JOSE RUTMAN Consultor Internacional Tegucigalpa, del 25 al 27 de setiembre del 2013

Transcripción

1 JOSE RUTMAN Consultor Internacional Tegucigalpa, del 25 al 27 de setiembre del 2013

2 Agenda Antecedentes Objetivos del estándar cuantitativo de liquidez Coeficiente de cobertura de liquidez (LCR) Coeficiente de Financiación Estable Neta (NSFR) Cronograma de implementación Propuesta de publicación del LCR Herramientas de medición y seguimiento del RL Preguntas / Comentarios

3 Antecedentes Documentos referenciales en materia de riesgo de liquidez (cronológico) Marco para la Medición y Administración de la Liquidez (Comité de Supervisión Bancaria de Basilea -CSBB-, Sep. 1992). Prácticas Adecuadas para la Administración de la Liquidez en Organizaciones Bancarias (CSBB, Feb. 2000). Principios Básicos para una Supervisión Bancaria Efectiva -Principio 14-. Metodología de los principios básicos (CSBB, Oct. 2006). Principios para la Adecuada Gestión y Supervisión del RL (CSBB, Set. 2008). Basilea III: Marco internacional para la medición, normalización y seguimiento del RL (CSBB, Dic. 2010). Actualización de los Principios Básicos para una Supervisión Bancaria Efectiva - Principio 24-. (CSBB, Set. 2012). Basilea III: Coeficiente de cobertura de liquidez y herramientas de seguimiento del riesgo de liquidez (CSBB, Ene.2013). Monitoring indicators for intraday liquidity Management. (CSBB, Abril 2013). Liquidity coverage ratio disclosure standards Consultative document (CSBB, Julio 2013)

4 Antecedentes Algunas características de los últimos documentos Desde 2008 se incorporaron mayores niveles de exigencia e involucramiento de la Junta Directiva y la Administración superior del banco en la administración y gestión del Riesgo de Liquidez (RL). Se establecieron pautas más detalladas para gestionar el RL, incorporando conceptos como: límites, colchón de liquidez, apetito al riesgo, contexto del mercado, requerimientos de liquidez, robustez, importancia sistémica, formalización de pruebas de tensión y planes de contingencia, entre otros. En Basilea III se incorporaron, por primera vez, estándares cuantitativos mínimos en materia de RL: Coeficiente de Cobertura de Liquidez (LCR) y Coeficiente de Financiación Estable Neta (NFLR).

5 Objetivos del estándar cuantitativo de liquidez Coeficiente de Cobertura de Liquidez (LCR) Asegurar que la entidad cuenta con activos líquidos de alta calidad y libre disponibilidad que puedan transformarse en efectivo con poca o nula pérdida de valor en los mercados privados y cubran, en una magnitud suficiente, las necesidad de liquidez de los próximos 30 días corridos en un escenario de estrés de liquidez.

6 Objetivos del estándar cuantitativo de liquidez Coeficiente de Financiación estable neta (NSFR) Fomentar cambios estructurales en los perfiles de riesgo de la liquidez de las entidades, a través del requisito de que los activos a largo plazo se financien con pasivos estables.

7 Coeficiente de Cobertura de Liquidez (LCR) Definición Fondos de activos líquidos de alta calidad Salidas de efectivo neta totales en los siguientes 30 días corridos 100% Criterios para determinar qué activos se consideran líquidos y cómo se computan. Supuestos para la consideración de las salidas de efectivo, distinguiendo por tipo de depositante y fijando el tratamiento para las restantes demandas de fondos (tanto dentro como fuera de balance). Tratamiento de entradas de efectivo: consideración del recupero de cartera (considerando calidad y otorgamiento de renovación o nuevos créditos); límite máximo del 75 % de las salidas, etc.

8 Coeficiente de Cobertura de Liquidez (LCR) Activos líquidos de alta calidad: características Características fundamentales Escaso riesgo de crédito y de mercado. Facilidad y certidumbre de valuación. Baja correlación con activos de riesgo. Negociación en mercado de valores desarrollados y reconocidos. Características relacionadas con el mercado Activo y amplio. Escasa volatilidad. Desplazamiento, en situaciones de crisis, hacia activos que operan en dicho mercado.

