4T T 2004 Inc. Ene-Dic 05 Ene-Dic 04 Inc.

Transcripción

1 México, D.F., a 13 de febrero de El análisis presentado a continuación incorpora, en el cuarto trimestre de 2004 y, los resultados de las empresas subsidiarias en América Latina, incluyendo Embratel. [ millones de pesos constantes de diciembre de, excepto donde se indica ] 4T 4T 2004 Inc. Ene-Dic 05 Ene-Dic 04 Inc. Ingresos $ 41,335 $ 42,456 (2.6) $ 162,948 $ 144, EBITDA (1) 18,332 18,662 (1.8) 73,111 68, Margen EBITDA (%) (2.4) Utilidad de operación 12,429 12, ,694 44, Margen de operación (%) (1.0) Utilidad neta 7,780 10,773 (27.8) 28,180 28,412 (0.8) Utilidad por acción (pesos) (23.9) Utilidad por ADR (dólares) (2) (15.4) Acciones en circulación (millones) 22,045 23,665 (6.8) 22,045 23,665 (6.8) ADRs equivalentes (millones) (2) 1,102 1,183 (6.8) 1,102 1,183 (6.8) (1) EBITDA: definida como la utilidad de operación más depreciación y amortización. Ver página Telmex.com en la sección de Relaciones con Inversionistas en donde se muestra su cálculo. (2) Un ADR equivale a 20 acciones. Durante el cuarto trimestre de los servicios Prodigy Infinitum (ADSL) aumentaron 84.4%, las líneas equivalentes para datos crecieron 32.5% y las líneas en servicio lo hicieron en 7%. El tráfico de larga distancia nacional se incrementó 6.9%, el de larga distancia internacional de salida 8.7% y el local cursado 0.8%. En México, durante, el margen EBITDA fue 51.7%, 0.7 puntos porcentuales mayor al de El margen de operación aumentó 1.8 puntos porcentuales para situarse en 36.5%. De manera consolidada los márgenes EBITDA y de operación fueron 44.9% y 29.9%, respectivamente. En Embratel, durante el trimestre se presentó un crecimiento de 4.2% en los ingresos totales, generando un margen EBITDA de 18.3% y un margen operativo de 5.6%, comparados con 18.1% y 3.1%, respectivamente, en el mismo periodo del año anterior. En, todas las operaciones latinoamericanas mostraron crecimiento en sus ingresos y EBITDA positiva. Al cierre de, la inversión consolidada acumulada ascendió a 2,109 millones de dólares, dedicada principalmente a la expansión y modernización de la plataforma de telecomunicaciones, de los cuales, 65.5% se invirtió en México, 28.1% en Embratel y 6.4% en las demás empresas de América Latina. La deuda neta(4) de la empresa a nivel consolidado se incrementó aproximadamente en el equivalente de 692 millones de dólares, es decir 12.3%, para totalizar 6,320 millones de dólares. La utilidad por acción en el trimestre fue de 0.35 pesos y 0.66 dólares por ADR. De manera acumulada la utilidad por acción fue de 1.28 pesos y la utilidad por ADR fue de 2.39 dólares. (4) Deuda neta definida como vencimientos de deuda a menos de un año más deuda a largo plazo menos efectivo y equivalentes. Claves de Cotización TELMEX: BMV XTMXL: LATIBEX TFONY: NASDAQ TMX: NYSE

2 Incremento del fondo de adquisición de acciones propias: El 28 de noviembre de, la Asamblea General Ordinaria de Accionistas de TELMEX aprobó incrementar en 10,000 millones de pesos el monto de recursos destinados a la adquisición de acciones propias, con lo cual a esa fecha, se tenía un saldo de aproximadamente 10,149 millones de pesos. Colocación de bono por 4,500 millones de pesos: En el mes de enero de 2006 TELMEX llevó a cabo la colocación de un bono en pesos, en el extranjero, por un monto total de 4,500 millones de pesos, con vencimiento en 2016 a una tasa de 8.75% anual. Aproximadamente un 62% de la colocación fue tomada por instituciones residentes en México. El bono fue calificado con BBB+ por Standard & Poors y con A2 por Moody s. Liquidación de saldo del bono con vencimiento en 2006: En el mes de enero de 2006 se liquidó el saldo insoluto del bono con valor original de $1,500 millones de dólares y vencimiento en 2006, que a esa fecha ascendía a $1,068 millones de dólares. El análisis presentado a continuación incorpora, en el cuarto trimestre de 2004 y, los resultados de las empresas subsidiarias en América Latina, incluyendo Embratel. Ingresos: En el cuarto trimestre del año, los ingresos de Teléfonos de México y sus empresas subsidiarias en México y América Latina ascendieron a 41,335 millones de pesos, 2.6% menores a los registrados en el mismo periodo de 2004, lo anterior debido principalmente a la reducción en los ingresos asociados con el servicio el que llama paga, de servicio medido y de larga distancia internacional. Del total de los ingresos consolidados, los referentes a los servicios de voz representaron 75.4% y los relacionados con la transmisión de datos significaron 18.6%. Al finalizar, se registraron ingresos por 162,948 millones de pesos, un crecimiento de 12.6% con respecto a 2004, debido a la incorporación de las subsidiarias latinoamericanas, principalmente Embratel, ésta última a partir de agosto de Costos y gastos: Totalizaron 28,906 millones de pesos, 3.7% menores a los del trimestre respectivo