Wal-Mart de México, S.A.B. de C.V. (WALMEX) Webcast Resultados del Primer Trimestre 2014 México DF, a 22 de Abril de 2014

Transcripción

1 Wal-Mart de México, S.A.B. de C.V. (WALMEX) Webcast Resultados del Primer Trimestre 2014 México DF, a 22 de Abril de 2014

2 RAFAEL MATUTE Buenas tardes a todos y muchas gracias por acompañarnos el día de hoy en nuestra llamada de resultados del primer trimestre del año Conmigo el día de hoy se encuentran Scot Rank, Presidente y Director General de Walmart de México y Centroamérica, así como Renzo Casillo, Vicepresidente Ejecutivo para la división de Autoservicio en México. Este año comenzó con varios retos para nuestro consumidor en lo que sigue siendo un difícil ambiente económico, y hemos tenido un efecto calendario negativo, ya que Semana Santa tuvo lugar en Marzo el año pasado, mientras que en este año se efectúa en Abril, pasando del primer al segundo trimestre. Comenzamos revisando los resultados consolidados de Walmex, incluyendo nuestros análisis de las cosas que salieron bien en el trimestre así como aquellas que nos preocupan, tal como lo hicimos durante nuestra Reunión con Analistas. Los llamamos Aciertos y Oportunidades. Posteriormente iremos más a detalle en México, incluyendo las operaciones de retail y del Banco, para concluir con Centroamérica.

3 Ahora revisemos los números consolidados de Walmex. Total Ingresos para el primer trimestre fueron de $103 mil millones de pesos, un incremento del 2.2 por ciento sobre el año anterior. Las ventas fueron impactadas, como ya mencioné previamente, por el efecto de Semana Santa así como por un muy bajo rendimiento de Sam s Club. El margen Bruto pasó de 21.5 por ciento a 21.8 por ciento, como resultado de una mejora en el margen bruto de México. No estamos satisfechos con los gastos; los gastos generales consolidados crecieron 6.4 por ciento. El factor más importante fue el nivel de ventas, pero también tuvimos algunas presiones inflacionarias, inversiones anticipadas y algunos gastos no recurrentes que cubriré más a detalle. Los crecimientos más pronunciados provienen de servicios, dado que registramos un crecimiento de doble dígito en la tarifa de electricidad, así como de inversiones en infraestructura, principalmente rentas, depreciación y mantenimiento y por último algunas presiones en costos de personal, los cuales crecieron a la mitad del ritmo de la capacidad instalada, pero fueron retados por el bajo nivel de ventas. Continuaremos invirtiendo en iniciativas de productividad, dado que nuestro compromiso con el círculo de productividad es una estrategia sustentable a largo plazo. La Utilidad de Operación creció 1.0 por ciento y el EBITDA aumentó 3.0 por ciento. El margen EBITDA mejoró 10 puntos base, de 8.8 por ciento el año pasado a 8.9 por ciento este año como porcentaje a ventas. La Utilidad Neta experimentó un decremento de 4.5 por ciento. Nuestra tasa de impuestos pasó de 29.1 por ciento el año pasado a 32.6 por ciento. Nuestra tasa de impuestos fue impactada por un cambio en impuestos, con la reforma fiscal en México ciertos pagos relacionados con salarios ya no son deducibles. Asimismo, existe un ajuste no recurrente en el impuesto diferido sobre las reservas del Banco Walmart. Cedo ahora la palabra a Scot.

4 SCOT RANK Muchas gracias Rafael. Los resultados de Walmex para el primer trimestre fueron mixtos. Tuvimos un sólido desempeño en nuestra división de autoservicio en México; los formatos pequeños crecieron muy bien, y tuvimos un muy sólido rendimiento en nuestra operación en Centroamérica. Nuestra oportunidad de mejora más relevante es Sam s Club, formato que sigue presentando un rendimiento bajo. Ahora vayamos a México. Comenzamos el año superando a la industria. Las ventas a unidades iguales de ANTAD, excluyendo Walmex, cayeron 3.0 por ciento en el primer trimestre de Nuestros formatos de autoservicio, incluyendo Sam s Club, presentaron una caída del 2.4 por ciento, y crecieron en un 1.0 por ciento excluyendo a Sam s. La diferencia en el crecimiento de nuestros formatos de autoservicio vs. Antad excluyendo Walmex fue de 400 puntos base, un crecimiento significativo comparado con 2013, donde superamos la industria por 70 puntos base. Estoy muy motivado con el nivel de mejora conseguido por nuestro autoservicio durante el trimestre. Dejaré que Renzo Casillo entre más a detalle. Renzo

