Wal-Mart de México, S.A.B. de C.V. (WALMEX) Webcast Resultados del Segundo Trimestre 2013 México DF, 25 de Julio de 2013

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1 Wal-Mart de México, S.A.B. de C.V. (WALMEX) Webcast Resultados del Segundo Trimestre 2013 México DF, 25 de Julio de 2013 RAFAEL MATUTE: Buenas tardes y gracias por acompañarnos el día de hoy a nuestra llamada de conferencia para comentar sobre los resultados del segundo trimestre del año Conmigo el día de hoy está Scot Rank, Presidente y Director General de Walmart de México y Centroamérica. Los resultados para este segundo trimestre fueron mixtos. Tuvimos resultados muy sólidos en Centroamérica y un trimestre difícil en términos de ventas en México. En un entorno económico débil en México, estamos comprometidos con mejorar nuestra propuesta de valor e incrementar nuestro nivel de eficiencia, siempre con visión de largo plazo. Antes de pasar a los números, Scot compartirá con nosotros su visión del negocio y las prioridades estratégicas que tenemos para mantener nuestro liderazgo. 25 de Julio de de 11

2 SCOT RANK: Gracias Rafael y buenas tardes a todos. Ya hemos compartido antes con ustedes nuestras cinco prioridades estratégicas que nos hemos fijado para fortalecer nuestro liderazgo en México y Centroamérica. 1. Simplificar el negocio 2. Enfocarse en la clienta 3. Impulsar la productividad 4. Invertir en nuestro crecimiento futuro 5. Reforzar el estilo Walmart de trabajar Estas cinco prioridades son los cimientos de nuestro desempeño futuro y me gustaría compartir con ustedes nuestro avance en los primeros seis meses de este programa. 1. Simplificar el negocio Con el objeto de simplificar nuestra estructura comercial, dividimos la operación de México en dos unidades de negocio: autoservicio y negocios especializados. Dentro de autoservicio creamos una nueva posición de inteligencia del cliente y del mercado; centralizamos compras; y enfocamos a los líderes de cada formato en mejorar el nivel de servicio e impulsar eficiencias operativas. Dimos la responsabilidad de la división de ropa en el autoservicio a nuestros expertos en ropa en Suburbia, y finalmente Iniciamos un proceso para considerar potenciales ofertas de terceros interesados en adquirir los restaurantes Vips, El Portón y Ragazzi. 25 de Julio de de 11

3 2. Enfocarse en la clienta Solo han transcurrido un par de meses desde que cambiamos la estructura del autoservicio en México y ya hemos progresado en escuchar más a nuestras clientas y ofrecerles una mejor propuesta de valor. Comenzamos bajando precios y nuestra ventaja en precios respecto al primer trimestre del año mejoró en todos los formatos de autoservicio. Así mismo, estamos mejorando nuestra comunicación con las clientas, lo que se está viendo reflejado ya en mejoras en percepción de precio. Un ejemplo es la campaña de reducción proactiva de precios en Centroamérica, en donde nuestras cajeras demuestran a nuestras clientas, de manera efectiva, nuestra ventaja significativa en precios. Una categoría importante en la que hemos mejorado es perecederos: en términos de calidad, consistencia, surtido y valor para nuestras clientas. Aún tenemos un camino por recorrer, pero vamos en la dirección correcta. 3. Impulsar la productividad El liderazgo en precios comienza con ser operadores de bajo costo. Creamos una oficina central de administración de proyectos para coordinar las iniciativas de productividad en los seis países y en todos los formatos. La productividad y el servicio al cliente están mejorando; tomemos solo dos ejemplos: Nuestros centros de distribución en México, donde en lo que va del año hemos incrementado la productividad por asociado en un 13.8%. Otro ejemplo es energía: en lo que va del año hemos reducido en 2.8% el uso de energía en tiendas comparables en México. 25 de Julio de de 11

