INFORME DIARIO Nº 11 / Mercado Abierto Electrónico GERENCIA DE MERCADOS - ÁREA CONTROL DE MERCADO. Resumen del día Viernes 16 de Enero de 2009

Transcripción

1 Nº 11 / 29 GERENCIA DE MERCADOS - ÁREA CONTROL DE MERCADO Ante cualquier consulta comunicarse con el al: Mario Angel Digilio mdigilio@mae.com.ar Interno 243 Interno 296

2 ÍNDICE PÁGINA I - RESUMEN DE LA JORNADA 4 - Montos Negociados - Gráfico de Volumen Negociado Histórico 4 4 II - RENTA FIJA 5 A - INFORMACIÓN GENERAL - Gráfico de Montos Negociados en Renta Fija - Montos Negociados y Variaciones - Gráfico de Participación en Volumen por Tipo de Bono y Moneda de Negociación B - ÍNDICES - Índice MAE - Short Índice MAE en Dólares - Índice de Bonos Soberanos en Pesos - Riesgo País C - CURVAS DE RENDIMIENTOS - Títulos Públicos Nacionales - Lebacs en Pesos - Nobacs 2,5% + Badlar Bcos. Privados D - PRECIOS DE CIERRE DE TÍTULOS PÚBLICOS - Precios de Cierre de Títulos Públicos, Variaciones y Montos Negociados - Evolución Discount en pesos E - LICITACIÓN BCRA - Resumen de la licitación de Lebacs y Nobacs - Gráfico de Estructura de Tasas de Interés - Gráfico de Proyección de Vencimientos Lebacs y Nobacs III - PASES 13 - Gráfico de Montos Negociados en Pases - Stock de Pases - Resumen de Tasas y Volúmenes Operados IV - FOREX - MAE 14 - Montos Negociados - Gráfico de Montos Negociados y Precios de Cierre - Indicador Forex V - OCT - MAE 15 - Gráfico de Montos Negociados y Precios de Cierre - Montos Negociados por Vencimientos, Precios de Cierre y Tasas

3 ÍNDICE (Cont.) PÁGINA VI - INDICADORES FINANCIEROS 16 - Resúmenes de otros Mercados - Tasa Selic - US Fed Target - Tipos de cambio Dólar/Euro, Real/Dólar - Tipo de cambio Real Bilateral - Gráfico Precios Oro y Petroleo - Rendimiento T. Bond 1Y - Monitoreo de liquidez internacional (Ted Spread) VII - INFORMACIÓN MONETARIA 18 - Coeficiente de Monetización - Evolución - Gráfico Agregados Monetarios M1 y M2 - Evolución Depósitos del Sector Privado - Evolución Préstamos al Sector Privado - Variación Préstamos y Depósitos - Historico Badlar Bancos Privados

4 I - RESUMEN DE LA JORNADA MONTOS NEGOCIADOS (mill. U$S) TOTAL ACUMULADO DIARIO MENSUAL PASES 1.635, ,62 RENTA FIJA 78,76 964,5 FOREX 173, ,7 OCT 73,2 56,7 TOTAL GENERAL NEGOCIADO 1.961, ,7 MONTO TOTAL NEGOCIADO HISTÓRICO (mill. U$S) ,56% Pases Renta Fija Forex OCT 4

