Informe anual de Solvencia Ejercicio evaluado a 31 de diciembre de 2017

Transcripción

1 Informe anual de Solvencia Ejercicio evaluado a 31 de diciembre de 2017 Este informe trata los objetivos y políticas de gestión de riesgos de Privary AV SA y de su Grupo Consolidado con la finalidad de analizar y mantener una adecuada relación entre los riesgos asumidos y los recursos propios mantenidos. Se publica en la página web de Privary AV SA a los efectos de las obligaciones de divulgación previstas en la parte octava del Reglamento (UE) nº 575/ Ámbito de aplicación y elaboración del informe. El ámbito de aplicación del presente informe es el Grupo Consolidado que incluye las sociedades Privary AV, SA y Grupo Privary, SL. El presente informe ha sido elaborado por la Unidad de Control, con el soporte documental del resto de departamentos, principalmente del departamento de Administración y en estrecha colaboración con el Consejo de Administración. La dirección del Grupo ha definido los procedimientos de medición y control de riesgos. El Consejo de Administración tiene la responsabilidad última en la definición de la estructura de riesgos y en la aprobación y revisión de las políticas establecidas. 2. Riesgos más relevantes de la entidad. La estructura de riesgos, se ha adoptado en consonancia con el tamaño, la estructura y el tipo de negocio desarrollado. Los procedimientos de control y evaluación continuada se han tomado teniendo en cuenta el mismo principio de proporcionalidad. Dada su condición de Agencia de Valores, Privary, AV, SA tiene ciertas limitaciones legales a la inversión de la cartera propia, por lo que algunos de los riesgos que se han estudiado no son significativos. Riesgo de mercado. El riesgo de mercado se valora como la posibilidad de incurrir en pérdidas de valor en las posiciones mantenidas en la cartera por variaciones de tipo de interés o de cambio, por variaciones de cotización de las acciones o por volatilidad de las opciones. Se han establecido procedimientos para la identificación, medición y control del riesgo de manera sistemática y políticas que limitan la exposición. La asunción de riesgo de mercado se limita a la gestión de la liquidez, más como una manera de preservar valor que con la intención de obtener unos ingresos que puedan competir con los procedentes del desarrollo habitual de la actividad. En este sentido, los recursos se invierten en cuentas corrientes remuneradas y en activos financieros disponibles para la venta. Los activos financieros disponibles para la venta tienen garantizada una valoración prudente realizada por entidad Informe de Solvencia 2017.doc 1/6

2 habilitada para ello y además la entidad tiene establecidos procedimientos de verificación de dichas valoraciones y de estimaciones a priori. Riesgo de tipo de interés. Por lo expuesto en el apartado de riesgo de mercado, se deduce que las variaciones de los tipos de interés en los plazos cortos van a afectar directamente, tanto al alza como a la baja, a la rentabilidad obtenida por las posiciones de activo y en consecuencia en el margen financiero que se obtiene de dichos recursos. Riesgo de liquidez. Considerado como la posible incapacidad para atender los compromisos de pago, por no disponer la entidad de activos ilíquidos, el riesgo de liquidez a la fecha del informe se valora como inexistente. El coeficiente de liquidez que la sociedad debe mantener en activos de bajo riesgo y elevada liquidez está cubierto, pues como se ha comentado los activos son líquidos y materializados en cuentas corrientes, son saldos de libre disposición y no están afectados por ninguna garantía o bien son activos financieros disponibles para la venta, de elevada liquidez, realizables en el plazo de un día y no están afectados por ninguna garantía. No obstante, se realiza un seguimiento diario de la evolución de las necesidades de liquidez y se realizan proyecciones de las necesidades futuras. Riesgo de crédito. El riesgo de crédito surge como consecuencia del incumplimiento de obligaciones de pago por parte de los deudores. El riesgo de crédito se concreta en posiciones: - Frente a la administración central. - Frente a instituciones. - Frente a empresas. - Frente a IIC - Otras exposiciones en activos materiales. Para el cálculo de este riesgo se ha utilizado del método estándar establecido en el capítulo 2 del Reglamento (UE) Nº 575/2013 del Parlamento Europeo y del Consejo. No se concede financiación a clientes y no existe exposición en este sentido. Riesgo operacional. El riesgo operacional está configurado como la posibilidad de sufrir pérdidas derivadas de fallos o faltas de adecuación en los procedimientos, sistemas, controles o medios humanos. También puede estar causado por hechos externos a la entidad. Informe de Solvencia 2017.doc 2/6

