El presente informe, junto con los últimos informes periódicos, se encuentran disponibles por medios telemáticos en

Transcripción

1 Gestora: CAJA INGENIEROS GESTION, S.G.I.I.C., S.A. Grupo Gestora: GRUPO CAJA DE INGENIEROS Auditor: DELOITTE & TOUCHE S.A. Depositario: CAJA INGENIEROS Grupo Depositario: GRUPO CAJA DE INGENIEROS Rating Depositario: ND Fondo por compartimentos: No El presente informe, junto con los últimos informes periódicos, se encuentran disponibles por medios telemáticos en La Entidad Gestora atenderá las consultas de los clientes, relacionadas con las IIC gestionadas en: Caspe 88, Bajos, Barcelona Correo electrónico: atencionalsocio@caja-ingenieros.es Asimismo cuenta con un departamento o servicio de atención al cliente encargado de resolver las quejas y reclamaciones. La CNMV también pone a su disposición la Oficina de Atención al Inversor ( , inversores@cnmv.es). Categoría Vocación inversora: Garantizado de Rendimiento Variable. Perfil de riesgo: Valor 2, en una escala de 1 al 7. Descripción general Política de inversión: Fondo garantizado que tiene como objetivo que el valor liquidativo a vencimiento de la garantía (28/06/2019), sea como mínimo el 100% del valor de la participación inicial, a 11/07/, incrementado por la revalorización de la media de las observaciones mensuales del índice Ibex 35 entre el 01/08/14 y el 01/06/19, y una observación final el 25/16/19. (TAE mín. garantizada 0%). La inversión en la cartera de Renta Fija, con vencimiento similar al vencimiento de la garantía, es la que garantiza el 100% de la inversión inicial. A inicio del periodo de garantía se estima que la cartera esté invertida entre un 55-70% en renta fija con calidad crediticia media (BBBa BBB+) y un 30-35% en calidad crediticia baja (BB- a BB+), el resto se invertirá en liquidez y repo a 15 días, sobre Deuda Pública o titulizaciones con calidad creditica elevada (A- o más). La calidad crediticia se refiere al momento de la compra, en caso de descenso sobrevenido se podrán mantener hasta el 100% de los activos en cartera. A incio del periodo de garantía, entre un 4-6% del del fondo se invertirá en la prima de una opción call OTC referenciada al Ibex 35 con vencimiento próximo al de la garantía. Operativa en instrumentos derivados La metodología aplicada para calcular la exposición total al riesgo de mercado es el método del compromiso. Para conseguir el objetivo de rentabilidad la sociedad gestora ha destinado entre 4-6% del del fondo a la compra de una opción OTC Call referenciada al índice Ibex 35. Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco Nº de participaciones Nº de partícipes Beneficios brutos distribuidos por participación () Inversión mínima () del informe 2012 Fecha Actual Patrimonio fin de periodo (miles de ) Comisión de gestión % efectivamente cobrado Acumulada , Comisiones aplicadas en el periodo, sobre medio 1000 Base de cálculo s/ s/resultados Total s/ s/resultados Total 0,50 0,50 0,50 0,50 Comisión de depositario % efectivamente cobrado Base de 0,10 Acumulada 0,10 cálculo anterior Anterior , Valor liquidativo fin de periodo () (*) Año 102, ,1084 Sistema imputación Año Índice de rotación de la cartera 0,01 0,54 0,01 0 Rentabilidad media de la liquidez (% anualizado) 0,01 NOTA: El periodo se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. En el caso de IIC cuyo valor liquidativo no se determine diariamente, los datos se refieren al último disponible. Una información más detallada sobre la política de inversión del fondo se puede encontrar en su folleto informativo. Divisa de denominación

