CURSO SUPERIOR DE TRADER PROFESIONAL

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1 CURSO SUPERIOR DE TRADER PROFESIONAL Con la finalidad de facilitar la asimilación de los contenidos del curso consideramos de su interés facilitarle los iconos propuestos para este fin: Este icono se utilizará para realizar preguntas que ayuden a reflexionar sobre determinadas situaciones o para realizar preguntas que ayuden a introducir conceptos. Este icono se utilizará para resumir aquellos conceptos clave que los participantes deben recordar por su importancia. Este icono pretende alertar de conceptos que frecuentemente no son tenidos en cuenta por la gran masa inversora.

2 MÓDULO 9: NOTICIAS 1. Importancia de las noticias sobre los mercados financieros. 2. Principales noticias. 3. Influencia de los principales datos macroeconómicos sobre los distintos activos. 4. Incrementos de volatilidad. 5. Calendarios de noticias. 6. Trading de noticias.

3 MÓDULO 9: NOTICIAS 1. Importancia de las noticias sobre los mercados financieros Las noticias que acontecen en el ámbito internacional tienen especial relevancia sobre los mercados bursátiles. De esta manera, los conflictos internacionales, catástrofes o consecuencias del terrorismo tienen impactos instantáneos y negativos, en estos casos, sobre las bolsas mundiales. En este tema vamos a hablar principalmente sobre las noticias económicas y su impacto. Los indicadores macroeconómicos nos indican la situación de un país o de una zona determinada en cifras. Tanto si la operativa que realizamos se basa en el análisis fundamental como en el análisis técnico, debemos tener en cuenta la evolución de los indicadores macroeconómicos que son publicados por los gobiernos o empresas del sector privado de manera regular. Por lo tanto, ya sea para hacer trading o para analizar la economía, debemos conocer y analizar la situación global a través de indicadores macroeconómicos así como su importancia y su interpretación. Si pretendemos analizar la situación de la economía necesitamos conocer la evolución de las variables macroeconómicas. Sin embargo, si queremos hacer trading a corto plazo, es vital conocer la hora de publicación del dato, la previsión y el dato que se publica ya que en estos momentos se producirán grandes volatilidades en el precio de los activos a los que afecte la noticia. 2. Principales noticias En la actualidad hay muchos indicadores económicos y muchos más informes privados que pueden emplearse para evaluar los fundamentales del forex y de la marcha de las distintas economías. Es importante dedicar tiempo a observar las cifras y a entender lo que significan y cómo afectan a la economía a la que se refieren así como el impacto que puede tener sobre otras economías.

4 Las principales noticias macroeconómicas son: Anuncios de tipos de interés: Los tipos de interés desempeñan el papel más importante a la hora de mover las cotizaciones de las divisas en los mercados de cambio. Los bancos centrales son los integrantes más influyentes. Los tipos de interés fijan los flujos de inversión. Puesto que las divisas representan la economía de un país, las diferencias en los tipos de interés afectan el valor relativo de una divisa en relación a otra. Cuando los bancos centrales cambian los tipos de interés provocan que el mercado forex experimente movimientos y volatilidad. En el campo de las operaciones con Forex, la especulación rigurosa con la actividad de los bancos centrales puede incrementar las oportunidades de éxito de los operadores. Producto Interior Bruto: El PIB es la medida más amplia de la economía de un país. El PIB representa el valor total de los mercados de todos los bienes y servicios producidos en un país durante un año. Dado que la cifra del PIB es considerada con frecuencia un indicador a posteriori, la mayoría de los operadores se centran en dos informes que son emitidos en los meses anteriores a las cifras finales del PIB: el anticipo y el informe preliminar. Las revisiones sustanciales de estos informes pueden causar una alta volatilidad. Índice de Precios al Consumo: El Índice de Precios al Consumo (IPC) es probablemente el indicador de inflación más importante. Representa cambios en el nivel de los precios minoristas para la cesta básica del consumidor. La inflación está ligada directamente al poder adquisitivo de una divisa dentro de sus fronteras y afecta su posición en los mercados internacionales.

