HETEROGENEIDAD DE TASAS DE INTERES DE MICROCREDITO Y METODOLOGÍAS DE MICROCRÉDITO: EL CASO ECUATORIANO 1

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1 HETEROGENEIDAD DE TASAS DE INTERES DE MICROCREDITO Y METODOLOGÍAS DE MICROCRÉDITO: EL CASO ECUATORIANO 1 A. HETEROGENEIDAD DE TASAS DE INTERÉS REPORTADAS POR LAS ENTIDADES QUE OTORGAN MICROCRÉDITO El Congreso Nacional del Ecuador expidió en julio de 2007 la Ley de Regulación del Costo Máximo Efectivo del Crédito, mediante la cual se prohibió el cobro de cualquier comisión explícita o implícita en las operaciones de crédito, estableciéndose que el costo total de otorgamiento de un crédito debía constar en la tasa de interés efectiva anual (TEA) del mismo. Esto permitió transparentar tanto a nivel del gobierno, como al público en general, el verdadero costo del crédito, pues hasta esa fecha, si bien las entidades financieras reguladas por la Superintendencia de Bancos y Seguros (SBS) reportaban de forma periódica al Banco Central del Ecuador (BCE) las tasas de interés nominales de sus operaciones crediticias, la legislación permitía la libre negociación de comisiones entre prestamistas y prestatarios, las cuales no eran reportadas al BCE. De otro lado, la Ley de Regulación del Costo Máximo Efectivo del Crédito estableció que el BCE debía definir segmentos de crédito y que a su vez, debía calcular para cada uno de ellos de forma periódica, tasas de interés efectivas referenciales, correspondientes al promedio de las TEA s cobradas por las entidades financieras en el respectivo segmento. Adicionalmente, la Ley estableció tasas de interés efectivas máximas para cada segmento crediticio, es decir, las entidades financieras (así como las personas naturales o jurídicas en general) no debían cobrar TEA s por encima de dichas TEA s máximas o esto sería considerado delito de usura. La ley referida determinó que las tasas de interés efectivas máximas en cada segmento, serían calculadas por el BCE como la TEA referencial del segmento respectivo, más 2 desviaciones estándar. Bajo este marco legal, el BCE definió 8 segmentos de crédito, definición que pretendió reflejar la amplia heterogeneidad de costos y riesgos incurridos por los operadores financieros, en el otorgamiento de crédito a distintos sectores poblacionales. Los segmentos de crédito actualmente vigentes son: Comercial corporativo, comercial PYMES, consumo, consumo minorista, vivienda, microcrédito de subsistencia, microcrédito de acumulación simple y microcrédito de acumulación ampliada. En el Anexo 1 se presenta la definición específica de cada uno de los segmentos definidos por el Directorio del BCE. En diciembre de 2007, el Tribunal Constitucional declaró inconstitucional la porción de la Ley de Regulación del Costo Máximo Efectivo del Crédito que modificó las disposiciones legales relacionadas con la Ley de Régimen Monetario y Banco del Estado, la cual a su vez otorga amplias facultades al BCE para determinar el sistema de tasas de interés del país. En este contexto, a partir de enero de 2008, la política gubernamental, implementada a través de las decisiones del Directorio del BCE, corresponde a una política de disminución paulatina de las tasas de interés efectivas máximas de los diferentes segmentos crediticios, con el objetivo de reducir el costo de acceso al crédito del público en general. Es decir, la TEA máxima de cada segmento dejó de establecerse en base al promedio de TEA s observadas en el respectivo segmento, más 2 desviaciones estándar. Con este antecedente del marco legal e institucional en base al cual se definió el actual sistema de tasas de interés vigente en Ecuador, es necesario destacar que a partir de octubre de 2007, mes a partir del cual estuvieron vigentes los 8 segmentos crediticios mencionados anteriormente, el BCE cuenta con reportes semanales de tasas de interés que las entidades financieras reguladas por la SBS cobran en sus operaciones activas en cada uno de estos segmentos. Sobre la base de esta información se observó una gran heterogeneidad en los niveles de TEA s que reportan las diferentes entidades financieras, particularmente al interior del segmento de microcrédito de subsistencia y microcrédito de acumulación simple. Efectivamente, como se observa en los gráficos siguientes, durante el mes de diciembre de las TEA s reportadas por las IFI s reguladas, estuvieron en un rango entre 1 Esta investigación ha sido elaborada por Wagner Fierro, María Belén Freire, y Klever Mejía, técnicos de la Dirección de Investigaciones Económicas y Políticas de Largo Plazo del Banco Central del Ecuador. Las opiniones son exclusivamente de los autores y no comprometen la posición oficial del Banco Central del Ecuador. Los autores agradecen el apoyo de las autoridades del Banco Central del Ecuador para la realización del presente estudio, la valiosa información provista por la Red Financiera Rural, Swisscontact, y varias instituciones de microfinanzas entrevistadas, así como la asistencia de investigación de Diego Maldonado, Pedro Brito e Iván Gachet; y, los valiosos comentarios y sugerencias de Marco Baquero y Wilson Pérez. 2 Se escogió el mes de diciembre de 2007 para el análisis contenido en los siguientes párrafos, por ser un periodo anterior a la implementación de la política de disminución gradual de TEA s máximas por segmento que aplicó el Directorio del BCE a partir de enero de 2008, la cual puede haber modificado el comportamiento de las entidades financieras. Cabe señalar que entre octubre y noviembre de 2007, se observan datos muy similares a los de diciembre de 2007, por lo que el análisis presentado es representativo de lo ocurrido en el periodo octubre-diciembre de

2 10.1% y 46.0%, dentro del segmento de microcrédito de subsistencia, y, entre 12.6% y 40.6% en el segmento de microcrédito de acumulación simple. Similar situación se observó en meses anteriores, como posteriores. Gráfico 1 MICROCREDITO DE ACUMULACION SIMPLE REPRESENTACION 28% 24% 20% 16% 12% 8% 4% 0% Juventud Progresista Loja Nacional 29 Octubre Pichincha Unibanco Solidario Procredit 16% 21% 26% 31% 36% 41% TEA Finca MICROCREDITO DE SUBSISTENCIA REPRESENTACION 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% San Francisco FUENTE: Banco Central del Ecuador ELABORACIÓN: Los autores Nacional Finca Solidario Procrédit Pichincha -10% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 45% 50% Cabe señalar que en ambos segmentos de microcrédito, las entidades que presentan las TEA s más elevadas son las entidades con mayor participación en el volumen de crédito de ambos segmentos (ver cuadro). En el segmento de microcrédito de subsistencia, 2 bancos y una sociedad financiera recientemente convertida en banco (Solidario, Finca y Procredit) que participaron con el 88.7% del volumen de crédito otorgado por las IFI s reguladas durante el mes de diciembre, reportaron tasas sobre el 40%. En el caso del segmento de microcrédito de acumulación simple, 4 entidades bancarias Credifé, Unibanco, Solidario y Procredit respectivamente, participan con el 68.9% del volumen de crédito total, y reportaron tasas en un rango entre 29% y 40%. Estas TEA s son superiores a las reportadas por la mayoría de cooperativas de ahorro y crédito (COAC s) en estos segmentos de crédito. Así mismo, es interesante notar que si bien las entidades con mayor participación en el volumen de crédito son las que presentan las TEA s más elevadas, dichas entidades no se encontraban pegadas al techo o TEA máxima TEA 2