5 RENZO CASILLO Gracias Scot y buenas tardes. Estoy complacido con el rendimiento de nuestros formatos de Autoservicio durante el primer trimestre. Estamos avanzando con nuestras estrategias de crecimiento mencionadas en nuestra Reunión con Analistas. Dichas estrategias están comenzando a rendir frutos, tal como se refleja en el sólido rendimiento en relación al resto de la industria. Lo que es aún más motivante es que ganamos participación de mercado a lo largo de todas las divisiones de la tienda. Permítanme mencionar algunas de ellas. Alimentos y consumibles, que representa la parte más grande de nuestro negocio, creció 2.0 por ciento a unidades iguales durante el trimestre. Esto compara con un decremento de 2.6 por ciento de los formatos de autoservicio de ANTAD, excluyendo Walmex. La brecha vs. la industria aumentó de 140 puntos base en el 2013 a 460 puntos base durante el primer trimestre de este año. También nos encontramos motivados por el progreso en Mercancías Generales. Durante el primer trimestre, superamos a ANTAD por 350 puntos base, lo cual es una sólida mejora vs. el año anterior, cuando cerramos en línea con el mercado de autoservicio. Esta mejora reduce ahora la brecha vs. tiendas departamentales, y estamos comprometidos a cerrar esta brecha. Finalmente, tuvimos un buen rendimiento en ropa, comparado con el resto de la industria, con una diferencia de 120 puntos vs. ANTAD autoservicio. Nuestros formatos pequeños, incluyendo Bodega Aurrerá Express y las farmacias, continúan generando muy sólidos resultados, entregando crecimientos positivos a unidades iguales de doble dígito, y superando significativamente a otros competidores pequeños. Las ventas a unidades iguales en alimentos y consumibles para las tiendas especializadas de ANTAD, las cuales incluyen tiendas de conveniencia y farmacias, sufrieron una caída de 3.0 por ciento durante el primer trimestre, comparado con un crecimiento de 11.6 por ciento en nuestros formatos pequeños, lo cual es 1,460 puntos base mejor que ANTAD.

6 Continuamos invirtiendo en precios y apoyando esas inversiones con sólidos y efectivos programas de Mercadotecnia que comunican nuestro liderazgo en precios. Estoy particularmente motivado de ver a nuestras clientas responder a nuestras campañas Surte tu despensa con Morralla en Bodega, así como Rebajas en toda la tienda en Walmart Supercenter. En Marzo relanzamos nuestras tiendas Superama en México, con una muy fuerte campaña llamada En Superama decidimos ser tu tienda. Redujimos permanentemente los precios en más de cinco mil productos, y reforzamos nuestra garantía de calidad para nuestras clientas, ya que estamos comprometidos a reembolsarlas por cualquier producto que hayan adquirido en nuestras tiendas y que hayan encontrado de mejor calidad en el mercado. Esto se ha convertido en una mejor percepción de valor, y Superama se encuentra incrementando su número de clientas. Finalmente, tal como les mencionamos durante nuestra reunión en Febrero pasado, electrónica es una de las principales de áreas de oportunidad en autoservicio. Este trimestre estamos trabajando en mejorar la propuesta de valor e innovación en electrónica. Estamos mejorando la presentación de nuestro departamento de electrónica, haciendo nuestros productos y accesorios más relevantes para nuestra clienta. Como mencioné previamente, estamos complacidos de ver progreso positivo también en esta área. Procedo a regresarle la palabra a Scot.