4 4. Invertir en nuestro crecimiento futuro En junio lanzamos nuestra página de internet de comercio electrónico para mercancías generales walmart.com.mx Lanzamos la página con siete categorías de productos, un centro de distribución dedicado y un volumen significativo de clientes cibernautas. Nuestro objetivo es tener una relación más profunda con nuestros clientes para impulsar una mayor lealtad, y el comercio electrónico es clave para dicha estrategia. En los próximos meses haremos inversiones significativas, incrementando el catálogo de productos importados de marcas reconocidas y buscando ofrecer el mejor nivel de servicio de Latinoamérica. Otro aspecto a resaltar en el trimestre fue el haber concluido la integración de nuestros sistemas en Centroamérica. Con ello tenemos ahora mayor visibilidad del inventario, lo cual se está reflejando ya en mejoras en margen bruto. Hacia adelante, la información generada por nuestros sistemas nos ayudará a entender mejor los hábitos de consumo de nuestras clientas, a lograr un mejor manejo de precios, generando una mejor propuesta de valor, mejor segmentación del negocio y alineación de los formatos. 5. Reforzar el estilo Walmart de trabajar. Estamos reforzando nuestros principios básicos e invirtiendo un monto significativo de recursos. Tan solo en ética y cumplimiento por ejemplo, tenemos 187 asociados, apoyados por 192 proveedores de servicios externos. Y por lo que respecta a nuestros principios operativos, éstos están basados en EDLP y EDLC, operar con Costos Bajos Todos los días para ofrecer a nuestras clientas Precios Bajos Todos los Días. Ya hablé acerca de algunos de los esfuerzos que estamos haciendo para mejorar la productividad; nuestros gastos a unidades comparables están disminuyendo y esto nos permitirá continuar invirtiendo en precios. Ahora paso la palabra a Rafael para que nos comente sobre los resultados del trimestre. Rafael 25 de Julio de de 11

5 RAFAEL MATUTE: Gracias Scot Primero cubriremos los resultados de México, los cuales incluyen la operación de retail y el banco; después pasaremos a los números de Centroamérica y finalmente las cifras consolidadas. El entorno económico en México se ha mostrado débil. El consenso de estimados de crecimiento del PIB ha venido disminuyendo hasta niveles del 2.7%, desde niveles del 3.5% a principio del año. 25 de Julio de de 11

6 La economía en México creció 0.8% en el primer trimestre del año 2013, lo cual compara con un 4.9% de crecimiento en el primer trimestre del año pasado; y hubo una baja aún más pronunciad en el crecimiento del PIB del sector comercio, el cual pasó del 7.6% de crecimiento en el primer trimestre del año 2012 a un 1.3% de crecimiento en el primer trimestre de De acuerdo con el INEGI, el gasto del sector público en el primer trimestre del 2013 disminuyó 7.1%, ésta cifra compara con un 18% de incremento durante el mismo periodo del año anterior. Debido a la falta de crecimiento significativo en Estados Unidos, particularmente en el sector de la construcción, las remesas enviadas a México han disminuido fuertemente en los últimos meses, mostrando una baja del 10.5% en los primeros tres meses del año. El menor nivel de remesas afecta de manera importante al consumo, especialmente a los sectores de menor poder adquisitivo, ya que disminuye la capacidad de compra de las familias. El crecimiento en ventas de la ANTAD han mostrado una tendencia a la baja pronunciada desde principio del año. Las ventas a unidades iguales de nuestros formatos de autoservicio en México incluyendo Sam s Club, disminuyeron 1.8%. Dicho decremento es similar al reportado por la ANTAD para el resto de la industria excluyendo a Walmex. 25 de Julio de de 11

7 La tendencia mensual de ventas muestra que Abril fue un mes complicado tanto para Walmex como para el resto de la industria, debido al efecto negativo de calendario de Semana Santa. En Junio nuestras ventas a unidades iguales crecieron 1.2%, superando el crecimiento de 0.5% de la ANTAD excluyendo a Walmex. La principal prioridad para el negocio es mejorar el desempeño de las ventas totales. La tendencia de ventas ha mejorado para Bodega y Walmart. El formato que mostró una mayor debilidad en ventas durante el trimestre fue Sam s Club. El incremento en ventas a unidades iguales para nuestros formatos de autoservicio y Sam s Club fue de -1.8%. El crecimiento excluyendo a Sam s fue de -0.5%. Hemos identificado oportunidades de mejora significativas para Sam s. No esperamos tener resultados rápidos, pero estoy convencido que bajo el liderazgo del equipo actual y nuestro enfoque en exceder las expectativas de nuestros clientes, ofreceremos a nuestros socios de Sam s una mejor propuesta de valor de manera consistente. En el entorno económico actual, reforzamos nuestro compromiso con la productividad y el control de gastos. Me siento motivado por el control de gastos que tuvimos en el trimestre, ya que los gastos se incrementaron 5.5%, mientras que la capacidad instalada promedio creció 7.4% 25 de Julio de de 11