3 determinada para el respectivo segmento. Así, durante el mes de diciembre de 2007, la TEA máxima determinada por el Directorio del BCE en el segmento de microcrédito de subsistencia fue 48.21%, y las TEA s máximas observadas fueron las de Solidario (46.0%), seguida de Procredit (42.5%) y Finca (40.2%). Estas TEA s se mantuvieron en niveles similares durante el periodo octubre-diciembre de 2007, y presentan una disminución en Enero de 2008, cuando el Directorio del BCE disminuyó la TEA máxima de este segmento en aproximadamente 10 puntos porcentuales a 39.98%. En el caso del microcrédito de acumulación simple, la TEA máxima durante el mes de diciembre de 2007 se fijó en 49.81%, y las TEA s más altas observadas fueron de Solidario (40.7%), Finca (40.2%), Procredit (38.9%), y Unibanco 33%. Así mismo, hasta antes del mes de enero de 2008 en el cual la TEA máxima disminuyó drásticamente a 38.98%, las TEA s de estas instituciones de microcrédito (IMC s) se mantuvieron en el rango descrito. Esta situación permite plantear la hipótesis de que las IMC s con mayor participación en el mercado de microcrédito, no aprovecharon este nivel de presencia en el mercado, para pegarse a las TEA s máximas determinadas por el Directorio del BCE en base a la ley vigente hasta diciembre de 2007, lo que les habría permitido modificar las tasas referenciales o promedio, como las tasas máximas, de los siguientes periodos, dada la forma en que ambas tasas se determinaban de acuerdo a la legislación vigente en ese periodo. También permite plantear la hipótesis de que estas TEA s más elevadas que presentan las IMC s con mayor participación en el mercado, respondan a una estructura de costos y nichos de mercado especializados, y no necesariamente a que generan una rentabilidad muy por encima de otros operadores del mercado. CUADRO No. 1 ENTIDADES FINANCIERAS REGULADAS: TEA Y PARTICIPACION EN EL VOLUMEN DE CREDITO (Periodo diciembre de 2007) Microcrédito de subsistencia Microcrédito de acumulación simple Institución TEA Participación TEA Participación Nacional 23.1% 5.14% 23.1% 4.68% Solidario 46.0% 60.67% 40.7% 19.1% Procredit 42.5% 6.31% 38.9% 8.59% Finca 40.2% 21.7% 40.2% 3.37% Credifé (Banco del 32.7% 1.3% 29.1% 21.49% Pichinca) Unibanco 33.0% 19.7% FUENTE: BCE ELABORACION: Los autores Por su parte, las cooperativas de ahorro y crédito tienen una participación de aproximadamente 8,88% y 25,6% en el volumen de crédito de microcrédito de subsistencia y microcrédito de acumulación simple respectivamente, al mes de diciembre de 2007, (10.1% y 36.3% respectivamente a abril de 2008), y así mismo las TEA s que reportan estas entidades, en general son inferiores. Así, en el segmento de microcrédito de subsistencia alcanzan en promedio el 21.8%, con TEA s entre 10% y 46%, mientras que en el segmento de microcrédito de acumulación simple, la TEA promedio de estas entidades fue 22.4% con TEA s entre 16% y 40% en diciembre de Cabe destacar además que son pocas operaciones las reportadas por las COAC s con tasas iguales o superiores al 40%; así, durante el mes de diciembre de 2007, existe una sola operación de crédito concedida a una TEA igual a 46% en el segmento de microcrédito de subsistencia, y otra operación concedida a 41% (de un total de operaciones), mientras que en el de acumulación simple, 57 operaciones de un total de operaciones concedidas, se negociaron con una TEA de 40%. Esto quiere decir que en general las TEA s que cobran las COAC s por sus operaciones de microcrédito en los 2 segmentos referidos son por lo general bajas en relación a las que cobran las entidades financieras marcadoras en estos segmentos. Cabe destacar que la alta heterogeneidad observada en las TEA s reportadas en estos segmentos de microcrédito, motivó varias acciones por parte del Banco Central del Ecuador (BCE), encaminadas a investigar los factores que podrían explicar esta heterogeneidad. Precisamente por esta situación y también debido a la falta de experiencia, particularmente de las COAC s, en reportar semanalmente sus operaciones activas y pasivas al BCE, se hizo especial énfasis en la capacitación a todo el sistema financiero, acerca de aspectos técnicos de cálculo de las tasas de interés efectivas a fin de asegurar la calidad de la información reportada, así como la comparabilidad entre los datos reportados por las distintas IFI s. Se hicieron consultas directas a algunas de las IFI s que reportaban las TEA s más bajas, se realizaron talleres de capacitación a todo el sistema financiero regulado, y adicionalmente, se instaló un call center en el BCE, para atender las inquietudes técnicas de las IFI s relacionadas con el cálculo de las TEA s para créditos con distintas particularidades. Cabe señalar que aún después de llevar a cabo estas acciones, si bien se logró aumentar significativamente la representatividad de las COAC s reguladas que reportan al BCE 3

4 semanalmente la información de sus operaciones activas y pasivas, y adicionalmente, solucionar las inquietudes técnicas presentadas por las IFI s, lo que presumiblemente podría haber mejorado la calidad de la información reportada, subsistió un alto nivel de heterogeneidad en las TEA s reportadas por las IFI s en los segmentos de microcrédito referidos 3. Esto motivó la realización de la presente investigación, que pretende determinar los principales factores que explican esta alta heterogeneidad en las tasas de interés efectivas. Dicha investigación se consideró de gran importancia, dado el contexto institucional y legal vigente a partir de enero de 2008, y la política gubernamental implementada a partir de dicho mes, de disminución gradual de las TEA s máximas por segmento, puesto que dicha política podía eventualmente provocar un racionamiento en los sectores de microcrédito, si se establecían TEA s máximas no acordes con los costos y riesgos en que incurren las entidades que tienen como parte de su negocio, aquel dedicado al microcrédito. El presente estudio se divide en 8 secciones. En la siguiente sección, se hace una descripción de los operadores de microcrédito que operan en el país, y se analiza brevemente la cobertura de dichas entidades en relación a la población objetivo de estas instituciones financieras en el Ecuador. En las subsiguientes secciones se describen en primer lugar, las principales características de las operaciones de microcrédito de subsistencia y de acumulación simple respectivamente, reportadas al BCE, como primera aproximación a las diferencias existentes entre las metodologías de crédito que utilizan unas y otras entidades financieras, y que pudieran contribuir a explicar las diferencias en las TEA s que éstas aplican en sus operaciones de microcrédito. En segundo lugar, se identifican las distintas metodologías de otorgamiento de microcrédito que emplean las entidades de microfinanzas en Ecuador, según los resultados de la investigación realizada, y posteriormente, se analiza en mayor detalle las metodologías de crédito aplicadas por 14 entidades de microcrédito, en base a un estudio de campo basado en entrevistas directas e información recabada de dichas entidades 4. En tercer lugar, se realiza un análisis comparativo de los costos operativos incurridos por las entidades de microcrédito que componen la muestra analizada mediante el estudio de campo, tomando en cuenta las diferencias en metodologías crediticias existentes entre ellas. En cuarto lugar se analiza, en base a los balances y estados de situación financiera a diciembre de 2007, la heterogeneidad de las IFI s que componen la muestra mencionada, en cuanto a costos de fondeo o costos financieros, costos por riesgo de crédito aproximado por el nivel de provisiones, y el costo de oportunidad del capital, como factores adicionales que podrían contribuir a explicar las diferencias entre TEA s observadas, además de la metodología de crédito y los correspondientes gastos operativos involucrados. Dentro de esta sección, se analiza así mismo para las IFI s que no componen la muestra que formó parte del estudio de campo, estos mismos costos, así como las características de sus operaciones de crédito. Finalmente, se analiza, a partir de enero de 2008 en el cual se inició la política de disminución gradual de TEA s máximas de interés, lo sucedido con las operaciones de crédito concedidas por las entidades financieras reguladas por la SBS y que reportan periódicamente al BCE, a fin de establecer si hay soporte para la hipótesis de un cambio en las características o el nivel de operaciones de microcrédito otorgadas, a partir de la implementación de esta política, debido a un posible racionamiento de crédito provocado por la misma. B. ENTIDADES FINANCIERAS QUE OTORGAN MICROCREDITO En el sistema financiero regulado por la Superintendencia de Bancos y Seguros (SBS), 46 entidades financieras a diciembre de 2007 (de un total de 72 que reportaron información al BCE) al menos 0.5% o más de su volumen de crédito se destinó al microcrédito. Para abril de 2008, como se observa en el siguiente cuadro, 53 de 76 entidades otorgan microcrédito, de las cuales 12 son bancos, 35 cooperativas de ahorro y crédito (COAC s), 5 son sociedades financieras y una mutualista. 3 Cabe señalar que esto fue especialmente desconcertante en el periodo a partir de la promulgación de la Ley de Regulación del Costo Máximo Efectivo del Crédito, hasta el mes de diciembre de 2007, puesto que el marco legal establecía que la TEA máxima de interés por segmento sería igual a la TEA referencial o promedio del mercado más 2 desviaciones estándar, y la gran heterogeneidad de TEA s observadas en los segmentos de microcrédito de subsistencia y acumulación simple respectivamente, provocaba una alta dispersión y que las TEA s no sigan una distribución normal; por ende, el Directorio del BCE en cumplimiento del marco legal vigente, estableció en algunas ocasiones TEA s máximas en estos segmentos, incluso por encima de las TEA s más altas observadas en la práctica en las operaciones de crédito. 4 También se incluyen los resultados de la investigación de campo realizada a fines del mes de agosto de 2008 a la Cooperativa Jardín Azuayo, la cual no constaba en la muestra original de instituciones de microcrédito analizadas, puesto que ésta COAC fue puesta bajo la supervisión de la Superintendencia de Bancos y Seguros (SBS) de Ecuador recientemente, y empezó a reportar la información de tasas de interés de sus operaciones de crédito al BCE a partir del mes de mayo de Se consideró relevante incluir dichos resultados debido a que esta COAC reporta al BCE tasas de interés de microcrédito significativamente más bajas que las de las otras entidades de microcrédito, incluso comparadas con las que cobran otras COAC s. 4

