Administración de Riesgos. GBMDOL 30-sep-15

Transcripción

1 Administración de Riesgos GBMDOL 30-sep-15 I. Riesgos Discrecionales a. Riesgo de Mercado i. Valor en Riesgo de Mercado A continuación se presentan los resultados de las estimaciones para el Valor en Riesgo (VaR) de mercado para la Sociedad de Inversión con datos al cierre de mes y horizonte a un día. El primer dato que se reporta es el VaR estimado con un nivel de confianza de 95%. El segundo dato corresponde al límite autorizado, las últimas dos columnas relacionan los datos anteriores con el activo neto para interpretar la estimación en términos porcentuales. ii. Pruebas de Stress El entorno en el que GBM opera corresponde al de una economía emergente, por ello, adicional al VaR, se mide el riesgo que las Sociedades enfrentan ante cambios extremos en los factores de riesgo. En las pruebas en condiciones extremas se examina el efecto de grandes movimientos simulados en variables financieras clave sobre los portafolios de interés. Las pruebas bajo condiciones extremas, consisten en la estimación de las pérdidas que podría sufrir un portafolio, ante escenarios en los que los movimientos del mercado son extraordinariamente adversos (aumentos considerables en las tasas de interés, tipo de cambio, etc.) El modelo para el cálculo de las pérdidas esperadas bajo condiciones extremas, se hace mediante la volatilidad de los factores de riesgo que influyen en la valuación de cada instrumento del portafolio, y los escenarios extremos se estiman de 1 hasta 5 volatilidades, donde el saldo o valor de cartera que se presenta para 5 volatilidades representa el peor escenario en una situación extrema.

2 30/09/14 14/10/14 28/10/14 11/11/14 25/11/14 09/12/14 23/12/14 06/01/15 20/01/15 03/02/15 17/02/15 03/03/15 17/03/15 31/03/15 14/04/15 28/04/15 12/05/15 26/05/15 09/06/15 23/06/15 07/07/15 21/07/15 04/08/15 18/08/15 01/09/15 15/09/15 29/09/15 iii. Análisis de sensibilidad A continuación se presenta la sensibilidad que tiene la Sociedad de Inversión a un movimiento al alza de un punto base en las tasas de interés, así como a una depreciación de 1% en el tipo de cambio peso/dólar y adicionalmente, se simula un movimiento a la baja en el precio de las acciones de 1%. La cartera I es la original y la cartera II es simulando el cambio en la tasa / tipo. Se presenta la evolución histórica del riesgo de mercado asumido en el último año: 3.50% 3.00% 2.50% 2.00% 1.50% Riesgo de Mercado GBMDOL 1.00% Limite 0.50% 0.00% b. Riesgo de Liquidez A continuación se presentan los resultados para el riesgo de liquidez de la Sociedad de Inversión. Este se refiere a la pérdida que se puede esperar en caso de tener que liquidar urgentemente las posiciones del fondo, y está en función de la bursatilidad que tengan los instrumentos que conforman la cartera.

3 30/09/14 31/10/14 28/11/14 31/12/14 30/01/15 27/02/15 31/03/15 30/04/15 29/05/15 30/06/15 31/07/15 31/08/15 30/09/15 En el siguiente cuadro se presentan los resultados de una prueba bajo condiciones extremas donde por alguna situación de mercado los spreads se amplíen de 2 hasta 10 veces su volatilidad. Se presenta la evolución histórica del riesgo de liquidez asumido en el último año: 0.70% 0.60% 0.50% 0.40% 0.30% 0.20% Riesgo de Liquidez GBMDOL Limite 0.10% 0.00% c. Riesgo de Crédito A continuación se presenta la exposición al riesgo de crédito de la Sociedad de Inversión. Se refiere a la minusvalía que se puede presentar derivada de disminuciones en la calificación crediticia de los instrumentos de deuda así como por el incumplimiento que pudiera tener alguno de éstos.