5 Si la economía se desarrolla en condiciones normales, el aumento del IPC puede llevar a un aumento en los tipos de interés básicos. Esto, a su vez, provoca un aumento en el grado de atractivo de una divisa. Indicadores de empleo: Los indicadores de empleo reflejan la salud general de una economía o de un ciclo de negocios. Para entender cómo funciona una economía, es importante saber cuánto empleo se está creando o destruyendo, qué porcentaje de mano de obra es activo y cuántas personas están solicitando nuevos subsidios de desempleo. Para medir la inflación, también es importante controlar a qué ritmo aumentan los sueldos. En España: - Población Potencialmente Activa: son las personas en edad de trabajar (mayores de 16 años). - Población Activa: son las personas que están trabajando o desean hacerlo. - Parados: personas que desean trabajar y no encuentran trabajo. - Ocupados: personas que están trabajando. - Tasa de actividad: Población Activa dividido entre Población Potencialmente Activa (Se muestra en porcentaje, es decir, se multiplica por 100). - Tasa de Paro: Parados divididos entre Población Activa. (Se muestra en porcentaje, es decir, se multiplica por 100). - Tasa de Ocupación: Ocupados divididos entre Población Activa (Se muestra en porcentaje, es decir, se multiplica por 100). - Afiliados a la Seguridad Social: mide el número de afiliaciones a la seguridad Social, es un indicador de la evolución del Empleo. Ventas minoristas: El indicador de ventas minoristas se publica mensualmente y es importante para los operadores de divisas internacionales porque muestra el poder general del gasto del consumidor y el éxito de los comercios minoristas. El informe es particularmente útil porque es un indicador oportuno de varios patrones de gastos del consumidor que se ajusta a las variables según temporada. Puede ser utilizado para predecir el comportamiento de importantes indicadores a posteriori y para evaluar la dirección inmediata de una economía.

6 Balanza de Pagos: La Balanza de Pagos representa la proporción entre la cantidad de pagos recibidos del exterior y la cantidad de pagos efectuados hacia el exterior. Muestra las operaciones totales de comercio internacional, el balance comercial, el balance entre las exportaciones y las importaciones y los pagos de transferencias. Si los pagos recibidos exceden los pagos a otros países y a organizaciones internacionales, el balance de pagos es positivo. El superávit es un factor favorable para el crecimiento de la divisa nacional. Política Fiscal y Monetaria de los Gobiernos: La estabilidad de la economía (p. ej., el empleo total, el control de la inflación y un balance de pagos equitativo) es uno de los objetivos que los gobiernos intentan lograr mediante la ejecución de políticas fiscales y monetarias. La política fiscal está ligada a impuestos y gastos, y la política monetaria a los mercados financieros y al suministro de crédito, dinero y demás bienes financieros. 3. Influencia de los principales datos macroeconómicos sobre los distintos activos Cada indicador macroeconómico indica unas características distintas de la economía por lo que hay que analizar el impacto de cada noticia ya que cuanta mayor sea la información que somos capaces de extraer, mayor cantidad de datos tendremos para analizar y tomar decisiones de inversión. Los anuncios de tipos de Interés son las noticias que más mueven los precios en los mercados debido a su importancia sobre la evolución de la economía del país o zona económica concreta. Los tipos de interés fijan los flujos de las inversiones. Normalmente, una subida de tipos de interés fortalece la divisa del país pero perjudica a la bolsa y una bajada lanza las cotizaciones al alza debilitando la moneda del país. El Producto Interior Bruto (PIB) es la medida económica más importante de un país. Representa el valor total de los mercados de todos los bienes y servicios de un país en un periodo concreto, normalmente un año. Un aumento en el PIB de un país normalmente hace subir la bolsa del país.