5 Cabe señalar que en 19 de las 46 entidades que concedieron microcrédito en diciembre de 2007, al menos el 50% de su volumen de crédito se destina al segmento de microcrédito (incluye los 3 segmentos de microcrédito) 5, es decir, son entidades con alto grado de especialización en microcrédito. Dos de estas entidades son bancarias (Procredit y Solidario), y una sociedad financiera (FINCA) recientemente convertida en banco, las cuales se pueden considerar entidades altamente especializadas en este segmento, puesto que más del 68% del volumen de crédito se destina a microcrédito. Es más, en el caso de FINCA su grado de especialidad alcanza el 100% y en el caso de Solidario, el 88%. Al mes de abril de 2008, 19 de las 52 entidades que conceden microcrédito, al menos el 50% de su volumen de crédito se destina al microcrédito, de las cuales 17 son COAC s. Esto implica que aproximadamente la mitad de las COAC s (de un total de 36) presentan una baja especialización en microcrédito, lo cual podría contribuir a explicar sus menores TEA s debido a economías de enfoque dadas por el manejo de distintos tipos de cartera, frente a las entidades bancarias especializadas en microcrédito. Es más, entre las COAC s con al menos el 50% de su volumen de crédito destinado a microcrédito, se observa un bajo nivel de especialización en relación a los bancos pues tan solo 5 entidades (Desarrollo de los Pueblos, Guaranda, Nacional, San Francisco y San José) concentran el 68% o más de su volumen de crédito en los 3 segmentos de microcrédito. Para abril de 2008, esta cifra se reduce a 4 entidades (CACPECO, Nacional, Desarrollo de los Pueblos y Pablo Muñoz Vega). En el segmento de microcrédito de subsistencia, las COAC s presentan un menor grado de especialización, puesto que a diciembre de 2007 tan solo 4 COAC s tienen una participación del volumen de microcrédito de subsistencia superior al 2%, en el total del volumen de crédito otorgado (y no superior al 7% en ningún caso). Algo similar se observa en abril de 2008, con tan solo 7 COAC s con una participación superior al 2% y esta no supera el 8% en ningún caso. En lo que respecta al segmento de microcrédito de acumulación simple, las COAC s presentan mayores niveles de especialización en este tipo de microcrédito, en relación al microcrédito de subsistencia. Así, 32 COAC s a diciembre de 2007 presentaron al menos el 5% de su volumen de crédito destinado a microcrédito de acumulación simple. A su vez, 28 COAC s presentan participaciones superiores al 20%, aunque en tan solo 5 COAC s esta participación supera el 50%, lo que demuestra que de todas formas, el microcrédito de acumulación simple no es el segmento preponderante en las actividades crediticias de la mayor parte de COAC s. En abril de 2008, la situación es similar puesto que 26 COAC s cuentan con una participación del 20% o más del volumen de microcrédito de acumulación simple respecto de su volumen de crédito total, y en tan solo 2 entidades dicha participación supera el 50%. FUENTE: BCE ELABORACION: Los autores CUADRO No. 2 SISTEMA FINANCIERO REGULADO (datos a abril de 2008) No. de entidades que otorgan microcrédito No. de entidades con cartera de microcrédito con partic. > o = al 50% Saldo de cartera de microcrédito (Dic-2007) Crecimiento del saldo de cartera (2007/2006) Bancos ,786, % COAC s ,674, % Sociedades ,127, % financieras Mutualista 1 0 TOTAL % 1,028,589,228 5 Dato calculado en base al volumen de crédito otorgado en el mes de diciembre de Resultados similares se obtienen con datos de volumen de crédito otorgado entre el 30 de agosto de 2007 y el 16 de enero de

6 En el caso de instituciones que conceden microcrédito, pero que no están supervisadas y reguladas por la SBS, no se cuenta con estadísticas reportadas periódicamente a las autoridades de control y regulación del sistema financiero. Sin embargo, se cuenta con cierta información financiera y no financiera, la cual es remitida a la Red Financiera Rural (RFR) 6 por parte de las entidades de microcrédito (tanto reguladas como no reguladas) que son miembros de dicha organización. A continuación se presenta el número de entidades, por tipo de institución, que conforman la RFR, y el saldo de cartera de crédito de dichas entidades en el segmento de microcrédito, a septiembre de Cabe destacar que a pesar de que 33 de las 45 instituciones adscritas a la RFR son entidades no reguladas, estas representan tan solo el 16.2% de la cartera de microcrédito total de los miembros de la RFR. También destaca la participación de los bancos y las sociedades financieras en el total de la cartera de los miembros de la RFR (51.4%), seguida de las COAC s (41.4%), mientras que las ONG s, a pesar de representar a 20 de las 45 entidades que conforman la RFR, su saldo de cartera participa con tan solo el 4.3% del total de la cartera reportada (ver cuadro). CUADRO No. 3 MIEMBROS DE LA RED FINANCIERA RURAL TIPO DE INSTITUCION No. de entidades Saldo de cartera de microcrédito (septiembre 2007) en USD millones ONG s crediticias COAC s no reguladas COAC s reguladas ONG s de apoyo ONG s 2do. Piso Bancos y sociedades financieras Redes locales* TOTAL Sistema fin Regulado TOTAL Instituciones no reguladas TOTAL Fuente: RFR Elaboración: Los autores *Corresponden a: 1) Unión de Cooperativas del Norte (UCACNOR) la cual agrupa a 7 COAC s no reguladas por la SBS; 2) Unión de Cooperativas del Centro (UCACCENTRO) la cual agrupa a 5 COAC s no reguladas y 1 COAC regulada; 3) Unión Católica de Apoyo al Desarrollo (UCADE) la cual agrupa a 4 diócesis católicas. De otra parte, se debe señalar que 3 de las instituciones adscritas a la RFR son redes locales de cooperativas (UCACNOR, UCACENTRO) o redes locales de filiales (UCADE). Tomando en cuenta las entidades que conforman las 3 redes referidas, el total de instituciones miembros de la RFR alcanza las 59 entidades. De estas 59 entidades, 54 otorgan crédito sea directamente o a través de mecanismos de 2do. piso mientras que 5 entidades (ONG s de apoyo) proveen asistencia técnica y cooperan con el desarrollo de otras entidades que otorgan microcrédito, pero no conceden microcrédito de forma directa. Cabe señalar que otro indicador del tamaño del sistema no regulado que interviene en el mercado de microcrédito, es la información reportada en los buros de crédito. Dicha información da cuenta de que el número de entidades no reguladas y el saldo de cartera de microcrédito es superior al que se presenta en las cifras de las entidades adscritas a la RFR. Así, de acuerdo a la RFR 7, en agosto de 2007, el buró de crédito Credit Report cuenta con información de 141 entidades de microcrédito no reguladas por la SBS, cuyo saldo de cartera alcanza los USD millones, prácticamente el doble del saldo de cartera de las entidades no reguladas que conforman la RFR. Esto da cuenta de la importancia de las entidades no reguladas en el segmento de microcrédito. 6 La RFR es una corporación civil de derecho privado sin finalidad de lucro, abierta al ingreso de instituciones de microfinanzas, cuyo objetivo principal es la expansión y profundización de los servicios financieros rurales. 7 Boletín Microfinanciero No. 16, septiembre de