de Al finalizar, como resultado de la consolidación, los costos y gastos aumentaron 14.3% para situarse en 114,254 millones de pesos. EBITDA (1) y utilidad de operación: La EBITDA (1) del cuarto trimestre totalizó 18,332 millones de pesos, lo que significó una reducción de 1.8% con relación al mismo periodo de El margen EBITDA fue de 44.3%. En cuanto a la utilidad de operación, ésta fue de 12,429 millones de pesos, nivel similar a la de 2004 y su margen fue 30.1% en el trimestre. En, la EBITDA (1) y la utilidad de operación sumaron 73,111 y 48,694 millones de pesos, con márgenes de 44.9% y 29.9%, respectivamente. Costo integral de financiamiento: Éste ascendió a 2,040 millones de pesos en el trimestre, como consecuencia de la pérdida cambiaria neta por 1,607 millones de pesos resultado, a su vez, de las coberturas cambiarias tomadas que eliminaron el riesgo cambiario del 88.5% del total de la deuda; por un cargo neto de 1,299 millones de pesos debido, principalmente, al costo de los swaps que han permitido que el 68.7% de la deuda consolidada tenga tasa fija, así como por los intereses devengados, y además, por la utilidad en posición monetaria de 866 millones de pesos. El costo integral de financiamiento en fue de 5,336 millones de pesos. La tasa de interés fue de 7.7% en pesos. Utilidad neta mayoritaria: En el cuarto trimestre, la utilidad neta mayoritaria ascendió a 7,780 millones de pesos, 27.8% menos que la registrada en el mismo trimestre del año previo, debido principalmente al mayor costo integral de financiamiento. De forma acumulada, la utilidad neta mayoritaria ascendió a 28,180 millones de pesos, 0.8% por abajo de la de La utilidad por acción en el trimestre, considerando 22,045,082,270 acciones al finalizar diciembre, fue de 0.35 pesos por acción, en comparación con 0.46 pesos del año anterior, mientras que sus equivalentes por ADR fueron de 0.66 y 0.78 dólares, respectivamente. Inversiones: La inversión en ascendió a 2,109 millones de dólares. En México, se invirtieron 1,382 millones de dólares, de esta inversión, 51.9% fue destinado a desarrollar y expandir la plataforma de servicios de nueva generación y los servicios relacionados con el acceso a la red de datos. Por otro lado, se dedicó el 40.3% a la expansión, mantenimiento y soporte de la planta telefónica, y el 7.8% a telefonía social. En el caso de Embratel, las inversiones fueron del orden de 593 millones de dólares, de los cuales 20.6% se invirtió en infraestructura de acceso y servicios locales, 27.1% en servicios de datos e Internet, 5.6% en infraestructura de red, 26.5% en dos satélites que sustituirán a los que quedarán fuera de servicio en 2006 y 2007, y 20.2% en otros rubros. En el resto de las operaciones en América Latina se invirtieron 134 millones de dólares en la ampliación y soporte de la infraestructura de las diversas empresas. Adquisición de acciones propias: En el trimestre, la empresa destinó 5,856 millones de pesos para la adquisición de 495,499,300 acciones propias. Deuda: La deuda total ascendió al equivalente de 8,492 millones de dólares, que compara con 7,993 millones de dólares del mismo periodo de El incremento neto de 499 millones de dólares ó 6.2%, se explica principalmente por el endeudamiento de TELMEX, asociado con la colocación de bonos por 1,750 millones de dólares, la recompra de 432 millones de dólares del bono de 1,500 millones de dólares que venció en enero de 2006 y los pagos anticipados de la deuda de Embratel por aproximadamente 700 millones de dólares. Del total de la deuda bruta, el 16% corresponde a corto plazo, el 90.8% está en moneda extranjera (11.5% considerando las coberturas cambiarias) y el 51.2% de la deuda total tiene tasa de interés fija (68.7% al considerar swaps de tasas de interés). Al 31 de diciembre de, se tenían contratados swaps de tasas de interés por 15,900 millones de pesos, con tasa fija promedio de 9% y plazo ponderado de aproximadamente 7 años, y contratos de cobertura cambiaria por 6,730 millones de dólares, de los cuales el 93.9% corresponde a coberturas de dólares a pesos y el resto a coberturas de dólares a reales. Al cierre del año, el tipo de cambio ponderado de las coberturas era de pesos por dólar y de 2.58 reales por dólar; el 67% del total de las coberturas tiene un plazo mayor a 12 meses. A diciembre de, la deuda neta (4) consolidada de la empresa aumentó en el equivalente a 692 millones de dólares, para totalizar 6,320 millones de dólares. Ingresos [ trimestre ] [ millones de pesos ] 42,000 31,500 21,000 10, ,000 15,500 12,000 8,500 5,000 42,456 4T04 EBITDA [ trimestre ] [ millones de pesos ] 18,662 4T04 41,335 4T05 18,332 4T05 2

