Asamblea General Ordinaria de Accionistas

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1 Asamblea General Ordinaria de Accionistas Informe de Gestión y Resultados 2011 Medellín, Marzo 30 de 2012

2 Asamblea General Ordinaria de Accionistas Agenda Expansión y avance en La MEGA Negocios y perspectivas por sector Responsabilidad Social Empresarial Gestión económica y financiera Evolución de la acción Hacia donde vamos? Agradecimientos 2

3 Expansión exitosa y crecimiento sostenible Consolidación Expansión geográfica Diversificación La nueva ISA Consolidación institucional Interconexión sistemas regionales e interconexión Centro-Costa. Interconexión COL-VEN. CND. Principal transportador en Colombia. Limitación en crecimiento nacional exigió búsqueda de nuevas oportunidades. Nuevos mercados: Perú, Bolivia, Centroamérica, Brasil. ISA Perú, primer gran logro estrategia de internacionalización. Interconexión COL-ECU. Consolidación negocios de transmisión y telecomunicaciones en Latinoamérica. INTERVIAL CHILE, primer gran logro estrategia de diversificación. Interconexión COL-PAN. Crecimiento negocios. Presentó Estudios de Autopistas de la Montaña. Integración de INTERVIAL CHILE. Exploración de oportunidades de negocio

4 Avance en el logro de la Mega Con los negocios actuales, al 2016 ISA estaría cumpliendo la Mega en un 89% (USD 3,113 millones). MEGA Mega Ingresos por US$ 3,500 millones. AVANCE Al cierre de 2011 Ingresos por USD 2,249 millones. 4

5 Atributos de la estrategia Negocios y mercados atractivos, con potencial de crecimiento. Negocios regulados, riesgo controlado. Monitoreo permanente de oportunidades y estructuración de proyectos de manera innovadora. Alto desempeño en prestación de servicios e implementación de mejores prácticas. Sólida estructura financiera que garantiza la viabilidad empresarial. 5

6 Asamblea General Ordinaria de Accionistas Agenda Expansión y avance en La MEGA Negocios y perspectivas por sector Responsabilidad Social Empresarial Gestión económica y financiera Evolución de la acción Hacia donde vamos? Agradecimientos 6

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9 Transporte de Energía Eléctrica Proyectos que entraron en operación Inversiones cercanas a USD 700 millones. Ingresos anuales cercanos a los USD 70 millones. Transmantaro Proyecto Chilca - La Planicie Zapallal, 500 kv. Inversiones por USD 138 millones. Línea Independencia - Ica a 220 kv (57 km) con las subestaciones asociadas. Inversiones cercanas a los USD 90 millones. REP Adición de 268 MVA de capacidad de transformación y 211 km de circuito. Inversiones cercanas a los USD 90 millones. CTEEP Adicionó al sistema eléctrico 48 km de circuitos y 1,200 MVA de capacidad de transformación. Inversión USD 100 millones. Entraron en operación comercial activos de PINHEIROS y SERRA DO JAPI. Inversiones cercanas a los USD 275 millones. EPR (ISA 11.11%) En fase final desarrollo del Sistema de Interconexión Eléctrica de los Países de América Central SIEPAC 1,800 km a 230 Kv. (870 km energizados). 9

10 Transporte de Energía Eléctrica Nuevos proyectos adjudicados Demandarán inversiones cercanas a USD 525 millones. Generarán ingresos anuales cercanos a los USD 55 millones. Colombia Convocatoria UPME para conectar al STN la Central Hidroeléctrica Sogamoso. Ingresos anuales de USD 4.8 millones (dólares de 31/12/2010). Perú Línea de transmisión Trujillo Chiclayo a 500 kv (304 km), entre las regiones de Lambayeque y La Libertad, con instalaciones complementarias. Ingresos anuales cercanos a los USD 15.8 millones (30 años - Transmantaro). Brasil (CTEEP) Ampliaciones para reforzar red (470 MVA y 378 km de circuito). Ingresos anuales por USD 19 millones. Subestación Itapeti a 345 kv. Ingresos anuales por USD 2.4 millones. Subestaciones a 500 kv, que adicionarán 2,100 MVA de transformación y cuatro líneas de transmisión (IE GARANHUNS). Ingresos anuales cercanos a los USD 19 millones. 10

