Instructivo Inversiones Financieras

Transcripción

1 1. Objeto Realizar las inversiones financieras de la Institución mediante criterios establecidos garantizando una eficiente gestión. 2. Alcance. 100% de las Inversiones realizadas por la Sociedad Nacional de la Cruz Roja Colombiana 3. Descripción 3.1 Definición De Límites Operativos Y De Riesgos En Las Inversiones Con base en la Política de Inversión establecida por la Junta Directiva de la Cruz Roja Colombiana la siguiente es la definición de los límites y riesgos operativos: 3.2 Límite Por Tipo De Inversión Las inversiones en Renta Variable que se efectúen en la Institución se establece como límite el 5% del total del portafolio de inversiones. Otras Inversiones, máximo el 40% del total del portafolio de inversiones, entiéndase Fondos Comunes, Fondos de Valores. 3.3Límites Por Divisas Las inversiones que se efectúen en moneda extranjera deberán estar denominadas en dólares y/o euros. Todas las inversiones (compra-venta) en moneda extranjera serán presentadas y consultadas en la comisión financiera 3.4 Inversiones No Autorizadas Invertir en emisores diferentes a los establecidos en la Política de Inversión Invertir montos superiores a los autorizados

2 Invertir en productos poco conocidos en el mercado o que su rotación sea mínima. 3.5 Ejecución de Decisiones de Inversión - Atribuciones Para efectos de la adquisición o venta de títulos valores, que afecten la composición del portafolio de inversiones bien sea en renta fija o en renta variable, y con base a la definición, de los riesgos en que se puede incurrir y al conocimiento de los límites y condiciones, el Director Ejecutivo Nacional, con base al análisis de alternativas de inversión o desinversión presentado por la Dirección Financiera, tomarán una decisión bien sea de compra o venta según el caso. La apertura o cancelación de los encargos fiduciarios o fondos de valor deberá ser autorizada por el Director Administrativo y Financiero, teniendo en cuenta el marco de actuación fijado para tal fin. 3.6 Seguimiento Y Control Middle Office: La función principal del Middle Office es verificar que el cumplimiento a la política de inversión definida por la Institución por parte del Front Office, el Middle Office es responsable de la medición, análisis de riesgo y verificación del cumplimiento de las políticas de inversión definidas, así como análisis de la estructura de límites, estimación de cupos y revisión de la valoración de las inversiones. 3.7 Contratación de Operaciones Las operaciones de inversión, bien sea de renta fija o de renta variable, mercado primario o secundario, según el caso, se efectuarán directamente con las tesorerías de los bancos autorizados. Si se realiza a través de una firma comisionista se determinará que es más conveniente en términos de rentabilidad, para ello las tesorerías deberá incluir un cuadro comparativo para ser revisado con el Director Administrativo y Financiero. Para efectos de contratación de operaciones, una vez tomada la decisión de inversión (o desinversión), se procederá a confirmar la operación al vendedor (o comprador) mediante comunicado escrito (carta de confirmación operación ver anexo 2), o suscripción de contrato, previa revisión y visto bueno del área jurídica; con respecto a la firma del contrato está deberá ser la del Director Ejecutivo Nacional o del Presidente de la Institución o en su ausencia la del Director Administrativo y Financiero, la carta de confirmación de

3 operaciones, bien sea de compra o venta, deberá ser suscrito de acuerdo a las firmas autorizadas en la Institución. Cuando se adquiera un título valor, este deberá ser colocado en el Depósito Centralizado de Valores DECEVAL, solo en el caso de definir una inversión directa con el banco se custodiara el título en la oficina de Tesorería de la Sede Nacional o de la Lotería de la Cruz Roja. Las inversiones en dólares estarán depositadas en un custodio nacional o del exterior. Los desembolsos por concepto de adquisición de inversiones, se efectuarán directamente al beneficiario, a través de cheque o traslado a cuenta, en la elaboración bien sea del cheque o de la carta solicitando el traslado, se debe tener en cuenta las condiciones establecidas por la institución: Sello restrictivo (páguese únicamente al primer beneficiario) para el caso de cheques, sello seco, sello protector, huella, firmas autorizadas de acuerdo al monto de acuerdo a los montos establecidos Los cheques serán entregados previa presentación de los siguientes documentos por parte del vendedor: carta de autorización y sello para reclamar el cheque. Con respecto a las operaciones de traslados entre cuentas, adiciones o retiros de los encargos fiduciarios o fondo de valor, estas se solicitaran a la entidad mediante comunicado escrito teniendo en cuenta las condiciones establecidas por la Institución, autorizadas de acuerdo al monto, sin embargo se pueden efectuar a través de medios electrónicos, cuando estos existan, teniendo en cuenta la generación de los soportes necesarios para validar dicha operación. 3.8 Contabilización De Las Operaciones Una vez ejecutada cada operación, esta debe ser registrada en el sistema por el departamento de contabilidad, con el objeto de verificar el mantenimiento de los límites y composición de portafolios. Los soportes de dicha operación deberán ser anexados al comprobante contable correspondiente. El procedimiento básico a ejecutar es el siguiente: Ingreso de operaciones: compras, ventas, redenciones, cobro de intereses Contabilización de operaciones y de intereses 3.9 Informes De Gestión Con carácter mensual las tesorerías elaborarán un informe de inversiones revisados por la Dirección. Dichos informes deberán ser expuestos en la comisión financiera