5 II - RENTA FIJA A - INFORMACIÓN GENERAL MONTO NEGOCIADO RENTA FIJA (mill. U$S) ,8 % Prom. Dic. 7 Prom. Ene. 8 Prom. Feb. 8 Prom. Mar. 8 Prom. Abr. 8 Prom. My. 8 Prom. Jn. 8 Prom. Jl. 8 Prom. Ag. 8 Prom. Sp. 8 Prom. Oct. 8 Prom. Nv. 8 Prom. Dic. 8 Prom. Ene. 9 2-Ene-9 5-Ene-9 6-Ene-9 7-Ene-9 8-Ene-9 9-Ene-9 12-Ene-9 13-Ene-9 14-Ene-9 15-Ene-9 16-Ene-9 19-Ene-9 2-Ene-9 21-Ene-9 22-Ene-9 23-Ene-9 26-Ene-9 27-Ene-9 28-Ene-9 29-Ene-9 3-Ene-9 Diario Acumulado MONTO NEGOCIADO VARIACION PRECIOS MONTO NEGOCIADO VARIACION PRECIOS EN $ EN U$S EN $ EN U$S EN $ EN U$S EN $ EN U$S B o no s emitido s en $ 34,54 11,43,85% 5,88% 64,38 73,79 6,51% 4,35% B o no s emitido s en U$ S 23,51 9,28,88% 1,91% 18,13 15,75 2,6% 1,27% Total Bonos 58,5 2,7,87% 4,1% 784,51 179,54 5,61% 2,54% * Los valores se encuentran expresados en millones de U$S. ** Tipo de cambio referencia para la conversión: 3,4548 Participación Mensual Emitido en $ Neg $ 11,% 62,7% Emitido en U$S Neg $ 7,7% Emitido en $ Neg U$S 18,7% Emitido en U$S Neg U$S 5

6 B - ÍNDICES ÍNDICE MAE - Short 45 - Diario Mensual Anual Valor de Hoy Var. % Valor 31 Dic 8 Var. % Valor 31 Dic 8 Var. % ,22,9% 129,43,61% 129,43,61% 132, 13, 128, 126, 124, 122, 12, 118, 116, 114, 112, 11, 18, 16, 14, 12, 1, Índice MAE - Short 45 3-Dic-5 = 1 ÍNDICE MAE - U$S - Diario Mensual Anual Valor de Hoy Var. % Valor 31 Dic 8 Var. % Valor 31 Dic 8 Var. % ,27 1,236% 41,88,914% 41,88,914% 24 Índice MAE 28-Abr- = en U$S en $ 6

7 B - ÍNDICES (Cont.) ÍNDICE DE BONOS SOBERANOS EN PESOS Diario Mensual Anual Valor de Hoy Var. % Valor 31 Dic 8 Var. % Valor 31 Dic 8 Var. % ,62 1,961% 66,37 7,916% 66,37 7,916% 125, 12, 115, 11, 15, 1, 95, 9, 85, 8, 75, 7, 65, 6, 55, 5, 45, Índice de Bonos Soberanos en Pesos 3-Dic-5 = 1 B - RIESGO PAÍS RIESGO PAIS (*) FECHA VALOR basic points Riesgo País Evolución últimos 12 meses (*) Fuente: w w w.invertironline.com.ar

