Asamblea General Ordinaria de Accionistas. Informe de gestión y resultados 2014 Medellín, marzo 27 de 2015

Transcripción

1 Asamblea General Ordinaria de Accionistas Informe de gestión y resultados 2014 Medellín, marzo 27 de 2015

2 AGENDA 2

3 Estrategia corporativa ISA 2020 Aspiraciones y definiciones generales Ratificación de países y negocios Mayor rentabilidad de las operaciones actuales Crecimiento con alta rentabilidad Vocación de ISA: Generar valor a partir de la operación y el desarrollo excelente de infraestructura Visión 2020 Ux3 En el año 2020 ISA habrá multiplicado por tres sus utilidades, por medio de la captura de las oportunidades de crecimiento más rentables en sus negocios actuales en Latinoamérica, del impulso de la eficiencia operativa y de la optimización de su portafolio de negocios 3

4 Estrategia corporativa ISA 2020 En 2014 comenzó el cambio organizativo más relevante de ISA, donde se hizo la separación formal del rol matriz ISA Filiales Matriz ISA: Gestión estratégica del grupo, captura las oportunidades de crecimiento rentable y excelencia técnica INTERCOLOMBIA Transporte Energía activos de ISA en Colombia Otras filiales nacionales Otras filiales nacionales s Filiales exterior Filiales Otras exterior filiales exterior INTERCOLOMBIA: Operación del sistema de transmisión de energía en Colombia 4

5 Estrategia corporativa ISA 2020 En el ciclo de largo plazo, 2014 fue clave para capturar victorias tempranas Logros Crecimiento con rentabilidad superior Rentabilización negocios actuales Gestión de la cartera de negocios 30 ofertas presentadas 17 ofertas exitosas ~60% Tasa éxito USD 30 millones identificados en ahorros de OPEX 30% de la meta Metodología para la evaluación del portafolio de inversiones A 2 años de su implementación el resultado de 2014 significó multiplicar las utilidades x 2,2 5

6 AGENDA 6

7 Sostenibilidad Para ISA la sostenibilidad es un enfoque de negocios que le permite a la empresa de manera responsable, transparente y ética gestionar las oportunidades, impactos y riesgos económicos, medioambientales y sociales Con el fin de crear valor para sus grupos de interés, mantener su ventaja competitiva y contribuir al desarrollo de las sociedades donde tiene presencia 7

8 Sostenibilidad Avances 2014 Obtuvo el reconocimiento como una de las 20 empresas más sostenibles de Colombia (Sustainalitycs) Recibió la certificación del sello de la calidad (Bolsa de Valores de Colombia) ISA mantiene calificación de 94 puntos en Transparencia por Colombia. Supera la media del sector eléctrico por 9 puntos Proyectos de promoción y gestión de Derechos Humanos a personas Inversión social $ millones, con obras en 182 municipios Cambio climático: certificación de la compensación dl 79.8% de sus Gases Efecto Invernadero Transformación educativa (5 años): ~ estudiantes beneficiados y 462 instituciones fortalecidas, mejora de 15% en la calidad educativa Fortalecimiento institucional: personas beneficiadas en 138 organizaciones Talento Humano: la mejor calificación en clima desde el Inversión en formación y capacitación de $ millones Aprovisionamiento responsable con tres casos de éxito y ahorros mayores a USD 40 millones 8

9 AGENDA 9

10 ISA ISA en América Latina Colombia INTERCOLOMBIA TRANSELCA XM INTERNEXA Perú REP Transmantaro ISA Perú PDI INTERNEXA Chile INTERCHILE INTERNEXA INTERVIAL CHILE Ruta del Maipo Ruta del Maule Ruta del Bosque Rutla de la Araucanía Ruta de los Ríos ISA inversiones Chile ISA inversiones Maule Brasil CTEEP EMG PINHEIROS SERRA DO JAPI EVRECY INTERNEXA ISA Capital do Brasil Otros: Ecuador Bolivia Argentina Panamá Centroamérica ISA es hoy reconocida como líder multilatina con amplia experiencia técnica, que desarrolla sus actividades en el marco de la sostenibilidad empresarial 33 Filiales y subsidiarias 8 Países 1 Región: América Central 4 Negocios 10

