Wal-Mart de México, S.A.B. de C.V. (WALMEX) Webcast Resultados del Segundo Trimestre 2014 México DF, a 23 de Julio de 2014

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1 Wal-Mart de México, S.A.B. de C.V. (WALMEX) Webcast Resultados del Segundo Trimestre 2014 México DF, a 23 de Julio de 2014 RAFAEL MATUTE: Buenas tardes y gracias por acompañarnos el día de hoy a nuestra llamada de resultados del segundo trimestre del año Nuestro comunicado de prensa, así como la presentación y texto de esta llamada están disponibles en nuestra página de internet: Conmigo el día de hoy se encuentra Scot Rank, Presidente y Director General de Walmart de México y Centroamérica. Los resultados del segundo trimestre del año fueron sólidos en nuestra operación de autoservicio en México y en Centroamérica, pero aún muy débiles en Sam s Club. Durante el trimestre se presentaron ciertos cargos no recurrentes, sin embargo el impacto neto no fue significativo. En un entorno económico aún débil en México, mantenemos nuestro compromiso de mejorar nuestra propuesta de valor, particularmente en Sam s, y de lograr mayores eficiencias. Comenzaré revisando los resultados consolidados de Walmex, y después Scot entrará a más detalle en México y Centroamérica.

2 Nuestros ingresos totales alcanzaron $104,552 millones de pesos, con un incremento de 5.6% respecto al año anterior. Como ya mencioné, tuvimos en el segundo trimestre algunos efectos no recurrentes inusualmente altos en el margen bruto y en gastos, aunque el impacto en la utilidad neta fue de tan solo $50 millones de pesos. El margen bruto del segundo trimestre fue de 21.8%, una caída de 30 puntos base respecto al año anterior, principalmente por la creación de una reserva para inventarios obsoletos en Sam s de $236 millones de pesos. Los gastos de operación representaron el 14.7% de los ingresos totales, 33 puntos base menores que el año pasado. Esto nos lleva a la utilidad de operación, la cual aumentó 4.8%, y el EBITDA que creció 5.6%, alcanzando los $9,653 millones de pesos. Como saben, durante este trimestre concluimos la venta de nuestra división de restaurantes, lo cual se refleja en el estado de resultados como operaciones discontinuas. Dicho rubro alcanzó los $5,278 millones de pesos y se compone del ingreso por la venta de la división de restaurantes y el ingreso en el periodo hasta el 8 de Mayo del La utilidad neta antes de operaciones discontinuas aumentó 2.5%, mientras que la utilidad neta creció 102.4%. Paso ahora la palabra a Scot para analizar el negocio en México y Centroamérica. Scot

3 SCOT RANK: Gracias Rafael, y buenas tardes a todos. Veamos ahora el desempeño de nuestros negocios durante el segundo trimestre, comenzando con México. Algunos comentarios breves antes de pasar a los números: El entorno económico en México continua débil, y como es común durante el verano, el ambiente competitivo fue muy promocional. Por otro lado, hubo un efecto calendario favorable por Semana Santa y por supuesto tuvimos también el Mundial de Futbol en Junio. El resultado neto del Mundial fue probablemente neutral, con ventas sólidas en Electrónica previo al evento pero ventas más débiles durante las cuatro semanas que duró el Mundial, ya que varios de nuestros clientes se mantuvieron muy involucrados en el torneo. En términos de nuestra compañía, como Rafael mencionó, tuvimos un desempeño sólido en nuestra operación de autoservicio, pero un desempeño aún muy débil en Sam s Club. Durante el segundo trimestre superamos a la industria en crecimiento en ventas, tanto a unidades totales como iguales en México. Las ventas totales de ANTAD sin Walmex durante el segundo trimestre crecieron 5.0%. Nuestros formatos de autoservicio, incluyendo Sam s Club, aumentaron 5.5% y 7.6% excluyendo a Sam s. Las ventas a unidades iguales de ANTAD sin Walmex crecieron 1.3%. Los formatos de autoservicio de Walmex incluyendo Sam s crecieron 1.5% y 3.7% sin Sam s. El crecimiento en ventas a unidades iguales de nuestros formatos de autoservicio fue 240 puntos base mayor que la ANTAD Autoservicio.

