PRESENTACIÓN DE RESULTADOS 2Q17

Transcripción

1 PRESENTACIÓN DE RESULTADOS 2Q17 AGOSTO 2017

2 TIENDA DEPARTAMENTAL Especialista en segmentos C3-D

3 Principales hitos segundo trimestre 1. Upgrade clasificación de riesgo a BBB+ 2. Consolidación penetración de canales virtuales 3. Consolidación %mings de la apertura de 4 %endas en los siguientes 10 meses (miles de mt2) S2017 1S2018 Mul%%endas Expos

4 Moderación de la tasa de crecimiento de ingresos => misma base en cantidad de tiendas y crecimiento del SSS menor a lo observado en periodos anteriores INGRESOS (MM$) Ingresos Financieros Ingresos Retail 10,7% 7,9% % 65% % 35% 65% 65% % 33% 34% 33% 67% 66% 67% 70% 3,5% % 30% 70% 70% 7,2% % 31% 69% 69% 2Q16 2Q17 1S16 1S17 ANUAL TRIMESTRE SEMESTRE 4

5 Moderación del crecimiento de los ingresos retail + Márgenes similares al año anterior = Moderación del incremento de la contribución bruta retail. Mayores mermas de inventarios afectaron este trimestre INGRESOS RETAIL (MM$) 12,7% ,7% ,9% ANUAL MARGEN RETAIL (Puntos Porcentuales) -0,5 +1,4-0,4 +1,1 +1,9 +1,1 2Q16 2Q17 1S16 1S17 TRIMESTRE SEMESTRE -0,2 +0,4 24,5 24,0 25,4 26,5 26,1 28,0 29,1 29,7 29,5 28,5 28,9 2Q16 2Q17 1S16 1S17 ANUAL TRIMESTRE SEMESTRE 5

6 A nivel del SSS, siguen mostrando crecimientos sobre el IPC, pero con un nivel de crecimiento más moderado que los periodos recientes 6 SAME STORE SALES (%) 22,4% Hites Inflation 13,1% 3,9% 4,4% 2,5% 1,5% 4,9% 3,0% 7,7% 4,6% 4,4% 2,7% 1,9% 6,2% 4,2% 3,2% 1,7% 7,8% 6,3% 4,2% 1,7% -8,3%. 2Q16 2Q17 1S16 1S17 Nota: La Competencia en esta lámina se refiere a Falabella Chile Tiendas por Departamento

7 La categoría Hogar ha aumentado su participación empujado por Deco, donde las necesidades de nuestros clientes han aumentado (fuerte incremento de cantidad de hogares) Vestuario Otros 60% 60% 57% 59% 57% 55% 55% 56% 57% 40% 40% 43% 41% 43% 45% 45% 44% 43% 2Q16 2Q17 Marca Propia Otras +1pt 83% 80% 77% 79% 77% 75% 74% 71% 70% 17% 20% 23% 21% 23% 25% 26% 29% 30% 2Q16 2Q17 7

8 Continúa la tendencia positiva de los ingresos financieros observada a partir del trimestre pasado, consecuentemente con el crecimiento de la cartera bruta INGRESOS FINANCIERO (MM$) 7,0% ,8% 7,9% 5,4% ANUAL MARGEN FINANCIERO (Puntos Porcentuales) 2Q16 2Q17 1S16 1S17 TRIMESTRE SEMESTRE +0,9 64,2 62,2 58,7 62,7 63,3 64,8 66,2 65,8 65,6 63,5 64,4 ANUAL 2Q16 2Q17 1S16 1S17 TRIMESTRE SEMESTRE 8

9 Crecimiento de la cartera empujado por la captación de nuevos clientes: 4 expos abiertas, maduración de tiendas y penetración del mercado de extranjeros formalizados CARTERA BRUTA (MM$) 6,3% 2,9% ,0% Q16 2Q17 PLAZO PROMEDIO (MESES) -0,3 8,9 8,1 7,8 7,4 7,7 7,9 7,7 7,8 7,5 2Q16 2Q17 9

