Solución caso de calzado "Sotoj" Aplicación del Costo Anual Uniforme Equivalente (Proyecto 1 - Remodelación de la máquina)

Transcripción

1 Aplicación del Costo Anual Uniforme Equivalente (Proyecto 1 - Remodelación de la máquina) Cálculo de TREMA Tasa libre de riesgo (Tasa líder + tasa de inflación).11% Costo de capital (Tasa activa) 7.4% Estimación de riesgo (Tasa de bonos del tesoro).40% 19.97% Disponibilidad empresa = Préstamo bancario = 750, , Años = Trema empresa = 19.97% Factor Nominal Real Trema Banco = 12.54% Kd= Kd (1 - t) 1.72% 12.54% Tasa de Impuestos = 25% Costos: Mano de obra = Mantenimiento = Energía eléctrica = Valor de salvamento = 350, , , , Impuesto por ganancias de capital = 10% Primer Proyecto (Remodelación de máquina). Cálculo de CCPP Inversionista Monto Aporte Trema Empresa 750, % 19.97% Préstamo 500, % 12.54% Total 1,250, % El CCPP para el primer proyecto es de 17.00% CCPP 11.9% 5.02% 17.00% Primero Estimación de la anualidad equivalente del costo inicial o inversión. A = 1,250, * A = 1,250, ( ) ( ) - 1 ( ) ( ) A = 1,250, * ( ) A = 34,2.50

2 Segundo Cálculo del ahorro de impuestos por depreciación de la inversión (línea recta) Depreciar a años (vida útil) = 1,250, años = 20, Cálculo de ISR = 20, * 25% = 52,03.33 Tercero Estimación del Costo anual de operación, mantenimiento y energía. Costo Mano de obra = Mantenimiento = Energía eléctrica = Total 350, , , , Cuarto Determinación del ahorro de impuestos generados por los costos anuales. Total costo ISR Total Ahorro 595, * 25% = 14, Quinto Establecer la anualidad equivalente a la venta de la máquina. A = 175, * A = 175, * A = 175, * ( ) ( ) A = 19, Sexto Determinar el pago de impuestos por ganancias de capital Anualidad Impuesto Total 175, * 10% = 17,500.00

3 Séptimo Cálculo del CAUE (Costo anual uniforme equivalente) No. Paso Proceso Monto , Menos 52, Más 595, Menos 14, Menos 19, Más 17, Igual 740,927.5 Octavo Análisis: Luego de hacer los cálculos respectivos, se establece que el CAUE del primer proyecto correspondiente a la remodelación de la máquina para la fábrica de calzado "Sotoj" es de Q740,927.5 por lo que es preciso realizar la otra opción de proyecto para tomar una decisión final.

4 Datos Préstamo bancario = Costo de máquina nueva = Venta de la máquina actual = Años = Trema empresa = 19.97% 14.73% 25% Costos: Mano de obra = Operación (Faja especial) = Energía eléctrica = Gastos de mantenimiento = Valor de salvamento = Aplicación del Costo Anual Uniforme Equivalente (Proyecto 2 - compra de máquina nueva) 750, ,000, , Trema Banco = Factor Nominal Real Tasa de Impuestos = Kd= Kd (1 - t) 19.4% 14.73% 0, , , , , Impuesto por ganancias de capital = 10% Incremento anual = 3, Segundo Proyecto (Compra de máquina nueva). Cálculo de CCPP Inversión Teniendo presente que se de la venta de la máquina actual, la empresa contaría con Q1, (Q750, Q500, (Venta de la máquina actual)) Cálculo de CCPP Inversionista Monto Aporte Trema Empresa 1,250, Préstamo 750, Total 2,000, % El CCPP para el proyecto es de 1.00% CCPP 12.4% 5.52% 1.00% Primero Cálculo de la anualidad equivalente al costo inicial de inversión, considerando la venta de la máquina actual 2,000, (costo de la nueva máquina) - 500, (venta de la máquina actual) = 1,500, ( ) A = 1,500, * ( ) - 1 A = 1,500, ( ) ( ) A = 1,500, * ( ) A = 37,.54

