Ejecución Fiscal a Febrero

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Eugenia Blázquez Caballero
hace 6 años
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1 Ejecución Fiscal a Febrero Síntesis En los dos primeros meses del año el gasto del gobierno central total muestra un aumento de 0,2% en doce meses. La explicación a esto es la alta base de comparación y, también, la gradual reducción en la velocidad de incremento del gasto que está implementando Hacienda. El crecimiento del gasto en el primer bimestre se descompone en una baja de 0,1% en el gasto corriente y un aumento de 2,8% en el gasto de capital. Asimismo, la variación del gasto total del gobierno central deriva de un aumento de 3,5% en el gasto presupuestario y una reducción de 72,7%% en el gasto extrapresupuestario. La ejecución del presupuesto del gobierno central alcanza al 13,3% del gasto aprobado en la ley de presupuestos para este año, (3 décimas de punto menos que en 2015). El gasto corriente presupuestario crece en el bimestre en 3,6% en doce meses y alcanza una ejecución de 14,1%. Los conceptos de gasto que tienen una ejecución casi lineal son personal, que ha ejecutado el 16,2% de la ley aprobada, y prestaciones previsionales (16,5%). El gasto de capital del lapso enero-febrero aumentó 2,8% a/a, lo que deriva de una reducción de 0,6% en la inversión y un aumento de 5,9% en las transferencias de capital. De la inversión se ejecutó el 8,1% de la ley aprobada (5 décimas de punto más que en 2015) y 11,5% de las transferencias de capital (11% en el primer bimestre de 2015). El Ministerio de Salud inicia el año rezagado respecto del resto y ha ejecutado un menor porcentaje de su presupuesto de capital que en 2015 a igual fecha (0,8%). Página 1 de 9

I. Evolución del Gasto del Gobierno Central Total 1 El gasto del gobierno central total en febrero tuvo un aumento real de 4,2% respecto al mismo mes de 2015.

2 I. Evolución del Gasto del Gobierno Central Total 1 El gasto del gobierno central total en febrero tuvo un aumento real de 4,2% respecto al mismo mes de Dado que en enero hubo una caída de 3,4% a/a el acumulado en los dos primeros meses del año muestra un aumento de solo 0,2% en doce meses. La explicación a esto es la alta base de comparación (en enero de 2015 el gasto creció 11% y en febrero 7,7% a/a) y, también, la gradual reducción en la velocidad de incremento del gasto que está implementando Hacienda. 2 Variación Real Anual del Gasto Fiscal (cifras en %) 15,0 1 5,0 (5,0) ene-14 feb-14 mar-14 abr-14 may-14 jun-14 jul-14 ago-14 sept-14 oct-14 nov-14 dic-14 ene-15 feb-15 mar-15 abr-15 may-15 jun-15 jul-15 ago-15 sept-15 oct-15 nov-15 dic-15 ene-16 feb-16 El crecimiento del gasto en los dos primeros meses del año se descompone en una baja de 0,1% en el gasto corriente y un aumento de 2,8% en el gasto de capital (que es la suma de inversión y transferencias de capital). Por su parte, los ingresos del fisco en el bimestre enero-febrero crecieron 14,4% a/a. Con esto, el balance fiscal del periodo es un superávit equivalente al 25,6% del gasto total del bimestre. No hay en esto nada especial este año; es habitual que el primer trimestre presente algún nivel de superávit que ya en el segundo 1 Incluye gastos presupuestarios y extrapresupuestarios, y en moneda nacional y extranjera. Página 2 de 9

trimestre, en las condiciones de los últimos años, se transforma en déficit. 5.000.

