Banco Davivienda Salvadoreño, S. A. y Subsidiarias Estados financieros consolidados 31 de diciembre de 2013 y 2012

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1 Banco Davivienda Salvadoreño, S. A. y Subsidiarias Estados financieros consolidados 31 de diciembre de 2013 y 2012 BANCODAVIVIENDACONS2013 ENERO

2 Contenido 31 de diciembre de 2013 y 2012 Página Informe de los auditores independientes 1-2 Estados financieros consolidados: Balance general consolidado 3 Estado consolidado de resultados 4 Estado consolidado de cambios en el patrimonio 5 Estado consolidado de flujos de efectivo Información Complementaria 51-57

3 Informe de los auditores independientes A la Junta Directiva y a los Accionistas de Banco Davivienda Salvadoreño, S. A. y Subsidiarias Introducción Hemos auditado los estados financieros consolidados adjuntos de Banco Davivienda Salvadoreño, S. A. y Subsidiarias, que comprenden el balance general consolidado al 31 de diciembre de 2013, el estado consolidado de resultados, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por el año que terminó en esa fecha, así como un resumen de las políticas contables significativas y otras notas explicativas. Responsabilidad de la Administración por los Estados Financieros La Administración del Banco es responsable de la preparación y la presentación razonable de estos estados financieros de conformidad con las Normas Contables para Bancos vigentes en El Salvador, y del control interno que la Administración considere necesario para permitir la preparación de estados financieros libres de errores significativos, debido a fraude o error. Responsabilidad de los Auditores Nuestra responsabilidad es expresar una opinión acerca de estos estados financieros con base en nuestra auditoría. Efectuamos nuestra auditoría de conformidad con las Normas Internacionales de Auditoría. Estas normas requieren que cumplamos con requerimientos éticos y que planifiquemos y realicemos la auditoría para obtener una seguridad razonable acerca de si los estados financieros están libres de errores significativos. Una auditoría conlleva la aplicación de procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los montos y la información revelada en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen de nuestro juicio, incluyendo la evaluación de los riesgos de errores significativos en los estados financieros, debido a fraude o error. Al efectuar estas evaluaciones de riesgos, consideramos el control interno relevante para la preparación y presentación razonable de los estados financieros por la entidad, a fin de diseñar procedimientos de auditoría que sean apropiados en las circunstancias. Una auditoría también incluye la evaluación de lo apropiado de las políticas contables utilizadas y la razonabilidad de las estimaciones contables hechas por la Administración, así como evaluar la presentación de los estados financieros en su conjunto.

4 A la Junta Directiva y a los Accionistas de Banco Davivienda Salvadoreño, S. A. y Subsidiarias Página 2 Consideramos que la evidencia de auditoría obtenida es suficiente y adecuada para proporcionar una base para nuestra opinión de auditoría. Opinión En nuestra opinión, los estados financieros consolidados presentan razonablemente, en todos sus aspectos importantes, la situación financiera de Banco Davivienda Salvadoreño, S. A. y Subsidiarias al 31 de diciembre de 2013, así como de sus resultados y flujos de efectivo por el año que terminó en esa fecha, de conformidad con las normas contables vigentes en El Salvador. Párrafo de énfasis Sin calificar nuestra opinión, hacemos referencia a la nota 2 a los estados financieros que describen las normas técnicas y principios de contabilidad utilizados en la preparación de los estados financieros consolidados adjuntos. Éstos estados financieros han sido preparados de conformidad con las normas contables emitidas por la Superintendencia del Sistema Financiero; las cuales constituyen una base aceptada de contabilidad distinta a las Normas Internacionales de Información Financiera (Nota 38). Las normas vigentes aplicadas fueron emitidas por la Superintendencia del Sistema Financiero; no obstante, el 2 de agosto de 2011, la Ley de Supervisión y Regulación del Sistema Financiero transfirió las facultades de aprobar, modificar y derogar la normativa técnica al Banco Central de Reserva de El Salvador.

5 Balance general consolidado Notas Activo Activos de intermediación Caja y bancos 3 $ 299,977.6 $ 257,764.5 Inversiones financieras, netas 5 248, ,874.1 Cartera de préstamos, neta de reservas de saneamiento 6, 7 y 8 1,410, ,235, ,958, ,776,496.8 Otros activos Bienes recibidos en pago, neto de provisión por pérdida 9 12, ,703.4 Inversiones accionarias 10 4, ,660.7 Diversos, neto de reservas de saneamiento de $1,409.2 ($1,889.0 en 2012) 8, , , ,158.3 Activo fijo Bienes inmuebles, muebles y otros, neto de depreciación acumulada 11 46, ,765.9 Total activo $ 2,031,267.1 $ 1,847,421.0 Pasivo y patrimonio Pasivos de intermediación Depósitos de clientes 12 $ 1,332,831.5 $ 1,285,777.1 Préstamos del Banco de Desarrollo de El Salvador 8 y 13 14, ,552.2 Préstamos de otros bancos , ,564.2 Reportos y otras operaciones bursátiles 15 4, ,775.0 Títulos de emisión propia 8 y , ,140.6 Diversos 9, , ,702, ,539,838.7 Otros pasivos Cuentas por pagar 19, ,558.4 Provisiones 1, ,455.6 Diversos 17, , , ,441.3 Total pasivo 1,740, ,581,280.0 Patrimonio Capital social pagado 150, ,000.0 Reservas de capital, resultados acumulados y patrimonio no ganado 140, ,141.0 Total patrimonio 290, ,141.0 Total pasivo y patrimonio $ 2,031,267.1 $ 1,847,421.0 Las notas que se acompañan son parte integral de estos estados financieros. Pedro Alejandro Uribe Moisés Castro Maceda Gerardo José Simán Siri Lilia Magally Rodríguez Leila Victoria Santos Moreno Presidente Junta Directiva Vicepresidente Junta Directiva Presidente Ejecutivo Secretaria Junta Directiva Contador General 3

6 Estado consolidado de resultados Años que terminaron el 31 de diciembre de 2013 y 2012 Notas Ingresos de operación: Intereses de préstamos $ 106,461.3 $ 95,489.3 Comisiones y otros ingresos de préstamos 14, ,187.4 Intereses de inversión 4, ,587.4 Reportos y operaciones bursátiles Intereses sobre depósitos Operaciones en moneda extranjera 1, ,389.5 Otros servicios y contingencias 14, , , ,339.0 Menos - costos de operación: Intereses y otros costos de depósitos 20, ,843.7 Intereses sobre préstamos 2, Intereses sobre emisión de obligaciones 4, ,496.3 Pérdida por venta de títulos valores Operaciones en Moneda Extranjera Otros servicios y contingencias 13, , , ,969.4 Reservas de saneamiento 20, , , ,767.1 Utilidad antes de gastos 80, ,571.9 Gastos de operación: 25 De funcionarios y empleados 32, ,735.3 Generales 27, ,149.7 Depreciaciones y amortizaciones 4, , , ,915.3 Utilidad de operación 16, ,656.6 Otros ingresos, neto 17, ,087.4 Utilidad antes de impuestos 33, ,744.0 Impuesto sobre la renta 24 (9,001.3) (6,599.6) Utilidad neta $ 24,665.1 $ 16,144.4 Las notas que se acompañan son parte integral de estos estados financieros. Pedro Alejandro Uribe Moisés Castro Maceda Gerardo José Simán Siri Lilia Magally Rodríguez Leila Victoria Santos Moreno Presidente Junta Directiva Vicepresidente Junta Directiva Presidente Ejecutivo Secretaria Junta Directiva Contador General 4

7 Estado consolidado de cambios en el patrimonio Años que terminaron el 31 de diciembre de 2013 y 2012 Notas Saldos al 31 de diciembre de 2011 Aumento Disminución Saldos al 31 de diciembre de 2012 Aumento Disminución Saldos al 31 de diciembre de 2013 Patrimonio Capital social pagado (1) $ 150,000.0 $ 150,000.0 $ 150,000.0 Reserva legal 22 32,371.7 $ 2, ,640.7 $ 2, ,500.0 Reservas voluntarias 33, , , , ,825.3 Utilidades distribuibles 23 10, ,398.4 $ (15,353.2) 11, ,632.7 $ (18,578.6) 18,008.5 Resultados obtenidos por las subsidiarias , ,727.4 (15,353.2) 244, ,409.6 (18,578.6) 267,200.7 Patrimonio restringido Utilidad no distribuible 23 13, (254.0) 13, ,309.3 Reserva riesgo país , ,631.1 Revalúos del activo fijo 5, , ,530.2 Recuperación de activos castigados ,999.3 (579.2) 2, (198.8) 2, , ,292.9 (833.2) 21, ,141.2 (198.8) 23,713.7 Total patrimonio $ 248,307.1 $ 34,020.3 $ (16,186.4) $ 266,141.0 $ 43,550.8 $ (18,777.4) $ 290,914.4 Valor contable de las acciones (En dólares de los Estados Unidos de América) $ 1.65 $ 1.77 $ 1.94 (1) Al 31 de diciembre, el capital social del Banco está representado por 150,000,000 acciones comunes y nominativas de $1.00 Dólar de los Estados Unidos de América cada una, las cuales se encuentran totalmente suscritas y pagadas. Las notas que se acompañan son parte integral de estos estados financieros. Pedro Alejandro Uribe Moisés Castro Maceda Gerardo José Simán Siri Lilia Magally Rodríguez Leila Victoria Santos Moreno Presidente Junta Directiva Vicepresidente Junta Directiva Presidente Ejecutivo Secretaria Junta Directiva Contador General 5

8 Estado consolidado de flujos de efectivo Años que terminaron el 31 de diciembre de 2013 y Actividades de operación: Utilidad neta $ 24,665.1 $ 16,144.4 Ajustes para conciliar la utilidad neta con el efectivo usado en las actividades operativas: Reservas para saneamiento de préstamos y productos por cobrar 17, ,559.1 (Liberación) constitución de otras reservas de operaciones contingentes (589.2) Liberación de reserva de activos extraordinarios (4,324.4) (4,809.1) (Liberación) constitución de reservas para valuación de inversiones financieras (15.7) 9.8 (Ganancia) pérdidas en ventas de activos extraordinarios y activo fijo (754.0) Depreciaciones y amortizaciones 4, ,030.3 Ajustes a inversiones accionarias por método de participación (407.0) (615.5) Productos por cobrar Intereses por pagar 1, Cartera de préstamos (188,201.8) (73,122.5) Otros activos (2,207.9) Depósitos del público 46,657.8 (52,893.4) Otros pasivos (2,768.6) (6,294.8) Efectivo neto usado en las actividades de operación (105,197.9) (94,397.6) Actividades de inversión: Inversiones en títulos valores 34, ,709.1 Adquisición de activo fijo (3,794.1) (2,766.5) Valor de venta de activo fijo 2, ,466.8 Efectivo neto provisto por las actividades de inversión 32, ,409.4 Actividades de financiamiento: Préstamos obtenidos 111, ,259.3 Operaciones de reporto (3,904.0) 8,775.0 Otras obligaciones (12,561.8) 8,041.9 Aumento en Títulos de emisión propia 99, ,520.0 Cancelación de títulos de emisión propia (80,000.0) - Efectivo neto provisto por las actividades de financiamiento 114, ,596.2 Aumento en el efectivo 42, ,608.0 Efectivo al inicio del año 257, ,156.5 Efectivo al final de año $ 299,977.6 $ 257,764.5 Las notas que se acompañan son parte integral de estos estados financieros. Pedro Alejandro Uribe Moisés Castro Maceda Gerardo José Simán Siri Lilia Magally Rodríguez Leila Victoria Santos Moreno Presidente Junta Directiva Vicepresidente Junta Directiva Presidente Ejecutivo Secretaria Junta Directiva Contador General 6

