FUTUROS SOBRE RENTA VARIABLE

Transcripción

1 FUTUROS SOBRE RENTA VARIABLE

2 MINI S&P ACTIVO SUBYACENTE Índice S&P 500 MULTIPLICADOR 50 Dólares.. En puntos enteros del índice con dos decimales, con una fluctuación mínima de 0,25 puntos = 12,50 dólares. Dos vencimientos más próximos del ciclo Marzo-Junio-Septiembre-Diciembre.Ejemplo, en un día posterior al vencimiento de junio 04, los contratos abiertos a negociación serán Sep04 y Dic04. Tercer viernes del mes de vencimiento. ULTIMO DIA DE NEGOCIACION El día del vencimiento. LIQUIDACIÓN A Por diferencias con respecto al precio de liquidación a vencimiento. PRECIO DE LIQUIDACIÓN A HORARIO DE El precio de liquidación del futuro a vencimiento es precio de liquidación del contrato grande de futuros S&P 500. Si compra un futuro a y lo vende a 1.200, la liquidación será: ( ) x 50 = 5000 dólares de beneficio euros 25 dólares Desde las 8:15 a.m. hasta las 22:15 p.m.

3 MINI NASDAQ ACTIVO SUBYACENTE Índice Nasdaq 100 MULTIPLICADOR 20 Dólares.. ULTIMO DIA DE NEGOCIACION LIQUIDACIÓN A PRECIO DE LIQUIDACIÓN A HORARIO DE En puntos enteros del índice con dos decimales. La fluctuación mínima o tick es de 0,25 puntos= 5 dólares. Dos vencimientos más próximos del ciclo Marzo-Junio-Septiembre-Diciembre. Ejemplo, en un día posterior al vencimiento de junio 04, los contratos abiertos a negociación serán Sep04 y Dic04. Tercer viernes del mes de vencimiento. El día del vencimiento. Se liquidan en efectivo y antes del inicio de la sesión del día hábil siguiente a la fecha de transacción, por diferencias entre el precio de compra o venta y el precio de liquidación diario. Por diferencias con respecto al precio de liquidación a vencimiento. El precio de liquidación del futuro a vencimiento es precio de liquidación del contrato grande de futuros del Nasdaq 100. Si compra un futuro a y lo vende o finaliza la jornada y se encuentra en 1.500, la liquidación será: ( ) x 20 = dólares de beneficio Euros 25 dólares Desde las 8:15 a.m. hasta las 22:15 p.m.

4 E-MINI RUSSELL 2000 ACTIVO SUBYACENTE Índice de small caps Russell 2000 MULTIPLICADOR ULTIMO DIA DE NEGOCIACION LIQUIDACIÓN A PRECIO DE LIQUIDACIÓN A HORARIO DE 100 Dólares por cada punto del índice, por lo que 0,1 puntos = 10 dólares. En puntos enteros del índice con un decimal, con una fluctuación mínima de 0,1 puntos = 10 dólares. Dos vencimientos más próximos del ciclo Marzo-Junio-Septiembre-Diciembre. Ejemplo, en un día posterior al vencimiento de junio 04, los contratos abiertos a negociación serán Sep04 y Dic04. Tercer viernes del mes de vencimiento. El día del vencimiento. Por diferencias con respecto al precio de liquidación a vencimiento. El precio de liquidación del futuro a vencimiento es el del contrato de Futuro grande del Russell Compra 1 futuro con precio de ejericio 587,2 y al término de la sesión el precio de liquidación es de 589,1 entopnces la liquidación sería: (589,1-587,2) x100= 190 dólares de beneficio euros 25 dólares Desde las 8:15 a.m. hasta las 22:15 p.m.

