Informe al Primer Trimestre

Transcripción

1 Informe al Primer Trimestre 29

2 ENTORNO MACROECONÓMICO El Producto Bruto Interno (PBI) habría aumentado durante el primer trimestre del año, según estimaciones recientes, en 1,8% con respecto al mismo periodo del año anterior. El sector construcción, por su parte, habría crecido en 5,% mientras que la demanda interna de cemento lo hizo en 4,6%. Con respecto a los índices inflacionarios, durante el primer trimestre del año el IPC (Índice de Precios al Consumidor) aumentó en,39%, menor al aumento de 2,18% registrado durante el primer trimestre de 28. Por otro lado, el IPM (Índice de Precios al por Mayor) tuvo una disminución de 3,51%, comparado con el aumento de 2,23% del mismo periodo de 28. Durante este primer trimestre, la moneda nacional se revaluó con respecto al dólar en,6%, considerando la cotización promedio de venta al final del período. El tipo de cambio de venta y compra al 31 de marzo de 29 fue de S/. 3,161 y S/. 3,16 por dólar, respectivamente. ASPECTOS SOCIETARIOS En su sesión del 21 de enero de 29 el Directorio declaró un dividendo en efectivo de S/.,18 por acción común y S/.,18 por acción de inversión, que se pagó a partir del 24 de febrero del presente año. Este dividendo totaliza S/ y corresponde a un pago a cuenta de las utilidades del ejercicio 28. El 3 de marzo de 29 se llevó a cabo la Junta Obligatoria Anual de Accionistas donde se aprobó 2

3 la Memoria Anual y los Estados Financieros correspondientes al ejercicio 28. MEDIO AMBIENTE Y RESPONSABILIDAD SOCIAL EMPRESARIAL Durante el trimestre se llevaron a cabo diferentes actividades orientadas al cuidado y preservación del medio ambiente, entre las que podemos resaltar: El Ministerio de la Producción aprobó los diferentes informes de monitoreo correspondientes al segundo semestre de 28 de la Planta Industrial, Muelle Conchán y las diversas concesiones mineras. Adicionalmente, el Ministerio de la Producción aprobó la Declaración de Manejo de Residuos Sólidos 28 y el Plan de Manejo de Residuos Sólidos 29. Se siguió implementando, en las instalaciones de Atocongo, la Planta de Tratamiento de Efluentes, que permitirá reciclar 18 m 3 mensuales de efluentes. Asimismo, durante el trimestre se destacan los siguientes hechos relacionados con la Asociación Atocongo, organización de responsabilidad social empresarial de Cementos Lima S.A.: En Marzo del presente año, en reconocimiento a su exitoso modelo de responsabilidad social, Cementos Lima recibió la distinción de Empresa Ejemplar de América Latina por el Centro Mexicano para la Filantropía (Cemefi), convirtiéndose en la primera empresa peruana en obtener este logro. La entrega de este reconocimiento se realizó en 3

4 el marco del II Encuentro Latinoamericano de empresas socialmente responsables, efectuado en la ciudad de México los días 11 y 12 de marzo de 29. OPERACIONES Y PRODUCCIÓN La producción de cemento de la Empresa durante el primer trimestre de 29 aumentó 17,4% con respecto al mismo periodo de 28, de t a t. Este incremento fue posible gracias al crecimiento de los despachos locales, neto de menores exportaciones. Por el contrario, la producción de clinker durante el primer trimestre de 29 disminuyó en 7,%, de t a t, principalmente debido a la menor productividad del horno II respecto al mismo periodo de 28. Las variaciones de producción de cemento y clinker por tipo de producto se muestran en el Cuadro Nº 1. CUADRO Nº 1 PRODUCCIÓN POR TIPO DE PRODUCTO (en miles toneladas métricas) PRODUCTO Periodo Tipo 29 Primer Trimestre 28 Primer Trimestre Variación % I % % 17, II % % - Cemento I BA % % - IP 37 5% 35 6% 4,1 V 2 3% 11 2% 81,6 Total 738 1% 629 1% 17,4 I 678 1% 657 9% 3,2 II % 26 4% -1, Clinker I BA % % - V % 49 7% -1, Total 678 1% 731 1% -7,3 4