9 Nota 1. Operaciones El Banco Davivienda Salvadoreño, S. A. es una sociedad salvadoreña de naturaleza anónima de capital fijo, que tiene por objeto principal dedicarse a todos los negocios bancarios y financieros permitidos por las leyes de la República de El Salvador. El Banco forma parte del conglomerado financiero, cuya sociedad controladora de finalidad exclusiva es Inversiones Financieras Davivienda, S. A., quien a su vez es subsidiaria de Banco Davivienda, S. A. (Colombia). La Junta General Extraordinaria de Accionistas de fecha 25 de julio de 2012, acordó modificar el nombre de Banco HSBC Salvadoreño, S. A. a Banco Davivienda Salvadoreño, S. A., y con fecha 29 de noviembre de 2012, la Superintendencia del Sistema Financiero autorizó la modificación del pacto social, el cual fue inscrito en el Registro de Comercio, el 30 de noviembre de Los estados financieros se expresan en miles de dólares de los Estados Unidos de América. Nota 2. Principales políticas contables A continuación se presenta un resumen de las principales políticas contables: a) Normas técnicas y principios de contabilidad Los estados financieros consolidados adjuntos han sido preparados por el Banco con base a las normas contables emitidas por la Superintendencia del Sistema Financiero, las cuales prevalecen cuando existe conflicto con las Normas Internacionales de Información Financiera - NIIF (Nota 38). Los Bancos utilizarán las NIIF en su opción más conservadora cuando la Superintendencia no se haya manifestado por alguna de las opciones permitidas; en el caso que la transacción u operación contable no se encuentre regulada deberá contabilizarse utilizando el marco conceptual de las referidas normas. Las normas vigentes aplicadas fueron emitidas por la Superintendencia del Sistema Financiero; no obstante, el 2 de agosto de 2011, la Ley de Supervisión y Regulación del Sistema Financiero transfirió las facultades de aprobar, modificar y derogar la normativa técnica al Banco Central de Reserva de El Salvador. b) Consolidación de estados financieros Banco Davivienda Salvadoreño, S. A. consolida sus estados financieros con aquellas compañías en las que es titular de más del cincuenta por ciento de las acciones comunes. Estas sociedades son a las que se refieren los artículos 23, 24, 118 y 145 de la Ley de Bancos, denominándolas subsidiarias. 7

10 Todas las cuentas y transacciones importantes entre compañías han sido eliminadas en la preparación de los estados financieros consolidados. Las subsidiarias del Banco se detallan a continuación: Descripción de la sociedad 2013 Giro del negocio Porcentaje de participación del banco Inversión inicial Inversión según libros Resultado del ejercicio Valores Davivienda El Salvador, S. A. de C. V. Casa corredora de bolsa 99.99% $ 34.3 $ $ 62.0 Almacenadora Davivienda Almacén general El Salvador, S. A. de depósito 99.99% 1, , Total $ 1,177.0 $ 4, Descripción de la sociedad 2012 Giro del negocio Porcentaje de participación del banco Inversión inicial Inversión según libros Resultado del ejercicio Valores Davivienda El Salvador, S. A. de C. V. Casa corredora de bolsa 99.99% $ 34.3 $ $ (55.4) Almacenadora Davivienda Almacén general El Salvador, S. A. de depósito 99.99% 1, , Total $ 1,177.0 $ 3, c) Inversiones financieras La cartera de inversiones se registra al costo de adquisición o al valor del mercado, el menor. El valor de mercado para los instrumentos que se transan con regularidad en el mercado bursátil salvadoreño se establece por el promedio simple de las transacciones ocurridas en las últimas cuatro semanas; para los títulos valores emitidos por entidades radicadas y no radicadas en el país sin cotización en el mercado bursátil salvadoreño se establece una reserva con base a la categoría de riesgo asignada por una clasificadora de riesgos; y para los títulos valores sin cotización en el mercado bursátil salvadoreño y sin calificación de riesgo a su valor presente. Los títulos valores emitidos o garantizados por el Banco Central de Reserva de El Salvador y por otras entidades del Estado, pagaderos con fondos del Presupuesto Nacional, se presentan a su valor de adquisición. 8

11 d) Reconocimiento de ingresos Se reconocen los ingresos devengados sobre la base de acumulación. Cuando un préstamo tiene mora superior a los noventa días, se suspende la provisión de intereses y se reconocen como ingresos hasta que son pagados en efectivo. Los intereses no provisionados se registran en cuentas de orden. Hasta el 30 de septiembre de 2005, las comisiones sobre préstamos y operaciones contingentes con plazo mayor de 180 días se registraban como ingresos diferidos y se reconocían en resultados en forma sistemática en el transcurso del contrato. A partir del 1 de octubre de 2005, las comisiones derivadas de operaciones de préstamos o contingentes con plazo hasta 30 días se reconocen como ingresos en la fecha que se cobren o provisionen. Las comisiones derivadas de operaciones de préstamos o contingentes con plazos mayores a 30 días se registran en ingresos diferidos, neto de los costos directos por otorgamiento de los mismos. El reconocimiento de ingresos diferidos se efectúa periódicamente, según la forma de pago establecido originalmente bajo el método del interés efectivo, utilizando la tasa interna de retorno. Las amortizaciones de comisiones por operaciones contingentes y servicios se hace mensualmente a prorrata durante el plazo estipulado por el otorgamiento de avales, fianzas, garantías y otros servicios, neto de los costos directos por otorgamiento de los mismos. Se suspende el reconocimiento de ingresos diferidos cuando los préstamos o las operaciones contingentes se reclasifiquen a cartera vencida y se reconocen hasta que se recuperen dichos saldos. Los intereses que pasan a formar parte del activo como consecuencia de otorgar un refinanciamiento, se registran como pasivos diferidos y se reconocen como ingresos hasta que se perciben de acuerdo al plazo. e) Préstamos e intereses vencidos Se consideran préstamos vencidos los saldos totales de capital, de aquellos préstamos que tienen cuotas de capital o intereses con mora superior a noventa días o cuando la entidad ha tomado la decisión de cobrarlos por la vía judicial, aunque no existe la morosidad antes indicada. El criterio para el traslado de los préstamos e intereses vigentes a vencidos está de acuerdo con las normas establecidas por la Superintendencia del Sistema Financiero. 9

12 f) Reservas de saneamiento de activos de riesgo Las reservas de saneamiento de préstamos, intereses por cobrar y otros activos de riesgo se han establecido de conformidad con los instructivos emitidos por la Superintendencia del Sistema Financiero, en los cuales se permite evaluar los riesgos de cada deudor del Banco, con base a los criterios siguientes: capacidad empresarial, capacidad de pago, responsabilidad, situación económica y cobertura de las garantías reales. Los incrementos de estas provisiones o reservas pueden ocurrir por aumentos del riesgo de cada uno de los deudores en particular; las disminuciones pueden ser ocasionadas por disminución del riesgo, por retiros del activo de los saldos a cargo de deudores hasta por el valor provisionado, cuando el valor retirado del activo es superior a la provisión que le corresponde, la diferencia se aplica a gastos. Las reservas genéricas se constituyen cuando existen deficiencias de información que, a juicio de la Superintendencia afectan los estados financieros. Las reservas de saneamiento por exceso de créditos relacionados, se constituyen en cumplimiento de requerimiento de la Superintendencia con base al artículo 206 de la Ley de Bancos, el cual regula los créditos relacionados por presunción. El monto de estas provisiones corresponde al exceso de créditos relacionados determinados por la Superintendencia, el cual se disminuirá con crédito a los resultados conforme se elimine el exceso correspondiente. Las reservas por riesgo de calificación de deudores se constituyen cuando como resultado de una verificación hecha por la Superintendencia, se determina que es necesario reclasificar a categorías de mayor riesgo a un número de deudores superior al quince por ciento de la muestra examinada. El monto de estas reservas se incrementa por el resultado de las evaluaciones realizadas por la Superintendencia y se disminuye con autorización de esa Institución cuando a su juicio el Banco haya mejorado sus procedimientos de calificación de deudores. Adicionalmente, el Banco tiene como política establecer reservas voluntarias de carácter general, basado principalmente en el criterio conservador de la Administración, a fin de minimizar cualquier impacto futuro de un posible incremento en el riesgo crediticio. 10

13 g) Reconocimiento de pérdidas en préstamos y cuentas por cobrar El Banco reconoce como pérdidas de la cartera de préstamos, aplicando el saldo a la reserva de saneamiento constituida, bajo los siguientes criterios: a) los saldos con garantía real que tienen más de veinticuatro meses sin reportar recuperaciones de capital, siempre que no se encuentren en proceso de ejecución judicial; b) los saldos sin garantía real que tienen más de doce meses sin reportar recuperaciones de capital, siempre que no se encuentren en proceso de ejecución judicial, c) los saldos sin documento ejecutivo para iniciar la recuperación por la vía judicial, d) los saldos que después de veinticuatro meses de iniciada la acción judicial, no haya sido posible ejecutar embargo, e) los casos en los que se haya emitido sentencia de primera instancia a favor del deudor; f) cuando no exista evidencia de que el deudor reconoció su deuda en los últimos cinco años; y g) cuando a juicio del Banco no exista posibilidad de recuperación. h) Inversiones accionarias Las inversiones en acciones de sociedades de inversión conjunta se registran utilizando el método de participación. Para efectos de la presentación de estados financieros consolidados las inversiones en compañías subsidiarias son eliminadas. Cuando el valor de la adquisición es mayor que el valor en libros de la entidad emisora, el Banco traslada a una cuenta de cargos diferidos el valor del exceso, el cual amortiza anualmente en un plazo de hasta tres años contados a partir de la fecha de adquisición de la inversión. i) Activo fijo Los bienes inmuebles están registrados al costo de adquisición, de construcción o a valores determinados por peritos independientes y aprobados por la Superintendencia del Sistema Financiero. Las diferencias resultantes entre el valor contable de los bienes y los determinados por el avalúo independiente o por el precio de transferencia se registran con cargo o crédito a la cuenta de superávit por revaluación de activos fijos en el patrimonio restringido. El resto de bienes se registra a su costo de adquisición. La depreciación se calcula bajo el método de línea recta con base a la vida útil estimada de los activos. El valor de la revaluación de los activos fijos depreciables se amortiza de acuerdo con la vida útil estimada restante de los activos. 11

14 Las tasas de depreciación utilizadas son las siguientes: mobiliario y equipo entre el 20% y el 50%, vehículos el 20% y edificaciones e instalaciones entre el 2.5% y el 5%. Las ganancias o pérdidas que resultan de retiros o ventas, así como los gastos por mantenimiento y reparaciones, que no extienden significativamente la vida útil del bien, se cargan a los resultados del año en que se incurren. j) Activos extraordinarios Los bienes recibidos en concepto de pago de créditos se contabilizan al costo o valor de mercado, el menor. El costo se establece por el valor fijado en la escritura de dación, en caso de dación en pago; o al valor fijado en el acta de adjudicación, en caso de adjudicación judicial; más las mejoras que aumentan el valor intrínseco del bien. Para estos efectos se considera como valor de mercado de activos no monetarios, el valúo pericial de los bienes realizados por perito inscrito en la Superintendencia. Los activos extraordinarios deben ser liquidados dentro de un plazo de cinco años a partir de la fecha de su adquisición, debiendo provisionarlos como pérdida durante los primeros cuatro años, mediante provisiones mensuales uniformes. La utilidad por venta de activos extraordinarios con financiamiento se reconoce hasta que se ha percibido. k) Intereses y comisiones por pagar Los intereses sobre depósitos, títulos emitidos, préstamos y otras obligaciones se reconocen sobre la base de acumulación. Las comisiones sobre préstamos recibidos con plazo mayor a un año se registran como activos diferidos y se reconocen como gastos en forma lineal durante la vigencia del préstamo. l) Transacciones en moneda extranjera Las transacciones en moneda extranjera, distintas a las monedas de curso legal, se registran al tipo de cambio vigente a la fecha de la transacción y los saldos relacionados se ajustan al tipo de cambio vigente a la fecha de cierre mensual; las ganancias o pérdidas derivadas de este ajuste se reconocen en los resultados del ejercicio corriente. 12