2 Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco. año Último trim (0) Trim-1 Trim-2 Trim-3 Rentabilidad Rentabilidad 0,62-4,09 4,92-0,60 2,72 El valor liquidativo y, por tanto, su rentabilidad no recogen el efecto derivado del cargo individual al partícipe de la comisión de gestión sobre resultados. Rentabilidades Trimestre Último Año Últimos 3 años extremas (i) % Fecha % Fecha % Fecha Rentabilidad mínima (%) -1, , Rentabilidad máxima (%) 1, , (i) Sólo se informa para las clases con una antigüedad mínima del periodo solicitado y siempre que no se haya modificado su vocación inversora, en caso contrario se informa 'N.A.'. Se refiere a las rentabilidades máximas y mínimas entre dos valores liquidativos consecutivos. La periodicidad de cálculo del valor liquidativo es diaria. Recuerde que rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Sólo se informa si se ha mantenido una política de inversión homogénea en el periodo. año Último trim (0) Trim-1 Trim-2 Trim-3 Volatilidad (ii) de: Valor liquidativo 6,98 7,68 6,09 7,03 6,03 Ibex-35 19,73 19,53 19,78 24,83 16,03 Letra Tesoro 1 año 0,29 0,28 0,30 0,35 0,29 VaR histórico (iii) 3,15 3,15 (ii) Volatilidad histórica: indica el riesgo de un valor en un periodo, a mayor volatilidad mayor riesgo. A modo comparativo se ofrece la volatilidad de distintas referencias. Sólo se informa de la volatilidad para los periodos con política de inversión homogénea. (iii) VaR histórico: Indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza de 99%, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los últimos 5 años. El dato es a finales del periodo de referencia. año Último trim (0) Trim-1 Trim-2 Trim-3 0,61 0,31 0,30 0,32 0,29 Incluye los gastos directos soportados en el periodo de referencia: comisión de gestión sobre, comisión de depositario, auditoría, servicios bancarios (salvo gastos de financiación), y resto de gastos de gestión corriente, en términos de porcentaje sobre medio del periodo. En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 10% de su en otras IIC se incluyen también los gastos soportados indirectamente, derivados de esas inversiones, que incluyen las comisiones de suscripción y de reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la compraventa de valores. % Rentabilidad semestral de los últimos 5 años VL AFIS1YR Index (Base 100) VL AFIS1YR Index Último cambio vocación: 23/05/. Durante el periodo de referencia, la rentabilidad media en el periodo de referencia de los fondos gestionados por la Sociedad Gestora se presenta en el cuadro adjunto. Los fondos se agrupan según su vocación inversora. Vocación inversora Patrimonio gestionado * (miles de euros) Nº de partícipes * Rentabilidad semestral media ** Monetario a corto plazo Monetario Renta Fija Euro ,30 Renta Fija Internacional ,56 Renta Fija Mixto Euro Renta Fija Mixta Internacional ,53 Renta Variable Mixta Euro Renta Variable Mixta Internacional ,65 Renta Variable Euro ,88 Renta Variable Internacional ,54 IIC de Gestión Referenciada (1) Garantizado de Rendimiento Fijo ,15 Garantizado de Rendimiento Variable ,80 De Garantía Parcial Retorno Absoluto ,58 Global Total Fondos ,31 * Medias. (1): Incluye IIC que replican o reproducen un índice, fondos cotizados (ETF) e IIC con objetivo concreto de rentabilidad no garantizado. ** Rentabilidad media ponderada por medio de cada FI en el periodo.

3 Distribución del (+) INVERSIONES FINANCIERAS Cartera Interior Cartera Exterior Intereses de la Cartera de Inversión Inversiones dudosas, morosas o en litigio (+) LIQUIDEZ (TESORERÍA) (+/-) RESTO TOTAL PATRIMONIO Fin periodo % sobre 96,12 54,44 41,76-0, , ,34 100,00% Notas: El periodo se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. Las inversiones financieras se informan a valor estimado de realización. ( s en miles de ) Fin periodo anterior % sobre , , , , , ,14 100,00% PATRIMONIO FIN PERIODO ANTERIOR (miles de ) (+/-) Suscripciones/Reembolsos (neto) (-) Beneficios Brutos Distribuidos (+/-) Rendimientos Netos (+) Rendimientos de Gestión (+) Intereses (+) Dividendos (+/-) Resultados en renta fija (realizadas o no) (+/-) Resultados en renta variable (realizadas o no) (+/-) Resultados en depósitos (realizadas o no) (+/-) Resultados en derivados (realizadas o no) (+/-) Resultados en IIC (realizadas o no) (+/-) Otros Resultados (+/-) Otros Rendimientos (-) Gastos Repercutidos (-) Comisión de gestión (-) Comisión de depositario (-) Gastos por servicios