4 3.10 Seguridad En El Cierre De Operaciones Todas las operaciones realizadas deberán estar confirmadas de manera escrita, para dejar constancia de las condiciones y términos del negocio incluyendo el monto la tasa pactada y el plazo. 3.11Mecanismos De Control La Tesorería de la Cruz Roja Colombiana y el Subgerente de la Lotería le reporta directamente a la Dirección, quién deberá autorizar todas las operaciones qué se realicen en esta área. Los límites establecidos para cada tipo de inversión están contemplados en el documento, de la Política de Inversiones. Se busca también un equilibrio en la composición del Portafolio de inversiones de manera que se minimicen los efectos causados por la sensibilidad de algunos títulos. En inversiones en dólares, se analizarán porcentajes a invertir de acuerdo con las condiciones del mercado. Mensualmente se entregan a la Comisión Financiera, los informes correspondientes en cuanto a la composición del portafolio por plazos, tipo de entidad y tipo de título. Y su actividad está encaminada a seguir el reglamento expresado en el manual de inversiones. CRITERIOS DE CALIFICACIÓN AAA 1. ESCALA DE CALIFICACIÓN AA+, AA, AA A+, A, A- BBB+, BBB, BBB- La más alta calidad crediticia. Representa la máxima calificación asignada por Fitch Colombia en su escala de calificaciones domésticas. Esta calificación se asigna a la mejor calidad crediticia respecto de otros emisores o emisiones del país y normalmente corresponde a las obligaciones financieras emitidas o garantizadas por el gobierno. Muy alta calidad crediticia. Implica una muy sólida calidad crediticia respecto de otros emisores o emisiones del país. El riesgo crediticio inherente a estas obligaciones financieras difiere levemente de los emisores o emisiones domésticas mejor calificadas. Alta calidad crediticia. Corresponde a una sólida calidad crediticia respecto de otros emisores o emisiones del país. Sin embargo, cambios en las circunstancias o condiciones económicas pudieran afectar la capacidad de pago oportuno de sus compromisos financieros, en un grado mayor que para aquellas obligaciones financieras calificadas con categorías superiores. Adecuada calidad crediticia. Agrupa emisores o emisiones con una adecuada calidad crediticia respecto de otros del país. Sin embargo, cambios en las circunstancias o condiciones económicas tienen una mayor probabilidad de afectar la capacidad de pago oportuno que para

5 obligaciones financieras calificadas con categorías superiores. BB+, BB, BB- Especulativa. Representa una calidad crediticia relativamente vulnerable respecto a otros emisores o emisiones del país. Dentro del contexto del país, el pago de estas obligaciones financieras implica cierto grado de incertidumbre y la capacidad de pago oportuno es más vulnerable a cambios económicos adversos. B+, B, B- Altamente especulativa. Implica una calidad crediticia significativamente más vulnerable respecto de otros emisores del país. Los compromisos financieros actualmente se están cumpliendo, pero existe un margen limitado de seguridad y la capacidad de continuar con el pago oportuno depende del desarrollo favorable y sostenido del entorno económico y de negocios. CCC, CC, C Alto riesgo de incumplimiento. Estas categorías agrupan riesgos crediticios muy vulnerables respecto de otros emisores o emisiones dentro del país. Su capacidad de cumplir con las obligaciones financieras depende exclusivamente del desarrollo favorable y sostenible en el entorno económico y de negocios. D Incumplimiento. Se asigna a emisores o emisiones que actualmente hayan incurrido en incumplimiento. E Calificación suspendida. Obligaciones que, ante reiterados pedidos de la calificadora, no presenten información adecuada.