9 Coeficiente de Cobertura de Liquidez (LCR) Activos líquidos de alta calidad: composición y niveles Nivel 1 (computado al 100%) Nivel 2 Efectivo. Reservas de liquidez en el Banco Central (que puedan utilizarse) Valores negociables de BC, gobiernos, organismos internacionales, etc. con determinadas características: 0% de ponderación de capital. Mercado de repo o contado amplio y profundo. Buen historial como fuente de liquidez. Soberano o BC en moneda extranjera con ponderador de capital distinto de cero, hasta el monto de la salida neta en dicha moneda Discreción nacional. No vinculado a bancos, historial de fuente de liquidez y operan en mercado amplios 2 A (computa al 85%) Activos emitidos por soberanos, BC, bancos multilaterales con ponderación de capital 20%. Empréstitos corporativos y bonos garantizado con calificación AA- o superior. 2 B (computado a ) Bonos Hipotecarios AA, LTV<80% (75%) Empréstitos corporativos : A+ y BBB (50%). Acciones ordinarias (50%). Límite de Activos Nivel 2: A : 40% B : 15% de los Activos Líquidos totales Los límites se calculan luego de aplicar los descuentos

10 Coeficiente de Cobertura de Liquidez (LCR) Activos líquidos de alta calidad: tratamiento alternativo Criterios de admisibilidad de una jurisdicción Insuficiente cantidad de activos líquidos (aspecto estructural). Capacidad para limitar los riesgos del tratamiento alternativo Compromiso con vigilancia supervisora, divulgación y autoevaluación Opciones 1. Facilidades de liquidez contractuales comprometida del BC, previo pago de comisión 2. Activos líquidos en moneda extranjera para cubrir necesidades en moneda local 3. Utilización adicional de activos Nivel 2 A (por encima del 40%) Nivel máximo de utilización de las opciones a ser establecido por el supervisor. Requisitos de divulgación y supervisión

11 Coeficiente de Cobertura de Liquidez (LCR) Salida de fondos: criterio a aplicar % de cancelación de pasivos que vencen (o son exigibles) en los próximos 30 días en un escenario de tensión de liquidez Minoristas (personas físicas): Estables (5%): mantienen otras relaciones con el banco; cuentas operativas; están plenamente cubierto por el seguro de depósitos Estables (3%): además, el seguro de depósito es eficaz(claro, rápido desembolso y público conocimiento) Menos estables (10% o superior): no cubiertos, moneda extranjera, internet. A definir por parte del supervisor! Mayoristas no garantizados: pequeñas empresas (5%-10%), relaciones operativas (25%), sociedades no financieras, soberanos, personas jurídicas (20%-40%), otros clientes (100%).

12 Coeficiente de Cobertura de Liquidez (LCR) Salida de fondos: criterio a aplicar % de cancelación de pasivos que vencen (o son exigibles) en los próximos 30 días en un escenario de tensión de liquidez Mayoristas garantizados: dependiendo del activo de garantía (0% Nivel 1, 15% Nivel 2A, 50% Nivel 2B). Financiación con un soberano, un banco multilateral o de desarrollo con ponderador del 20% y la garantía no es Nivel 1 o 2 (25%). Requerimientos adicionales: por rebaja de nota, variación del precio del collateral. Facilidades de crédito / liquidez irrevocables: minoristas y pequeñas empresas (5%); sociedades no financieras, BC, bancos multilaterales, soberanos (10% crédito, 30% liquidez); bancos (40%); otras instituciones financieras (40% crédito, 100% liquidez) Otras salidas (100%), sin considerar gastos de explotación El supervisor local mantiene discrecionalidad para fijar % de salidas superiores a los mínimos.

13 Coeficiente de Cobertura de Liquidez (LCR) Ingreso de fondos: criterios a considerar La entrada de fondos no puede superar el 75% de la salida. Operaciones de financiación garantizadas: dependen del tipo de garantía (suponen menor ingreso cuanto mejor es el activo de garantía). Cartera de crédito al día : 50% minoristas y empresas no financieras; 100% resto. Supone que no ingresa nada de líneas contingentes (crédito y liquidez) con otras entidades financieras. Otras entradas contractuales: se admite el 100%.

