Resumen de la actividad de Capital Riesgo en España en Madrid, 14 de Enero 2015

Transcripción

1 Resumen de la actividad de Capital Riesgo en España en 2014 Madrid, 14 de Enero 2015

2 Evolución de las principales magnitudes En 2014 el capital riesgo en España se ha visto impulsado gracias a la existencia de buenas oportunidades de inversión y desinversión y a la renovada confianza en la economía española por parte de los inversores internacionales M (Op.) 2014 M (Op.) 2013/ 2014 Semilla / Arranque Sustitucion Expansion LBO Otras 83 (188) 662 (3) 787 (335) 794 (12) 31 (5) 65 (137) 264 (5) 998 (292) (17) 33 (9) - 22% - 60% + 26% + 109% -7,8% Inversión total M M + 28% Número de inversiones % Nuevos Recursos Incorporados M M + 88,5% Desinversión M M + 198% Fuente: ASCRI / Webcapitalriesgo 2

3 Conclusiones Generales El año 2014 ha supuesto un punto de inflexión para la recuperación del sector de Capital Riesgo en España, que debería ratificarse en 2015 gracias a la vuelta de los grandes inversores internacionales de Private Equity así como a la disponibilidad de nuevos fondos para invertir por parte de los inversores nacionales (tanto de Private Equity como de Venture Capital). El inversor internacional ha sido el motor del dinamismo en las principales variables de inversión y desinversión del sector, protagonizando las principales operaciones en 2014 como ha sido la compra de Deoleo (CVC), Gas Natural Fenosa Telecom (Cinven) o la desinversión de ONO y Mivisa. Los fondos nacionales de capital riesgo siguen apostando por la pyme española cerrando 404 del total de 460 operaciones de Capital Riesgo contabilizadas en Más del 95% de estas operaciones fueron por importes inferiores a los 5 millones de euros en empresas en fases iniciales y de crecimiento. En 2014 las entidades de capital riesgo españolas han captado nuevos fondos por valor de casi MM de euros, volviendo a máximos históricos de Este cambio de tendencia, donde FondICO Global ha sido un importante catalizador, supondrá importantes incrementos de inversión en 2015 y siguientes por parte de los fondos nacionales (tanto de Private Equity como de Venture Capital). 3

4 Inversión-principales datos op op. 487 op. 626 op op. 547 op. 582 op. 460 op (M ) est. Inv. Nacional Inv. Extranjera Nº operaciones El volumen de inversión se sitúa en millones de euros (+28% respecto a 2013) repartido en un total de 460 operaciones. EL 78% del volumen de inversión se debe a los fondos internacionales manteniendo la tendencia de los últimos años de dinamizador del sector en términos de volumen. Mientras que la inversión nacional se sitúa en su nivel más bajo desde el año 2000 debido en gran parte a la actividad de fundraising de muchos fondos nacionales. 4 Fuente: ASCRI /webcapitalriesgo

5 Inversión por fases Volumen Destacan las operaciones de buy out, con el 55% total del volumen invertido (1.662M ) y repartido en 17 operaciones (frente a 12 en 2013). La mayor parte protagonizadas por fondos internacionales. M Número operaciones Seed + Start up Expansion Replacement LBO Crecimiento importante en volumen del capital expansión (27% respecto a 2013), aunque sigue disminuyendo en número de operaciones (-13% respecto a 2013) lo que indica que el tamaño medio por operación ha aumentado en los últimos años. 800 Numero El 93% de las operaciones de inversion fueron para financiar pymes en fases iniciales y expansión Seed + Start up Expansion Sustitución LBO Fuente: ASCRI /webcapitalriesgo 5

6 Inversión por volumen de las operaciones M Volumen Regreso de las grandes operaciones: 9 transacciones superaron los 100M (frente a 5 en 2013) por un volume total de M. Todas ellas lideradas por fondos internacionales. - Number Numero operaciones ( M) 5-10 ( M) ( M) ( M) Recuperación del Middle market (10 100M ) con un total de 31 operaciones. Se mantiene el predominio de las inversiones pequeñas en pymes; el 86% de las operaciones fueron inferiores a los 5M. 0-5 ( M) 5-10 ( M) ( M) ( M) 6 Fuente: ASCRI /webcapitalriesgo

