Wal-Mart de México, S.A.B. de C.V. (WALMEX) Webcast Resultados del Tercer Trimestre 2013 México DF, 23 de Octubre de 2013

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1 Wal-Mart de México, S.A.B. de C.V. (WALMEX) Webcast Resultados del Tercer Trimestre 2013 México DF, 23 de Octubre de 2013 RAFAEL MATUTE: Buenas tardes y gracias por acompañarnos el día de hoy a nuestra llamada de resultados del tercer trimestre del año Hoy se encuentra conmigo Scot Rank, Presidente y Director General de Walmart de México y Centroamérica. Antes de comenzar quisiera recordarles que la Compañía anunció el pasado 10 de Septiembre del año 2013 que llegamos a un acuerdo definitivo con Alsea, S.A.B. de C.V. para que ésta adquiera el 100% de la división de restaurantes de Walmex. El cierre de la operación está aún sujeto a la aprobación de las autoridades competentes. Como anunciamos el pasado 17 de octubre, la Compañía presenta, a partir de esta fecha los resultados separando la división de restaurantes en el rubro de Operaciones Discontinuas, de conformidad con la Norma Internacional de Información Financiera, NIIF5.

2 Los ingresos totales consolidados de Walmex ascendieron a $101,271 millones de pesos, con un 1.9% de crecimiento respecto al año pasado. El margen bruto del tercer trimestre pasó de 21.7% a 22.3%. Los gastos se incrementaron 3.8%. Tanto la utilidad de operación como el EBITDA consolidados de Walmex crecieron en el tercer trimestre por encima del crecimiento de los ingresos totales. El EBITDA ascendió a $9,551 millones de pesos, y representó 9.4 por ciento de los ingresos totales, 31 puntos base más que el año anterior. La utilidad neta de Walmex creció 0.7% y la utilidad por acción aumentó 1.1% respecto al año pasado. Pasemos ahora al balance general. Al cierre del tercer trimestre de 2013, nuestra posición de efectivo ascendió a $15,590 millones de pesos. En los primeros nueve meses del año la compañía pagó $13,100 millones de pesos en dividendos a sus accionistas. Adicionalmente, recompramos aproximadamente 69 millones de acciones de Walmex, por un monto total de $2,432 millones de pesos. A través de la combinación de dividendos y recompra de acciones, Walmex ha regresado en lo que va del año $15,532 millones de pesos a sus accionistas. Durante los primeros 9 meses del año la compañía invirtió $9,104 millones de pesos en activos fijos. El inventario consolidado creció 14.4% respecto al año anterior, principalmente en preparación para servir a nuestros clientes durante la época navideña y particularmente este año, la mercancía para el Buen Fin llegó antes, ya que este evento se llevará a cabo una semana antes que el año pasado. Las cuentas por pagar a proveedores disminuyeron 4.9%. Tuvimos un efecto calendario negativo, ya que el trimestre concluyó en lunes, que es el día que pagamos a nuestros proveedores; sin este efecto, las cuentas por pagar habrían crecido 6.9%.

3 Al término del tercer trimestre hemos abierto 129 unidades de nuestros diferentes formatos, alcanzando un total de 2,756 unidades en operación en México y Centroamérica. El piso de venta se incrementó 7.4% durante los últimos 12 meses. Ahora le cedo la palabra a Scot para que comente más a detalle sobre México y Centroamérica. SCOT RANK Gracias Rafael y buenas tardes a todos. Comencemos con México. El entorno económico en México continúa débil, y los analistas siguen reduciendo sus expectativas de crecimiento del PIB, a 1.4% de 2.7% en Julio y 3.6% al principio del año.