5 Adicionalmente, los volúmenes totales de producción de clinker y cemento, así como de despacho de cemento, se muestran en el Cuadro Nº 2. CUADRO Nº 2 PRODUCCIÓN Y DESPACHOS DE CEMENTOS (en miles de toneladas métricas) AÑO TRIM Producción Despacho de Cemento* Clinker Cemento C. Lima Perú 28 I II III IV I-IV I Variación 9-I/8-I 9-I/8-IV - 7,3% -15,9% 17,4% -5,5% 17,1% -5,6% 4,6% -9,% *Se considera sólo los despachos internos del país (las importaciones han sido estimadas) Las operaciones portuarias expresadas en toneladas totales disminuyeron 1,% con relación al primer trimestre de 28, debido a la ausencia de exportaciones de cemento y clinker, e importaciones de carbón. La variación anual en toneladas por producto de embarque o desembarque se muestran en el Cuadro Nº 3. CUADRO Nº 3 OPERACIONES PORTUARIAS POR PRODUCTO (en toneladas métricas) PRODUCTO Primer Trimestre 29 Nº de NAVES Primer Trimestre 28 Nº de NAVES Variación de Volumen (%) CEMENTO CLINKER CARBON TOTAL OPERADO , - -1, 5

6 MERCADO Doméstico Durante el primer trimestre del año, los despachos domésticos de la Empresa aumentaron con respecto al mismo periodo de 28 en 17,1%, de t a t, no obstante la desaceleración del crecimiento del sector construcción a nivel nacional. Cabe mencionar que los despachos de cemento durante el primer trimestre de 29 tuvieron una disminución de 5,6% comparados con el cuarto trimestre de 28. Por otro lado, los despachos de cemento en el mercado nacional (que incluyen los despachos estimados provenientes de importaciones) aumentaron durante el primer trimestre de 29 en 4,6%, de millones de t a 1 67 millones de t. Cabe mencionar que dicho crecimiento es considerablemente menor al obtenido en el mismo periodo de 28 que fue 19,5%. Como consecuencia del mayor crecimiento de la Empresa respecto al mercado nacional, la participación de la Empresa, considerando los volúmenes despachados, aumentó de 38,9% durante el primer trimestre de 28 a 43,5% durante el presente trimestre. La Empresa no realizó ajustes a los precios nacionales de sus cementos durante el trimestre, manteniéndose 6

7 los mismos niveles que en el año 21. Por ende, el precio promedio local del cemento Tipo I para el primer trimestre de 29 (ex planta por tonelada métrica, excluyendo envase, comisión a distribuidores e I.G.V.) fue S/. 297,66/t. En el equivalente en dólares, el precio promedio local ponderado del cemento Tipo I en el primer trimestre de 29 fue de US$ 93,4/t, 9,7% menor al precio promedio ponderado de US$ 13,42/t para el mismo periodo de 28, debido exclusivamente a la devaluación del Nuevo Sol con respecto al dólar norteamericano. Exportaciones Durante el primer trimestre del año no se efectuaron exportaciones, debido a la prioridad otorgada por la Empresa a la demanda local. Las exportaciones de cemento y clinker por tipo de producto se muestran en el cuadro Nº 4. CUADRO Nº 4 EXPORTACIONES POR PRODUCTO PRODUCTO PRIMER TRIMESTRE DE 29 PRIMER TRIMESTRE DE 28 Volumen (t) Nº de Barcos Part. (%) Volumen (t) Nº de Barcos Part. (%) Variación (%) Clinker I ,% -1, Clinker II,% - Cemento II,% - Total ,% -1, 7

8 SISTEMA INTEGRADO DE GESTIÓN De acuerdo con lo programado, en el primer trimestre se llevaron a cabo las dos primeras auditorías internas de gestión del año, en las cuales se revisó de manera integrada la eficacia de los procesos, así como el cumplimiento de las disposiciones pertinentes y los requisitos de las normas de gestión de la calidad, medio ambiente, seguridad, salud ocupacional y protección. Las auditorías abarcaron sólo algunos de los procesos de la Empresa, ya que los demás procesos relevantes serán auditados en las siguientes 12 auditorías internas planeadas para el presente año. En marzo, la Dirección de la Empresa realizó la primera revisión del Sistema Integrado de Gestión correspondiente a este año. Estas revisiones son realizadas con el fin de asegurar que el sistema se mantenga eficaz y que sea adecuado y conveniente. Entre otros temas, se revisó los indicadores de gestión, los resultados de las auditorías y los estados de las acciones correctivas y acciones preventivas en curso. RESULTADOS ECONÓMICO - FINANCIEROS Las ventas netas de cemento, ascendieron en el trimestre a S/. 227,9 millones, mayores en 13,6% a las ventas alcanzadas durante el mismo periodo de 28. 8