11 Transporte de Energía Eléctrica Características Mayor transportador internacional de energía eléctrica de Latinoamérica km circuito de alta tensión MVA de capacidad de transformación Presencia: Colombia, Perú, Bolivia, Brasil, Chile, Panamá y América Central Disponibilidad de la Red (%): ISA 99,86; TRANSELCA 99,91; REP 99,60; Transmantaro 99,52; ISA Perú 99,90; ISA Bolivia 99,64 y CTEEP 99,95 11

12 Transporte de Energía Eléctrica Proyectos que entraron en operación en proyectos entraron en operación: cerca de km de líneas de transmisión, MVA de capacidad de transformación con una inversión de USD 380 millones 8 proyectos en Colombia Subestación Sogamoso y línea Sogamoso - Guatiguará Reconfiguración de las líneas Primavera Ocaña y Barranca Bucaramanga Conexión Sogamoso Ampliación subestaciones Cerromatoso, Jamondino, Nueva Barranquilla, Chinú y Termocartagena COLOMBIA 5 proyectos en Perú Línea de transmisión Trujillo Chiclayo y obras complementarias en las subestaciones Trujillo Nueva y La Niña Reconfiguración de la subestación Ayaviri Repotenciación de la línea Talara Piura y construcción de la subestación Pariñas Ampliación subestación Trujillo Norte Repotenciación línea Paragsha Vizcarra PERÚ 2 proyectos en Brasil Ampliación subestación Piratininga de PINHEIROS Ampliación subestación Conselheiro Pena de EVRECY BRASIL Adicionalmente en Brasil, IEMADEIRA (control compartido), puso en servicio las estaciones de corriente continua Porto Velho y Araraguara (6.100 MVA) 12

13 Transporte de Energía Eléctrica Principales proyectos ganados proyectos que demandarán inversiones cercanas a USD 400 millones, implicarán la construcción de 800 km de líneas y MVA de transformación COLOMBIA 3 proyectos y varias ampliaciones en Colombia, que generarán ingresos anuales por USD 21 millones: Subestación Caracolí y las líneas de transmisión Caracolí Las Flores y Caracolí Sabana Subestación Montería y ampliación subestación Chinú. Líneas de transmisión Montería - Chinú y Montería Conexión subestación Reforma al circuito Guavio Tunal 3 proyectos en Perú, que generarán ingresos anuales por USD 14 millones: PERU CHILE Línea de transmisión Planicie - Industriales subestaciones asociadas. Línea de transmisión Friaspata - Mollepata y subestaciones asociadas Construcción de la subestación Orcotuna y enlace en la línea Huayucachi Carabayllo Repotenciación línea Aguaytía - Pucallpa y ampliación de la capacidad de transformación de las subestaciones 2 proyectos en Chile, que generarán ingresos anuales por más de USD 3 millones Instalación de bancos de autotransformadores en las subestaciones Cardones, Maitencillo y Pan de Azúcar 13 Segundo circuito de la línea transmisión Encuentro-Lagunas

14 Transporte de Energía Eléctrica Últimos logros En el mes de febrero de 2015, ISA fue adjudicataria de dos proyectos UPME, uno de los cuales es el mayor proyecto de transmisión en Colombia Ingresos estimados de USD 56,55 millones, 860 km de circuito y MVA de transformación Proyecto UPME - Refuerzo Costa Caribe: diseño, construcción, operación y mantenimiento de la línea de transmisión Cerromatoso - Chinú Copey a 500 kv, 330 km COLOMBIA Proyecto UPME - Ituango: diseño, construcción, operación y mantenimiento de las subestaciones a 500 kv, Ituango y Medellín y de las líneas de transmisión asociadas, 530 km 14

15 Transporte de Telecomunicaciones Características Mayor red terrestre de tendido continuo del continente km de fibra óptica Acceso a 7 cabezas de cables submarinos Propietaria de capacidad en Arcos 1 Presencia: Colombia, Venezuela, Ecuador, Perú, Chile, Argentina y Brasil. Participación accionaria en REDCA (América Central) Premio al Mejor Proveedor Mayorista y al Mejor Servicio, por cuarto año consecutivo. Reconocimientos otorgados por el Metro Ethernet Forum 15