exteriores (-) Otros gastos de gestión corriente (-) Otros gastos repercutidos (+) Ingresos (+) Comisiones de descuento a favor de la IIC (+) Comisiones retrocedidas (+) Otros Ingresos PATRIMONIO FIN PERIODO ACTUAL (miles de ) % sobre medio % variación Variación Variación Variación respecto fin del periodo del periodo acumulada periodo anterior anual anterior -0,35 0,61 1,23-0,58 0,84-0,62-0,50 Nota: El periodo se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso ,18 2,09 2,74 4,04-2,35 0,06-0,64-0,49-0,03-0,02-0,35 0,61 1,23-0,58 0,84-0,62-0,50-100,90-69,52-53,21 3,53-115,07-137,11-99,84-0,07 6,29 2,63-53,84-55,85-69, Inversiones financieras a valor estimado de realización y en porcentaje sobre el 3.3. Operativa en derivados. Resumen de las posiciones abiertas al cierre del, al cierre del periodo ( s en miles de ) periodo ( s en miles de ) Descripción de la inversión y emisor RENTA FIJA JUNTA DE ANDALUCIA 4, RENTA FIJA CCAA CANARIA 4, RENTA FIJA REINO DE ESPAÑA 1, RENTA FIJA CCAA ARAGON 2, Total Deuda Pública Cotizada más de 1 año RENTA FIJA CAIABANK SA 2, RENTA FIJA BANCO POPULAR ESPAÑO 2, Total Renta Fija Privada Cotizada más de 1 año TOTAL RENTA FIJA COTIZADA REPO CAJA INGENIEROS 0, TOTAL ADQUISICIÓN TEMPORAL DE ACTIVOS TOTAL RENTA FIJA TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR RENTA FIJA TESORO PORTUGUES 4, RENTA FIJA JUNTA DE ANDALUCIA 5, Total Deuda Pública Cotizada más de 1 año TOTAL RENTA FIJA COTIZADA TOTAL RENTA FIJA TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS ETERIOR TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS Divisa Valor de mercado % , , , , , , , , , , , , , , , ,33 Notas: El periodo se refiere al final del trimestre o semestre, según sea el caso. anterior Valor de mercado % , , , , , , , , , ,21 55,21 33,82 4,32 93,35 IBE 35 Subyacente Instrumento C/ CALL OTC ASIATICA BBVA Ibex35 JUN19 nominal comprometido Total subyacente renta variable TOTAL DERECHOS Objetivo de la inversión inversión 3.2. Distribución de las inversiones financieras, al cierre del periodo: Porcentaje respecto al total OTROS OB TESORO PORTUGUES 4,75 14/06/19 BO DEL ESTADO 31/10/2019 STRIP DEUDA PUBLICA NAC FINANCIERO TESORERÍA OTROS BO COMUNIDAD AUTO CANARIA 4,929 09/03/20 BO CAIABANK 2,375 09/05/2019 OTROS RENTA FIJA LIQUIDEZ ADQUISICION TEMPORAL DE ACTIVOS TESORERÍA OTROS RENTA FIJA ADQUISICION TEMPORAL DE ACTIVOS

4 Sí No a. Suspensión temporal de suscripciones/reembolsos b. Reanudación de suscripciones/reembolsos c. Reembolso de significativo d. Endeudamiento superior al 5% del e. Sustitución de la sociedad gestora f. Sustitución de la entidad depositaria g. Cambio de control de la sociedad gestora h. Cambio en elementos esenciales del folleto informativo i. Autorización del proceso de fusión j. Otros hechos relevantes No existen Hechos Relevantes en el periodo correspondiente al presente informe. 7. Anexo explicativo sobre operaciones vinculadas y otras informaciones a. Partícipes significativos en el del fondo (porcentaje superior al 20%) Sí No El importe de comisiones o gastos que han percibido como ingreso entidades del grupo de la gestora satisfechos por parte de la IIC es de 16,02 euros. b. Modificaciones de escasa relevancia en el Reglamento El importe de las operaciones de compra en las que el depositario ha actuado como vendedor es de ,58 euros, suponiendo un 2,70% sobre el medio de la IIC en el periodo de referencia. c. Gestora y el depositario son del mismo grupo (según artículo 4 de la LMV) d. Se han realizado operaciones de adquisición y venta de valores en los que el depositario ha actuado como vendedor o comprador, respectivamente El importe de las operaciones de venta en las que el depositario ha actuado como comprador es de ,99 euros, suponiendo un 1,56% sobre el medio de la IIC en el periodo de referencia. e. Adquiridos valores/ins. financieros emitidos/avalados por alguna entidad del grupo gestora/depositario, o alguno de éstos ha sido colocador/asegurador/director/asesor, o prestados valores a