Gráficos e Indicadores

Transcripción

1 Análisis Técnico Análisis Técnico: Gráficos e Indicadores Chartismo e Indicadores ETF s: La mejor alternativa de Inversión. Acceda al producto o mercado que desee. Análisis Gráfico: Chartismo SUBTÍTULO + FECHA Mes Año

2 Tema 1: Introducción al Análisis Técnico 1.- Esquema del Análisis Técnico 2.- Qué es el Análisis Técnico? 3.- Qué es el Análisis Gráfico? Documentación elaborada por Optimo Trade Noviembre

3 1.- Esquema del Análisis Técnico ANÁLISIS TÉCNICO RAMAS DE ESTUDIO Análisis Gráfico (Chartismo) Análisis Cuantitativo (Indicadores) Automatización (Sistemas Expertos) Reconocimiento y análisis de las Figuras que describen los precios. Análisis de una serie numérica de datos, mediante indicadores matemáticos y estadísticos. Diseño y optimización de Sistemas de Trading automáticos. Actos Subjetivos Actos Objetivos Documentación elaborada por Optimo Trade Noviembre

4 2.- Qué es el Análisis Técnico? El Análisis Técnico es el estudio de la acción del mercado mediante el manejo de gráficos que reflejan los precios de una acción, su volumen e indicadores, con el fin de determinar las futuras tendencias de los precios. El Análisis Técnico NO va a tener en cuenta directamente, pero SI indirecta: Datos financieros Los fundamentales de la compañía. Ni de cualquier otro tipo Dentro del Análisis Técnico existen diferentes metodologías de Análisis: Estudio de los gráficos Ondas de Elliot Teorías de Medias Indicadores técnicos Retrocesos de Fibonacci Velas Japonesas... Documentación elaborada por Optimo Trade Noviembre

5 3.- Qué es el Análisis Gráfico? El Análisis Gráfico o Chartismo es un sistema de análisis y pronostico bursátil, que forma parte del análisis técnico. Se basa en el estudio de las figuras que dibujan los precios de una acción y en el volumen negociado. El objetivo del Análisis Grafico es determinar las tendencias de las cotizaciones. Todas las herramientas que utiliza el analista técnico tienen como objetivo detectar y medir las tendencias para poder operar con garantías en cualquier mercado. Precio - Es el valor de la acción que estamos analizando en el mercado. Volumen - La cantidad títulos negociados durante un cierto periodo de tiempo. Interés Abierto - Número de contratos abiertos al cierre del día. Está basado en los siguientes principios: 1. La acción del mercado descuenta todo. 2. Los precios se mueven por tendencias. 3. La historia se repite. Documentación elaborada por Optimo Trade Noviembre

6 3.1.- La acción del mercado descuenta todo Todo lo que puede influir en el precio de una acción del mercado, está reflejado en dicho precio, por lo que se podrán predecir tendencias futuras. El Precio engloba todos los factores que afectan al mercado: Políticos Económicos Sociales Psicológicos Especulativos El Precio refleja los cambios entre oferta y demanda Los analistas técnicos piensan que: Si los precios suben demanda > oferta Situación alcista. Si los precios bajan demanda < oferta Situación bajista. El analista técnico no se preocupa de las razones por las cuales suben o bajan los precios. Análisis Fundamental Análisis de causas Análisis Técnico Análisis de consecuencias Documentación elaborada por Optimo Trade Noviembre

7 3.2.- Los precios se mueven por tendencias El concepto de tendencia es, sin lugar a dudas, el más importante en el análisis técnico, puesto que el fin de todo estudio técnico es el de identificar en qué tendencia se mueven los precios. Tenencia alcista Señal de Compra Tendencia Bajista Señal de Venta Tendencia Lateral Fuera del Mercado La consecuencia natural de la premisa actual es que: es más probable que una tendencia en movimiento continúe que se dé la vuelta. THE TREND IS YOUR FRIEND. Línea de Tendencia Documentación elaborada por Optimo Trade Noviembre

8 3.3.- La historia se repite Los analistas técnicos piensan que, si determinadas figuras chartistas y determinados indicadores y osciladores han funcionado bien en el pasado, por qué no lo van ha hacer bien en el futuro?. Gran parte de análisis técnico está basado en la psicología humana. Durante cientos de años se han repetido figuras en los gráficos de precios que indicaban la psicología alcista o bajista del mercado. La clave del entendimiento del futuro se basa en el estudio del pasado. Documentación elaborada por Optimo Trade Noviembre