16 Transporte de Telecomunicaciones Consolidación de operaciones en 2014 Incremento de ingresos de 56,6%, año de consolidación de operaciones y resultados netos positivos. COLOMBIA Colombia es el principal mercado por el número de clientes e ingresos. En 2014 continuó con la ampliación de capacidad de la red para atender grandes operadores PERÚ En Perú, la red terrestre cubre parte de la sierra, la selva y la costa, conectando Lima con Ecuador, Chile y Bolivia CHILE ENTROA MERICA BRASIL Brasil se posicionó como el mercado de mayor potencial, al consolidar una red de fibra óptica de km. Conexión de la red de NQT a la red regional de transporte; compañía adquirida a finales de 2013 Se concretaron negocios de acceso a Internet y contenidos en regiones fuera de Santiago de Chile. Se aumentó la capilaridad de la red nacional, pasando de atender 20 nodos entre ciudades principales e intermedias, a 60 sitios habilitados Inicio de operación comercial de la red en Centroamérica ( REDCA km) 16

17 Concesiones Viales Características Mayor operador de vías interurbanas de Chile 907 km de vías en operación, en 5 concesiones viales entre Santiago y Rio Bueno 11 peajes troncales, 84 peajes laterales, 18 áreas de servicio y 293 puentes. Velocidad de diseño de 120 km/h. Más de 100 millones de vehículos Cerca de USD 400 millones de ingresos por peajes Las concesionarias, por la gestión de la seguridad en la ruta, tienen derecho a ajustar el valor del peaje hasta en 5% adicional 17

18 Concesiones Viales Proyectos gestionados En Chile: Terceras pistas en Ruta del Maipo Obras de seguridad y servicio en Ruta de la Araucanía y Ruta de los Ríos En Colombia: CHILE Estudios para el proyecto Honda - Girardot Puerto Salgar, no se presentó oferta Análisis para evaluar participación en los proyectos de 4G, donde ISA está precalificada Proyecto Parques del Río en Medellín, Colombia: en 2014 se suscribió un memorando de entendimiento entre el Municipio de Medellín, ISA y EPM, para la estructuración del proyecto y determinar su viabilidad COLOMBIA 18

19 Gestión Inteligente en Sistemas de Tiempo Real Características Opera los recursos del Sistema Interconectado Nacional Generación: GWh Demanda: GWh Administra el Mercado de Energía Mayorista COLOMBIA Compra y venta de energía: $13,3 billones Facturación por SIC y LAC: $5 billones 19

20 Gestión Inteligente en Sistemas de Tiempo Real Nuevas iniciativas Supervisión, coordinación y agregación de valor a la información, asociados a infraestructura y plataformas transaccionales: Movilidad en Medellín COLOMBIA Modernización sistema de gestión de aduanas para la DIAN Gestión de la demanda Herramientas tecnológicas para realizar seguimiento a la ejecución de obras en el Departamento de Antioquia 20

21 AGENDA 21

22 Resultados financieros consolidados 2014 Consideraciones La utilidad neta ascendió a $ millones, con un aumento de 37,0% Hechos relevantes: 1. Reforma tributaria en Colombia: incremento de la tasa para el cálculo de los impuestos diferidos de 33% a 34% 2. Reforma tributaria en Chile: incremento en la tasa para el cálculo de los impuestos diferidos de 20% a 27% 3. Efectos macroeconómicos: devaluación de las monedas de Colombia, Chile y Brasil frente al Dólar Promedio año Cierre año Tasas Var % Var % Peso / Dólar 2.000, ,90 7, , ,83 24,2 Peso / Real 850,07 866,02-1,8 900,71 822,52 9,5 Peso / Peso chileno 3,51 3,77-7,0 3,94 3,67 7,4 Real / Dólar 2,35 2,16 9,1 2,66 2,34 13,4 Peso chileno / Dólar 570,37 495,31 15,2 606,75 524,61 15,7

23 miles de millones Resultados financieros consolidados 2014 Ingresos 8,9% Mayores ingresos en Colombia por las convocatorias UPME y mayor IPP Nuevos proyectos que entraron en operación en Perú Colombia Brasil Perú Chile Otros Incremento de ingresos en Brasil por mayor construcción, ajuste en la remuneración y consolidación nuevas filiales de telecomunicaciones Menores ingresos en Chile por mayor recaudo de peajes Colombia:39% Brasil:26% Otro:1% Chile:22% Perú:12% Energía:70% Vías:6% Telecom.:22% GISTR:3% 23

24 miles de millones Resultados financieros consolidados 2014 Costos y Gastos 0,4% Colombia Brasil Perú Chile Otros Disminución de costos y gastos en Brasil, por menores gastos de personal, mantenimiento y contingencias Menores gastos por la terminación de la amortización del crédito mercantil de ISA Capital do Brasil en diciembre de 2013 Mayores gastos de construcción por terceras pistas en Chile Colombia:39% Brasil:35% Otro:2% Chile:13% Perú:12% Energía:73% Vías:10% Telecom.:12% GISTR:5% 24

