Private equity: inversión alternativa

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1 Private equity: inversión alternativa 17 y 18 de mayo de 2017 MADRID FINANZAS PROGRAMAS ENFOCADOS Con la colaboración de:

2 Private equity: inversión alternativa En estos años de convulsión económica, el private equity ha demostrado ser una forma de diversificación con un comportamiento superior al del resto de activos financieros. Sin embargo, el acceso al mercado de private equity es complejo y requiere de un entendimiento previo antes de incorporarlo a una cartera de inversiones. La dispersión entre los buenos y malos fondos de private equity hace que la selección de buenos gestores y el acceso a ellos sean clave. BENEFICIOS Descubrir qué es el private equity, por qué obtiene mejores rentabilidades y qué puede aportar a una cartera de inversión. Identificar qué aspectos valorar en la selección de un gestor (procesos de due diligence). Entender el proceso de toma de decisiones de una firma especializada en la gestión de private equity (Comité de Inversiones). Aprender de la experiencia de profesionales del sector con una larga trayectoria invirtiendo en private equity buyouts y venture capital. Conocer los métodos de valoración de las inversiones en private equity y de análisis de los retornos obtenidos. encuentra el sector del private equity y las macrotendencias del mismo. En el programa, contaremos con la opinión y experiencia de profesionales del sector de private equity y venture capital. A QUIÉN VA DIRIGIDO Este curso está dirigido a profesionales de inversión que deseen ampliar o profundizar en sus conocimientos sobre private equity global. Está específicamente enfocado para analistas de inversión y para todas aquellas personas involucradas en la gestión y administración de las carteras de inversión de fondos de pensiones, compañías de seguros, entidades financieras y family offices. Familiarizarse con la dinámica del mercado primario y del mercado secundario de private equity. Estar al día de las principales tendencias de un sector global dominado por inversores institucionales e inversores de alto patrimonio. POR QUÉ EL IESE RECOMIENDA ESTE PROGRAMA A la hora de crear una cartera de private equity, es clave entender qué papel queremos que este activo desempeñe, así como las rentabilidades que buscamos. En el entorno de la creación de una cartera de private equity, se deben tener en cuenta los mecanismos y herramientas necesarios para llevar a cabo el seguimiento, sin perder de vista dónde se Es un programa muy completo que aborda el private equity desde diferentes enfoques y en sus diferentes fases. Los ponentes son de primer nivel. Javier Velasco Rubio Gestor de Inversiones BBVA 2

3 Private equity: inversión alternativa CONTENIDO Introducción al activo de private equity La decisión de inversión en private equity comienza por entender el activo y las distintas estrategias, los tipos de fondos que existen, su perfil de rentabilidad y su correlación con otros activos. También será clave analizar el track record del gestor y comprender qué palancas de valor ha usado en las compañías para lograr retornos atractivos en la salida. Creación de una cartera de private equity A la hora de crear una cartera de private equity, es clave entender qué papel queremos que este activo desempeñe en nuestra cartera, así como las rentabilidades objetivo que buscamos. Dichos factores nos ayudarán a decidir qué estrategia de creación de cartera queremos seguir y cómo vamos a seleccionar los fondos que mejor se adapten a la misma. El análisis en profundidad de las transacciones, bien sea a través de fondos o en operaciones directas de buyout o venture capital, es el instrumento que nos permite entender realmente el perfil de los gestores y su estrategia, por lo que es necesario destinar tiempo y recursos a su análisis a través de distintos casos. Para ello, el programa cuenta con ponentes de primer nivel, con una larga trayectoria invirtiendo en activos de private equity y venture capital. En el proceso de creación de una cartera de private equity, también se deben tener en cuenta los mecanismos y herramientas necesarios para llevar a cabo el seguimiento de la cartera que el inversor tiene bajo su gestión. Entorno actual de mercado Igualmente importante es entender el actual entorno de mercado y la dinámica del sector del private equity. Quiénes son los inversores? Cuál es el atractivo de invertir en el mercado primario o secundario? Se profundizará en la evolución del mercado primario y secundario de private equity y se analizarán nuevas tendencias de inversión. Datos de contacto IESE Madrid Programas Enfocados Executive Education Tel.: / enfocadosmad@iese.edu Horario aproximado De 09:00 a 19:00 h Fechas y lugar 17 y 18 de mayo de 2017 IESE Madrid Camino del Cerro del Águila, Madrid Aparcamiento gratuito Inscripción online Inscripción Cuota general: Cuota Miembros del IESE: (Exento de IVA por docencia) Incluido material de trabajo y almuerzos durante el programa. El programa requiere de la preparación de material de estudio previo que se facilitará 2 semanas antes del inicio del programa. Es imprescindible el pago de la cuota para el envío de dicho material. Plazas limitadas por riguroso orden de inscripción. 3

4 Private equity: inversión alternativa Heinrich Liechtenstein Director académico Profesor Asociado de Dirección Financiera PhD en Ciencias Económicas y Empresariales, Universität Wien MBA, IESE, Universidad de Navarra BSc en Ciencias Económicas y Empresariales, Karl-Franzens-Universität Graz El profesor Liechtenstein se especializa en financiación de empresas emprendedoras, gestión de patrimonios y gobierno de familias emprendedoras. Es coautor de diversas publicaciones relacionadas con el capital privado. Sus estudios actuales en este ámbito se centran en la creación de valor operativo en capital privado, el impacto de las inversiones y el gobierno de familias emprendedoras. Analista financiero europeo (CEFA) José Luis Molina Co-Chief Investment Officer y socio fundador del Grupo Altamar Licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales, CUNEF MBA, Universidad de Columbia Socio fundador de Altamar Private Equity, trabajó para Lehman Brothers desempeñando diversas funciones durante aproximadamente 10 años. Fue vicepresidente sénior de Lehman Brothers y uno de los responsables en Europa de la originación y ejecución de inversiones del Lehman Brothers Merchant Banking Fund. Antes de trabajar en Lehman Brothers, José Luis Molina trabajó en el equipo de fusiones y adquisiciones de Crédit Lyonnais Bolsa/Iberagentes en Madrid. Claudio Aguirre Presidente y socio fundador del Grupo Altamar Licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales, Universidad Complutense de Madrid MBA, Instituto de Empresa de Madrid AMP, Harvard Business School Antes de fundar Altamar en 2003, Claudio Aguirre fue corresponsable global de banca de inversión en Merrill Lynch & Co ( ). Anteriormente fue responsable de Wealth Management para Europa, Oriente Medio y África (EMEA) ( ). Antes de unirse a Merrill Lynch & Co, fue responsable del negocio de banca de inversión en España de Chase Manhattan Bank y Goldman Sachs (Londres) durante 14 años ( ), liderando múltiples operaciones de fusiones y adquisiciones, salidas a bolsa y financiación de grandes empresas y bancos españoles. Actualmente también es miembro del International Advisory Board de Goldman Sachs & Co. 4

5 iesebs iese Barcelona Av. Pearson, Barcelona, Spain Madrid Camino del Cerro del Águila, Madrid, Spain New York 165 W. 57th Street New York, NY USA Munich Maria-Theresia-Straße Munich, Germany Sao Paulo Rua Martiniano de Carvalho, 573 Bela Vista Sao Paulo, Brazil