Creando una Compañía Líder Aurífera de Alta Ley. Términos Definitivos Alcanzados con el Gobierno de Ecuador para el Proyecto Fruta del Norte

Transcripción

1 Creando una Compañía Líder Aurífera de Alta Ley Términos Definitivos Alcanzados con el Gobierno de Ecuador para el Proyecto Fruta del Norte Presentación Webcast 15 de enero de 2016

2 Advertencia sobre la Información hacia el Futuro Cierta información contenida en esta presentación, incluyendo cualquier información relacionada al Proyecto Fruta del Norte, y cualquier otra declaración relacionada a las expectativas futuras de Lundin Gold, creencias, objetivos o prospectos, constituyen información a futuro dentro del significado de la legislación de valores vigente (colectivamente, declaraciones a futuro ). Todas las declaraciones en esta presentación que no sean declaraciones sobre hechos históricos (incluyendo declaraciones que contengan las palabras espera, no espera, planea, anticipa, no anticipa, cree, pretende, estima, proyecta, potencial, programado, pronóstico, presupuesto y expresiones similares) deben ser consideradas declaraciones a futuro. Todas las predicciones a futuro están sujetas a importantes factores de riesgo e incertidumbres muchas de las cuales están más allá del control y predicción de Lundin Gold. Un número de factores importantes podría causar que los resultados o eventos reales difieran materialmente de aquellos indicados o implícitos por dichas declaraciones a futuro, incluyendo sin limitaciones: la recepción a tiempo de autorizaciones regulatorias, permisos y licencias y el costo del cumplimiento con leyes vigentes; dificultades para cumplir con regulaciones y políticas gubernamentales cambiantes incluyendo y sin limitaciones, cumplimiento ambiental, regulaciones de salud y seguridad; incertidumbre en cuanto a restauración y clausura de pasivos, riesgos relacionados a realizar negocios en un mercado emergente, tales como posible inestabilidad gubernamental y disturbios civiles, inestabilidad económica y entornos tributarios inciertos, infraestructura poco confiable y oposición local a la minería; escases de recursos; la falta de historia operativa de la Compañía en Ecuador y un flujo de efectivo negativo, la capacidad de la Compañía para obtener financiamiento y otros factores de riesgo como se describe en Factores de Riesgo en los reportes financieros anuales y trimestrales más recientes y actuales de la Compañía. Lundin Gold no asume, la obligación de actualizar la información en esta presentación, excepto que sea requerido por la ley. La información adicional que identifica los riesgos e incertidumbres está contenida en los archivos de Lundin Gold que se encuentran disponibles en línea en Las declaraciones a futuro tienen el propósito de proveer información con respecto a las expectativas actuales, creencias y planes de gestión por parte de Lundin Gold a futuro. Se advierte a los lectores que dichas declaraciones pueden no ser apropiadas para otros propósitos. También se advierte a los lectores no depositar una confianza indebida en estas declaraciones a futuro, que hacen referencia únicamente a la fecha de la presente. A menos que se indique lo contrario, los valores en dólares que se presentan están en dólares americanos. Se preparó información de naturaleza científica y técnica concerniente a Fruta del Norte bajo la supervisión de Ing. Anthony George, ingeniero minero y Vicepresidente de Desarrollo de Proyectos de Lundin Gold, quien también es una Persona Calificada dentro de los parámetros del Instrumento Nacional Normas de Divulgación para Proyectos de Minerales ( NI ). Información Importante para Inversionistas Americanos Esta presentación utiliza términos como recursos medidos, recursos indicados y recursos inferidos. La Compañía aconseja a los lectores que a pesar que estos términos son reconocidos y requeridos por las regulaciones Canadienses (NI ), La Comisión Americana de Valores e Intercambio no los reconoce. Se advierte a los lectores no asumir que cualquier parte de los depósitos minerales en estas categorías serán convertidos alguna vez en reservas. Además, las reservas inferidas presentan una gran incertidumbre con respecto a su existencia, viabilidad económica y legal. No se puede asumir que todos o parte de los recursos minerales inferidos serán mejorados hacia una categoría superior. Bajo las leyes canadienses, los estimados de los recursos minerales inferidos pueden no formar la base de la viabilidad o estudios preliminares de viabilidad, o estudios, a excepción de la Evaluación Económica Preliminar como se define en la regulación NI Se advierte a los inversionistas no asumir que todos o parte de los recursos existan, o que sean económica o legalmente viables para ser minados. Esta presentación no es una oferta de valores a la venta en los Estados Unidos o cualquier otra jurisdicción. Los valores no han sido ni serán registrados bajo la Ley de Valores de los Estados Unidos de 1993, modificada, y pueden no ser ofrecidos o vendidos dentro de los Estados unidos sin un registro o una solicitud de exención de registro. 2

3 Qué es un Acuerdo de Explotación? Para llevar Fruta del Norte a la fase de producción, Lundin Gold requiere un permiso de explotación por parte del Gobierno de Ecuador Al momento de la adquisición, Lundin Gold tenía 18 meses para presentar una aplicación de cambio de fase La fecha límite es el 17 de junio de 2016 Uno de los requerimientos para obtener un permiso de explotación es la finalización del Acuerdo de Explotación El Acuerdo de Explotación define los términos fiscales (regalías, impuestos, metodología de cálculo) y establece los derechos de minería, título de concesión, así como un marco legal para financiar el proyecto en cuanto a deuda internacional y los mercados de valores 3