8 C - RENDIMIENTOS TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN PESOS AJ. POR C.E.R. CODIGO DE FECHA DE Renta PPV (1) V.R. PRECIO (2) T.I.R.E.A. (3) MATURITY DURATION ESPECIE EMISION p.a. en años en % en % en % CUAP 31-Dic-3 31-Dic-45 3,31%+cer 26, 1, S/C DICP 31-Dic-3 31-Dic-33 5,83%+cer 15,6 1, 6,5 17,47 8,1 7,4 NF18P 4-Feb-2 4-Feb-18 2%+cer 5,1 81,2 49, 44,13 2,8 2,7 NO2P 4-Feb-2 4-Oct-2 2%+cer 6,7 94, S/C PARP 31-Dic-3 31-Dic-38 step up+cer 22,4 1, S/C PRE8 3-Feb-2 3-Ene-1 2%+cer,5 25,12 55,71 2,4,5,5 PRE9 15-Mar-4 15-Mar-14 2%+cer 2,7 86,5 61,33 5,47 1,8 1,8 PR11 3-Feb-2 3-Dic-1 2%+cer,9 21,15 37,3 34,,8,8 PR12 3-Feb-2 3-Ene-16 2%+cer 3,4 69,76 61,89 49,81 2, 1,9 PR13 15-Mar-4 15-Mar-24 2%+cer 1,1 1, 18, 3,91 8,1 7,9 RS14P 3-Sep-4 3-Sep-14 2%+cer 3,8 1, 4, 48,48 3,2 2,5 TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN DOLARES CODIGO DE FECHA DE Renta PPV (1) V.R. PRECIO (2) T.I.R.E.A. (3) MATURITY DURATION ESPECIE EMISION p.a. en años en % en % en % AA17D 17-Abr-7 17-Abr-17 7,% 6,8 1, S/C AM11D 28-Mar-6 28-Mar-11 7,% 2, 1, 42,7 67,34 1,9 1,4 AS13D 12-Sep-6 12-Sep-13 7,% 4,1 1, S/C DICA * 31-Dic-3 31-Dic-33 8,28% 14,8 1, S/C DICY * 31-Dic-3 31-Dic-33 8,28% 14,8 1, S/C PARA * 31-Dic-3 31-Dic-38 step up 2,6 1, S/C PARY * 31-Dic-3 31-Dic-38 step up 2,6 1, S/C RA13D ** 3-Oct-2 3-Abr-13 Libor(cap 3%) 2,3 62,5 S/C RG12D ** 3-Feb-2 3-Ago-12 Libor flat 2, 5, 28, 42,55 1,56 1,3 RO15D 3-Oct-5 3-Oct-15 7,% 5,6 1, S/C ** Libor proy.(% n.a.) = 1,59 Tipo de Cambio = 3,4548 (1) Para el cálculo del PPV se consideran los pagos de cupones de renta y/o amortización a su valor corriente. (2) Precios de cierre (en v.r.) para el plazo de contado 72 hs. ó C.I., expresados en $ para los TPN$ y en u$s para los TPNU$S (3) En términos reales para los TPN$ (supuesto de aj. Cer proy. = ) y en u$s para los TPNU$S * Especies que se negocian bajo la modalidad de precio "clean". Para el cálculo del rendimiento se adiciona el I.C. al ex-cupón D.M. D.M. 7 TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES Curva de Rendimientos 6 TIREA - en % Anual Duration - en años - P esos Dolares Logarítmica (Pesos) Logarítmica (Dolares) 8

9 C - RENDIMIENTOS (Cont.) LEBAC EN PESOS Curva de rendimientos "Rendimiento" C urva Teórica de Tasas 24, 21, 18, en % n.a. 15, 12, 9, 6, 3,, Dias al Vto. DIAS AL RENDIMIENTO IMPLICITO (1) VENCIMIENTO en % anual (1) Calculado sobre el último precio registrado para la lebac negociada en la fecha. 9