10 Crecimiento de la cartera empujado por la captación de nuevos clientes: 4 expos abiertas, maduración de tiendas y penetración del mercado de extranjeros formalizados. La deuda promedio crece marginalmente. CLIENTES ACTIVOS (miles) +3,6% 6,2% Q16 2Q17 DEUDA PROMEDIO POR CLIENTE (M$) 5,5% -0,7% +0,8% Q16 2Q17

11 Segundo trimestre donde se logró aumentar la penetración de la tarjeta Hites, principalmente por el incremento de la participación de Hogar, así como mejoras en la gestión operacional/comercial Penetración Tarjeta Hites (%) -3,1 +2,7 63,2 61,9 56,2 54,3 53,2 52,0 48,9 49,1 51,8 2Q16 2Q17

12 12 Los indicadores de riesgo se han mantenido en buenos niveles, similares a los alcanzados el año pasado, pese al aumento de clientes TASA DE RIESGO (%) -0,1-0,3 9,8 10,7 12,5 12,0 11,9 10,8 10,7 12,2 11,9 2Q16 2Q17 RECAUDACIÓN SOBRE CARTERA BRUTA (%) -0,1 15,2 16,0 16,3 17,3 17,0 16,2 16,1 16,2 16,1 2Q16 2Q17

13 Consistentemente se ha logrado mantener una buena cobertura de nuestras provisiones de acuerdo a nuestra política 13 INDICE DE COBERTURA (%) 94% 89% 96% 102% 105% 102% 98% 97% 98% 97% 98% 101% 97% 98% 100% 102% 99% 101% 101% 99% 1Q12 2Q12 3Q12 4Q12 1Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 CARTERA REPACTADA BRUTA (%) 17,8% 16,3% 21,9% 18,7% 18,6% +0,6 16,3% 16,9% +0,1 17,5% 17,6% Fuente: Hites Elaboración propia a final de cada trimestre 2Q16 2Q17

14 Incremento de gastos relacionados con el plan de expansión e ILP tuvieron un impacto del los resultados del trimestre ,9% EBITDA (MM$) Y MARGEN EBITDA 5,8% 1,5% ,9% ,9% ,0% 11,8% 11,3% 11,4% 10,5% -12,9% ,2% 10,3% ,8% 10,3% ANUAL 6,8% 21,5% Q16 2Q17 1S16 1S17 TRIMESTRE SEMESTRE -17,9% UTILIDAD (MM$) 8,1% Q16 2Q17 1S16 1S17 ANUAL TRIMESTRE SEMESTRE

15 Incremento de gastos relacionados con el plan de expansión e ILP tuvieron un impacto del los resultados del trimestre. 2do. Trimestre MM$ Acumulado a Junio MM$ Difer. Difer. Difer. Difer MM$ % MM$ % Ingresos de Explotación ,5% ,2% Costos de Explotación (46.419) (44.854) (1.564) - 3,5% (89.859) (84.645) (5.214) - 6,2% Ganancia Bruta ,6% ,7% Margen Bruto 40,4% 40,4% 0,0% 40,0% 39,4% 0,6% Gastos de Administración (Sin Dep/Am.) (22.586) (20.411) (2.175) - 10,7% (42.878) (38.511) (4.367) - 11,3% Costos de Distribución (868) (765) (103) - 13,4% (1.686) (1.473) (213) - 14,5% EBITDA (1.182) - 12,9% ,5% Margen EBITDA 10,3% 12,2% - 1,9% 10,3% 10,8% - 0,6% Depreciación y Amor%zación (2.288) (2.254) (34) - 1,5% (4.552) (4.493) (59) - 1,3% EBIT (1.216) - 17,5% ,6% Margen EBIT 7,4% 9,2% - 1,9% 7,2% 7,6% - 0,4% Otras Ganancias (Pérdidas) (126) (240) ,6% (638) (426) (212) - 49,7% Ingresos y Costos Financieros (1.399) (1.538) 139 9,0% (2.789) (3.052) 262 8,6% Diferencias de Cambio 23 (64) ,5% 51 (52) ,4% Resultados por Unidad de Reajuste (350) (379) 29 7,5% (568) (747) ,9% Resultado Antes de Impuestos (848) - 18,0% ,9% Impuesto a las Ganancias (694) (850) ,4% (1.235) (1.151) (84) - 7,3% Resultado Final (692) - 17,9% ,1% 15

