Presentación Corporativa

Transcripción

1 Presentación Corporativa Septiembre 2018

2 ISA, un Grupo Empresarial multilatino relevante y reconocido en los negocios de Energía Eléctrica, Vías y Telecomunicaciones Orientación al valor Diversificación en países y negocios Altos estándares en Gobierno Corporativo Negocios de largo plazo con estabilidad en ingresos y generación alta de caja Política de dividendos estable Inversiones de largo plazo, intensivas en capital con una estrategia de cobertura de riesgo cambiario 2

3 ISA ya ha alcanzado en 2017 su objetivo 2020 Internationalización Crecimiento y diversificación USD3.500 millones ingresos 80% fuera de Colombia 20% otros negocios Rentabilidad ISAx3 Utilidad Neta La Utilidad Neta de 2017 es 5.3x la de 2012 y por lo tanto, ISA alcanzó el objetivo definido para Cifras en miles de millones de COP Ingresos consolidados 2016: Excluye RBSE Utilidad Neta consolidada 2017: Excluye amnistía fiscal y RBSE en Brasil Ingresos consolidados Utilidad Neta consolidada 3

4 Con más de 50 años de experiencia ISA Opera * km de infraestructura de transmisión Opera 907 km de autopistas Posee km de fibra óptica Es miembro del Dow Jones Sustainability Index Fue incluida en el Sustainability Yearbook de Robecosam Posee el Sello de la Calidad de las Bolsa de Valores de Colombia * Incluye filiales, subsidiarias e inversiones con control conjunto 4

5 Está presente en 8 países y 4 negocios, con más de 43 empresas y subsidiarias ISA COLOMBIA PERU BRAZIL CHILE OTHERS INTERCOLOMBIA TRANSELCA INTERNEXA XM REP 99,4% 99,7% 60% ISA ISA CAPITAL DO INTERNEXA ISA INVERSIONES ISA INVERSIONES INVESTIMENTOS BRASIL PARTICIPAÇÕES CHILE MAULE 82,7% 71,5% INTERNEXA CHILE 98,4% ISA BOLIVIA DERIVEX 50% TRANSMANTARO 60% TAESA 14,9% INTERNEXA BRASIL 69,7% INTERCHILE INTERVIAL INTERVIAL ATP 24,9% SIR 99,8% ISA PERÚ NQIG 69,6% ISA INVERSIONES MAIPO TOLTEN INTERNEXA ARG. 99% CRCC 8% PROYECTOS DE INFRAESTRUC. INTERNEXA RIO 69,6% MAULE REDCA 11,1% NEGOCIOS INTERNEXA PERÚ IPNET 69,6% BOSQUE TRANSNEXA 50% TRANSMISIÓN ELÉCTRICA VÍAS RIOS 75% LINEAR SYSTEMS INFORMACIÓN Y TELECOMUNICACIONES GESTIÓN DE SISTEMAS EN TIEMPO REAL ARAUCANÍA ICP 50% CTEEP 29,6% Rutas del Loa EPR 11,1% SARRA DO IENNE IEMG IEPINHEIROS IESUL IEMADEIRA GARANHUS EVRECY PARAGUACU AIMORÉS ITAÚNAS ERB1 IETIBAGI IEITAQUERÉ IEITAIPURA IEAGUAPEÍ JAPI 26,1% 29,6 29,6 29,6 14,8 15,1 29,6 15,1 29,6 14,8 14,8 29,6 14,8 29,6 29,6 29,6 5

6 Los ingresos están diversificados por países y negocios Brasil Colombia Chile Perú Otros 21% 18% 2% 34% Participación de ingresos 25% M18 Transporte de Energía 77% 67% 71% 71% 73% 76% 74% Concesiones Viales 18% 26% 20% 21% 20% 17% 18% Información y Telecomunicaciones 3% 4% 6% 6% 5% 5% 6% Gestión de Sistemas de Tiempo Real 2% 3% 3% 2% 2% 2% 2% Depurado de las contribuciones a las carteras administradas (COL) y Eventos no recurrentes (BRL): Ajustes de valor de la RBSE y PERT 6

