refieren los artículos 184,186,187, del 196 al 211 y el 215 de la Ley del SAP; así como para los beneficios contemplados para los afiliados que se pensionen por vejez que optaron por el Sistema de Ahorro para Pensiones. 12

15 (9) Patrimonio El patrimonio del Fondo Especial de Retiro AFP CONFIA al 31 de diciembre de 2017 se encuentra integrado de la siguiente manera: Concepto Monto Número de cuotas Cuentas individuales: Cotizantes activos 138,371,775 3,906, Cotizantes inactivos 15,546, , Pensionados 593,917,510 16,765, Total patrimonio 747,835,394 21,110, Los porcentajes de comisión cobrados durante el período de devengue comprendidos del 1 de noviembre al 31 de diciembre de 2017, se detalla a continuación Concepto A partir de Noviembre Comisión por Administración de CIAP % Prima de Seguro contratada por administración de CIAP % Comisión neta por administración de CIAP % Cuentas individuales de ahorro para pensiones: En estas cuentas se acreditan las cotizaciones realizadas por los afiliados y empleadores y que han sido identificadas y acreditadas, destinadas para el financiamiento de la pensión de afiliados y beneficiarios. Dichas cuentas incorporan las aportaciones realizadas a través de las recaudaciones y los rendimientos obtenidos por los recursos que ha invertido el Fondo Especial de Retiro AFP CONFÍA y los Certificados de Traspaso emitidos por parte del Instituto Salvadoreño del Seguro Social (ISSS) e Instituto Nacional de Pensiones de los Empleados Públicos (INPEP), el saldo transferido del Fondo Social para la Vivienda (FSV) y capital complementario aportado por la Compañía de Seguros. (10) Valor Cuota El valor cuota al 31 de diciembre de 2017 se detalla a continuación: (11) Cuentas de Control Concepto 2017 Valor cuota Rendimiento anualizado 4.49% Las cuentas de control al 31 de diciembre de 2017 se detallan a continuación: Concepto 2017 Valores entregados en custodia 710,438,925 Certificados del ISSS e INPEP 43,171 Fianzas para respaldar el AEG 150,000 Total 710,632,096 13

16 (12) Anticipo de Saldo a Afiliado Los anticipos entregados a afiliados al 31 de diciembre de 2017 se detallan a continuación: Concepto 2017 Montos desembolsados 977,257 Menos: Rechazados por el Banco (17,208) Total monto Contabilizado (Cuenta ) 960,049 Número de afiliados que ejercieron el derecho 149 Equivalente en número de cuotas 27, (13) Otras Revelaciones Importantes a) Con fecha 27 de diciembre de 2017, Administradora de Fondos de Pensiones Confía, S.A. suscribió Fianza Administrativa con Banco Agrícola, S.A. hasta por la suma de US$150,000, a favor del Fondo Especial de Retiro AFP CONFÍA administrado por AFP Confía, S.A., para garantizar por parte de esta última, en concepto de Aporte Especial de Garantía, la rentabilidad mínima del Fondo de Pensiones que la fiada administra, de conformidad a lo dispuesto por el Artículo 84 de la Ley del Sistema de Ahorro para Pensiones y el Reglamento para el Manejo del Aporte Especial de Garantía. La fianza estará vigente por el plazo de 289 días contando a partir del día 1 de noviembre de 2017, venciendo el día 17 de agosto de b) El infrascrito Director Secretario en Funciones del Consejo Directivo de la Superintendencia del Sistema Financiero CERTIFICA: la resolución número 4 del VI, Resolución sobre variables a considerar en el proceso de escisión del Fondo de Pensiones, del acta de la sesión No. CD-39/2017 celebrada el diez de octubre de dos mil diecisiete, que dice: BASE LEGAL: l. Decreto Legislativo N 787, de fecha 28 de septiembre de 2017, publicado en el Diario Oficial N 180, Tomo N 416, de fecha 28 de septiembre de 2017, vigente a partir del día 6 de octubre de 2017, mediante el cual se emitieron reformas a la Ley del Sistema de Ahorro para Pensiones. ll. Artículo 