Informe de Solvencia. GRUPO EDM Consolidado

Transcripción

1 Informe de Solvencia GRUPO EDM Consolidado Diciembre 2012

2 INDICE 1. Requerimientos generales de Información Introducción Información general sobre el Grupo Política de Gestión de Riesgos Gestión de riesgos Riesgo Operacional Riesgo de Mercado Riesgo de Liquidez Riesgo Reputacional Riesgo de Crédito Riesgo de Interés estructural del balance Recursos Propios Resumen de las principales características y condiciones de los elementos computados como recursos propios básicos y de segunda categoría Importe de Recursos Propios Computables Requerimiento de Recursos Propios Mínimos Cuantificación de Requerimiento de Recursos Propios Mínimos Información sobre la política de remuneraciones Aspectos cuantitativos de la política de remuneraciones Página 2/11

3 1. Requerimientos generales de Información 1.1. Introducción El 30 de Diciembre de 2008 entró en vigor la Circular 12/2008 de la Comisión Nacional del Mercado de Valores sobre solvencia de las entidades de servicios de inversión y sus grupos consolidables, que culmina la trasposición a la normativa española de las directrices establecidas sobre requerimientos de capital por el Comité de Basilea de Supervisión Bancaria (BIS II), tras su adopción en el ámbito de la Unión Europea. Con la entrada en vigor de la citada Circular, el Grupo EDM, del que forma parte EDM Servicios Financieros A.V., S.A., debe cumplir con los requerimientos de divulgación de información al mercado estipulados en el artículo 153 del Capítulo Duodécimo de la misma, en línea con el Pilar 3 del Nuevo Acuerdo de Capital de Basilea, cuyo objetivo es fomentar la disciplina del mercado, permitiendo a los distintos agentes evaluar la suficiencia del capital de las entidades. El Grupo EDM publicará el documento Informe de Solvencia con periodicidad anual y tras la aprobación del mismo por parte del Consejo de Administración de la Sociedad. En el presente documento, se detallan, a 31 de Diciembre de 2012, los requerimientos de información relativos al Pilar 3, siendo estos una combinación de datos cuantitativos e información cualitativa sobre políticas de gestión del riesgo, políticas contables y metodologías. El presente informe recoge también información sobre la política de remuneraciones seguidas por la Entidad atendiendo a la Circular 5/2011 de la CNMV que modifica la Circular 12/ Información general sobre el Grupo El presente informe de solvencia se refiere a al Grupo EDM, formado por las siguientes empresas: EDM Holding, S.A. es la sociedad matriz del grupo EDM. Su actividad es la prestación de servicios empresariales y de asesoramiento al conjunto de sociedades del grupo. Las sociedades dependientes a 31 de diciembre de 2012 son: La Entidad a la que se aplica lo exigido en la Circular 12/2008, de 30 de diciembre, sobre solvencia de las empresas de servicios de inversión y sus grupos consolidables, EDM Servicios Financieros, S.A. AV, es una sociedad anónima de derecho español inscrita en el Registro Especial de Sociedades y Agencias de Valores de la CNMV con el nº 139. Su actividad es la gestión de patrimonios, así como la comercialización en España de los Fondos y Sociedades de Inversión gestionados por otras sociedades del grupo EDM. Las entidades a las que no se aplica la Circular 12/2008, pero que forman parte del grupo consolidable a 31 de diciembre de 2012 son: Página 3/11