4 Éxito: Se Establecieron los Términos Definitivos Luego de seis meses de negociaciones, se acordó el modelo definitivo del Acuerdo de Explotación el 14 de enero de 2016 El modelo definitivo del Acuerdo de Explotación ha sido aprobado por la Junta Directiva de Lundin Gold El modelo definitivo del Acuerdo de Explotación ha sido aprobado por el Gobierno de Ecuador 4

5 Términos Claves del Acuerdo de Explotación Largo Plazo: Lundin Gold tiene el derecho de desarrollar y producir el oro de Fruta del Norte por 25 años, el mismo que puede ser renovado Regalía Razonable: Lundin Gold ha acordado pagar al Gobierno de Ecuador una regalía equitativa al 5% del Retorno Neto de Fundición de la producción Una Regalía Anticipada de $65 millones para financiar la infraestructura social en las comunidades locales Pago inicial de $25 millones a la ejecución del Acuerdo de Explotación Dos pagos de $20 millones al primer y segundo aniversarios de la firma del Acuerdo de Explotación Recuperación de Regalía de Avance Rápida: El pago de la regalía anticipada será recobrable contra el menor entre el 50% de las regalías pagables en un período de seis meses o el 20% del pago total de la regalía anticipada 5

6 Impuesto a los Ingresos Extraordinarios Cambios importantes en el impuesto a los Ingresos Extraordinarios: No aplicará hasta que Lundin Gold haya recuperado: Su inversión acumulada en el desarrollo de Fruta del Norte desde su comienzo; más El valor presente de la inversión real acumulada incurrida a partir de la firma del Acuerdo de Explotación hasta el inicio de la producción Se calculará con referencia al precio base calculado para oro y plata El precio base será igual al promedio en torno a los últimos 10 años del precio diario del oro o la plata, incrementado por el Índice de Precios de Consumo de los Estados Unidos, más una desviación estándar Calculado de manera mensual El impuesto aplicará al retorno neto de fundición sobre y por encima de lo que el retorno usaría como precio base a una tasa del 70% 6

7 Ajuste Soberano Beneficio para los ecuatorianos: las Partes han acordado sobre una estipulación justa del ajuste soberano El Acuerdo de Explotación estipula que la participación de beneficios del Gobierno que se deriva de FDN no será menor al 50% En el caso que los beneficios acumulados del Gobierno caigan por debajo del 50%, la Compañía pagará un ajuste soberano El cálculo de los beneficios de la Compañía será el neto de: la inversión acumulada incurrida en el desarrollo de Fruta del Norte desde su comienzo: más el valor neto presente del flujo de caja libre acumulado subsecuente a la firma del Acuerdo de Explotación Los beneficios del Gobierno se calcularán como el valor presente de la suma acumulada de impuestos pagados, incluyendo el impuesto a la renta de la compañía, regalías, impuesto a los ingresos extraordinarios, distribución de utilidades pagados al Estado, IVA no recuperable y los pagos previos por ajustes soberanos 7

8 Otros Aspectos del Acuerdo de Explotación Acuerdos Bancarios El Gobierno de Ecuador ha acordado sobre un marco legal para facilitar el financiamiento del proyecto Certeza para Lundin Gold Incluye un mecanismo para corregir cualquier desequilibrio económico como consecuencia de cambios tributarios o de las leyes vigentes Apoyo Gubernamental Continuo El Gobierno ofreció garantías para la continuidad de las actividades de Lundin Gold y no interferirá con los derechos contractuales de Lundin Gold El Gobierno se comprometió a trabajar para lograr las mejores condiciones posibles para el desempeño normal de las actividades mineras, que incluyen medidas en pos de la seguridad pública, la infraestructura, servicios y asistencia con respecto a los requerimientos de suelo 8

9 Otras Novedades Tasa del Impuesto a la Renta fijado al 22% Recuperación del IVA La minería ahora es permitida luego de la aprobación de la legislación en diciembre La recuperación del IVA será efectiva a partir del 1 de enero de 2018 Tasa actual del IVA es el 12% Distribución de Utilidades: 15% de las ganancias antes de impuestos dividido entre el gobierno (12%) y los empleados (3%) 9

10 Resumen Actual Términos Previos del Proyecto Regalía 5% 5 8% basado en el precio del Au Regalía Anticipada Recuperación de la Regalía Anticipada $65 millones 1 ra Cuota - $25 M 2 da Cuota - $20 M 3 ra Cuota- $20 M Durante un período de 5 años $65 millones 1 ra Cuota - $40 M 2 da Cuota- $25 M Durante un período de 10 años Distribución de Utilidades 15% 15% Impuesto a los Ingresos Extraordinarios Precio Base: promedio cambiario de 10 años + una desviación estándar Recuperación de capital $1.650 por oz. Sin recuperación de capital Recuperación de IVA 1 de enero de 2018 Sin recuperación Tasa de Impuesto a la Renta 22% 22% Ajuste Soberano 50% Calculado sobre la base NPV 52% Calculado sobre el flujo de caja directo 10

11 Qué sigue después? Feasibility Study Task Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Environmental Permitting Finalization of EA Agreement (01/14/16) Finalization of EA Technical Information (06/1/16) Submittal of Phase Change Application (06/15/16) Review of Phase Change Application Approval of Application (08/17/16) Financing Signing of EA (01/15/17) Production Decision (1/17/17) Detailed Engineering & Construction First Production (Late 2019) 11

12 Oficina Central Lundin Gold Inc. Suite 2000, 885 West Georgia Street Vancouver, B.C., Canadá V6C 3E8 +1 (604) Oficina Corporativa Aurelian Ecuador SA Av. Amazonas N37-29 y UNP Edificio Eurocenter, Piso 5 Quito, Ecuador +593 (2) TSX y Nasdaq Stockholm: LUG 12