4 La economía mexicana creció 0.6% y 1.5% en el primer y segundo trimestre de 2013, comparado con 4.6% y 4.2% en El gasto del sector público se contrajo durante el primer trimestre y aumentó solo 1.2% en el segundo trimestre. Las remesas decrecieron considerablemente durante la primera mitad del año. El crecimiento en ventas de ANTAD ha mostrado una tendencia a la baja desde principios de año. Las ventas a unidades comparables para el autoservicio pasaron de un crecimiento de 3.6% en el segundo trimestre de 2012 a un decremento de 2.5% este último trimestre. De igual forma, formatos especializados y tiendas departamentales han disminuido su crecimiento, de 5.5% y 8.4% a -1.3% y 2.3%, respectivamente. Las ventas a unidades iguales de nuestros formatos de autoservicio incluyendo a Sam s Club cayeron 2.8%. Excluyendo a Sam s, el decremento fue de 1.6%. Las ventas a unidades iguales de la ANTAD para el resto de la industria excluyendo a Walmex, cayeron 2.2%. Estamos incrementando el enfoque en nuestras iniciativas de productividad y en nuestra habilidad para mejorar continuamente nuestro negocio a través de eficiencia e innovación. Dos ejemplos importantes son productividad y energía; en el tercer trimestre: Nuestro equipo de Logística aumentó su productividad en un 3.9%, mientras que nuestro equipo de operaciones mejoró la productividad en tienda en 4.1%. Redujimos en lo que va del año, el uso de energía a unidades comparables en México en más del 4.2%.

5 Las iniciativas de productividad y el manejo disciplinado de los gastos nos han permitido incrementar los gastos a menos de la mitad del ritmo de crecimiento del piso de venta. Los gastos de operación crecieron 3.1% en el trimestre, mientras que el piso de venta promedio aumentó en 7.1%. Ahora vayamos a nuestros resultados del tercer trimestre en México. Los ingresos totales del tercer trimestre crecieron 1.7% y el margen bruto consolidado representó un 22.2% sobre ventas, un aumento de 30 puntos base comparado al mismo periodo que el año pasado. Los gastos de operación crecieron 3.1% y la utilidad de operación y el EBITDA crecieron 2.5% y 3.6% respectivamente, ambas cifras mayores al crecimiento en ventas. El reto principal que tenemos hoy en día en México, es la venta. En vista del entorno actual de desaceleración en el consumo, nos hemos enfocado en establecer un claro liderazgo en precios, impulsando la simplificación del negocio, mejorando las eficiencias operativas y reduciendo gastos. Complementamos la agresividad en precios con nuevas campañas comerciales tanto en Bodega como en Walmart. Nuestra más reciente campaña de Bodega Surte tu despensa con morralla ofrece a los clientes una gran variedad de productos por $5, $10, $15, y $20 pesos. Mientras tanto, la nueva campaña de comunicación de Walmart Supercenter incluye el personaje de un carrito de supermercado, quien guía a los clientes hacia los precios más bajos disponibles en una gama amplia de productos. Los comerciales de televisión de ambas campañas, están disponibles a través de nuestra página de relación con inversionistas, en la sección de presentaciones.

6 El precio va continuar siendo un factor muy relevante para nuestros clientes durante la temporada navideña. Nuestro sólido posicionamiento en precios y nuestro amplio surtido son claras ventajas competitivas en una economía donde los clientes pueden continuar mostrándose cautelosos con sus gastos. Durante el tercer trimestre mejoramos nuestro diferencial de precio, respecto al del tercer trimestre de 2012 y el resto del año vamos a continuar invirtiendo fuertemente en precios. Nuestra disponibilidad en anaquel ha aumentado considerablemente a lo largo del año, trimestre a trimestre, cumpliendo con la propuesta de valor que ofrecemos. Estamos asimismo trabajando para mejorar la experiencia de compra de nuestros clientes. Por ejemplo, relanzamos nuestro programa mystery shopper, en el cual ahora evaluamos un rango mayor de atributos de nuestro servicio. Adicionalmente, nuestro programa de remodelaciones incluye 53 tiendas, con una inversión total a lo largo del año de $1,900 millones de pesos. Con respecto a Sam s Club, hemos identificado oportunidades significativas de mejora a la propuesta de valor para nuestros socios, incluyendo un mejor surtido y puntos de precio más bajos en el piso de ventas. Estamos incrementando también los recursos en el piso de ventas para atender mejor a nuestros socios y confiamos en que vamos por el camino correcto y esperamos una mejora gradual en ventas en los meses siguientes.