3 Resultados México Líneas en servicio Al finalizar se tenían 18 millones 375 mil líneas en servicio, un incremento anual de 7%, resultado de incorporar 1 millón 941 mil líneas nuevas y registrar desconexiones por 739 mil líneas. La ganancia obtenida ascendió a 1 millón 202 mil líneas en el año. En el cuarto trimestre la ganancia fue por 239 mil líneas, originada por la conexión de 497 mil líneas y la baja de 258 mil líneas. Tráfico local En el cuarto trimestre de, el tráfico local creció 0.8% en relación con el mismo trimestre de 2004 y acumuló 6,638 millones de llamadas. El tráfico local cursado en fue de 26,680 millones de llamadas,un decremento de 0.4% respecto al nivel del año previo. El tráfico local se vio afectado por la intensa competencia de los servicios celulares y de Internet. Tráfico de larga distancia El crecimiento anual del tráfico de larga distancia nacional fue de 6.9% en, al presentar un nivel de 17,853 millones de minutos. En el periodo de octubre a diciembre, este tráfico registró 4,478 millones de minutos, 6.9% más que lo obtenido en el cuarto trimestre de El tráfico de larga distancia internacional saliente totalizó 1,790 millones de minutos en, un aumento anual de 6.8%. El tráfico de larga distancia internacional entrante significó 5,341 millones de minutos en el año, nivel 15.6% por encima del logrado en La razón entre el tráfico entrante y saliente fue de 3 a 1. En el cuarto trimestre de, los tráficos de larga distancia de salida y de entrada crecieron 8.7% y 28.5%, totalizando 449 millones de minutos y 1,562 millones de minutos, respectivamente. Interconexión El tráfico de interconexión, cursado en el año, representó 34,796 millones de minutos, un aumento de 14.9%. En, el tráfico celular que terminó en la red de TELMEX se incrementó en 18.7%, los minutos de interconexión generados por los operadores de larga distancia y local presentaron un crecimiento de 18.2%, y el tráfico asociado con el servicio el que llama paga aumentó 2.8%. En el cuarto trimestre, el total de minutos de interconexión cursados tuvo un incremento de 8.9% en relación con el mismo periodo del año anterior y ascendió a 8,807 millones de minutos. Líneas en servicio [ millones ] D01 D02 D03 D04 D05 Minutos de LDN [ millones ] 4,600 3,450 2,300 4,190 3,763 3,731 3,523 4,478 Minutos de entrada y salida de LDI [ millones ] 2,000 1,500 1,000 1, ,628 1,406 2,011 Redes corporativas En lo relativo a los servicios proporcionados al mercado corporativo de transmisión de datos, el número de líneas equivalentes facturadas* creció 32.5% en, para llegar a 2 millones 11 mil líneas equivalentes facturadas, al agregarse 494 mil líneas en el año. En el cuarto trimestre de, fueron adicionadas 273 mil líneas, ganancia 91% mayor a la registrada en el mismo periodo del año anterior. 1,150 0 D01 D02 D03 D04 D D01 D02 D03 D04 D05 Internet El total de cuentas de acceso a Internet ascendió a 2 millones 116 mil servicios en el año, un 21.5% de crecimiento anual. Las ganancias anual y trimestral sumaron 374 mil y 91 mil servicios, respectivamente. Dentro del total mencionado, los clientes del servicio de alta velocidad Prodigy Infinitum (ADSL) ascendieron a 1 millón 33 mil en, lo que significa un crecimiento de 84.4%. Prodigy Infinitum tuvo una ganancia de 473 mil cuentas en el periodo enero - diciembre y de 129 mil clientes en el trimestre. * Líneas equivalentes de 64 Kbps facturadas a terceros. Total de cuentas de acceso a Internet [ miles ] 2,100 1,575 1, Total ADSL 1,165 1,452 1,741 2,116 1, D01 D02 D03 D04 D05 3

4 México [ millones de pesos constantes de diciembre de ] Ingresos: En, los ingresos totales de las operaciones en México sumaron 124,669 millones de pesos, monto 2.9% menor al de En el trimestre, los ingresos de la compañía totalizaron 31,844 millones de pesos, una disminución de 3.2% respecto al cuarto trimestre del año previo, principalmente por menores ingresos de larga distancia internacional e interconexión. Local: En el lapso de enero a diciembre, estos ingresos mostraron una reducción de 3.6%. En el trimestre tuvieron un decremento de 1.8% a consecuencia de la disminución de las tarifas locales en términos reales y de la reducción del tráfico facturado. LDN: El descenso en los ingresos de este servicio fue 1.6% en. Los ingresos trimestrales crecieron 2.7% a causa del mayor nivel de tráfico. 4T 4T 2004 Inc. Ene-Dic 05 Ene-Dic 04 Inc. Ingresos $ 31,844 $ 32,908 (3.2) $ 124,669 $ 128,428 (2.9) EBITDA 16,566 16,900 (2.0) 64,435 65,486 (1.6) Margen EBITDA(%) Utilidad de Operación 11,985 12,217 (1.9) 45,565 44, Margen de operación(%) asociados a la reducción de la tarifa del servicio el que llama paga, así como por el menor nivel de depreciación y amortización. En el cuarto trimestre del año, el total de los costos y gastos incurridos por las operaciones en México fue del orden de 19,859 millones de pesos, un decremento de 4% respecto a lo registrado en el mismo trimestre de Costo de venta y servicios: Este concepto registró un nivel de 29,481 millones de pesos en, un decremento de 4%, explicado, principalmente, por el cambio de política contable del registro del