Figura 2 Mercado en América Latina y tasas de crecimiento de primas de las mutuales 30,9% 26,5% % Crecimiento de primas 21,0% 18,6% 14,3% 10,4% 1,6%

Transcripción

1 LA FEDERACIÓN INTERNACIONAL DE COOPERATIVAS Y MUTUALES DE SEGUROS Market InSights: Latinoamérica Edición de 2013 Incluye: La participación del mercado regional de las aseguradoras mutuales y cooperativas El crecimiento de los seguros de vida y generales de las mutuales y un comentario sobre el mercado Las 25 aseguradoras mutuales/cooperativas más grandes de propiedad local

2 RESUMEN DEL MERCADO LATINOAMERICANO Primas en millones de USD Figura 1 Primas de las mutuales de seguros de América Latina y participación en el mercado ,1% 12% 10,8% 10,0% 10,5% 10,6% 9,6% 10% 8,8% % 6% 4% 2% 0 0% Participación en el mercado El desarrollo económico y el crecimiento de los mercados emergentes en la región latinoamericana siguieron creando una demanda aumentada de cobertura de seguros en 2013, si bien la penetración se mantuvo baja, sobre todo en el sector de seguro de vida. El mercado regional de seguros ha sido el mercado regional más dinámico desde el principio de la crisis financiera global, aunque partiendo de un nivel más bajo que los mercados de seguros bien establecidos. El volumen de primas latinoamericano se duplicó con creces durante este período, subiendo de los 88 mil millones de USD en 2007 a más de 182 mil millones de USD en 2013 (un aumento del 108% (1) con respecto al mercado mundial de seguros, que creció del 12% durante la misma época). Como resultado, la contribución de la región a las primas globales de seguro (2) creció al 4,0% en 2013, en comparación con una participación anterior a la crisis de un 2,1%. El sector de seguros mutual y cooperativo (en adelante mutual ) ha registrado un incremento anual desde la crisis, con niveles de primas en 2013 un 150% superiores a los de 2007 (7,7 millones de USD). Así el sector mutual consiguió 2 puntos porcentuales suplementarios en el mercado total, dado que la participación del mercado mutual regional creció del 8,8% en 2007 al 10,6% en 2013, un aumento proporcional de más del 20% (véase la Figura 1). EL MERCADO LATINOAMERICANO DE LAS MUTUALES El sector latinoamericano de seguros mutuales en ,2 mil millones de USD de ingresos en concepto de primas Una participación de un 10,6% en el mercado regional total Activos totales de 29,4 mil millones de USD Más de people empleados Más de 26 millones de miembros/asegurados Unas 100 aseguradoras mutuales/cooperativas 3 activas en la región El sector latinoamericano de las mutuales registró niveles de primas agregadas récord en 2013, suscribiendo colectivamente más de 19,2 mil millones de USD en primas de seguros (2012: 18,6 mil millones de USD). No obstante, el incremento en la suscripción de primas deceleró respecto a los años recientes, con un crecimiento del 3,6% en 2013 en contraste con una expansión anual de primas de dos dígitos desde 2008, y de más del 20% en 2008 y 2011 (véase la Figura 2). Figura 2 Mercado en América Latina y tasas de crecimiento de primas de las mutuales % Crecimiento de primas 35% 30% 25% 19,9% 20% 15% 10% 5% 0% 30,9% ,6% 14,3% ,6% 10,4% ,0% 26,5% ,3% 9,3% 8,7% Índices de crecimiento regional en dólares estadounidenses (USD), y otros índices en moneda local (a menos que se indique lo contrario). 2 Cifras de los informes Swiss Re Sigma El seguro mundial del 2008 al Incluye las filiales de los grupos multinacionales de mutuales. Para la definición por ICMIF de las aseguradoras mutuales y cooperativas incluidas en este informe, véase Metodología ,6% Mercado total* Mercado de las mutuales *Mercado total según Swiss Re