9 Tema 2: Tipos de Gráficos LÍNEAS BARRAS CANDLESTICK Cada periodo se representa con un punto. -Alto -Bajo -Cierre -Volumen Cada periodo se representa con una barra. A H L C Alcista H C A L Sombra Cuerpo Sombra Bajista H A C L Documentación elaborada por Optimo Trade Noviembre

10 Tema 3: Tendencias: Soportes y Resistencias 1.- Qué son las Tendencias? 2.- Clasificación de Tendencias 3.- Soportes y Resistencias 4.- Valoración de soportes y resistencias 5.- Las tendencias como herramienta técnica 6.- Cómo operar con las líneas de Tendencia 7.- Cómo determinar la ruptura de una Tendencia 8.- Los Canales Documentación elaborada por Optimo Trade Noviembre

11 1.- Qué son las Tendencias? Los precios se mueven en tendencias La Tendencia es la dirección que siguen los precios. El concepto de tendencia es absolutamente esencial para el análisis gráfico. Una tendencia alcista es aquella en la que sus máximos y sus mínimos son ascendentes Una tendencia alcista es aquella en la que sus máximos y sus mínimos son descendentes Compra Venta Documentación elaborada por Optimo Trade Noviembre

12 1.- Qué son las Tendencias? Las líneas de tendencia son una de las herramientas más simples, y a la vez una de las más valiosas, dentro del análisis gráfico. Tendencia Bajista Principal Tendencia Bajista Principal Tendencia Alcista Principal Tendencia Alcista Principal Documentación elaborada por Optimo Trade Noviembre

13 2.- Clasificación de Tendencias 2.1 SEGÚN DIRECCCIÓN: Tendencia Alcista: Oferta < Demanda Compradores > Vendedores Tendencia Bajista: Oferta > Demanda Compradores < Vendedores Tendencia lateral: Oferta = Demanda Compradores = Vendedores 2.2 SEGÚN DURACIÓN: Tendencias primarias Abarcan desde varios meses hasta años. Tendencias Secundarias Abarcan entre los 2 meses y 1 año. Tendencia Terciarias Varias semanas o meses. Microtendencias Se dan en la operativa diaria Las tendencias se encuentran unas dentro de otras. Documentación elaborada por Optimo Trade Noviembre

14 2.- Clasificación de Tendencias Las líneas de Tendencia de corto plazo, son siempre las que más se ajustan al precio, y por tanto las que tienen mas inclinación tienen. Las roturas de las líneas de tendencia a corto plazo dan lugar a las tendencia a medio plazo, cuyas rupturas darán lugar a las tendencia de Largo plazo. Tendencia Bajista Largo Plazo Tendencia Bajista Medio Plazo Tendencia Bajista Corto Plazo Documentación elaborada por Optimo Trade Noviembre

15 3.- Soportes y Resistencias Soporte: es un nivel de precios del gráfico donde el interés de los compradores supera al de los vendedores. Implicara una recuperación del precio desde los niveles de soporte. Resistencia: es un nivel de precios donde el interés vendedor prima sobre el comprador y se espera que el mercado corrija posiciones. Resistencia Soporte Que sucede cuando se superan los soportes y las resistencias? Resistencia Soporte Documentación elaborada por Optimo Trade Noviembre

16 3.- Soportes y Resistencias Los números redondos suelen actuar como soportes y resistencias Los soportes rotos se transformaran en resistencias Las resistencias rotas se transformaran en soportes Tendencia Bajista Largo Plazo Soporte Resistencia Soporte Documentación elaborada por Optimo Trade Noviembre

17 4.- Valoración de soportes y resistencias La validez y fiabilidad de los soportes y resistencias puede valorarse según: Cuanto más veces haya actuado, mayor fiabilidad Cuanto mayor volumen se haya negociado, mayor importancia del área. Cuanto más cercano, mayor validez tendrá. Los factores para determinar la importancia de una línea de tendencia son: El número de rebotes que se a mantenido sobre la misma o sus cercanías. El tiempo total de duración de la tendencia. El grado de inclinación de la misma (45 y 30 grados). Cuanto mayor sea la trascendencia de una línea de tendencia que es traspasada, más importancia tendrá el recorrido de los precios siguiente en su contra. Documentación elaborada por Optimo Trade Noviembre

18 5.- Las tendencias como herramienta técnica Los precios se mueven en tendencias y éstas perduran en el tiempo, por lo que una posición tomada con la dirección de la tendencia tiene más posibilidades de obtener beneficios que una posición tomada en contra de la dirección natural del mercado. La tendencia es tu amiga. Señal de compra Una tendencia bajista se rompe hacia arriba. Señal de venta Una tendencia alcista se rompe hacia abajo. Venta Venta Compra (cierre) Compra Venta (cierre) Compra Documentación elaborada por Optimo Trade Noviembre