15 m) Indemnizaciones y retiro voluntario Las compensaciones que van acumulándose a favor de los empleados del Banco según el tiempo de servicio, de acuerdo con las disposiciones del Código de Trabajo vigente, pueden llegarles a ser pagadas en caso de despido sin causa justificada. Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, la contingencia máxima por este concepto se estima en $5,553.3 y $4,498.9, respectivamente. La política contable es registrar gastos por indemnizaciones en el período en que se conoce la obligación. n) Unidad monetaria La Ley de Integración Monetaria aprobada con fecha 30 de noviembre de 2000, establece que a partir de enero de 2001 el dólar de los Estados Unidos de América será moneda de curso legal y que todas las transacciones que se realicen en el sistema financiero se expresarán en dólares. Los libros del Banco se llevan en dólares de los Estados Unidos de América representados por el símbolo $ en los estados financieros adjuntos. ñ) Cargos por riesgos generales de la banca El Banco no ha efectuado cargos por este concepto. o) Reserva riesgo país El Banco constituye provisiones por riesgo país por las actividades de colocación de recursos en el exterior. Este riesgo es imputable al país de domicilio del deudor u obligado al pago y desde el cual se debe obtener el retorno de los recursos invertidos, salvo que la compañía matriz del deudor actúe en calidad de deudor solidario y/o cuando el garante esté domiciliado en un país con calificación en grado de inversión. Las instituciones que coloquen o comprometan sus recursos en otros países utilizan para determinar el grado de riesgo país, las calificaciones de riesgo soberano de los países, emitidas por las sociedades calificadoras de riesgo reconocidas internacionalmente, para las obligaciones de largo plazo. Los incrementos de las provisiones causarán un débito en la cuenta de resultados por aplicar - utilidades de ejercicios anteriores y un crédito en la cuenta de patrimonio restringido - utilidades de ejercicios anteriores. Las disminuciones en las provisiones causarán una reversión de la aplicación contable de constitución. 13

16 p) Uso de estimaciones contables en la preparación de los estados financieros La preparación de los estados financieros requiere que la gerencia del Banco realice ciertas estimaciones y supuestos que afectan los saldos de los activos y pasivos, la revelación de los pasivos contingentes a la fecha de los estados financieros así como los ingresos y gastos por los períodos informados. Los activos y pasivos son reconocidos en los estados financieros cuando es probable que futuros beneficios económicos fluyan hacia o desde la entidad y que las diferentes partidas tengan un costo o valor que puede ser confiablemente medido. Si en el futuro estas estimaciones y supuestos, que se basan en el mejor criterio de la gerencia a la fecha de los estados financieros, se modificaran con respecto a las actuales circunstancias, los estimados y supuestos originales serían adecuadamente modificados en el año en que se produzcan tales cambios. Nota 3. Caja y bancos Este rubro se encuentra integrado por el efectivo disponible, tanto en moneda de curso legal, como en moneda extranjera y asciende a $299,977.6 ($257,764.5 en 2012), de los cuales $237,415.0 ($192,671.4 en 2012) corresponden a depósitos en moneda de curso legal y $1,505.3 ($1,098.0 en 2012) en depósitos en moneda extranjera. De los depósitos en bancos, un monto de $173,697.4 ($156,555.8 en 2012) devengan intereses. Un resumen de este rubro se muestra a continuación: Caja $ 41,738.2 $ 38,967.4 Depósitos en el Banco Central de Reserva de El Salvador 173, ,555.8 Documentos a cargo de otros bancos 19, ,963.7 Depósitos en bancos extranjeros 65, ,275.0 Intereses por cobrar $ 299,977.6 $ 257,764.5, el valor de la reserva de liquidez de los depósitos de clientes asciende a $293,977.6 y $274,627.6, respectivamente. Esta reserva se encuentra respaldada en la cuenta de depósitos y en títulos de inversión del Banco Central de Reserva de El Salvador. Al 31 de diciembre de 2013 en la cuenta del Banco Central de Reserva de El Salvador, se encuentra restringido un monto de $17,377.2, con base a medidas contingenciales para prevenir problemas de liquidez aprobadas por la Superintendencia del Sistema Financiero. 14

17 Adicionalmente, se tiene como parte de dichas medidas, inversiones en Letras del Tesoro del Gobierno de El Salvador por $13,479.0, para cumplir con el monto requerido de $30, Nota 4. Reportos y Operaciones Bursátiles, el Banco no registra operaciones por este concepto. Nota 5. Inversiones financieras Este rubro representa los títulos valores y otras inversiones en instrumentos monetarios, adquiridos para fines especulativos o por disposición de las autoridades monetarias, los cuales se detallan a continuación: Títulos valores para conservarse hasta el vencimiento - Emitidos por la Banca Central $ 162,861.8 $ 146,094.4 Emitidos por el Estado 58, ,191.3 Emitidos por FICAFE 13, ,710.8 Emitidos por bancos del país Emitidos por otros 4, , , ,096.0 Títulos valores disponibles para la venta Emitidos por el Estado , ,883.4 Intereses provisionados 7, ,992.3 Provisión para inversiones (1.6) (1.6) $ 248,277.3 $ 282,874.1 Las provisiones en los períodos reportados no han presentado movimientos. La tasa de cobertura de las inversiones es de % (0.0006% en 2012). La tasa de cobertura es el cociente en porcentaje que resulta de dividir el monto de las provisiones entre el monto del activo. 15

18 La tasa de rendimiento promedio de la cartera de las inversiones financieras es de 1.71% (1.61% en 2012). La tasa de rendimiento promedio es el porcentaje que resulta de dividir los ingresos por intereses de la cartera de inversiones entre el saldo promedio de la cartera bruta de inversiones por el período reportado. Nota 6. Cartera de préstamos La cartera de préstamos de la entidad se encuentra diversificada en los siguientes sectores de la economía: Préstamos vigentes Préstamos a empresas privadas $ 589,784.5 $ 526,718.6 Préstamos para la adquisición de vivienda 233, ,246.8 Préstamos para el consumo 479, ,981.6 Préstamos a otras entidades del Sistema Financiero 3, Préstamos a entidades estatales 7, ,435.7 Préstamos a empresas no domiciliadas 30, , ,343, ,164,698.6 Préstamos refinanciados o reprogramados Préstamos a empresas privadas 25, ,361.1 Préstamos para la adquisición de vivienda 9, ,006.1 Préstamos para el consumo 24, , , ,664.2 Préstamos vencidos Préstamos a empresas privadas 21, ,411.3 Préstamos para la adquisición de vivienda 10, ,196.9 Préstamos para el consumo 11, , , , ,445, ,276,847.0 Intereses sobre préstamos 4, ,118.4 Menos - Reserva de saneamiento (39,293.9) (45,107.2) Cartera neta $ 1,410,688.1 $ 1,235,858.2 La tasa de rendimiento promedio de la cartera de préstamos es de 8.86% (9.01% en 2012). 16

19 La tasa de rendimiento promedio es el porcentaje que resulta de dividir los ingresos de la cartera de préstamos (incluidos los intereses y comisiones) entre el saldo promedio de la cartera bruta de préstamos por el período reportado. Los préstamos con tasa de interés ajustable representan el 100% de la cartera de préstamos. Los intereses devengados por la cartera de préstamos y no reconocidos en los resultados del período reportado ascienden a $25.7 ($3,549.0 en 2012). Durante el año 2013 se han efectuado traslados netos de cartera vigente a cartera vencida y refinanciada menos reversiones de vencida a vigente, por un monto de $10,364.1 ($5,572.7 en 2012). Nota 7. Reservas de saneamiento, el Banco mantiene reservas de saneamiento para cubrir eventuales pérdidas por un total de $48,741.0 y $57,922.5, respectivamente. El movimiento registrado, durante los períodos reportados, en las cuentas de reservas de saneamiento se resume a continuación: a. Reservas para deudores de créditos a empresas privadas Sobre préstamos e intereses Sobre contingencias Total Saldos al 31 de diciembre de 2011 $ 17,085.9 $ 12,347.4 $ 29,433.3 Más - Constitución de reserva 5, ,530.1 Menos - Liquidación de créditos (5,226.1) - (5,226.1) Liberación (291.0) (0.3) (291.3) Traslado a activos extraordinarios (1,868.9) - (1,868.9) Reclasificaciones (478.5) (65.0) Saldos al 31 de diciembre de , , ,512.1 Más - Constitución de reserva 4, ,424.3 Menos - Liquidación de créditos (10,468.0) - (10,468.0) Liberación - (414.1) (414.1) Traslado a activos extraordinarios (1,396.4) - (1,396.4) Reclasificaciones 3,658.9 (3,543.3) Saldos al 31 de diciembre de 2013 $ 12,326.4 $ 9,447.1 $ 21,

20 Tasa de cobertura 3.27% (4.88% para 2012). b. Reservas para deudores de créditos para vivienda Saldo inicial $ 6,190.0 $ 6,631.0 Más - Constitución de reserva ,071.4 Menos - Reclasificación a activos extraordinarios (174.3) (935.0) Reclasificación (1,260.8) (207.1) Liquidación de préstamos (370.3) Saldo final $ 5,150.4 $ 6,190.0 Tasa de cobertura 2.04% (2.77% para 2012). c. Reservas para deudores de créditos para consumo Saldo inicial $ 17,306.0 $ 17,732.5 Más - Constitución de reserva 14, ,325.7 Menos - Liquidación de préstamos (13,520.2) (13,567.2) Traslado a activos extraordinarios - (501.8) Reclasificaciones Saldo final $ 18,130.9 $ 17,306.0 Tasa de cobertura 3.52% (3.70% en 2012). d. Reservas voluntarias Saldo inicial $ 5,914.4 $ 5,914.4 Menos - Liberación de reserva (2,228.2) - Saldo final $ 3,686.2 $ 5,914.4 Al 31 de diciembre de 2013, el Banco posee reservas voluntarias por $3,686.2 ($5,914.4 en 2012). 18

21 La tasa de cobertura determinada es el cociente expresado en porcentaje que resulta de dividir el monto de las provisiones entre el monto del activo. Las reservas de saneamiento por contingencias se presentan en el rubro de otros pasivos diversos. Nota 8. Cartera pignorada El Banco ha obtenido recursos con garantía de la cartera de préstamos como se describe a continuación: a. Préstamos recibidos del Banco de Desarrollo de El Salvador (BANDESAL) por $23,843.2 ($24,232.6 en 2012), los cuales están garantizados con créditos categoría "A1", "A2", B, C1, C2, y D1 por un monto de $23,588.9 ($24,274.9 en 2012). Al 31 de diciembre de 2013, el saldo del préstamo más intereses es de $14,363.9 ($14,552.2 en 2012) y de la garantía $15,778.2 ($16,250.3 en 2012). b. Emisión de certificados de inversión CIBHSBC1 colocados a través de la Bolsa de Valores por $41,380.0 ($61,380.0 en 2012) e intereses acumulados de $95.1 ($82.4 en 2012), la cual está garantizada con créditos categoría "A" por un monto de $51,828.7 ($76,943.1 en 2012); dicha emisión vence entre el 30 de diciembre de 2014 y el 17 de abril de c. Emisión de certificados de inversión CIBHSBC2 colocados a través de la Bolsa de Valores, por $8,720.0 ($7,520.0 en 2012) e intereses acumulados de $11.2 ($9.6 en 2012), la cual está garantizada con créditos categoría "A" por un monto de $12,535.7 ($12,526.9 en 2012); dicha emisión vence el 21 de marzo de d. Emisión de certificados de inversión CIBDAV01 colocados a través de la Bolsa de Valores por $88,250.0 e intereses acumulados de $302.1, correspondiente a los tramos del I al V está garantizada con créditos categoría "A" por un monto de $116,348.6; dicha emisión vence entre el 30 de mayo de 2018 y 20 de diciembre de Los créditos referidos constan en registros que permiten su identificación plena, a efecto de responder ante los acreedores por las responsabilidades legales derivadas de los contratos respectivos. 19