3 El crecimiento del mercado regional total en 2013 (+8,7%) superó el del mercado mutual por segunda vez desde la crisis financiera, si bien el crecimiento de las mutuales ha sido más fuerte y más estable desde Durante estos seis años, las aseguradoras mutuales han registrado conjuntamente una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) de un 16,5%, es decir más de tres puntos porcentuales encima de la TCAC del mercado regional total durante este período (+13,0%). En 2013, bien poco menos de una tercer parte de las primas mutuales de la región fueron suscritos en Brasil (5,9 mil millones de USD), el mercado más grande de seguros de Latinoamérica (véase la Figura 3). La contribución de Brasil al conjunto del negocio mutual en la región se desplomó de casi un 35% en el año anterior, por causa de un crecimiento debilitado de primas en 2013 y la depreciación de la moneda con respecto al dólar estadounidense. Las primas mutuales en Argentina (2013: 4,3 mil millones de USD) y Venezuela (3,1 mil millones de USD) siguieron creciendo vigorosamente, representando el 23% y el 16% respectivamente de las primas mutuales totales. Casi un 10% del negocio regional provino del sector mutual de Colombia, que también constituye el mercado más grande de seguro de vida en la región (810 millones de USD de ingresos en concepto de primas, o sea un 37% del negocio total de seguro de vida de las mutuales en 2013). Los cinco mercados mutuales más grandes en concepto de ingresos de primas contribuyeron el 86% de todas las primas mutuales de la región. En 10 de los 15 mercados latinoamericanos de seguros de los que trata este informe, los seguros mutuales representaron más del 10% del mercado de seguros nacional en 2013 (véase la Figura 4). Figura 3 Desglose por países de primas suscritas por las mutuales regionales en 2013 México (2) Colombia (6) Chile (5) 998 Venezuela (4) Otros Cifras en millones de USD Las cifras entre paréntesis ( ) muestran el ranking de la suscripción de primas de seguros, según El informe de seguros mundial de Swiss Re de 2013 Brasil (1) Argentina (3) Figura 4 Participación en el mercado de las mutuales (2013) Participación en el mercado de las mutuales (2013) por país >25% 15 25% 10 15% 5 10% <5% Las mutuales suscribieron productos de seguros por un valor superior a mil millones de USD en cuatro de los cinco mayores mercados latinoamericanos en el 2013

4 El mercado con la mayor participación mutual en la región se encuentra en uno de los sectores más pequeños de seguros, Paraguay, donde más del 30% del mercado estaba en manos de aseguradoras mutuales (el 30,6%). Una proporción significativa del mercado total se halló en manos de aseguradoras mutuales en Argentina (el 25,1%) y en Venezuela (el 22,6%), el tercer y cuarto mayores mercados de la región. En las economías latinoamericanas medianas, la participación en el mercado de las mutuales fue alta en Colombia (con el 18,1%) y Panamá (con el 22,1%), y menos prevalente en otros mercados de dimensiones similares, tales como Perú (el 11,6%), Puerto Rico (el 14,2%) y Uruguay (el 14,6%). Los grupos de mutuales multinacionales de propiedad extranjera de Europa y Norteamérica tienen un interés importante en todos los mercados mutuales de Latinoamérica, y han sido motores clave de crecimiento en los últimos años. Los mercados emergentes han atraído las aseguradoras extranjeras deseando dinamizar el crecimiento de ingresos, dado que la demanda baja en los mercados establecidos desde la crisis ha obstaculizado la evolución de las primas. Las aseguradoras mutuales multinacionales más grandes de Latinoamérica son MAPFRE (España) y Liberty Mutual (EUA), con presencia en 12 y 6 países respectivamente. CRECIMIENTO DE LA PARTICIPACION EN EL