11 Transporte de Energía Eléctrica Perspectivas Relevantes oportunidades de crecimiento en el sector Licitaciones del Plan de Expansión de Referencia (Inversiones USD 500 millones). Plan Transitorio de Energía (Inversiones por USD 700 millones). Plan Decenal de Expansión de Energía (Inversiones cercanas a los USD 20 billones). Interconexión eléctrica con Panamá ICP- (Inversión cercana a USD 500 millones). Colombia Perú Brasil Panamá Convocatoria abierta para proyectos de transmisión (Inversiones cercanas a los USD 1,000 millones). Chile 11

12 Transporte de Energía Eléctrica Mejores prácticas y calidad de los servicios Cumplimiento con disponibilidad de la red en cada uno de los países donde opera. Procedimientos y estándares nacionales e internacionales que permiten implementar mejores prácticas para asegurar la prestación de servicios con rigurosidad y excelencia. Energía no suministrada (MWh) 12

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14 Transporte de Telecomunicaciones Infraestructura de conectividad y estrategia regional de contenidos Principales proyectos que apoyaron la consolidación del negocio en 2011 Proyectos para el Instituto Colombiano de Bienestar Familiar ICBF y el Servicio Geológico Colombiano. 1,305 km que une las ciudades de Arequipa y Cusco, para mejorar servicios a la selva y la sierra peruana. Red de 1,676 km (anillamiento de la red entre Valparaíso, Viña del Mar, Santiago, Rancagua, San Fernando y Talca). Colombia Perú Chile Líder en distribución de contenidos digitales Configuración de centros de datos en Colombia y Brasil 3,506 km de fibra óptica que unen a Rio de Janeiro con Uruguayana (estado de Río Grande del Sur, en la frontera con Argentina y Uruguay). Brasil Interconexión de la Región Andina con el Atlántico, entrada en operación 2,577 km de fibra óptica que unen a Chile con Brasil. Argentina Construcción red de fibra óptica de 1,800 km (Guatemala hasta Panamá), avance en un 98%. Centroamérica 14

15 Transporte de Telecomunicaciones Perspectivas Relevantes Oportunidades de crecimiento Centroamérica Perú Chile Brasil y Argentina Consolidación de la estrategia de contenidos en los nodos norte (Colombia) y sur (Brasil). Con REDCA, la construcción del proyecto que unirá Centro y Suramérica, desde México hasta Colombia, pasando por seis países de Centroamérica. Construcción de 3,000 km de fibras ópticas hacia la sierra y la selva peruanas. Conectar por tierra las redes de Perú y Chile. Construcción de nuevos anillamientos en Chile: Santiago San Antonio San Fernando y San Fernando Constitución Concepción. Promover y consolidar presencia como operador de telecomunicaciones. 15

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17 Todos los derechos reservados por Interconexión Eléctrica S.A. 17 E.S.P. Concesiones Viales INTERVIAL CHILE Consolidación del negocio 907 km de autopistas. Mayor operador de vías interurbanas del país (293 puentes,368 estructuras,188 pasarelas peatonales y 95 plazas de peaje. Más de 85 millones de vehículos durante 2011). 40% de la red concesionada de Chile. Operación y mantenimiento bajo estándares establecidos por el ente regulador. Compañías están certificadas bajo la Norma Internacional de Calidad -ISO 9001.

18 Concesiones Viales Autopistas de la Montaña Propuestas orientadas a la competitividad. Obras con altos estándares, teniendo en cuenta ubicación geográfica, condiciones geológicas y geotécnicas. Obras basadas en el Manual de Diseño Geométrico del Instituto Nacional de Vías INVÍAS Solución Santa fé de Antioquia Cañas Gordas 18

19 Concesiones Viales Autopistas de la Montaña Velocidad de diseño de 80 km/h, pendiente máxima del 6% y ancho promedio de calzada de 10.5 mt. Actualmente, la firma interventora contratada por la ANI (anteriormente INCO) analiza los estudios presentados por ISA y una vez concluida esta fase, los gobiernos nacional, regional y local determinarán el alcance básico del proyecto. Solución Dabeiba/Mutata Solución OTU- Zaragoza Solución Santafé de Antioquia Cañasgordas Agencia Nacional de Infraestructura ANI - 19

20 Concesiones Viales Perspectivas y Proyectos En Chile El Ministerio de Obras Públicas MOP, en su Programa de Concesiones , contempla proyectos de infraestructura por USD 8 billones. En Colombia El Gobierno Nacional en su Plan Nacional de Desarrollo plantea como reto impulsar la consolidación de los corredores que soportan la carga de comercio exterior y conectan los principales centros de producción y consumo con los puertos marítimos, aeropuertos y puntos fronterizos. Inversiones por USD 19 billones. Ruta de Los Ríos 20