7 Nuestras ventas de comercio electrónico están creciendo, y vamos a continuar invirtiendo significativamente para crecer el negocio. Logramos avances importantes este trimestre mejorando nuestro portal walmart.com.mx. De acuerdo a Comscore, walmart.com.mx es la tercera página de comercio electrónico más visitada en México; con 1,400 artículos exclusivos de importación. De acuerdo con Euromonitor International, superama.com.mx se consolidó como el líder en venta de abarrotes en línea. Concentremos ahora nuestra atención en Centroamérica. Estamos muy complacidos con nuestro desempeño financiero en Centroamérica durante el tercer trimestre. Estos son algunos de los puntos a resaltar: Como hemos comentado anteriormente, Centroamérica es un mercado muy atractivo y hemos trabajado en mejorar nuestra propuesta de valor para atender mejor a nuestros clientes y atraer a quienes aún compran en el mercado informal. Hemos trabajado sentando los cimientos de un continuo crecimiento rentable: Liderazgo en precios: primero hemos establecido un diferencial de precio adecuado en cada país, en cada formato, en cada mercado. De esta manera garantizamos a nuestros clientes una canasta básica al mejor precio. En cuanto a remodelaciones: estamos reforzando nuestra propuesta de valor invirtiendo sumas importantes en la remodelación de nuestras tiendas. Estos esfuerzos se están traduciendo en una mejora gradual en ventas.

8 Nuestras inversiones en distribución y en sistemas Walmart están brindando positivos resultados a través de mejores márgenes brutos. El margen bruto para el tercer trimestre del año aumentó 189 puntos base en relación al año anterior. Lo que sigue ahora es incrementar la productividad: estamos estableciendo la cultura Wal-Mart de ahorrar dinero y controlar los gastos como alta prioridad. Los gastos de Centroamérica, sin efectos de tipo de cambio se incrementaron 10.5% en el tercer trimestre, por encima del 6.3% de incremento en ventas y del 7.7% de crecimiento en el piso de venta promedio. Permítanme revisar los números de Centroamérica para el tercer trimestre sin los efectos de tipo de cambio. Los ingresos totales crecieron un sano 6.4% respecto al año anterior. La utilidad bruta creció un sólido 16.2% y los gastos crecieron más que las ventas. La utilidad de operación y el EBITDA crecieron 74.4% y 36.3% respectivamente. El EBITDA representó 5.4% de los ingresos totales, comparado con 4.3% el año pasado. Con esto, le paso la palabra a Rafael.

9 RAFAEL MATUTE Muchas gracias Scot. Nos enorgullece nuestra habilidad para ayudar a nuestros clientes y sus familias en circunstancias difíciles. Como ustedes saben, las tormentas Ingrid y Manuel impactaron México a mediados de Septiembre. En respuesta a ello, tomamos acciones para ayudar a aquellas familias afectadas por estos desastres naturales. Nuestros asociados entraron en acción, enviando mercancía por cielo, mar y tierra. Establecimos 887 centros de acopio en nuestras tiendas Bodega, Walmart, Sam s y Superama a lo largo del país. Quisiera agradecer a nuestros asociados por su apoyo sin descanso durante este tiempo. A través de la campaña Kilo por kilo, Fundación Walmart de México empató las 944 toneladas donadas por nuestros clientes, canalizando un total de 1,888 toneladas a la Cruz Roja Mexicana. Nuestros asociados brindaron trabajo voluntario a la Cruz Roja. Walmex brindó apoyo a nuestros asociados afectados. Continuamos demostrando nuestro compromiso de ser líderes en temas sociales y de medio ambiente. Por segundo año consecutivo, Walmart de México y Centroamérica forma parte del Índice de Sustentabilidad de Mercados Emergentes de Dow Jones, gracias a su liderazgo en materia de gobierno corporativo, sustentabilidad y responsabilidad social.

10 Con esto concluimos esta llamada de resultados. Muchas gracias por escucharnos y por su interés en nuestra compañía. Les recuerdo que la presentación que acabamos de concluir está disponible en nuestra página de internet, y como siempre, estamos disponibles para recibir llamadas con preguntas que quieran tener. Muchas Gracias.