MERCADO DE LAS MUTUALES Desde 2007, 12 (o sea el 80%) de los 15 mercados latinoamericanos experimentaron un crecimiento en la participación del mercado de las mutuales, incluidos los cinco mercados de seguros más grandes (véase la Figura 5). El sector mutual de Brasil experimentó un crecimiento anual significativo de su cuota de mercado entre 2008 y 2012, alcanzando una participación máxima de 7,7% antes de sufrir una pérdida en 2013 (reducida al 6,7%). En México y Chile, la participación de las mutuales en sus mercados respectivos ha aumentado de manera regular desde 2007 con un aumento hasta el 4,8% en México en 2013 (frente al 3,9%) y el 8,5% en Chile (frente al 7,5%). Las aseguradoras mutuales venezolanas han recuperado su cuota del mercado en 2013 (un 22,6%) después de sufrir una perdida pequeña en los dos años anteriores. Figura 5 Participación en el mercado de las mutuales de seguros en los mayores mercados regionales Brasil (12) 6,7% 6,9% 6,5% México (26) 4,8% 4,4% 3,9% 2007 Argentina (34) 18,7% 25,1% 26,2% Venezuela (36) 18,1% 22,6% 22,1% Chile (39) 8,5% 8,2% 7,5% Las cifras entre paréntesis ( ) muestran el ranking de la suscripción de primas globales según el informe de Swiss Re El Seguro Mundial en 2013

5 El sector mutual superó el rendimiento del resto del mercado venezolano de seguros en cuatro de los seis años anteriores, resultando en un aumento del 25% de la cuota del mercado (respecto al 18,1% en 2007). El crecimiento total en primas de las mutuales argentinas ha sido sólido desde 2007, con una TCAC de un 34% durante este período. Sin embargo, la rápida evolución del mercado de seguros, en combinación con una alta tasa de inflación en el país tuvo como resultado un crecimiento mediano fuerte del mercado. El sector mutual siguió experimentando el aumento de la cuota del mercado más fuerte desde 2007 en los mayores mercados de seguros regionales, incrementado desde menos del 19% a más del 25% en 2013, a pesar de una ligera reducción de su participación con respecto a los años recientes (2010: el 26,2%; 2012: el 26,4%). En el año 2013, únicamente siete mercados latinoamericanos registraron un aumento en la cuota del mercado de las mutuales con respecto al año anterior, dado que más de la mitad de los países (ocho) experimentaron una reducción de esta cuota en sus mercados nacionales (véase la Figura 6). Brasil registró la reducción más significativa en la cuota del mercado de las mutuales, como resultado de una reducción en la cuota del mercado de seguros generales. Las mutuales en Argentina y Chile también reconocieron una pérdida en su cuota global del mercado debido a pequeñas reducciones de su cuota del mercado de seguros generales. Panamá experimentó el crecimiento proporcional más fuerte de la cuota del mercado mutual con respecto al año anterior (+11,2%), con un aumento del 19,8% al 22,1% en Las cuotas de Venezuela y Ecuador aumentaron en más del 9%, siendo este el segundo año consecutivo de un crecimiento fuerte de las mutuales ecuatorianas, cuya cuota del mercado incrementó al 15,5% en 2013 (2011: 8,1%) La participación de las mutuales en algunos de los mercados regionales más pequeños descendió ligeramente, sobretodo en Uruguay (reducida del 14,8% en 2012 al 14,3%) y Guatemala (reducida del 12,9% al 12,6%). Figura 6 Crecimiento de la participación en el mercado de las mutuales latinoamericano ( ) % de crecimiento >10% 5-10% 2-5% 0-2% 0 to -5% -5% to -10% <-10% Las mutuales en el 80% de los mercados en América Latina experimentaron un crecimiento de la participación en el mercado de las mutuales desde el 2007, incluidos los cinco mayores mercados regionales