4 La ganancia en participación de mercado de nuestros formatos de autoservicio en el segundo trimestre, al igual que en el primero, se dio en todas las divisiones de la tienda. Las divisiones de Ropa, Mercancías Generales y Abarrotes de Walmex crecieron 590, 280 y 220 puntos base más que ANTAD autoservicio sin Walmex respectivamente. Respecto a la división de Abarrotes, que incluye alimentos y consumibles, estoy particularmente satisfecho con el desempeño de Superama. Nuestras clientas han reaccionado de manera muy positiva a la reducción permanente de precios que hicimos en más de seis mil productos en este formato. Es alentador ver la mejora lograda en Mercancías Generales. Durante el segundo trimestre de 2014 superamos a las tiendas departamentales de ANTAD en 70 puntos base, revirtiendo la tendencia negativa del año pasado. Hicimos cambios importantes que están impulsando un mucho mejor desempeño, particularmente en Electrónica. Contamos con un surtido más relevante, con innovación en accesorios, un mejor mercadeo y señalización y con programas de crédito sólidos. Asimismo estamos mejorando la experiencia de compra en nuestras tiendas con nuevos layouts. Estos cambios nos permitieron capitalizar el Mundial de Futbol, logrando un excelente desempeño en Electrónica. Bodega Aurrerá Express y las farmacias stand alone continúan logrando excelentes resultados. Las ventas a unidades iguales en Alimentos y Consumibles de las tiendas especializadas de la ANTAD, las cuales incluyen tiendas de conveniencia y farmacias, crecieron 0.5% durante el segundo trimestre, comparadas con un crecimiento en ventas de nuestros formatos pequeños del 12.8%.

5 Nos mantenemos optimistas respecto a la segunda mitad del año, pues continuamos ejecutando iniciativas para impulsar nuestras ventas. Contamos con una estrategia y una posición de precios sólidas. La clienta sigue enfrentando retos, y nosotros continuaremos invirtiendo en precios. La temporada de regreso a clases ya comenzó y estamos comprometidos con ayudar a nuestras clientas a ahorrar dinero de cara al inicio de clases. Contaremos con precios bajos de manera consistente durante toda la temporada. Como saben, nuestro principal reto este año son las ventas de Sam s Club. El 30 de Mayo anunciamos algunos cambios organizacionales para simplificar nuestra estructura y fortalecer Sam s Club. Todd Harbaugh, quien cuenta con más de 20 años de experiencia en Walmart, incluyendo 11 años en el negocio de clubes de precio, se encuentra ahora a cargo de Sam s, reportándome directamente. Asimismo, a finales de Junio fortalecimos el áreas de compras de Sam s, dividiéndola en dos. Roberto Gómez, quien se desempeñaba como Vicepresidente de Compras para Sam s, permanece como responsable de la división de Mercancías Generales y Mauricio Arnábar pasó de ser Vicepresidente de Alimentos de la división de Autoservicio a tener como responsabilidad las compras de Alimentos y Consumibles en Sam s. Mauricio es un excelente mercader con más de 17 años de experiencia en Walmex. Estoy convencido que estos cambios en el equipo directivo y la estructura de Sam s son clave para la buena ejecución de nuestros planes para fortalecer el negocio. Asimismo, Todd está sentando las bases de una estrategia más agresiva para recuperar socios y afiliar nuevos, por lo que esperamos ver mejoras secuenciales en el negocio. Como Rafael ya menciona, creamos una reserva para inventarios obsoletos, ya que estamos en el proceso de renovar mercancía y relanzar categorías completas.

6 Permítanme ahora hablar sobre nuestro negocio de ecommerce. Estamos celebrando el primer aniversario de nuestro portal walmart.com.mx. Ha sido un año de inversiones significativas: lanzamos la página web con siete categorías de productos y hoy contamos ya con 18 categorías. Las ventas están creciendo en línea con nuestras expectativas y duplicaremos la capacidad de nuestro centro de distribución, a tiempo para la temporada de Navidad. De igual forma, complementamos nuestras inversiones en tecnología web con inversiones en tecnología móvil, lanzando recientemente nuestra aplicación móvil para ios y Android. Continuamos integrando nuestra plataforma de ecommerce con nuestras tiendas para crear una experiencia de compra única. Hemos colocado 116 kioskos en nuestras tiendas para aquellos clientes que tienen más confianza en comprar y pagar directamente en la tienda. Nuestra página de internet es uno de los negocios de ecommerce con mayor crecimiento en el país, y de acuerdo a Comscore, el tercero más visitado. Estamos acelerando el crecimiento de nuestra negocio de entrega de abarrotes a domicilio: Lanzaremos en el tercer trimestre el servicio de entrega de abarrotes a domicilio de Walmart Supercenter Directo a tu Hogar, y lo iremos agregando de manera gradual a todas nuestras tiendas Walmart hasta alcanzar cobertura nacional. Estamos mejorando a la vez rápidamente las métricas de servicio en nuestro negocio existente de entrega a domicilio de Superama. Vamos abrir en el cuarto trimestre el segundo centro de distribución para entrega a domicilio de Superama y ahora Walmart, en la Ciudad de México. Confío en que las inversiones que estamos haciendo nos posicionarán de manera adecuada para lograr el éxito de largo plazo de nuestro negocio de ecommerce. Tenemos metas ambiciosas y estamos convencidos que nuestras tiendas representan una ventaja competitiva significativa para el desarrollo de nuestro negocio de ecommerce. De igual forma vamos a continuar apalancando las inversiones globales de Wal-Mart Stores, Inc. para construir capacidades de clase mundial en ecommerce.