7 Los indicadores de empleo reflejan la salud de una economía. Para saber si una economía está sana es necesario saber si se está creando o destruyendo empleo. También es necesario conocer si las personas solicitan prestaciones por desempleo y qué porcentaje de mano de obra está activo. Cuando el indicador sube suele ser positivo para la economía del país. La balanza de pagos es la proporción entre la cantidad de pagos recibidos del exterior y la cantidad de pagos hechos al exterior. Es decir, el resultado entre lo que se exporta y lo que se importa. Cuando los pagos recibidos son superiores a los pagos a enviados el balance significa que la economía produce y vende al exterior más de lo que necesita recibir. A esto se le conoce por superávit y la situación contraria (exportaciones < importaciones). El índice manufacturero (ISM) está basado en una encuesta a 400 gestores de compra de actividad manufacturera en Estados Unidos. Mide la actividad manufacturera sombre el empleo, nuevos pedidos, producción, precios que pagan las fábricas etc. Es un dato que aporta mucha información. Por encima de 50 se considera expansión y por debajo contracción. Una publicación superior a la prevista suele hacer subir las bolsa y al USD especialmente. El Índice de Precios al Consumo (IPC) es el indicador más importante para analizar la inflación. Indica si los precios suben o bajan en un periodo de tiempo concreto. El IPC está altamente relacionado con los tipos de interés. Un IPC al alza de manera constante provocará una subida de tipos y viceversa. Aparte de los mencionados arriba existen muchos más, es muy importante dedicar tiempo a entenderlos y analizarlos, cuanta más información podamos extraer más datos tendremos para tomar decisiones de inversión y de especulación (trading). 4. Incrementos de volatilidad A la hora de emisión de noticias importantes, el precio se moverá con un incremento significativo y puntual en su volatilidad. No sabemos en qué dirección lo hará, pero si tenemos la certeza de que ante la emisión de noticias con cierto impacto surgirá un aumento de la volatilidad.

8 Las noticias que tienen mayor influencia en al mercado son el ISM (índice manufacturero de EEUU con gran peso en el producto interior bruto), la confianza del consumidor, tasas de interés, desempleo, inflación, anuncios de Bancos Centrales y Leading Indicator. 5. Calendarios de noticias Los calendarios de noticias son calendarios en los que se recogen los eventos que se producen en el mercado. Los principales son los calendarios económicos que publican en tiempo real todos los eventos datos y citas que influyen sobre el mercado de divisas. Los calendarios económicos suelen indicar la hora de la noticia, la divisa, la relevancia de la noticia la noticia a la que se refiere, la previsión el dato anterior y el dato (cuando se publica). Podemos encontrar calendarios económicos a través de los siguientes enlaces: A continuación se muestra como se presentan los datos en algunos de los calendarios económicos que hemos hecho referencia anteriormente.

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10 Además de los calendarios de noticias económicas, podemos encontrar también calendarios de resultados, de splits o de ampliaciones. A través del siguiente enlace:

11 Por último hacer referencia a otro tipo de calendarios los que también podemos encontrar información en función del sistema que queramos utilizar. Es el calendario de OPAs y fusiones. En el siguiente enlace podemos encontrar dicha información:

12 6. Trading de noticias. Es cierto que no sabemos en qué dirección lo hará, pero si tenemos la certeza de que ante la emisión de noticias con cierto impacto surgirá un aumento de la volatilidad. El modelo en que se basa los sistemas orientados a la operativa en noticias es que, a la hora de emisión de noticias importantes, el precio se moverá con un incremento significativo y puntual en su volatilidad.

13 Es cierto que no sabemos en qué dirección lo hará, pero si tenemos la certeza de que ante la emisión de noticias con cierto impacto surgirá un aumento de la volatilidad. Las noticias que tienen mayor influencia en al mercado son el ISM (índice manufacturero de EEUU con gran peso en el producto interior bruto), la confianza del consumidor, tasas de interés, desempleo, inflación, anuncios de Bancos Centrales y Leading Indicator. En cuanto al filtro, tendremos en cuenta que no es conveniente emplear este sistema ante la emisión de noticias poco relevantes. En relación al sistema de entrada debemos, unos segundos antes de que salgan dichas noticias, situar un stop limitado de compra de 1 punto por encima del precio para futuros del SP500 (10-20 pips en el caso del Forex y una distancia equivalente para otros valores) y un stop limitado de venta de 1 punto por debajo del precio para futuros del SP500 (10-20 pips en el caso del Forex y una distancia equivalente para otros valores). Al hacerlo, cuando se emitan las noticias, una orden saltará y la otra quedará como stop. Por último, en el sistema de salida, como objetivo de ganancias podemos considerar un valor fijo 5-7 puntos del SP500, puntos para el Nasdaq, 50 pips para Forex, etc. (equivalente para el resto de valores). Otra posibilidad, en lugar de situar un objetivo fijo de beneficios, es salir cuando el RSI indique sobre venta o sobrecompra acompañado de un incremento significativo del volumen. Podemos ver un ejemplo gráfico del sistema empleado para horas de emisión de noticias en la siguiente figura (figura 1):

14 Figura1. Sistema para horas de emisión de noticias. Este tipo de operativa es preferible llevarlo a cabo con opciones para evitar la pérdida de stops loss en falsas roturas del rango previo.