7 Mantiene altos estándares de Gobierno Corporativo accionistas Agosto 2018 Acciones % ESTATALES ,58% GOBIERNO COLOMBIANO ,41% EEPPM ,17% PRIVADOS ,42% INSTITUCIONALES ,17% F.I. EXTRANJERO ,11% P. NATURALES ,96% P. JURÍDICAS ,15% PROGRAMA DE ADRs ,03% CAPITAL SUSCRITO Y PAGADO EN CIRCULACIÓN ,00% Flotante 38,42% Junta Directiva (JD): Por estatutos: Mínimo 5 de 9 miembros de la JD deben ser independientes JD marzo 2018 marzo 2019: Carlos Caballero Argáez* Viceministro General Director de Crédito Público y Tesoro Nacional Carlos Mario Giraldo Moreno* Carlos Felipe Londoño Álvarez* Jesús Arturo Aristizabal Guevara* Henry Medina Gonzalez* Santiago Montenegro Trujillo* Camilo Zea Gómez* 7 miembros independientes* 7

8 El Transporte de Energía Eléctrica es un negocios de largo plazo con estabilidad en ingresos y generación alta de caja CONFIABILIDAD 99,99% DISPONIBILIDAD 99,87% Esquemas: En todos los países los proyectos se manejan como concesiones. En Colombia y Chile, las concesiones son perpetuas, después de la vigencia de la concesión, la remuneración se define por reglamento. En operación: km y MVA incluye filiales, subsidiarias e inversiones con control conjunto. Cifras (no incluye RBSE y PERT) 2017: Ingresos consolidados $5,0 billones EBITDA $3,2 billones Margen EBITDA depurado 63,4% Activos $25,0 billones En construcción km 8

9 Las concesiones viales son un negocio de largo plazo con estabilidad en ingresos y generación alta de caja Premio Seguridad Vial por la disminución de los índices de accidentalidad Métodos de Remuneración: Ingresos Mínimos Garantizados Ingreso Total Garantizado En operación: 907 km vías interurbanas 141,2 millones vehículos en transito Rutas del Loa 136 km en construcción Cifras 2017: Ingresos consolidados $1,1 billones EBITDA $0,8 billones Margen EBITDA depurado 69,8% Activos $8,7 billones Participación (km) Penta las Américas 8,5% Sacyr 18,2% Grupo Costanera + Atlantia 6,5% OHL 1,3% ISA 31,9% Global Vía 12,0% Abertir 21,6% 9

10 Tecnologías de Información y Telecomunicaciones un negocio que entrega soluciones digitales TIC NIVEL DE SERVICIO 95,08% En operación: km fibra óptica servicios 868 clientes 181 ciudades atendidas Cifras 2017: Ingresos consolidados $346 mil millones EBITDA $104 mil millones Margen EBITDA depurado 30,1% Activos $902 mil millones Sirve de plataforma para que operadores, empresas y gobiernos, aceleren la digitalización de sus negocios. 10

11 Gestión de Sistemas de Tiempo Real CUMPLIMIENTO INDICADORES CREG* Negocio: Desarrolla, opera y administra plataformas tecnológicas que involucran el intercambio de información con valor agregado. 2017: dos premios de Innovación en Colombia Cifras 2017: Demanda atendida GWh Capacidad efectiva MW Ingresos consolidados $134 mil millones EBITDA $43 mil millones Margen EBITDA depurado 32,2% Activos $159 mil millones *Comisión de Regulación de Energía y Gas CREG Colombia 11

12 Margen EBITDA EBITDA Ingresos Negocios de largo plazo con estabilidad en ingresos Resultados Financieros Consolidados Cifras depuradas de contribuciones (COL) y eventos no recurrentes (BRL): Ajustes de valor de la RBSE y PERT Cifras en miles de millones de COP $4.199 $3.496 $3.815 $4.111 $5.161 $ $6.954 $6.250 $6.595 $ COLGAA P $ COLGAA P 2014 COLGAA P 2014 N CIF $2.012 $2.275 $ N CIF $ N CIF 2017 N CIF $8.924 $4.431 $3.281 $ M18 N CIF $ COLGAA P 2013 COLGAA P 2014 COLGAA P 2014 N CIF 2015 N CIF 2016 N CIF 2017 N CIF 69,1% 57,5% 59,6% 55,9% 55,6% 52,5% 62,1% 63,8% M18 COLGAAP TODOS LOS DERECHOS RESERVADOS IFRS POR INTERCONEXIÓN ELÉCTRICA S.A. E.S.P. 12