7 Se conoce adicionalmente que existen operadores de microcrédito que conforman la Red de bancos Grameen en el Ecuador. Según información provista por Swisscontact, la Red de dichos bancos está conformada por tan solo 5 entidades: 3 fundaciones y 2 COAC s, de las cuales una de ellas es la institución que se encarga de la coordinación (Grameen Amazonas). De otro lado, cabe señalar que dicha red se encuentra aún en proceso de legalización. C. COBERTURA DE LAS ENTIDADES QUE OTORGAN MICROCREDITO Debido a que el microcrédito es un factor clave en la mitigación de la pobreza y el desarrollo económico y social, una de las dimensiones a través de las cuales se mide el desempeño de las entidades de microcrédito, es la cobertura en cuanto a clientes de crédito atendidos, el dinamismo del número de clientes de crédito atendidos, y la penetración en el mercado alcanzado por dichas entidades. La organización Micro Information Exchange (MIX) 8, utiliza entre otros, estos 3 indicadores para medir la cobertura alcanzada por las instituciones de microcrédito. En el caso ecuatoriano, se cuenta con información que permite calcular los indicadores mencionados, para el caso de las instituciones miembros de la RFR. Como se observa en el siguiente cuadro, las instituciones miembros de la RFR atienden, a septiembre de 2007, a 549 mil clientes de crédito. Esta cifra no incluye a los clientes de las 29 COAC s que son atendidas por FINANCOOP, en su calidad de COAC regulada de 2do. piso, ni los clientes de las 32 instituciones de microcrédito que a su vez se constituyen en clientes de las ONG s de 2do. piso que conforman la RFR, por lo que en la práctica, los clientes atendidos con microcrédito a través del sistema cooperativo y el de ONG s, es superior. TIPO DE INSTITUCION CUADRO No. 4 COBERTURA DE ENTIDADES MIEMBROS DE LA RFR No. de clientes de Tasa anual Penetración de crédito crecimiento de mercado (número de clientes de crédito clientes/población (sep sep. pobre del país)** 2006) Número de clientes/número de microempresarios urbanos y rurales*** ONG s crediticias 67, % 1,3% 3.3% COAC s no 54, % 1,1% 2.7% reguladas COAC s reguladas* 126, % 2,5% 6.2% ONG s de apoyo - - ONG s 2do. Piso 32 instituciones de microcrédito; 3458 Bancos y sociedades financieras 254, % 5,0% 12.5% d/c Finca 56, % 1,1% 2.7% Redes locales 46,062 0,9% TOTAL Sistema 380, % 7,4% 18.7% fin. Regulado TOTAL Instituciones no reguladas 168, % 3,3% 8.3% TOTAL 549, % 10,7% 27.1% Fuente: RFR Elaboración: Los autores *Incluye a FINANCOOP, que a su vez atiende a 29 COAC s en su calidad de COAC de 2do. piso; esto implica que el número de clientes de crédito atendidos por los miembros de la RFR es mayor si se tomaría en cuenta los clientes atendidos por estas 29 COAC s. **Según las estimaciones del INEC, la pobreza medida por consumo en el Ecuador alcanza el 39,5% de la población total, es decir, 5,135,264 de personas al año MIX es una sociedad entre CGAP y la Fundación Citigroup, la Fundación Deutsche Bank Américas, Open Society Institute y otros. MIX provee información de negocios para la industria de microfinanzas; específicamente, información acerca del desempeño y finanzas de instituciones de microfinanzas, fondeadores, inversionistas, redes y otros proveedores de servicios asociados al sector. MIX presenta información a través de mixmarket.org y el MicroBanking Bulletin. 7

8 ***El número de microempresarios urbanos corresponde al número de personas en categoría de ocupación de patronos o socios, cuenta propia o trabajadores familiares, del Censo de Población y Vivienda del INEC del año 2001, y publicado en La Microempresa en Ecuador: Perspectivas, desafíos y lineamientos de apoyo, BID, septiembre de El impacto socio-económico del microcrédito es por tanto significativo si tomamos en cuenta el número promedio de miembros de un hogar en el Ecuador (4 personas), con lo cual el impacto potencial del microcrédito alcanza los individuos. De otro lado, el número de clientes atendidos por las entidades miembros de la RFR equivale a tan solo el 10,7% de la población pobre del país, lo cual da cuenta de que existe un mercado potencial inmenso para las microfinanzas, que es comprobadamente un método eficaz para combatir la pobreza en el mundo entero. Así mismo, el nivel de cobertura en relación al número de microempresarios urbanos (27.1%) también da cuenta de un mercado potencial significativo por atender (no se cuenta con datos del número de microempresarios a nivel rural). En cuanto al crecimiento de la cobertura, cabe señalar que el crecimiento anual de los clientes atendidos con microcrédito, a septiembre de 2007 es de 7%, en lo que corresponde a las entidades miembros de la RFR. El mayor dinamismo lo presentan las ONG s crediticias (35%), seguidas de las COAC s no reguladas (25%) y las reguladas (21.1%). Los bancos y sociedades financieras presentan un decrecimiento de 14.1%, aunque destaca dentro de éstos, el crecimiento del 15.7% en el total de clientes de la sociedad financiera (convertida desde mayo de 2008 en banco) Finca, que es una entidad especializada 100% en microcrédito. En términos generales, el Ecuador presenta un mercado potencial importante para el microcrédito, y en general, hasta septiembre de 2007, el número de clientes atendidos por parte de las entidades miembro de la RFR se encontraba en aumento. D. Metodologías de crédito de las instituciones dedicadas al microcrédito (IMC s) La heterogeneidad observada en las TEA s dentro de los segmentos de microcrédito de subsistencia y acumulación simple, justifica la necesidad de investigar que similitudes y diferencias existen en las metodologías o tecnologías crediticias que aplican los distintos tipos de entidades financieras que otorgan microcrédito (cooperativas, bancos, sociedades financieras, ONG s, etc.). La tecnología de crédito utilizada, como de forma más general, la estrategia empresarial de la institución de microcrédito (IMC), determinará sus costos, rentabilidad y sustentabilidad en el tiempo. Sin tomar en cuenta esas diferencias en las tecnologías de crédito, se pueden arribar a conclusiones erróneas si se considera a todas las IMC s por igual, en cuanto a los costos y por lo tanto los ingresos que estás deben generar para ser rentables y sustentables en el tiempo. Efectivamente, como señala Ledgerwoord (2000) 9, el modelo específico de préstamo que utiliza cada IMC provoca una gran diferencia en los resultados de los indicadores de eficiencia calculados para cada entidad. Esto hace que se pueden arribar a conclusiones erróneas en base a la comparación de indicadores de eficiencia entre IMC s disímiles, debido a que estos indicadores son influidos significativamente por el monto promedio y el plazo de los préstamos otorgados, entre otros factores que dependen de la estrategia empresarial, así como de la visión y misión de cada entidad. Lo mismo ocurre al comparar indicadores de rentabilidad. En base a estas consideraciones, se escogió como metodología de investigación, un método combinado, en el cual se analizan por un lado los datos provenientes de los reportes de tasas de interés semanales que realizan las instituciones financieras (IFI s) reguladas al BCE, que permitirán identificar las primeras diferencias en cuanto a los montos de crédito promedio y los plazos promedio, así como otras características de los préstamos concedidos en los segmentos de microcrédito, entre las distintas IFI s. De otra parte, una segunda parte del estudio constituye la entrevista directa a funcionarios de IMC s representativas a fin de recabar información acerca de su estrategia empresarial, aquella que no puede ser observada de forma directa en la información referida pero que permite comprender de mejor manera la estructura de costos de estas entidades y los factores que contribuirían a explicar las diferencias entre ellas. Finalmente, se analizan los indicadores de costos y algunos indicadores de rentabilidad a partir de los estados financieros de las IMC s reguladas por la SBS, en procura de comparar indicadores entre IMC s similares en relación a la tecnología de crédito que emplean, en base al conocimiento adquirido en las fases previas de la investigación. 9 En Ledgerwood Joanna, Manual de Microfinanzas: Una perspectiva institucional y financiera, junio de