costo de las computadoras asociadas al servicio de Internet, que significó una disminución de 1.6% en el año, así como por la reducción de los costos de enlace de larga distancia internacional. En el trimestre, disminuyó 6.2% y su monto fue por 7,484 millones de pesos. LDI: Los ingresos anuales presentaron una baja de 8.1% respecto al año anterior, a pesar del crecimiento del tráfico de larga distancia internacional saliente y entrante en. Los ingresos por tráfico facturado y el enlace internacional registraron decrementos anuales de 3% y 17%, con relación a 2004, respectivamente. En el cuarto trimestre, los ingresos decrecieron 19.5% contra el mismo trimestre de Los ingresos generados por la facturación de tráfico ascendieron a 1,597 millones de pesos, 6.1% por debajo del nivel del mismo trimestre de En cuanto a los ingresos por enlace internacional, éstos fueron del orden de 797 millones de pesos, una baja de 37.4% en comparación con el mismo periodo del año previo, que se explica, entre otras cosas, por la disminución de la tarifa de liquidación en 32.1% y por la conciliación favorable para TELMEX, por un monto de 279 millones de pesos, de liquidaciones de tráfico con operadores internacionales ocurrida en el cuarto trimestre de Para ambos tipos de ingresos, el deterioro real de las tarifas por minuto no fue compensado por el mayor volumen de tráfico saliente y entrante. Interconexión: En, los ingresos por interconexión tuvieron una baja de 10% por la disminución de los ingresos asociados al servicio el que llama paga en 10.9% y por la apreciación del tipo de cambio que generó menores ingresos por interconexión de los operadores de larga distancia, cuyo decremento anual fue 4.2%. En el trimestre, los ingresos de interconexión decrecieron 15.9% como efecto, principalmente de lo apuntado anteriormente. Comerciales, administrativos y generales: Estos costos decrecieron 1.4% y su nivel fue de 18,422 millones de pesos en debido a menores cargos de publicidad y costo de tarjetas prepagadas, entre otros. La baja en el trimestre fue de 2.3%. Transporte e interconexión: Estos costos fueron de 12,331 millones de pesos en y se redujeron 1,210 millones de pesos, 8.9%, debido a la disminución de la tarifa del servicio el que llama paga. Este concepto, en el trimestre, descendió 3.8% y su monto fue de 3,180 millones de pesos. Depreciación y amortización: En el año estos cargos disminuyeron 9.5%, para totalizar 18,870 millones de pesos como efecto de un menor nivel de activos por depreciar y el impacto de la apreciación del tipo de cambio. Para el trimestre, su disminución fue de 2.2%, sumando 4,581 millones de pesos. EBITDA (1) y utilidad de operación: Estos rubros acumularon 64,435 millones de pesos y 45,565 millones de pesos, respectivamente, en. El margen EBITDA fue 51.7%, 0.7 puntos porcentuales mayor al del El margen operativo fue 36.5%, mayor en 1.8 puntos porcentuales al obtenido un año antes. En el trimestre, la EBITDA (1) y la utilidad de operación tuvieron un nivel de 16,566 millones de pesos y 11,985 millones de pesos, respectivamente. Los márgenes EBITDA y de operación trimestrales registrados fueron 52% y 37.6%, en forma respectiva. Ingresos México [ trimestre ] [ millones de pesos ] 34,000 25,500 17,000 8, ,908 4T04 31,844 4T05 EBITDA México [ trimestre ] [ millones de pesos ] Redes corporativas: Estos ingresos, generados por el servicio de transmisión de datos a través de enlaces privados y redes administradas, mostraron un incremento de 3.5% y 2.9% en y el cuarto trimestre, respectivamente, consecuencia del crecimiento en el número de líneas equivalentes en operación con nuestros clientes. Inversiones: El total de la inversión acumulada en México ascendió a 1,382 millones de dólares. De esta inversión, 51.9% fue dirigido a desarrollar y expandir la plataforma de servicios de nueva generación y los servicios relacionados con el transporte y acceso a la red de datos. Así mismo, se aplicó 40.3% a la expansión, mantenimiento y soporte de la planta telefónica y 7.8% a telefonía social. 17,000 14,000 16,900 16,566 Internet: Los ingresos relacionados con los servicios ofrecidos por la plataforma de Internet registraron un incremento de 17.3% en y de 17% en el trimestre como resultado del crecimiento del número de clientes del servicio de alta velocidad Prodigy Infinitum (ADSL). Costos y gastos: El total de los costos y gastos incurridos por las operaciones en México en totalizó 79,104 millones de pesos, una reducción de 5.6% en el año. Lo anterior se explica por la disminución de los costos de venta y servicios, menores costos de interconexión Deuda: La deuda total ascendió al equivalente de 7,800 millones de dólares, 16.1% corresponde a corto plazo, 90.5% está denominada en moneda extranjera (9.5% al considerar la cobertura cambiaria) y 51.3% del total se encuentra a tasa fija (70.3% al considerar swaps de tasas de interés). La deuda neta en México, ascendió a 5,906 millones de dólares, un incremento de 25.3%, asociado principalmente con la colocación de bonos por 1,750 millones de dólares y con la recompra de 432 millones de dólares del bono por 1,500 millones de dólares, emitido en enero de 2001 y con vencimiento en enero de ,000 8,000 5,000 4T04 4T05 4