9 Los ingresos por las ventas locales aumentaron 18,3% debido al mayor volumen físico despachado. Para el primer trimestre del año, no se registraron ingresos por exportaciones por las razones anteriormente explicadas. El primer trimestre 28 sí incluye las operaciones de exportación. El costo de ventas, totalizó en el primer trimestre de 29 S/. 113,4 millones, 22,5% mayor que en el mismo periodo de 28. El costo de ventas local aumentó 3,9% debido al mayor volumen físico despachado, neto de un mayor costo obtenido en la mezcla de los combustibles, empaques y tipo de cambio. Para el primer trimestre del año, no se registraron costos por exportaciones por las razones anteriormente explicadas. Los mayores volúmenes físicos despachados localmente, fueron afectados por los comparativamente mayores costos antes señalados, por lo que el margen bruto combinado sumado a otros ingresos operacionales resultó en 48,8% en el primer trimestre de 29, menor al 52,4% obtenido en el 28. Los gastos operativos, ascendentes a S/. 4,5 millones fueron 17,7% mayores a las del mismo 9

10 CEMENTOS LIMA S.A. Estado de Ganancias y Pérdidas (en miles de nuevos soles) Ventas Netas Otros ingresos operacionales Total de Ingresos Brutos Costo de Ventas Otros costos operacionales Total costos Operacionales Utilidad Bruta Gastos Operacionales Gastos de Ventas Gastos de Administración Otros ingresos (gastos), neto Utilidad Operativa EBITDA Otros ingresos (gastos) Participación patrimonial en Partes Relacionadas Ingresos (gastos) financieros, neto Utilidad antes de Particip. e impuesto a la Renta Participación de Trabajadores Impuesto a la renta Utilidad Neta del Ejercicio Periodo de Tres Meses: Primer Trimestre 29 Primer Trimestre 28 Cambio Porcentual % % % ( ) (48) (92 56) (45) 23 (6 428) (3) (4 829) (2) 33 ( ) (51) (97 335) (48) (14 425) (6) (8 428) (4) 71 (24 999) (11) (26 438) (13) (5) (1 84) () 459 (336) (1 713) (5) (254) (18) (6 926) (3) (8 411) (4) (18) (18 7) (8) (22 78) (11) (18) (19) 1

11 periodo del año anterior principalmente por las mayores comisiones pagadas debido al incremento de las ventas. La utilidad operativa alcanzó S/. 73,8 millones en el periodo actual, monto mayor en 1,3% a los S/. 72,7 millones alcanzados en el mismo periodo del año anterior, por lo anteriormente mencionado. El total de ingresos financieros disminuyó significativamente en el primer trimestre de 29 en comparación con el mismo periodo de 28 (en este último incluyen ganancias en cambio) por no presentarse diferencias de cambio importantes por el mantenimiento de pasivos en moneda extranjera. Los gastos financieros mostraron un aumento en el año 29 por los intereses de las mayores deudas financieras adquiridas para financiar los proyectos de inversión. La provisión del impuesto a la renta del ejercicio y la participación de utilidades de los trabajadores se determinó en base a las utilidades contables del periodo. La utilidad neta disminuyó en 18,9%, de S/. 52,6 millones en el año 28 (equivalentes al 25,7% de las ventas netas) a S/. 42,6 millones (equivalentes al 18,2% de las ventas netas) en el presente año. Los cambios más importantes en el balance de situación de la Empresa al 31 de marzo de 29 11

12 CEMENTOS LIMA S.A. (en miles de nuevos soles) BALANCE GENERAL Activo Activo Corriente Efectivo y Equivalentes de Efectivo Cuentas por Cobrar Comerciales Cuentas por Cobrar a Partes Relacionadas Otras Cuentas por Cobrar Existencias Gastos Pagados por Anticipado Porción Corriente del Costo de Preparación de Canteras Diferido TOTAL ACTIVO CORRIENTE ACTIVO NO CORRIENTE Inversiones Financieras Otras Cuentas por Cobrar a Largo Plazo Existencias Inmuebles, Maquinaria y Equipo, neto Activos Intangibles Crédito Mercantil Costo de preparación de canteras diferido Total Activo No Corriente TOTAL ACTIVO Marzo 31, 29 Diciembre 31, PASIVO Y PATRIMONIO NETO Pasivo Corriente Sobregiros y Obligaciones Financieras Cuentas por Pagar Comerciales Cuentas por Pagar a Partes Relacionadas Impuesto a la Renta y Particip. Corrientes Otras Cuentas por Pagar TOTAL PASIVO CORRIENTE PASIVO NO CORRIENTE Obligaciones Financieras Impuesto a la Renta y Participac. Diferidos Pasivo Provisiones TOTAL PASIVO NO CORRIENTE TOTAL PASIVO PASIVO NETO Capital Social Acciones de Inversión Reserva Legal Resultados no realizados Utilidades Acumuladas Diferencias de conversión TOTAL PATRIMONIO NETO TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO (48 966) (36 577)