5 Nikkei 225 Dollar ACTIVO SUBYACENTE El índice Nikkei 225 MULTIPLICADOR ULTIMO DIA DE NEGOCIACION LIQUIDACIÓN A HORARIO DE 5 dólares. En puntos enteros del índice sin decimales. Un punto del índice equivale a 5 dólares. Dos vencimientos más próximos del ciclo Marzo-Junio-Septiembre-Diciembre. Ejemplo, en un día posterior al vencimiento de junio 04, los contratos abiertos a negociación serán Sep04 y Dic04. Los contratos vencerán el segundo viernes del mes de vencimiento El día laborable anterior al segundo viernes del mes de vencimiento (generalmente será el jueves salvo que fuese festivo, caso en el que se adelantaría al miércoles). Por diferencias con respecto al precio de liquidación a vencimiento. Compra 1 futuro Nikkei225 a A vencimiento o fin de día, los futuros cotizan a Liquidación: ( ) x 5 = 425 dólares (habría que restar comisiones) euros 35 Dólares Desde las 09:00 a.m. hasta las 22:15 p.m.

6 FUTUROS SOBRE COMMODITIES

7 E-MINI PETRÓLEO ACTIVO SUBYACENTE 500 barriles de petróleo MULTIPLICADOR ULTIMO DIA DE NEGOCIACION LIQUIDACIÓN A HORARIO DE NYMEX Cada 0,01 puntos del índice son 5 Dólares. En puntos enteros con 3 decimales, con una fluctuación mínima de 0,025 puntos = 12,5 dólares. Vencimientos mensuales, negociándose los dos vencimientos más próximos. Desde que la fecha de vencimiento del primer contrato, durante los 10 días siguientes, sólo se negocia 1 contrato, el siguiente. La negociación finaliza al cierre del cuarto día laborable a efectos del mercado NYMEX precedente al día 25 del mes anterior al mes del contrato. Si el día 25 no fuera un día laborable a efectos del mercado NYMEX, el día de referencia será el día laborable anterior al 25 y la negociación finalizará el cuarto día de negociación precedente al día de referencia. Generalmente las posiciones se cierran antes del día de vencimiento, aunque se puede negociar ese mismo día. Por diferencias con respecto al precio de liquidación a vencimiento Si compra un futuro a 50,01 y lo vende a 50,21, la liquidación sería: 50,21-50,01 = 0,20 puntos, por lo que su correspondiente valor en dólares será: 20 x 5 = 100 dólares euros 25 dólares Desde las 8:30 a.m. hasta las 23:15 p.m., aunque en el periodo comprendido entre las 15:30 p.m. y las 16:00 p.m., se admitirán las órdenes pero no se ejecutarán, es decir no se cruzan operaciones.

8 E-MINI GAS NATURAL ACTIVO SUBYACENTE millones de unidades energéticas Británicas de Gas Natural MULTIPLICADOR ULTIMO DIA DE NEGOCIACION LIQUIDACIÓN A HORARIO DE NYMEX Cada 0,01 puntos del índice son 25 Dólares. En puntos enteros del índice con 3 decimales, con una fluctuación mínima de 0,005 puntos = 12,5 dólares. Vencimientos mensuales, negociándose los dos vencimientos más próximos. Desde que la fecha de vencimiento del primer contrato, durante los 10 días siguientes, sólo se negocia 1 contrato, el siguiente. El cuarto día laborable antes del mes del contrato. Generalmente las posiciones se cierran antes del día de vencimiento, aunque se puede negociar ese mismo día. Por diferencias con respecto al precio de liquidación a vencimiento Si compra un futuro a 8,545 y lo vende a 8,560, la liquidación sería: 8,560-8,545 = 0,015 puntos, por lo que su correspondiente valor en dólares será: 1,5 x 25 = 37,5 dólares euros 25 dólares Desde las 8:30 a.m. hasta las 23:15 p.m.