3 La gestión efectiva de este riesgo se impulsa mediante la concienciación y colaboración de los distintos departamentos de la entidad. Se consideran las comprobaciones como parte fundamental de los procesos de trabajo diarios. La entidad cuenta con un plan de contingencias. 3. Gestión de los riesgos. La gestión y control de los riesgos respeta el principio de proporcionalidad. La entidad cuenta con unas políticas y procedimientos que le permiten gestionar los riesgos de manera adecuada a su estructura, volumen y tipo de actividad. Entre otras medidas: Dispone de una Unidad de Control que es independiente del resto de áreas y de las fuentes de riesgo, que tiene asignadas las funciones de Cumplimiento normativo y Control de Riesgos. Tiene externalizada la función de auditoría interna. Cuenta con un Reglamento Interno de Conducta Se somete a la auditoría externa anual. Realiza las oportunas comunicaciones al SEPBLAC y se somete a la auditoría de Blanqueo de Capitales anualmente Actualiza sus documentos según la LOPD y realiza las auditorías bianuales. Se realizan controles de liquidez y revisiones de liquidación diarios. Se realizan cuadres y conciliaciones con depositarios con periodicidad mensual. Se realizan mediciones de riesgos con periodicidad mensual. Aunque la entidad podría estar sometida a otros riesgos menores, los principales riesgos del grupo consolidado son los de crédito y los debidos a la estructura de gastos fijos generales. La valoración de estos riesgos comparada con los requerimientos de recursos propios resultantes determina la valoración de un perfil global de riesgo muy moderado y un buen nivel de solvencia. 4. Análisis de los Recursos Propios Los recursos propios básicos a cierre del ejercicio 2017, calculados de acuerdo con el Reglamento (UE) Nº 575/2013 del Parlamento Europeo y del Consejo, son a nivel consolidado de miles de euros, y de 809 miles de euros a nivel individual. No existen elementos adicionales que deban ser deducidos. Los requerimientos de recursos propios mínimos se calculan en función de la exposición al riesgo de crédito, contraparte y dilución y al riesgo debido a gastos fijos generales. La exposición total al riesgo es a nivel individual de miles de euros y a nivel consolidado de miles de euros. El ratio de capital, que establece el Reglamento (UE) Nº 575/2013 sobre requisitos prudenciales, establece que los fondos propios deben cumplir en todo momento un ratio de capital de nivel 1 ordinario del 4,5%, un ratio de capital de nivel 1 del 6% y un ratio de capital del 8%. Dicho ratio se calcula sobre el importe total de la exposición en riesgo. Tanto a nivel individual como a nivel consolidado se cumplen los ratios de capital, que superan el 30% a Informe de Solvencia 2017.doc 3/6

4 nivel individual y el 50% a nivel consolidado, con superávit en los tres niveles, mayor a los 700 miles de euros a nivel individual y superior a los 1000 miles de euros a nivel consolidado. La entidad somete a la aprobación del Consejo de Administración un informe sobre Autoevaluación de Capital en el que establece sus objetivos de recursos propios para los próximos 3 años. Este informe es remitido a la CNMV. La sociedad tiene amplio margen para asumir mayores riesgos de los que ahora le afectan, sin embargo, dada la situación actual de los mercados financieros, y el criterio de prudencia de la compañía, no tiene previsto ampliar sus riesgos actuales, sino mantener una política sin riesgo que asegure un crecimiento sostenido. 5. Información sobre políticas y prácticas de remuneración para las categorías de personal cuyas actividades profesionales pueden tener impacto en el perfil de riesgo de la entidad y para las personas que efectivamente dirigen la entidad. Grupo Privary ha identificado a aquellas personas cuya actividad profesional incide de manera significativa en el perfil de riesgos de la Agencia de Valores o de su grupo consolidado y ha establecido las siguientes categorías: - Alta dirección - Miembros del Consejo de Administración - Personal responsable de las funciones de control Remuneraciones fijas Todos los empleados de Privary tienen asignada una remuneración fija, incluidos aquellos con responsabilidad sobre el perfil de riesgos de la empresa. No existen empleados que dependan exclusivamente de una remuneración variable. Las remuneraciones fijas establecidas se ajustan a las responsabilidades definidas para cada puesto en la entidad y se enmarcan en los rangos habituales de mercado. Remuneraciones variables Las remuneraciones variables de los empleados sin impacto en el perfil de riesgos guardan proporcionalidad con el nivel de remuneración fija y no están sujetos a los requerimientos de la normativa aplicable. La alta dirección podría recibir remuneraciones variables. En la definición de estas remuneraciones se han establecido unos parámetros que puedan garantizar suficientemente que son consecuentes con la capacidad de absorción del negocio y por tanto limitadores del riesgo. La persona responsable de la Unidad de Control no tiene con Privary una relación laboral, es externa a la empresa y su vinculación está sujeta a un contrato de prestación de servicios. Los miembros del Consejo de Administración no cobran remuneración alguna ni está previsto que reciban remuneración. Si se decidiera en un futuro definir algún tipo de remuneración para los miembros del Consejo de Administración, ésta sería meramente Informe de Solvencia 2017.doc 4/6