7 SCOT RANK Muchas gracias Renzo. Volteemos ahora hacia Sam s Club Sam s continúa teniendo un desempeño por debajo de lo esperado y aún tenemos mucho por reconstruir. Nuestro mayor reto son las ventas, donde el tráfico permanece negativo. Hemos estado trabajando en revisar nuestro negocio y el mercado de clubes. Estamos enfocados operacionalmente en mejorar el servicio a los socios y en trabajar la diferenciación de la mercancía. Sam s es una parte importante de nuestro negocio y se encuentra impactando nuestros resultados en general de manera pronunciada. Sam s representa el 26 por ciento de nuestras ventas en México y el 22 por ciento de las ventas totales de Walmex. No tuvimos el rendimiento del primer trimestre que deseábamos. De hecho, éste estuvo significativamente por debajo de nuestras expectativas, pero tengo confianza en nuestra estrategia a largo plazo y en la habilidad de ejecución del equipo. Tal como mencionamos en nuestra Reunión con Analistas, los cambios no se darán de inmediato y esperamos ver una mejora en cuanto a rendimiento en la segunda mitad del año. Antes de hablar sobre Banco Walmart, revisemos los resultados de la operación de retail en México. Total Ingresos en el primer trimestre crecieron 1.5 por ciento. El Margen Bruto pasó de 21.3 por ciento a 21.7 por ciento. Nuestros Gastos Generales como porcentaje de ventas fueron el 14.6 por ciento, comparado con 14.0 por ciento el año anterior, debido a las ya mencionadas presiones inflacionarias, las inversiones y los gastos no recurrentes. El EBITDA creció 2.8 por ciento y el margen EBITDA mejoró 10 puntos base, de 9.4 por ciento el año pasado a 9.5 por ciento este año.

8 En el primer trimestre de 2014 no apalancamos gastos debido a bajos niveles de venta, pero nuestro equipo hizo un buen trabajo controlando gastos, a través de eficiencias en mano de obra y otras áreas. Los gastos en nuestro negocio de retail en México, excluyendo depreciación, aumentó 5.7 por ciento durante el trimestre, mientras nuestra capacidad instalada creció 6.9 por ciento. Nos aseguraremos de que esta tendencia continúe y nos esforzaremos en impulsar Costos Bajos Todos Los Días en toda la organización. Ahora me gustaría también actualizarlos en cuanto al progreso en crédito al consumo en Banco Walmart. Durante el primer trimestre realizamos significativas inversiones para impulsar programas de crédito al consumo a través de Banco Walmart. El número de tarjetas de crédito de Banco Walmart creció en un 34 por ciento durante este trimestre, mientras que las ventas con la tarjeta de crédito Banco Walmart crecieron en un sólido 40 por ciento. Este crecimiento contrarresta parcialmente la caída en ventas de otras tarjetas de crédito, dado que no es lo suficientemente grande y las ventas con tarjeta de crédito en general sufrieron un decremento durante el trimestre. Como resultado de este aumento en actividad crediticia, existe un impacto en los resultados impulsado por un crecimiento del 114 por ciento en reservas y del 31 por ciento en gastos. Ahora, las operaciones en retail y banco en México arrojaron los siguientes números: Total Ingresos crecieron 1.6 por ciento. Margen Bruto creció 3.1 por ciento. Gastos Generales crecieron 6.7 por ciento. Utilidad de Operación sufrió un decremento del 0.4 por ciento y el EBITDA creció 1.6 por ciento.

9 Ahora, enfoquemos nuestra atención en Centroamérica. En Centroamérica superamos significativamente al mercado durante el primer trimestre del año, tanto a la competencia en autoservicio como al mercado tradicional. De acuerdo a las mediciones realizadas por Nielsen Company, las ventas totales en alimentos y consumibles dentro del mercado formal de autoservicio excluyendo Walmex crecieron 1.1 por ciento, mientras que mercados tradicionales decrecieron 1.2 por ciento. Las ventas totales en alimentos y consumibles de Walmart en Centroamérica crecieron en un 4.5 por ciento, representando 340 puntos base más que nuestra competencia en autoservicio y 570 puntos base más que el mercado tradicional. A finales de Enero lanzamos nuestra campaña de Mama Lucha, quien ha sido muy bien recibida en Centroamérica, ayudándonos a aumentar el número de clientas, así como a mejorar la percepción y conciencia de precio. Se están realizando tres actividades principales: Comunicación relevante Fuertes actividades comerciales Actividades de Retailtainment