19 6.- Cómo determinar la ruptura de una Tendencia Para determinar si una línea de tendencia ha sido rota debemos de fijarnos en: Ha sido una rotura intradía o es el cierre el que produce la rotura. Con qué volumen se ha producido la rotura. Está la rotura confirmada por un gap o hueco, o por alguna figura de cambio de tendencia?. Se ha producido un Pull-Back que confirme la rotura?. Documentación elaborada por Optimo Trade Noviembre

20 7.- Cómo determinar la ruptura de una Tendencia: Ejemplo Las líneas de tendencia son utilizadas para ayudar a determinar los objetivos de los precios. Cuanto mas importante sea la línea de tendencia que se rompe, mayor será el movimiento siguiente en contra de la tendencia. La inclinación de la línea de tendencia es un factor clave. Las líneas de tendencia mas importantes tienden a aproximarse a una inclinación media de 45 grados. Resistencia Resistencia Línea Tendencia Bajista Stop Loss Rotura intradiaria Soporte Stop Loss Documentación elaborada por Optimo Trade Noviembre

21 8.- Los Canales Un canal se traza dibujando una línea paralela a una línea de tendencia ya existente. Un canal se utiliza para establecer cuál es el rango de precios en los que se está moviendo el valor analizado. La línea superior se considera la línea de resistencia y la línea inferior la línea de soporte, por lo que la ruptura de alguna de estas dos líneas provocaría un movimiento del mercado. La amplitud del canal dependerá de la volatilidad que haya en el mercado. Gracias a los canales podemos detectar los primeros síntomas de debilidad. En tendencias al alza, el no alcanzar los techos del canal será un síntoma de que la tendencia puede estar perdiendo fuerza, y de que el próximo rebote en la zona de soporte quizás no aguante y sea perforado. Documentación elaborada por Optimo Trade Noviembre

22 8.- Los Canales: Ejemplo Los canales están formados por una línea de tendencia básica y por una línea de canal o de regreso. Cuanto más tiempo permanezca intacto el canal, mas fiable se vuelve e importante se vuelve. Por otro lado, la ruptura de la línea de tendencia de un canal muy fiable, provocara un movimiento violento del precio en sentido contrario a la tendencia principal. Amplitud Línea de Canal Tendencia Bajista Principal Proyección Tendencia Alcista Principal Línea de Canal Documentación elaborada por Optimo Trade Noviembre

23 8.- Los Canales: Ejemplo Se puede utilizar la línea de tendencia para tomar posiciones a favor de la tendencia, mientras que la línea de canal para tomar beneficios en el corto plazo. Un inversor agresivo podrá utilizar la línea de canal no solo como cierre de posiciones, sino como apertura de posiciones en contra de la tendencia principal. Resistencia Línea Tendencia Bajista Objetivo de Precio Línea de Canal Rotura intradiaria Soporte Stop Loss Stop Loss Documentación elaborada por Optimo Trade Noviembre

24 Tema 4: Figuras de Cambio de Tendencia 1.- Características Generales 2.- Principales Figuras de Cambio de Tendencia 2.1- Hombro Cabeza - Hombro 2.2- Doble Techo Documentación elaborada por Optimo Trade Noviembre

25 1.- Características generales Todas las formaciones de cambio de tendencia presentan unos rasgos comunes: La figura de cambio de tendencia debe de estar precedida por una tendencia. En estas formaciones, el primer indicio destacable será la ruptura de la línea de tendencia. Cuanto mayor sea una formación de cambio de tendencia, mayor será el movimiento que le siga cuando la figura se confirme. El volumen incrementa la importancia de la figura de vuelta cuando sigue en la dirección de los precios. Documentación elaborada por Optimo Trade Noviembre

26 2.1.- Hombro Cabeza - Hombro DESCRIPCIÓN: Tres techos, de los cuales el central es el más alto. HOMBRO IZQ: alto volumen en la subida al techo y bajo en su descenso. CABEZA: volumen alto en la subida, pero menor que en el hombro izquierdo, poco volumen también en la bajada. HOMBRO DRCHO: Volumen bajo en la subida y una caída con más volumen. OBJETIVO DE PRECIOS: Proyección de la amplitud de la cabeza. En líneas generales el volumen tiende a bajar durante la figura LÍNEA CLAVICULAR PULL-BACKP OBJETIVO PRECIOS Es la figura más importante por fiabilidad Documentación elaborada por Optimo Trade Noviembre