6 LOS SEGUROS DE VIDA Y GENERALES DE LAS MUTUALES La penetración del seguro de vida en el mercado global latinoamericano fue bastante baja en 2013, con solamente 1,4% del PIB (4). Para las aseguradoras mutuales, la penetración del seguro de vida fue más pequeña todavía, generando únicamente 11% de los ingresos totales de las mutuales en este concepto en 2013 (frente al 44% en el mercado regional total). La participación en el mercado regional de vida en el sector mutual fue del 2,7% en 2013, reducida de casi el 4% en 2007 (véase la Figura 7). A pesar de esta reducción en la cuota del mercado, las primas de las mutuales en concepto de seguro de vida aumentaron en más del 70% en este período, con una TCAC del 9,1% (en comparación con la media del mercado del 15%). El sector mutual de seguros de vida suscribió más de 2 mil millones de USD en 2013 por la primera vez, y registró un crecimiento acelerado del 16,5% desde el año anterior (2012: +5,7%). Las mutuales en tres países latinoamericanos poseían más del 30% de sus mercados de seguros de vida respectivos en el 2013: Costa Rica (el 32,4%), Panamá (el 31,9%) y Ecuador (el 31,0%). Colombia, el mercado mayor en concepto de primas mutuales de vida, registró un aumento moderado en su cuota del mercado en 2013 del 22,3% en 2012 al 22,4%. Venezuela, Chile y México también experimentaron un crecimiento fuerte del sector mutual de vida, aunque la penetración de este tipo de seguro quedó por debajo del 5%. El crecimiento mutual total desde 2007 fue respaldado por el sector latinoamericano de seguros generales, dado que las primas en 2013 (17 mil millones de USD) fueron casi tres veces mayores que las de antes de la crisis (2007: 6,4 mil millones de USD). El crecimiento de las mutuales en 2013 (+16%) no fue tan fuerte como el año anterior (2012: +32.6%), a pesar de que quedó ligeramente inferior a la TCAC registrado entre 2007 y 2013 (+17.7%). En contraste, el mercado regional total de seguros generales tuvo una TCAC de un 11,3% en el mismo período, resultando en un crecimiento en la cuota del mercado de seguros generales del 12% en 2007 al 16,7% en 2013 (alcanzando su máximo del 17,5% el año anterior). Como es lógico, dado la penetración mas alta del las mutuales en el mercado de seguros generales que en el de seguros de vida, la cuota de las mutuales en el primero fue más alta que en el segundo en más de la mitad de los países latinoamericanos, incluyendo los cinco mercados regionales más importantes. Brasil era el mercado mutual mayor en concepto de ingresos de primas de seguros generales, una tercera parte de los cuales fueron suscritos por mutuales brasileñas. Sin embargo, la cuota del mercado en Brasil era relativamente baja al 14% en 2013, en comparación con otros grandes mercados regionales de seguros generales (Argentina, 30,5%, Venezuela, 23,2%). En el resto, las mutuales de Chile, Colombia y Perú tenían todas más del 15% de sus mercados nacionales de seguros generales. Figura 7 Primas de mutuales de seguros de vida y seguros generales y participación en el mercado ,3% 15,0% 16,2% 17,5% 16,7% 18% 16% Primas en millones de USD 13,3% ,0% ,8% 3,8% 3,8% 3,4% 2,7% 2,6% 2,7% Seguros de vida Seguros de generales 4 El informe de Swiss Re Sigma No.3/2014 El seguro mundial en % 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% Participación en el mercado Las primas de seguros mutuales de generales en América Latina han crecido año con año entre el 2007 y el 2013, con un crecimiento total mayor a un 160% durante este período