13 con respecto al 31 de diciembre de 28, se dieron en las siguientes cuentas: Los niveles de Caja y Bancos muestran un aumento por los mayores despachos, neto de desembolsos para aportes de subsidiarias y para el programa de inversiones principalmente. Disminución de las cuentas por cobrar al no haber exportaciones. Existencias aumenta su nivel por mayor inventario de productos en proceso, el rubro de bolsas y preparación de canteras. Aumento de la cuenta de inversiones por aporte a las subsidiarias y registro del valor patrimonial de sus resultados. Aumento de la cuenta Inmuebles, Maquinaria y Equipo, por la compras del año, neto de la depreciación del año. El nivel de pasivos corrientes aumentó en relación con el inicio del año por facilidades bancarias obtenidas para capital de trabajo. El patrimonio global aumentó por la utilidad del periodo. La posición financiera de la Empresa al 31 de marzo de 29 y al 31 de diciembre de 28 se aprecia en el Cuadro Nº 5, que muestra los principales indicadores financieros. 13

14 CEMENTOS LIMA S.A. (en miles de nuevos soles) ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Marzo 31, 29 Marzo 31, FLUJOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE OPERACIÓN Utilidad Neta Depreciación y deterioro de valor del ejercicio Aplicación de desmonte Amortización de intangibles / ajustes Utilidad en venta de activos fijos Impuesto a la renta y participación de los trabajadores diferidos Participación patrimonial en subsidiarias Otros (3) - (399) (653) (5 24) (4 2) CAMBIOS EN ACTIVOS Y PASIVOS (AUMENTO) DISMINUCION EN ACTIVOS Cuentas por cobrar comerciales Cuentas por cobrar a partes relacionadas Otras cuentas por cobrar Existencias Gastos pagados por anticipado (182) 874 (69) (2 79) (15 73) (2 22) (7 441) AUMENTO (DISMINUCION) EN PASIVOS Cuentas por pagar comerciales Cuentas por pagar a partes relacionadas Impuesto a la renta y participaciones corrientes Otras cuentas por pagar (31 98) (9 58) (9 126) (1 389) (15 16) (21 84) 14 (56 ) (6 64) (48 449) FLUJO DE EFECTIVO EN ACTIVIDADES DE INVERSION Venta de inmuebles, maquinaria y equipo Dividendos Compra de inversiones financieras Compra de inmuebles, maquinaria y equipo Adiciones del costo de preparación de canteras Incremento de otros activos (39 88) (37 234) (23 22) (21 828) (15 624) (1 186) (1 475) (78 26) (1 73) (57 22) (72 87) (39 599) 4.-FLUJO DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO Aumento por obligaciones financieras de largo plazo Aumento de otras obligaciones financieras Dividendos pagados SALDO CAJA INICIAL SALDO CAJA FINAL (15 369) (34 52) (21 92)

15 CUADRO Nº 5 CEMENTOS LIMA S.A. INDICADORES FINANCIEROS: Relación Corriente Marzo 31, 29,97 Diciembre 31, 28 1,9 Prueba Ácida,23,25 Costo de Ventas/Ventas *,5,46 Total Pasivo/Total Patrimonio,78,75 * Sobre valores al 31 de marzo de cada ejercicio. Marzo 31, 29 Diciembre 31, 29 Variación % Inflación (IPC) 122,97 117,36 4,8 Inflación (IPM) 191,56 186,58 2,7 Tipo de Cambio (S/./US$) 3,161 2,746 15,1 Cemento Sol (S/./tm) 297,66 297,66, Cemento Atlas (S/./tm) 275,57 275,57, IPC = Indice de Precios al Consumidor (Base: Diciembre 21 ) IPM = Indice de Precios al por Mayor (Base: 1994) INFORMACIÓN BURSATIL El siguiente es un resumen de la información bursátil (todas las cifras son en soles corrientes por acción, excepto el número de acciones): 15