5 simbólica en agradecimiento a la labor desarrollada y totalmente desvinculada de los riesgos que la entidad pudiera asumir. Durante el ejercicio 2017 dos miembros de la Alta Dirección han percibido en su conjunto por el concepto de remuneraciones la cantidad de 327 miles de euros, no habiendo otros empleados cuyas actividades incidan de manera importante en el perfil de riesgo de la entidad. Toda la remuneración del ejercicio 2017 ha sido de tipo fijo, por lo que el ratio entre la remuneración fija y variable es del 0% y no se han aprobado coeficientes que debieran informarse a los accionistas. No se han utilizado criterios de relación entre la remuneración y los resultados, tampoco se ha establecido un desglose por ámbito de actividad. Toda la remuneración es en efectivo, no existiendo otro tipo de remuneración, ni en acciones, ni en instrumentos vinculados a las acciones ni de otro tipo. No existen remuneraciones diferidas concedidas ni pagadas durante el ejercicio. No han existido nuevas contrataciones ni indemnizaciones por despido, concedidas o efectuadas durante el ejercicio. La política retributiva de Privary contempla unos parámetros que garanticen en cada momento que las remuneraciones son consistentes con el nivel de riesgo aceptado, que son asumibles por la capacidad de generar ingresos de la entidad, que evitan los conflictos de interés y que no incentivan la excesiva asunción de riesgos. La política de remuneraciones de Privary ha sido definida de acuerdo con el principio de proporcionalidad conforme al tamaño de la entidad, su organización interna y la no complejidad de sus actividades. La Unidad de Control lleva a cabo la revisión y cumplimiento de las políticas retributivas. 5. Sistema de gobierno corporativo Consejo de Administración A 31 de diciembre de 2017, el Consejo de Administración de Privary AV, SA lo forman: Miembro Ricardo Conde Muntadas-Prim Pablo Rumeu Milá Pablo Usandizaga Usandizaga Cargo Presidente Consejero Secretario Consejero De acuerdo con los estatutos de la sociedad, ésta estará administrada por un Consejo de Administración que estará compuesto por un mínimo de tres y un máximo de quince miembros. Los consejeros nombrados desempeñan su cargo por un plazo de dos años, sin perjuicio de su reelección por iguales periodos de dos años, así como de la facultad de la Junta General Informe de Solvencia 2017.doc 5/6

6 de proceder en cualquier tiempo y momento a la destitución de los mismos de conformidad a lo establecido en la Ley y en los Estatutos. Si durante el plazo para el que fueron nombrados los consejeros se produjesen vacantes, el Consejo podrá designar entre los accionistas las personas que hayan de ocuparlas hasta que se reúna la primera Junta General. El candidato propuesto a cubrir la vacante reunirá los requisitos de experiencia, honorabilidad y aptitudes idóneas para el cargo y para la dedicación que este precisa. El Consejo de Administración vela para que en el proceso de selección de nuevos consejeros no se actúe en perjuicio de la diversidad sino en función de los requisitos anteriormente descritos. Gestión de riesgos La Unidad de Gestión de riesgos reporta por escrito a la alta dirección, con una periodicidad trimestral sobre el resultado de los trabajos realizados, destacando la superación de los límites de riesgos establecidos, así como las medidas propuestas que se consideren adecuadas para la subsanación, y la efectividad de las medidas adoptadas en relación con los mismos. No obstante, la función de riesgos deberá informar, con carácter inmediato, a la alta dirección, de cualquier incidencia o incumplimiento que revista una especial relevancia. Anualmente, elabora un informe que firma el responsable de la unidad, en el que se detalla el resultado de los trabajos realizados, destacando la superación del nivel de riesgo global y de los niveles de riesgo específicos por líneas de negocio, junto con las propuestas de medidas que se consideren adecuadas. El informe se remite a la alta dirección dentro de los cuatro primeros meses del ejercicio, para su conocimiento y para que adopte las medidas oportunas para solucionar las incidencias puestas de manifiesto. En todo caso, este informe estará a disposición de la Comisión del Mercado de Valores. Informe de Solvencia 2017.doc 6/6