4 30/09/14 31/10/14 28/11/14 31/12/14 30/01/15 27/02/15 31/03/15 30/04/15 29/05/15 30/06/15 31/07/15 31/08/15 30/09/15 En el siguiente cuadro se presentan las pruebas bajo condiciones extremas para riesgo de crédito, las cuales consisten en la estimación de las pérdidas de un portafolio por las degradaciones de calificación de cada uno de los instrumentos que lo conforman. Se presenta la evolución histórica del riesgo de crédito asumido en el último año: 2.50% 2.00% 1.50% 1.00% Riesgo de Crédito GBMDOL Limite 0.50% 0.00% Rosa Ivonne Quezada Gascón Responsable de Riesgos

5 RIESGO OPERATIVO, TECNOLÓGICO Y LEGAL Riesgo Operativo - En materia de Riesgo Operativo se cuentan con políticas, procedimientos y metodología para la identificación, control, mitigación, vigilancia y revelación de los riesgos operativos, entendidos estos como la perdida potencial por fallas o deficiencias en los controles internos, por errores en el procesamiento y almacenamiento de las operaciones o en la transmisión de información, fraudes o robos. Para la identificación de los riesgos se ha establecido una metodología, la cual parte de la identificación y documentación de procesos, está basada en herramientas de auto evaluación y considera el desarrollo de bases de datos históricos e indicadores de Riesgo Operativo, tanto para el control como la mitigación y revelación de los mismos. Riesgo Legal - El riesgo legal, se define como la pérdida potencial por el incumplimiento de las disposiciones legales y administrativas aplicables, la emisión de resoluciones administrativas y judiciales desfavorables y la aplicación de sanciones, en relación con las operaciones que la Sociedad de Inversión lleve a cabo. Conforme a las Disposiciones establecidas por la Comisión el riesgo legal de la Sociedad de Inversión es asumido por Operadora GBM S.A. de C.V., con el propósito de proteger los intereses de los inversionistas al no afectar el patrimonio de la Sociedad de Inversión. Riesgo Tecnológico - El riesgo tecnológico se define como la pérdida potencial por daños, interrupción, alteración o fallas derivadas del uso o dependencia en el hardware, software, sistemas, aplicaciones, redes y cualquier otro canal de distribución de información. La Sociedad de Inversión ha implementado un modelo para la gestión del Riesgo Tecnológico, el cual se encuentra integrado a los procesos de servicio y soporte de las áreas informáticas, para identificar, vigilar, controlar e informar los riesgos de Tecnología Informática a los que está expuesta la operación, tendiente a priorizar en el establecimiento de medidas de control que reduzcan la probabilidad de materialización de riesgos.

6 RESULTADOS CUANTITATIVOS A continuación se presentan las pérdidas observadas por riesgo operativo, tecnológico y legal en Operadora GBM durante los primeros nueve meses de 2015: Severidad de la Pérdida Tipo de Pérdida Pérdida 2014 Límite a Septiembre 2015 Observado Septiembre 2015 Excede Límite Error de comunicación 10,008 7,506 0 NO Falla en reporteo obligatorio 45,211 33,908 0 NO Fallas en la entrega 17,555 13,166 0 NO Nota: Cifras en pesos corrientes a Septiembre 2015 Frecuencia de la Pérdida (número de observaciones) Tipo de Pérdida Pérdida 2014 Límite a Septiembre 2015 Observado Septiembre 2015 Excede Límite Error de comunicación NO Falla en reporteo obligatorio NO Fallas en la entrega NO