22 Nota 9. Bienes recibidos en pago (activos extraordinarios), el Banco mantiene saldos por activos extraordinarios por valor de $12,536.4 y $11,703.4, respectivamente. El movimiento de activos extraordinarios, registrado durante los períodos reportados, se resume a continuación: Valor de los activos Valor de las reservas Valor neto de reservas Saldos al 31 de diciembre de 2011 $ 22,943.4 $ 15,956.3 $ 6,987.1 Más - Adquisiciones 11, , ,851.9 Menos - Retiros (5,599.5) (3,463.9) (2,135.6) Saldos al 31 de diciembre de , , ,703.4 Más - Adquisiciones 8, , ,053.1 Menos - Retiros (6,316.0) (3,095.9) (3,220.1) Saldos al 31 de diciembre de 2013 $ 31,663.3 $ 19,126.9 $ 12,536.4 En los períodos reportados se dieron de baja a activos extraordinarios en concepto de venta de acuerdo al detalle siguiente: Precio de venta Costo de adquisición Provisión constituida Utilidad 2013 $ 5,350.1 $ 6,316.0 $ (3,095.9) $ 2, $ 3,956.5 $ 5,599.5 $ (3,463.9) $ 1,

23 Nota 10. Inversiones accionarias Las inversiones accionarias del Banco en sociedades de inversión conjunta se detallan a continuación: Descripción de la sociedad Giro del negocio Porcentaje de participación Fecha de inversión inicial Monto de inversión inicial Inversión según libros Resultado del ejercicio 31 de diciembre de 2013 SERFINSA, S. A. DE C. V. Servicios financieros 41.0% Agosto 18, 1993 $ $1,020.9 $ ( 1.4) SERSAPROSA Traslado de valores y mensajería 25.0% Febrero 23, , Garantías y Servicios, S. A. de C. V. Desarrollo del sistema de garantía recíproca 3.1% Febrero 19, Bolsa de Valores de El Salvador, S. A. de C. V. Mercado bursátil 0.5% Diciembre 31, CEDEVAL S. A. de C. V. Custodia de valores 1.32% Agosto 31, ACH El Salvador, S. A. de C. V. Pagos electrónicos 25.0% Abril 20, $ $4,067.7 $ de diciembre de 2012 SERFINSA, S. A. DE C. V. Servicios financieros 41.0% Agosto 18, 1993 $ $1,022.3 $ SERSAPROSA Traslado de valores y mensajería 25.0% Febrero 23, , Garantías y Servicios, S. A. de C. V. Desarrollo del sistema de garantía recíproca 3.1% Febrero 19, Bolsa de Valores de El Salvador, S. A. de C. V. Mercado bursátil 0.5% Diciembre 31, CEDEVAL S. A. de C. V. Custodia de valores 1.32% Agosto 31, ACH El Salvador, S. A. de C. V. Pagos electrónicos 25.0% Abril 20, $ $3,660.7 $ Nota 11. Activo fijo (bienes muebles e inmuebles) Los bienes muebles e inmuebles del Banco se detallan a continuación: Al costo: Edificaciones e instalaciones $ 34,506.8 $ 32,448.2 Mobiliario y equipo 26, , , ,719.2 Menos Depreciación acumulada (36,746.2) (34,846.3) 24, ,872.9 Más Terrenos 14, ,441.9 Amortizables 1, ,573.5 Construcción en proceso Mobiliario y equipo en tránsito 1, Pasan. 41, ,

24 Vienen $ 41,839.2 $ 42,680.3 Revaluaciones - Edificaciones Menos Depreciación acumulada (228.8) (200.2) Terrenos 4, , , ,085.6 Total $ 46,999.5 $ 47,765.9 El movimiento del activo fijo en los ejercicios reportados se presenta a continuación: Saldo inicial $ 47,765.9 $ 51,031.9 Más - Adquisiciones 3, ,862.7 Menos - Retiros (1,900.3) (3,559.1) Depreciaciones (2,660.2) (2,569.6) Saldo final $ 46,999.5 $ 47,765.9 Nota 12. Depósitos de clientes La cartera de depósitos del Banco se encuentra distribuida así: Depósitos del público $ 1,217,941.2 $1,209,834.7 Depósitos de otros bancos 18, ,031.2 Depósitos de entidades estatales 61, ,157.3 Restringidos e inactivos 33, ,434.8 Intereses por pagar 1, ,319.1 Total $ 1,332,831.5 $1,285,

25 Las diferentes clases de depósitos del Banco son las siguientes: Depósitos en cuenta corriente $ 301,588.4 $ 296,770.6 Depósitos en cuenta de ahorro 413, ,690.0 Depósitos a plazo 616, ,997.4 Intereses por pagar 1, ,319.1 Total $ 1,332,831.5 $ 1,285,777.1 La cartera de depósitos del Banco expresados en Euros al 31 de diciembre de 2013 y 2012, se resume a continuación: Dólar Euro Dólar Euro Depósitos del público $ 2, ,506.8 $ 1, ,224.3 Depósitos de entidades estatales Restringidos e inactivos Total $ 2, ,659.2 $ 1, ,301.8 Las diferentes clases de depósitos del Banco expresados en Euros al 31 de diciembre de 2013 y 2012, son los siguientes: Dólar Euro Dólar Euro Depósito en cuenta de Ahorro $ 2, ,458.9 $ 1, ,236.9 Depósito a plazo Total $ 2, ,659.2 $ 1, ,301.8 La tasa de costo promedio de la cartera de depósitos es de 1.54% (1.21% en 2012). La tasa de costo promedio es el porcentaje que resulta de dividir el rubro costo de captación de depósitos entre el saldo promedio de la cartera de depósitos. 23

26 Nota 13. Préstamos del Banco de Desarrollo de El Salvador (BANDESAL) Al 31 de diciembre de 2013, los préstamos recibidos del Banco de Desarrollo de El Salvador (BANDESAL) ascienden a $23,843.2 ($24,232.6 en 2012), destinados a financiamiento de proyectos de formación de capital y desarrollo, con un saldo de capital más intereses de $14,363.9 ($14,552.2 en 2012), a una tasa de interés anual que oscila entre el 2% y el 6.75%, garantizados con cartera de préstamos. Estas obligaciones vencen entre el 29 de enero de 2014 y el 20 de noviembre de Nota 14. Préstamos de otros bancos Al 31 de diciembre de 2013 y de 2012, las obligaciones por préstamos con bancos extranjeros ascienden a $191,968.4 y $79,564.2, respectivamente, monto que incluye capital más intereses, según el detalle a continuación: 31 de diciembre de 2013 Banco Destino Capital e intereses Tasa de interés anual (%) Garantía Fecha de vencimiento A Capital de Trabajo $ 7,116.3 Entre 2.10% y 2.65% Fiduciaria Entre 3 de febrero de 2014 y 21 de febrero de 2014 B Capital de Trabajo 15, % Fiduciaria 22 de abril de C Capital de Trabajo 14, % Fiduciaria 31 de enero de 2014 D Comercio exterior 19, % Fiduciaria Entre 27 de enero de 2014 y el 14 de mayo de 2014 E Comercio exterior 25,049.9 Entre 0.65% y 0.69% Fiduciaria Entre 13 de agosto de 2014 y el 24 de agosto de 2015 F Comercio exterior 24,670.2 Entre 1.77% y 2.77% Fiduciaria Entre 24 de febrero de 2014 y el 5 de noviembre de 2014 G Comercio exterior 48,239.6 Entre 0.51% y 1.70% Fiduciaria Entre 30 de abril de 2014 y el 13 de noviembre de 2015 H Comercio exterior 3,013.2 Entre 1.47% y 1.49% Fiduciaria Entre 26 de febrero de 2014 y el 24 de marzo de 2014 I Comercio exterior 5, % Fiduciaria 28 de marzo de 2014 J Comercio exterior 10,028.5 Entre 1.62% y 1.67% Fiduciaria Entre 28 de marzo de 2014 y el 23 de abril de 2014 K Comercio exterior 18,503.3 Entre 1.47% y 1.63% Fiduciaria Entre 17 de marzo de 2014 y el 23 de abril de 2014 L Capital de Trabajo % Fiduciaria 31 de enero de 2014 M Capital de Trabajo % Fiduciaria 31 de enero de 2014 $191,

27 31 de diciembre de 2012 Banco Destino Capital e intereses Tasa de interés anual (%) Garantía Fecha de vencimiento A Capital de Trabajo $ % Fiduciaria 1 de enero de 2013 B Capital de Trabajo 14,010.9 Entre 2.30% y 2.36% Fiduciaria Entre el 3 de enero de 2013 y el 22 de enero de C Capital de Trabajo 5, % Fiduciaria 22 de enero de 2013 D Capital de Trabajo 10, % Fiduciaria 24 de enero de 2013 E Capital de Trabajo 10, % Fiduciaria 24 de enero de 2013 F Capital de Trabajo 40,074.1 Entre 0.84% y 0.92% $ 79,564.2 Fiduciaria Entre el 13 de agosto de 2014 y el 16 de septiembre de no se registraron obligaciones por préstamos con bancos nacionales. Nota 15. Reportos y otras obligaciones bursátiles Al 31 de diciembre de 2013 el Banco registra obligaciones por reporto y obligaciones bursátiles por $4,871.0, que se han realizado por intermediación de la subsidiaria Valores Davivienda El Salvador, S. A. de. C. V. Al 31 de diciembre de 2012, las operaciones de reporto fueron de $8, Nota 16. Títulos de emisión propia Los títulos valores emitidos con base al artículo 53 de la Ley de Bancos, para captar recursos del público se detallan a continuación: Nombre de la emisión Monto de la emisión Fecha de emisión Plazo Saldo de capital Saldo de intereses Tasa de interés pactada Clase de garantía 2013 CIBHSBC1 $ 200, de octubre de años $ 41,380.0 $ % Créditos categoría A CIBHSBC2 250, de marzo de años 8, % Créditos categoría A CIBDAV01 200, de mayo de y 7 años 98, % Créditos categoría A y patrimonio Total $ 650,000.0 $148,350.0 $412.9 Nombre de la emisión Monto de la emisión Fecha de emisión Plazo Saldo de capital Saldo de intereses Tasa de interés pactada Clase de garantía 2012 CIBHSBC1 $ 200, de octubre de y 6 años $ 61,380.0 $ % Créditos categoría A CIBCOSAL8 100, de marzo de años 60, % Créditos categoría A CIBHSBC2 10, de marzo de años 7, % Créditos categoría A CIBANCA2* Total $ 310,000.0 $128,905.7 $234.9 * Con fecha 8 de febrero de 2013 se canceló la emisión CIBANCA2. 25

28 Nota 17. Bonos convertibles en acciones no se tienen bonos convertibles en acciones de conformidad al artículo 43 de la Ley de Bancos. Nota 18. Préstamos convertibles en acciones, el Banco no tiene préstamos convertibles en acciones de conformidad al artículo 78 de la Ley de Bancos. Nota 19. Recuperaciones de activos castigados Bajo este concepto se registran recuperaciones en especie de activos que fueron dados de baja en ejercicios anteriores. Durante el año que terminó al 31 de diciembre de 2013, se recibieron inmuebles por $135.8 y muebles por $20.1 ($1,983.4 en concepto de inmuebles en 2012). Nota 20. Vencimientos de operaciones activas y pasivas Al 31 de diciembre de 2013, los vencimientos pactados en las operaciones activas y pasivas de los próximos cinco años y siguientes, se detallan a continuación: Consolidado Banco Activos en adelante Total Inversiones $ 221,105.0 $ 5,896.3 $ 8,010.6 $ 1,817.9 $ 2,000.0 $ 9,449.1 $ 248,278.9 Préstamos 429, , , , , , ,449,982.0 Total activos $ 650,541.5 $ 163,854.9 $176,441.3 $138,496.4 $116,376.2 $ 452,550.6 $ 1,698,260.9 Pasivos Depósitos $ 1,331,307.9 $ 1,235.9 $ 36.7 $ 5.0 $ $ 1,332,831.5 Préstamos recibidos 164, , , , ,467.7 $ 2, ,332.3 Reportos y otras operaciones bursátiles 4, ,871.0 Títulos de emisión propia 6, , , , , ,762.9 Total pasivos 1,507, , , , , , ,692,797.7 Monto neto $ (856,734.6) $ 94,170.3 $174,115.0 $127,879.7 $ 86,412.5 $379,620.3 $ 5,463.2 Al 31 de diciembre de 2012, la situación era la siguiente: en adelante Total activos $ 661,869.1 $153,678.6 $154,961.0 $123,531.4 $104,150.4 $365,649.0 $1,563,839.5 Total pasivos $ 1,416,958.8 $ 49,943.2 $ 37,270.5 $ 1,867.0 $ 8,982.7 $ 2,786.9 $1,517,809.1 Monto neto $ (755,089.7) $103,735.4 $117,690.5 $121,664.4 $ 95,167.7 $362,862.1 $ 46,030.4 Total 26