5 Segundo Cálculo del ahorro de impuestos por depreciación de la inversión. (línea recta) Depreciar a años (vida útil) = 2,000, años = Cálculo de ISR = 250, * 25% = 2, , Tercero Cálculo del pago de impuestos por ganancias de capital y anualidad de dicho dato. Impuestos = 500, * 10% = 50, A = 50, * A = 50, ( ) ( ) - 1 ( ) ( ) A = 50, * ( ) A = 12,22.22 Cuarto Estimación del Costo anual de operación y energía. Costo Mano de obra = Operación (aceite) = Energía eléctrica = Total Monto 0, , , , Quinto Determinación del ahorro de impuestos generados por los costos anuales. Total costo ISR Total Ahorro 14, * 25% = 4, Sexto Gasto por mantenimiento, considerando el incremento anual. 1 A = 3, * ( ) - 1 A = 3, * A = 3, * A = 7,97.42 Mantenimiento Anualidad 70, ,97.42 = 77,97.42

6 Séptimo Ahorro de impuestos por el gasto de mantenimiento Total costo ISR Total Ahorro 77,97.42 * 25% = 19,491.5 Octavo Establecer la anualidad equivalente a la venta de la máquina. A = 250, * A = 250, * A = 250, * ( ) ( ) A = 1, Noveno Determinar el pago de impuestos por ganancias de capital Ganancia Impuesto 250, * 10% = Ganancia 25, Décimo Cálculo del CAUE (Costo anual uniforme equivalente) No. Paso Proceso Monto Menos Más Más Menos Más Menos Menos Más Total 37,.54 2, , , , , , , , , Decimoprimero Análisis y decisión: Según los resultados del segundo proyecto, al determinar el CAUE se obtuvo un valor de Q522,793.23, que corresponde a la adquisición de máquina nueva para la fábrica de calzado "Sotoj"; por tanto, se recomienda adquirir el nuevo equipo en relación a los datos obtenidos con el método CAUE.

7 Concepto Calzado Chumpas Bolsas de dama Inversión inicial Q 40,000, Q 35,000, Q 30,000, n 5 Vida esperada (Años) 5 7 CAUE = VAN * i ( 1 + i ) CAUE 1 = Q 5,47,11.94 * 0.17 ( ) CCPP 1.7% 1.7% 1.7% n 5 VAN Q 5,47,11.94 Q 5,915,230.0 Q 5,93, ( 1 + i ) - 1 ( ) - 1 TIR 22.2% 23.12% 24.50% CAUE Q 1,703, Q 1,49,45.2 Q 1,52,12. CAUE 1 = Q 5,47,11.94 * ( 1.17 ) ( 1.17 ) - 1 CAUE 1 = Q 5,47,11.94 * 0.17 ( 2.17 ) ( 2.17 ) - 1 CAUE 1 = Q 5,47,11.94 * ( 0.3 ) ( 1.17 ) CAUE 1 = Q 5,47,11.94 * CAUE 1 = Q 1,703, CAUE 2 = Q 5,915,230.0 * 0.17 ( ) 7 ( ) - 1 CAUE 2 = Q 5,915,230.0 * ( 1.17 ) 7 ( 1.17 ) CAUE 2 = Q 5,915,230.0 * 0.17 ( 2.9 ) ( 2.9 ) - 1 CAUE 2 = Q 5,915,230.0 * ( 0.50 ) ( 1.9 ) CAUE 2 = Q 5,915,230.0 * CAUE 2 = Q 1,49,

8 CAUE 3 = Q 5,93, * 0.17 ( ) ( ) - 1 CAUE 3 = Q 5,93, * 0.17 ( 1.17 ) ( 1.17 ) - 1 CAUE 3 = Q 5,93, * 0.17 ( 2.54 ) ( 2.54 ) - 1 CAUE 3 = Q 5,93, * ( 0.43 ) ( 1.54 ) CAUE 3 = Q 5,93, * CAUE 3 = Q 1,52,