27 2.1.- Hombro Cabeza Hombro: Ejemplo Figura de cambio de tendencia alcista a bajista. Va a estar formada por tres máximos, por lo que con mucha seguridad se romperán dos líneas de tendencia. Rompiendo la ultima línea de tendencia o la línea de tendencia alcista del ultimo hombro, se producirá una señal de venta para los inversores agresivos, mientras que los inversores mas conservadores, tomarán su posición bajista al romperse la Línea Clavicular. Hombro Izquierdo Cabeza Hombro Derecho Stop Loss Tendencia Alcista Línea Clavicular Ultima Línea de Tendencia Alcista Objetivo de Precio Documentación elaborada por Optimo Trade Noviembre

28 2.4.- Doble Suelo DESCRIPCIÓN: Dos o tres mínimos consecutivos en el mismo nivel de precios separados por uno o dos máximos de precios considerables. PLAZO DE FORMACIÓN: VOLUMEN: Uno o dos meses entre máximos. 1º SUELO Muy alto en la bajada y bajo en el rebote. 2º SUELO Bajo en la bajada y más alto en el rebote. OBJETIVO DE PRECIOS: Proyección de la amplitud de uno de los máximos. OBJETIVO PRECIOS LÍNEA CLAVICULAR PULL-BACK Documentación elaborada por Optimo Trade Noviembre

29 2.4.- Doble Suelo: Ejemplo Un doble suelo es la figura de cambio de tendencia que se forma a partir de dos mínimos de la cotización, separados entre sí, por un rebote al alza que marca un máximo en el precio. En el primer suelo el volumen debe ser alto en la bajada y bajo en la recuperación, mientras que en el segundo suelo, el volumen debe ser algo más bajo en la caída de vuelta a mínimos y algo más alto en la posterior recuperación. Resistencia Objetivo de Precio Ultima Línea de Tendencia Bajista Línea Clavicular Tendencia Bajista Soporte Stop Loss Stop Loss Documentación elaborada por Optimo Trade Noviembre

30 Tema 5: Figuras de Continuacion de Tendencia 1.- Características Generales 2.- Características de los Triángulos 2.1- Triángulos Simétricos 2.2- Triángulos Rectángulos Documentación elaborada por Optimo Trade Noviembre

31 1.- Características generales Todas las formaciones de continuación de tendencia presentan unos rasgos comunes: Hay veces que las tendencias se ven interrumpidas por el movimiento casi lateral durante un periodo de tiempo antes de continuar en su dirección previa. Las formaciones de continuación de tendencia suelen tener lugar en un plazo de tiempo más corto que las figuras de cambio de tendencia. Su aparición se debe fundamental a los reajustes que se producen en el mercado después de fuertes movimientos. Documentación elaborada por Optimo Trade Noviembre

32 2.- Características de los Triángulos Los triángulos son formaciones muy habituales y fáciles de encontrar. Se trata de figuras de equilibrio temporal o consolidación. Son figuras de continuación de tendencia. Los triángulos se forman cuando el precio oscila en movimientos ascendentes o descendentes permitiendo a su vez dibujar una línea de soporte y otra de resistencia, que coinciden en un punto, formando un triángulo. El volumen debe descender a lo largo de la formación del triángulo, y en el caso de rotura, el volumen debe incrementarse en el momento de la rotura Dependiendo de la fortaleza mostrada por los compradores y vendedores, podremos encontrarnos varios tipos de triángulos. Documentación elaborada por Optimo Trade Noviembre

33 2.1.- Triángulos Simétricos DESCRIPCIÓN: Sucesión de máximos descendentes y mínimos ascendentes. PLAZO DE FORMACIÓN: Puede oscilar entre uno y tres meses, aunque es una formación común en gráficos semanales con mayor duración. Debe romper en las 2/3 partes de la figura. OBJETIVO DE PRECIOS: la amplitud del triángulo. INDICAN: Reflejan la inseguridad e incertidumbre que hay en el mercado. OBJETIVO DE PRECIOS Volumen descendente PULL-BACK Dependiendo del volumen dentro del triángulo y de la fuerza con la que el precio avance dentro de él, puede darnos pistas sobre por dónde se romperá. Documentación elaborada por Optimo Trade Noviembre

34 2.1.- Triángulos Simétricos. Ejemplos El triangulo simétrico se compone de una fase de zigzag donde podemos localizar como poco dos mínimos relativos ascendentes, y dos máximos relativos descendentes. A pesar de que el triangulo simétrico es una figura muy común, sus implicaciones suelen tener una fiabilidad alta. Tendencia Bajista Línea de Resistencia Stop Loss Línea de Soporte Objetivo de Precio Aumento de volumen Documentación elaborada por Optimo Trade Noviembre