10 C - RENDIMIENTOS (Cont.) NOTAS DEL B.C.R.A. A TASA BADLAR CODIGO DE FECHA DE Renta Plazo Residual V.R. PRECIO (1) T.I.R.E.A. (2) Margen Ef (2) MATURITY ESPECIE EMISION p.a. en años en % en % en % en % n.a. BA9L 7-Ene-9 8-Abr-9 Badlar bp + 2,5%,22 1, S/C BA9N 25-Abr-7 22-Abr-9 Badlar bp + 2,5%,26 1, S/C BA1L 19-Mar-8 21-Abr-1 Badlar bp + 2,5% 1,26 1, S/C BA1N 25-Abr-7 21-Abr-1 Badlar bp + 2,5% 1,26 1, S/C BB9L 12-Nov-8 18-Feb-9 Badlar bp + 2,5%,9 1, S/C BE9N 24-Ene-7 21-Ene-9 Badlar bp + 2,5%,1 1, S/C BE1L 23-Ene-8 2-Ene-1 Badlar bp + 2,5% 1,1 1, S/C BE1N 1-Ene-7 6-Ene-1 Badlar bp + 2,5%,97 1, 11,6 18,88 1,19 BF9L 13-Ago-8 11-Feb-9 Badlar bp + 2,5%,7 1, S/C BF9N 14-Feb-7 11-Feb-9 Badlar bp + 2,5%,7 1, S/C BF1N 14-Feb-7 1-Feb-1 Badlar bp + 2,5% 1,7 1, S/C BG9L 2-Ago-8 19-Ago-9 Badlar bp + 2,5%,59 1, S/C BH9L 17-Dic-8 18-Mar-9 Badlar bp + 2,5%,17 1, S/C BI9L 14-Ene-9 1-Jul-9 Badlar bp + 2,5%,45 1, S/C BJ9L 24-Sep-8 24-Jun-9 Badlar bp + 2,5%,44 1, S/C BL9L 16-Jul-8 15-Jul-9 Badlar bp + 2,5%,49 1, S/C BM9L 19-Mar-8 25-Mar-9 Badlar bp + 2,5%,19 1, S/C BM9N 14-Mar-7 11-Mar-9 Badlar bp + 2,5%,15 1, S/C BM1N 28-Mar-7 25-Mar-1 Badlar bp + 2,5% 1,19 1, 12,8 18,65,98 BN9L 12-Nov-8 11-Nov-9 Badlar bp + 2,5%,82 1, S/C BO9L 8-Oct-8 7-Oct-9 Badlar bp + 2,5%,72 1, S/C BP9L 3-Oct-7 23-Sep-9 Badlar bp + 2,5%,68 1, S/C BR9L 26-Nov-8 25-Feb-9 Badlar bp + 2,5%,11 1, S/C BR1N 24-Ene-7 2-Ene-1 Badlar bp + 2,5% 1,1 1, S/C BS9L 1-Sep-8 9-Sep-9 Badlar bp + 2,5%,65 1, S/C BS1L 3-Oct-7 29-Sep-1 Badlar bp + 2,5% 1,7 1, S/C BS11L 3-Oct-7 28-Sep-11 Badlar bp + 2,5% 2,7 1, S/C BT9L 12-Nov-8 12-Ago-9 Badlar bp + 2,5%,57 1, S/C BU9L 6-Ago-8 29-Jul-9 Badlar bp + 2,5%,53 1, S/C BV9L 1-Dic-8 11-Mar-9 Badlar bp + 2,5%,15 1, S/C BW9L 12-Nov-8 27-May-9 Badlar bp + 2,5%,36 1, S/C BX9L 6-Ago-8 13-May-9 Badlar bp + 2,5%,32 1, S/C BY9L 3-Jul-8 6-May-9 Badlar bp + 2,5%,3 1, S/C BY9N 6-Jun-7 27-May-9 Badlar bp + 2,5%,36 1, S/C BY11N 23-May-7 18-May-11 Badlar bp + 2,5% 2,33 1, 13,3 2,41 2,52 BZ9L 3-Sep-8 4-Mar-9 Badlar bp + 2,5%,13 1, S/C (1) P recios de cierre (en v.r.) para el plazo de co ntado 24 hs., expresados en $. (2) B adlar proyectada (en % n.a.) = 16,4875 3, 28, 26, 24, 22, 2, 18, 16, 14, 12, 1, 8, 6, 4, 2, Notas del B.C.R.A. a Tasa BADLAR Curva de Rendimientos Serie1 Curva Teórica de Tasa,,,5 1, 1,5 2, 2,5 3, P LAZO RES IDUAL - en años - 1