9 a) Montos promedio de préstamos de entidades dedicadas al microcrédito: Tomando como base la información de los miembros de la RFR, se encuentra que los saldos de cartera por prestatario, varían en un rango de entre USD 302 para el caso de la red local UCADE, que es una ONG que agrupa una red de diócesis católicas, hasta USD en el caso de las COAC s reguladas por la SBS. Como se observa en el siguiente cuadro, los saldos promedio por prestatario más altos corresponden a las COAC s reguladas, seguidas de los bancos. En un nivel intermedio se encuentran las COAC s no reguladas por la SBS, con un saldo de cartera por prestatario de USD 1.435, y las redes locales compuestas por COAC s en su gran mayoría no reguladas por la SBS con USD 896. Mientras tanto, los menores saldos de cartera por prestatario corresponden a las ONG s crediticias (USD 491), la sociedad financiera FINCA (USD 416), y la red local ONG UCADE (USD 302). CUADRO No. 5 Saldo de cartera de microcrédito por prestatario de IMC s miembros de la RFR (septiembre de 2007) Número de clientes activos de crédito Saldo de cartera por prestatario (USD) COAC s reguladas* 126,497 2,212 COAC s no 46,639 1,435 reguladas TOTAL COAC s 173,136 2,003 ONG s crediticias 66, Bancos 197,919 2,164 Sociedad financiera 56, Redes locales (sin 40, ONG UCADE) d/c ONG s 12, (UCADE) *Excluye a FINANCOOP que es COAC de 2do. Piso FUENTE: RFR ELABORACIÓN: Los autores Estas primeras diferencias observadas en el saldo de cartera por prestatario permiten prever que dentro del segmento de microcrédito, existen diferentes nichos de mercado, lo que podría contribuir a explicar la heterogeneidad de tasas de interés observadas en los segmentos de microcrédito de subsistencia y acumulación simple como se ha hecho referencia anteriormente. En términos generales, para niveles similares de productividad (medida por el número de clientes que maneja por empleado la IMC), los costos unitarios laborales por préstamo serán mayores en el caso de las ONG s crediticias, la sociedad financiera FINCA, y las redes locales, en relación a los de las COAC s o los bancos. Es decir, en el caso de las IMC s que otorgan menores montos promedio de crédito, un oficial de crédito tendría que manejar un mayor número de operaciones crediticias, para alcanzar el mismo nivel de ingresos por intermediación financiera que un oficial de crédito de una COAC o un banco, entidades en las cuales el saldo de cartera promedio es mayor. A su vez, el manejar un mayor número de operaciones crediticias podría implicar mayores costos debido a la mayor transaccionalidad involucrada en aquello, sobretodo en el caso de préstamos con mayor frecuencia de pagos que realizan los deudores. De otro lado, cabe señalar que al menos para las IFI s reguladas por la SBS, se puede realizar un análisis similar, aunque desagregado entre el microcrédito de subsistencia y el de acumulación simple respectivamente, en base a la información de volumen de crédito reportada semanalmente por las IFI s al BCE. A continuación se presenta para el mes de diciembre de 2007, el número de operaciones concedidas, el plazo, frecuencia y monto promedio, por rango de volumen de crédito, de las IFI s reguladas en los segmentos de microcrédito de subsistencia y microcrédito de acumulación simple respectivamente. 1.Microcrédito de subsistencia: Como se observa en el siguiente cuadro, al igual que la heterogeneidad observada al analizar el saldo de cartera por prestatario, las entidades financieras reguladas por la SBS reportan montos de crédito disímiles entre sí. Efectivamente, en el segmento de microcrédito de subsistencia, se observa que la mayor cantidad de operaciones crediticias de Solidario se encuentran en el rango de créditos entre USD 101 hasta USD 300, mientras que Procredit, Credifé, FINCA, y las COAC s reguladas presentan mayor número de operaciones en el rango de USD 301 hasta USD

10 También se debe señalar que en número de operaciones, Solidario seguido de FINCA, son las IMC s que concentran el mayor número de operaciones en el segmento de microcrédito de subsistencia; Solidario concentra el 67.9% de operaciones, y FINCA el 20.3%. Cabe señalar que las COAC s prácticamente no operan en este segmento, como se concluye al observar el bajo número de operaciones que corresponde a estas entidades en el siguiente cuadro, a pesar de agrupar las operaciones de crédito de 38 COAC s reguladas, y se corrobora en el Anexo 3, en el cual se presenta esta misma información por COAC, observándose que 2 COAC s (Nacional y San Francisco) concentran el 75.6% del total de operaciones de este tipo de entidades financieras, con lo que queda claro que la gran mayoría de COAC s no se dedican a entregar microcréditos de subsistencia. Después de cada una de las COAC s individualmente consideradas (con excepción de la cooperativa Nacional), Credifé es la entidad con el menor número de operaciones en este segmento, seguida de Procredit. CUADRO No. 6 Número de operaciones por rangos de monto de crédito en IMC s reguladas por la SBS (Microcrédito de subsistencia) Diciembre de 2007 IFIS N de Plazo Frecuencia Monto N de Plazo Frecuencia operaciones promedio de Pago promedio operaciones promedio de Pago Monto N de Plazo promedio operaciones promedio *En el anexo 3 se presenta la información para cada una de las 38 cooperativas reguladas por la SBS. FUENTE: BCE ELABORACIÓN: Los autores Frecuencia de Pago Monto promedio Bancos 1, , , Procredit Solidario 1, , , Credifé Sociedad financiera , , (FINCA) COAC s reguladas* En lo que respecta a los montos promedios de crédito, en los 3 rangos definidos, las COAC s reguladas reportan los montos promedios de crédito más altos en relación al resto de IFI s, mientras que FINCA presenta los montos promedios de crédito más pequeños, tanto en el rango de USD 0 a USD 100, como en el rango de USD 301 a USD 600. Después de FINCA, Solidario presenta los menores montos promedio de crédito. En cuanto al plazo promedio de las operaciones, Procredit reporta el plazo promedio más largo en relación al resto de IMC s, en los rangos de USD 100 a USD 300 y USD 301 a USD 600; en el rango de USD 0 a USD 100, las COAC s reguladas conceden el mayor plazo, aunque el número de operaciones concedidas por estas entidades no es representativo como se ha mencionado previamente. De su parte, FINCA presenta el menor plazo promedio de operaciones en todos los rangos, seguido de Solidario. En relación a la frecuencia de pago promedio, cabe destacar que es el Solidario la IMC que presenta la mayor frecuencia de pago medida en días en todos los rangos de volumen de crédito, mientras que FINCA resalta como la entidad con la menor frecuencia de pago. Esto permite entrever diferencias entre las distintas entidades financieras, respecto a la transaccionalidad involucrada en el manejo de los créditos concedidos. En el caso de las entidades en las cuales la frecuencia de pagos implica procesos de pago más acelerados, se esperaría mayor transaccionalidad y mayores gastos operativos relacionados a cobranzas. Resumiendo, las COAC s reguladas presentan, dentro del segmento de microcrédito de subsistencia, los montos promedio de crédito más altos. Mientras tanto, FINCA se caracteriza por tener los montos de crédito promedio más pequeños, los menores plazos promedio de préstamos, y la menor frecuencia de pago medida en días. El Banco Solidario, presenta la frecuencia de pago medida en días más elevada, pero después de FINCA, presenta los plazos promedio de préstamos y los montos promedios de crédito más bajos. 2. Microcrédito de acumulación simple: En este segmento en general se observa un menor nivel de concentración que en el caso del microcrédito de subsistencia, pues banco Solidario concentra el 25.7% de las operaciones, seguido de Unibanco con el 19.7%, y muy de cerca a éste último, Credifé con el 18.1% de operaciones. Las COAC s reguladas en su conjunto también participan con el 18.1% del total de operaciones concedidas, aunque se debe señalar que al interior del grupo de COAC s reguladas, particularmente en los rangos de crédito más bajos, pocas COAC s concentran gran parte de las 10