16 Acciones comunes Acciones de inversión Número al Valor nominal al , 1, Cotización cierre al , 2,22 Cotización máxima de cierre 23, 2,23 Cotización mínima de cierre 19,5 1,9 Cotización promedio de cierre 21,26 2,5 La cotización de los ADS, es la siguiente: American Depositary Shares (ADS)* Mar. 31, 29 Dic. 31, 28 Número Cotización de cierre a US$ 7,28 US$ 7,1 * 1 ADS = 1 acción común INFORMACIÓN FINANCIERA CONSOLIDADA A continuación se presenta el Balance General Consolidado y Estado de Ganancias y Pérdidas Consolidado al 31 de marzo de 29. Las empresas que conforman estos estados financieros consolidados son: Cementos Lima S.A., Inveco S.A. (incluye Unicón S.A.), Generación Eléctrica Atocongo S.A., Depósito Aduanero Conchán S.A., Skanon Investment Inc., Transportes Lurín S.A., Minera Adelaida S.A. y Naviera Conchán S.A. (las tres últimas están inactivas actualmente). 16

17 EVENTOS RECIENTES En sesión de Directorio del 22 de abril de 29 se declaró un dividendo en efectivo de S/.,16 por acción común y S/.,16 por acción de inversión, que se pagará a partir del 26 de mayo de 29. Este dividendo totaliza S/ y corresponde a un pago a cuenta de las utilidades del ejercicio

18 CEMENTOS LIMA S.A. Y SUBSIDIARIAS CONSOLIDADAS (en miles de nuevos soles) BALANCE GENERAL ACTIVO Activo corriente Efectivo y equivalente de efectivo Cuentas por Cobrar comerciales Otras cuentas por cobrar Cuentas por cobrar a la Principal y afiliada Existencias Porcion corriente costo preparación canteras Gastos Pagados por Anticipado TOTAL ACTIVO CORRIENTE Activo No corriente Cuentas por Cobrar a Largo Plazo Existencias Inversiones en Valores Inmuebles, Maquinaria y Equipo Intangibles Crédito mercantil Costos diferido de preparación canteras Impuestos y Participaciones Diferidos TOTAL ACTIVO Marzo 31, Marzo 31, PASIVO Y PATRIMONIO PASIVO CORRIENTE Obligaciones financieras Cuentas por Pagar Comerciales Cuentas por Pagar a la Principal Otras Cuentas por Pagar Parte Corriente de Deudas a Largo Plazo TOTAL PASIVO CORRIENTE Impuestos y Participaciones Diferidos Deudas a Largo Plazo Instrumentos Financieros TOTAL PASIVO PATRIMONIO Capital Social Acciones del Trabajo Reserva legal Otras reservas Resultados acumulados Diferencias de conversión Patrimonio de los Accionistas mayoritarios Interes Minoritario TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO (48 966) (5 41)

19 CEMENTOS LIMA S.A. Y SUBSIDIARIAS CONSOLIDADAS Estado de Ganancias y Pérdidas (en miles de nuevos soles) A Marzo 31, 29 Periodo de Tres Meses: A Marzo 31, 28 Cambio Porcentual % % % Ventas Netas Costo de Ventas , , 15,9% ( ) (54,8) ( ) (54,) 17,6% Utilidad Bruta , , 13,9% Gastos Operativos Administración Ventas (38 96) (12,2) (37 328) (13,6) 4,2% (15 233) (4,8) (9 89) (3,3) 67,6% Total Gastos Operativos (54 139) (17,) (46 417) (16,9) 16,6% Ingresos Operativos , , 12,3% Ingresos (Gastos) financieros globales Ingresos (Gastos) financieros, netos Ganancia (Pérdida) por efecto de la devaluación Total Ingresos (Gastos) financieros globales (1 452) (3,3) (5 59) (1,8) 16,6% (1 422) (,4) ,2 (112,3)% (11 874) (3,7) ,4 (282,3)% Otros ingresos (gastos) (6) (,) 946,3 (16,3)% Ingresos Antes de Impuestos y Part. Trabajadores , ,7 (11,)% Participaciones Impuesto a la Renta (8 69) (2,7) (9 275) (3,4) (7,2)% (23 299) (7,3) (24 177) (8,8) (3,6)% Utilidad Antes de interes minoritario Interes Minoritario , ,5 (15,)% (2 874) (,9) (97) (,4) 196,4% Utilidad Neta , ,2 (18,9)% 19

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