Ref.: Operatoria a través del Segmento de Negociación Operaciones Garantizadas con Contraparte Central del MAE OGCC.

Transcripción

1 CIRCULAR N 123/2014 Ref.: Operatoria a través del Segmento de Negociación Operaciones Garantizadas con Contraparte Central del MAE OGCC. Buenos Aires, 30 de septiembre de A los Señores Agentes: Se comunica que en función de lo dispuesto por el artículo 33 del Reglamento Operativo de Mercado Abierto Electrónico S.A. y normas complementarias, este Mercado ha dispuesto habilitar la operatoria a través del Segmento de Negociación Garantizado con Contraparte Central del MAE OGCC, actuando MAE como contraparte central en todas las operaciones, a cuyo fin deberán observarse las siguientes disposiciones: A.- Generalidades: 1.- Sistema Operativo: SIOPEL - versión Participantes: Los Agentes de Negociación (AN) y Agentes de Liquidación y Compensación (ALYC) propios e integrales, que acrediten su registración ante la Comisión Nacional de Valores y cuenten con una Membresía del MAE o con Membresía de otro Mercado debidamente autorizado por la Comisión Nacional de Valores y que acceda a la plataforma de negociación del MAE a través de la plataforma de negociación del Mercado en el que solicitó Membresía, por interconexión a través de los procedimientos autorizados. 3.- Reglamentación: 3.1. Reglamento Operativo de MAE.

2 3.2. La presente Circular y las Circulares complementarias emitirse por este Mercado Manual Operativo de la aplicación SIOPEL - versión y Manual Operativo del Sistema MAE-CLEAR Toda disposición legal o reglamentaria de Organismo Gubernamental o del MAE, aprobada por Comisión Nacional de Valores, que resulte aplicable a esta operatoria. 4.- Especies a negociar: Las especies admisibles para su negociación a través de este Segmento deberán previamente haber sido admitidas para su negociación por el MAE: 4.1. Acciones 4.2. Fideicomisos financieros 4.3. Obligaciones Negociables 4.4. Títulos públicos 4.5. Letras del BCRA 4.6. Contratos de Futuros de divisas 5.- Modalidad de negociación: Rueda CPC1 que permite el trading por pantalla con interferencia de ofertas por prioridad precio tiempo, actuando MAE como contraparte central de todas las operaciones. 6.- Plazos: 6.1. Operaciones de contado: Contado inmediato, contado 24 horas y contado a 72 horas Operaciones de futuro: conforme a las condiciones que se establezcan en las circulares operativas que determinen las condiciones particulares de cada contrato de futuro. 7.- Normas de ética y conducta comercial - Transparencia: Los agentes deben cumplir con lo establecido en el Art. 19 del Reglamento Operativo y Código de Protección al Inversor.

3 8.- Fondo de Garantía Mancomunada: Se conformará con un aporte fijo y uno variable. El aporte fijo de $ destinado a hacer frente a los incumplimientos de los agentes de liquidación y compensación de manera mancomunada. El importe indicado podrá ser actualizado, lo que será dado a conocer por Circular Operativa El aporte variable será calculado como un porcentaje de los requerimientos de márgenes por posiciones abiertas, a ser determinado una vez cumplidos los primeros seis meses de operatoria en el Segmento Garantizado. Una vez determinado el aporte variable por cada Agente, su actualización será mensual siguiendo la misma pauta. B.- Disposiciones específicas referidas a las operaciones de contado: 1.- Liquidación de las Operaciones: Sera realizada por MAE a través del sistema MAE-CLEAR conforme a las disposiciones contenidas en el Reglamento Operativo, a través de las cuentas de liquidación en MEP, CRYL, Caja de Valores S.A., y para la liquidación de dólares estadounidenses, a través de la cuenta que se dará a conocer oportunamente MAE habilitará una rueda especial para el préstamo de títulos valores, como medio de facilitar o agilizar la liquidación de operaciones, que operará en el horario de las operaciones de contado inmediato. 2.- Horario de las operaciones de contado: 2.1. Operaciones de preapertura: desde las 10 horas, hasta las 10,30 horas Operaciones de contado inmediato: desde las 10,30 horas, hasta las 15 horas Operaciones de contado a 24 y 72 horas: desde las 10,30 horas, hasta las 17 horas. 3.- Horario de liquidación de las operaciones de contado:

