Contenido de la obra

Transcripción

1 Contenido de la obra 1. El Mercado Bursátil 1.1. Introducción 1.2. El origen de la Bolsa La historia de los mercados La historia de las Bolsas españolas 1.3. Diferentes tipos de mercados de valores Bolsas de órdenes y bolsas de subastas Mercados de corros y mercados continuos 1.4. Bolsas y mercados en España La estructura del mercado bursátil en España Los reguladores y las entidades Los reguladores y los mercados Las sociedades rectoras La sociedad de Bolsas El grupo BME Iberclear 1.5. La salida a cotización en la Bolsa Diferentes formas de salir a Bolsa Requisitos para la cotización en Bolsa Las OPV Obligaciones de la cotización en Bolsa Costes Suministros de información 1.6. El mercado continuo El SIBE Funcionamiento Tipos de propuestas en la contratación principal Límites de variación El mercado de los warrants Características El turbo warrant El mercado de corros

2 1.7. Las Bolsas internacionales La Bolsa de Nueva York (NYSE) Características Los profesionales del mercado Cómo se compran acciones? Requisitos para la cotización en la Bolsa de Nueva York Los ADR La tecnología del parquet El mercado NASDAQ Características principales La Bolsa de Londres La Bolsa alemana El Euronext La Bolsa de Tokio La Bolsa de Hong Kong El MMercado de Valores de Buenos Aires La Bolsa de Sáo Paulo La Bolsa de Comercio de Chile La Bolsa Mexicana de Valores (BMV) 1.8. Los índices bursátiles La construcción de un índice El índice General de la Bolsa de Madrid (IGBMI La familia IBEX Los índices más importantes del mundo El Benchmark 1.9. Cómo leer la prensa financiera Las acciones Los warrants OPV s Bloques convenidos Resumen y conclusiones 2. El mercado de renta fija 2.1. Introducción 2.2. Bonos y Obligaciones 2.3. Productos del Tesoro Letras del Tesoro Bonos y obligaciones del Estado Otros productos 2.4. La negociación de los productos del Estado El mercado primario El mercado secundario Ámbitos de negociación Participantes en el mercado de deuda pública Relación de participantes

3 El SENAF 2.5. Bonos empresariales 2.6. Cálculo de las características de los bonos El precio Cálculo del precio mediante tablas El precio ex cupón El precio de un bono calculado en hoja de cálculo El rendimiento La duración y la duración modificada La duración de Macaunlay La duración modificada La convexidad 2.7. Los riesgos de invertir en renta fija Riesgo de interés Riesgo de inversión Riesgo de volatilidad de los tipos de interés Amortización anticipada Riesgo de tipo de cambio Riesgo de inflación La liquidez 2.8. Fiscalidad de los productos de renta fija 2.9. Cómo leer la prensa financiera El mercado de bonos del AIAF Mercado de deuda del Estado anotada Mercado de deuda de la Bolsa de Madrid Mercado primario de Deuda del Estado Resumen y conclusiones 3. El mercado de derivados 3.1. Introducción 3.2. Los Futuros Financieros Características de los Futuros Financieros Introducción Contratos estandarizados Cámara de compensación Liquidación diaria Márgenes de garantía Futuros sobre índices Futuro sobre el IBEX Futuro Mini sobre el IBEX Futuro sobre otros índices negociados en MEFF Futuros sobre acciones Futuros sobre tipos de interés Futuro sobre el bono Nocional 10 años Diferentes Futuros de renta fija negociados por MEFF

4 El acuerdo de tipos de interés futuros (FRA) 3.3. OpcionesfFinancieras Características de las opciones financieras Las opciones que se negocian en MEFF Opciones sobre el Futuro Mini IBEX Opciones sobre acciones Opciones sobre el bono Nocional a 10 años Opciones de compra (call options) Opciones de venta (put options) 3.4. Valoración de opciones financieras Factores que influyen en la valoración de opciones Valor temporal de la opción Distancia al precio de ejercicio Precio de los activos La volatilidad del activo subyacente El nivel de los tipos de interés Métodos de valoración de opciones El modelo binomial El modelo de valoración de Black-Scholes 3.5. Las opciones exóticas Opción americana no estándar Opciones sobre opciones Opciones Chooser Opciones barrera Opciones digitales Opciones Lookback Opciones llamada Opción asiática 3.6. Coberturas Teoría de la cobertura Cuál es mi riesgo? Compro o vendo? Qué contrato? Cuántos contratos? Cobertura de renta variable con futuros Cobertura de renta variable con opciones Cobertura de carteras de renta fija 3.7. Las permutas financieras (swaps) Introducción al mercado de los swaps Estructura de un swap Swap de intereses genérico Valoración de swaps de tipos de interés Introducción Métodos de valoración Ejemplo de valoración de un swap de tipos de interés 3.8. La fiscalidad de los productos derivados 3.9. Cómo leer la prensa financiera