4 EDM Gestión, S.A. SGIIC, es una sociedad anónima de derecho español inscrita en el Registro Especial de Sociedades Gestoras de Instituciones de Inversión Colectiva de la CNMV, con el número 49. Su actividad principal es la representación, gestión y administración de Instituciones de Inversión Colectiva de domicilio y legislación española. EDM Fund Management, S.A. es una sociedad anónima de derecho Luxemburgués. Su única actividad es el asesoramiento de EDM International SICAV, una sociedad luxemburguesa de inversión de capital variable por compartimentos promovida por el Grupo EDM en 1990 e inscrita en el Registro Especial de la Comisión de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) con el nº EDM Asset Management, Ltd es una sociedad anónima de derecho irlandés inscrita en el Registro Especial del Central Bank of Ireland (Cbof IRL) con el nº Su actividad principal es la gestión de Instituciones de Inversión Colectiva. No existe impedimentos materiales, prácticos o jurídicos, actuales o previstos, para la transferencia de recursos propios entre las entidades del Grupo, salvo las exigencias legales de capitales y recursos mínimos, previsto por la legislación aplicable en materia de sociedades anónimas, empresas de servicios de inversión (aplicable a EDM Servicios Financieros, S.A. AV) y a sociedades gestoras de instituciones de inversión colectiva (aplicable a EDM Gestión S.A SGIIC). A fecha 31 de diciembre de 2011, ninguna de las empresas del Grupo EDM presentaba déficit de recursos propios, conforme a la legislación aplicable en cada caso. 2. Política de Gestión de Riesgos 2.1. Gestión de riesgos El Grupo EDM considera de importancia capital la gestión del riesgo de cara a la obtención de ventajas competitivas y al mantenimiento de un nivel de solvencia que permita maximizar la pareja rentabilidad-riesgo, tanto a corto como a largo plazo. En este sentido, los principios generales en los que se basa la gestión de riesgos de la Entidad son los siguientes: Implicación de la Alta Dirección: seguimiento regular del proceso de gestión de los riesgos destinando los medios materiales y el personal necesario. Garantiza además, una adecuada política de riesgos y su constante adaptación. Establecimiento de políticas y procedimientos bajo los que se rigen de forma estricta todas las actividades y procesos de la Entidad. Prudencia: las políticas tienen como fin último, la preservación de la viabilidad económicofinanciera de la Entidad. Análisis, control y seguimiento del riesgo. Función de Cumplimiento Normativo: garantizando los medios humanos y técnicos que permitan cumplir con rigor los requerimientos normativos vigentes. Función de Gestión de Riesgos: garantizando los medios humanos y técnicos que permitan la identificación, medición, control y seguimiento de las diferentes tipologías de riesgo. Página 4/11

5 Sistemas de Información: el Grupo garantiza la existencia de sistemas de información que aseguren que su personal conoce las obligaciones, riesgos y responsabilidades derivadas de su actuación. Reglamento Interno de Conducta. Independencia Riesgo Operacional Este riesgo se define como el riesgo de pérdida resultante de una inadecuación o fallo de procesos internos, personal y sistemas o, debido a sucesos y causas externas. Durante este ejercicio se ha continuado en el proceso de mejora a través de medidas de control establecidas para mitigar en lo posible esta tipología de riesgo, encaminadas en diversas direcciones como la organización de funciones y responsabilidades, el establecimiento de límites de aprobación y ejecución de operaciones así como el establecimiento de sistemas de seguridad informática y de sistemas Riesgo de Mercado El riesgo de mercado se define como el riesgo de que un activo financiero tomado por una entidad financiera experimente variaciones en su valor de mercado como consecuencia de movimientos adversos en sus factores de riesgo: precio, tipo de interés, tipo de cambio. Las Sociedades monitorizan la evolución de cada uno de los valores en función del análisis fundamental. Igualmente, realizan un seguimiento de la evolución de los mercados, de los tipos de interés y tipos de cambio para monitorizar su impacto en los resultados de los activos de Renta Fija y la calidad de las posiciones en Renta Variable Riesgo de Liquidez Este riesgo se define como la exposición de la Entidad a no disponer de fondos para atender a sus compromisos de pago. Las Sociedades no disponen de herramientas específicas para la gestión del riesgo de liquidez, si bien se realizan valoraciones de las posiciones de liquidez a corto y medio plazo en base a la clasificación de los activos por plazos de vencimiento. De esta forma se busca garantizar la capacidad para hacer frente a los compromisos de pagos, derivados del negocio en funcionamiento, tanto en condiciones normales como excepcionales. Asimismo, las Sociedades controlan estrictamente la separación de liquidez entre sus activos y los de los clientes Riesgo Reputacional Página 5/11