4 3.1.- Cobertura de saldos deudores en moneda y en especies: Hasta las 16,30 horas del día de liquidación Cobertura de saldos acreedores en moneda y en especies:: Hasta las 18 horas del día de liquidación. 4.- Fondo de Garantía: A los fines de operar en OGCC-MAE lo Agentes deberán tener integrado un Fondo de Garantía Inicial o Canon Inicial fijo y obligatorio que asciende a la suma de $ a ser depositado en la cuenta de garantías del MAE. El importe indicado podrá ser actualizado, lo que será dado a conocer por Circular Operativa Como condición previa al ingreso de una oferta a través del Segmento Garantizado, los Agentes deberán integrar márgenes adicionales de acuerdo al detalle de especies que se indica en el Anexo a la presente Circular. Dicho Anexo será actualizado periódicamente por el MAE con la actualización de los márgenes exigibles para cada especie, así como, con el ingreso de nuevas especies, tanto públicas como privadas, a la negociación. Para la negociación de Obligaciones Negociables y valores negociables emitidos bajo un Fideicomiso Financiero, los Agentes vendedores asumirán el formal compromiso ante el Mercado de contar con la especie a negociar en el momento del ingreso de la oferta. Diariamente y hasta la liquidación final de la operación, se procederá a calcular el Mark to Market (MTM) de las posiciones abiertas por Agente y por especie, resultando de ello la obligación de los Agentes de reponer los márgenes de garantía adicional, conforme lo indique este Mercado Cualquier incumplimiento a la integración de las garantías aquí previstas, será resuelto conforme lo dispuesto en el Reglamento Operativo. 5.- Forma de constitución de la Garantía - Activos elegibles 5.1. Las garantías, deben ser constituidas exclusivamente en los siguientes activos: a) Pesos depositados en la cuenta a nombre del Mercado en el MEP del BCRA.

5 b) Letras internas del BCRA (LEBAC) en pesos con vencimiento inferior a 3 meses, depositadas en la cuenta a nombre del Mercado en la CRYL del BCRA o en la cuenta en Caja de Valores S.A.. Se tomará en todo momento su valor de cotización en MAE al cierre del día anterior. En caso de que las mismas deban ser aplicadas a la cobertura de incumplimientos serán realizadas al precio de mercado que logre el MAE A los fines de la integración de los fondos, deberá tenerse presente: a) Fondo de Garantía Inicial o Canon Inicial y el Fondo de Garantía Mancomunada, serán constituidos en pesos o en Letras internas del BCRA (LEBAC). b) Los márgenes de garantía y la reposición de garantías por cálculo de MTM diario, deberán ser integrados exclusivamente en pesos. 6.- Individualización de las cuentas de garantías y liquidación: indicadas en la presente Circular a. Cuenta en pesos a través del Medio Electrónico de Pago (MEP) del BCRA: Nro b. Cuenta en la Central de Registro y Liquidación (CRYL) en BCRA: Nro c. Cuenta en Caja de Valores S.A.: Nro Quedando a su disposición por cualquier consulta que deseen formular al respecto, saludamos a Uds. muy atentamente. Diego Alfredo Estévez Director Ejecutivo

6 ANEXO Márgenes por cada $ (mil pesos) a negociar: Títulos Públicos Márgenes (en pesos) Contado 72 hs Contado 24 hs Cont. Inmediato Títulos Discount denominados en pesos DICP Títulos Discount denominados en dólares regidos por la ley argentina DICA Títulos Discount denominados en dólares regidos por la ley de Nueva York DICY Títulos Par denominados en dólares regidos por ley argentina PARA Títulos Par denominados en dólares regidos por la ley de Nueva York PARY Títulos Par denominados en pesos PARP Valores Negociables vinculados al PBI en pesos Vto TVPP Valores Negociables vinculados al PBI en dólares ley argentina TVPA Valores Negociables vinculados al PBI en dólares ley de Nueva York TVPY Valores Negociables vinculados al PBI en euros ley de Londres TVPE Bonos de Consolidación en moneda nacional-4a. Serie al 2% PR Bonos de Consolidación en moneda nacional - 6a. Serie al 2% PR Bonos de Consolidación Proveedores - 7a. Serie en pesos PR Bonos de Consolidación Proveedores - 8a. Serie en pesos PR Bonos Garantizados Fondo Fiduciario para el Des. Prov. - vto NF18P Bonos del Gobierno Nacional en dólares al 7% vto RO15D Bonos de la Nación Argentina en dólares al 7% 2017 AA17D Bonos de la Nacion Argentina en pesos BADLAR privada pb vto AS15P Bonos Globales en dólares al 8.75% vto GJ17D Valores Negociables vinculados al PBI dls ley de Nueva York Canje 2010 TVY Bonos de la Nación Argentina $ tasa BADLAR privada pb vto AMX9P Bonos de la Nación Argentina $ tasa badlar privada + 200pb vto AM17P Bonos de la Nación Argentina en Dls. al 8.75% vto AY24D Títulos de Deuda Pública CABA Clase 4 en dólares Vto BDC Títulos de Deuda Provincia de Neuquén Clase 1 Serie 1 dls vto NDG1D Títulos de Deuda Provincia de Entre Ríos Serie I en dls Vto ERG Bonos de la Provincia de Buenos Aires en dls. Al 11.75% vto BP15D Títulos de Deuda Provincia de Buenos Aires serie I dls al 4.24% Vto PBF Títulos de Deuda de la Provincia de Neuquén Serie 1 Clase 2 vto NDG Títulos de Deuda Pública Clase 1 Provincia del Chubut vto PUO Letras internas del BCRA en pesos con vencimiento hasta 30/11/ Código NOTA: el presente Anexo será actualizado periódicamente por el MAE con la actualización de los márgenes exigibles para cada especie, así como con el ingreso de nuevas especies, tanto públicas como privadas, a la negociación.