11 operaciones. Efectivamente, 4 COAC s concentran el 72% de las operaciones en los rangos más bajos de crédito (USD y USD ); en los rangos de crédito más altos, la concentración es menor puesto que 4 COAC s concentran el 49% de las operaciones en los rangos de USD y USD , y, finamente, en los rangos de USD y USD , 4 COAC s participan con el 32% y 44% del total. Al analizar el número de operaciones concedidas por cada entidad en los distintos rangos de crédito, se observa que Solidario concentra la mayor parte de sus operaciones en los rangos más bajos de este segmento (rangos de USD 601 a 1.000, y, de USD ). FINCA y Unibanco por su parte, también presentan una alta concentración de sus operaciones crediticias en el rango de USD 601 a USD 1.000, seguido del rango de USD Credifé en general concede operaciones de mayor monto, puesto que tiene el mayor número de operaciones en el rango de USD , seguido del rango de USD Las COAC s reguladas también conceden el mayor número de sus operaciones en el rango de USD , seguido del rango de USD En relación al monto promedio de los préstamos, los promedios más altos en todos los rangos de crédito corresponden a las COAC s reguladas, seguidas de Procredit. De su parte, en los rangos de crédito más bajos (USD , USD y USD ), los menores montos promedio de crédito corresponden a Credifé seguido de FINCA y Unibanco. En el siguiente rango de crédito, de USD , Unibanco presenta el menor monto promedio de crédito seguido de FINCA y Credifé, mientras que en los rangos de crédito más altos, igualmente FINCA y Credifé presentan los montos promedios de crédito más bajos, aunque se debe resaltar que Credifé concentra un gran porcentaje de las operaciones en estos rangos de crédito más elevados; más aún, Unibanco no otorga operaciones en dichos rangos, y la participación de FINCA es reducida. IFIS CUADRO No. 7 Número de operaciones por rangos de monto de crédito en IMC s reguladas por la SBS (Microcrédito de acumulación simple) N de operaciones Plazo promedio Frecuencia Monto N de Plazo Frecuencia Monto N de Plazo de Pagos promedio operaciones promedio de Pagos promedio operaciones promedio *En el anexo 4 se presenta la información para cada una de las 38 cooperativas reguladas por la SBS. FUENTE: BCE ELABORACION: Los autores Frecuencia de Pagos Monto promedio Bancos 8, , ,166 2, ,677 Unibanco 4, , , ,656 Procredit , ,840 Solidario 2, , ,161 1, ,699 Credifé , ,551 Sociedad 1, , ,607 financiera (FINCA) COAC s reguladas* 1, , , ,926 IFIS N de operacione Plazo promedio Frecuencia de Pagos Monto promedio N de operacion Plazo promedio Frecuencia de Pagos Monto promedio N de operacion Plazo promedio Frecuencia de Pagos Monto promedio Bancos 5, ,673 2, , Unibanco , Procredit , , , ,129 Solidario 1, , , ,014 Credifé 2, ,711 1, , ,944 Sociedad , , ,048 financiera (FINCA) COAC s reguladas* 1, , , , ,342 En los rangos de USD , USD , y USD respectivamente, Unibanco y Solidario concentran el mayor número de operaciones (29.2% y 28.3% respectivamente) en relación a las otras IMC S, seguidas a distancia por las COAC s reguladas (13.5% del total). Procredit, Unibanco, y las COAC s reguladas reportan los plazos promedio más largos, mientras que FINCA presenta nuevamente los plazos promedio más bajos. Cabe señalar que al igual que en el caso del microcrédito de subsistencia, la menor frecuencia de pago medida en días corresponde a FINCA, y la mayor al Solidario. En los rangos de USD , USD , y USD , Credifé es la IMC con el mayor número de operaciones, seguida de las COAC s reguladas y el banco Solidario; estas IMC s concentran el 34.4%, 27.2%, y 20.4% del total de operaciones respectivamente. Procredit y las COAC s reguladas presentan en su orden los 11

12 plazos promedio más largos y FINCA los más cortos. La frecuencia de pago más corta en días corresponde a FINCA una vez más, y la más larga a las COAC s reguladas. Algo similar se observa en el caso del monto promedio de préstamos; las COAC s tienen los montos promedios más altos en todos los rangos, mientras que Unibanco presenta el monto promedio más bajo en el rango de USD , y FINCA los montos promedio más bajos en los rangos de USD y USD Combinando la información de los dos cuadros anteriores, y analizando el monto máximo de crédito hasta el cual la IFI otorga al menos el 70% de sus operaciones de crédito, es posible concluir que Finca y Solidario se especializan en montos de crédito más bajos en relación a las otras entidades financieras analizadas, pues al menos el 70% de sus operaciones de crédito tienen como monto máximo USD En el caso de Finca el 82.4% de sus operaciones de crédito se encuentran hasta dicho monto y en el caso de Solidario esta cifra alcanza el 75.2%. Unibanco y Procredit de su parte se especializan en montos de crédito mayores, con el 94.8% de las operaciones hasta USD y el 69.7% hasta USD 2.000, respectivamente. Finalmente, Credifé y las COAC s tienen presencia en montos mayores de crédito, con al menos el 70% de operaciones con montos hasta USD 4.000; en el caso de Credifé, el 76.2% de las operaciones se encuentran concedidas hasta dicho monto y en el caso de las COAC s, esta cifra alcanza el 83.2%. CUADRO No. 8 Monto máximo de crédito hasta el cual la IFI otorga al menos el 70% de sus operaciones de crédito Bancos Hasta 1,500 Procredit Hasta 2, % Solidario Hasta 1, % Credifé Hasta 4, % Unibanco Hasta 1, % Sociedad financiera Hasta 1, % (FINCA) COAC s reguladas* Hasta 4, % FUENTE: BCE ELABORACIÓN: Los autores b) Información recabada de investigación directa a una muestra representativa de IMC s: La información presentada en la sección anterior permite plantear la hipótesis de que las estrategias de concesión de microcrédito son distintas a través de las diversas IMC s, puesto que como se analizó las IMC s se diferencian entre sí en relación a los montos, frecuencias de pago y plazos promedio de los microcréditos que otorgan. En ese contexto, la metodología de investigación incluyó la entrevista directa con funcionarios de una muestra representativa de IMC s, a fin de recabar información acerca de la metodología de crédito utilizada en dichas instituciones, que contribuya a explicar la heterogeneidad de TEA s reportadas por las distintas IMC s en los segmentos de microcrédito de subsistencia y acumulación simple respectivamente. A fin de definir la muestra de IMC s representativas a investigar, se realizaron reuniones con técnicos de la RFR y se analizó información publicada por dicha entidad, a través de la cual se determinó que las IMC s miembros de dicha organización aplicarían una de 4 metodologías para el otorgamiento de microcrédito: bancos comunales, crédito individual, grupo solidario, y crédito asociativo respectivamente. Es decir, existirían al menos 4 metodologías o tecnologías de crédito diferenciadas en el caso de las entidades que otorgan microcrédito en el Ecuador y que se encuentran afiliadas a la RFR. A continuación se presenta el listado de las 15 IMC s que se incluyeron en la investigación 10, en el cual se buscó tener al menos una entidad representativa de cada metodología de otorgamiento de microcrédito, de acuerdo a las metodologías que la RFR utiliza para clasificar a sus entidades miembros: 10 Cabe destacar que la muestra incluía 2 IMC s más con las cuales no fue posible concertar una cita: ONG Casa Campesina de Cayambe, y COAC regulada San José. 12

13 IMC CUADRO No. 9 MUESTRA REPRESENTATIVA DE IMC s INCLUIDAS EN LA INVESTIGACION Tipo de Miembro Metodología de crédito utilizada % entidad de la RFR Crédito individual Banca comunal Grupo solidario Crédito asociativo Procredit Banco SI 100% Credifé Banco SI 100% del Pichinch a* Solidario** Banco SI 72% 28% Finca Socieda SI 8% 87% 5% d financier a Mujeres Unidas COAC no SI 9% 56% 35% Acción Rural El Sagrario Codesarroll o*** Nacional Cooprogres o**** ESPOIR- Desarrollo Integral D Miro- Misión Alianza Noruega FODEMI (Fondo de Desarrollo Microempre sarial) Swisscontac t UCADE***** regulada COAC no regulada COAC regulada COAC regulada COAC regulada COAC regulada ONG crediticia ONG crediticia ONG crediticia SI 84% 1% 14% 1% NO 100% SI 17% 73% 4% SI 100% SI 96% 4% SI 26% 74% SI 99% 1% SI 22% 22% 56% ONG de apoyo SI n.a. n.a. n.a. n.a. ONG; SI 12% 86% 2% Red local de diócesis católicas *Credifé es una empresa que incurre en los costos relacionados con la concesión de microcrédito por parte del Banco del Pichincha, y cobra una comisión a dicha institución financiera a fin de cubrir los costos incurridos; el Banco del Pichincha paga dicha comisión de los ingresos provenientes de la cartera de microcrédito otorgada a través de Credifé. **Para diciembre de 2007, aumentó la especialización en crédito individual con el 89% del crédito concedido bajo esta metodología, y el 11% con la metodología de grupo solidario. ***El 6% restante se encuentra categorizado como crédito de 2do. piso por parte de la RFR ****Para diciembre de 2007, los porcentajes son: 92% crédito individual y 8% banca comunal ****Para diciembre de 2007, los porcentajes son: 95% banca comunal, grupo solidario 4% y 1% crédito individual 13