35 2.2.- Triángulos Rectángulos DESCRIPCIÓN: Una de sus líneas suele ser prácticamente horizontal, en el caso de los ascendentes es la de oferta. VOLUMEN: Desciende a medida que el rango de fluctuación de precios desciende para luego ir aumentando a medida que reanuda la tendencia. INDICAN: Avisan de la dirección que van a tomar los precios. En este caso la tendencia será alcista. PLAZO DE FORMACIÓN: Puede oscilar entre uno y tres meses, aunque es una formación común en gráficos semanales con mayor duración. OBJETIVO DE PRECIOS: La amplitud del triángulo OBJETIVO DE PRECIOS Resistencia Soporte PULL-BACK Rompen por el lado recto y en las 2/3 o 3/4 partes de su formación Volumen descendente Documentación elaborada por Optimo Trade Noviembre

36 2.2.- Triángulos Rectángulos. Ejemplo El triangulo rectángulo ascendente se compone de una fase de zigzag donde podemos localizar como poco dos mínimos relativos ascendentes, y tres máximos relativos al mismo nivel. Este tipo de triángulos es una formación muy común y con alta fiabilidad. El objetivo de la formación se calcula midiendo la altura del triángulo. Línea de Resistencia Stop Loss Línea de Soporte Presión alcista Tendencia alcista Documentación elaborada por Optimo Trade Noviembre

37 Tema 6: Indicadores basados en Medias Móviles 1.- MACD Características Construcción e Interpretación Características Construcción Interpretación Ejemplo Documentación elaborada por Optimo Trade Noviembre

38 1.1.- MACD - Características El indicador MACD desarrollado por Gerald Appel pretende identificar si son los alcistas o los bajistas, los que toman el control del mercado. Se compone de: MACD - línea rápida obtenida de la diferencia de dos medias móviles del precio SEÑAL - línea lenta obtenida de la suavización por medio de una media móvil de la línea rápida. Histograma: MACD SEÑAL. Características: Se basa en dos medias móviles exponenciales que se mueven alrededor del eje cero generando señales de compra y de venta. Es un indicador retardado, como cualquier otro que use medias. Funciona en periodos de tendencia. El indicador MACD es muy eficaz en los mercados de grandes oscilaciones. Documentación elaborada por Optimo Trade Noviembre

39 1.2.- MACD - Construcción Para calcular el MACD: Calculamos la diferencia entre dos medias móviles exponenciales, una de corto(12) y otra de largo(26). Esta diferencia es el MACD. MACD = MMOV Exp (Corta) MMov Exp (larga) Calculamos una media(9) sobre el propio MACD, y la llamamos SIGNAL o SEÑAL. SEÑAL = MMov Exp del MACD Restando ambas líneas se obtiene el Histograma. HISTOGRAMA = MACD - SIGNAL Los parámetros elegidos, cuanto más cortos, más cruces de las líneas provocarán. Es necesario adaptar dichos parámetros al valor al que se aplique. Documentación elaborada por Optimo Trade Noviembre

40 1.3.- MACD - Interpretación Existen varias formas de interpretar este indicador: Cortes con las medias Cuando el MACD corta al alza al SIGNAL COMPRA Cuando el MACD corta a la baja al SIGNAL VENTA Cortes con la Línea cero Cuando el MACD corta al alza a la línea de cero COMPRA Cuando el MACD corta a la baja a la línea de cero VENTA Divergencias Indicador Precio. Divergencia alcista: Mínimos iguales en el precio y Mínimos ascendentes en el MACD Divergencia Bajista: Máximos iguales en el precio y Máximos descendentes en el MACD PENDIENTE DEL HISTOGRAMA Si el Histograma pasa de bajista a Alcista COMPRA Si el Histograma pasa de Alcista a Bajista VENTA Esta ULTIMA manera de emplear el MACD lo convierte en un oscilador Por lo tanto adelantado a la tendencia del precio. Documentación elaborada por Optimo Trade Noviembre

41 1.4.- MACD Ejemplo El MACD es uno de los indicadores mas usados. Esta basado en medias y por tanto pertenece a la familia de indicadores retrasados aunque disminuyendo sus parámetros de calculo podremos hacerlo mas dinámico. Este indicador funciona a la perfección en periodos tendenciales y periodos de grandes oscilaciones. Tendencia Bajista Principal Soporte Soporte Tendencia Bajista CP Soporte Doble Suelo Divergencia alcista Divergencia alcista Divergencia alcista Documentación elaborada por Optimo Trade Noviembre

42 Javier Romero Escolar Director General Optimo Trade Tel Documentación elaborada por Optimo Trade Noviembre