7 Pasemos ahora al detalle de los resultados financieros del segundo trimestre en México. Los ingresos totales crecieron 5.3%. El ingreso bruto aumentó 3.4%, por debajo del nivel de ventas, principalmente por la creación de la reserva para inventarios obsoletos en Sam s que mencionamos anteriormente. Los gastos crecieron sólo 3.1%, beneficiados por los efectos no recurrentes que mencionó Rafael. La utilidad de operación y el EBITDA aumentaron 2.4% y 3.7%, respectivamente. Estas cifras incluyen las operaciones de retail y banco. Durante el trimestre, los ingresos totales del banco ascendieron a $430 millones de pesos, un incremento del 30.6% respecto al año pasado. Vayamos ahora a Centroamérica. Estoy orgulloso del gran trabajo de nuestro equipo, que nos llevó a reportar un trimestre muy sólido. Nuestros planes son agresivos. Estamos creciendo las ventas, reduciendo el costo de ventas, apalancando gastos, con lo que estamos en camino de reportar otro año de resultados sólidos. Las ventas en Centroamérica, sin efectos de tipo de cambio, crecieron 8.6% a unidades totales y un sólido 6.2% a unidades iguales.

8 Han sido varios los factores clave para impulsar ventas mayores y más consistentes: Nuestro liderazgo en precio. Hemos logrado un mayor enfoque en la clienta, avanzando en identificar lo que ella valora más. Mamá Lucha nos está ayudando a construir la confianza de nuestras clientas. Después de seis meses en Centroamérica, nuestras clientas están ligadas emocionalmente con la nueva campaña de Mamá Lucha, reconociéndola como La Campeona de los Precios Bajos, e identificándola con los formatos de Descuento y Bodegas. Continuamos mejorando nuestra propuesta de valor en Mercancías Generales, e impulsando un extraordinario desempeño en categorías clave. También sacamos provecho del Mundial y de la actuación histórica del equipo costarricense durante la competencia. Hemos logrado buenos avances en productividad en tiendas y centros de distribución en Centroamérica. Nuestro equipo de Operación en Tiendas sigue apalancando tecnología e innovación para impulsar la productividad en todas las áreas de la tienda. Durante el segundo trimestre, las horas trabajadas en tienda bajaron 2.9%, mientras que el uso de energía a unidades iguales decreció 2.2%. En nuestros centros de distribución alcanzamos mejoras en productividad, con un incremento del 12.4% en cajas por hora hombre. Seguiremos invirtiendo en impulsar la productividad en Centroamérica, para mejorar nuestra capacidad de atender las necesidades de nuestras clientas a través de nuestra estrategia de Costos Bajos Todos Los Días Precio Bajos Todos Los Días.

9 Los ingresos totales en Centroamérica crecieron 8.5% sin efectos de tipo de cambio. La utilidad bruta aumentó 10.2%. Los gastos generales aumentaron 5.1% y representaron 18.3% de los ingresos totales, 59 puntos base por debajo del año pasado. La utilidad de operación y el EBITDA crecieron 37.7% y 26.2%, respectivamente. Le paso ahora la palabra nuevamente a Rafael Matute. RAFAEL MATUTE Gracias Scot. Desde el punto de vista del balance general, mantenemos una sólida posición de efectivo, de $20,498 millones de pesos al cierre del trimestre, un nivel similar al del año pasado. Claramente una de nuestras prioridades financieras es el retorno a nuestros accionistas a través de dividendos y recompra de acciones. Durante los primeros seis meses del año hemos pagamos, dividendos por $13,900 millones de pesos, incluyendo el dividendo de $6,900 millones de pesos por la venta de la división de restaurantes. En cuanto al pago de dividendos, les recuerdo que hemos pagado $0.40 pesos por acción en Abril, $0.40 pesos por acción en Mayo y nos resta por pagar $0.13 pesos por acción en Agosto, $0.32 pesos por acción en Noviembre y $0.13 pesos por acción en Febrero Asimismo, hemos recomprado aproximadamente $2,100 millones de pesos en acciones, los cuales representan aproximadamente 65 millones de acciones. Los inventarios ascendieron a $41,593 millones de pesos, lo cual representa un crecimiento del 16.1%. No estamos satisfechos con el crecimiento en inventarios y nos enfocaremos en disminuir dichos niveles hacia adelante. Las cuentas por pagar a proveedores alcanzaron $41,615 millones de pesos, una baja de 1.2%. Hubo un efecto calendario negativo, pues el mes terminó en Lunes, que es el día en que pagamos a la mayoría de nuestros proveedores.

10 Al día de hoy, nuestro equipo en Bienes Raíces ha abierto 35 nuevas unidades, 18 en México y 17 en Centroamérica. Por formato son 20 Bodegas, 13 Tiendas de Descuento y dos Sam s Clubs. Con esto concluimos nuestra llamada de resultados, les recuerdo que estamos disponibles para recibir cualquier llamada con preguntas que quieran hacernos. Quisiera también recordarles que el 26 de Agosto pagaremos nuestro segundo dividendo ordinario del 2014, de $0.13 de pesos por acción. Muchas gracias.