9 FUTUROS SOBRE DIVISAS

10 MINI EURO-DÓLAR EURO-DÓLAR ACTIVO SUBYACENTE El cambio entre el dólar y el euro, es decir el número de dólares que hace falta para tener 1 Euro MULTIPLICADOR Cada 0,0001 puntos = 6,25 dólares.. Cada 0,0001 puntos = 12,5 dólares.. ULTIMO DIA DE NEGOCIACION LIQUIDACION A En puntos enteros del índice con dos En puntos enteros del índice con dos decimales, con una fluctuación mínima de decimales, con una fluctuación mínima de 0,0001 puntos = 6,25 dólares.. 0,0001 puntos = 12,5 dólares.. Dos vencimientos más próximos del ciclo Marzo-Junio-Septiembre-Diciembre. Ejemplo, en un día posterior al vencimiento de junio 04, los contratos abiertos a negociación serán Sep04 y Dic04. Los contratos vencerán 2 días antes del tercer miércoles de cada mes, que normalmente se corresponderá con el tercer lunes del mes de vencimiento. Generalmente las posiciones se cierran antes del vencimiento para no liquidar por entrega. Compra futuro Euro-dólar a 1,2500 y vende o liquida a cierre de la sesión a un cambio de 1,2700: Entonces 1,2700-1,2500 = 0,0200 puntos => Diferencia a nuestro favor obtenida por el contrato. Por lo que el beneficio será: 200 x 12,5 => Por entrega (euros) euros euros 25 dólares 35 dólares HORARIO DE Desde las 07:45 a.m. hasta las 23:00 p.m.

11 ACTIVO SUBYACENTE MULTIPLICADOR ULTIMO DIA DE NEGOCIACION LIQUIDACIÓN A HORARIO DE YEN yenes Mide el número de dólares necesarios para adquirir de yenes. Si el precio del futuro repunta será porque el yen se encarece o el dólar disminuye su valor frente a la divisa japonesa 12,5 Dólares. En puntos enteros sin decimales. Tres vencimientos más próximos del ciclo Marzo-Junio-Septiembre-Diciembre. Ejemplo, en un día posterior al vencimiento de junio 04, los contratos abiertos a negociación serán Sep04, Dic04 y Mar05. Los contratos vencerán 2 días antes del tercer miércoles de cada mes, que normalmente se corresponderá con el tercer lunes del mes de vencimiento. Generalmente las posiciones se cierran antes del vencimiento para no liquidar por entrega. Por entrega (yenes). Compra 1 futuro con precio de ejericio 9750 y al término de la sesión el precio de liquidación es de 9790 (ha aumentado el valor del yen frente al dólar) entonces la liquidación sería: ( ) x12,5= 500 dólares de beneficio euros 35 dólares Desde las 07:45 a.m. hasta las 23:00 p.m.

12 ACTIVO SUBYACENTE MULTIPLICADOR ULTIMO DIA DE NEGOCIACION LIQUIDACIÓN A HORARIO DE BRITISH POUND libras esterlinas Mide el cambio entre el dólar y la libra esterlina, es decir el número de dólares que hace falta para tener 1 libra esterlina Cada 0,0001 puntos = 6,25 dólares. Con cuatro decimales y con una fluctuación mínima de 0,0001 dólares por libra esterlina, lo que equivale a 6,25 dólares. Así por ejemplo, para un precio de 1,8255 del futuro British Pound, su cotización inmediata superior será de 1,8256. En todo momento habrá 6 vencimientos abiertos correspondientes a los 6 meses más cercanos del ciclo trimestral marzo, junio, septiembre y diciembre. Los contratos vencerán 2 días antes del tercer miércoles de cada mes de vencimiento, que normalmente se corresponderá con el tercer lunes del mes de vencimiento. Generalmente las posiciones se cierran antes del vencimiento para no liquidar por entrega. Por entrega (en libras). Compra 1 futuro British Pound a 1,8255. A vencimiento o fin de día, los futuros cotizan a 1,8300. Liquidación: (1,8300-1,8255) x = 281,25 dólares (habría que restar comisiones) euros 35 Dólares Desde las 07:45 a.m. hasta las 23:00 p.m.