CFTe nivel I horas Institución gestora: IFTA Formato del examen: 120 preguntas Fecha de examen:

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1 CFTe nivel I 2013 Duración del examen: 2 horas Institución gestora: IFTA Formato del examen: 120 preguntas Fecha de examen: Durante todo el año Porcentaje estimado para aprobar: 70% Lecturas obligatorias: 1155 páginas Manuales del curso: 520 páginas Preguntas Multiple Choice del curso: 836 Financial Certifications Series

2 2 CFTe nivel I 2013 Qué significan las siglas CFTe? El programa Chartered Financial Technician es un proceso de certificación en el que los candidatos tiene que demostrar su conocimiento sobre el análisis técnico. Es una certificación financiera administrada por la International Federation of Technical Analysis ( El programa consta de dos niveles, el primero de ellos es un test con formato multiple choice y el segundo es una prueba de redacción. Los objetivos del programa CFTe son: Guiar a los candidatos en el dominio de un campo de conocimiento práctico y en el desarrollo de habilidades analíticas sobre el análisis técnico financiero. Promover y ensalzar los valores de una formación certificada. Garantizar el uso de las siglas CFTe, que certifican una base académica sobre el análisis técnico. Valor de la acreditación CFTe Actualmente existen dos certificaciones reconocidas a nivel mundial sobre análisis técnico, la acreditación CFTe cuenta con la gran ventaja de que se puede realizar en español, tanto el primero como el segundo nivel. Los manuales y toda la formación ofrecida en este folleto comercial se ha elaborado en castellano. Contar con la acreditación CFTe otorga a los analistas técnicos un programa estructurado de formación que asegura se conocen los pilares más importantes de ésta disciplina práctica y éstos pilares son sólidos al fundamentarse en los libros más importantes sobre la materia. Su valor se encuentra tanto en el conjunto de conocimientos adquiridos que permitirán al candidato desarrollar sus propios análisis técnicos, como en la señal de conocimiento que se envía para el caso de profesionales del sector financiero, ya sean analistas, gestores de fondos, gestores de carteras o prop traders. CFTe nivel I: El primer nivel de la certificación CFTe es un examen que se desarrolla con ordenador y cuyo resultado es inmediato tras su conclusión. Se trata de 120 preguntas tipo test para las que existe un periodo de 2 horas. Las preguntas negativas o no contestadas no puntúan negativo. Las lecturas obligatorias de este nivel completan un total de 1,155 páginas distribuidas en tres libros. El nivel I se puede realizar cuando el alumno lo considere oportuno y el porcentaje de aciertos necesario para pasar al segundo nivel es del 70% aproximadamente. Formación: Los manuales de estudio ofrecen toda la documentación necesaria para afrontar el examen, además de una extensa base de preguntas tipo test similares o de mayor dificultad a las que el alumno encontrará en el examen. Los manuales de estudio y los manuales prácticos se pueden comprar por separado o de forma conjunta. Además del correspondiente descuento, al comprar ambos manuales, el alumno recibe un curso online de Análisis Técnico que servirá como complemento al material de estudio. Manual de estudio (teoría). Manual de ejercicios (exámenes). Curso online Análisis Técnico Avanzado. Manuales completos (teoría + exámenes). 312 (IVA incluido). 312 (IVA incluido). 497 (IVA incluido) (IVA incluido). 546 (IVA incluido).

3 3 CFTe nivel I 2013 Lecturas Obligatorias del CFTe nivel I: Technical Analysis Explained. Martin Pring. 40%. Technical Analysis of Stock Trends. Robert Edwards & John Magee. 26%. Análisis Técnico de los Mercados Financieros. John Murphy. 34%.

4 4 CFTe nivel I 2013 Comentarios de antiguos alumnos: "Manuales muy completos y con todo lo necesario para el conocimiento a fondo del Análisis Técnico de cara a afrontar una licencia de carácter oficial como el CFTe. Temario resumido y condensado con ideas clave para su comprensión. Preguntas prácticas de test precisas y similares a las que me encontré en el examen. Jorge Luces Trillo CFTe I

5 5 CFTe nivel I 2013 Alexey De La Loma Jiménez CFA, CAIA, CMT, EFA, FRM alexey@alexeydelaloma.com Formación Académica. Licenciatura en Economía. Universidad Carlos III de Madrid Diplomatura en Ciencias Empresariales. Universidad Carlos III DEA en Estadística Aplicada a la Economía. UNED Licenciatura en Matemáticas en 2º curso. UNED Acreditaciones Financieras. CMT. Chartered Market Technician EFA. European Financial Advisor CAIA. Chartered Alternative Investment Analyst FRM. Financial Risk Manager CFA. Chartered Financial Analyst Experiencia Profesional. Desde el año 2001 se dedica a los mercados financieros, como trader por cuenta propia y especialista en money management, estrategias de inversión y técnicas cuantitativas aplicadas a los mercados financieros. Publica regularmente artículos en revisas especializadas como Estrategias de Inversión y Gestión Alternativa. Comenzó su carrera profesional en grandes empresas, como CLH, Arthur Andersen, Grupo Santander Central Hispano e IBM, con amplia experiencia profesional en otros países (Inglaterra, Italia, Portugal, Chile, Perú y Argentina). Libros. "Las voces de los maestros de los mercados financieros". Publicado por Millenium Capital en "Todo lo que hay que saber sobre Candlesticks. Un enfoque moderno". Publicado por Millenium Capital en Financial Certifications Series: CMT (Chartered Market Technician). CFTe. (Chartered Financial Technician). CFA. (Chartered Financial Analyst). CAIA. (Chartered Alternative Investment Analyst). EFA. (Asesor Financiero Europeo). FRM. (Financial Risk Manager).