87 del Decreto Legislativo N 787 de fecha 28 de septiembre de 2017, que contiene una disposición transitoria mediante la cual confiere facultades legales a la Superintendencia del Sistema Financiero para que emita aquellas resoluciones expeditas para la operatividad del Sistema de Ahorro para Pensiones, mientras el Comité de Normas no emita la normativa requerida en el citado Decreto Legislativo. lll. Artículo 15 literal a) de la Ley de Supervisión y Regulación del Sistema Financiero, que confiere facultades al Consejo Directivo de la Superintendencia del Sistema Financiero, para emitir resoluciones pertinentes para los supervisados, dentro de las facultades que le confieren las leyes. lv. El artículo 81 del Decreto Legislativo N 787 de fecha 28 de septiembre de 2017, establece la obligación para que las Administradoras de Fondos de Pensiones escindan el Fondo de Pensiones que administran en dos Fondos: Fondo Especial de Retiro y Fondo Conservador. Para tal efecto de realizar la escisión, en el mismo artículo se confiere un plazo máximo de treinta días contados a partir de la vigencia del referido Decreto. 14

17 CONSIDERANDO: l. Que la escisión del Fondo de Pensiones debe llevarse a cabo siguiendo parámetros que homogenicen la fecha de separación en ambas Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP), asimismo, el valor cuota inicial de los nuevos fondos, deberá ser el valor cuota final del fondo escindido lo que permitirá establecer un mismo estándar en ambas AFP. ll. Que el proceso de escisión del Fondo de Pensiones que administran las AFP debe llevarse a cabo de una forma ordenada, controlada que garantice la integridad de la información y la continuidad de sus operaciones. POR TANTO, El Consejo Directivo, con base en lo dispuesto en el segundo inciso del artículo 87 del Decreto Legislativo N 787 de fecha 28 de septiembre de 2017, vigente a partir del día 6 de octubre de 2017, y el literal a) del artículo 15 de la Ley de Supervisión y Regulación del Sistema Financiero, ACUERDA EMITIR LA SIGUIENTE RESOLUCION: l. La fecha de escisión del Fondo de Pensiones administrado por cada AFP deberá realizarse en la fecha de operaciones 1 de noviembre de 2017, por lo que el valor cuota que se deberá tomar como valor inicial del Fondo Conservador y del Fondo Especial de Retiro, deberá ser el valor cuota del cierre del día de operaciones 31 de octubre de ll. Para asegurar la integridad de la información y la continuidad de las operaciones las AFP deben: 1. Obtener una copia de respaldo de la base de datos y los aplicativos y actualizar la información en el centro alterno, antes de iniciar el proceso de escisión. 2. Establecer un plan de contingencia a fin de no interrumpir la atención de los afiliados; asimismo, deben identificar mediante procesos automáticos los índices o llaves para la separación del Fondo de Pensiones. 3. Cumplir con los criterios de integridad, disponibilidad y confiabilidad de la información, 4. Establecer los mecanismos de verificación y validaciones antes y después de concluido proceso de escisión. 15

18 Finalmente, como indica la presente resolución la fecha de escisión del Fondo de Pensiones, se realizó con fecha 1 de noviembre de 2017, para lo cual se presenta la conciliación de saldos de los Fondos de Pensiones Conservador AFP CONFIA más los saldos del Fondo Especial de Retiro AFP CONFIA contra los saldos del Fondo de Pensiones AFP CONFIA al 31 de octubre de 2017, según detalle: Descripción Fondo Conservador AFP Confía Saldo al inicio 01/11/ Fondo Especial de Retiro AFP CONFÍA Saldo al Inicio 01/11/2017 Saldos Consolidados al Inicio 1/11/2017 Balance Fondo de Pensiones AFP CONFÍA Al 31/10/2017 Bancos del país 120,444,656 49,046, ,490, ,490,795 