29 Para efectos de esta divulgación, los depósitos de ahorro y cuentas corrientes por $714,942.5 en 2013 y $723,460.6 en 2012, que no tienen vencimiento definido, se incluyen como parte de los vencimientos del primer año; y no se incluye el efectivo en caja y bancos con saldos de $299,977.6 y $257,764.5 al 31 de diciembre de 2013 y 2012, respectivamente. Nota 21. Utilidad por acción La utilidad por acción de los períodos reportados se presenta a continuación: Utilidad por acción (en dólares de los Estados Unidos de América) $ 0.16 $ 0.11 El valor anterior ha sido calculado considerando la utilidad neta mostrada en el estado de resultados y las acciones en circulación de 150,000,000. Nota 22. Reserva legal Con base al artículo 39 de la Ley de Bancos, el Banco debe separar de sus utilidades anuales el diez por ciento (10%) hasta alcanzar una suma igual al veinticinco por ciento (25%) del capital social pagado; en el año 2013 el monto separado de las utilidades para constituir la reserva legal fue de $2,859.3 ($2,269.0 en 2012). Al 31 de diciembre de 2013, el saldo de la reserva legal es de $37,500.0 ($34,640.7 en 2012), que representa el 25.00% (23.09% para 2012) del capital social. Nota 23. Utilidades distribuibles De conformidad al inciso primero del artículo 40 de la Ley de Bancos, los bancos deben retener de sus utilidades, después de deducida la reserva legal una suma igual a los productos (ingresos) pendientes de cobro; por consiguiente estos valores se determinan como se detalla en la siguiente página: 27

30 Utilidad del ejercicio $ 24,665.1 $ 16,144.4 Menos - Reserva legal (2,859.3) (2,269.0) 21, ,875.4 Menos Efecto resultado de Subsidiaria (48.1) - Más - Utilidad distribuible de ejercicios anteriores 11, ,909.2 Utilidades no distribuible de ejercicios anteriores 13, ,452.8 Menos - Intereses, comisiones y recargos por cobrar - Sobre inversiones (7,663.0) (7,983.2) Sobre préstamos (4,369.6) (4,118.4) Sobre otros activos (1,276.7) (1,097.2) 33, ,038.6 (Menos) - Reserva riesgo país (1,707.9) (34.0) Menos - Traslado de utilidades a reservas voluntarias (13,885.2) (13,050.2) Utilidad distribuible $ 18,008.5 $ 11,954.4 Nota 24. Impuesto sobre la renta Las entidades constituidas en El Salvador pagan impuesto sobre la renta por los ingresos obtenidos en el país, conforme a la Ley del Impuesto sobre la Renta, contenida en el Decreto Legislativo Nº134 de fecha 18 de diciembre de 1991, en vigencia desde el día 1 de enero de Al 31 de diciembre de 2013 el Banco presenta una obligación por impuesto sobre la renta de $6,441.0, ($4,092.0 en 2012) neto de pago a cuenta e impuesto retenido. 28

31 Nota 25. Gastos de operación Los gastos de operación se detallan a continuación: Gastos de funcionarios y empleados: Remuneraciones $ 23,185.0 $ 24,057.3 Prestaciones al personal 7, ,728.5 Indemnizaciones al personal Gastos del directorio Otros gastos del personal 1, Pensiones y jubilaciones , ,735.3 Gastos generales 27, ,149.7 Depreciaciones y amortizaciones 4, ,030.3 Nota 26. Fideicomisos Total $ 63,586.6 $ 67,915.3 El detalle de los fideicomisos y los resultados obtenidos por el Banco en la administración de los mismos por los períodos terminados el 31 de diciembre de 2013 y 2012, es el siguiente: Fideicomiso Valor del activo Ingresos obtenidos por Valor del el Banco activo Ingresos obtenidos por el Banco Fideicomiso "A" $ 4,399.0 $ 6.8 $ 4,573.0 $ 3.1 Fideicomiso "B" Fideicomiso "C" Fideicomiso "D" Fideicomiso "E" Fideicomiso "F" Fideicomiso "G" Total $ 5,686.3 $ 37.0 $ 5,502.8 $

32 Nota 27. Indicadores relativos a la carga de recurso humano, el Banco ha mantenido un promedio de 1,710 y 1,627 empleados, respectivamente. De ese número el 64.3% (63.8% en 2012) se dedican a los negocios del Banco y el 35.7% (36.2% en 2012) es personal de apoyo. Nota 28. Operaciones contingentes, los valores registrados en estas cuentas son aquellos derechos que potencialmente se convertirán en activos o pasivos al cerrarse el ciclo de la transacción o al ocurrir el hecho futuro e incierto. Los saldos de estas cuentas son los siguientes: Aperturas de cartas de crédito $ 18,527.2 $ 23,322.7 Avales, fianzas y garantías 102, ,716.2 $ 121,167.1 $ 138,038.9 La provisión por riesgo de pérdida de estas transacciones al 31 de diciembre de 2013 y 2012 ascienden a $9,447.1 y $12,815.3, respectivamente, y se refleja en el rubro de otros pasivos - diversos (Nota 7). Nota 29. Litigios pendientes Al 31 de Diciembre de Proceso Común Declarativo de Terminación de Contrato y de Indemnización de Daños y Perjuicios, iniciado por Inversiones Carr, S. A. de C. V., bajo referencia PC-5CM1, del Juzgado 5 Civil y Mercantil de San Salvador. Monto reclamado $4, Estado Procesal Actual: La Sala de lo Civil de la Corte Suprema de Justicia declaró Inadmisible el recurso de casación interpuesto por Inversiones Carr, S. A. de C. V., de dicha resolución ésta última interpuso recurso de revocatoria el cual está pendiente de resolverse. Se hace constar que en 1 y 2 instancia las sentencias fueron favorables al Banco. 30

33 2. Proceso Común Declarativo de Prescripción Extintiva de la Acción Ejecutiva, iniciado por Sociedad Cementerio Jardines Campoamor, S. A. de C. V., bajo referencia MRPC-3CM2 (13-PC-13-4), promovido en el Juzgado 3 Civil y Mercantil de San Salvador, la sociedad demandante alega que la obligación nunca fue cobrada por la vía judicial, por lo que pide que se proceda a la cancelación del crédito a favor del banco y la cancelación de la prenda sin desplazamiento que lo garantiza. Monto reclamado $ Estado Actual: Periodo de cumplimiento de acuerdos tomados en conciliación en la Audiencia Preparatoria. 3. Proceso Declarativo Común de Nulidad de Contrato de Compraventa e Indemnización de Daños y Perjuicios, iniciado por el Señor Oscar Alfredo Santamaría Jaimes, bajo referencia MRPC, promovido en el Juzgado 3 Civil y Mercantil de San Salvador, el cliente alega que por haber incurrido el Banco en dolo como vicio del consentimiento, así como adolecer culpa, de objeto ilícito y causa ilícita los contratos. Monto reclamado por daño emergente: $91.2, lucro cesante: $79.2. Estado Actual: En espera se celebre la Audiencia Preparatoria. 4. Proceso Común Declarativo de Nulidad Relativa y Rescisión de contrato de compraventa, hipoteca abierta, mutuo y modificación de mutuo, iniciado por Sociedad Salazar Romero, S.A. de C.V. bajo referencia 3786-C-2013, promovido en el Juzgado 2 Civil y Mercantil de San Salvador, la sociedad demandante alega que incurrió en error por el dolo cometido por el Banco, estos como vicios del consentimiento, así como mala fe de parte de personeros del Banco, por lo que solicita que se declare la nulidad y se rescindan los contratos de Compraventa, Hipoteca Abierta, Mutuo y Modificación de Mutuo. Monto reclamado $12, Estado Actual: En primera instancia se declaró improponible la demanda, la sociedad Salazar Romero, S.A. de C.V interpuso recurso de apelación, y la Cámara Primera de lo Civil confirmó la sentencia venida en apelación. 5. Proceso de Amparo, bajo Referencia de la Sala de lo Constitucional de la Corte Suprema de Justicia, iniciado por el Tribunal Sancionador de la Defensoría del Consumidor, contra la Sentencia definitiva pronunciada por la Sala de lo Contencioso Administrativo de la Corte Suprema de Justicia en el proceso clasificado bajo la Referencia En dicho Amparo el Banco Davivienda Salvadoreño, S.A. no es demandado, siendo su calidad la de tercero beneficiado. Banco contestó demanda solicitando la improponibilidad de la misma, asimismo el Banco solicitó la inadmisibilidad de la demanda. Se rindió primer informe por parte de la Sala de lo contencioso Administrativo en su calidad de autoridad demandada en el cual se adhirió a la petición de improponibilidad solicitada por el Banco. 31

34 El Banco promueve juicios ejecutivos mercantiles en contra de la sociedad Ingeniero José Antonio Salaverría y Cía. de C. V. y Otros, según detalle: 6. Juicio Ejecutivo Mercantil promovido en el Juzgado Tercero de lo Mercantil, contra la Sociedad Ingeniero José Antonio Salaverría y Cía de C. V. y los señores José Antonio Jesús Salaverría Borja y Ana María Salaverría Borja, bajo la referencia 268-EM-08 reclamando el pago de $221.2 en concepto de capital, más intereses y costas procesales. 7. Juicio Ejecutivo Mercantil promovido en el Juzgado Cuarto de lo Mercantil, contra las Sociedades Ingeniero José Antonio Salaverría y Cía de C. V., Vivero Santa Clara, S. A. de C. V., Vivero Santa Rita, S. A. de C. V., Inversiones Doresta, S. A. de C. V. y los señores José Antonio Jesús Salaverría Borja y Ana María Salaverría Borja, bajo la referencia 319-EM-08, reclamando el pago de $848.5 en concepto de capital, más intereses y costas procesales. De los procesos antes relacionados, por existir comunidad de bienes embargados fueron remitidos al Juzgado Cuarto de lo Mercantil para su acumulación, posteriormente remitidos al Juzgado Primero de lo Mercantil. Estado Actual: Evacuación de Pruebas. 8. Juicio Ejecutivo Mercantil promovido en el Juzgado Cuarto de lo Mercantil, remitido posteriormente al Juzgado Primero de lo Mercantil, contra la Sociedad Ingeniero José Antonio Salaverría y Cía de C. V., bajo la referencia 309-EM-08 reclamando el pago de US$160.0 en concepto de capital, más intereses y costas procesales. Estado actual: Para dictar Sentencia. En virtud de estas demandas, la sociedad Ingeniero José Antonio Salaverría y Cía. de C. V., inició los siguientes juicios contra el Banco, según detalle: 9. Juicio Sumario Mercantil de Reclamación y Liquidación de Daños y Perjuicios, iniciado por la Sociedad Ingeniero José Antonio Salaverría y Cía de C. V., bajo referencia 34-SM-09, por un monto reclamado de $22, Estado Actual: Evacuación de pruebas. 10. Juicio Sumario Mercantil de Reclamación y Liquidación de Daños y Perjuicios, iniciado por la Sociedad Ingeniero José Antonio Salaverría y Cía de C. V., bajo referencia 35-SM-09, por un monto reclamado de $22,727.7 Estado Actual: Contestación de la demanda. 32