5 La información financiera presentada a continuación se expresa en su moneda de origen, de acuerdo con los principios contables que rigen en cada país, con base en operaciones continuas y antes de eliminar operaciones intercompañía con empresas del Grupo TELMEX. Los ingresos correspondientes a de las operaciones en que incluyen 12 meses de TELMEX do ascendieron a 7,689 millones de reales, un incremento de 2.9% con respecto al año anterior. El aumento en los ingresos se debe, fundamentalmente, al crecimiento en el negocio de datos y al incremento en los servicios locales. En lo que respecta a los servicios [ millones de reales de cada periodo ] 4T 4T 2004 Inc. Ene-Dic 05 Ene-Dic 04 Inc. Ingresos $ 1,947.7 $ 1, $ 7,689.0 $ 7, EBITDA , , Margen EBITDA(%) Utilidad de Operación Margen de operación(%) asociados a datos e Internet, que representan el 25% del total de los ingresos, éstos mostraron un incremento del 7.2%. El total de costos y gastos en el año fue de 7,065 millones de reales, 2.5% menor que el año anterior. El costo de venta y servicios creció 4.7% para alcanzar 752 millones de reales, explicado por cargos asociados con el mantenimiento de la red (equipos que quedan fuera de garantía) y uso de licencias de software. El costo de transporte e interconexión disminuyó 0.1% y representó el 48.3% del total de costos y gastos. Por su parte, los gastos comerciales, administrativos y generales presentaron una reducción de 7%. La utilidad de operación ascendió a 664 millones de reales que compara con una utilidad operativa de 231 millones de reales en El margen operativo fue de 8.6%. La EBITDA (1) acumuló 1,728 millones de reales, ubicando el margen en 22.5% lo que compara con una EBITDA (1) de 1,409 millones de reales y un margen de 18.8% en La utilidad neta del año fue de 187 millones de reales, que compara favorablemente con una pérdida neta de 453 millones de reales en Para el cuarto trimestre de, los ingresos acumularon 1,948 millones de reales, un aumento de 2.8% con relación al mismo trimestre de Los costos y gastos trimestrales aumentaron 2.4% y totalizaron 1,877 millones de reales. Durante el cuarto trimestre de la empresa Embratel reconoció cargos asociados con el impuesto FUST ( Fondo Universal de Servicios de Telecomunicación ) por 66 millones de reales, cargos por depuraciones de cuentas por 36 millones de reales y provisiones de contingencias por 15 millones de reales. La utilidad de operación y la EBITDA (1) sumaron 111 y 357 millones de reales, respectivamente, y registraron incrementos de 76.8% y 3%. El margen de operación se situó en 5.7% y el EBITDA en 18.3%. En, los ingresos de las operaciones chilenas acumularon 65,000 millones de pesos chilenos, 9.2% superiores a los de Por su parte los costos y gastos ascendieron a 62,351 millones de pesos chilenos, 1% por debajo de lo incurrido el año previo. La EBITDA se ubicó en 13,128 millones de pesos chilenos, un margen de 20.2%. La utilidad de operación fue de 2,649 millones de pesos chilenos y su margen de 4.1%. 4T 4T 2004 Inc. Ene-Dic 05 Ene-Dic 04 Inc. [ millones de pesos chilenos constantes de diciembre de ] Ingresos $ 16,207.0 $ 16, $65,000.0 $ 59, EBITDA 3, , , , Margen EBITDA (%) Utilidad de operación ,649.1 (3,463.6) NA Margen de operación (%) (5.8) 9.9 Los ingresos de las operaciones en fueron de 16,207 millones de pesos chilenos durante el trimestre, 1.1% mayores que en El negocio de voz, que significa el 66.4% del total, mostró un mejor desempeño originado por los mayores niveles de tráfico local. Los costos y gastos ascendieron a 15,803 millones de pesos chilenos, 0.8% menores que los registrados el año anterior. De ellos, los costos por transporte e interconexión disminuyeron 3.1%, y los gastos comerciales, administrativos y generales crecieron 3%. En, se obtuvo una utilidad de operación de 404 millones de pesos chilenos, que compara con una utilidad de 101 millones de pesos chilenos en el año previo. El margen operativo trimestral fue 2.5% en y 0.6% en La EBITDA (1) trimestral se ubicó en 3,078 millones de pesos chilenos que compara con 2,650 millones de pesos chilenos en 2004, cuyos márgenes EBITDA fueron 19% y 16.5%, respectivamente. 5