16 Crecimiento moderado del EBITDA en el primer semestre. Tanto el negocio retail como el negocio financiero presentan resultados similares al Variación EBITDA ($ millones) Retail Negocio Financiero Total +15,2% +2,1% +7,1% +5,8% +1,5% S Nega%vo SSS - Crece Negocio Financiero - Mejora Mg Retail - Recupero del Riesgo - Posi%vo SSS y Mg Retail - Mejora riesgo del Neg. Financiero - Posi%vo SSS y Mg Retail - Mejora riesgo - Mejora Ing. Financ. 16

17 Se mantienen indicadores financieros conservadores y una fuerte posición de liquidez que nos permiten enfrentar el crecimiento con tranquilidad DFN / EBITDA COBERTURA GASTOS FINANCIEROS 2,0 2,1 2,3 2,2 5,0 5,3 4,8 5,5 3,0 2Q14 2Q15 2Q16 2Q17 2Q14 2Q15 2Q16 2Q17 PASIVOS NETOS / PATRIMONIO 1,5 0,81 0,75 0,79 0,86 0,87 0,86 0,88 0,92 0,92 0,85 0,93 0,97 0,93 0,86 0,88 0,90 0,87 0,81 1Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 17

18 PLAN DE EXPANSIÓN => 4 tiendas en 10 meses Hites ya ha firmado contratos para abrir nuevas tiendas que se muestran a continuación: ü 1. Coquimbo (Mall Vivo Coquimbo, 4.000m2 ) => Sep-2017 ü 2. Linares (3.300m2) => Nov-17 ü 3. Melipilla (3.000m 2 ) => 2Q18 ü 4. Puerto Montt (Mall Paseo Costanera de Puerto Montt, 4.000m 2 ) => 2Q18 ü Zona Norte => 1S19 (contrato en negociación) ü Valparaíso (Mall Plaza Barón, 5.000m 2 ) => 2020

19 Nuevas tiendas se abrirán en nuevas ciudades y en Santiago donde tenemos espacio para crecer Arica Iquique Calama San Felipe Los Andes Calera/Quillota Curicó/Linares Viña del Mar San Antonio Talcahuano Angol Valdivia Castro Coyhaique Punta Arenas 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% ParYcipación en el Mercado Hites Ciudades cubiertas (excluyendo San%ago) San%ago Huechuraba La Florida Gran Avenida Total País 19

20 TIENDAS EN CHILE La gran oportunidad para Hites: expandir localmente NORTE CENTRO SUR

21 Desafíos 2017 Continuar mejorando la rentabilidad en RETAIL: Producto à Mayor enfoque en rentabilizar marcas propias Operación à Continuar con el cambio de modelo en tiendas (multifunción, auto atención en ciertas categorías, sinergias con el negocio financiero) Grandes desafíos para el Negocio Financiero: Finalizar la implementación de una nueva propuesta de valor Continuar mejorando la gestión de riesgo de la cartera Lograr mayor posicionamiento con la nueva TC Hites Black Canales virtuales Omnicanalidad - CRM Gran espacio para crecer y generar círculos virtuosos Retos logísticos Y EL NUMERO 1 è CRECER

22 Indicadores de la industria (a Mar-2017) Hites Falabella Cencosud Ripley La Polar ROE 11,7% 13,2% 8,2% 12,6% 4,4% ROA 5,8% 4,9% 3,3% 4,2% 1,6% ROCE 11,6% 10,8% 7,4% 4,7% 5,3% EBITDA Margin 11,9% 14,8% 7,2% 10,1% 5,7% EV / EBITDA 9,9 15,8 11,4 15,5 9,7 P/E 17,0 21,9 15,8 10,5 38,5 P/BV 2,0 2,9 1,3 1,3 1,7 Yield Dividend 2,9% 1,5% 3,1% 4,7% Market Cap (MM$) Precio Acción ( ) ,7 622,1 92,6 22

23 MUCHAS GRACIAS Usa la Nueva Tarjeta En