35 En los procesos antes relacionados y a esta fecha, los asesores legales del Banco consideran que las pretensiones del demandante no gozan de la fuerza necesaria para lograr una resolución que afecte materialmente al Banco. Los procesos, por su carácter de sumario, serán de largo trámite. 11. Juicio Civil Ordinario de Reclamación de Daños y Perjuicios de Carácter Moral, iniciado por el señor José Antonio Salaverría, bajo referencia 65-O-09, monto reclamado $45, Estado Actual: La demanda interpuesta fue declarada Improponible, de dicha resolución el demandante interpuso Recurso de Casación, el cual fue declarado INADMISIBLE por la Sala de lo Civil de la Corte Suprema de Justicia. Estado Actual: La Sala de lo Civil declaró sin lugar los recursos de Nulidad y Revocatoria interpuestos por la parte demandante contra la resolución que declaró inadmisible el recurso de Casación. Con este resultado favorable, se ha disminuido el riesgo del banco. Reclamos y Gravámenes no Iniciados: A la fecha no se tiene conocimiento de reclamos o gravámenes pendientes de iniciar. Nota 30. Personas relacionadas y accionistas relevantes Según la Ley de Bancos son personas relacionadas quienes sean titulares del tres por ciento o más de las acciones del Banco. Para determinar ese porcentaje se tendrán como propias las acciones del cónyuge y parientes del primer grado de consanguinidad, así como la proporción que les corresponda cuando tengan participación social en sociedades accionistas del banco. Dentro de las personas relacionadas existe un grupo a quienes la Ley de Bancos denomina accionistas relevantes, por ser titulares de al menos el diez por ciento de las acciones del banco. También son personas relacionadas los directores y gerentes del banco, con participación en el otorgamiento de créditos. Nota 31. Créditos relacionados De conformidad a los artículos 203, 204, 205 y 206 de la Ley de Bancos, se prohíbe que los bancos, así como sus subsidiarias, otorguen préstamos, créditos, garantías y avales a personas naturales o jurídicas relacionadas directa o indirectamente con la propiedad o en forma directa con la administración de la entidad, ni adquirir valores emitidos por éstas en un monto global superior al cinco por ciento (5%) del capital pagado y reservas de capital de cada una de las entidades consolidadas. 33

36 El capital social y reservas de capital al 31 de diciembre del 2013 es de $248,325.3 ($231,580.8 en 2012). El total de créditos relacionados es de $7,864.6 ($6,690.7 en 2012) y representa el 3.2% (2.89% en 2012) del capital social y reservas de capital de la entidad; dicho monto está distribuido entre 123 (126 en 2012) deudores. Durante los períodos reportados el Banco cumplió con las disposiciones sobre créditos relacionados antes referidas. Nota 32. Créditos a subsidiarias extranjeras De conformidad al artículo 23 de la Ley de Bancos, el límite máximo de créditos que los bancos pueden otorgar a sus subsidiarias constituidas en el extranjero, no puede exceder del cincuenta por ciento (50%) del fondo patrimonial o del diez por ciento (10%) de la cartera de préstamos, el que sea menor, ambos parámetros del otorgante. Al 31 de diciembre de 2013, el fondo patrimonial del Banco era de $274,299.3 ($251,066.3 en 2012) y el monto bruto de la cartera de préstamos de $1,449,982.0 ($1,280,965.5 en 2012). el Banco no ha otorgado créditos a subsidiarias extranjeras. Durante los años 2013 y 2012, el Banco cumplió con las disposiciones sobre créditos a las subsidiarias antes referidas. Nota 33. Créditos a subsidiarias nacionales De conformidad al artículo 24 de la Ley de Bancos, el límite máximo de créditos que los bancos pueden otorgar a sus subsidiarias constituidas en El Salvador, no puede exceder del cincuenta por ciento (50%) del fondo patrimonial o del diez por ciento (10%) de la cartera de préstamos, el que sea menor, ambos parámetros del otorgante. Al 31 de diciembre de 2013, el fondo patrimonial del Banco era de $274,299.3 ($251,066.3 en 2012) y el monto bruto de la cartera de préstamos de $1,449,982.0 ($1,280,965.5 en 2012). 34

37 Al 31 de diciembre de 2012, el total de créditos otorgados a subsidiarias nacionales es de $980.9, el cual representa el 0.39% del fondo patrimonial de la entidad y el 0.08% de la cartera bruta de préstamos, respectivamente. Al 31 de diciembre de 2013 no se tienen créditos otorgados a subsidiarias nacionales. Durante los períodos reportados el Banco cumplió con las disposiciones sobre créditos relacionados antes referidas. Nota 34. Límites en la concesión de créditos El artículo 197 de la Ley de Bancos establece que los bancos y sus subsidiarias no podrán otorgar créditos ni participar en el capital accionario por una suma global que exceda el veinticinco por ciento (25%) de su propio fondo patrimonial, a una misma persona o grupo de personas con vínculos económicos. También establece que el exceso del quince por ciento (15%) en créditos, respecto de su propio fondo patrimonial debe ser cubierto por garantías reales suficientes o avales de bancos locales o bancos extranjeros de primera línea., no se tienen créditos a una sola persona o grupo económico que excedan del veinticinco por ciento del fondo patrimonial del Banco. Durante los períodos que terminaron el 31 de diciembre de 2013 y 2012, el Banco cumplió con las disposiciones del artículo 197 de la Ley de Bancos. Nota 35. Contratos con personas relacionadas De conformidad al artículo 208 de la Ley de Bancos, la Superintendencia del Sistema Financiero puede objetar la celebración de contratos entre un Banco y las personas relacionadas con éste. Se entiende que son personas relacionadas aquellas que se encuentran vinculadas en forma directa o indirecta con la propiedad accionaria del Banco en forma directa con la administración. Los contratos celebrados son con entidades pertenecientes al conglomerado financiero Inversiones Financieras Davivienda, S. A. Los contratos celebrados con personas relacionadas son los siguientes: 1. Servicios recibidos: Contratos de arrendamiento de inmueble renovable a un año plazo, vigente hasta el 13 de junio de 2014 por un monto de $140.4; de los cuales se aplicaron a los resultados del período 2013 y 2012 $140.4 por año. 35

38 Contrato de arrendamiento de inmueble renovable a un año plazo hasta el 1 de julio de 2014 por un monto de $103.2; de los cuales se aplicaron a los resultados del período 2013 y 2012 $103.2 por año. Contrato de servicios recibidos en concepto de asistencia técnica, consultoría y asesoría relacionada con la administración de los procesos financieros, contables, planilla y negocios; se aplicó a los resultados del periodo 2012 la cantidad de $3, Para el período 2013 el contrato no fue renovado. 2. Servicios prestados: Contrato de arrendamiento de inmueble vigente hasta el 1 de julio de 2014 por un monto de $167.9, de los cuales se aplicaron a los resultados del período 2013 y 2012 un monto de $167.9 por año. Durante los períodos que terminaron al 31 de diciembre de 2013 y 2012, la Superintendencia no objetó contratos con personas relacionadas. Nota 36. Relaciones entre operaciones activas y pasivas en moneda extranjera De acuerdo con el artículo 62 de la Ley de Bancos, la Superintendencia del Sistema Financiero determinará las normas referentes a las relaciones entre las operaciones activas y pasivas de los bancos, con el fin de procurar que el riesgo cambiario se mantenga dentro de rangos razonables. Para cumplir con tal propósito, se ha establecido que la diferencia absoluta entre activos y pasivos de moneda extranjera no podrá ser mayor del 10% del fondo patrimonial. Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el Banco cumplió con la citada disposición al mantener una relación del % y %, respectivamente. Nota 37. Requerimiento de fondo patrimonial o patrimonio neto Según el artículo 41 de la Ley de Bancos, con el objeto de mantener constantemente su solvencia, los Bancos deben presentar en todo momento las siguientes relaciones mínimas: a. El 12.0% o más entre su fondo patrimonial y la suma de sus activos ponderados. b. El 7.0% o más entre el fondo patrimonial y sus obligaciones o pasivos totales con terceros, incluyendo las contingentes. 36

39 c. El 100% o más entre el fondo patrimonial y el capital social pagado a que se refiere el artículo 36 de la Ley de Bancos. La situación del Banco es la siguiente: Fondo patrimonial a activos ponderados 18.45% 18.66% Fondo patrimonial a pasivos y contingencias 14.80% 14.71% Fondo patrimonial a capital social pagado % % Nota 38. Sumario de diferencias significativas entre las Normas Internacionales de Información Financiera y las Normas Contables emitidas por la Superintendencia del Sistema Financiero La Administración del Banco ha establecido inicialmente las siguientes diferencias principales entre las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) y las normas contables emitidas por la Superintendencia del Sistema Financiero: 1. Las inversiones no se tienen registradas y valuadas de acuerdo a la clasificación que establecen las NIIF, las cuales son las siguientes: instrumentos financieros a su valor razonable a través de pérdidas y ganancias, préstamos y cuentas por cobrar originados por la empresa, inversiones disponibles para la venta, e inversiones mantenidas hasta el vencimiento; las NIIF requieren que las inversiones sean clasificadas para determinar el método de valuación que les corresponde. 2. Las NIIF requieren que debe revelarse información acerca de los valores razonables de cada clase o grupo de sus activos y pasivos de carácter financiero. 3. Las provisiones para riesgo de crédito se indica que se han establecido con base a la normativa emitida por la Superintendencia del Sistema Financiero; conforme a las NIIF en la preparación de los estados financieros debe considerarse el perfil de los riesgos de crédito de la cartera, debiendo considerar variables como el comportamiento de la economía, tendencias históricas de la mora, localización geográfica, actividad económica, etc., para establecer reservas adecuadas a los riesgos de recuperación de estos préstamos. Las NIIF sugieren que el análisis para el establecimiento de reservas se realice en base a los flujos de efectivo futuros, incluyendo el valor justo razonable de la garantía. 37

40 4. Las liberaciones de reservas constituidas en años anteriores se registran con crédito a otros ingresos no de operación; las NIIF requieren que las transacciones de la misma naturaleza se muestren netas. 5. La política contable del reconocimiento de intereses indica que no se calculan intereses sobre préstamos vencidos. La NIIF 39 requiere el reconocimiento contable de los intereses de todos los activos financieros. Las NIIF permiten el diferimiento de los gastos relacionados con las comisiones diferidas. 6. Los revalúos de activo fijo realizados son aprobados por la Superintendencia del Sistema Financiero a solicitud del Banco y no son actualizados periódicamente; las NIIF requieren que los revalúos de activo fijo sean actualizados periódicamente para reflejar los valores justos de mercado de los bienes revaluados. 7. La vida útil de los activos fijos se determina con base en los plazos fiscales; las NIIF establecen que la vida útil de los activos fijos debe determinarse con base a la vida económica del bien; asimismo, la NIIF revisó la definición de valor residual de los activos. 8. No se registran impuestos diferidos; las NIIF requieren el reconocimiento de éstos cuando la base de valuación fiscal de los activos y pasivos difiere de lo financiero contable. 9. Los activos extraordinarios deben tratarse bajo la NIIF 5, de acuerdo con la cual debe reconocerse una pérdida por deterioro para cualquier activo dado de baja al momento inicial o subsecuente al valor justo menos los costos para vender. Bajo NIIF las reservas constituidas por Ley para los activos extraordinarios no forman parte de los resultados del ejercicio; éstas son apropiaciones de las utilidades retenidas. Las normas vigentes disponen que la utilidad por venta de activos extraordinarios con financiamiento se reconozca como ingreso hasta que dicha utilidad se ha percibido, lo cual no está de acuerdo con las NIIF. 10. No se está divulgando la política contable de los instrumentos financieros de deuda y los instrumentos financieros de capital. Esta situación tiene efecto cuando existen bonos convertibles en acciones, aportes para aumentos de capital, etc. 11. No se está divulgando una política contable para la actividad fiduciaria. 12. Las NIIF requieren que se registren estimaciones para el deterioro de los activos, en función de los flujos de efectivo futuros, relacionados con el activo, descontados a una tasa de interés apropiada. 38