21 Gestión Inteligente de Sistemas de Tiempo Real LOGROS Experiencia aplicada a tres sectores Sector eléctrico: opera el Sistema Interconectado Nacional SIN y administra el mercado de Energía Mayorista MEM, incluyendo las Transacciones Internacionales de Electricidad TIE con Ecuador. Las TIE totalizaron 1,294.6 GWh (62.3% Vs. 2010), mientras que a Venezuela se exportaron GWh. Liderazgo de la segunda subasta eléctrica en firme. Constituyó la compañía Sistemas Inteligentes en Red S.A.S. (-SIR-) Sector financiero: participa en la empresa Derivex y en la Cámara de Riesgo Central de Contraparte CRCC. Sector tránsito y transporte: opera el Centro de Control de Tránsito CCT del Sistema Inteligente de Movilidad de Medellín. 21

22 Gestión Inteligente de Sistemas de Tiempo Real Perspectivas Detectar nuevas posibilidades de crecimiento a partir de la formulación estratégica de XM. Buscar presencia en proyectos de centros de control y gestión en infraestructura o mercados de bienes y servicios que requieran del procesamiento de información. 22

23 Asamblea General Ordinaria de Accionistas Agenda Expansión y presencia Avance en el Logro de La MEGA Negocios y perspectivas por sector Responsabilidad Social Empresarial Gestión económica y financiera Evolución de la acción Hacia donde vamos? Agradecimientos 23

24 Responsabilidad Social Empresarial Gestión y Hechos relevantes Las acciones de RSE contribuyen al desarrollo sostenible de los entornos donde la Compañía tiene presencia. Premio ANDESCO a la RSE, en las categorías de desempeño social y gobierno corporativo. Transparencia por Colombia: / 100 puntos Diagnóstico de Gestión en RSE Vs la Norma ISO 26000: calificación sobresaliente en el respeto a la Ley, a la normativa internacional de comportamiento, al comportamiento ético y a la transparencia. Derechos Humanos: ISA firmó declaratoria en la cual ratifica su voluntad y compromiso de promover prácticas de respeto. Programa fortalecimiento institucional: desarrollo de capacidades técnicas en entidades públicas y organizaciones sociales. Lineamientos Corporativos en la Gestión de RSE: homologación de prácticas y construcción de indicadores GRI. Pacto Global: adhesión de CTEEP, en la búsqueda de prácticas sostenibles en la gestión de negocios. 24

25 Asamblea General Ordinaria de Accionistas Agenda Expansión y presencia Avance en el Logro de La MEGA Negocios y perspectivas por sector Responsabilidad Social Empresarial Gestión económica y financiera Evolución de la acción Hacia donde vamos? Agradecimientos 25

26 Resultados Financieros Consolidados Hechos destacados Comprometidos en el logro de objetivos financieros Consolidación de las compañías PINHEIROS e IEMG de Brasil, de Internexa en Argentina y de la filial Sistemas inteligentes de Red SIR en Colombia. Compra en CTEEP de 40% adicional de IEMG. Compra en Chile de 40% adicional de INTERVIAL CHILE. Nuevos ingresos a partir de proyectos que entraron en operación. Ratificación de Calificaciones Crediticias. 26

27 Resultados Financieros Consolidados Resumen Consolidación de: INTERVIAL CHILE (12 meses). Empresas brasileras PINHEIROS e IEMG (filiales de CTEEP, 10 meses). Internexa (Argentina, 4 meses). Sistemas inteligentes de Red SIR (Colombia, 4 meses). La información financiera se consolida por el método de integración global. 27

28 Millones de pesos Resultados Financieros Consolidados Ingresos Operacionales Millones USD USD 1,617.8 USD 1,835.8 USD 2, % 6.2% 24.3% Crecimiento en ingresos por: Chile: consolidación 12 meses INTERVIAL CHILE. Brasil: efecto del Índice General de Precios de Mercado IGPM, e ingresos de las empresas PINHEIROS e IEMG (10 meses). Colombia: crecimiento en ISA y TRANSELCA debido al efecto del Índice de Precios al Productor IPP. 28