11 D - Precios de cierre de Títulos Públicos (Sólo especies con cotización el día de hoy) Bocones Especie Pesos Var % M o nto N eg. M ill. $ Dolares Var % M o nto N eg. M ill. U$ S Pr11 Bono Cons. en M.N. 2º Serie 2% 167,57 NR -----, No C ot Pr12 Bono Cons. en M.N. 4º Serie 2% 88,72 8,58% 3,89 No C ot Pr13 Bono Cons. en M.N. 6º Serie 18, 1,98%,8 No C ot Pre5 Bono Cons. Prev. en M.N. 3º Serie 14,5 NR -----, No C ot Pre8 Bono Cons. Prev. en M.N. 3º Serie 2% 221,78 -,78% 5,74 No C ot Pre9 Bono Cons. Prev. en M.N. 4º Serie 2% 7,9 3,5% 1,27 No C ot Boden M o nto N eg. Especie Pesos Var % M ill. $ Dolares Var % Ra13d Boden 213 U$s 195,6 -,61% 1, No C ot Rg12d Boden 212 U$S 198,,87% 47,81 56, 2,% 8,75 Ro15d Boden 215 U$S 115, NR 2,68%,29 No C ot Rs14p Boden 214 $ 4, ,69 No C ot Otros M o nto N eg. Especie Pesos Var % M ill. $ Dolares Var % Nf18p Bogar Vto ,34 2,62% 1,98 No C ot Aa17d Bonar 1 Vto , P P -,79%, No C ot Am11d Bonar 5 Vto , 2,% 3,4 42, ,43 As13d Bonar 7 Vto , NR -----,1 No C ot Nuevos Bonos Post Canje M o nto N eg. Especie Pesos Var % M ill. $ Dolares Var % M o nto N eg. M ill. U$ S M o nto N eg. M ill. U$ S M o nto N eg. M ill. U$ S DICP Discount en $ 6,5 NR,83% 26,44 18, 5,88% 11,43 PARY* Par en U$S ley N.Y 73,58 P P -1,36%, No C ot PARA* Par en U$S ley Arg. 6,8 P P 1,67%,31 No C ot TVPP V.N. PBI $ 4,,% 18,32 No C ot TVPY V.N. PBI U$S ley N.Y. 1,54 NR -----,2 No C ot Se aclara que lo precios que se encuentran con la aclaración "NR" o "P P " no son precios de cierre. Todos los precios se hallan en nominales en tanto por 1 PP.: No se registraron operaciones de Venta y el precio es el promedio ponderado de las compras. (1)Ex cupón-no se calcula variación NR: No representativo en función de las Normas vigentes y el precio es el de la última venta. No cot: No cotizó. * Precio Clean (Caso contrario el precio incluye intereses corridos) 1,2 1,15 1,1 1,5 1,,95,9,85,8,75,7,65,6,55,5,45,4,35 DISCOUNT EN PESOS Evolución últimos 6 meses P recio de cierre M edia m ó vil 9 dí as B anda Inferio r B anda Superio r 11

12 F - LICITACIÓN Licitación del día Martes 13 de Enero de 29 En V$N millones Lebac Lebac + C ER Lebac USD * N o bac tasa fija N o bac + C ER N o bac + B A D LA R Total Vencimientos 4 4 Llamado a licitación Posturas presentadas Adjudicado Neto Colocado (adj. - vtos.) en V$N Posturas / Llamado 1% % % % % 12% 476% Adjudicado / Posturas 153% % % % % 81% 81% Estructura de tasas de interés en Pesos 25,% ,5% 1.1 2,% 18,93% 19,93% ,5% 8 TNA % 15,% 12,5% 1,% 12,15% en millones de $ 7,5% 4 3 5,% 2 2,5% 1,% Maturity M onto Licitado M onto Ofertado M onto Adjudicado Licitación del (Lebacs $ ) NOB$ BPP Letras y Notas del B.C.R.A. - Proyección de Vencimientos * Millones de V$N * s/colocaciones. LEBAC NOBAC 12