13 ROE Margen Neto Utilidad Neta Negocios de largo plazo con estabilidad en ingresos Resultados Financieros Consolidados Cifras depuradas de contribuciones (COL) y eventos no recurrentes (BRL): Ajustes de valor de la RBSE y PERT Cifras en miles de millones de COP $273 $433 $593 $510 $2.137 $702 $764 $1.438 $1.104 $ M18 12,4% 15,5% 12,4% 13,6% 12,2% 16,7% 16,8% 6,5% M 18 4,5 5,8 6,8 7,4 8,9 21,7 13,1 12,1 9,1 13, M18 ROE depurado ROE COLGAAP IFRS 13

14 Balance General Activos 2Q18 ISA está en negocios con alta generación de caja Cifras en miles de millones de COP ,2% ,2% -17,6% -1,9% Brasil 36,1% Perú 15,0% Otros 0,4% Colombia 22,3% Chile 26,2% Vías 19,3% T elco 2,0% GST R 0,4% 2017 Jun Activos Pasivos Interés minoritario Patrimonio Energía 78,3% Generación operacional de Caja FC Caja generada por la operación Dividendos netos Financiamiento neto Otros ingresos Inversión

15 ISA ha mantenido una política de dividendos estable ISA busca pagar un dividendo ordinario con un incremento igual a la inflación + 3% El dividendo extraordinario depende de los resultados y la disponibilidad de caja Dividendos por acción pagados ISA 7,5% ,1% ,3% 542 Payout promedio 54% Ordinario Extraordinario 15

16 Calificaciones de Riesgo Inversiones de largo plazo, intensivas en capital, con una estrategia de cobertura de riesgo cambiario Deuda total a junio de 2018 $ miles de millones 4,0 4,2 4,5 3,8 3,9 3,8 5,0 5,2 3,3 3,1 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 Deuda Neta / EBITDA EBITDA / Intereses operación Las calificaciones de riesgo de ISA reflejan el sólido perfil financiero de la compañía, con flujos estables y previsibles Moody s Calificación Internacional Corporativa Baa2, perspectiva negativa. Feb Créditos Bancarios 41,3% Otros 0,1% Fuente Mercado de Capitales 58,6% Excluye reconocimiento de RBSE y PERT en 3Q17, incluye la caja de RBSE COP 27,6% BRL 14,8% USD 32,8% Moneda UF+CLP 24,8% Standard & Poor s Calificación Internacional Corporativa BBB-, outlook estable. Ago Fitch Ratings Calificación Bonos AAA(col). Calificación Internacional Corporativa BBB+, outlook estable. May

17 CAPEX Las inversiones son de largo plazo e intensivas en capital Cifras en miles de millones de COP Capex Actualización: julio 2018 $ $3.489 $3.502 $3.656 $2.249 $1.296 Brasil 30,2% Perú 18,7% Colombia 23,0% Chile 28,1% País Perfil de Deuda Colombia Perú Chile Brasil Otros Colombia Perú Chile Brasil Otro Saldo TODOS LOS DERECHOS RESERVADOS POR INTERCONEXIÓN 473 ELÉCTRICA S.A. - E.S.P Vías 19,1% T elco 3,7% GST R 0,9% Energía 76,3% Negocio Oportunidades de Inversión USD millones 88,5% Transmisión 11,5% Vías 17

18 Nota Aclaratoria ISA ha elaborado el siguiente reporte a título informativo. La Empresa no se responsabiliza de ninguna decisión de inversión a partir de este reporte. Las declaraciones contenidas en el mismo reflejan nuestros puntos de vista actuales con respecto a acontecimientos futuros y se basan en presunciones y están sujetas a riesgos y factores que pueden causar que los resultados, desempeño y logros de la Empresa, cambien en cualquier momento. Estos factores incluyen cambios generales en el sector eléctrico, condiciones económicas, políticas gubernamentales tanto nacionales como internacionales, así como también variaciones en las tasas de interés, inflación, volatilidad en las tasas de cambio y niveles de impuestos. Como resultado de estos riesgos y factores, los resultados actuales pueden diferir materialmente de las estimaciones proveídas. La Empresa no acepta responsabilidad por cualquier variación o por la información suministrada por fuentes oficiales. ISA no asume obligación de actualizar estas declaraciones como resultado de nueva información, eventos futuros o cualquier otro factor. El uso de esta información es de exclusiva responsabilidad del usuario. 18

19 Contactos John Bayron Arango Vicepresidente Finanzas Corporativas (E) Gloria Cecilia Velásquez T. Relacionamiento con Inversionistas INTERCONEXIÓN ELÉCTRICA S.A E.S.P. NIT: Calle 12 Sur Medellín, Colombia Tel: Fax: A.A Carrera 69 25B - 44 Piso 10 Bogotá, Colombia Tel: Fax: A.A

20 Oportunidades en la región Millones de USD Total de oportunidades USD millones Panamá Colombia 9,6% 2,2% Chile 17,8% Perú 1,4% Argentina 34,5% Vías 11,0% T ransmisión 89,0% Brasil 34,5% Colombia: Plan de Expansión Transmisión Eléctrica, convocatorias UPME por USD 226 millones. Panamá: 4ta línea de transmisión e interconexión Colombia-Panamá por USD 975 millones. Perú: Plan de Expansión en Transmisión Eléctrica y ampliaciones de infraestructura eléctrica por USD 145 millones. Chile: Proyectos MOP de obras adicionales en concesiones viales: proyectos por USD millones. Brasil: Licitación Aneel 004/2018 por USD millones Argentina: Licitación líneas de Transmisión y participación Transener por USD millones. 20

21 Proyectos en ejecución Transmisión Eléctrica Filial INTERCHILE INTERCOLOMBIA CTEEP TRANSELCA REP CTM Nombre del proyecto kms de circuito Fecha PES (trimestre) Ingreso anual (mill USD) Pan de Azúcar - Polpaico 2x500 kv - Tramo trim * 31,7 Compensación Reactiva LT Nueva Pan de Azúcar- Polpacio 0 trim ,3 Segundo Banco SE Cardones, Maitencillo y Pan de Azúcar 0 trim ,6 UPME , Subestación San Antonio y líneas asociadas 56 trim * 7,0 Línea de Transmisión La Hermosa- Esmeralda 20 trim ,7 Subestación Ituango y LT s a 500 y 230 kv 684 trim ,4 UPME : Cerromatoso-Chinú-Copey 352 trim ,1 Subestación Monteria a 230 kv y LT s asociadas 195 trim ,2 Bahía de Transformación El Bosque 0 trim PD Línea de Transmisión Copey - Cuestecitas - Fundación 289 trim PD IEITAÚNAS (L21) 79 trim ,3 IEAIMORÉS(L3) trim ,7 IEPARAGUAÇU (L4) 676 trim ,4 ERB(L1) trim ,2 IETIBAGI(L5) 18 trim ,6 IEITAQUERÊ(L6) 0 trim ,0 IEITAPURA(L25) 0 trim ,2 IEAGUAPEÍ(L29) 151 trim ,3 Ampliación subestación Nueva Barranquilla 220 kv 0 trim PD Ampliación subestación Ternera 0 trim PD Conexión Urabá 0 trim PD Ampliación 18 0 trim ,9 Ampliación 19 0 trim ,0 SE Carapongo y enlaces de conexión de líneas asociadas 11 trim * 7,0 Enlace nueva Mantaro - Nueva Yanango y Carapongo 771 trim ,6 21

22 Proyectos en ejecución Vías Nombre de la Obra KM Inicio Inicio de Millones Construcción Operación de USD Intervial Ruta del Loa ,4 Intervial Obras de Seguridad Normativa Ruta del Maule. Compensación aumentos de tarifas y Extensión de Plazo ,1 Intervial Tramo III y OS Normativa Ruta del Maipo Compensación aumentos de tarifas, Enlace de Pirque e Ingresos de Casino ,4 Intervial Obras de Seguridad Normativa Ruta del Bosque. Compensación con extensión de Plazo ,9 Intervial Obras de Seguridad Normativa Ruta de la Araucanía. Compensación con extensión de Plazo ,4 Intervial Obras de Seguridad Normativa Ruta de los Ríos. Compensación con extensión de Plazo ,3 22

23 Impacto de RBSE en la utilidad neta de Termina concesión 059 de CTEEP. Ene 2013 Pago 1ra. parte de la compensación: RBNI Oct 2016 Pago compensación RBSE Contrato a 30 años para operar y administrar los activos Definido valor probable 2da. parte compensación RBSE RBSE: Ajuste de valor y actualización Financiera M 2018 PYG - ISA (Millones COP) EBITDA Impuesto de Renta y diferidos ( ) ( ) ( ) Minoritario ( ) ( ) ( ) Utilidad neta Caja Estimada Ajuste de valor de la RBSE (Dic/12) Vr.Inicial BRL Balance Activo Financiero (Lei nº SE)