29 Millones de pesos Resultados Financieros Consolidados Costos y Gastos Operacionales Millones USD USD USD USD 1, % 5.1% 32.4% Incremento en los costos y gastos principalmente por: Chile: incorporación de INTERVIAL CHILE por 12 meses. Brasil: amortización de activos en CTEEP y consolidación de IEMG y PINHEIROS. Perú: aumento de provisión para mantenimientos mayores y amortizaciones de nuevos activos en operación. Colombia: gastos de mantenimiento de la red y torres colapsadas, y mayores contribuciones e impuestos. 29

30 Millones de pesos Resultados Financieros Consolidados EBITDA y Margen EBITDA Millones USD 73% 72% 69% Aumento del 19.8% en el EBITDA fundamentalmente por: Chile: EBITDA por consolidación de 12 meses de INTERVIAL CHILE. Brasil: mayores ingresos provenientes de CTEEP, PINHEIROS e IEMG. El margen EBITDA (69%) se vio afectado por el resultado del margen EBITDA del negocio de Concesiones Viales en Chile (58.5%). 30

31 Millones de pesos Resultados Financieros Consolidados Utilidad Operacional y Margen Operacional Millones USD 53% 53% 50% La utilidad operacional creció un 17.2%, principalmente por la consolidación por 12 meses de las concesionarias de Chile. El margen operacional se vio afectado por el resultado del margen operacional del negocio de Concesiones Viales en Chile (32.1%). 31

32 Millones de pesos Resultados Financieros Consolidados Resultado No Operacional Millones USD USD USD USD % 12.5% 69.7% La variación del resultado no operacional obedece a mayores gastos principalmente: Financieros, por la incorporación de gastos de INTERVIAL CHILE (12 MESES) e incremento en la deuda de las filiales CTEEP, REP, TRANSELCA y Transmantaro. Extraordinarios, en CTEEP por la aplicación del Manual de Control Patrimonial, según Resolución ANEEL 367 (junio de 2009). Diferencia en cambio, en la deuda de concesionarias de INTERVIAL CHILE, debido al efecto de la devaluación del peso chileno. 32

33 Millones de pesos Resultados Financieros Consolidados Impuesto de Renta Millones USD USD USD USD % -12.3% 7.8% El aumento en el impuesto de renta se explica por: Impuesto diferido sobre la diferencia en cambio de las inversiones en el exterior. Consolidación de la provisión por impuesto de renta de INTERVIAL CHILE (12 meses). 33

34 Millones de pesos Resultados Financieros Consolidados Utilidad Neta Millones USD USD USD USD La variación de la utilidad neta se explica por: Mayores gastos financieros de las concesionarias de Chile. Mayores gastos financieros por incremento en el nivel de endeudamiento. Mayores gastos por provisión impuesto. 34

35 Millones de pesos Balance General Resultados Financieros Consolidados Millones USD 8,340.2 USD 13,490.1 USD 13,722.7 Activos 17,049,376 25,819,800 26,659,165 Activos: Incremento activos Chile (homologación costos de emisión de deuda), incorporación de filiales en Brasil, nuevas inversiones (Brasil, Perú, Chile) y valoración de activos en Colombia. Pasivos: nuevas filiales en Brasil, incremento de deuda, homologación costos de emisión de deuda en Chile a norma colombiana y reconocimiento del impuesto al patrimonio en Colombia. Patrimonio: reconocimiento del impuesto al patrimonio en Colombia y efecto de conversión a pesos de las empresas del exterior. Interés minoritario: compra del 40% de INTERVIAL CHILE y pago de dividendos en CTEEP. 35

36 Resultados Financieros Consolidados Deuda Consolidada Cifras en millones de pesos Deuda por fuente Deuda por país Deuda por moneda *UF: La Unidad de Fomento Chile es una unidad de cuenta reajustable de acuerdo con la inflación chilena. 36

37 Resultados Financieros Consolidados Solidez Financiera Calificaciones de riesgo Fitch Ratings Moneda Extranjera:BBB- Moneda Local: BBB- Grado de Inversión Perspectiva Estable (Junio 2011) Standard & Poor s Calificación Corporativa:BBB- Grado de Inversión Perspectiva Estable (Marzo 2011) Moody s Calificación Corporativa: Baa3 Grado de Inversión Perspectiva Estable (Diciembre 2011) 37