6 6 CFTe nivel I 2013 I. HISTORIA Y PRINCIPIOS DEL ANÁLISIS TÉCNICO Breve historia del Análisis Técnico: Charles Dow Principios básicos del análisis técnico Por qué los mercados siguen tendencias y qué formas tenemos de identificarlas? Definición de Análisis Técnico Técnico o chartista? Axiomas fundamentales del análisis técnico: fundamento lógico Futuros o acciones Ventajas e Inconvenientes del análisis técnico Análisis técnico frente a análisis fundamental Una visión crítica del análisis fundamental desde la perspectiva técnica Gráficos o charts Qué es la cinta de cotizaciones (ticker tape)? Gráficos de Línea Gráficos de barras Candlesticks o velas japonesas EquiVolume y CandleVolume (epígrafe complementario) Características principales de los gráficos Timeframe o dimensión temporal: intradiario, diario, semanal, mensual, etc Escala aritmética vs. escala semilogarítmica Algunas críticas al enfoque técnico La profecía del auto-cumplimiento Se puede usar el pasado para predecir el futuro? Siguen los mercados un paseo aleatorio? Son los mercados eficientes? (epígrafe complementario) Finanzas conductistas vs. finanzas tradicionales (epígrafe complementario). II. TEORÍA DE DOW, CÍCLOS Y ELLIOTT 2.1. Charles Henry Dow, fundador y editor del prestigioso Wall Street Journal Principios básicos de la teoría de Dow Las medias (índices) lo descuentan todo El mercado tiene tres movimientos o tendencias Las tendencias principales tienen tres fases El volumen (turnover) debe confirmar la tendencia Las dos medias deben confirmarse entre ellas (principio de confirmación) Los precios se mueven en tendencias Los movimientos laterales (líneas) pueden sustituir a las tendencias secundarias Sólo se usan los precios de cierre Teoría de Dow en la práctica Tendencia primaria o principal Tendencias intermedias o secundarias Algunas críticas a la teoría de Dow La teoría de Dow en los siglos XX y XXI (epígrafe complementario) Ciclos Elementos de los ciclos Principios cíclicos Clasificación de los ciclos temporales según Murphy Ciclos de corto plazo y ciclos de largo plazo en el mercado real Ciclos de corto plazo y pautas estacionales o temporales Ciclos de largo plazo Teoría de las ondas de Elliott y retrocesos de Fibonacci Principios básicos de la teoría de la ondas de Elliott (EWT) Conexión entre las teorías de Elliott y Dow Ondas Impulsivas Ondas Correctivas Principios o Reglas generales de la onda de Elliott Proyección de objetivos y retrocesos (lectura complementaria) Teoría de Elliott en la práctica Serie de Fibonacci Ratios de Fibonacci más utilizados Resumen y conclusiones de la onda de Elliott (John Murphy). III. PATRONES DE CORTO PLAZO (HUECOS) 3.1. Patrones de corto plazo o micro-patrones Patrones de reversión de una y dos barras Huecos o gaps Huecos de separación o Breakaway gaps Huecos de escape (Runaway), de continuación o de medida Huecos de agotamiento o Exhaustion gaps Otros huecos menores Huecos de apertura u Opening Gaps Reversión en Isla. IV. CANDLESTICKS o VELAS JAPONESAS 4.1. Candlesticks o Velas Japonesas Patrones candlestick de reversión Patrones candlestick de continuación Patrones de velas filtrados según Greg Morris. V. CHARTISMO, VOLUMEN E INTERES ABIERTO 5.1. Soportes y Resistencias Por qué se crean los soportes y las resistencias? Estimando el potencial de los niveles de Soporte y Resistencia Pull-backs y Throw-backs o Cambio de polaridad Qué es un suelo qué es un techo? (Edwards & Magee) Implicaciones sobre las mediciones proporcionales (Martin Pring) Tendencias Rectas de regresión Líneas de tendencia Rectas en abanico (fan line) o rectas de deceleración La importancia del número tres Canales de precios y líneas de canal Líneas de tendencia dobles y rangos de tendencia Líneas de Resistencia a la velocidad o Speed Resistance Lines El tridente de Andrews o Andrews Pitchfork (lectura no obligatoria) Patrones de precios (pautas mayores) Rectángulos Doble techos y dobles suelos Triples techos y triples suelos Hombro Cabeza Hombro y H-C-H invertido Triángulos descendentes Triángulos ascendentes Triángulos simétricos o espirales Límite temporal para la resolución de los triángulos convergentes Formaciones expansivas Techo de Diamante Patrones de precios (pautas menores) Cuñas o wedges Suelos y techos redondeados Banderas (Flags) and Banderines (Pennants) o Formaciones de media asta ) Púas o patrón en V Movimiento medido (John Murphy) Casos prácticos de Chartismo Caso práctico aplicado a Apple Computers (Charles Kirkpatrick) Caso práctico sobre el índice IBEX Volumen e Interés Abierto Qué es el volumen? Reglas generales respecto al volumen Picos y depresiones de volumen Interés abierto. Financial Certifications Series