entidades vinculadas f. Se han adquirido valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido una entidad del grupo de la gestora o depositaria, u otra IIC gestionada por la misma gestora u otra gestora del grupo g. Se han percibido ingresos por entidades del grupo de la gestora que tienen como origen comisiones o gastos satisfechos por la IIC h. Otras informaciones u operaciones vinculadas El importe de las adquisiciones de valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido una entidad del grupo de la gestora o depositario, u otra IIC gestionada por la misma gestora u otra gestora del grupo es de ,58 euros, suponiendo un 2,70% sobre el medio de la IIC en el periodo de referencia. CAJA INGENIEROS GESTIÓN, SGIIC, SAU (gestora del fondo), está participada en un 100% por CAJA DE INGENIEROS (depositaria del fondo). Sin embargo, ambas entidades mantienen independencia en la gestión. Como parte de esa independencia, el Consejo de Administración de la gestora ha adoptado unas normas de conducta sobre operaciones vinculadas que obligan a comunicar cualquier operación de este tipo. De acuerdo con lo establecido en el artículo 24.2 del Reglamento de Instituciones de Inversión Colectiva la CNMV, como organismo supervisor, no ha establecido otra información o advertencia de carácter general o específico que deba incluirse en el presente informe periódico. INFORME DE GESTION: El primer semestre de 2015 tuvo dos partes bien diferenciadas: por un lado, durante el primer trimestre la mayoría de activos financieros obtuvieron fuertes revalorizaciones, entre los que destacan los activos europeos tanto de renta variable como de renta fija, mientras que el euro se depreció fuertemente frente al dólar. En cambio, durante el segundo trimestre, los inversores optaron por recoger beneficios ante un aumento en la percepción de la incertidumbre. A nivel macroeconómico, lo más destacado fue la introducción de las medidas de estímulo del BCE tras el anuncio de compras de deuda pública por valor de 1,1 billones de euros hasta septiembre de Ello supuso una revitalización de la actividad económica y de las expectativas de inflación, que resultaron muy castigadas en la última mitad de. Después de una vorágine en el alza de los precios de los activos de renta fija europea durante el primer trimestre, estos empezaron a debilitarse tras alcanzar, en la mayoría de curvas europeas, rendimientos nominales negativos. La incertidumbre sobre el devenir de las negociaciones sobre la deuda helena y su pertenencia a la zona euro añadieron mayor nerviosismo al mercado, y, en general, los rendimientos finalizaron por encima del cierre de en las principales curvas de tipos, en particular, 22 p. b. para la referencia a 10 años alemana y 69 p. b. para el caso de la española. EE. UU., por su parte, mantuvo una sólida evolución económica, a pesar de sufrir un ligero parón durante el primer trimestre, al retroceder de forma trimestral un 0,2 %, debido a las inusuales bajas temperaturas, como ya sucedió durante el primer trimestre de. Los fuertes datos de empleo, consumo y confianza sugirieron que se trata de un factor coyuntural y respaldaron la tesis de que el inicio de la salida de las políticas monetarias ultraexpansivas está más cerca. Así, la probabilidad de subida de tipos en la segunda parte del año aumentó sustancialmente, lo que tuvo un reflejo directo en los rendimientos de la curva, lo cual se trasladó en un aumento de 18 p. b. para la referencia a 10 años. En general, la evolución económica global y las políticas monetarias expansivas continuaron apoyando el entorno propicio para los activos de riesgo. No obstante, a medida que determinados activos alcancen valoraciones ajustadas, algunos bancos centrales, como la Reserva Federal o el BoE, dejen de mantener sus regímenes acomodaticios y los conflictos geopolíticos se mantengan sin resolverse, es probable que la volatilidad, en los mismos, continúe puntualmente haciendo acto de presencia durante la segunda mitad del año.