5 Futuro sobre el IBEX Futuro sobre acciones Opciones sobre el IBEX Opciones sobre acciones Resumen y conclusiones 4. La estructura temporal de los tipos de interés 4.1. Introducción 4.2. La curva de rentabilidades y la estructura temporal de los tipos de interés Definiciones previas 4.3. La homogeneización de los tipos de interés 4.4. La estructura temporal de los tipos de interés (ETTI) Definición de la curva de rendimientos La curva cupón cero o la estructura temporal de los tipos La curva de rendimientos a plazo implícita Una nueva tasa para comparar bonos 4.5. Diferentes teorías que explican la ETTI Elementos básicos La teoría sobre las expectativas La teoría de la segmentación La teoría del hábitat preferido 4.6. Resumen y conclusiones 5. Teorías y técnicas de inversión 5.1. Introducción 5.2. La teoría de la selección de carteras Las teorías de Markowitz y Sharpe El rendimiento de los títulos El riesgo de los títulos El rendimiento y riesgo de las carteras La teoría de H. Markowitz La teoría de W. Sharpe La Línea de Mercado de Capitales (CML) La Línea de Mercado de Activos (SML) Una aplicación de selección de cartera Cómo crear una frontera eficiente en Excel Primer paso Calcular los rendimientos diarios Segundo paso Calcular la matriz de varianzas y covarianzas de los rendimientos Tercer paso Establecer las matrices para calcular el rendimiento de la cartera y su riesgo

6 Cuarto paso Uso del Solver para optimizar la cartera La teoría de Valoración por Arbitraje (APT) 5.3. La eficiencia de los mercados Introducción Clasificación de la eficiencia Eficiencia débil Eficiencia media Eficiencia fuerte 5.4. El análisis fundamental Introducción Fuentes de información Técnicas de análisis Herramientas de análisis Ratios El descuento de los flujos de caja libre 5.5. El análisis técnico Características El análisis chartista Las representaciones gráficas Las fases del mercado Soportes y resistencias El volumen de contratación El análisis de osciladores La medias móviles El oscilador de las medias móviles (MACD) El Momentum El oscilador RSI Las bandas de Bollinger 5.6. Estrategias con carteras de renta fija Tipos de estrategias La estrategia activa La estrategia pasiva El análisis del horizonte Indiciación de carteras La inmunización El caso Vega SVB Caso propuesto 5.7. Resumen y conclusiones Bibiografía 6. Técnicas cuantitativas para el análisis de los mercados 6.1. Introducción 6.2. Los números aleatorios Las variables aleatorias Las variables aleatorias discretas

7 Las variables aleatorias continuas La variable aleatoria normal 6.3. La simulación Introducción La generación de números aleatorios Ejemplo de la bondad de la generación de números aleatorios Métodos de generación de números aleatorios Métodos aproximados Generación de números aleatorios con Excel La simulación histórica El método de simulación de Montecarlo Introducción Análisis de diferentes productos financieros mediante la simulación de Montecarlo en Excel Opción americana no estándar Opciones sobre opciones Opciones Chooser Opciones barrera Opciones Lookback Opción llamada Opción asiática 6.4. El Valor en Riesgo (VAR) Introducción Cálculos del VAR Cálculo del VAR mediante metodología paramétrica Cálculo del VAR mediante simulación histórica Simulación de Montecarlo Cálculo de la ETL 6.5. Análisis de bonos de cupón variable (FRN) Características principales de un FRN Análisis de un Cap FRN Análisis de un IFRN Análisis de un Collar IFRN Comparación de las cuatro estructuras 6.6. Resumen y conclusiones Apéndice