7 Inversión por sectores Volumen Prod. y Servicios Industriales 9% Comunicaciones 9,30% Otros Servicios 9,90% Informática 7,3% Productos de Consumo 24,0% Hostelería/Ocio 15,0% Las grandes operaciones de 2014 han condicionado el reparto por sectores en función del volumen, destacando: Productos de consumo (24%), Medicina y ocio (13%), Comunicaciones (9%) y Productos y servicios industriales (13%). Nº operaciones Comunicaciones Medicina / Salud Biotecnología Otros Servicios Productos de Consumo Prod. y Servicios Industriales Informática Fuente: ASCRI /webcapitalriesgo 4% 5% 5% Medicina/Salud 13% 7% 9% 13% 37% En lo que respecta al número de operaciones, continúa el interés por empresas con actividad en los sectores de Informática (170 op.), Productos y Servicios Industriales (62 op.) y Productos de Consumo (43 op.) 7

8 Principales inversiones publicadas (Private Equity) EMPRESA TIPO DE ENTIDAD C-R SECTOR PARTICIPADA OPERACIÓN CVC IDC Quirón Hospitales Buyout Big Deals (Sup. a 100M ) Eurazeo Desigual Productos de Expansión Consumo Cinven Ufinet Telecom Comunicaciones Buyout KKR Port Aventura Hostelería/ Ocio Sustitución Arclight Capital Bizkaia Energía Energía Buyout KKR Telepizza Hostelería Buyout Investindustrial Goldcar Servicios Buyout CVC Deoleo Productos de Buyout Consumo Partnersgroup Savera Ascensores Buyout Magnum Nace Servicios Buyout middle market (entre M ) JZ Capital/Avenue Petrocorner Gasolineras Buyout Capital Springwater Aernova Productos y Sº Sustitución Industriales Cofides Acciona Energía Expansión Vulcancapital Scytl Informática Expansión Cofides OHL Concesiones Productos y Sº Expansión Industriales Realza Capital Industrias Dolz Bombas de agua Expansión para coches Op Capital La Sirena Alimentación Buyout Cofides Trabede Environmental Services Servicios Expansión 8

9 Principales inversiones publicadas (Venture Capital) ENTIDAD C-R EMPRESA PARTICIPADA SECTOR TIPO DE OPERACIÓN Idinvest / Greylock Social Point Juegos Expansión VC Alpoint Capital / Kibo /AValon Vy Capital / Industry Ventures / Adam Street Partners / SAP Ventures BBVA Ventures Redbooth (Teambox) Software Expansión VC Scytl Voto Electrónico Expansión VC Docusing Digitalización de documentos Expansión VC Qualcomm FON Comunicación Expansión VC Accel / Active Venture Partners Seaya Partech / Idinvest /Cabiedes Packlink Internet Expansión VC Maxi Mobility Spain (Cabify) Internet Expansión VC Kantox Internet Expansión VC CRB Mecwins Biotecnología Arranque Qualitas Equity Job & Talent Internet Expansión VC AXON iyogi Soporte técnico Arranque Ysios Kala Farma Biotecnología Expansión VC Axon Iyogi Informática Arranque Onza / Kibo /Qualitas Eshop Internet Expansión VC Nauta Forcemanager (Tritium Software) Informática Expansión VC CR Biotech Mecwins Biotecnología Expansión VC Adara Stratio Big Data Informática Arranque CR Biotech Nuubo (Smart Solutions Technologies) Medicina: Instrumentos/ Aparatos Arranque Axon / Caixa CR Byhours Internet Expansión VC Repsol New Ventures / Caixa CR Scutum Logistic Energía Expansión VC 9