Cotizaciones pendientes de cobro 16,880, ,880,497 16,880,497 Otras cuentas por cobrar Valores emitidos por instituciones públicas 851,538, ,538, ,538,410 Depósitos y valores emitidos o garantizados por 0 bancos salvadoreños 331,090, ,090, ,090,671 Valores emitidos por sociedades nacionales 25,658, ,658,201 25,658,201 Valores emitidos por sociedades titularizadoras salvadoreñas 314,431, ,431, ,431,129 Certificados de traspaso 4,495, ,495,906 4,495,906 Certificados de inversión previsionales 2,574,729, ,246,729 3,286,976,484 3,286,976,484 Otros instrumentos de oferta pública 31,480, ,480,152 31,480,152 Valores emitidos por entidades extrajeras 271,409, ,409, ,409,159 Total de Activos 4,542,158, ,292,868 5,303,451,470 5,303,451,470 Obligaciones por traslados de CIAP 2, ,344 2,344 Obligaciones por devolución de pagos en exceso 701, , ,016 Cuenta transitoria de las cotizaciones pendientes de pago 16,880, ,880,497 16,880,497 Otras cuentas por pagar 1,128, ,128,366 1,128,366 Obligaciones por vejez Obligaciones por invalidez 1, ,225 1,225 Obligaciones por sobrevivencia 1, ,807 1,807 Traslados de fondos para el pago de 40, ,507 40,507 beneficios previsionales Cuotas de la AFP 33, ,088 33,088 Total Pasivo 18,789, ,789,430 18,789,430 Cotizantes activos 3,474,160, ,099,487 3,620,260,374 3,620,260,374 Cotizantes inactivos 885,917,351 15,788, ,706, ,706,332 Pensionados 155,465, ,404, ,869, ,869,778 Cotizaciones por acreditar 2,797, ,797,434 2,797,434 Rezagos 4,932, ,932,687 4,932,687 Rezagos de antiguos afiliados 26, ,968 26,968 Capitales complementarios 14, ,657 14,657 Remanente de cotizaciones de ex afiliados de AFP Profuturo 53, ,810 53,810 Total Patrimonio 4,523,369, ,292,868 5,284,662,040 5,284,662,040 Total Pasivo y Patrimonio 4,542,158, ,292,868 5,303,451,470 5,303,451,470 Rezagos a trasladar 8, ,435 8,435 Responsabilidad por rezagos a trasladar (8,435) 0 (8,435) (8,435) Total Compromisos Operaciones con fondos de pensiones administrados 5,500, ,500,000 5,500,000 Operaciones por trámites de beneficios 4,495, ,495,780 4,495,780 Operaciones por cotizaciones en mora 186,086, ,086, ,086,104 Valores entregados a sociedades de custodia nacionales 4,337,718, ,438,925 5,048,157,021 5,048,157,021 Contra cuenta de Operaciones con fondos de pensiones administrados (5,500,000) 0 (5,500,000) (5,500,000) Contra cuenta de Operaciones por trámites de beneficios (4,495,780) 0 (4,495,780) (4,495,780) Contra cuenta de Operaciones por cotizaciones en mora (186,086,104) 0 (186,086,104) (186,086,104) Contra cuenta de Valores entregados a sociedades de custodia nacionales (4,337,718,096) (710,438,925) (5,048,157,021) (5,048,157,021) Total Cuentas de Orden

19 c) De acuerdo al artículo 81 del Decreto Legislativo No. 787, las instituciones Administradoras de Fondos de Pensiones, escindieron el Fondo de Pensiones que administraban en dos fondos: Fondo Especial de Retiro y Fondo Conservador. En relación a lo anterior, el Fondo Especial de Retiro AFP CONFIA opera a partir del 1 de noviembre de 2017, producto de una transformación del Fondo de Pensiones administrado hasta el 31 de octubre de 2017, que se realizó una escisión parcial sin extinción del mismo, el activo del Fondo Especial de Retiro se constituyó inicialmente por Certificados de Inversión Previsionales y efectivo y el del Fondo Conservador AFP CONFIA, está compuesto por el activo restante del Fondo de Pensiones escindido, al cierre del 31 de octubre de Para tener una mejor comprensión del Estado de Cambios en el Patrimonio y del Estado de Flujos de efectivo, se presenta un detalle los conceptos que integran los rubros de Otros en el Estado de Cambios en el Patrimonio y de Otros Ingresos y Otros Egresos en el Estado de Flujos de Efectivo. ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO AUMENTOS POR: Traslado de CIAP del Fondo Conservador al Fondo Especial de Retiro 702,513 Acreditación de cotizaciones afiliados Fondo Especial de Retiro 8,563,758 Traslado del Fondo Conservador fondos recibidos garantía estatal 402,949 Traslado del Fondo Conservador fondos recibidos del FSV 148,018 Traslado del Fondo Conservador fondos recibidos por Capital Complementario 63,818 Total que integra la línea OTROS 9,881,056 DISMINUCIONES POR: Retenciones cuenta de garantía solidaria 1,310,528 Anticipos otorgados a afiliados sobre el saldo de su CIAP 977,422 Traslado de CIAP al Fondo Conservador 23,133 Reversión pago de pensión 677 Total que integra la línea OTROS 2,311,760 ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO ACTIVIDADES DE OPERACION - OTROS INGRESOS: Traslado de fondos del Fondo Conservador para pago de pensiones FOP 16,786,662 Traslado de CIAP del Fondo Conservador 7,956,563 Traslado de cotizaciones del Fondo Conservador para acreditación a las CIAP 1,309,708 Traslado de fondos del Fondo Conservador recibidos de garantía estatal 402,949 Traslado de fondos del Fondo Conservador recibidos del FSV 148,018 Traslado de fondos del Fondo Conservador recibidos por Capital Complementario 63,818 Liquidación cuenta por cobrar a la AFP de comisión pagada de más 48,726 Liquidación cuenta por cobrar a Banco Davivienda monto rechazo ACH 9,098 Rechazos en pago de pensiones 6,110 Cuenta por pagar al Fondo Conservador monto depositado de más 85 Rechazo por pago de pensión retiro FOP-ISSS 54 Liquidación cuenta por cobrar al Fondo Conservador de monto trasladado de más 44 Cuenta por Cobrar al Fondo Conservador monto depositado de más 32 Ingreso por apertura de cuentas bancarias 8 Total que integra la línea de Otros Ingresos 26,731,875 17

20 ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO ACTIVIDADES DE OPERACION OTROS EGRESOS Traslado al Fondo Conservador retenciones cuenta garantía solidaria 2,016,079 Anticipos otorgados a afiliados sobre el saldo de su CIAP 960,049 Cuenta por cobrar a la AFP comisión pagada de más 48,725 Traslado de CIAP al Fondo Conservador 23,133 Liquidación cuenta por pagar al Fondo Conservador por pensiones pagadas 10,481 Rechazo en pago de pensiones pendientes de reintegro por el Banco 6,272 Pago de rechazos en pago de pensiones 2,142 Cuenta por cobrar al Fondo Conservador por pago de pensión 1,883 Liquidación cuenta por pagar del Fondo Conservador de monto depositado de más 85 Cuenta por cobrar al Fondo Conservador de monto trasladado de más 44 Total que integra la línea de Otros Egresos 3,068,893 d) Con fecha 28 de septiembre y con 74 votos de las diferentes fracciones legislativas en la Asamblea Legislativa, se aprobó Reforma a la Ley del Sistema de Ahorro para Pensiones, Ley del Fideicomiso de Obligaciones Previsionales y disposiciones transitorias a esta última, publicadas en Diario Oficial No. 180, tomo 416 de la misma fecha ya relacionada. La Reforma aprobada protege al afiliado manteniendo la propiedad privada de su ahorro pudiendo aspirar a mejores rendimientos para el mismo, por medio del mejoramiento del régimen de inversiones. Un resumen de las principales reformas aprobadas se presentan según detalle anexo: Situación Porcentaje de Cotización Cobro de comisiones por parte de la AFP Ahorro Voluntario Reforma Aprobada Se modifica del 13% de cotización al 15% del salario mensual cotizado, que el 7.25% será a cargo del trabajador, que irá para su cuenta de ahorro individual y 7.75% a cargo del empleador, que se distribuirá así: 0.85% a la cuenta de ahorro individual, 1.90% para la comisión de la Administradora y 5% para la cuenta de garantía solidaria. Disminución gradual según detalle: 2017 y 2018: 2% del salario mensual cotizado 2019: Hasta 1.95% del salario mensual cotizado A partir del 2020: 1.90% del salario mensual cotizado. Además, no se cobrará comisión por pensiones mínimas ni por cuentas de ahorro individuales inactivas. Las Administradoras de Fondos de Pensiones, podrán ofrecer Fondos de Ahorro Previsional Voluntario, por medio de una segunda cuenta de ahorro individual del afiliado de carácter voluntario con un esquema de inversiones más flexible. 18