10 Centroamérica nuevamente tiene buenos resultados. Durante el primer trimestre, en pesos mexicanos, Walmart Centroamérica creció sus ingresos totales en un 5.8 por ciento al llegar a $14,500 millones de pesos. Sin efectos cambiarios, Total Ingresos aumentaron en un 3.4 por ciento. Viéndolo en términos sin efectos cambiarios: Margen Bruto pasó de 22.1 por ciento el año pasado a 22.3 por ciento este año. Gastos Generales crecieron 2.4 por ciento, por debajo del crecimiento de 3.4 por ciento en ingresos. Utilidad de Operación y EBITDA crecieron 15.7 por ciento y 13.4 por ciento, respectivamente. Margen EBITDA fue de 6.7 por ciento, 60 puntos base mayor al del año anterior. En Centroamérica tenemos claramente espacio para mejorar en gastos, y este año estamos implementando iniciativas de productividad en la región que han demostrado ser exitosas en México. Durante el primer trimestre establecimos iniciativas, objetivos y controles para ayudarnos a alcanzar esta meta. Hemos podido mejorar en 2 indicadores clave de productividad: Bajamos las horas existentes en tienda en un 1.4 por ciento durante el trimestre. En eficiencia en energía, bajamos el 2.1 por ciento los kilowatts por hora en mismas tiendas. Durante el primer trimestre del año los gastos excluyendo depreciación crecieron únicamente 1.3 por ciento sin fluctuaciones cambiarias, significativamente por debajo del 5.3 por ciento del crecimiento de capacidad instalada. Estoy orgulloso de que ya estemos comenzando a apalancar gastos en Centroamérica. Paso ahora la palabra a Rafael.

11 RAFAEL MATUTE Gracias Scot. Es hora de pasar a nuestro balance general. Nuestra posición en efectivo al final del primer trimestre del 2014 ascendió a $20,769 millones de pesos. Los inventarios estuvieron en $40,842 millones de pesos, un incremento del 12.7 por ciento, principalmente como resultado del efecto de Semana Santa, así como de la apertura de 217 tiendas durante los últimos 12 meses. Las cuentas por pagar a proveedores ascendieron a $38,611 millones y disminuyeron en un 6.5 por ciento. Hubo un efecto calendario negativo, dado que el mes concluyó en Lunes, día en el que pagamos a la mayoría de nuestros pagos. Al día de hoy tenemos inaugurado un total de 19 tiendas en México y Centroamérica, 11 Bodegas y 8 Tiendas de Descuento. Esto es parte de nuestro programa de crecimiento del 5.2 por ciento, el cual compartimos durante nuestra Reunión con Analistas en el mes de Febrero pasado. Al día de hoy, estamos en el camino correcto para alcanzar dicha meta. Como parte de nuestros continuos esfuerzos en desarrollar nuestra propuesta de ecommerce, hemos añadido seis nuevas categorías a nuestro portal walmart.com.mx a lo largo del trimestre, estas son: Mascotas, Libros, Casa Inteligente, Fotografía, Instrumentos Musicales y Joyería y Accesorios. Gracias a estas incorporaciones, contamos ahora con un total que es ya de 18 categorías. Por otra parte, el servicio de entrega a domicilio en línea de Superama sigue creciendo, al permitirle a la clienta acceder a dicho servicio por medio de computadoras, teléfonos inteligentes y tablets.

12 Recibimos el reconocimiento de Empresa Socialmente Responsable por parte del Centro Mexicano para la Filantropía (Cemefi), por nuestro compromiso con los más altos estándares en Responsabilidad Social Corporativa en México. Es importante destacar que este reconocimiento lo hemos recibido por 14 años consecutivos por parte del Cemefi. Adicionalmente, inauguramos un comedor en el municipio de Villa de Zaachila en Oaxaca, con la capacidad de alimentar a 200 niños diariamente, con una inversión de $2 millones de pesos por parte de la Fundación Walmart de México. Finalmente, la Fundación Walmart de México lanzó la convocatoria de Proyectos 2014, en la cual apoyamos a aquellos proyectos dirigidos a poblaciones en pobreza de zonas rurales y urbanas. Contamos con 124 postulados en las categorías: Cadenas Productivas, Hambre y Mujeres. Con esto concluimos nuestra llamada el día de hoy, quisiera recordarles que la semana entrante, el 29 de abril, se lleva a cabo el primer pago del dividendo de año 2014, esto es $0.13 de pesos mexicanos de ordinario y $0.27 del extraordinario, dando un total de $0.40 de pesos mexicanos. También les recuerdo que estamos disponibles para recibir cualquier llamada con preguntas que puedan tener. Muchas gracias.