8 Pasemos ahora a nuestros resultados para el segundo trimestre en México. Los ingresos totales se incrementaron 3% en el trimestre. El margen bruto se incrementó ligeramente respecto al año anterior. A pesar de la disciplina y control de gastos, los gastos representaron un reto dado el bajo nivel de crecimiento de las ventas y la utilidad de operación disminuyó 1.2%. El EBITDA del trimestre creció 0.9% y representó un 9.9% del los ingresos totales. Pasemos ahora de México a Centroamérica, en donde reportamos resultados sólidos. Las ventas a unidades iguales del trimestre, sin efectos de tipo de cambio disminuyeron 0.1%. Las ventas de Abril se vieron fuertemente afectadas por el calendario de Semana Santa, disminuyendo 4.8% a unidades iguales sin efectos de tipo de cambio. En mayo y junio las ventas a unidades iguales tuvieron un desempeño más sólido con 2.0% y 2.7% de crecimiento, respectivamente. 25 de Julio de de 11

9 Los gastos de Centroamérica sin efectos de tipo de cambio se incrementaron 7.0% durante el segundo trimestre, por debajo del 7.4% de crecimiento en la capacidad instalada promedio. En Centroamérica los ingresos totales sin efectos de tipo de cambio se incrementaron 4.1%, sin embargo disminuyeron 4.3% en términos de pesos. El margen bruto tuvo un muy buen desempeño, incrementándose 244 puntos base respecto al año anterior, como resultado de una buena ejecución tanto de EDLC como de EDLP y el manejo de inventarios, lo cual fue posible gracias a la reciente integración de los sistemas Walmart. Los gastos crecieron más que las ventas, reflejando las inversiones en capacidad instalada e infraestructura de soporte. La utilidad de operación y el EBITDA crecieron 174.1% y 69.5% respectivamente. El EBITDA representó un 6.0% de los ingresos totales, comparado con un 3.7% del año anterior. Ahora pasemos a los resultados consolidados para México y Centroamérica. 25 de Julio de de 11

10 En el trimestre alcanzamos unos ingresos totales consolidados de $100 mil millones de pesos, un 2% más que el año anterior. El margen bruto del segundo trimestre pasó de 22.4% a 22.8%. Los gastos se incrementaron 4.3%. La utilidad de operación y el EBITDA consolidados de Walmex crecieron a un ritmo mayor que los ingresos. El EBITDA alcanzó los 9,425 millones de pesos y representó el 9.4% de los ingresos, 19 puntos bases más que el año anterior. La utilidad neta de Walmex creció 4.3% y la utilidad por acción del trimestre se incrementó 4.7% respecto al año anterior. Nuestro balance continúa reflejando la fortaleza financiera de nuestra compañía. Al término del segundo trimestre de 2013 nuestra posición de efectivo alcanzó los $21,140 millones de pesos, $1,490 millones de pesos más que el año anterior. Durante los últimos 12 meses la Compañía invirtió $14,965 millones de pesos en activos fijos; pagamos un dividendo ordinario y uno extraordinario por un monto total de $13,100 millones de pesos, e invertimos $2,665 millones de pesos en la recompra de acciones. 25 de Julio de de 11

11 Ahora permítanme comentar sobre nuestras aperturas de tiendas. Al cierre del segundo trimestre abrimos 83 unidades de nuestros diferentes formatos de negocio, alcanzando las 3,073 unidades en México y Centroamérica. Les recuerdo que Walmart de México y Centroamérica está participando en una investigación independiente sobre posibles prácticas de corrupción, iniciada por el Comité de Auditoría de Wal-Mart Stores Inc., así como revisiones similares de las autoridades competentes. En la información financiera del segundo trimestre del año 2012, enviada el 23 de Julio de 2012 a la Bolsa Mexicana de Valores, se presenta más información al respecto. Con esto concluimos esta llamada de resultados. Les agradecemos su interés en nuestra compañía y les recuerdo que la presentación que acabamos de concluir está disponible en nuestra página de internet. Como siempre, estamos disponibles para recibir llamadas con las preguntas que quieran hacernos. Gracias 25 de Julio de de 11