14 Fuente: RFR, Boletín Microfinanciero, septiembre de 2007 y Boletín Microfinanciero diciembre de Elaboración: Los autores A continuación se presenta una breve conceptualización de cada una de las metodologías de crédito, la cual se elaboró en cada caso tomando en cuenta información provista por la RFR, así como la información derivada de la investigación directa realizada a las IMC s que conformaron la muestra. Posteriormente, se presenta para cada metodología de crédito, un cuadro resumen de las principales características de la metodología o proceso para el otorgamiento de crédito que siguen las IMC s que conformaron la muestra, a través del cual se pretende presentar las diferencias fundamentales en la estrategia de negocio, lo que a su vez refleja las diferencias esperadas en los costos incurridos entre las diversas IMC s, en función de la metodología de crédito que éstas aplican. Estos cuadros resumen pretenden reflejar de un solo vistazo, las diferencias más significativas entre las metodologías de crédito que más podrían incidir en diferencias de costos entre aplicar una u otra, pero no pretende ser una descripción exhaustiva. Por ello, en los Anexos 5 a 7, se presenta una descripción detallada de la metodología de crédito aplicada por cada IMC que conforma la muestra, de acuerdo a la información provista a través del estudio de campo, lo que permite conocer con mayor precisión el proceso que sigue cada IMC para otorgar microcrédito y las especificidades de su estrategia de negocio. 1. Descripción general de las metodologías de crédito aplicadas por las IMC s en Ecuador que son parte de la RFR Crédito individual: ésta tecnología incluye al menos dos tecnologías diferenciadas: la primera metodología de crédito individual se caracteriza por las siguientes fases o actividades por parte de la IMC: procesos de prospección de áreas potenciales en las cuales se podrían encontrar clientes de microcrédito (sean personas que ya tienen un negocio, o emprendedores), promoción de los productos de microcrédito ofrecidos a los potenciales clientes, elaboración por parte de los oficiales de crédito de la IMC de balances y estados de pérdidas y ganancias de los potenciales clientes, análisis de estados financieros por parte de analistas de la IMC, desembolso del crédito, seguimiento permanente a las actividades financieras del beneficiario del crédito, a través de visitas generalmente semanales o quincenales por parte de asesores financieros lo que incluye verificación y promoción de la utilización del crédito en el giro del negocio, promoción del ahorro para cumplir oportunamente con los pagos del préstamo, cobranza, etc. De otro lado, existirían una serie de IMC s que si bien entregan microcréditos individuales, no incurren en los costos de prospección, promoción, y asesoramiento financiero permanente a los beneficiarios del crédito, lo cual implica que otorgar préstamos individuales en este caso, involucra costos menores a los de las IMC s que utilizan la primera metodología descrita. Banca comunal: Esta tecnología crediticia parte del modelo de microcrédito de FINCA (Foundation for International Community Assitance). Tomando como base la filosofía de Grameen Bank, de dar préstamos a los pobres, muchas organizaciones han desarrollado tecnologías crediticias acordes a las necesidades propias que atienden. Una de ellas es FINCA Internacional, siendo necesario señalar que el Dr. Muhammad Yunus, creador del Banco Grameen, fue miembro de la Junta de Directores de FINCA durante siete años. Esta metodología se basa en la creación de bancos comunales, los cuales persiguen el empoderamiento de los prestatarios, al darles la responsabilidad y autonomía para manejar sus propios bancos, así como el fomento al desarrollo, tanto personal como de la comunidad. Los bancos comunales son grupos de aproximadamente veinte mujeres (en su mayoría), quienes forman un grupo, instalan una directiva y administran su propio microcrédito. Los préstamos se otorgan a tasas de mercado, a empresarias para que desarrollen sus negocios ya que muchas de ellas tienen ideas innovadoras, son emprendedoras, pero no tienen acceso al crédito, ya que no cuentan con los requisitos que generalmente piden las instituciones de crédito del sector bancario. En el caso ecuatoriano, se cumplen en términos generales las mismas características, tomando como base la experiencia de entidades como FINCA, Cooprogreso, ESPOIR, etc.; un Banco Comunal es una agrupación de ciudadanos de recursos muy limitados, sin acceso a la banca tradicional, que se agrupan bajo la dirección y asesoramiento de la IMC para educarse en el manejo de recursos financieros que financien sus actividades comerciales y productivas. El banco comunal generalmente está integrado por un grupo promedio de 20 personas solidarias entre sí, con el apoyo directo y permanente del asesor de crédito, quien es un profesional capacitado en el país y en el exterior para cumplir con esta misión. Los bancos comunales son formados, creados y manejados en las zonas urbano marginales y rurales donde viven sus miembros, los cuales no necesitan visitar las oficinas de la IMC. El monto del crédito oscila entre los US$50 y US$600 por cliente de banco comunal. El 14

15 seguimiento a los préstamos es administrado por la Directiva del Banco Comunal con el apoyo directo en el sitio semanal o quincenal por parte del asesor de la IMC, quien se responsabilizan de gestionar los créditos, promover el ahorro interno, realizar la gestión de cobranza y mantener índices de morosidad bajos. En términos generales, la tecnología de crédito incluye las fases de: prospección, promoción, formación del banco comunal, verificación, aprobación, y el desembolso de los préstamos; la administración de los créditos entregados al banco comunal lo que incluye seguimiento a través de visitas continuas, cobranza, el manejo de la mora, y la recapitalización. Estos préstamos se otorgan en ciclos de crédito, partiendo desde montos bajos en el primer ciclo, con un elemento de escalabilidad a través del cual en cada ciclo de crédito se eleva el monto del crédito concedido a un prestatario individual. Crédito solidario: Este producto está diseñado pensando en las necesidades financieras de personas pobres dedicadas a actividades productivas, miembros de una comunidad, cuyos bienes no son suficientes para respaldar o garantizar un préstamo, pero que tienen la posibilidad de unirse, constituyéndose cada uno de ellos como fiador (aval) de otro en forma solidaria para garantizar un financiamiento. El grupo solidario es un conjunto de personas (varía de acuerdo a la IMC, pero va de 3 a 5 personas en varias IMC s) dedicadas a actividades productivas y tienen algunas características comunes, i) se conocen entre ellas y deciden unirse para ser sujetos de un financiamiento, con el fin de lograr un crecimiento social y económico, mejorando sus condiciones de vida; ii) sus viviendas o negocios están ubicados en una misma área geográfica. Se otorgan los créditos de forma simultánea a todos los miembros del grupo, con garantía solidaria entre ellos; los montos mínimos otorgados son mayores a los otorgados a través de banca comunal y el seguimiento de este tipo de crédito no es intensivo como en el caso de la banca comunal, puesto que las visitas del asesor de la IMC son más espaciadas, por ejemplo, cada 3 meses, y, al 3er. o 4to. préstamo o ciclo de crédito, las visitas se realizan semestral o anualmente. Crédito asociativo: se otorga a organizaciones jurídicas y no jurídicas que tienen una finalidad común que cumplir con el crédito otorgado. La IMC realiza un análisis individual de la capacidad de pago de los miembros del grupo asociado, pero el préstamo es otorgado a nombre del representante del grupo asociado, aunque el monto del préstamo es repartido entre los miembros del grupo. Este tipo de microcrédito no es intensivo en seguimiento, puesto que se realizan visitas menos frecuentes a los beneficiarios del crédito, lo que es favorecido por el hecho de que muchos de estos préstamos se otorgan en alianza estratégica con otras instituciones que proveen asistencia técnica a los beneficiarios de los préstamos, lo que disminuye el riesgo de la operación crediticia. 2. Tecnologías de crédito en entidades en las que predomina la metodología de crédito individual En 23 de las 35 entidades miembros de la RFR que otorgan microcrédito de forma directa (de las restantes 10 entidades que forman parte de la RFR, 5 otorgan microcrédito a través de mecanismos de 2do. piso y otras 5 son entidades de asistencia técnica a las IMC s y no conceden crédito), la metodología predominante de crédito es lo que la RFR denomina el crédito individual. Esta realidad se refleja en la composición de la muestra escogida para la investigación, en la que 8 de las 15 entidades investigadas corresponden a aquellas que tienen la tecnología de crédito individual como la tecnología única o predominante. Sin embargo, cabe anotar que como se detalla a continuación, la investigación a esta muestra representativa de entidades reveló importantes diferencias en las metodologías de crédito incluso al interior de este segmento de IMC s que conceden microcrédito bajo la categoría de créditos individuales. 15