13 III - PASES VOLUMEN PASES NEGOCIADOS (mill. U$S) ,49 % Stock de pases al día Rueda REPO Vencimiento Monto -millones de pesos- 19-Ene ,7 2-Ene ,3 Total hoy ,2 21-Ene-9 74,2 22-Ene-9 621,2 Total Ayer ,2 23-Ene-9 965,6 26-Ene-9 269,8 Diferencia 1.451, 27-Ene-9 759,2 28-Ene-9 382,7 Var. % 9,53% 29-Ene-9 167, 3-Ene-9 48,5 2-Feb-9 215,1 3-Feb-9 384,5 4-Feb-9 138,3 5-Feb-9 273,5 en adelante 1.359,6 TOTAL ,2 Operaciones de pases - Rueda REPO T A S A O P E R A D A ( % N.A. ) VOLUMEN NEGOCIADO (1) -VN en millones- Cantidad de Oper. Apertura Mínimo Máximo 1 DIA (Hábil) 11,% 1,% 11,% 6882, 95 7 DIAS 11,% 11,% 11,% 969, 1 14 DIAS 11,5% 11,5% 11,5% 24, 1 21 DIAS S/Op. 28 DIAS 12,% 12,% 12,% 23, 2 (1) Corresponde a la cantidad total de títulos negociados. Para cada operación de Repo (compra/venta simultánea) se suma sólo la Spot. 13

14 IV - FOREX - MAE Monto negociado Forex MAE - U$S millones Monto Ruedas MOME/MOMX - U$S millones DIARIO T o tal Enero Total 29 DIARIO T o tal Enero Total , , ,7 49,64 721,45 721,45 Cierre Forex: 3,456 Prom. Pond. últimas operaciones que sumen 1 millón (Comunicado FOREX Nº 7) Precio de Cierre ($) y Volumen Negociado (mill. U$S) 3,48 3,45 3,42 3,39 3,36 3,33 3,3 3,27 3,24 3,21 3,18 3,15 3,12 3,9 3,6 3,3 3, - 58,56 Prom. Dic 7 Prom. Ene. 8 Prom. Feb. 8 Prom. Mar. 8 Prom. Abr. 8 Prom. My. 8 Prom. Jn. 8 Prom. Jl. 8 Prom. Ag. 8 Prom. Sp. 8 Prom. Oct. 8 Prom. Nv. 8 Prom. Dic. 8 Prom. Ene. 9 2-Ene-9 5-Ene-9 6-Ene-9 7-Ene-9 8-Ene-9 9-Ene-9 12-Ene-9 13-Ene-9 14-Ene-9 15-Ene-9 16-Ene-9 19-Ene-9 2-Ene-9 21-Ene-9 22-Ene-9 23-Ene-9 26-Ene-9 27-Ene-9 28-Ene-9 29-Ene-9 3-Ene VOLUMEN CIERRE Evolución de posturas y precios negociados PROMEDIO BID/OFFER PROM. POND. NEGOCIADO 11: 3,4535 3,454 12: 3,4535 3,454 13: 3,4555 3, : 3,4555 3, : 3,456 3,4551 3,457 3,456 3,455 3,454 3,453 3,452 Indicador Forex 11: 12: 13: 14: 15: PROMEDIO BID/OFFER PROM. POND. NEGOCIADO 14