38 Resultados Financieros Consolidados Inversiones $1.9 billones Colombia $79,802 millones para proyectos de transmisión, reposición de activos y estudios (especialmente Autopistas de la Montaña). $31,501 millones invertidos por Internexa. $12,048 millones invertidos por XM. 1.9 billones Brasil $621,981 millones para ejecutar refuerzos a la red y realizar aportes de capital a las empresas en las que se tiene participación. $233,428 millones para construcción de activos (IEMG, PINHEIROS, SERRA DO JAPI). Cifras en millones de pesos Perú Transmantaro: $346,758 millones REP: $115,130 millones (red eléctrica) Internexa: $17,111 millones (red fibra óptica). Chile $409,909 millones compra del 40% restante de INTERVIAL CHILE y lo restante para obras adicionales. 38

39 Resultados Financieros Individuales ISA Matriz Mayores ingresos por IPP y proyectos para terceros. Mayores gastos de mantenimiento de la red y torres colapsadas. Menores ingresos por método de participación especialmente por concesionarias de Chile (gastos financieros). Mayor provisión impuesto diferido por diferencia en cambio de inversiones en el exterior. Aumento valorización activos. Reconocimiento en el pasivo del impuesto al patrimonio. 39

40 Resultados Financieros Individuales Deuda ISA Matriz La deuda financiera registró un valor de $1,575,399 millones, 5.4% más que en El incremento se debió a: La emisión de bonos por $300,000 millones. La obtención de créditos de tesorería por $60,000 millones. Este incremento fue compensado con amortizaciones a la deuda de bonos y créditos bancarios por $279,116 millones. 40

41 Asamblea General Ordinaria de Accionistas Agenda Expansión y presencia Avance en el Logro de La MEGA Negocios y perspectivas por sector Responsabilidad Social Empresarial Gestión económica y financiera Evolución de la acción Hacia donde vamos? Agradecimientos 41

42 Comportamiento de las bolsas latinoamericanas Año complejo en el desempeño de las bolsas. Las bolsas latinoamericanas acumularon pérdidas al cierre de 2011 IGBC y COLCAP: Bolsa de Colombia IPSA: Bolsa de Santiago IGBVL: Bolsa Lima IBOV: Bolsa Brasil En Colombia, el comportamiento del mercado se vio afectado por el contexto internacional y por la cantidad de emisiones. 42

43 Comportamiento de la acción de ISA Vs. los principales indicadores La acción de ISA sigue siendo una inversión de largo plazo para los inversionistas, a pesar de las situaciones de mercado. *Última actualización Diciembre 29 de

44 Asamblea General Ordinaria de Accionistas Agenda Expansión y avance en La MEGA Negocios y perspectivas por sector Responsabilidad Social Empresarial Gestión económica y financiera Evolución de la acción Hacia donde vamos? Agradecimientos 44

45 Informe de Gestión y Resultados Hacia donde vamos? Posicionamiento para asegurar crecimiento a largo plazo con agregación de valor. Fortalecimiento de ventajas competitivas y sinergias. Creación permanente de oportunidades de negocios relacionados. Desempeño superior en mantenimiento de redes y prestación de servicios. Sólido perfil financiero y acceso a mercados de capitales. Plan de inversiones en 2012 cercano a $1,908,159 millones (USD 1,014 millones). Capacidad para continuar con su estrategia de crecimiento dado el flujo de caja y la capacidad de endeudamiento, cumpliendo con los indicadores exigidos por las Agencias Calificadoras y por las entidades prestamistas. 45

46 Asamblea General Ordinaria de Accionistas Agenda Expansión y avance en La MEGA Negocios y perspectivas por sector Responsabilidad Social Empresarial Gestión económica y financiera Evolución de la acción Hacia donde vamos? Agradecimientos 46

47 Agradecimientos Solo nos resta agradecerles a todos quienes han colaborado para alcanzar estos logros. A nuestros accionistas, por ratificar año tras año su confianza en la Compañía, retándonos a seguir mejorando para alcanzar unos positivos resultados accionistas que retribuyan su inversión. A las sociedades de los países donde tenemos presencia, por permitirnos ser partícipes de su desarrollo y contribuir al mejoramiento de la calidad de vida. A nuestros clientes, por su lealtad y compromiso para ofrecernos la retroalimentación que nos permite seguir mejorando; A nuestros proveedores, por fortalecer esa alianza permanente de negocio con ISA, gracias a la cual podemos crecer conjuntamente; Al Estado, por permitirnos trabajar de la mano en el fortalecimiento y la construcción de relaciones de confianza y apoyo con las instituciones y los diferentes gobiernos. A nuestros colaboradores, por ser nuestra esencia y los facilitadores del logro de los resultados. 47

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