21 Situación Inversiones Fideicomiso de Obligaciones Previsionales (FOP) Beneficios Reforma Aprobada Se faculta la inversión en: a. Reportos y depósitos a plazo fijo. b. Compra de títulos extranjeros a través de mercados locales. c. Rentabilidad a 36 meses en vez de 12 meses d. Administración de multifondos. Se instruye al FOP a realizar la sustitución de Certificados de Inversión Previsionales (CIP) ya emitidos por nuevos Certificados con una tasa de hasta 4.5%. Las futuras emisiones devengarán una tasa de interés del 6%. Anticipo de hasta un 25% del saldo de la Cuenta Individual de Ahorro para Pensiones (CIAP) voluntario: para los afiliados que no estén pensionados y con al menos 10 años cotizados en el Sistema de Ahorro para Pensiones (SAP), vigente a partir del 06 de octubre, aunque las solicitudes de anticipo podrán recibirse en las AFP a partir del 6 de noviembre. Se establece una disposición transitoria (Art.79) donde se define que los afiliados podrán hacer uso de su anticipo de acuerdo a su edad, iniciando en el 2017 con 58 años cumplidos para los hombres y 53 años cumplidos para las mujeres, luego se amplía gradualmente hasta llegar al año 2023 donde la edad para los hombres es de 42 años cumplidos y para las mujeres de cualquier edad. A partir de 2024, todos los afiliados no pensionados al SAP, podrán acceder al anticipo de saldo mencionado, sin importar su edad, cumpliendo con el requisito de tiempo relacionado. El anticipo está sujeto a ser reintegrado al saldo de la cuenta individual del afiliado, caso contrario aplica diferimiento de edad para pensionarse por vejez, según porcentaje de reintegro realizado. Pensión vitalicia: Los trabajadores podrán aspirar a contar con una pensión de forma estable y vitalicia, así como adquirir un rol más activo en la gestión y construcción de su futuro previsional. Devolución de saldo: Para los afiliados que cumplan edad legal para pensionarse por vejez y cuenten con menos de 10 años de cotizaciones continuas o discontinuas. Así mismo podrán gozar de la cobertura del régimen de enfermedad, maternidad y riesgos profesionales del Seguro Social de forma voluntaria. 19

22 Situación Cuenta de Garantía Solidaria Reforma Aprobada Devolución de saldo por enfermedad grave: Con dictamen de la Comisión Calificadora de Invalidez que ponga en riesgo significativamente la vida del afiliado. Tendrán opción de gozar de cobertura del régimen de enfermedad, maternidad y riesgos profesionales del Seguro Social. Esta cuenta será la responsable del pago de beneficios de pensión mínima, pensión de longevidad para afiliados optados comprendidos en al Art. 184 de la Ley SAP, pensión en segunda etapa de afiliados optados comprendidos en el Art. 184-A de la Ley SAP, pensión de longevidad para beneficiarios por sobrevivencia, pensión de longevidad para afiliados obligados comprendidos en el Art. 185 de la Ley SAP, entre otros. e) Disposición transitoria: Tasa de cotización y destino de aportes Devolución en un solo pago: de los aportes a la cuenta de garantía solidaria aplicable para afiliados con devolución de saldo al momento de aprobación del beneficio. Devolución en pagos mensuales: por aportes realizados a la cuenta de garantía solidaria, aplicable para afiliados con derecho a pensión, desde el momento de aprobación de beneficios. Artículo 78 la modificación a la tasa de cotización del Sistema de Ahorro para Pensiones establecida en el artículo 6 de este Decreto, se aplicará a partir del mes siguiente al de la fecha de entrada en vigencia del mismo. Los porcentajes de cotización a los que se refiere el inciso cuarto del artículo 16 de la Ley del Sistema de Ahorro para Pensiones, tendrán una aplicación transitoria, según lo siguiente: 20