25 miles de millones Resultados financieros consolidados 2014 EBITDA y Margen EBITDA 13,1% Además de los mayores ingresos en transmisión de energía y telecomunicaciones; el mayor EBITDA se explica por los menores costos y gastos en Brasil El margen EBITDA incrementó 2,1% % 58.0% Colombia Brasil Perú Chile Otros Colombia:39% Brasil:16% Otro:2% Chile:27% Perú:16% Energía:69% Vías:3% Telecom.:27% GISTR:1% 25

26 miles de millones Resultados financieros consolidados 2014 Resultado no operacional ,9% -570 En 2014 no se provisionó la cuenta por cobrar al Estado de São Paulo, asociada a la Ley 4819 realizada en 2013 por $ 354 mil millones -890 Colombia Brasil Perú Chile Otros Colombia Chile Brasil Perú Otros Energía:47% Vías:52% Telecom.:1% 26

27 miles de millones Resultados financieros consolidados 2014 Impuestos 314,5% Mayores impuestos diferidos en Chile (del 20% al 27%) Mayores impuestos diferidos en Colombia (del 33% al 34%) Mayores resultados Colombia Brasil Perú Chile Otros Colombia:57% Brasil:19% Otros:2% Chile:8% Perú:14% Energía:88% Vías:1% Telecom.:9% GISTR:2% 27

28 miles de millones Resultados financieros consolidados 2014 Utilidad Neta y Margen Neto 37,0% La utilidad neta creció de manera significativa Margen Neto incrementó 3,1% Colombia Brasil Perú Chile Otros 12.0% 15.1% Colombia:73% Brasil:2% Otro:2% Chile:7% Perú:16% Energía:88% Vías:2% Telecom.:9% GISTR:2% 28

29 miles de millones Resultados financieros consolidados 2014 Balance General Activos ,4% Patrimonio 16,8% 16,047 14,411 4,243 3,705 7,451 8,704 2, , Patrimonio Colombia Brasil Interés minoritario Perú Chile Pasivos Otro Mayores activos por más proyectos en construcción en Perú, mayor activo financiero en Brasil y efecto por conversión debido a la devaluación del peso Mayor patrimonio por mejores utilidades y efecto por conversión Colombia:28% Brasil:24% Otro:1% Chile:34% Perú:13% Activos Activos Energía:62% Vías:3% Telecom.:34% GISTR:1% 29

30 Resultados financieros consolidados 2014 Deuda Millones Var. % 2014 USD CHILE , COLOMBIA ,2 746 BRASIL ,4 487 PERÚ ,0 808 BOLIVIA ,6 22 ARGENTINA ,1 3 TOTAL , Muestra un incremento generado por la devaluación del Peso colombiano frente al Dólar, Peso chileno y Real brasilero Disminución real de $341 mil millones sin efecto por conversión Deuda neta / EBITDA: 3,30x EBITDA / Intereses: 4,35x Otra:1% Bancos:26% Mdo Capitales:73% UF + CLP:47% USD:24% COP:18% BRL:11% Calificaciones de riesgo crediticio Moodys: Calificación internacional Baa2. Outlook estable. (agosto 2014) Standard & Poors: Calificación internacional BBB. Outlook estable. (agosto 2014) Fitch Ratings: Calificación internacional BBB. Outlook estable. (agosto 2014). Calificación Bonos AAA(col) 30

31 Resultados financieros 2014 ISA Individual Consideraciones A partir de 2014 INTERCOLOMBIA, como socio gestor del contrato de cuentas en participación celebrado con ISA, reconoce la totalidad de los ingresos y gastos operacionales derivados de la ejecución del contrato, e ISA la participación de la utilidad derivada del mismo, lo cual explica la reducción de los ingresos, costos y gastos y el incremento de sus márgenes al comparar los estados de resultados de 2014 frente a