7 7 CFTe nivel I 2013 VI. ANÁLISIS TÉCNICO ESTADÍSTICO 6.1. Indicadores y Osciladores Indicadores vs. Osciladores Principios de Momentum (Pring) Rate of Change (ROC) o Tasa de Cambio (TDC) Indicador Momentum MACD o Convergencia/Divergencia de la media móvil (CDMM) Relative Strength Index (RSI) o Índice de Fuerza Relativa (IFR) Chande Momentum Indicator (CMO) Relative Momentum Index (RMI) Oscilador de cociente entre dos medias móviles Estocástico Williams %R Commodity Channel Index (CCI) o Índice del Canal de Mercancías (ICM) Indicador Know Sure Thing (KST) de Martin Pring Resumen final sobre Osciladores (John Murphy) Medias móviles, bandas y movimiento direccional Media Móvil Simple o Simple Moving Average (SMA) Otros tipos de medias móviles Estrategias que se basan en medias móviles Movimiento Direccional y ADX Sobres, Bandas y Canales Indicadores de Volumen OBV (On Balance Volume) o VTA (Volumen Total Acumulativo) ROC (Rate of Change) de Volumen Oscilador de Volumen Índice de Demanda o Demand Index CMF (Chaikin Money Flow) Volumen de días-alcistas/días-bajistas en el mercado de valores Índice de Arms (TRIN) Resumen de indicadores de volumen por Martin Pring. VII. MERCADOS FINANCIEROS Y FUERZA RELATIVA 7.1. Mercados Financieros Mercados financieros y el ciclo empresarial Como medimos el mercado: Índices o Medias Gráficos a largo plazo (John Murphy) Análisis Técnico de las cotizaciones de Commodities Indicadores de Amplitud de Mercado (Breadth Indicators) Línea de Avance/Retroceso Osciladores de Amplitud Nuevos-Máximos versus Nuevos- Mínimos Indicadores de Difusión o Diffusion Indicators El concepto de Fuerza Relativa Interpretación de la Fuerza Relativa (Relative Strength) Spreads. VIII. GESTIÓN MONETARIA Y TÁCTICAS DE CONTRATACIÓN 8.1. Gestión Monetaria y Tácticas de contratación (Murphy) Gestión Monetaria Tácticas de contratación Resumen Gestión del trading (Edwards and Magee) Dos cuestiones fundamentales: Apalancamiento y Venta al descubierto de acciones Órdenes Stop: Stops de protección (stop losses) y stops progresivos (trailing stops). IX. GRÁFICOS DE PUNTO Y FIGURA 9.1. Introducción a la graficación de Punto y Historia y Desarrollo Características y Construcción Características de los gráficos de Punto y Gráficos de Reversión de 1-Caja Gráficos de Reversión de 3-cajas Gráficos de reversión de 2-cajas y 5- cajas Método de Precios de Cierre vs. Método de precios Máximo/Mínimo Gráficos de P&F de escala semilogarítmica vs. escala aritmética Comprendiendo la graficación de Punto y Señales de compraventa de gráficos de P&F Dobles-techos y dobles-suelos Triples-techos y triples-suelos La fuerza del patrón Patrones de catapulta Triángulos en P&F Patrones expansivos o broadening patterns Patrón de reversión alcista y bajista Postes (Poles) Análisis de zonas congestión Línea de tendencia sobre gráficos de Punto y Medias móviles en gráficos de P&F (John Murphy) Resumen de gráficos de Punto y 9.4. Proyectando objetivos de precios o price targets Conteo Horizontal en gráficos de reversión de 1-caja Conteo Horizontal en gráficos de reversión de 3-cajas Conteo Vertical en gráficos de reversión de 3-cajas Características generales que debemos conocer sobre el conteo en Punto y Conteo en escala logarítmica Riesgo (Risk) y Recompensa (Reward) Resumen. X. PSICOLOGÍA APLICADA Y SENTIMIENTO DE MERCADO Indicadores de Sentimiento de Mercado El Momentum como sustituto del Sentimiento de Mercado Indicadores de Sentimiento El principio de la Opinión Contraria (John Murphy). Financial Certifications Series