7 RIESGO LEGAL Fecha de Inicio Materia 05/10/2013 Administrativa CNBV 04/12/2013 Administrativa CNBV 13/12/2013 Administrativa CNBV 18/06/2014 Administrativa CNBV 17/06/2014 Administrativa CNBV Contraparte Identificador del Proceso OF. 211/33733/2013 EXP (5138) "2009"/0027/5 EXP. 1999/14- EAR-01-9 EXP. 1997/14- EAR-01-7 OF /140598/2014. EXP (5138) "2013"/2398/5 EXP. TFJFA 1042/15-EAR-01-7 OF /140589/2014. EXP (5138) "2013"/0165/5 Exp TSJFA 831/15-EAR Fondos Relacionados GBMDIV Carácter OPGBM Actor Actor Actor Actor Actor Tema 1. Inversión en valores emitidos en el extranjero, las cuales no son suceptibles de venta o colocación al público en general. (Metrofinanciera) 1. Inversión considerada Credit linked note, equivalente a títulos con vinculación creditica, consideradas como operaciones derivadas de Derivados (emisora PGP692) 2. Inversión en valores no inscritas en el RNV, las cuales no son suceptibles de venta al público (Metrofinanicera) 3. Inversión en directo en títulos con vinculación crediticia (Deutsche Bank, Caylon Bank, ING NY) 1. inversión en valores no inscritas en el RNV, las cuales no son suceptibles de venta al público (Metrofinanicera) 2. Inversión en directo en títulos con vinculación crediticia (Deutsche Bank, ING NY, Caylon Bank) 3. Operaciones Finacieras derivadas, inversión directa con vinculación crediticia (Merryl Lynch) 1. inversión en valores no inscritas en el RNV, las cuales no son suceptibles de venta al público (Metrofinanicera) 2. Inversión en directo en títulos con vinculación creditica (Deutsche Bank) 3. Inversión en valores de una misma emisión o serie colocada en el mercado superior al límite máximo del 20% 4. Inversión en valores de renta variable inferiores al límite mínimo del 80% de su activo total 1. inversión en valores no inscritas en el RNV, las cuales no son suceptibles de venta al público (Metrofinanicera) 2. Inversión en directo en títulos con vinculación creditica (Caylon Bank, Deutsche Bank) 3. Inversión en valores de renta variable inferiores al límite mínimo del 80% de su activo total Controversia Infracción Administrativa. Por la Inversión en instrumentos de deuda inscritos en Irlanda. Resolución de 15 de mayo de 2014 emitida por el vicepresidente de la CNBV confirmando. (Recurso de Revisión) Resolución de 1 de mayo de 2014 emitida por el vicepresidente de la CNBV confirmando, (Recurso de Revisión) Infracción Administrativa consistente en una AMONESTACIÓN; Y MULTA; Infracción Administrativa consistente en una AMONESTACIÓN; Y MULTA; Monto Reclamado o Multa Declaración Contingencia Significativa Estimación Riesgo de Pérdida $ 315, NO N/A $ 690, NO N/A $ 436, NO N/A $ 620, NO N/A $ 396, NO N/A Gastos y Honorarios de Abogados Status TCC Administrativo desecho Revisión Fiscal quedando firme la Nulidad de 28/10/2014. Conclusión: nulidad de la Sanción de 315, RESOLUCIÓN: Se declara la Nulidad de la Resolución en términos para que la autoridad evalúe las pruebas ofrecidas por la actora (testimonios de las pólizas de Salomón). RESOLUCIÓN: Se declara la Nulidad de la Resolución en términos para que la autoridad evalúe las pruebas ofrecidas por la actora (testimonios de las pólizas de Salomón). RESOLUCIÓN: Se declara la Nulidad de la Resolución en términos para que la autoridad evalúe las pruebas ofrecidas por la actora (testimonios de las pólizas de Salomón). Se tiene por contestada la demanda por parte de la CNBV. Desahogo de Alegatos 5 días, a partir de los díez días siguientes a que surta efectos la notificación (not 22/06/2015) VT: 13/07/2015)