32 Resultados financieros 2014 ISA Individual Utilidad neta 37% Resultados $ millones Var $ Var % Ingresos operacionales Costos y gastos AOM (sin pensiones) EBITDA ,7 Provisiones, depreciaciones, amortizaciones y pensiones Costos y gastos operacionales Utilidad operacional ,8 Resultado no operacional Utilidad antes de impuestos ,1 Provisión impuesto de renta ,2 Utilidad neta ,0 Incremento del EBITDA por mayores ingresos operacionales: convocatorias UPME y comportamiento positivo del IPP durante en 2014 Menor depreciación por ajuste de la vida remanente de los activos fijos y recuperación de la provisión del pasivo pensional Incremento del resultado no operacional por mayores ingresos del método de participación de las filiales en Brasil, Colombia y Perú; mayores rendimientos financieros Mayor provisión impuesto de renta por mayor utilidad fiscal e incremento de los impuestos diferidos con ocasión de la reforma tributaria en Colombia 32

33 Resultados financieros 2014 ISA Individual Activos 10,3% Patrimonio 15,9% Balance $ millones Var $ Var % Activo ,3 Pasivo ( ) -4,2 Patrimonio ,9 El incremento en el activo y el patrimonio obedece principalmente a: El aumento de las inversiones en filiales, por mejores resultados El efecto por conversión de las filiales del exterior La mayor valorización de la propiedad, planta y equipo El pasivo disminuyó por menores cuentas por pagar y menor deuda financiera 33

34 AGENDA 34

35 Variación (%) Evolución de la acción En el 2014 los mercados en Latino América presentaron desvalorizaciones, mientras mercados desarrollados como Estados Unidos presentaron valorizaciones S&P ISA COLCAP MSCI EM Latam dic 31, 2013feb 14, 2014mar 31, 2014may 15, 2014jun 29, 2014ago 13, 2014sep 27, 2014nov 11, 2014dic 26, ,4% -5,0% -5,8% -14,8% La acción alcanzó un precio máximo de $9.800, uno promedio de $8.782 y uno de cierre de $8.630, acumulando en el año una caída de 5,0%, valor inferior al del mercado colombiano (índice COLCAP) que tuvo una variación negativa de 5.8%; y a los mercados Latinoamericanos con una variación negativa de 14,8% 35

36 AGENDA 36

37 Mensajes finales Retos ISA enfrenta hoy dos retos muy relevantes... 1 Indemnización de activos de CTEEP 13/08/14: se entregó a ANEEL informe de avalúo técnico cuyo valor fue de BRL millones (valor base dic. 2012) 8/01/15: CTEEP recibió el informe de fiscalización con un valor estimado de indemnización de BRL millones (valor base dic. 2012) 6/02/15: se presentó recurso de reposición para controvertir el valor presentado en el informe de fiscalización Qué sigue: Pronunciamiento final de ANEEL sobre el valor Recurso de CTEEP ante el Directorio de ANEEL Definición del valor de indemnización, actualización monetaria, forma y plazo para el pago y tratamiento tributario 37

38 Mensajes finales Retos 2 Revisión tarifaria en Colombia 2014: la CREG expidió circulares que publicaban los estudios de consultoría sobre metodologías de remuneración y Unidades Constructivas y el proyecto de resolución con la propuesta de metodología para el cálculo de la tasa de remuneración 19/02/2015: la CREG publicó la Resolución 178 que presenta el proyecto de resolución con la propuesta de metodología para la remuneración de la transmisión ISA se ha pronunciado con mucho detalle frente a todas las resoluciones Opinión de ISA: El cambio del modelo de remuneración tiene implicaciones de fondo para el manejo del sistema y la rentabilidad de los agentes. Conlleva además, a la coadministración de los activos de transmisión por parte del gobierno, lo cual tiene importantes impactos para la confiabilidad del sistema y para la Compañía De insistir en el cambio, deberán revisarse temas como el régimen de transición, la tasa de remuneración y el cálculo del valor de las Unidades Constructivas, entre otros Qué sigue: Remisión de observaciones y comentarios Resolución definitiva por parte de la CREG 38

39 Agradecimientos Sólo nos resta agradecerles a todos quienes han contribuido a alcanzar estos logros: Accionistas Proveedores Clientes Países en los que ISA está Estado Colaboradores Por ratificar año tras año su confianza, retándonos a mejorar para alcanzar unos resultados positivos que retribuyan su inversión Por fortalecer esa alianza permanente de negocio con ISA, gracias a la cual podemos crecer conjuntamente Por la oportunidad de servirles día a día Por permitirnos ser partícipes de su desarrollo y contribuir al mejoramiento de la calidad de vida de sus habitantes Por permitirnos trabajar de la mano en el fortalecimiento y construcción de relaciones de confianza con sus instituciones Por su compromiso y dedicación para mantener a ISA en la senda de una compañía líder en Latinoamérica 39

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