23 Años Aporte del trabajador a su cuenta individual de ahorro para pensiones 2017 al 2018 Siete punto veinticinco por ciento (7.25%) del ingreso base de cotización Siete punto veinticinco por ciento (7.25%) del ingreso base de cotización 2020 a 2027 Siete punto veinticinco por ciento (7.25%) del ingreso base de cotización 2028 a 2037 Siete punto veinticinco por ciento (7.25%) del ingreso base de cotización 2038 a 2043 Siete punto veinticinco por ciento (7.25%) del ingreso base de cotización a 2049 Siete punto veinticinco por ciento (7.25%) del ingreso base de cotización en adelante Siete punto veinticinco por ciento (7.25%) del ingreso base de cotización. Aporte mínimo del empleador a la cuenta individual de ahorro para pensiones Cero punto setenta y cinco por ciento (0.75%) del ingreso base de cotización Cero punto ochenta por ciento (0.80%) del ingreso base de cotización Cero punto ochenta y cinco por ciento (0.85%) del ingreso base de cotización Uno punto treinta y cinco por ciento (1.35%) del ingreso base de cotización. Uno punto ochenta y cinco por ciento (1.85%) del ingreso base de cotización Dos punto ochenta y cinco por ciento (2.85%) del salario base de cotización. Tres punto ochenta y cinco (3.85%) del ingreso base de cotización. Aporte para la cuenta de garantía solidaria Cinco por ciento (5.0%) del ingreso base de cotización Cinco por ciento (5.0%) del ingreso base de cotización. Cinco por ciento (5.0%) del ingreso base de cotización. Cuatro punto cinco por ciento (4.5%) del ingreso base de cotización. Cuatro por ciento (4.0%) del ingreso base de cotización. Tres por ciento (3.0%) del ingreso base de cotización. Dos por ciento (2.0%) del ingreso base de cotización. En todos los casos, los aportes de los trabajadores se destinarán íntegramente a su Cuenta Individual de Ahorro para Pensiones. Los aportes de los empleadores se destinarán a la Cuenta Individual de Ahorro para Pensiones y la Cuenta de Garantía Solidaria en los porcentajes dispuestos en este artículo; y la diferencia se destinará al pago del seguro de invalidez y sobrevivencia y al pago de la comisión de la Institución Administradora. Pensiones de Referencia Artículo 120 para el cálculo del capital técnico necesario y para el pago de pensiones de invalidez y sobrevivencia, la pensión de referencia del causante de determinará como un porcentaje del salario básico regulador. 21

24 Las pensiones de referencia serán eequivalentes a: a) El 50% del salario básico regulador, en los casos de afiliados que fallezcan o que tengan derecho a percibir pensión de invalidez total; y, b) El 36% del salario básico regulador, en el caso de los afiliados que tengan derecho a percibir pensión de invalidez parcial En el caso que el cálculo resultante de las pensiones de referencia sea inferior al valor de las pensiones mínimas vigentes por invalidez o sobrevivencia, estas deberán ajustarse a dichos montos mínimos. Comisión por administración de la Renta Programada Artículo 19. Dicha comisión sólo podrá establecerse sobre la base de un porcentaje de la pensión mensual, que no podrá exceder del 1% del monto de las mismas. El cobro de esta comisión no será aplicable a los afiliados y beneficiarios que devenguen pensiones mínimas por vejez, invalidez o sobrevivencia ni por cuentas de ahorro individuales inactivas. 22