10 Captación de fondos Millones de euros Evolución de la Captación de fondos por las entidades privadas nacionales La puesta en marcha de Fond ICO Global ha sido un importante catalizador del fundrasing nacional, junto al renovado interés de los inversores institucionales internacionales M : Captación de las entidades españolas de Capital Riesgo privadas en 2014 lo que supone un regreso a los niveles del periodo en los que se alcanzaron máximos históricos. Captación total en España 2014*: M (+88,5% respecto a 2013). En el año 2014 se ha producido un cambio radical, tras casi cinco años de sequía, en el fund raising de nuevos fondos por parte de las entidades de capital riesgo nacionales, muchos de los cuales están en o han terminado sus procesos de cerrar nuevos fondos: Private Equity: Corpfin, Espiga, Miura, Portobello, Proa Capital, Suma Capital, Sherpa, Venture Capital: Adara, Axon, Bullnet, Cabiedes, Caixa Innvierte Biomed, Cross Road Biotech, Inveready, Onza Capital, Seaya, Suanfarma, Swanlaab, Ysios * Suma de los recursos captados por entidades privadas españolas (1.690 M ), del volumen imputado a partir de las inversiones efectivas durante el año de los inversores extranjeros (2343 M ) y de los recursos obtenidos de los P.G.E y autonómicos por las ECRs públicas (253 M ). Fuente: ASCRI /webcapitalriesgo 10

11 Desinversión M Volumen de desinversión Número Máximo histórico en el volumen de desinversión en 2014: M (+ 198% sobre 2013) en un total de 244 operaciones de desinversión (más del 75% del volumen total desinvertido fue por venta a terceros ). Las valoraciones atractivas y el apetito de los inversores extranjeros tanto industriales como financieros son factores que han empujado la desinversión en Fuente: ASCRI /webcapitalriesgo 11

12 Principales desinversiones publicadas (Venture Capital & Private Equity) PRIVATE EQUITY ENTIDAD CAPITAL RIESGO EMPRESA MECANISMO DESINVERSIÓN Corpfin Capital Cunext Total N+1 Mercapital, Blackstone Mivisa Total Investindustrial, KKR Inaer Total 3i, Hutton Collins, Landon Everis Total 3i, Baring Derprosa Total Inveready, Caser CR Mas Movil Total Qualitas Equity Garnica Plywood Total Carlyle / Investindustrial Applus Venta de acciones introducción en Bolsa Permira edreams Venta de acciones introducción en Bolsa Investindustrial Port Aventura Venta a otra ECR Baring Private Equity Nace Total 3i Café & Té Total CCMP, Candover, Providence, Quadrangle, Thomaslee, SOno-Auna Total Santander Capital Desarrollo Invin Total N+1 Mercapital Xanit Total First Reserve Abengoa Venta de acciones posterior a la introducción en Bolsa Doughty Hanson Grupo Quirón (ant. USP Venta a un industrial Portobello / Realza capital Hofmann Venta a un industrial CVC Zena Group Venta a un industrial MCH Repasa Venta a un industrial MCH /Suma Capital Parkare Group (Mabyc-IbVenta a un industrial VENTURE CAPITAL Smartventures El Tenedor.Es Venta a un industrial Cabiedes & Partners, Vitamina K Saluspot Venta a un industrial Cabiedes & Partners Byhours.Com Venta a otra ECR Intercom Servicios Náuticos en Int Venta a un industrial Mobius Rotor Venta a otra ECR Cabiedes & Partners Blablacar Venta a otra ECR Caixa Private Equity, Invertec Tr Composites Venta a un industrial Bullnet Anafocus Venta a un industrial Axon Clickdelivery Venta a un industrial Invercaria Jobandtalent Venta a otra ECR Nauta Social Point Venta a otra ECR Cabiedes & Partners Trovit Venta a un industrial Kibo / Cabiedes & Partners Ducksboard Venta a un industrial Active_Capital / Cabiedes & Partners / Caixa PE Zyncro Tech Venta a un industrial

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