6 Las operaciones en presentaron ingresos anuales por 301 millones de pesos argentinos, un incremento de 30.6% con respecto al año anterior. El negocio de voz, que significa el 53.4% del total, creció 29.5%, derivado de mayores ingresos por interconexión y larga distancia. Los negocios de redes corporativas e Internet, que representaron el 46% de los ingresos totales, mostraron un crecimiento de 40.3% por la incorporación de diversos clientes corporativos, así como por las operaciones de redes regionales administradas por cuenta del grupo TELMEX. Los costos y gastos de operación aumentaron 16.7% y fueron 300 millones de pesos argentinos en el año. El costo que registró un mayor incremento fue el de transporte e interconexión, un 26.7%, y significa el 47.8% del total de costos y gastos. En el periodo se obtuvo una utilidad de operación de 1 millón de pesos argentinos, que compara con una pérdida operativa de 27 millones de pesos argentinos incurrida el año anterior. El margen operativo fue de 0.3%. La EBITDA (1) en fue de 31 millones de pesos argentinos, que compara con 15 millones de pesos argentinos en el año previo. Durante el cuarto trimestre de, los ingresos en totalizaron 84 millones de pesos argentinos, un crecimiento de 22.7%, mientras que los costos y gastos se situaron en 91 millones de pesos argentinos y un aumento de 23% debido a mayores gastos de transporte e interconexión y por gastos de publicidad y promoción. En el periodo la EBITDA fue negativa en 1.1 millones de pesos argentinos que compara con 6.2 millones de pesos argentinos en 2004 y márgenes de 1.3 negativo contra 9%, respectivamente. En se registraron ingresos anuales por 112,843 millones de pesos colombianos,38.8% superiores a los de Los ingresos en este país están integrados por servicios asociados a la transmisión de datos, por lo que su crecimiento se explica principalmente por el mayor número de líneas equivalentes. En lo referente a costos y gastos, éstos aumentaron 12.3%. Del total, 30.3% corresponde a los rubros de transporte e interconexión que se [ millones de pesos colombianos de cada periodo ] 4T 4T 2004 Inc. Ene-Dic 05 Ene-Dic 04 Inc. [ millones de pesos argentinos de cada periodo ] Ingresos $ 84.4 $ $ $ EBITDA (1.1) 6.2 NA Margen EBITDA (%) (1.3) 9.0 (10.3) Utilidad de operación (6.4) (5.1) NA 1.0 (26.6) NA Margen de operación (%) (7.6) (7.4) (0.2) 0.3 (11.5) T 4T 2004 Inc. Ene-Dic 05 Ene-Dic 04 Inc. Ingresos $ 35,769.4 $ 20, $ 112,842.5 $ 81, EBITDA 16, , , , Margen EBITDA (%) Utilidad de operación 9,238.6 (418.4) NA 21,582.0 (189.3) NA Margen de operación (%) 25.8 (2.0) (0.2) 19.3 incrementaron 41.2%. Los gastos comerciales, administrativos y generales, que significan el 21.2% del total, aumentaron 10.4%, mientras que la depreciación se redujo 15.1% anualmente.la utilidad de operación fue de 21,582 millones de pesos colombianos,que compara con la pérdida de 189 millones de pesos colombianos registrada el año anterior. El margen operativo fue 19.1%. Por su parte, la EBITDA (1) se ubicó en 44,858 millones de pesos colombianos y el margen fue de 39.8% que comparan con una EBITDA (1) de 27,220 millones de pesos colombianos y un margen de 33.5% en En el cuarto trimestre del año, se lograron ingresos por 35,769 millones de pesos colombianos, siendo su crecimiento de 71.7%. Los costos y gastos aumentaron 24.9% para situarse en 26,531 millones de pesos colombianos. En tanto, la depreciación disminuyó 15.7% en el trimestre. La utilidad de operación y la EBITDA (1) registradas en el trimestre fueron de 9,239 y 16,053 millones de pesos colombianos, en forma respectiva. Sus márgenes fueron de 25.8% y 44.9% para cada uno de los conceptos anteriores. Los ingresos registrados en fueron 185 millones de nuevos soles, con un crecimiento de 17.8%. Sus costos y gastos sumaron 186 millones de nuevos soles, un aumento de 0.8% respecto a La pérdida de operación fue 1 millón de nuevos soles, en tanto que la EBITDA (1) ascendió a 45 millones de nuevos soles, un margen de 24.5%. [ millones de nuevos soles de cada periodo ] 4T 4T 2004 Inc. Ene-Dic 05 Ene-Dic 04 Inc. Ingresos $ 51.5 $ $ $ EBITDA Margen EBITDA (%) Utilidad de operación 1.5 (15.5) NA (1.3) (27.8) NA Margen de operación (%) 2.9 (40.4) 43.3 (0.7) (17.7) 17.0 En el cuarto trimestre del año, se registraron ingresos por 52 millones de nuevos soles, 34.1% superiores al año anterior. El negocio de voz significa el 64.1% de los ingresos y creció 40.4% a consecuencia del mayor nivel de tráfico local, resultado del aumento de troncales digitales en el mercado corporativo, así como por el crecimiento del tráfico cursado de interconexión. Los costos y gastos trimestrales disminuyeron 7.2% debido a que la depreciación decreció 47%. El control ejercido en los gastos comerciales, administrativos y generales permitió un crecimiento de 1%. La utilidad de operación en el trimestre fue de 2 millones de nuevos soles que compara con una pérdida de 16 millones de nuevos soles en El margen de operación fue de 2.9%. La EBITDA (1) ascendió a 14 millones de nuevos soles en, un margen de 27% que compara con una EBITDA (1) de 8 millones de nuevos soles y un margen de 20.6% en el periodo correspondiente del año anterior. 6