7 COMENTARIO SOBRE EL MERCADO MUTUAL DE SEGUROS DE VIDA En 2013 (véase la Figura 8), la mayoría (85%) de los negocios mutuales fue suscrito en productos de seguros de vida tradicionales. Un menor porcentaje del negocio fue generado por los productos de pensiones (4,4%), que incluían un producto especializado de pensiones brasileñas (Vida Gerador de Beneficio Livre - VGBL). El otro 10% fue producido por otros contratos de seguros de vida, inclusive seguros para acreedores, y algo menos de 1% de productos de salud y discapacidad. El crecimiento regional de las primas de seguro de vida de las mutuales en 2013 se apoyó en un crecimiento del 37% de las mutuales colombianas y el crecimiento renovado de las aseguradoras mutuales de vida brasileñas (9,0% en 2013, compensando el declive de un 6% el año anterior). Las mutuales mejicanas y chilenas también tuvieron un crecimiento moderado en 2013, apoyando el crecimiento global de primas en la región. Figura 8 Primas de las mutuales de seguros de vida por líneas de productos (2013) Seguros de discapacidad y salud 0,7% Pensiones 4,4% Otros 10,3% Seguros de vida 84,6% Las primas de seguro de vida de las mutuales en Ecuador (+19%) y Panamá (+63%) crecieron de forma significativa en 2013, aunque su contribución al crecimiento regional se vió limitada por el tamaño pequeño del mercado. Las mutuales ecuatorianas consiguieron más del 30% de su mercado por primera vez en 2013 (en comparación con 28,9% en 2012), y la cuota del mercado de seguros de vida en Panamá creció del 21,4% del año anterior a un 32%. A pesar de un aumento de primas de un 24% para las mutuales argentinas de seguros de vida, donde los productos de seguro de vida tradicionales contribuyen lo más al crecimiento, la participación en el mercado de las mutuales cayó ligeramente al 3% en 2013 (con respecto al 3,2% en 2012). Una tendencia similar se observó en Uruguay donde, a pesar de un aumento de primas de un 9% para las mutuales, el crecimiento más rápido que en el resto del mercado resultó en una ligera reducción en la participación del mercado mutual del 18,6% en 2012 al 16,2% en COMENTARIO SOBRE EL MERCADO MUTUAL DE SEGUROS GENERALES El segmento de los seguros de automóvil fue el más importante en el mercado mutual de los seguros generales en 2013, con una participación de un 56% (véase la Figura 9). Fue el producto mayor de negocio mutual en la mayoría de los mercados más significativos de Latinoamérica, con una participación de más de 60% en tres de los cinco mercados regionales más grandes: Brasil, Venezuela y México (véase la Figura 10). Los planes de compensación del trabajador constituyeron el segundo producto más importante para las mutuales en la región, si bien no fueron tan importantes en la mayoría de los mercados regionales más grandes, con la excepción de Argentina, donde contribuyó a más de la mitad (52%) de las primas mutuales de seguros generales del país (por intermedio de la Aseguradora de Riesgos del Trabajo ART, compañía de propiedad mutual). Un 7% del los seguros generales de la región fueron los seguros de salud, contribuyendo más del 10% del mercado mutual en Brasil y México. En cuanto a los otros productos, los seguros de accidentes/responsabilidad civil y propiedad tenían cada uno una participación de un 4% de las primas mutuales totales en la región, con una contribución menor del transporte (el 2,4%) y la agricultura (el 2,3%). Un poco menos de un 8% del mercado mutual consistía en otros productos de seguro general. Figura 9 Primas de las mutuales de seguros generales por líneas de productos (2013) Salud 6,7% Seguros de transporte 2,4% Agricultura 2,3% Planes de compensación de trabajadores 17,6% Seguros de responsabilidad / accidentes 4,1% Seguros de propiedad 3,6% Otros 7,5% Seguros de automóviles 55,6%