6 Este riesgo se define como la posibilidad de percepción negativa de la Entidad por parte de sus grupos de interés por la posible realización de prácticas internas no deseables y que impliquen una pérdida de confianza en la integridad de la Entidad. El modelo de negocio de la Entidad tiene establecido controles en los ámbitos siguientes: Prevención Blanqueo de Capitales Reglamento Interno de Conducta Función Cumplimiento Normativo Función de Gestión de Riesgos Riesgo de Crédito El riesgo de crédito se entiende como la potencial pérdida que incurrirían las Sociedades en caso de que el prestatario o acreditado no tenga capacidad o voluntad para hacer efectiva sus obligaciones contractuales de pagos. Por otro lado, el riesgo de contraparte viene determinado por la posibilidad de que se produzcan impagos por parte de las contrapartidas en operaciones financieras. La Sociedades no conceden financiación a terceros con relación a sus actividades de negocio, asumiendo un riesgo de crédito, contraparte, dilución y entrega a través de posiciones largas de activos en cartera. En cualquier caso se establecen límites de posiciones mantenidas totales, por emisor y grupos de riesgo, basados en la pérdida máxima que la Sociedad puede asumir sin dañar su estructura financiera. El impacto de este riesgo es bajo a tenor de la calidad de los activos mantenidos por las Sociedades en sus carteras Riesgo de Interés estructural del balance Este riesgo se define como la exposición del valor de mercado de los recursos propios ante variaciones significativas de los tipos de interés. La Entidad no realiza controles específicos sobre este riesgo, dada la nula sensibilidad del balance ante posibles variaciones de tipos de interés, derivada de la gestión prudente que en este sentido se realiza. En el caso de que la estrategia financiera variara significativamente en relación a la que se ha venido llevando a cabo y hubiera posiciones sensibles al tipo de interés, se adaptarían los controles actuales para monitorizar este riesgo Riesgo legal o de cumplimiento normativo. Página 6/11

7 Este riesgo legal o de cumplimiento normativo se define como el riesgo derivado de la no adaptación de las políticas y procedimientos de la Entidad a lo marcado por la normativa que afecta a las actividades realizadas. La Entidad cuenta con el Área de Cumplimiento Normativo y con el Área Legal, que tienen encomendadas dentro de sus funciones el seguimiento de las novedades legislativas y la afectación de las mismas a la actividad de la Entidad. 3. Recursos Propios 3.1. Resumen de las principales características y condiciones de los elementos computados como recursos propios básicos y de segunda categoría A efectos del cálculo de sus requerimientos de recursos propios mínimos, el Grupo considera como recursos propios básicos los elementos definidos como tales en el capítulo I de la Circular de Solvencia, considerando sus correspondientes deducciones, en su caso. Los recursos propios básicos se caracterizan por ser componentes de los recursos propios que pueden ser utilizados inmediatamente y sin restricción para la cobertura de riesgos o de pérdidas en cuanto se produzcan éstos, estando registrada su cuantía libre de todo impuesto previsible en el momento en el que se calcula. Estos elementos muestran una estabilidad y permanencia en el tiempo, a priori, superior a la de los recursos propios de segunda categoría que se explican a continuación. Los recursos propios básicos de la Entidad a 31 de diciembre de 2012 están formados, básicamente por lo fondos fundacionales y las reservas efectivas y expresas, ajustados por las deducciones en Activos Inmateriales. Por su parte, se consideran recursos propios de segunda categoría los definidos en el artículo 3 de la Circular de Solvencia con los límites y deducciones establecidos en el artículo 4 de dicha Circular. Estos recursos propios, si bien se ajustan a la definición de recursos propios establecidos en la Norma vigente, se caracterizan por tener, a priori, una volatilidad o grado de permanencia menor que los elementos considerados como recursos propios básicos. A 31 de diciembre de 2012, la Entidad cuenta con unos recursos propios de segunda categoría nulos. Entre los conceptos que, de acuerdo con lo dispuesto en la Circular de Solvencia, forman parte de los recursos propios computables, existen algunos (como reservas por beneficios no distribuidos, resultados del ejercicio, ajustes por valoración positivos de activos financieros disponibles para la venta, etc.) cuyas características y definición no varían, independientemente de la entidad que sea analizada Importe de Recursos Propios Computables A continuación se presenta el detalle a 31 de diciembre de 2012 de los recursos propios computables del Grupo EDM consolidado, indicando cada uno de sus componentes y deducciones, y desglosado en recursos propios básicos y de segunda categoría: Página 7/11

8 RECURSOS PROIOS COMPUTABLES Grupo EDM ELEMENTOS COMPUTADOS COMO RECURSOS PROPIOS BÁSICOS Capital desembolsado 230 Acciones propias -880 Prima de emisión 0 Reservas Voluntarias Ajustes por valoración -691 Otras deducciones de los recursos propios básicos -80 Resultados del ejercicio (pérdidas) ELEMENTOS COMPUTADOS COMO RECURSOS PROPIOS DE SEGUNDA CATEGORÍA 0 DEDUCCIONES DE RECURSOS PROPIOS BÁSICOS Y DE SEGUNDA CATEGORÍA 0 RECURSOS PROIOS DE SEGUNDA CATEGORÍA TOTALES A EFECTOS GENERALES DE SOLVENCIA 0 TOTAL RECURSOS PROPIOS TOTAL RECURSOS PROPIOS DESPUÉS DE DEDUCCIONES TOTALES Importes en miles de euros 4. Requerimiento de Recursos Propios Mínimos 4.1. Cuantificación de Requerimiento de Recursos Propios Mínimos A continuación se presenta el importe de los requerimientos de recursos propios mínimos del Grupo EDM consolidado. A modo informativo, se desglosa la información referente al riesgo de crédito, riesgo de tipo de cambio, riesgo operacional y otros requerimientos marcados por las normativas aplicables a cada entidad financiera. No obstante, cabe destacar que los recursos propios requeridos por el grupo EDM corresponden a la suma de los requerimientos de recursos propios mínimos de las sociedades que lo componen, que a su vez están determinados básicamente por el volumen gestionada y/o comercializado por las Entidades que componen el grupo EDM. RECURSOS PROPIOS MÍNIMOS Categoría de exposición y tipo de riesgo Grupo EDM Administraciones regionales 1 Instituciones 343 Exposiciones en forma de instituciones de inversión colectiva (IIC) 564 Otras exposiciones 271 TOTAL RIESGO DE CRÉDITO TOTAL RIESGO DE TIPO DE CAMBIO 18 TOTAL RIESGO OPERACIONAL REQUERIMIENTO RRPP POR GASTOS DE ESTRUCTURA -- REQUERIMIENTOS RRPP POR VOLUMEN GESTIONADO -- REQUERIMIENTO RRPP POR 2/3PARTES DEL CAPITAL SOCIAL MÍNIMO -- SUMA DE REQUERIMIENTOS DE RRPP DE ENTIDADES FINANCIERAS REQUERIMIENTO DE RECURSOS PROPIOS SUPERAVIT DE RECURSOS PROPIOS RATIO DE SOLVENCIA (RRPP COMPUTABLES/RRPP EXIGIBLES*0,08) 21,43% Página 8/11

9 4.2. Procedimientos aplicados para la evaluación de la suficiencia del capital interno De acuerdo con lo dispuesto en la Circular de Solvencia, el Grupo aplica una serie de procedimientos de identificación, medición y agregación de riesgos que, de manera adicional al mantenimiento de los recursos propios mínimos que se han indicado en los apartados anteriores de este capítulo, le permiten definir y mantener un nivel de recursos propios acorde con los riesgos inherentes a su actividad, al entorno económico en el que opera, a la gestión y control que realiza de estos riesgos, a los sistemas de gobierno de los que dispone, a su plan estratégico de negocio y a sus posibilidades reales de obtención de mayores recursos propios, o lo que es lo mismo, realiza una evaluación de capital interno, tanto en el momento actual como en el futuro proyectado en función de su planificación. En la evaluación de su capital interno, el Grupo aplica los siguientes procedimientos relacionados con cada uno de sus riesgos: Riesgo de crédito: método estándar establecido en la Circular de Solvencia para el cálculo de los requerimientos propios mínimos asociados a este riesgo. Riesgo de concentración de crédito: la Sociedad no estima necesidades de capital asociadas a este riesgo ya que no ostenta posiciones relevantes a nivel de concentración que pudieran causar pérdidas que amenazaran la solvencia de la misma. Riesgo de mercado: método estándar establecido en la Circular de Solvencia para la estimación de los requerimientos propios mínimos asociados a este riesgo. Riesgo operacional: método de Indicar Básico. Riesgo de liquidez: la Sociedad no estima necesidades de capital asociadas a este riesgo, una vez analizados su política de liquidez y sus planes de contingencia que ponen de manifiesto que se disfruta de una situación de liquidez adecuada, no necesitando, por tanto, requerimientos de capital para cubrir este riesgo. Otros riesgos: las necesidades de capital asociadas a otros riesgos distintos de los anteriores se han estimado en un 5% de los requerimientos de recursos propios totales del Grupo estimados en función de lo dispuesto en la Circular de Solvencia. El proceso de planificación del capital permite determinar las necesidades futuras de capital conforme al perfil global de riesgos, al entorno económico y competitivo y al plan de negocio. El cálculo de capital total de la Sociedad se obtiene mediante la agregación de las necesidades de capital asociadas a cada riesgo de acuerdo con los métodos antes indicados, con el objetivo de asegurar los niveles de solvencia a largo plazo y mantener un objetivo de recursos propios que garantice la cobertura de todos los riesgos a los que se enfrenta en el ejercicio de su actividad. Dicho objetivo contempla el consumo que pueden suponer los riegos no contemplados en Pilar I y permite cubrir con suficiente holgura cualquier imprevisto que pueda surgir derivado tanto de una minoración significativa de los recursos propios computables, como por un aumento relevante de los activos ponderados por riesgo. Por tanto, con el objetivo de llevar a cabo una adecuada planificación de las necesidades de capital futuras del Grupo, y de acuerdo a lo establecido en la guía PAC, la Entidad añade un 10% adicional a los RRPP calculados según la Circular 12/2008 para cubrir la no realización de pruebas de estrés. Página 9/11

10 5. Información sobre políticas y prácticas de remuneración del personal 5.1. Información sobre la política de remuneraciones El Grupo EDM remunera a su personal en base a su Política de remuneraciones aprobada por el Consejo de Administración de EDM Holding con fecha 30 de marzo de 2012, y que ya venía aplicando anteriormente. La misma promueva una adecuada y eficaz gestión del riesgo. Los aspectos más significativos de esta política de remuneración del personal se describen a continuación. El Grupo tiene establecido el siguiente sistema retributivo para los miembros del Consejo de Administración y para sus empleados. Los apoderados empleados de las sociedades participadas, no tienen un sistema retributivo diferente por tener poderes de representación en las mismas. Miembros del Consejo de Administración: Los Consejeros que son directivos de EDM no reciben remuneración específica por esa condición. Los Consejeros independientes reciben dietas. Socios-Gestores: o Perciben un sueldo fijo determinado por su relación laboral con la Sociedad. o Además reciben un bonus anual vinculado a dos parámetros en base a resultados del grupo EDM. 1.- Obtención de un resultado neto positivo sobre las aportaciones y retiradas de activos de clientes del grupo. 2.- Porcentaje sobre los beneficios del grupo. Este porcentaje se incrementa si se alcanza un determinado nivel de beneficios. Directores y algunos empleados: o Perciben un sueldo fijo determinado por su relación laboral con la SGIIC. o Además perciben un variable anual vinculado a la consecución de diversos objetivos: 1.- Objetivos de desempeño individuales. 2.- Objetivos de desempeño de departamento. 3.- Objetivos de empresa en base a beneficios a nivel de grupo. Estos objetivos tienen establecidos unos pesos determinados que ponderan el porcentaje que le corresponde sobre los beneficios del grupo. Resto de empleados: El resto de empleados no incluidos anteriormente, solo disfrutan de un sueldo fijo. La política de remuneración del Grupo ha sido objeto de revisión como consecuencia de las previsiones que, sobre políticas de remuneración en el sector de los servicios financieros, han sido Página 10/11

11 incorporadas a nuestra normativa mediante la Ley 2/2011, de 4 de marzo, de Economía Sostenible y la Ley 6/2011, de 11 de abril, por las que se viene a trasponer la Directiva 2010/76/UE del Parlamento Europeo y del Consejo, desarrolladas por el Real Decreto 771/2011, de 3 de junio y Circular 12/2008, de 30 de diciembre, de la CNMV sobre solvencia de las ESI y sus grupos consolidables, en su redacción dada por Circular 5/2011, de 12 de diciembre, de la CNMV Aspectos cuantitativos de la política de remuneraciones A continuación se detalla la información relativa a la remuneración de vengada por los empleados identificados a la que hace referencia el estado RM2: AREAS DE NEGOCIO GESTIÓN DE ACTIVOS RESTO Número de empleados indentificados De los que altos directivos De los que en funciones de control 0 1 Importe de remuneración fija total 2.759,63 195,12 Importe de remuneración variable total 606,40 18,93 - En metálico 606,40 18,93 Datos en miles de euros Durante el ejercicio 2012 no se han realizado pagos de remuneración variable en acciones, instrumentos vinculados a las acciones o de otro tipo. Durante el ejercicio 2012 se han realizado pagos por indemnizaciones por despido por 14,53 miles de euros. Todas las retribuciones variables se devengan al día 31 de diciembre de 2012 y se pagan durante el mes de enero de Ningún empleado del Grupo EDM Holding ha percibido en relación al ejercicio 2012 una remuneración total superior al millón de euros. Página 11/11