14 Coeficiente de Cobertura de Liquidez (LCR) Ejemplo de cálculo Activos Líquidos Saldo Factor Resultado Nivel % 85.0 Nivel 2 "A" % 24.7 Nivel 2 "B" % 2.5 a) TOTAL ACTIVOS LIQUIDOS Venc. 30 días Factor Resultado b) Salida de fondos Minoristas 100% estables (Garantía Depósitos eficaz) % 10.5 Resto de depósitos minoristas "menos estables" % 45.0 Mayorista no garantizado "con relaciones operativas" % Otros mayorista no garantizado % c) Ingesos de fondos Cartera de crédito al día minorista % Cartera de crédito al día empresa no financiera % 49.5 Lineas contingentes de otras entidades % 0.0 Otras entradas % 55.0 d) Ingesos de fondos computable ("c" con límite 75% "b") SALIDA NETA DE FONDOS (b-d) LCR 95.4% Incremento de activos líquidos necesarios (para llegar al 100%) 5.4

15 Coeficiente de Cobertura de Liquidez (LCR) Medidas supervisoras ante incumplimiento Evaluación y adopción de medidas tempranas. Respuestas del supervisor diferenciadas (proporcional a factores inductores, duración, magnitud y frecuencia). Otros aspectos a considerar: robustez del banco, posibilidad de contagio, disponibilidad de otras fuentes de liquidez. Determinación de las situaciones de tensión (idiosincráticas o de mercado), cuándo los bancos pueden hacer uso de sus reservas de activos líquidos. Las respuestas supervisoras pueden incluir reducir su exposiciones al RL y robustecer el marco para su gestión.

16 Coeficiente de Financiación Estable Neta (NSFR) Definición Cantidad de financiación estable disponible (ASF) Cantidad de financiación estable requerida (RSF) 100% La financiación estable disponible son los recursos propios y externos que se espera estén disponible durante el horizonte de un año en un escenario de estrés. La financiación estable requerida es la necesaria para para solventar los activos y valores ilíquidos, independientemente del tratamiento contable. También se requiere cubrir una fracción de los compromisos fuera de balance. ASF : Available Stable Funding RSF : Required Stable Funding

17 Coeficiente de Financiación Estable Neta (NSFR) Financiación estable disponible Capital, y pasivos a plazo mayor a 1 año: 100%. Depósitos a la vista o a plazo estable clientes minoristas : 90%. Depósitos a la vista o a plazo menos estable clientes minoristas : 80%. Financiación mayorista no garantizada y otros depósitos: 50%. Resto: 0%.

18 Coeficiente de Financiación Estable Neta (NSFR) Financiación estable requerida Concepto Factor Efectivo, valores con vencimientos inferior a un año 0% Valores negociables libres de carga, con plazo residual superior a 1 año de BC, soberanos, y otros con 0% de ponderador de riesgo Bonos corporativos y valores negociables con plazo residual superior a 1 año de BC que califica para activo líquido Nivel 2 Oro; valores representativos de capital; Bonos corporativos /cobertura (con determinados requisitos; créditos a sociedades no financieros/soberanos/bc con plazo inferior a 1 año Hipoteca compra de vivienda (cualquier plazo) y otros créditos (plazo inferior a 1 año) con ponderador del 35% 5% 20% 50% 65% Créditos minoristas y pequeña empresa (plazo inferior a 1 año) 85% Todos los restantes activos (no incluidos previamente) 100%

19 Cronograma de implementación 1 de Enero de Comienza período de observación del LCR Comienza período de observación del NSFR LCR mínimo 60% LCR mínimo 70% LCR mínimo 80% LCR mínimo 90% LCR mínimo 100% Algunas instituciones y el mercado han comenzado a aplicar el LCR LCR: Coeficiente de Cobertura de Liquidez. NSFR: Coeficiente de Financiación Estable Neta. Entrada en vigencia del NSFR* * Revisión por parte del Comité de Supervisión Bancaria de Basilea en los próximos 2 años Este enfoque gradual ha sido diseñado para garantizar que la aplicación del LCR no altera sustancialmente el fortalecimiento ordenado de los sistemas bancarios ni la financiación continua de la actividad económica