7 El análisis presentado a continuación incorpora, en el cuarto trimestre de 2004 y, los resultados de las empresas subsidiarias en América Latina, incluyendo Embratel. Consolidados [ millones de pesos constantes de diciembre de ] 4T 4T 2004 Inc. Ene-Dic 05 Ene-Dic 04 Inc. Ingresos Local $ 14,557 $ 14,567 (0.1) $ 58,464 $ 58,850 (0.7) Larga distancia nacional 9,115 9,123 (0.1) 36,941 25, Larga distancia internacional 3,144 3,952 (20.4) 13,171 12, Interconexión 4,337 5,242 (17.3) 18,394 19,838 (7.3) Redes corporativas 4,705 4,831 (2.6) 18,420 13, Internet 2,978 2, ,067 8, Otros 2,499 2, ,491 6, Total 41,335 42,456 (2.6) 162, , Costos y gastos Costos de venta y servicios 8,707 8,909 (2.3) 33,858 32, Comerciales, administrativos y generales 7,010 7,359 (4.7) 27,397 23, Transporte e interconexión 7,286 7,526 (3.2) 28,582 20, Depreciación y amortización 5,903 6,232 (5.3) 24,417 23, Total 28,906 30,026 (3.7) 114,254 99, Utilidad de operación 12,429 12,430 (0.0) 48,694 44, Costo integral de financiamiento Interés neto 1, ,916 3, Pérdida cambiaria neta 1,607 (478) (436.2) 3,400 (27) (*) Ganancia monetaria neta (866) (1,391) (37.7) (1,980) (2,945) (32.8) Total 2,040 (1,557) (231.0) 5, (*) Utilidad antes de ISR y PTU 10,389 13,987 (25.7) 43,358 44,571 (2.7) Provisiones para ISR y PTU 2,618 2,849 (8.1) 14,424 15,690 (8.1) Utilidad antes de participación en asociadas e interés minoritario 7,771 11,138 (30.2) 28,934 28, Participación en resultados de asociadas 124 (40) (410.0) 65 (119) (154.6) Interés minoritario (115) (325) (64.6) (819) (350) Utilidad neta mayoritaria $ 7,780 $ 10,773 (27.8) $ 28,180 $ 28,412 (0.8) EBITDA (1) $ 18,332 $ 18,662 (1.8) $ 73,111 $ 68, Margen EBITDA (%) (2.4) Margen de operación (%) (1.0) (*) Porcentaje superior al 1,000%. % de Fecha de Fecha de Tipo de cambio Inflación del Empresa País participación adquisición consolidación moneda local a USD trimestre TELMEX /2/04 1/3/ % Techtel /4/04 1/5/ % Metrored /6/04 1/7/ % TELMEX do /2/04 1/3/ % Embratel /7/04 1/8/ % TELMEX /2/04 1/3/ % TELMEX Corp. (sat) /6/04 1/7/ % TELMEX /2/04 1/3/04 2, % TELMEX /2/04 1/3/ % Net /1/05 1/2/ % Los resultados de las operaciones internacionales fueron convertidos de su moneda local a dólares americanos y posteriormente se hizo la conversión a pesos mexicanos para su su consolidación. El tipo de cambio utilizado de pesos a dólares fue de pesos mexicanos por dólar americano. 7

8 El análisis presentado a continuación incorpora, en el cuarto trimestre de 2004 y, los resultados de las empresas subsidiarias en América Latina, incluyendo Embratel. Consolidados [ millones de pesos constantes de diciembre de ] Diciembre Diciembre 2004 Activo Efectivo y equivalentes $ 23,211 $ 21,182 Otros activos circulantes 31,719 40,921 Planta, propiedades y equipo, neto 150, ,050 Otros activos 8,032 6,378 Crédito mercantil 8,185 3,909 Activo neto proyectado 22,477 26,476 Impuestos diferidos 5,788 5,507 Total activo $ 249,989 $ 261,423 Pasivo y capital contable Vencimientos de deuda a menos de un año $ 14,595 $ 13,634 Otros pasivos circulantes 30,183 36,479 Deuda a largo plazo 76,364 79,406 Obligaciones laborales 1,995 1,782 Impuestos diferidos 15,505 18,704 Total pasivo 138, ,005 Capital contable Capital contable mayoritario 101,439 96,996 Interés minoritario 9,908 14,422 Total capital contable 111, ,418 Total pasivo y capital contable $ 249,989 $ 261,423 Libre (5) y Neto Consolidado [ millones de pesos constantes de diciembre de ] Ene-Dic Utilidad neta mayoritaria $ 28,180 + Depreciación y amortización 24,417 + Partidas que no requieren de efectivo (7,080) Recursos generados por la operación 45,517 - Capital de trabajo 3,328 - Inversión en planta telefónica 22,851 - Inventarios para operación 125 Flujo de efectivo libre 19,213 Aplicaciones: - Recompra de acciones 17,281 - Pagos de dividendos 8,508 - Adquisición de empresas 3,353 - Amortizaciones de financiamientos 18,519 Origen: + Nuevos financiamientos 23,157 + Capitalización a Embratel Venta de acciones MCI 7,058 Flujo de efectivo neto $ 2,712 (5) Flujo de efectivo libre definido como los recursos generados por la operación menos variaciones en el capital de trabajo, inversiones en planta telefónica e inventarios para la operación. 8