8 Las mutuales registraron un aumento en volúmenes de primas de seguros generales en todos los mercados de Latinoamérica en Sin embargo, el crecimiento mutual en la mayoría de los mercados regionales fue menos fuerte que en los años anteriores, y estuvo por debajo del crecimiento promedio del mercado en la mayoría de los países. En Brasil, un declive de un 6% en el negocio automóvil de las mutuales resultó en una reducción de la cuota del mercado de seguros generales (del 15,7% en 2012 al 13,9%). Las mutuales en México y Argentina también registraron una pérdida de su participación en el mercado de seguros generales en 2013, a pesar de otro año de crecimiento fuerte de las primas, sobretodo en el mercado mutual de la Argentina, donde las primas de seguros generales crecieron un 28%. Las mutuales en Venezuela son las que más contribuyeron al crecimiento modesto en el negocio de seguros generales en la región, con un aumento de un 54% en ingresos en concepto de primas atribuibles al crecimiento en los productos automóviles y responsabilidad civil. La participación de las mutuas del mercado venezolano de seguros generales también subió en 2013 al 23,2% del 21,2% del año anterior, un crecimiento porcentual de un 10%. Las aseguradoras mutuales en Perú y Ecuador contribuyeron de forma significativa al crecimiento global regional a pesar de sus mercados más pequeños, con incrementos de dos dígitos en sus primas y una subida de la participación en el mercado de seguros generales en Las mutuales ecuatorianas experimentaron el aumento más fuerte en concepto de participación en el mercado, del 11,2% en 2012 al 12,4%, mientras en Perú, la participación en el mercado de seguros generales subió a 15,6% (del 15,1% en 2012). Otros mercados mutuales más pequeños registraron un crecimiento fuerte en primas de seguros generales por encima del promedio del mercado. En Paraguay, la participación en el mercado de seguros generales subió del 30,3% al 32,2% en 2013, y en Uruguay y Puerto Rico, las mutuales también aumentaron su participación de este mercado. Sin embargo, a pesar del crecimiento positivo de primas en Chile y Colombia, la participación del sector mutual de seguros generales en estos países fue reducida en Figura 10 Líneas de productos de seguros de generales de las mutuales por país (2012) en los 5 mayores mercados las mutuales Brasil Argentina Seguros de automóviles Seguros de propiedad Seguros de responsabilidad / accidentes Planes de compensación de trabajadores Venezuela México Agricultura Seguros de transporte Salud Colombia Otros 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% % de primas de las mutuales de seguros generales

9 LAS 25 MAYORES MUTUALES DE SEGUROS NACIONALES EN AMÉRICA LATINA EN 2013 Rango Compañia País Suscripción de primas brutas (en miles de USD) % de crecimiento en * 1 Grupo Sancor Seguros Argentina ,3% 2 San Cristóbal Seguros Argentina ,5% 3 Seguros Unimed Brasil ,4% 4 La Segunda Argentina ,2% 5 Cooperativa de Seguros Múltiples Puerto Rico ,3% 6 Seguros Rivadavia Argentina ,5% 7 La Equidad Seguros Colombia ,7% 8 COSVI Puerto Rico ,2% 9 Cooperacion Seguros Coop Mutual - Patronal Argentina ,8% 10 Segurcoop Argentina ,6% 11 Mutual de Seguros de Chile Chile ,3% 12 Río Uruguay Seguros Argentina ,9% 13 Mutualidad de Carabineros Chile ,7% 14 Sociedad de Seguros de Vida del Magisterio Nacional (SSVMN) Costa Rica ,4% 15 Mutualidad del Ejército y Aviación Chile ,6% 16 Segurometal Cooperativa de Seguros Argentina ,2% 17 La Nueva Cooperativa de Seguros Argentina ,6% 18 Triunfo Seguros Argentina ,9% 19 SURCO Seguros Uruguay ,2% 20 Seguros FEDPA Panamá ,8% 21 Protección Mutual de Seguros Argentina ,3% 22 PROMEDICO Colombia ,0% 23 El Progresso Seguros Argentina ,5% 24 Aseguradora Tajy Propiedad Cooperativa Paraguay ,0% 25 Seguros COLUMNA Guatemala ,3% Los miembros de la ICMIF aparecen resaltados *Cifras de crecimiento en términos de moneda nacional 1 También incluye seguros suscritos por el grupo en Uruguay, Paraguay y Brasil