Ingresos Por último, es relevante destacar que la variación del gasto total del gobierno central se descompone en un aumento de 3,5% en el gasto presupuestario y una reducción de 72,7%% en el gasto

3 trimestre, en las condiciones de los últimos años, se transforma en déficit Nivel de Ingresos y Gastos Mensuales (Millones de pesos nominales) 0 ene-15 Feb Marz Abril May Jun Jul Agost Sept Oct Nov Dic ene-16 feb-16 Gastos Ingresos Por último, es relevante destacar que la variación del gasto total del gobierno central se descompone en un aumento de 3,5% en el gasto presupuestario y una reducción de 72,7%% en el gasto extrapresupuestario. Esto no es algo menor, ya que implica que el esfuerzo de contención de gasto es bastante más modesto de lo que se podría asumir a primera vista y, de hecho, no es esperable que el gasto extrapresupuestario de este año tenga una caída de esa magnitud, particularmente después de haber experimentado una reducción de 45% en el año 2015 (después de haber crecido 18,2% en 2014). Nítidamente es un asunto transitorio. II. Evolución del gasto presupuestario En el bimestre enero-febrero la ejecución del presupuesto del gobierno central alcanza al 13,3% del gasto aprobado en la ley de presupuestos para este año, (3 décimas de punto menos que en 2015), y 19,6% de los ingresos, 2,7 puntos porcentuales más que en Esto último deriva del efecto gradual de la reforma tributaria de Página 3 de 9

4 Ejecución Acumulada del Gasto Presupuestario (en % de la Ley Aprobada) ,1 86,6 78,3 70,3 61,8 53,6 45,4 13,3 37,0 6,6 29,4 6,9 13,6 21,9 ene feb mar abr may jun jul agost sept oct nov dic La evolución esperable del gasto durante el año es la que sintetiza el gráfico que sigue. Ese comportamiento es habitual e independiente de las condiciones de contexto; año tras año y solo con variaciones marginales, la ejecución del gasto (y de los ingresos) presenta la misma dinámica. 15,0 14,0 13,0 12,0 11,0 1 9,0 8,0 7,0 6,0 Estructura de Ejecución del Gasto Presupuestario (% de la ley aprobada) ene feb mar abr may jun jul agost sept oct nov dic Página 4 de 9

Ejecución Acumulada del Ingreso (% de la ley aprobada) 10 8 6 4 2 101,4 91,7 83,1 74,1 65,7 56,7 48,7 19,6 39,4 41,4 11,2 24,9 9,3 16,9 ene feb mar abr may jun jul agost sept oct nov dic 2015 2016

5 Ejecución Acumulada del Ingreso (% de la ley aprobada) ,4 91,7 83,1 74,1 65,7 56,7 48,7 19,6 39,4 41,4 11,2 24,9 9,3 16,9 ene feb mar abr may jun jul agost sept oct nov dic ,0 14,0 12,0 1 8,0 6,0 4,0 2,0 Estructura de Ejecución del Ingreso Presupuestario (% de la ley aprobada) ene feb mar abr may jun jul agost sept oct nov dic III. Gasto Presupuestario Corriente y de Capital El avance en la ejecución del gasto difiere bastante cuando se separa la ejecución del gasto corriente, que representa poco más del 80% del gasto presupuestario, de la correspondiente al gasto de capital. Página 5 de 9

Estructura de Gastos Presupuestarios del Gobierno Central 2015 9,9 8,2 Gasto

crece en el bimestre en 3,6% en doce meses y alcanza una ejecución de 14,1%.

línea subsidios y donaciones, y 16,5% en prestaciones previsionales.

servicios de consumo y producción Intereses Subsidios y donaciones Prestaciones

deriva de una reducción de 0,6% en la inversión y un aumento de 5,9% en las

6 Estructura de Gastos Presupuestarios del Gobierno Central ,9 8,2 Gasto corriente Inversión 82,0 Transferencias de capital El gasto corriente presupuestario crece en el bimestre en 3,6% en doce meses y alcanza una ejecución de 14,1%. En la línea de personal se ha ejecutado el 16,2% de la ley aprobada, 11,3% en la línea subsidios y donaciones, y 16,5% en prestaciones previsionales. Estos son los tres conceptos de gasto más importantes del gasto corriente del gobierno central. Estructura del Gasto Corriente 2015 Personal 20,9 40,8 24,1 10,5 3,1 Bienes y servicios de consumo y producción Intereses Subsidios y donaciones Prestaciones previsionales El gasto de capital del lapso enero-febrero aumentó 2,8% a/a, lo que deriva de una reducción de 0,6% en la inversión y un aumento de 5,9% en las transferencias de capital. De la inversión se ejecutó el 8,1% de la ley aprobada (5 décimas de punto más que en 2015) y 11,5% de las transferencias de capital (11% en el primer bimestre de 2015). Página 6 de 9

Avance del Gasto en Inversión (% ley aprobada) 10 8 6 4 2 91,5 65,5 57,6 51,0 45,4 39,9 33,4 8,1 25,9 2,8 2,8 7,6 14,0 19,5 ene feb marz abr may jun jul agost sept oct nov dic 2015 2016 Avance Transf.

7 Avance del Gasto en Inversión (% ley aprobada) ,5 65,5 57,6 51,0 45,4 39,9 33,4 8,1 25,9 2,8 2,8 7,6 14,0 19,5 ene feb marz abr may jun jul agost sept oct nov dic Avance Transf. de Capital (% ley aprobada) ,0 86,5 76,2 67,6 60,5 53,1 46,8 37,5 11,5 5,9 27,8 6,0 11,0 19,8 ene feb marz abr may jun jul agost sept oct nov dic Típicamente la ejecución del gasto de capital es más compleja que la del gasto corriente. No obstante, existen diferencias relevantes entre ministerios en su capacidad de ejecutar eficientemente las inversiones incluidas en sus presupuestos. El gasto de capital del gobierno central está concentrado ( 90%) en cinco ministerios: Interior y Seguridad Pública, Educación, Obras Públicas, Salud y Vivienda. Página 7 de 9

8 Avance sobre Ley Aprobada a Febrero de 2016 (cifras en porcentajes) Partida Inversión Transf. Capital Total Interior 13,8 6,9 10,7 Educación 4,5 15,2 11,7 Obras Públicas 10,1 14,2 11,2 Salud 0,5 0,4 Vivienda 7,8 13,4 12,1 Fuente: Dipres La ejecución del gasto de capital de estos cinco ministerios representa a febrero el 94,1% de la ejecución total del gobierno central por este concepto. Otra vez Ministerio de Salud inicia el año rezagado respecto del resto y ha ejecutado un menor porcentaje de su presupuesto de capital que en 2015 a igual fecha (0,8%). Este es un tema que se deberá monitorear, ya que son conocidos los problemas que ha habido en esta área para ejecutar adecuadamente los gastos de capital. Del resto de los ministerios, ha ejecutado algo más que en 2015 a igual fecha el de Educación; los otros tres tienen un avance prácticamente igual al conseguido en el primer bimestre del año pasado. IV. Gasto Extrapresupuestario El gasto extrapresupuestario representa en los dos primeros meses del año el 1,2% del gasto total del gobierno central. El gasto extrapresupuestario tuvo una caída en el bimestre de 72,7% a/a. Esta baja se descompone en una reducción de 78,9% en el gasto de la línea bienes y servicios de consumo, que corresponde al uso de la ley reservada del cobre por las fuerzas armadas, y de 20,3% en los intereses devengados por los bonos de reconocimiento 2. 2 Estas son las únicas dos líneas de gasto extrapresupuestario Página 8 de 9

9 La fuerte baja de este gasto se explica por una muy alta base de comparación; en enero-febrero de 2015 el gasto extrapresupuestario creció 44,6% a/a. Del total de gasto extrapresupuestario del bimestre, el 69,3% corresponde al uso de la ley reservada del cobre; el resto son los intereses asociados a los bonos de reconocimiento. Gasto Extrapresupuestario Mensual (millones de $ nominales) Página 9 de 9

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