16 CUADRO No. 10 CARACTERISTICAS DE LA METODOLOGÍA DE CREDITO UTILIZADA EN MUESTRA DE IMC s CON METODOLOGÍA DE CREDITO INDIVIDUAL Se promociona En qué áreas Metodología de Metodología Se provee Monto Se otorga mediante visitas geográficas crédito previo a la de crédito asistencia no promedio de préstamos a la oferta de concentra su concesión de posterior a la financiera a crédito (USD) emprendedor microcrédito/se acción? crédito al concesión de los (datos es? busca a los beneficiario crédito al beneficiarios provistos por potenciales clientes? beneficiario del crédito? la IMC o RFR) oficial se desplaza en caso de NO USD 3199; a al lugar de mora el oficial diciembre de residencia y del realiza el 2007, 52.4% de negocio del seguimiento los créditos microempresario, hasta otorgados se informa de su recuperación correspondió al entorno económico del crédito rango de USD y social, identifica y sus ingresos y 8.7% al rango gastos y calcula su de USD flujo de caja Procredit N.d. Área urbana (a dic. 2007, 84% de prestatarios urbanos y 16% prestatarios rurales) Credifé SI (Proceso de ventas: personal capacitado, se utilizan modelos de incentivos, red extensa de puntos de atención, mercadeo mediante celulares, publicidad, utilización de bases de datos) Área urbana y peri-urbana proceso de evaluación de crédito: especialización del asesor en evaluación insitu, evaluación de la fami-empresa; oficiales se desplazan y levantan estados financieros de potenciales clientes gratis) proceso de recuperación: seguimiento permanente de los pagos a través llamadas visitas personales caso requiera, atención oportuna cuando tiene dificultades de o en se cliente Cuál es la misión? Piden garantías y de qué tipo? % de los créditos a dic se concedieron NO USD 2279; NO Mejorar la calidad de vida de un amplio segmento de la población, incrementar la cobertura geográfica de microcréditos y acompañar a microempresario en su crecimiento con garantía personal; 48.5% con garantía mixta Un garante en base a firmas 16

17 Se promociona mediante visitas la oferta de microcrédito/se busca a los potenciales clientes? En qué áreas geográficas concentra su acción? Metodología de crédito previo a la concesión de crédito al beneficiario Metodología de crédito posterior a la concesión de crédito al beneficiario Se provee asistencia no financiera a los beneficiarios del crédito? Monto promedio de crédito (USD) (datos provistos por la IMC o RFR) Se otorga préstamos a emprendedor es? Cuál es la misión? Piden garantías y de qué tipo? Solidario SI (fase de prospección y promoción, en la que se buscan clientes potenciales) Área urbana si potencial cliente pasa filtros (score y central de riesgo) se inspecciona negocio y elaboran estados financieros y se analiza el entorno familiar del solicitante; se evalúa la información y se realiza una propuesta de aprobación de crédito, pasando a fase de análisis estandarizado; visitas periódicas de cobranza y apoyo en caso de retrasos NO Monto promedio 1429; saldo promedio 1318; tiene mayor # de operaciones en subsistencia; montos promedio: 76, 207, 448 NO - 17

18 Se promociona mediante visitas la oferta de microcrédito/se busca a los potenciales clientes? En qué áreas geográficas concentra su acción? Metodología de crédito previo a la concesión de crédito al beneficiario Metodología de crédito posterior a la concesión de crédito al beneficiario Se provee asistencia no financiera a los beneficiarios del crédito? Monto promedio de crédito (USD) (datos provistos por la IMC o RFR) Se otorga préstamos a emprendedor es? Cuál es la misión? Piden garantías y de qué tipo? Acción Rural SI Zonas rurales (93.08% de socios de la cooperativa trabaja en el área rural) elaboran análisis de situación financiera, y se realizan visitas periódicas NO; no la otorgan directamente, y se encuentra tercerizada a 2 instituciones; quienes cobran a los socios de la cooperativa un valor menor al normal y dicha asistencia es optativa. saldo promedio USD 1300; mínimo USD 200 Ser una empresa de intermediación financiera con visión social que brinde servicios financieros personalizados a los habitantes de Chimborazo y Tungurahua, ubicados en zonas rurales y urbanas; Apoyar al desarrollo de actividades comerciales, agrícolas y productivas del sector rural, a través de servicios financieros a los sectores más desfavorecidos del área rural y urbana de Chimborazo y Tungurahua Aplica garantía sobre firmas 18

19 Se promociona mediante visitas la oferta de microcrédito/se busca a los potenciales clientes? En qué áreas geográficas concentra su acción? Metodología de crédito previo a la concesión de crédito al beneficiario Metodología de crédito posterior a la concesión de crédito al beneficiario Se provee asistencia no financiera a los beneficiarios del crédito? Monto promedio de crédito (USD) (datos provistos por la IMC o RFR) Se otorga préstamos a emprendedor es? Cuál es la misión? Piden garantías y de qué tipo? Nacional Cooprogres o NO (clientes van a oficina de la COAC) SI (proceso de prospección de zonas para hallar potenciales clientes; se construyen estados financieros) Área urbana Área urbanamarginal Se verifican estados financieros/capacid ad de pago de potenciales clientes se levanta información financiera y se construyen los estados de situación financiera de los micronegocios (balances y estados de pérdidas y ganancias), pasando posteriormente al proceso de evaluación de la solicitud de crédito y desembolso El asesoramiento financiero únicamente hasta concesión del crédito; seguimiento vía teléfono visitas al menos cada 2 meses para hacer seguimiento y analizar si no existió desvío del crédito) NO Monto promedio USD 1600; monto mínimo USD 100 NO - Requiere depósito garantía (encaje) NO N.D. n.d. n.d. Requiere encaje (depósito) en 19

20 Se promociona mediante visitas la oferta de microcrédito/se busca a los potenciales clientes? En qué áreas geográficas concentra su acción? Metodología de crédito previo a la concesión de crédito al beneficiario Metodología de crédito posterior a la concesión de crédito al beneficiario Se provee asistencia no financiera a los beneficiarios del crédito? Monto promedio de crédito (USD) (datos provistos por la IMC o RFR) Se otorga préstamos a emprendedor es? Cuál es la misión? Piden garantías y de qué tipo? D Miro-Misión Alianza Noruega SI: ofrecen charlas Área urbana marginal El Sagrario NO (clientes son socios de la cooperativa y van a la oficina de la COAC) Área urbana asesor visita varias veces a potenciales clientes y construye estados financieros oficial visita a sujeto de crédito para confirmar lo establecido en la solicitud de crédito (bienes muebles e inmuebles y estimación de ingresos); exigen garantías, que dependiendo del monto del crédito, son personales, prendarias o hipotecarias. Si pasa scoring de crédito, se otorga. posterior al desembolso continúan realizando visitas No se hace seguimiento posterior FUENTE: Entrevistas directas e información entregada por IMC s ; ELABORACIÓN: Los autores SI* (D Miro es el brazo financiero; Misión Alianza Noruega provee asistencia para el desarrollo comunitario) USD 335 (monto promedio de primeros créditos); USD 598 saldo por cliente NO Mayoría de préstamos entre USD 801 y USD 8000; monto promedio está entre USD 5000 y USD 8000 SI (programa por iniciarse, en base a desarrollo comunitario realizado en años anteriores) NO (sujeto de crédito debe justificar fuente estable de ingresos para recibir crédito) Mejorar la calidad - de vida de los segmentos más pobres de la población, incluyendo personas que no tienen una fuente de ingreso en la actualidad - En el caso de microcréditos: quirografarios se solicita encaje (5*1); en el caso de microcréditos hipotecarios, se solicita encaje (6*1) e hipoteca de las propiedades del prestatario por un valor superior al del préstamo; prendarios sin encaje pero con prenda de vehículo 20