41 13. La consolidación de estados financieros se utiliza sobre bases de tenencia accionaria, las NIIF requieren que la consolidación se haga en base a control, y que el interés minoritario en el balance general y en los estados de resultados y de cambios en el patrimonio se muestre como inversión de los accionistas. 14. Las normas actuales requieren que las plusvalías sean amortizadas en un período de tres años utilizando el método de línea recta. La NIIF requiere la no amortización de los intangibles con vida útil indefinida. Estos activos están sujetos a una evaluación anual del deterioro. 15. El Estado de cambios en el patrimonio neto debe mostrar, entre otras cosas, el resultado del período. 16. De acuerdo con las NIIF, el establecimiento de reservas voluntarias no forma parte de los resultados, más bien son apropiaciones de utilidades retenidas. Nota 39. Calificación de riesgo El artículo 235 de la Ley de Bancos requiere que el banco publique la calificación de riesgo realizada por una calificadora de riesgo registrada en la Superintendencia del Sistema Financiero de El Salvador. La calificación del Banco se presenta a continuación: EQUILIBRIUM, S. A. FITCH RATINGS Instrumento Emisor AA AA AA+ AA+ Emisiones corto plazo Nivel - 1 Nivel - 1 Nivel - 1 Nivel - 1 Emisiones largo plazo AA AA AA+ AA+ Emisiones largo plazo con garantía hipotecaria AA+ AA+ AAA AAA Acciones Nivel -2 Nivel La fecha de referencia de las clasificaciones de riesgo es al 30 de junio de 2013 y 31 de diciembre de La descripción de las calificaciones se detalla a continuación: Emisor: AA Corresponde a aquellas entidades que cuentan con una muy alta capacidad de pago de sus obligaciones en los términos y plazos pactados, la cual no se vería afectada ante posibles cambios en la entidad, en la industria a que pertenece o en la economía. Los factores de protección son fuertes. El riesgo es modesto. 39

42 Emisiones corto plazo: Nivel 1 Instrumento cuyo emisor cuenta con la más alta capacidad de pago del capital e intereses en los términos y plazos pactados, la cual no se vería afectada ante los posibles cambios en el emisor, en la industria a que pertenece o en la economía. Emisiones largo plazo: AAA AA Entidad que cuenta con la más alta capacidad de pago de sus obligaciones en los términos y plazos pactados, la cual no se vería afectada ante posibles cambios en la entidad, en la industria a que pertenece o en la economía. Los factores de riesgo son insignificantes. Corresponde a aquellos instrumentos en que sus emisores cuentan con una muy buena capacidad de pago del capital e intereses en los términos y plazos pactados, la cual no se vería afectada ante posibles cambios en el emisor, en la industria a que pertenece o en la economía. Emisiones largo plazo con garantía hipotecaria: AAA AA Entidad que cuenta con la más alta capacidad de pago de sus obligaciones en los términos y plazos pactados, la cual no se vería afectada ante posibles cambios en la entidad, en la industria a que pertenece o en la economía. Los factores de riesgo son insignificantes. Corresponde a aquellos instrumentos en que sus emisores cuentan con una muy alta capacidad de pago del capital e intereses en los términos y plazos pactados, la cual no se vería afectada ante posibles cambios en el emisor, en la industria a que pertenece o en la economía. Acciones: Nivel 2 Acciones que presenta una muy buena combinación de solvencia y estabilidad de la rentabilidad del emisor, y volatilidad de sus retornos. El signo + indica una tendencia ascendente hacia la categoría de clasificación inmediata superior, mientras que el signo - refleja una tendencia descendente hacia la categoría de clasificación inmediata inferior. 40

43 Nota 40. Información por segmentos El Banco consolidado se dedica básicamente a prestar servicios bancarios, alquiler de bodegas a través de la almacenadora y servicios de intermediación bursátil, a través de la casa de corredores de bolsa en la República de El Salvador. Los servicios financieros se prestan en el territorio nacional a través de 57 agencias en 2013 y La información por segmentos se muestra a continuación: Segmento de negocios Total de activos Total de pasivos Resultados Al 31 de diciembre de 2013 Banca $2,030,711.9 $1,740,115.3 $ 23,753.2 Almacén general de depósito (170.3) Intermediación bursátil Total $2,031,267.1 $1,740,352.7 $ 24,665.1 Al 31 de diciembre de 2012 Banca $1,845,165.3 $1,581,148.0 $ 15,997.5 Almacén general de depósito 1, Intermediación bursátil 1, (9.8) Total $1,847,421.1 $1,581,280.0 $ 16,144.4 Nota 41. Gestión de Riesgos En cumplimiento del artículo 18 de las Normas para la gestión Integral de Riesgos de las entidades financieras (NPB 4-47) emitidas por la Superintendencia del Sistema Financiero, a continuación se describen los principales riesgos a los que está expuesto el Banco, así como las medidas adoptadas para mitigarlos: 1. Riesgo de Crédito Es la posibilidad de pérdida debido al incumplimiento de las obligaciones contractuales asumidas por una contraparte, entendida esta última, como un prestatario o un emisor de deuda. 41

44 El riesgo crediticio se gestiona de la siguiente manera: Se realiza una evaluación adecuada de cada uno de los clientes y su situación financiera, considerando variables como niveles de endeudamiento y capacidad de pago entre otros. Se evalúan los colaterales necesarios, en los casos que aplique, llevando a cabo la debida diligencia en la documentación legal. Se da cumplimiento a normativas relacionadas con riesgo de crédito, dentro de las cuales se tiene la NCB-022 emitida por la Superintendencia del Sistema Financiero denominada: Normas para clasificar los activos de riesgo crediticio y constituir las reservas de saneamiento, a través de la evaluación diaria de reservas y su respectivo registro contable, cuyos indicadores son monitoreados en diferentes comités de riesgo y cobros del Banco. Se controlan los límites legales de créditos relacionados según lo establece la Ley de Bancos. El Banco adopta un enfoque integral con respecto al riesgo crediticio y exige que las políticas de crédito, metodologías, procedimientos y demás medidas relevantes implementadas vayan acorde al segmento de negocios a atender (personas/empresas) así como a la regulación local, tales como la norma NPB 4-49: Norma para la Gestión del Riesgo Crediticio y de Concentración de Crédito. En base a lo anteriormente detallado, Banco Davivienda Salvadoreño, S. A. gestiona y mitiga el riesgo de crédito. 2. Riesgo Operacional El Riesgo Operacional se define como el riesgo de sufrir pérdidas debido a fallas de los procesos internos, el personal y los sistemas o bien a causa de acontecimientos externos, incluyendo el riesgo legal. El Riesgo Operacional cubre cualquier aspecto de las áreas de negocio o de soporte de la Entidad. La definición de Riesgo Operacional comprende las pérdidas derivadas de fraudes, actividades no autorizadas, errores, omisiones, ineficiencias y fallas en los sistemas y eventos externos, sin limitarse a ello. 42

45 El riesgo operacional se gestiona a través de: Identificación, la evaluación, el monitoreo, el control y mitigación del riesgo actuales y emergentes, rectificación de resultados de eventos de pérdida / pérdidas potenciales y cumplimiento con requerimientos del Regulador local, con la finalidad de que las pérdidas operativas se mantengan en niveles acordes con el Apetito de Riesgo de la Administración, así como prevenir la ocurrencia de eventos de pérdida futuros. El nivel aceptable es establecido por las áreas de negocio en conjunto con el área de riesgos a través de un presupuesto anual asignado como cobertura ante las pérdidas operacionales que puedan llegar a presentarse en la Entidad. Metodología de identificación y evaluación de riesgos y controles operacionales. El Banco ha adoptado un enfoque con respecto al riesgo operacional enmarcado en el cumplimiento del marco regulatorio relacionado en la NPB 4-50: Normas para la Gestión del Riesgo Operacional de las entidades financieras, que requiere la adopción de políticas y procedimientos relacionados con el desarrollo de metodologías para la gestión de riesgo operacional, a efecto que se identifiquen y evalúen los riesgos operacionales a los que está expuesta la Entidad, sus procesos y sus negocios que puedan afectar los objetivos, resultados y/o imagen de la Entidad teniendo en cuenta las medidas ya establecidas para prevenir/mitigar la ocurrencia de estos eventos de riesgo operacional, así como la implementación de mejoras a los procesos y controles existentes. Lo anterior, acorde con la naturaleza, tamaño, perfil de riesgo de la Entidad y volumen sus operaciones. Dicho enfoque se encuentra implementado de acuerdo a lo remitido a la Superintendencia del Sistema Financiero. Sobre la base anteriormente detallada, Banco Davivienda Salvadoreño, S. A. gestiona y mitiga el riesgo operacional. 3. Riesgo Reputacional Es la posibilidad de incurrir en pérdidas debido al deterioro de imagen de la entidad, por incumplimiento de leyes, normas internas, códigos de gobierno corporativo, códigos de conducta, políticas de lavado de dinero y financiamiento al terrorismo, entre otros. 43

46 El Banco gestiona el riesgo reputacional a través de la identificación, control y monitoreo de los riesgos por incumplimiento a la regulación aplicable a que la institución se encuentra expuesta por medio de las políticas, metodologías, procedimientos y demás medidas relevantes, las cuales han sido implementadas acorde a la regulación local. Las políticas comprenden estándares y procedimientos necesarios que permiten proteger la reputación del Banco y de sus empleados de una forma adecuada mediante tres líneas de protección: Negocios, Auditoría Interna y Cumplimiento. Dado lo anterior, el Banco ha dado cumplimiento favorablemente a las disposiciones establecidas para la mitigación de este Riesgo. 4. Riesgo Mercado El Riesgo de Mercado se origina por movimientos en las tasas y precios de mercado que oscilan de forma adversa a las posiciones tomadas dentro y fuera de balance, lo que causa pérdidas en los resultados financieros de la entidad. Los principales riesgos de mercado a los que ésta expuesta la Institución Financiera son: Riesgo Cambiario o de divisas: Este riesgo surge en las posiciones abiertas en divisas diferentes a la divisa local, las cuales originan una exposición a pérdidas potenciales debido a la variación de los tipos de cambio correspondientes. Con el fin de controlar dicho riesgo se han establecidos límites específicos de utilización en las divisas internacionales en las que se tiene aprobado administrar posiciones. El resto de divisas son negociadas y transadas de forma respaldada en su totalidad (Back to Back, por sus siglas en inglés) con el fin de eliminar el riesgo de precio en dichos casos. Riesgo de Tasa de Interés: Surge por el hecho de mantener activos y pasivos con diferentes fechas de vencimiento o de la revaluación del precio, creando exposición ante cambios en el nivel de tasas de interés. La gestión del riesgo de tasa es monitoreado a través del cálculo de la metodología del Valor Presente de un Punto básico, conocida como PVBP (por sus siglas en ingles), la cual supone un escenario en donde la estructura intertemporal de tasas se mueve de forma paralela un punto base, con el propósito de medir la sensibilidad de los instrumentos financieros sujetos a tasas de interés. El impacto estimado se mide diariamente a través del cálculo del Valor en Riesgo (VaR) dados los shocks en los factores de riesgo (tasa de interés) respecto a las cifras del Balance General de la Institución. 44

47 La administración de dichos riesgos de mercado es llevada a cabo de forma diaria bajo la implementación de una estructura de límites internos, de forma general mediante el establecimiento de Límites de Valor en Riesgo y de forma particular a través de escenarios de estrés adecuados. A nivel regional es el Comité de Activos y Pasivos en Colombia quien determina el apetito de riesgo para la institución, en función de los objetivos comerciales. Localmente el Comité de Riesgo en conjunto con el Comité de Activos y Pasivos son las instancias directivas superiores encargadas del proceso de toma de decisión respecto al marco de referencia dictado por la Unidad Regional para la gestión de Riesgo de Mercado. En base a lo anteriormente detallado, El Banco gestiona y mitiga el riesgo de mercado. 5. Gestión del Riesgo de Liquidez En base a la NPB4-47, Normas para la gestión integral de riesgo de las entidades financieras, se entiende como riesgo de liquidez a la posibilidad de incurrir en pérdidas por no disponer de los recursos suficientes para cumplir con las obligaciones asumidas, incurrir en costos excesivos y no poder desarrollar el negocio en las condiciones previstas. Se tiene como principal responsable para identificar, monitorear y controlar la exposición al riesgo de liquidez al Comité de Activos y Pasivos (ALCO por sus siglas en inglés), el cual está conformado por el Presidente Ejecutivo, el Director Financiero, el Director de Banca de Personas, el Director de Banca de Empresas, el Director de Operaciones, el Director de Riesgos, el Gerente de Banca Global y Tesorería y el Gerente Financiero. El ALCO sesiona mensualmente para revisar la gestión de este riesgo. Además, dentro del Comité de Riesgos se da seguimiento a los diferentes indicadores internos para medir la exposición a éste. La Dirección Financiera es el área o unidad de riesgos encargada de la gestión de riesgo de liquidez, por lo cual administra las metodologías y herramientas utilizadas para el seguimiento y control. Esta gestión cuenta tanto con indicadores diarios como indicadores mensuales. Los principales indicadores internos con los que se mide la exposición al riesgo de liquidez son: Razón de cobertura Coeficiente de financiación estable Reporte de brechas de liquidez. 45