8 09/05/2014 Administrativa CNBV OF /133338/2014. EXP (5138)"2014"001 2/5 GBMDOL GBMINT GBMTRV GBMPAT GBMDIV2 GBMINF CA GBM GBMPCON GBMPMOD Actor 1. Operaciones de compraventa de activos objeto de inversión las cuales prospecto. GBMDOL. 2. Inversión en directo con vinculación crediticia. 3. Inversión de valores respaldados por activos los cuales no se encontraban previstos dentro del régimen de inversión de su prospecto.. 4. Operaciones de compraventa de activos objeto de inversión las cuales prospecto. GBMDOL. 5. Operaciones de compraventa de activos objeto de inversión las cuales prospecto. GBMTRV. 6. Inversión en directo con vinculación crediticia. 7. Inversión en directo con vinculación crediticia. 8. Operaciones de compraventa de activos objeto de inversión las cuales prospecto. GBMPAT. 9. Operaciones de compraventa de activos objeto de inversión las cuales prospecto. GBMDIV Operaciones de compraventa de activos objeto de inversión las cuales prospecto. GBMINF. 11. Operaciones de compraventa de activos objeto de inversión las cuales prospecto. CA. 12. inversiones en valores de una misma emisión superior al límite máximo del 20% de su activo total. GBMPCON. 13. inversiones en valores de una misma emisión superior al límite máximo del 40% de su activo total. GBMPMOD. Se contestó derecho de audiencia. NO N/A Se contesto Derecho de Audiencia el 09/05/ /10/2014 Administrativa CNBV OF. 211/136502/ EXP (5138)"2014" 0346/5 GBMPAGR GBMPCON GBMDIV2 GBMPAT GBMIPC GBMLATM GBMPBOL GBMPMOD GBMV1 GBMV2 GBMSIGN CA PRESUNTA INFRACTORA 1. (IN11) Diferencia entre la suma de valores integrantes de la cartera mas operaciones de compra venta presentadas en el reporte contable. 2. (R16) En el reporte contable CO-CA (cartera de inversión) se detectaron inversiones en acciones inferiores al límite mínimo de su activo total. 3. (IN13) Comparación de valores integrantes de la cartera de valores presentados en el CO-CA considerando la CO-CV se detectaron diferencias. 4. (OP3) Inversión en directo de 15 títulos con vinculación crediticia. 5. (OP6) Se presentó en el CO-CA una inversión de títulos de valores respaldados por acitivos, los cuales no se encontraban en el régimen de inversión de su prospecto. 6. (OP5) Se presentó en el CO-CV la adquisición de titulos de valores respaldados por activos, los cuales no se encontraban previstos dentro del régimen de inversión de su propspecto. 7. (OP8) Se presentó en el reporte contable CO-CA una inversión de títulos de valor respaldados por activos, los cuales no se encontraban previstos dentro del régimen de inversión de su prospecto. 8. (OP9) Revisión del tercer trimestre, se detectó que la sociedad de inversión presentó en el reporte contable CO-CA una inversión de valores respaldados por activos, los cuales no se encuentran previstos dentro del régimen de inversión. Derecho de Audiencia NO N/A SE CONTESTÓ DERECHO DE AUDIENCIA 10/11/2014

9 12/12/2013 Administrativa CNBV OF /36385/2013- EXP (5138"2013"/164 85/5 GBMGUB GBMDOL GBMDIV2 GBMPAT GBMPAGR CA PRESUNTA INFRACTORA 1.- Incumplimiento a la política de compraventa de acciones contenida en el prospecto. 2.- Inversion en valores no inscritas en el RNV, las cuales no son suceptibles de venta al público (Metrofinanicera) 3.- Inversión en directo en títulos con vinculación creditica 4.- Adquisición de valores que no se encontraban contemplados dentro del régimen de inversión del prospecto. 5.- Venta de valores comprados por GBM CASA DE BOLSA. 6.- Adquisición superior al 20% de la emisión o serie. Se concedió derecho de audiencia y se contestó en tiempo y forma NO N/A N/A Se contestó derecho el 23/01/ /10/2014 Administrativa CNBV OF /140999/2014. EXP (5138)"2014" 0233/5 GBMPAGR GBMPCON GBMAAA GBMCRE GBMLATM GBMMOD GBMPAT GBMPBOL GBMPMOD GBMV2 GBMPDEU GBMDIV2 CA GBM PRESUNTA INFRACTORA 1. (IN11) Diferencia entre la suma de valores integrantes de la cartera más operaciones de compra venta presentadas en el reporte contable. 2. (R16) En el reporte contable CO-CA (cartera de inversión) se detectaron inversiones en acciones inferiores al límite mínimo de su activo total. 3. (IN13) Comparación de valores integrantes de la cartera de valores presentados en el CO-CA considerando la CO-CV se detectaron diferencias. 4. (OP3) Inversión en directo de 15 títulos con vinculación crediticia. 5. (OP6) Se presentó en el CO-CA una inversión de títulos de valores respaldados por acitivos, los cuales no se encontraban en el régimen de inversión de su prospecto. 6. (OP5) Se presentó en el CO-CV la adquisición de titulos de valores respaldados por activos, los cuales no se encontraban previstos dentro del régimen de inversión de su propspecto. 7. (OP8) Se presentó en el reporte contable CO-CA una inversión de títulos de valor respaldados por activos, los cuales no se encontraban previstos dentro del régimen de inversión de su prospecto. 8. (OP7) Se detectó que la sociedad presentó en el reporte CO-CA una inversión de títulos de valores respaldados por activos los cuales no se encontraban previstos en el prospecto. 9. (OP9) Revisión del tercer trimestre, se detectó que la sociedad de inversión presentó en el reporte contable CO-CA una inversión de valores respaldados por activos, los cuales no se encuentran previstos dentro del régimen de inversión. Derecho de audiencia. NO N/A N/A SE CONTESTÓ DERECHO DE AUDIENCIA 14/11/ /01/2015 Administrativa CNBV OF / MP/2015 EXP (5138)"2012"/00 15/5 1. (OP2) Inversiones en valores emitidos por Metrofinanciera, S.a de C.V., PRESUNTA identificados con la clave de emisora METR150, serie , la cual no Imposición de está inscrita en el RNV, no son valores suceptibles de venta al público en Sanciones INFRACTORA general. 2. (OP3) Inversiones en directo de diversos títulos con vinculación crediticia. $ 306, NO N/A N/A Se presenta requerimiento entregando la documentación correspondiente.

10 26/01/2015 Administrativa CNBV OF. 211/21063/2015 EXP (5138) "2015"/0002/5 PRESUNTA INFRACTORA 1. (IN11) Diferencia entre la suma de valores integrantes de la cartera mas operaciones de compra venta presentadas en el reporte contable. 2. (R16) En el reporte contable CO-CA (cartera de inversión) se detectaron inversiones en acciones inferiores al límite mínimo de su activo total. 3. (IN13) Comparación de valores integrantes de la cartera de valores presentados en el CO-CA considerando la CO-CV se detectaron diferencias. 4. (OP3) Inversión en directo de títulos con vinculación crediticia. 5. (OP5) Se presentó en el CO-CV la adquisición de titulos de valores respaldados por activos, los cuales no se encontraban previstos dentro del régimen de inversión de su prospecto. 6. (OP8) Se presentó en el reporte contable CO-CA una inversión de títulos de valor respaldados por activos, los cuales no se encontraban previstos dentro del régimen de inversión de su prospecto. 7. (OP9) Revisión del tercer trimestre, se detectó que la sociedad de inversión presentó en el reporte contable CO-CA una inversión de valores respaldados por activos, los cuales no se encuentran previstos dentro del régimen de inversión. Derecho de audiencia. NO N/A N/A Se contestó derecho de audiencia 23 /02/ /02/2015 Administrativa CNBV OF. 211/21101/2015 EXP (5138) "2015"/0015/5 PRESUNTA INFRACTORA 1. (IN11) Diferencia entre la suma de valores integrantes de la cartera mas operaciones de compra venta presentadas en el reporte contable. 2. (R16) En el reporte contable CO-CA (cartera de inversión) se detectaron inversiones en acciones inferiores al límite mínimo de su activo total. 3. (IN13) Comparación de valores integrantes de la cartera de valores presentados en el CO-CA considerando la CO-CV se detectaron diferencias. 4. (OP3) Inversión en directo de títulos con vinculación crediticia por activos, los cuales no se encontraban previstos dentro del régimen de inversión de su prospecto. 5. (OP7) Se detectó que la sociedad presentó en el reporte CO-CA una inversión de títulos de valores respaldados por activos los cuales no se encontraban previstos en el prospecto. Derecho de audiencia. NO N/A N/A Se contestó derecho de audiencia 06/03/ /03/2015 Administrativa CNBV Oficio. No.211/23472/2 015 Exp (5138) "2014"/27075/5 N/A PRESUNTA Obrservaciones derivadas de la visita de inspección. INFRACTORA Visita de Inspección $1,009, NO N/A N/A Se presentó Recurso de Revisión 01/07/2015

11 10/08/2015 Administrativa CNBV Oficio. No.211/27357/2 015 Exp (5138)"2015"/09 34/5 OPGBM GBMDIV2 GBMPAGR GBMPDEU GBMINF GBMCOMP GBMFIBR GBMGUB GBM102 GBM103 GBMAAA GBMCRE GBMMOD GBMPBOL GBMPCON GBMPMOD GBMLATM GBMIPC GBMPIGD GBMV1 GBMV2 CA 1. (IN11) Diferencia entre la suma de valores integrantes de la cartera más operaciones de compra venta presentadas en el reporte contable. 2. (R16) En el reporte contable CO-CA (cartera de inversión) se detectaron inversiones en acciones inferiores al límite mínimo de su activo total. PRESUNTA 3. (IN13) Comparación de valores integrantes de la cartera de valores presentados en el CO-CA considerando la CO-CV se detectaron diferencias. Derecho de 4. (OP3) Inversión en directo de títulos con vinculación crediticia por activos, Audiencia INFRACTORA los cuales no se encontraban previstos dentro del régimen de inversión de su prospecto. 5. (OP7) Se detectó que la sociedad presentó en el reporte CO-CA una inversión de títulos de valores respaldados por activos los cuales no se encontraban previstos en el prospecto. NO N/A N/A Vence término para contestar Derecho de Audiencia el 23 de agosto 2015.

12 28/08/2015 Administrativa CNBV Oficio. No.211/27357/2 015 Exp (5138)"2015"/09 78/5 OPGBM GBMDIV2 GBMPAGR GBMPDEU GBMINF GBMCOMP GBMFIBR GBMGUB GBM102 GBM103 GBMAAA GBMCRE GBMMOD GBMPBOL GBMPCON GBMPMOD GBMLATM GBMIPC GBMPIGD GBMV1 GBMV2 CA 1. (IN11) Diferencia entre la suma de valores integrantes de la cartera más operaciones de compra venta presentadas en el reporte contable. 2. (R16) En el reporte contable CO-CA (cartera de inversión) se detectaron inversiones en acciones inferiores al límite mínimo de su activo total. PRESUNTA 3. (IN13) Comparación de valores integrantes de la cartera de valores presentados en el CO-CA considerando la CO-CV se detectaron diferencias. Derecho de 4. (OP3) Inversión en directo de títulos con vinculación crediticia por activos, Audiencia INFRACTORA los cuales no se encontraban previstos dentro del régimen de inversión de su prospecto. 5. (OP7) Se detectó que la sociedad presentó en el reporte CO-CA una inversión de títulos de valores respaldados por activos los cuales no se encontraban previstos en el prospecto. NO N/A N/A Se contestó Derecho de Audiencia.