10 ACTIVOS DEL SECTOR MUTUAL En el año 2013, las aseguradoras mutuales latinoamericanas tenían activos con un valor de 29,4 mil millones de USD (véase la Figura 11), un incremento del 2% frente al año anterior (2012: 28,8 mil millones de USD). Los activos de las mutuales crecieron año tras año después del año 2007, aunque este crecimiento fue menos fuerte en 2013 que en años recientes (2012: +13%; 2011: +26%) con tres años de crecimiento que superaron el 25% en los seis años anteriores. Como resultado, los valores de los activos se habían duplicado con creces desde 2007 (12,5 mil millones de USD). Brasil fue también el mercado más grande en concepto de los activos de las mutuales (véase la Figura 12), con una tercera parte de los activos totales de la región en manos del sector mutuo brasileño (2013: 10,0 mil millones de USD). Las mutuales de Colombia y Venezuela tenían activos de un valor de más de 3 mil millones de USD por la primera vez en 2013, y las mutuas argentinas siguieron siendo el segundo mercado más grande en concepto de activos en manos de aseguradoras mutuales (4,9 mil millones de USD). Tres otros mercados mutuales Chile, México y Puerto Rico también tenían activos por más de 1 mil millones de USD en 2013, mientras los siete mercados más grandes contribuyeron más del 93% del valor de los activos mutuales totales de Latinoamérica. Todos los mercados registraron un crecimiento en los activos mutuales globales con respecto al año anterior, con la excepción de Panamá, donde las mutuales experimentaron un declive del 3%. Las mutuales venezolanas (+49%) y peruanas (+45%) registraron el crecimiento más fuerte en 2013, con incrementos de dos dígitos en los activos de las mutuales en siete mercados latinoamericanos más. Figura 11 Total de activos del sector de las mutuales Activos en millones de USD Figura 12 Los mayores mercados latinoamericanos por total de activos en 2012 Brasil Argentina Venezuela Colombia Chile México Puerto Rico Perú 743 Panamá 430 Uruguay 216 Otros Activos en millones de USD

11 METODOLOGÍA Dentro de la definición de mutua y cooperativa de la ICMIF se incluyen en este informe organizaciones cuya situación jurídica puede no estár clasificada como tal en su ley nacional, pero cuya estructura y valores reflejan el formato de mutua/cooperativa; es decir, compañías que son propiedad de sus miembros asegurados, y que son controladas y explotadas para su beneficio. Entre éstas se incluyen sociedades anónimas pertenecientes a organizaciones basadas en personas, grupos fraternales, sociedades de beneficencia, así como organizaciones y fundaciones reciprocas, sin fines de lucro y de asistencia comunitaria. Extendiendo la definición de este modo nos ha permitido incluir a todas las organizaciones que operan sobre la base de principios mutuos/cooperativos, de acuerdo con los objetivos de nuestra investigación, sin que nos limiten las definiciones legales de las cuales existe una amplia variedad alrededor del mundo y algunas de las cuales son específicas a un país determinado solamente. Se utilizaron tipos de cambio variables para los diferentes años y todas las cifras se convirtieron en dólares (USD). Esto permitió efectuar un cálculo más preciso en la participación de las mutuas en el mercado, ya que los tipos de cambio son compatibles con los utilizados por Swiss Re para calcular las cifras de América Latina. Las cifras de crecimiento correspondientes a mercados individuales se calcularon con relación a la moneda local en todo el informe, a fin de eliminar