48 Concentración de depósitos. Durante 2013, el ALCO se celebró de manera mensual, y dentro de los puntos relevantes destacan: Ratificó el plan de contingencia de liquidez, documento que es revisado anualmente. Ratificó el mandato de límites de las inversiones y su calidad de ser activos líquidos. Ratificó la metodología para el cálculo de los indicadores de liquidez internos. Esta metodología también fue ratificada por el Comité de Riesgos y la Junta Directiva. Revisó la tendencia y cumplimiento de los indicadores exigidos por la normativa local así como de los indicadores internos mencionados anteriormente. Revisó los factores tanto internos como externos que afectan la posición de liquidez. Asimismo, se calculan los indicadores de riesgo de liquidez exigidos por la Superintendencia del Sistema Financiero contenidos en las Normas para determinar las relaciones de plazo entre las operaciones activas y pasivas de los bancos (NPB3-08), los cuales son: Relación de Liquidez a 30 y 90 días y Cálculo de Desequilibrio de Plazos. Los primeros dos indicadores miden el ratio entre los activos líquidos entre los pasivos exigibles a 30 y 90 días; el Cálculo de Desequilibrio de Plazos mide el ratio entre el desequilibrio de plazos a más de un año entre los recursos patrimoniales. La siguiente tabla presenta la evolución de estos indicadores durante el año contra su límite: Indicador Límite Mar-13 Jun-13 Sep-13 Relación de Liquidez a 30 días > Relación de Liquidez de 31 a 90 días > Relación de Plazos <

49 Esta normativa quedó sin efecto a partir del mes de Octubre 2013, en la que entró en vigencia la NRP-05 Normas técnicas para la gestión del riesgo de liquidez. La cual exige el cálculo de: Anexo 1 Liquidez por plazo de vencimiento, con periodicidad mensual. Calculándose al cierre de Octubre El acumulado de las primeras dos bandas de la brecha acumulada, debe ser positivo. Anexo 2 Simulación de escenarios de tensión, con periodicidad semestral. A reportarse con cifras al cierre de diciembre 2013 en el mes de enero También, se da cumplimiento a la Normas para el cálculo y utilización de la reserva de liquidez sobre los depósitos y otras obligaciones (NPB3-06) y Normas para el requerimiento de activos líquidos de los bancos (NPB3-11). La siguiente tabla muestra el cumplimiento promedio trimestral de la reserva de liquidez: Reserva de Liquidez Promedio trimestral 1 trimestre Trimestre trimestre trimestre 2013 Requerimiento $ 281,793 $ 284,001 $ 290,867 $ 304,177 Reserva $ 308,046 $ 311,898 $ 308,667 $ 344,757 Excedente $ 26,253 $ 27,897 $ 17,800 $ 40,580 Adicionalmente en 2013, dada la cercanía del período electoral presidencial 2014, el BCR emitió las Medidas contingenciales para prevenir problemas de liquidez, a fin de fortalecer los mecanismos del sistema financiero salvadoreño ante cualquier contingencia relacionada con la liquidez, que se pueda presentar. Dicha disposición, contempla un requerimiento adicional de reserva de liquidez al establecido en la NPB3-06 del 2% por el periodo de un año, contado a partir del diecisiete de julio de dos mil trece, el cual puede estar constituido por depósitos a la vista en Banco Central de Reserva o Letras del Tesoro emitidas por el Gobierno de El Salvador. La siguiente tabla muestra los saldos promedios que ha mantenido la reserva adicional en los últimos meses: Reserva adicional 2% Jul-13 Ago-13 Sep-13 Oct-13 Nov-13 Dic-13 Requerimiento $2,800 $ 8,445 $ 17,044 $ 24,221 $ 31,694 $ 30,572 Reserva $2,800 $ 8,445 $ 17,044 $ 24,221 $ 31,694 $ 30,572 Excedente

50 Durante el período reportado el Banco cumplió con la aplicación de la política antes referida. Nota 42. Hechos relevantes y subsecuentes 1. HSBC Bank Panamá, S. A., quien era accionista mayoritario de Inversiones Financieras Davivienda, S. A., sociedad controladora de finalidad exclusiva y accionista mayoritaria de las sociedades que conforman el conglomerado financiero denominado Conglomerado Financiero Davivienda, suscribió un acuerdo con Banco Davivienda, S. A. (Sociedad Colombiana), para la adquisición esta última de la totalidad de las acciones que HSBC Bank Panamá, S. A. poseía en el capital social de Inversiones Financieras Davivienda, S. A., que a su vez es la accionista mayoritaria de las sociedades salvadoreñas que forman parte del Conglomerado y que incluye las siguientes: Inversiones Financieras Davivienda, S. A., sociedad controladora de finalidad exclusiva; Banco Davivienda Salvadoreño, S. A., entidad bancaria; Davivienda Seguros Comerciales Bolívar, S. A., sociedad de seguros; Davivienda Vida, S. A. Seguros de Personas, entidad de seguros de personas; Factoraje Davivienda El Salvador, S. A. de C. V., sociedad dedicada a servicios de factoraje; y las siguientes sociedades salvadoreñas, subsidiarias de Banco Davivienda Salvadoreño, S. A.: Valores Davivienda El Salvador, S. A. de C. V. Casa de Corredores de Bolsa, sociedad dedicada a la intermediación bursátil por cuenta de terceros; y Almacenadora Davivienda El Salvador, S. A., almacén general de depósitos. El día 30 de noviembre de 2012, Banco Davivienda, S. A: (Sociedad Colombiana) adquirió el 95.96% de las acciones de Inversiones Financieras Davivienda, S. A. y a través de operaciones de mercado secundario de fecha 26 de diciembre de 2012, Banco Davivienda, S. A. (Sociedad Colombiana) adquirió el 0.16% de las acciones de Inversiones Financieras Davivienda, S. A., con esta compra es dueño del 96.12%. 2. La Junta General Extraordinaria de Accionistas de fecha 25 de julio de 2012, acordó modificar el nombre de Banco HSBC Salvadoreño, S. A. a Banco Davivienda Salvadoreño, S. A., y con fecha 29 de noviembre de 2012, la Superintendencia del Sistema Financiero autorizó la modificación del pacto social, el cual fue inscrito en el Registro de Comercio, el 30 de noviembre de Al 31 de diciembre de 2013 en la cuenta del Banco Central de Reserva de El Salvador, se encuentra restringido un monto de $17,377.2, con base a medidas contingenciales para prevenir problemas de liquidez aprobadas por la Superintendencia del Sistema Financiero. Adicionalmente, se tiene como parte de dichas medidas, inversiones en Letras del Tesoro del Gobierno de El Salvador por $13,479.0, para cumplir con el monto requerido de $30,

51 4. Cambios en la Ley de Defensoría del Consumidor, suspenden el cobro de la comisión por Administración de créditos a partir del 29 de mayo de 2013, lo que implicó una disminución de comisiones por $3, Durante el período se efectuó emisión de certificados de inversión CIBDAV01 de acuerdo al siguiente detalle: Fecha de colocación Monto colocado Tramo No. Plazo 30 de mayo de 2013 $25,000.0 Tramo I 30 de mayo de de noviembre de ,000.0 Tramo III 26 de noviembre de de noviembre de ,250.0 Tramo IV 28 de noviembre de de diciembre de ,000.0 Tramo V 20 de diciembre de de diciembre de ,000.0 Tramo VI 20 de junio de 2019 $98, El Banco mantiene los siguientes contratos por administración de cartera: Fondo de Saneamiento y Fortalecimiento financiero $ 2,043.6 FICAFE $ 17, ,366.9 Ministerio de Planificación 2, ,674.2 Fondo de Reactivación de Actividades Productivas Banco de Desarrollo de El Salvador 3, ,304.9 $ 23,829.0 $ 30,900.2 Mediante contrato de fecha 9 de julio de 2013, terminó la relación contractual, administración y mandato con el Fondo de Saneamiento y Fortalecimiento Financiero. 7. El registro de accionistas muestra que durante el período que terminó el 31 de diciembre de 2013 se transaron 108,971 acciones que representan el 0.07%, del capital social del Banco. Durante el año 2012 se traspasó el % de acciones. 49

52 8. La Superintendencia del Sistema Financiero ha emitido las siguientes normas prudenciales: NPB4-47 Normas para la Gestión Integral de Riesgos de las Entidades Financieras, NPB4-49 Normas para la Gestión del Riesgo Crediticio y de Concentración de Crédito, NPB4-50 Normas para la Gestión del Riesgo Operacional de las Entidades Financieras, las cuales requieren la implementación de un sistema de gestión integral de riesgos para las empresas que conforman el "Conglomerado Financiero HSBC". Las normas entraron en vigencia el 2 de agosto del año 2012 (Nota 41). 9. La Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 13 de diciembre de 2012, acordó nombrar por tres años a la siguiente Junta Directiva, la que quedó integrada de la siguiente forma: Presidente Vicepresidente Secretaria Primer Director Propietario Primer Director Suplente Segundo Director Suplente Tercer Director Suplente Cuarto Director Suplente Pedro Alejandro Uribe Moisés Castro Maceda Lilia Magally Rodríguez Gerardo José Simán Siri Freddie Moisés Frech Hasbún Adolfo Miguel Salume Barake Reinaldo Romero Félix Rozo Cagua 10. La Junta Directiva de Almacenadora celebrada el 15 de abril de 2013, acuerda vender el inmueble de Antiguo Cuscatlán por un monto de $2,005. Esta transacción generó una utilidad de $

53 1 Banco Davivienda Salvadoreño S.A. Información Complementaria Al 31 de diciembre de 2013 Todas las cifras contenidas en este anexo de información complementaria están expresadas en miles de dólares de los Estados Unidos de América. 51

54 1. Información General El Banco Davivienda Salvadoreño, S. A. es una sociedad salvadoreña de naturaleza anónima de capital fijo, que tiene por objeto principal dedicarse a todos los negocios bancarios y financieros permitidos por las leyes de la República de El Salvador. El Banco forma parte del conglomerado financiero, cuya sociedad controladora de finalidad exclusiva es Inversiones Financieras Davivienda, S.A., quien a su vez es subsidiaria de Banco Davivienda, S. A. (Colombia). La Junta General Extraordinaria de Accionistas de fecha 25 de julio de 2012, acordó modificar el nombre de Banco HSBC Salvadoreño, S. A. a Banco Davivienda Salvadoreño, S. A., y con fecha 29 de noviembre de 2012, la Superintendencia del Sistema Financiero autorizó la modificación del pacto social, el cual fue inscrito en el Registro de Comercio, el 30 de noviembre de Banco Davivienda Salvadoreño, S.A., es el principal activo de la sociedad controladora de finalidad exclusiva Inversiones Financieras Davivienda S.A (antes Inversiones Financieras HSBC) Además son subsidiarias de este conglomerado las siguientes compañías: Davivienda Seguros Comerciales Bolívar, S.A. (antes Seguros Comerciales Bolívar, S.A.); Davivienda Vida Seguros, S. A. Seguros de personas (antes Seguros Bolívar, S.A. Seguros de personas) y Factoraje Davivienda El Salvador, S.A. de C.V. Asimismo, Banco Davivienda Salvadoreño consolida las operaciones de las subsidiarias: Almacenadora Davivienda El Salvador, S.A y Valores Davivienda El Salvador, S.A. de C.V. Lo anterior se observa en el siguiente diagrama: 52