5 Respecto al fondo para analizar, durante el semestre, la opción en cartera ligada al índice Ibex 35 incrementó su valor de forma significativa, de acuerdo con la evolución positiva del índice, que tuvo una rentabilidad durante el semestre del 4,77 %. El resto de la cartera se mantuvo invertida principalmente en deuda pública (aproximadamente un 78 %) y en referencias de deuda corporativa, con un vencimiento cercano al de la garantía. La evolución del fondo durante el semestre se ha visto condicionada por el descenso de precios de las emisiones en cartera, debido principalmente a la incertidumbre sobre las negociaciones de la deuda griega. A pesar de este motivo, el fondo ha aumentado su valor un 0,62 %, al tener en cuenta la contribución positiva del devengo de intereses explícitos asociados a la cartera de renta fija y de la opción OTC contratada, cuya evolución está ligada a la del índice Ibex 35. A fecha del análisis, la rentabilidad acumulada desde el inicio de la garantía es del 2,73 %, mientras que un 3,45% representa la rentabilidad estimada a vencimiento ( ), con base en las observaciones del índice, tal y como se describe en el folleto informativo del fondo. En caso de solicitar un reembolso anticipado al vencimiento de la garantía, se aplicaría el valor liquidativo, que, por ejemplo, a cierre del semestre era un 0,72 % inferior al valor liquidativo que se estima tendrá el fondo a vencimiento de la garantía. Además, el inversor debe considerar que se le aplicará la correspondiente comisión de reembolso, situada en el 5 %, si efectúa un reembolso antes vencimiento de la garantía. Independientemente de la evolución del valor liquidativo durante el periodo, a vencimiento se alcanzará la garantía establecida. Hay que destacar que se podrá reembolsar sin comisión los días 28 de junio de 2017 y 28 de junio de 2018, siguiendo las instrucciones de preaviso que se indican en el folleto del fondo. La volatilidad del fondo ha sido del 6,98 %, mientras que la volatilidad la Letra del Tesoro a 1 año es del 0,29 %. La diferencia ha sido provocada principalmente por el efecto de la OTC ligada al índice Ibex 35 y por la mayor duración de las referencias de renta fija en cartera. En comparación con el resto de fondos garantizados gestionados por la entidad, el fondo ha mostrado un rendimiento acorde con su perfil de riesgo y el efecto del componente variable ligado al Ibex 35. En concreto, comparado con otro fondo gestionado por CI Gestión con vencimiento de garantía en 2019, el CI 2019 Bolsa Europa Garantizado ha obtenido una rentabilidad superior (un 2,82 %) y una volatilidad un tanto inferior (un 6,43 %), debido principalmente a la diferencia del índice subyacente a las que están relacionadas cada una de las garantías. En el semestre se ha producido una mejora en la calificación crediticia de la cartera, concretamente del emisor de la Junta Andalucía. Cabe destacar que durante este ejercicio solo se han realizado operaciones con el fin de adecuar la cartera a los movimientos de salidas de partícipes en el periodo o para reinvertir los intereses cobrados por inversión en valores de renta fija. A cierre del semestre el fondo mantiene una cartera de activos de renta fija con una vida media de 4,14 años y con un rendimiento medio bruto (sin descontar los gastos y comisiones imputables al FI) a precios de mercado del 1,22 % TAE. La liquidez del fondo se ha gestionado mediante la compra de repos con vencimiento máximo quincenal, pactado con el Depositario. El colateral de dichas operaciones han sido principalmente emisiones de titulización hipotecaria de elevada calidad crediticia y Deuda del Estado, sin que el fondo haya satisfecho ninguna comisión por realizar la inversión. El tipo de interés de remuneración de la operación se ha situado en niveles de mercado para el tipo de colateral contratado (entre un 0,05 % y un 0,15 %). El del fondo ha aumentado un 0,27 % y el número de partícipes ha disminuido un 0,59 %. Los gastos soportados por el fondo han sido del 0,61 % en el periodo. La Sociedad Gestora ejercerá el derecho de asistencia y voto en las juntas de accionistas de sociedades españolas, cuando la participación de los fondos gestionados por la Gestora en esa sociedad tenga una antigüedad superior a 12 meses y represente, a la fecha de la junta, al menos el 1 % del capital de la sociedad participada. El sentido del voto será a favor de las propuestas del orden del día y de abstención en aquellas que se considere apropiado por falta de información. Adicionalmente, la Sociedad Gestora asistirá a la junta de accionistas en aquellos casos en que, al no darse las circunstancias anteriores, el emisor se haya considerado relevante o existieran derechos económicos a favor de los partícipes, tales como primas de asistencia a juntas.