15 V - OCT - MAE VOLUMEN TOTAL NEGOCIADO HISTÓRICO (mill. U$S) ,69 % Prom. Dic 7 Prom. Ene. 8 Prom. Feb. 8 Prom. Mar. 8 Prom. Abr. 8 Prom. My. 8 Prom. Jn. 8 Prom. Jl. 8 Prom. Ag. 8 Prom. Sp. 8 Prom. Oct. 8 Prom. Nv. 8 Prom. Dic. 8 Prom. Ene. 9 2-Ene-9 5-Ene-9 6-Ene-9 7-Ene-9 8-Ene-9 9-Ene-9 12-Ene-9 13-Ene-9 14-Ene-9 15-Ene-9 16-Ene-9 19-Ene-9 2-Ene-9 21-Ene-9 22-Ene-9 23-Ene-9 26-Ene-9 27-Ene-9 28-Ene-9 29-Ene-9 3-Ene-9 DÓLAR C ER BADLAR OCT DÓLAR Vencimiento Monto Neg. (Dólares) Precio de Cierre Tasa implícita c/ cierre Forex Tasa implícita c/ Ref Ene ,472 12,7% 12,98% 27-Feb ,527 16,27% 16,58% 31-Mar-9-3, ,2% 15,38% 3-Abr ,65 15,13% 15,26% 29-May ,645 15,1% 15,11% 3-Jun ,685 14,66% 14,74% 31-Jul-9-3, ,47% 14,54% 31-Ago-9-3,762 14,24% 14,3% 3-Sep-9-3,799 14,1% 14,15% 3-Oct-9-3, ,7% 14,12% 3-Nov-9-3, ,3% 14,7% Montos negociados acumulados SEPT. 28 TOTAL OC T. 28 TOTAL NOV. 28 TOTAL DIC. 28 TOTAL ENERO 29 TOTAL ACUMULADO TASAS IMPLICITAS % n.a. 18,% 16,% 14,% 12,% 1,% 8,% 6,% 4,% FUTUROS DE DIVISA (U$S) 2,%,% Ene-9 Feb-9 Mar-9 Abr-9 May-9 Jun-9 Jul-9 Ago-9 Sep-9 Oct-9 Nov-9 VENCIMIENTOS Tasa Implicita c/ cierre Forex Tasa Implícita c/ Ref

16 VI - INDICADORES FINANCIEROS HOY ANTERIOR VARIACIÓN VARIACIÓN MERCADOS INDICE VARIACION ORO 841,15 816,35 3,4 % 86,6-2,26 % MERVAL 1.97,96 -,21% PETROLEO 36,27 33,81 7,28 % 37,28-2,71 % BVPA ,54,51% CRB SPOT 221,9 218,91 1, % 216,53 2,11 % DJI 8.281,22,83% BT2Y,72,71 1, bp,74-2, bp DAX 4.366,28,68% BT5Y 1,47 1,36 11, bp 1,48-1, bp FTSE 4.147,6,63% BT1Y 2,32 2,2 12, bp 2,1 22, bp IBEX ,1,1% BT3Y 2,87 2,86 1, bp 2,57 3, bp LIBOR 18 1,59 1,5 8,75 bp 1,75-16,13 bp F uente : Bloomberg de las 18:hs TASA SELIC - BRASIL US FED TARGET TIPOS DE CAMBIO C/ DÓLAR al : TASA VARIACIÓN al : TASA VARIACIÓN EUROS REALES , , ,3283 2, ,25-25 bp ,25-75 bp ,75 5 bp , -25 bp ,25 5 bp ,5-5 bp TIPO DE CAMBIO REAL BILATERAL ($ x U$S) , 75 bp , -5 bp Nominal Real ,75 75 bp ,25-75 bp 31-Oct-8 3,379 1,8773 1,5 1,45 1,4 1,35 1,3 1,25 1, TIPO DE CAMBIO DOLARES x EURO EVOLUCIÓN ORO Y WTI Base 2-Ene-6 = ,6 2,5 2,4 2,3 2,2 2,1 2, 1,9 1,8 1,7 4, TIPO DE CAMBIO REALES x DOLAR TIPO DE CAMBIO REAL BILATERAL ($ x U$S) ,5 3, 2,5 2, 1,5 1, Dic-1 Mar-2 Jun-2 Sep-2 Dic-2 Mar-3 Jun-3 Sep-3 Dic-3 Mar-4 Jun-4 Sep-4 Dic-4 Mar-5 Jun-5 Sep-5 Dic-5 Mar-6 Jun-6 Sep-6 Dic-6 Mar-7 Jun-7 Sep-7 Dic-7 Mar-8 Jun-8 Sep-8 VALOR HOY ORO 841,15 PETROLEO 36,27 Nominal Real Bilateral (Dic1=1) 16