20 Propuesta de publicación del LCR Documento de Consulta del BCBS LCR: difusión desde el 1 de enero de Disponible en la web site del banco o en reportes financieros públicos del banco Datos del promedio de observaciones diarios del trimestre anterior, a ser calculada de manera consolidada en una sola moneda Se publican valores no ponderados y ponderados; y cálculo del LCR ajustado No ponderados: activos líquidos a valor de mercado; entradas y salidas de efectivo a su valor contable Ponderados: activos líquidos teniendo en cuenta el margen (haircut); entradas y salidas de efectivo considerando el ponderador Valores ajustados: se considera, además de la ponderación, los límites máximos aplicables Información cuantitativa complementaria: concentración en garantías y fuentes de fondeo; discriminación dentro del grupo; gaps de liquidez Información cualitativa complementaria: gestión del riesgo de liquidez; estrategia de fondeo; técnicas de mitigación; ejercicios de tensión; planes de contingencia)

21 Propuesta de publicación del LCR Documento de Consulta del BCBS Ejemplo de template estandar para publicación del LCR

22 Herramientas de medición y seguimiento del RL Herramientas complementarias incluidas en Basilea III Herramientas Descalce de plazo contractuales Concentración del fondeo Activos disponibles libres de carga LCR por moneda significativa Indicadores de mercado

23 Herramientas de medición y seguimiento del RL 1. Descalce de plazos contractuales Las entradas y salidas contractuales de efectivo y de valores de conceptos dentro y fuera del balance, asignadas a intervalos temporales sobre la base de sus respectivos vencimientos. Las bandas temporales sugeridas son: 1, 7 y 14 días; 1, 2, 3, 6 y 9 meses; 1, 2, 3, 5 años y más de 5 años. No se incorpora ninguna hipótesis de comportamiento. Requiere la aplicación de supuestos de comportamiento por parte de los supervisores, para analizar diferentes escenarios y su impacto individual y sistémico. El banco también debe realizar dicho ejercicio.

24 Herramientas de medición y seguimiento del RL 2. Concentración del fondeo Por contraparte significativa (% de los pasivos). Por producto/instrumento significativo (% de los pasivos). Listado del volumen de activos y pasivos por moneda significativa. Se deben consolidar todos los pasivos con una misma contraparte. Una contraparte o producto es significativo cuando supera el 1% de los pasivos. Una moneda es significativa cuando supera el 5% de los pasivos. La concentración de contraparte puede estar subestimada. Comportamientos agregados en situaciones de crisis de mercado.

25 Herramientas de medición y seguimiento del RL 3. Activos disponibles libres de carga Negociables como garantía para una financiación en mercados secundarios. Admisibles en las facilidades permanentes del Banco Central. Se debe notificar el importe, tipo y ubicación de los activos libres de carga. Los activos de los clientes que pueden reutilizarse como garantía deben ser listados por separado. El listado debe estar discriminado por moneda significativa. Debe contemplarse el descuento que resultaría aplicable para la monetización de dichos activos.

26 Herramientas de medición y seguimiento del RL 4. LCR por moneda significativa LCR en moneda extranjera i : Activos líquidos elegibles en la moneda extranjera i / Salida neto de fondos en la moneda extranjera i. Se define como moneda significativa cuando los pasivos agregados en dicha moneda representan más del 5% del pasivo total. Cada supervisor debe determinar el umbral a partir del cual se dispara una alerta. Permite realizar un seguimiento de la exposición ante desajustes cambiarios que surgen en períodos de tensión.

27 Herramientas de medición y seguimiento del RL 5. Indicadores de mercado Información del conjunto del mercado. Información del sector financiero. Información específica del banco. Información de mercado: cotizaciones bursátiles, mercados de deuda, divisas, materias primas, entre otros. Información del sector financiero: datos de renta fija y variable emitidos por entidades financieras, tasa de interés, agregados financieros, entre otros. Información del banco: cotización bursátil, CDS, cotización ONS, tasa de interés en el mercado (interbancario, costo de captación, etc.), entre otros. La información específica del banco debe analizarse con el contexto del mercado de donde se obtuvo la misma.

28 Material de lectura / referencia. Basilea III: Coeficiente de cobertura de liquidez y herramientas de seguimiento del riesgo de liquidez (Ene 2013) Basilea III: A revised A global regulatory framework for more resilient banks and banking systems (Dec 2010) Liquidity coverage ratio disclosure standards (Consultative document, Jul 2013)

29 Preguntas/Comentarios Muchas gracias JOSE RUTMAN Consultor Internacional Tegucigalpa, del 25 al 27 de setiembre del 2013