INDICADORES DE GESTIÓN CON ÉNFASIS EN EL ÁREA FINANCIERA

Transcripción

1 INDICADORES DE GESTIÓN CON ÉNFASIS EN EL ÁREA FINANCIERA E C O N. F E R N A N D O A. B R A V O B. M. S C. U N A D - E C A C E N F E B R E R O D E

2 PREGUNTA: A qué porcentaje equivale el 30% de un 2%? 1. 6% 2. 33% 3. 60% %

3 INDICADORES DE GESTIÓN Los indicadores de gestión son medidas utilizadas para determinar el éxito de un proyecto o una organización. Normalmente los establecen los líderes y son utilizados continuamente para evaluar el desempeño y los resultados. ESTÁN LIGADOS A HECHOS CUANTIFICABLES

4 CLASES DE INDICADORES A. DE RESULTADOS: De ventaja competitiva. De desempeño financiero B. CENTRADOS EN LOS MEDIOS: Nivel de flexibilidad Eficiencia. De calidad de servicio Innovación BALANCED SCORE CARD perspectiva del cliente, perspectiva de los procesos y perspectiva de mejora continua.

5 CARACTERÍSTICAS Relevancia. Claridad Comprensión y usabilidad Comparabilidad Verificabilidad Economicidad

6 RAZONES FINANCIERAS Son una parte de las herramientas de análisis financiero: 1. Análisis comparativo 2. Análisis de tendencias 3. Estados financieros proporcionales. 4. Razones financieras 5. Análisis especializados: Estado de cambios en la situación financiera Estado de flujos de efectivo.

7 CLASIFICACIÓN DE LAS RAZONES FINANCIERAS 1. De liquidez 2. De solvencia 3. De actividad 4. De rentabilidad

8 INTERPRETACIÓN Involucra no solamente una parte cuantitativa, sino una gran subjetividad y de limitaciones inherentes al manejo de información

9 RAZONES DE LIQUIDEZ Las razones de liquidez indican la capacidad que tiene una empresa para satisfacer sus obligaciones de corto plazo. Miden la solvencia y la capacidad para permanecer solvente en caso de situaciones difíciles. obligaciones de corto plazo versus los recursos de corto plazo disponibles para satisfacer dichas obligaciones.

10 Razones de liquidez básicas: 1. Razón corriente 2. Prueba ácida 3. Capital de trabajo

11 INTERPRETAR EL RESULTADO INDICADORES DE LIQUIDEZ 1. Razón corriente: Activo... Corriente Pasivo... Corriente 2

12 Interpretar: Cuál es el valor de los inventarios? 2. Razón de prueba del ácido: excluye los inventarios. La parte menos liquida de los activos circulantes: Activo... circulante inventario Pasivo... Total 0

13 Expresa en unidad monetaria lo que la razón representa como relación 3. Capital de trabajo: Activo corriente Pasivo corriente No es un indicador, pues no se expresa como una razón pero complementa la interpretación de la razón corriente al expresar en pesos lo que esta representa como una relación.

14 RAZONES DE SOLVENCIA Indican la capacidad para respaldar Obligaciones en el corto plazo QUÉ SE TIENE

15 De solvencia: 1. Leverage total 2. Nivel de endeudamiento

16 Leverage total: Apalancamiento. Pasivo / Patrimonio = 3 pesos Mide hasta que punto está comprometido el patrimonio de los propietarios de la empresa con respecto a sus acreedores. comparan la financiación proveniente de terceros con los recursos aportados por los accionistas o dueños de la empresa. Identifican sobre quien recae más riesgo. Interpretar

17 Interpretar en pesos Nivel de endeudamiento: Señala la proporción en la cuál participan los acreedores sobre el valor total de la empresa. Pasivo / Activo = 0.5

18 RAZONES DE ACTIVIDAD Indican cuál es la eficiencia en el uso De los activos corrientes De la empresa Eficiencia administrativa en gestión

19 De actividad Rotación de activos Ciclo neto de comercialización Rotación de cartera Período de cobranza de la cartera Rotación de proveedores Rotación de inventarios Días de compra en cuentas por pagar Días de inventario

20 Rotación de cartera Número de veces que las cuentas por cobrar retornan, en promedio, en un período determinado. Ventas / Promedio C X C $60/30 días En cuántos días se recupera cada peso de crédito otorgado?

21 Rotación de inventarios Indica el número de veces en que los inventarios se convierten en efectivo o cuentas por cobrar. Costo de mercancías vendidas/inventario promedio

22 Ejemplo rotación de inventarios El costo de mercancías en el año 2009 de $ Promedio de inventarios en el 2009 de $ : / = 6. La rotación del inventario durante el 2009, fue de 6 veces. También: los inventarios se vendieron o rotaron cada dos meses (12/6). Igual: Las mercancías permanecieron 2 meses en el almacén antes de ser vendidas.

23 Rotación de activos a) Ventas a efectivo b) Ventas a cartera c) Ventas a inventarios d) Ventas a activos fijos

24 RAZONES DE RENTABILIDAD Indican la eficiencia de operación de la compañía Las que muestran la rentabilidad en relación con las ventas. Las que muestran la rentabilidad en relación con la inversión.

25 Clases de razones de rentabilidad: 1. Relacionadas con las ventas: Margen bruto de utilidad Margen de utilidades netas 1. Relacionadas con la inversión: Rendimiento de capital Rendimiento de los activos

26 Las que muestran la rentabilidad en relación con las ventas margen bruto de utilidad : Utilidades totales/ Total de ventas = $5 margen de utilidades netas: Utilidades netas después de impuestos / Total de ventas = $3 Interpretar

27 Las que muestran la rentabilidad en relación con la inversión. (rendimiento del capital): Razón de rendimiento de capital: Utilidades netas desp. Impuestos - dividendos - acc.preferentes /capital = 8 Rendimiento de los activos: Utilidades netas después de impuestos / AT = 5 Interpretar

28 ESTÁ DE ACTUALIDAD EBITDA utilidades antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización EBITDA /PT Al dividirlo por el pasivo tenemos la capacidad de una compañía para cubrir su deuda Efectivo producto de las operaciones de la empresa.

29 Un clásico para finalizar: Tres amigos toman café que les cuesta $ 30 en total por lo que cada uno pone $10. Cuando van a pagar se ganan un descuento de $5, cada recupera $1 y para no complicarse con centavos dejan $2 en un fondo común. Mas tarde hacen cuentas y dicen: Cada uno ha pagado $9 así que hemos gastado 9x3=$27 que con los $2 sobrantes hacen $29 dónde esta el peso que falta?

30 Solución No falta ningún peso, tan solo hay un error de cálculo, los dos pesos del fondo no hay que sumarlos a lo pagado, sino restarlos. La operación correcta seria 9x3=27 pesos pagados: 27-2=25 pesos gastados

31 Gracias y muchos éxitos! Recordar: 05 de marzo 2011 Sustentación individual escrita