17 VI - INDICADORES FINANCIEROS (Cont.) T. Bond 1Y (*) FECHA RENDIMIENTO Rendimiento T. BOND 1Y , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,32 2,6 2,5 2,4 2,3 2,2 2,1 2, 1,9 1, (*) F uente: Bloomberg de las 18:hs TED Spread (*) TED SPREAD (u$s Libor 3m - U.S.Treasury Bills 3m Yield) en puntos básicos /1/6 31/1/6 28/2/6 28/3/6 27/4/6 26/5/6 26/6/6 24/7/6 21/8/6 19/9/6 17/1/6 14/11/6 12/12/6 12/1/7 9/2/7 9/3/7 1/4/7 9/5/7 7/6/7 5/7/7 2/8/7 31/8/7 28/9/7 26/1/7 23/11/7 21/12/7 23/1/8 2/2/8 19/3/8 18/4/8 19/5/8 17/6/8 16/7/8 13/8/8 11/9/8 9/1/8 1/11/8 9/12/8 8/1/9 TED Spread 17

18 VII - INFORMACIÓN MONETARIA Coeficiente de Monetización - Evolución Período M1 M2 M3 M3* PBI (mill. de $) M1/PBI M2/PBI M3/PBI M3*/PBI en millones de pesos, promedio mensual de saldos diarios Precios Corrientes Sep ,66% 17,19% 28,6% 3,17% Dic ,65% 18,8% 28,24% 3,35% Mar ,82% 18,69% 29,3% 31,71% Jun ,3% 16,18% 26,3% 28,32% Sep ,82% 16,82% 27,86% 3,32% Dic ,53% 17,57% 28,41% 3,81% Mar ,36% 18,6% 3,81% 33,39% Jun ,38% 16,9% 26,47% 28,63% Sep ,56% 16,53% 27,97% 3,54% Dic ,16% 16,8% 26,59% 29,11% Mar ,79% 16,91% 28,77% 31,49% Jun ,9% 14,11% 23,31% 25,54% Sep ,4% 15,51% 25,86% 28,39% M1 (circulante en poder del público + cta. cte. en pesos) M3 (circulante en poder del público + dep. totales en $) M2 (M1 + caja de ahorro en pesos) M3* (M3 + depósitos totales en dólares) M1 y M2 (en pesos) Evolución millones de pesos M2 M1 Lineal (M2) Lineal (M1) M1: Billetes y Monedas en poder del público más depósitos en cuenta corriente. M2: M1 más depósitos en cajas de ahorro. 18

19 VII - INFORMACIÓN MONETARIA (Cont.) DEPÓSITOS DEL SECTOR PRIVADO - En Pesos en millones de pesos (prom.mensual) Cta. cte. Caja de ahorro Plazo fijo (inc. Aj.) Otros Canjeados por boden Cedros (+ cer) 11. PRÉSTAMOS AL SECTOR PRIVADO - En Pesos En millones de pesos (prom. mensual) Comerciales Consumo Hipotecarios Prendarios Otros 19

20 VII - INFORMACIÓN MONETARIA (Cont.) Variación Préstamos y Depósitos en %: Dic-8 Variación vs. Depósitos en $ del Sector Privado Préstamos en $ al Sector Privado Nov-8-1,99%,38% Dic-7 4,71% 22,35% Dic-7 4,71% 22,35% Fuente: Informe Monetario Mensual del BCRA. BADLAR BANCOS PRIVADOS EN PESOS Año 26 / 28 - en % n.a. - 27,5 26,5 25,5 24,5 23,5 22,5 21,5 2,5 19,5 18,5 17,5 16,5 15,5 14,5 13,5 12,5 11,5 1,5 9,5 8,5 7,5 6, BADLAR BANC OS PRIVADOS EN PESOS 5 per. media móvil (BADLAR BANC OS PRIVADOS EN PESOS) 2