9 [ millones de pesos constantes de diciembre de ] 4T 4T 2004 Inc. Ene-Dic 05 Ene-Dic 04 Inc. Ingresos Local $ 13,786 $ 14,037 (1.8) $ 55,802 $ 57,892 (3.6) Larga distancia nacional 4,355 4, ,515 17,792 (1.6) Larga distancia internacional 2,394 2,973 (19.5) 9,771 10,630 (8.1) Interconexión 4,168 4,954 (15.9) 17,425 19,366 (10.0) Redes corporativas 2,748 2, ,294 9, Internet 2,159 1, ,149 6, Otros 2,234 2, ,713 5,854 (2.4) Total 31,844 32,908 (3.2) 124, ,428 (2.9) Costos y gastos Costos de venta y servicios 7,484 7,981 (6.2) 29,481 30,723 (4.0) Comerciales, administrativos y generales 4,614 4,722 (2.3) 18,422 18,678 (1.4) Transporte e interconexión 3,180 3,305 (3.8) 12,331 13,541 (8.9) Depreciación y amortización 4,581 4,683 (2.2) 18,870 20,860 (9.5) Total 19,859 20,691 (4.0) 79,104 83,802 (5.6) Utilidad de operación $ 11,985 $ 12,217 (1.9) $ 45,565 $ 44, EBITDA (1) $ 16,566 $ 16,900 (2.0) $ 64,435 $ 65,486 (1.6) Margen EBITDA (%) Margen de operación (%) [ millones de pesos constantes de diciembre de ] Diciembre Diciembre 2004 Activo Efectivo y equivalentes $ 20,230 $ 17,210 Otros activos circulantes 21,710 29,745 Inversión en subsidiarias no consolidadas (6) 30,301 13,373 Planta, propiedades y equipo, neto 120, ,697 Otros activos 3,949 3,567 Activo neto proyectado 22,477 26,476 Total activo $ 219,050 $ 218,068 Pasivo y capital contable Vencimientos de deuda a menos de un año $ 13,432 $ 4,886 Otros pasivos circulantes 18,419 23,946 Deuda a largo plazo 70,115 73,536 Obligaciones laborales Impuestos diferidos 15,505 18,704 Total pasivo 117, ,072 Total capital contable 101,439 96,996 Total pasivo y capital contable $ 219,050 $ 218,068 (6) Corresponde a las subsidiarias en América Latina. 9

10 México % Inc. vs. 4T 3T 2T 1T 4T T 2004 Líneas en servicio (miles de unidades) 18,375 18,135 17,852 17,536 17, Altas (15.8) Bajas Ganancia (32.8) Multifon Hogar + Kit 1,801 1,676 1,541 1,372 1, Penetración (%) Servicios digitales Buzón TELMEX Tráfico Local [ millones de unidades ] Llamadas locales 6,638 6,778 6,622 6,642 6, Minutos de interconexión 8,807 8,804 8,812 8,373 8, Tráfico de Larga Distancia [ millones de minutos ] Larga distancia nacional 4,478 4,577 4,501 4,297 4, Larga distancia internacional (entrada y salida) 2,011 1,815 1,627 1,677 1, Líneas equivalentes facturadas 64Kbps (miles) 2,011 1,738 1,668 1,604 1, Internet (miles) 2,116 2,025 1,927 1,855 1, Prodigy (Dial-up) 1,082 1,121 1,156 1,190 1,181 (8.3) Infinitum (ADSL) 1, Penetración (%)

11 Con fundamento en la Condición 7-5 de la Modificación al Título de Concesión de Teléfonos de México, en la que se establece el compromiso de presentar la separación contable de los servicios de telefonía local y de larga distancia, a continuación se muestra la información por el cuarto trimestre de 2004 y. Negocio Servicio Local México [ millones de pesos constantes de diciembre de ] 4T 4T 2004 Inc. Ene-Dic 05 Ene-Dic 04 Inc. Ingresos Acceso, rentas, servicio medido $ 13,666 $ 13,973 (2.2) $ 55,530 $ 57,684 (3.7) Recuperación de proyectos especiales LADA - 71 NA - 1,845 NA Interconexión LADA 1,060 1,105 (4.1) 4,224 4,462 (5.3) Interconexión con operadores (32.6) 1,424 1,485 (4.1) Interconexión con celulares 3,884 4,456 (12.8) 15,916 17,859 (10.9) Otros 2,526 2, ,896 9,195 (3.3) Total 21,382 22,273 (4.0) 85,990 92,530 (7.1) Costos y gastos Costos de venta y servicios 5,360 5,860 (8.5) 21,789 21, Comerciales, administrativos y generales 3,692 3, ,193 15,376 (1.2) Interconexión 3,051 3,268 (6.6) 12,017 13,367 (10.1) Depreciación y amortización 3,000 3,143 (4.5) 12,591 13,973 (9.9) Total 15,103 15,757 (4.2) 61,590 64,474 (4.5) Utilidad de operación $ 6,279 $ 6,516 (3.6) $ 24,400 $ 28,056 (13.0) EBITDA (1) $ 9,279 $ 9,659 (3.9) $ 36,991 $ 42,029 (12.0) Margen EBITDA (%) (2.4) Margen de operación (%) (1.9) Negocio Servicio Larga Distancia México [ millones de pesos constantes de diciembre de ] 4T 4T 2004 Inc. Ene-Dic 05 Ene-Dic 04 Inc. Ingresos Larga distancia nacional $ 4,142 $ 4,203 (1.5) $ 16,661 $ 16,942 (1.7) Larga distancia internacional 2,099 2,605 (19.4) 8,555 9,401 (9.0) Total 6,241 6,808 (8.3) 25,216 26,343 (4.3) Costos y gastos Costos de venta y servicios 1,340 1,437 (6.8) 5,416 5,953 (9.0) Comerciales, administrativos y generales 1,372 1,445 (5.1) 5,181 5, Interconexión a la red local (4.1) 3,720 4,000 (7.0) Costo de proyectos especiales LADA - 55 NA - 1,640 NA Depreciación y amortización ,582 2,868 (10.0) Total 4,272 4,523 (5.5) 16,899 19,558 (13.6) Utilidad de operación $ 1,969 $ 2,285 (13.8) $ 8,317 $ 6, EBITDA (1) $ 2,598 $ 2,900 (10.4) $ 10,899 $ 9, Margen EBITDA (%) (1.0) Margen de operación (%) (2.1) TELMEX es un conglomerado constituido por Teléfonos de México, S.A. de C.V., sus empresas subsidiarias y asociadas, que provee servicios de telecomunicaciones en México. Su cobertura de servicios comprende, entre otras cosas, la operación de la red más completa de telefonía básica local y de larga distancia nacional e internacional. Asimismo, ofrece servicios tales como conectividad, acceso a internet, coubicación, hospedaje, emisión y distribución de directorios telefónicos y servicios de interconexión con otros operadores de telecomunicaciones. Así también ofrece servicios de telecomunicaciones en,,, y a través de sus subsidiarias internacionales. Este comunicado contiene información que involucra riesgos e incertidumbres. Así también, pueden existir factores que ocasionen que los resultados futuros varíen significativamente. Teléfonos de México, S.A. de C.V. ( Relaciones con Inversionistas Parque Vía , México, D.F. Tels. (52 55) , Fax (52 55) , ri@telmex.com 11