los efectos engañosos de las fluctuaciones de los tipos de cambio y de este modo asegurar la precisión de las comparaciones año tras año. APÉNDICE - PARTICIPACIÓN EN EL MERCADO DE LAS MUTUALES POR MERCADOS LATINOAMERICANOS País Clasificación de primas mundial* Participación de las mutuales en el mercado total % de crecimiento en Seguros de vida % de crecimiento en Seguros de generales % de crecimiento en Brasil 12 6,7% 7,7% -13,6% 0,9% 1,0% -10,5% 13,9% 15,7% -11,9% México 26 4,8% 4,8% +0,0% 1,2% 1,1% +14,5% 7,8% 7,9% -1,1% Argentina 34 25,1% 26,4% -5,0% 3,0% 3,2% -8,2% 30,5% 32,3% -5,6% Venezuela 36 22,6% 20,6% +9,9% 3,2% 2,5% +27,8% 23,2% 21,2% +9,6% Chile 39 8,5% 8,8% -3,0% 2,2% 2,1% +3,2% 17,9% 18,9% -5,4% Colombia 41 18,1% 18,1% +0,1% 22,4% 22,3% +0,2% 15,7% 16,2% -2,9% Perú 52 11,6% 11,1% +4,1% 7,0% 6,5% +6,2% 15,6% 15,1% +3,0% Ecuador 62 15,5% 14,3% +9,0% 31,0% 28,9% +7,2% 12,4% 11,2% +10,3% Panamá 68 22,1% 19,8% +11,2% 31,9% 21,4% +48,8% 19,2% 19,4% -1,1% Uruguay 69 14,3% 14,8% -3,5% 16,2% 18,6% -12,9% 13,6% 13,5% +0,6% Costa Rica 73 4,4% 4,9% -11,4% 32,4% 41,3% -21,5% 0,0% 0,0% n/a República Dominicana 82 0,6% 0,6% -5,5% 1,2% 1,4% -10,8% 0,5% 0,5% -4,5% Guatemala 88 12,6% 12,9% -1,7% 26,0% 25,3% +2,8% 9,3% 9,7% -3,8% Paraguay n/a 30,6% 29,3% +4,4% 19,0% 21,2% -10,3% 32,2% 30,3% +6,2% Puerto Rico n/a 14,2% 14,5% -1,8% 8,2% 8,7% -5,8% 17,7% 17,6% +0,5% Total 10,6% 11,1% -4,7% 2,7% 2,6% 4,9% 16,7% 17,5% -4,5% * Según el informe mundial de seguros de Swiss Re 2013 Las cifras de seguros de daños en Puerto Rico no incluyen seguros de salud e incapacidad

12 Si desea ver otros informes ICMIF de la serie Market InSights (de entendimiento del mercado), por favor visite: Market InSights: Latinoamérica 2013 El equipo de investigación de la ICMIF: Director de proyectos: Ben Telfer Redacción: Faye Lageu Publicado Novembre 2014 Todos los derechos reservados. Ninguna parte de esta publicación puede ser reproducida o transmitida en cualquier forma o por cualquier medio, electrónico o mecánico, incluyendo fotocopia, grabación o cualquier sistema de almacenamiento y recuperación de información, sin el permiso previo por escrito del editor. Federación Internacional de Cooperativas y Mutuales de Seguros 2014 ICMIF Denzell House Dunham Road Bowdon Cheshire WA14 4QE Reino Unido Teléfono: Facsímil: Shaun Tarbuck, Jefe Ejecutivo shaun@icmif.org ICMIF/Americas 8400 Westpark Drive, Second Floor McLean, Virginia EE.UU. Teléfono: Facsímil: Ed Potter: Director Ejecutivo epotter@icmifamericas.org La Federación Internacional de Cooperativas y Mutuales de Seguros (ICMIF) es una organización basada en la mejor práctica que se centra en facilitar a sus miembros una ventaja competitiva a nivel mundial. La ICMIF contribuye al crecimiento de sus organizaciones miembros en el sector de las mutuales y cooperativas de seguros compartiendo estrategias y la última información acerca del mercado. Los informes Market InSights de la ICMIF son una serie de informes específicos del mercado recopilados en base a los últimos datos obtenidos a través de la investigación de la Participación de las Mutuas en el Mercado Mundial de la ICMIF en torno a la magnitud del mercado en el sector de mutuas y cooperativas de seguros mundial. El informe se publica anualmente junto con el Global 500 ICMIF, una lista definitiva de las 500 mayores mutuas y cooperativas de seguros en términos de ingresos por concepto de primas, y en el mismo de destaca cómo, desde 2007, el modelo de mutua y cooperativa de seguros ha sido el que más rápidamente ha crecido en el mercado mundial de los seguros, con un incremento de participación del 23,4% al 26,7% en Si desea obtener más información por favor visite: