Bogotá, 14, 15 y 16 de septiembre de 2017 EFECTO DE LAS VARIACIONES EN LAS TASAS DE CAMBIO DE LA MONEDA EXTRANJERA (NC 21) EN COLOMBIA

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1 EFECTO DE LAS VARIACIONES EN LAS TASAS DE CAMBIO DE LA MONEDA EXTRANJERA (NC 21) EN COLOMBIA MARICELA RAMÍREZ Contadora Pública, especialista en Revisoría Fiscal. Magister en Administración Económica y Financiera. Universidad Pedagógica y Tecnológica de Colombia. Grupo de Investigación Dinámica Contable GIDICON. Docente Investigadora maricela.ramirez@uptc.edu.co. GLORIA MERCEDES MANRIQUE JOYA. Economista, especialista en Finanzas. Magister en Economía. Magister en Dirección y Asesoramiento Financiero. Grupo de investigación Dinámica Contable GIDICON. Docente investigadora Universidad Pedagógica y Tecnológica de Colombia. gloriamercedes.manrique@uptc.edu.co FELIX SANTOS VARÓN GUZMAN. Contador público, especialista en Revisoría Fiscal y Auditoria Externa. Magister en educación. Magister en administración, Doctor en Administración. Director de Programa Contaduría Pública Universidad Pedagógica y Tecnológica de Colombia. felix.varon@uptc.edu.co. RESUMEN En el proceso de implementación de las NIIF por parte de las empresas pertenecientes a los preparadores de información financiera del Grupo 1 se presentan operaciones que conllevan cambios sistémicos en la información financiera reportada; este es el caso de la aplicación de la NIC 21 Efectos de las variaciones en las tasas de cambio de la moneda extranjera dado que desde su adopción genera modificaciones materiales en la estructura del patrimonio y cambios en las políticas contables de la entidad.. En este escenario los grupos empresariales en Colombia, han llevado a cabo la adopción por primera vez de las NIIF con la elaboración del Estado de la Situación Financiera de Apertura (ESFA) a partir del 1 de enero de 2014, y para 31 diciembre de 2015 han generado los primeros estados financieros comparativos. Este documento busca mostrar los requerimientos de la NIC 21 expuestos por el Consejo de Normas Internacionales de Información Financiera (IASB, por sus siglas en inglés) y los cambios

2 que genera en el manejo contable en las empresas colombianas tomando como caso de estudio, la información consolidada reportada por el Grupo Empresarial Nutresa a 31 de diciembre de Generalidades moneda extranjera La NIC 21 permite que una entidad presente sus estados financieros expresándolos en cualquier moneda (o monedas). Una entidad puede ser una controladora al preparar sus estados financieros consolidados (NIIF 10) o una entidad que prepare sus estados financieros separados (NIC 27) ( (IASB, 2010) Según la Figura 1, la NIC 21 Efectos de las variaciones en las tasas de cambio de la moneda extranjera, denominada así por parte del IASB, presenta modificaciones, que buscan eliminar las alternativas y conflictos dentro de las normas. El objetivo ha sido reducir o eliminar alternativas, redundancias y conflictos dentro de las normas, así como resolver ciertos problemas de convergencia y re-expresión, como es el caso de la incorporación del concepto de moneda funcional diferenciado de la moneda de presentación, así como el tratamiento de algunos tipos de diferencias en cambio que surgen de partidas no monetarias ( (IASB, 2010) IASC emite NIC 21 Contabilidad de los efectos de las variaciones en las tasasde cambio de la moneda extranjera IASB adopta NIC 21 emitida por IASC efectos de las variaciones en las tasas de cambio de la moneda extranjera 2003 IASB emite NIC 21 revisada incorporando las guías contenidas en interpretaciones relacionadas SIC 11, SIC 19, NIC 21 y 29 y SIC IASB modifica NIC 21 para requerir que algunos tipos de diferencias de cambios que surgen de partidas monetarias deban reconocerse por separado como patrimonio. Desde 2007 Otras NIIF han realizado modificaciones de menor importancia: NIC 1, NIIF 1, NIC 27, NIIF 9

3 Figura 1. Secuencia histórica de la emisión de la NIC Moneda funcional y moneda de presentación El concepto de moneda de los estados financieros ha sido sustituido por dos conceptos distintos (IASB, 2010) : Moneda funcional, es decir, la moneda que corresponda al entorno económico principal en que opere la entidad. El término moneda funcional se usa en lugar de moneda de medición (término que se usó en la SIC - 19, puesto que es la expresión más comúnmente utilizada, si bien tiene, en el fondo, el mismo significado. Moneda de presentación, es decir, la moneda en que se presentan los estados financieros. La naturaleza de la NIC 21 consiste en la contabilización de las transacciones y saldos en moneda extranjera que hacen parte de los estados financieros de una entidad reportante (IASB, 2010). La moneda extranjera se entiende, en este sentido, como cualquier moneda o divisa distinta de la moneda funcional de una entidad. De acuerdo al párrafo 8 de la NIC 21, la moneda funcional es la moneda que corresponde al entorno económico principal en el que una entidad opera. Tampoco se debe confundir la moneda funcional con la moneda de presentación de los estados financieros, ya que una entidad no puede escoger libremente su moneda funcional, pero sí puede presentar sus estados financieros en cualquier moneda.

4 La entidad no puede escoger libremente su moneda funcional En este sentido una entidad debe preparar sus estados financieros en moneda funcional y le será posible convertir estos informes a cualquier moneda de presentación. Así la moneda de presentación se define como la moneda en que se presentan los estados financieros. En Colombia el Consejo Técnico de la Contaduría Pública en los conceptos emitidos , , , y señala frente a la moneda funcional: El Código de Comercio no establece la obligación de llevar la contabilidad en moneda colombiana, pero las exigencias y necesidades del Estado así lo imponen. Las instituciones estatales que requieren información financiera (como la DIAN, los supervisores, la Contaduría General de la Nación u otros organismos), necesitan contar con las cifras en la moneda de curso legal, puesto que de otra manera su gestión podría afectarse significativamente. Por tal razón, una empresa domiciliada en Colombia debe llevar sus registros contables en pesos, aun cuando para efectos de presentación sus estados financieros puedan ser expresados en otra u otras monedas. Según lo dispuesto en el artículo 6 (Ley 31, 1992) : Unidad monetaria. La unidad monetaria y unidad de cuenta del país es el peso emitido por el Banco de la República." El término unidad de cuenta se define como el valor establecido en la ley, en función del cual se fija el precio de los bienes y servicios del país en la que se utiliza esa unidad de cuenta. Lo anterior implica que, independientemente de la moneda funcional, se requiere la información contable en la unidad de cuenta, que en Colombia es el peso colombiano. También este Consejo ha expresado que la solución ideal, si la moneda funcional es una moneda extranjera, es llevar una contabilidad "multi-moneda, cuidando en todo caso de contar con libros en pesos colombianos, dado que en el caso de nuestro país, los estados financieros

5 deben tomarse fielmente de los libros" (Código de comercio, 1971), si bien es cierto que esta expresión pudiera prestarse para interpretar que la fidelidad se refiera a la inclusión íntegra y correcta de las transacciones más que a la moneda en la que se lleve la contabilidad. Es importante tener en cuenta que los libros de comercio y la contabilidad tienen valor probatorio solo cuando la contabilidad y los libros de comercio, sean llevados en debida forma con el cumplimiento de los requisitos legales (Art, 59 y 70 del Código de Comercio). De cualquier forma, una cosa es cómo se lleve la contabilidad y otra cómo se preparen los estados financieros. Habiéndose emitido los decretos que pusieran en vigencia las NIIF, esas normas han pasado a ser parte integrante de nuestra regulación. Por consiguiente, los estados financieros deben prepararse en primera instancia de acuerdo con la moneda funcional y si esta difiere del peso colombiano, convertirse a la moneda de presentación de acuerdo con lo establecido en el párrafo 39 de la NIC 21, como también ya lo ha expresado este Órgano de normalización técnica: Los resultados y la situación financiera de una entidad, cuya moneda funcional no se corresponda con la moneda de una economía hiperinflacionaria, serán convertidos a la moneda de presentación, en caso de que ésta fuese diferente, utilizando los siguientes procedimientos: a) los activos y pasivos de cada uno de los estados de situación financiera presentados (es decir, incluyendo las cifras comparativas), se convertirán a la tasa de cambio de cierre en la fecha del correspondiente estado de situación financiera; b) los ingresos y gastos para cada estado que presente el resultado del periodo y otro resultado integral (es decir, incluyendo las cifras comparativas), se convertirán a las tasas de cambio de la fecha de las transacciones; y c) todas las diferencias de cambio resultantes se reconocerán en otro resultado integral. (Consejo Técnico de la Contaduría Pública, 2016) De forma ilustrativa, se presenta la política contable de Grupo Nutresa en los estados financieros respecto a NIC 21: Política contable Grupo Nutresa - Estados Financieros Consolidados 2015 Moneda funcional y de presentación

6 Los estados financieros consolidados son presentados en pesos colombianos, que a la vez es la moneda funcional y la moneda de presentación de Grupo Nutresa S.A. Sus cifras están expresadas en millones de pesos colombianos, excepto la utilidad neta por acción y la tasa representativa del mercado que se expresan en pesos colombianos, y las divisas (por ejemplo dólares, euros, libras esterlinas, entre otros) que se expresan en unidades. Moneda Extranjera Las transacciones que se efectúan en una moneda diferente a la moneda funcional de la Compañía se convierten utilizando el tipo de cambio vigente en la fecha de la transacción (Grupo Nutresa, 2015). Principales monedas y tasas de cambio A continuación, se presenta la evolución de las tasas de cambio de cierre a pesos colombianos de las monedas extranjeras que corresponden a la moneda funcional de las subsidiarias de Grupo Nutresa, y que tienen un impacto significativo en los estados financieros consolidados (Grupo Nutresa, 2015).: Moneda /01/2014 Balboa PAB Colones CRC Córdobas NIO Sol peruano PEN Dólar USD Pesos mexicanos MXN Quetzales GTO Bolívares VEF Peso dominicano DOP Peso chileno CLP

7 Peso argentino ARS Fuente: Notas a los Estados Financieros Consolidados Grupo Nutresa. Como lo ilustra la Figura 2 la NIC 21 excluye de reconocimiento, medición, presentación y revelación, las siguientes transacciones pues son tratadas en otras NIIF: a)transacciones y saldos con derivados en su mayoría se trabajan en la NIIF 9. (NIC 21. Párr 4). b.)contabilidad de coberturas para partidas en moneda extranjera contemplado en la NIC 39. (NIC 21. Párr 5). c.)presentación dentro del estado de Flujo de Efectivo se contempla en la NIC 7. (NIC 21. Párr 7). Figura 2. Exenciones en el manejo de la NIC 21. Elaborado con base en NIC 21. Como se afirmó para la determinación de la moneda funcional la NIC 21 en sus

8 párrafos 9 y 10 establece que el entorno económico principal en el que opera la entidad, es aquel en el que la entidad genera y utiliza el efectivo. Los factores a estudiar para determinar la moneda funcional pueden ser de origen fundamental y complementario: 1.2 Indicadores Fundamentales Indicadores fundamentales Indicadores complementarios Generación de ingresos. La moneda que influya en los precios de venta de los bienes y servicios, y del país, cuyas fuerzas competitivas y regulaciones, los determinan La moneda en la cual se generan los fondos de las actividades de financiación, o Costos incurridos. La moneda que influya en los costos de la mano de obra, de los materiales y de otros costos de producir los bienes o suministrar los servicios. La moneda en la que se mantienen las cuentas por cobrar generadas de sus actividades de operación. Figura 3. Indicadores fundamentales y complementarios. Elaborado con base en NIC 21. En general la determinación de la moneda funcional involucra revisar los flujos de ingresos, costos y financiamiento. El IASB señala que la entidad debe utilizar juicios de valor para establecer su moneda funcional dando mayor jerarquía a los indicadores fundamentales sobre los complementarios (IASB, 2010).

9 El Consejo Técnico de la Contaduría Pública en los conceptos emitidos , , , y señala frente a la selección de la moneda funcional: La moneda funcional debe seleccionarse con sumo cuidado, porque hacerlo de forma incorrecta puede generar unas distorsiones significativas en la información financiera. En consecuencia, en opinión de este Organismo, no basta con revisar las operaciones de la entidad, por ejemplo importaciones y exportaciones, o pagos de insumos, mano de obra y servicios, para concluir que la moneda funcional sea distinta al peso colombiano. Por ejemplo, una entidad que posea una fuerte inversión en activos no monetarios, que esté radicada en el país y que realice un volumen importante de operaciones en moneda extranjera, debe considerar el impacto global de su desempeño, y todos los aspectos que afectan su estructura financiera antes de concluir que la moneda funcional no es el peso, dado que una devaluación o revaluación de la moneda local tiene en este caso un gran impacto en la conversión de las partidas no monetarias, que podría ser contraria a la realidad económica, y no cumplir los objetivos de los informes financieros de propósito general, como tampoco las necesidades específicas de las autoridades de supervisión. (Consejo Técnico de la Contaduría Pública, 2016)

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12 A continuación se presenta el detalle de las diferencias en cambio de los activos y pasivos reconocidas en el resultado del período de Grupo Nutresa : Estados Financieros Consolidados Realizada No realizada Diferencia en cambio operativa Ingreso total por diferencia en cambio Fuente: Notas a los Estados Financieros Consolidados Grupo Nutresa. La Compañía opera en el ámbito internacional y, por tanto, está expuesta al riesgo de tipo de cambio por operaciones con divisas, especialmente en dólar americano. El riesgo de tipo de cambio surge principalmente de operaciones comerciales y pasivos, donde, en algunos casos, se emplean instrumentos financieros derivados para mitigarlo. Las normas básicas existentes permiten la libre negociación de divisas extranjeras a través de los bancos y demás instituciones financieras a tasas libres de cambio. No obstante, la mayoría de las transacciones en moneda extranjera todavía requieren aprobación oficial. La matriz y sus subsidiarias tenían los siguientes activos y pasivos en moneda extranjera, contabilizados por su equivalente en pesos al 31 de diciembre. (Grupo Nutresa, 2015). 1.3 Moneda funcional de negocios en el exterior Al preparar los estados financieros cada entidad ya sea una entidad aislada, una

13 entidad con negocios en el extranjero (controladora) o un negocio en el extranjero (subsidiaria o sucursal) determinará su moneda funcional, a partir de los indicadores expuestos, y procederá a convertir las partidas en moneda extranjera a la moneda funcional, informando los efectos de esta conversión. (IASB, 2010) En el caso que la moneda de presentación utilizada por la entidad sea distinta de su moneda funcional, sus resultados y su situación financiera deben convertirse a la moneda de presentación requerida en la jurisdicción pertinente (IASB, 2010). La conversión de negocios en el extranjero debe tener en cuenta la moneda funcional del negocio en el extranjero y la moneda de presentación de los estados financieros (Superintendencia de Sociedades, 2011). Política contable Grupo Nutresa - Estados Financieros Consolidados 2015 En la disposición del negocio en el extranjero, la partida del otro resultado integral que se relaciona con el negocio en el extranjero, se reconoce en el resultado del período. Las diferencias cambiarias resultantes de la conversión de los negocios en el extranjero se reconocen en el otro resultado integral, en una cuenta contable separada denominada Conversión de estados financieros ; al igual que las diferencias de cambio de las cuentas por cobrar o por pagar de largo plazo que hagan parte de la inversión neta en el extranjero (Grupo Nutresa, 2015). 2. Transacciones en moneda funcional

14 Una transacción en moneda extranjera es toda transacción cuyo importe se denomina o exige su liquidación, en una moneda extranjera, entre las que se incluyen aquellas que la entidad compra o vende bienes o servicios; adquiere o fondea financiamiento, o dispone o adquiere recursos u obligaciones (IASB, 2010) 2.1 Medición inicial de transacciones en moneda extranjera Toda transacción en moneda extranjera se registrará, en el momento de su reconocimiento inicial, utilizando la moneda funcional, mediante la aplicación de la tasa de cambio de contado a la fecha de la transacción entre la moneda funcional y la moneda extranjera (IASB, 2010). Esta tasa de cambio de contado es la tasa utilizada en una transacción que las NIIF define, como de entrega inmediata (IASB, 2010) 2.2 Medición posterior de transacciones en moneda extranjera Al final de cada período sobre el que se informa, las transacciones en moneda extranjera se ajustarán dependiendo de su naturaleza monetaria o no monetaria. Las partidas monetarias Son unidades monetarias mantenidas en efectivo, así como activos y pasivos que van a recibir o pagar, mediante una cantidad fija o determinable en unidades monetarias (NIC 21, párr. 16). Las transacciones en moneda extranjera de partidas monetarias en medición posterior se ajustan a tasa de cierre. Las partidas no monetarias No representan derechos a recibir (o una obligación de entregar) una cantidad fija o determinable de las unidades monetarias, como es el caso de la plusvalía, activos intangibles, inventarios, propiedades, planta y equipo Las transacciones en moneda extranjera de partidas no monetarias en medición posterior que

15 se manejan al modelo de costo se ajustan a tasa de la fecha de la transacción Las transacciones en moneda extranjera de partidas no monetarias en medición posterior que se manejan al modelo de valor razonable se ajustan a tasa de la fecha de la medición del valor razonable. Tabla 1, Partidas monetarias y no monetarias. Fuente: Elaborado con base en NIC Reconocimiento de las diferencias en cambio Diferencia en cambio de partidas monetarias La diferencia en cambio surge al convertir un determinado número de unidades de una moneda a otra moneda, utilizando tasas de cambio diferentes (IASB, 2010), y se originan cuando se produce una variación en la tasa de cambio, entre la fecha de la transacción y la fecha de liquidación. La NIC 21 hace referencia a dos momentos en los cuales se reconoce la diferencia en cambio (IASB, 2010): a) Cuando la transacción se liquide en el mismo período contable en el que haya ocurrido, toda la diferencia de cambio se reconocerá en ese período; b) No obstante, cuando la transacción se liquide en un período contable posterior, la diferencia de cambio reconocida en cada uno de los períodos, hasta la fecha de liquidación, se determinara a partir de la variación que se haya producido en las tasas de cambio durante cada período.

16 Las diferencias en cambio que surjan en la liquidación de partidas monetarias o en la conversión de los elementos monetarios a las diferentes tasas de las que se utilizaron en el reconocimiento inicial, estas se reconocen en el estado de resultados, excepto por la parte de la inversión neta que la entidad tiene en una operación en el extranjero, la cual debe reconocerse en los resultados de los estados financieros separados de la entidad. Diferencia en cambio de partidas no monetarias Cuando se reconozca en otro resultado integral una pérdida o ganancia derivada de una partida no monetaria, cualquier diferencia en cambio, incluida en la operación ya sea pérdida o ganancia, también se reconocerá en otro resultado integral. Cuando la pérdida o ganancia, derivada de una partida no monetaria, sea reconocida en los resultados del período, cualquier diferencia de cambio, incluida en esta pérdida o ganancia, también se reconocerá en los resultados del período (IASB, 2010) Política contable Grupo Nutresa - Estados Financieros Consolidados 2015 Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera son convertidos utilizando los tipos de cambio de la fecha de cierre de los estados financieros, que se toma de la información publicada por la entidad oficial encargada de certificar esta información; las partidas no monetarias que se miden a su valor razonable se convierten utilizando las tasas de cambio a la fecha en la que se determina su valor razonable, y las partidas no monetarias que se miden a costo histórico se convierten utilizando las tasas de cambio vigentes a la fecha de las transacciones originales. Todas las diferencias de cambio surgidas de activos y pasivos operativos, se reconoce en el estado de resultados como parte de los ingresos y egresos operacionales; las diferencias en

17 cambio de otros activos y pasivos, se reconoce como parte del ingreso o gasto financiero, a excepción de las partidas monetarias que proveen una cobertura eficaz para una inversión neta en un negocio en el extranjero y las provenientes de inversiones en acciones clasificadas como de valor razonable a través de patrimonio. Estas partidas y sus efectos impositivos se reconocen en el otro resultado integral hasta la disposición de la inversión neta, momento en el que se reconocen en el resultado del período (Grupo Nutresa, 2015). El Grupo también mantiene obligaciones en moneda extranjera que se encuentran expuestas al riesgo de tipo de cambio (los saldos de las obligaciones financieras en otras monedas). Para evaluar la sensibilidad del saldo de las obligaciones financieras frente a las variaciones en las tasas de cambio, se toman todas las obligaciones a 31 de diciembre de 2015 en monedas distintas al peso colombiano, y que no cuentan con coberturas de flujo de caja. Un incremento del 10% en las tasas de cambio con referencia al dólar generó un incremento en el saldo final. Moneda USD $ USD $ Activos corrientes Activos no corrientes Total activos Pasivos corrientes Pasivos no corrientes Total pasivos Posición neta activo Fuente: Notas a los Estados Financieros Consolidados Grupo Nutresa.

18 Cabe señalar que en el caso de que una empresa maneje una moneda funcional diferente al peso colombiano, el riesgo cambiario lo generan las transacciones que se hagan en pesos y no las de dólares (u otras monedas). Los requerimientos en Colombia respecto a las diferencias de cambio de transacciones y moneda extranjera y conversión de negocios en el extranjero señalan que todo cambio por diferencia en cambio de transacciones en moneda extranjera debe ser reconocido como parte del estado de resultados sin que sea viable su diferimiento en cuentas patrimoniales. 3. Conversión de estados financieros de moneda funcional a moneda de presentación 3.1 Conversión de estados financieros de moneda funcional a moneda de presentación (en economías no hiperinflacionarias) Una entidad que aplique las NIIF plenas puede presentar sus estados financieros en cualquier moneda (o monedas). Si la moneda de presentación difiere de la moneda funcional, la entidad debe convertir sus resultados y situación financiera a la moneda de presentación elegida. Por ejemplo cuando un grupo está formado por entidades individuales con monedas funcionales diferentes, habrá de expresar sus reportes en una moneda común, a fin de presentar estados financieros consolidados. (IASB, 2010). En este sentido los resultados y la situación financiera de una entidad, cuya moneda funcional no sea la moneda de una economía hiperinflacionaria, serán convertidos a la moneda de presentación, utilizando los siguientes procedimientos:

19 Elementos de los estados Tasas financieros Activos y pasivos Tasa de cierre de cada reporte Ingresos y gastos Tasas de fecha de transacciones. Se utiliza por costumbre tasa promedio. Patrimonio Tasas de fecha de origen Efectos Las diferencias en cambio se reconocerán en Otro resultado integral (ORI) Tabla 2. Manejo de tasas en la conversión de estados financieros de moneda funcional a moneda de presentación. Fuente: Elaborado con base en NIC 21. Política contable Grupo Nutresa - Estados Financieros Consolidados 2015 Para la presentación de los estados financieros consolidados de Grupo Nutresa, la situación financiera y el resultado de las entidades cuya moneda funcional es diferente a la moneda de presentación de la Compañía y cuya economía no se encuentra catalogada como hiperinflacionaria se convierten como sigue: Activos y pasivos, incluyendo el crédito mercantil y cualquier ajuste al valor razonable de los activos y pasivos surgidos de la adquisición, se convierten al tipo de cambio de cierre del período. Ingresos y gastos se convierten al tipo de cambio promedio mensual. (Grupo Nutresa, 2015). Según la Figura 4.estas diferencias surgen al tomar como referencia la tasa de cambio de cierre frente a las tasas de las fecha de las transacciones de ingresos y gastos (en algunos casos tasa promedio), así como frente a la tasa de cambio de las cuentas del patrimonio (tasa histórica). Estas conversiones no representan, en verdad, las diferencias en cambio que se expresan en los flujos de efectivo presentes o futuros, por cuanto son operaciones de re-expresión de un reporte únicamente para fines de presentación (IASB, 2010).

20 Ingresos y gastos a tasa de la fecha de la transacción Patrimonio a tasa histórica Se comparan con tasa de cierre Las diferencias se presentan en OTRO RESULTADO INTEGRAL ORI Figura 4. Efectos e conversión de estados financieros de moneda funcional a moneda de presentación. Fuente: Elaborado con base en NIC Conversión de estados financieros de moneda funcional a moneda de presentación (en economías hiperinflacionarias) Los resultados de la situación financiera de una ent6idad, cuya moneda funcional es la correspondiente a una economía hiperinflacionaria, se convertirán a una moneda de presentación diferente utilizando los siguientes procedimientos: Cuando la moneda funcional de una entidad corresponde a la moneda de una economía hiperinflacionaria, los resultados y la situación financiera se convertirán a una moneda de presentación, aplicando la tasa de cierre correspondiente a la fecha de cierre del estado de situación financiera más reciente (IASB, 2010). Elementos de los estados financieros Activos y pasivos Ingresos y gastos Tasas Tasa de cambio de cierre reciente Tasa de cambio de cierre reciente

21 Patrimonio Tasa de cambio de cierre reciente Este procedimiento no aplica cuando la conversión se haga a una moneda de una economía no hiperinflacionaria. Cuando la moneda funcional es la misma moneda de una economía hiperinflacionaria, debe aplicarse, primero el proceso de re expresión por ajuste de precios de la moneda, antes de aplicar el método de la conversión (IASB, 2010). Política contable Grupo Nutresa - Estados Financieros Consolidados 2015 En las compañías cuya economía ha sido catalogada como hiperinflacionaria, los activos, pasivos, ingresos y gastos se convierten al tipo de cambio de cierre del período. Re expresión de estados financieros en economías hiperinflacionarias Los estados financieros de las subsidiarias cuya moneda funcional es la correspondiente a una economía hiperinflacionaria, incluyendo la información comparativa, se re-expresan en términos de la unidad de medida corriente en la fecha de cierre del período sobre el que se informa antes de ser convertidos a pesos para el proceso de consolidación. Las pérdidas o ganancias por la posición monetaria neta, se incluyen en el resultado del período (Grupo Nutresa, 2015). Impacto por conversión en Venezuela El Convenio cambiario 33 de febrero de 2015, aplicable a Industria de Alimentos Hermo de Venezuela S.A., y Cordialsa Noel de Venezuela S.A., creó el Sistema Marginal de Administración de Divisas SIMADI. Este sistema establece que los tipos de cambio para la compra y venta de divisas, serán establecidos por las partes intervinientes en la operación. Durante el año 2015 las filiales de la Compañía obtuvieron liquidación de divisas mediante este mecanismo. Al cierre de 2015, el tipo de cambio SIMADI os principales impactos en los estados financieros

22 consolidados del Grupo Nutresa a 31 de diciembre de 2015, de pasar a utilizar este tipo de cambio se detallan a continuación: - Una reducción en patrimonio neto, en Reservas por Conversión, como consecuencia de los efectos de la conversión a pesos al nuevo tipo cambiario compensada parcialmente por el impacto en patrimonio del ajuste por inflación del periodo, - Los resultados procedentes de Grupo Nutresa en Venezuela han sido convertidos al nuevo tipo de cambio, lo que implica una disminución en el EBITDA y en el resultado del ejercicio (Grupo Nutresa, 2015). 4. Conversión de estados financieros de moneda presentación a moneda funcional Según la NIC 21 cuando una entidad lleve sus registros y libros contables en una moneda diferente de su moneda funcional (moneda de presentación), y proceda a elaborar sus estados financieros, convertirá todos los importes a la moneda funcional, utilizando el siguiente procedimiento: Elementos de los estados financieros Rubros monetarios Rubros no monetarios al costo Rubros monetarios al valor razonable Tasas Tasa de cierre reciente Tasa de fecha de transacción Tasas de fecha de origen Este es el caso, de algunas empresas en Colombia que, por vía de su comercio internacional, inversiones en el exterior o relaciones con las empresas extranjeras operan con una divisa como moneda funcional, pero deben llevar su contabilidad, obligatoriamente, en pesos.

23 La filosofía es tratar de mantener los mismos importes, en términos de moneda funcional, que se hubieran obtenido si las partidas se hubieran registrado originalmente en dicha moneda funcional. Revelaciones NIC 21 La entidad debe considerar los requerimientos de revelación contenidos en los párrafos 51 a 57 de la NIC Implementación de la NIC 21 en Colombia Según el diagnóstico realizado por la Superintendencia de Sociedades el manejo de la NIC 21 Efecto de las variaciones en las tasas de cambio de la moneda extrajera constituye un hecho económico de alto impacto sistémico, debido a que los ajustes en la implementación a NIIF presentan una importancia material por su efecto en la estructura patrimonial en la transición a las NIIF y/o en los resultados futuros de las empresas, originado en cambios de políticas, por lo tanto se requiere la intervención regulatoria porque rebasan los principios de general aceptación aplicables en Colombia (Superintendencia de Sociedades, 2011) Impacto/Origen Individual Sistémico Alto - Costo inicial y medición posterior de - Acuerdos conjuntos activos y pasivos - Inversiones en asociadas y negocios - Beneficios de empleados conjuntos - Ingresos ordinarios - Beneficios de empleados - Propiedad, planta y equipo - Impuestos corrientes y diferidos - Activos intangibles y cargos - Medición al valor razonable diferidos - Transición IFRS - Deterioro de activos financieros - Combinación de negocios - Impuestos corrientes y diferidos - Estados Financieros Consolidados

24 - Arrendamientos - Estados Financieros Separados - Industrias especializadas - Estado de Resultados Integral - Presentación y revelación - Moneda funcional - Cambios en políticas contables y errores - Industrias especializadas Bajo - Deterioro de valor de los activos - Deterioro de valor de los activos de largo - Revelaciones de partes plazo. relacionadas. - Propiedades de inversión - Diferencia en cambio de - Activos no corrientes mantenidos para la transacciones y negocios en el venta extranjero. - Operaciones discontinuadas - Hechos posteriores a la fecha de - Provisiones y contingencias balance - Arrendamientos - Operaciones descontinuadas - Provisiones y contingencias - Utilidades por acción Tabla 2. Manejo de tasas en la conversión de estados financieros de moneda funcional a moneda de presentación. Fuente: Elaborado con base en NIC 21. Respecto al manejo de la moneda funcional Las normas colombianas no distinguen entre los conceptos de moneda funcional y moneda de presentación de los estados financieros. Si las disposiciones regulatorias prevén que la unidad de medida es la moneda funcional, una entidad que opera en Colombia podría tener una moneda funcional diferente del peso. Si por requerimientos legales los estados financieros de estas entidades deben ser presentados en pesos deberán establecerse lineamientos para la conversión de los estados financieros en una moeda de presentación diferente de la moneda funcional o permitir que las empresas colombianas, cuya moneda funcional no sea el peso, presenten sus estados financieros en una moneda funcional diferente del peso (Superintendencia de Sociedades, 2011).

25 Como lo ilustra la Tabla 3 la diferencia más marcada de la NIC 21 frente a los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados (Decreto 2649 de 1993) se presenta cuando los principios locales establecen que la moneda funcional es el peso, las transacciones u operaciones en otras monedas se reconocen en su moneda funcional, es lo mismo que calificar que todas las transacciones se reconocen en pesos. Según esta afirmación la moneda funcional se hace equivalente, en todos los casos, a la moneda de presentación. En el proceso de implementación a NIIF el cambio lo percibirán las entidades en las cuales su moneda funcional no es el peso colombiano, dado que la moneda funcional no es, necesariamente, la moneda del país en el que una entidad opera. PCGA NIC 21 Unidad de medida La afirmación de que la moneda Bajo NIC 21 la moneda bajo PCGA difiere de la definición contenida en NIC 21. funcional en Colombia es el peso, contenida en el artículo 50 del Decreto 2649 de 1993, contradice el principio de unidad de medida de que trata el artículo 8º del mismo decreto, ya que por regla general se debe usar como funcional es la moneda del entorno económico principal en el que opera la entidad. Cada entidad establece en políticas contables su moneda funcional de acuerdo a los unidad de medida la moneda indicadores contenidos en funcional. NIC 21. Indicadores para la En efecto, los PCGA establecen que La NIC 21 presenta los determinación de la los diferentes recursos y hechos indicadores que permiten moneda funcional de económicos deben reconocerse en determinar la moneda una entidad una misma unidad de medida. Por funcional de una entidad. regla general se debe utilizar como Como indicadores unidad de medida la moneda fundamentales se encuentran funcional. Agrega que, la moneda funcional es el signo monetario del medio económico en el cual el ente la moneda en la que se generan los y en la que se incurren los costos.

26 principalmente obtiene y usa efectivo Como indicadores (tomado del D. 2649/93, art. 8º). complementarios se tiene la moneda en la que se dan las actividades de financiación o la que representa las cuentas por cobrar. Tabla 3.Diferencias PCGA NIC 21. Fuente: Elaborado con base en NIC 21. Estados Financieros Consolidados 2015 Adopción por primera vez Diferencias por conversión acumuladas: las diferencias de conversión acumuladas de todos los negocios en el extranjero se consideraron nulas en la fecha de transición a las NIIF /01/2014 Moneda Moneda Original COP Moneda original Moneda original COP COP CLP USD PEN MXN VEF ARS GTO

27 Total Fuente: Notas a los Estados Financieros Consolidados Grupo Nutresa. Reservas por conversión de negocios en el extranjero Los estados financieros consolidados de Grupo Nutresa incluyen subsidiarias extranjeras, ubicadas principalmente en Chile, Costa Rica, Estados Unidos, México, Perú, Venezuela, Panamá, y otros países de Latinoamérica, que representan el 37,21% y el 31,19% de los activos totales consolidados en 2015 y 2014, respectivamente. Los estados financieros de estas subsidiarias, son convertidos a pesos colombianos de acuerdo con las políticas contables de Grupo Nutresa. A continuación se presenta el impacto de las tasas de cambio en la conversión de activos, pasivos y resultados de las compañías en el exterior reconocido en los Otros Resultados Integrales: Moneda Moneda Original COP Chile Costa Rica Estados Unidos México Perú Venezuela Panamá Otros Impacto por conversión del período Reserva por conversión al inicio del período Reserva por conversión al final del período Fuente: Notas a los Estados Financieros Consolidados Grupo Nutresa.

28 La conversión de estados financieros en la preparación de estados financieros consolidados no genera efectos impositivos. Las diferencias de conversión acumuladas se reclasifican a los resultados del periodo, parcial o totalmente, cuando se disponga la operación en el extranjero (Grupo Nutresa, 2015). En la aplicación de la NIC 21 por parte de algunas empresas se han presentado algunas complicaciones por la posición manifestada desde las superintendencias, especialmente en aquellas entidades que desde la adopción identificaron que su moneda funcional era diferente al peso colombiano. En gran medida estas entidades con moneda funcional diferente al peso colombiano han generado un procedimiento contable que le permite generar unos libros contables en pesos colombianos considerando mensualmente los procedimientos de conversión que la NIC 21 define para pasar o convertir los estados financieros de una moneda funcional, teóricamente sus libros oficiales deberían mostrar las cifras en la moneda funcional y las cifras en la moneda de presentación (que consideraran un efecto de conversión en los otros resultados integrales en el patrimonio). Ahora bien, como para efectos fiscales se deben mantener de manera obligatoria cifras en pesos colombianos como moneda funcional, igual será necesario que la Compañía tenga estas cifras lo cual se asemeja a tener una contabilidad multimoneda, aunque es importante aclarar que esas cifras en pesos no serán las oficiales de la contabilidad (las oficiales serán las indicadas en el párrafo anterior - las de presentación) y que como pueden existir tratamientos contables diferentes de los fiscales no necesariamente son una contabilidad multimoneda, sino más bien otra contabilidad. El manejo de multimoneda se convierte en un recurso para facilitar el manejo y es recomendable siempre que se aplique cuando hay transacciones en otra moneda.

29 Referencias Código de comercio. (1971). Artículo 208 numeral 4 Decreto 410. Bogotá: Colombia. Gobierno Nacional. Consejo Técnico de la Contaduría Pública. (2016). Concepto sobre el tema de moneda funcional 01 de agosto. Bogotá: Ministerio de Comercio Industria y Turismo. Grupo Nutresa. (2015). Estados Financieros Consolidados. IASB. (2010). Efectos de las variaciones en las tasas de cambio de moneda extranjera. Párrafo 41. Londres: Fundacion IFRS. IASB. (2010). NIC 21 Párrafo 2 fundamentos de las conclusiones. Londres: Fundación IFRS. IASB. (2010). Efecto da las variaciones en la tasa de cambio de moneda extranjera. Párrafo 19. Londres: Fundación IFRS. IASB. (2010). Efecto de las variacaciones en las tasas de cambio en moneda extranjera. Párrafo 29. Londres: Fundación IFRS. IASB. (2010). Efecto de las variaciones en kas tasas de cambio en moned extranjera. Párrafo 20. Londres: Fundación IFRS. IASB. (2010). Efecto de las variaciones en la moneda extranjera. Londres: Fundación IFRS.

30 IASB. (2010). Efecto de las variaciones en la tasa de cambio en moneda extranjera. Londres: Fundación IFRS. IASB. (2010). Efecto de las variaciones en la tasa de cambio en moneda extranjera. Londres: Fundación IFRS. IASB. (2010). Efecto de las variaciones en la tasa de cambio. Párrafo 4. Londres: Fundación IFRS. IASB. (2010). Efecto de las variaciones en las tasa de cambio moneda extranjera. Párrafo 43. Londres: Fundación IFRS. IASB. (2010). Efecto de las variaciones en las tasas de cambio de una moneda extranjera. Párrafo 38. Londres: Fundación IFRS. IASB. (2010). Efecto de las variaciones en las tasas de cambio en moneda extranjera. Párrafo 30. Londres: Fundación IFRS. IASB. (2010). Efecto de las variaciones en las tasas de cambio moneda extranjera. Párrafo 42. Londres: Fundación IFRS. IASB. (2010). Efecto de las variaciones en las tasas de cambio.párrafo 4. Londres: Fundación IFRS. IASB. (2010). Efectos de las variaciones en la tasa de cambio de moneda extranjera. Párrafo 8. Londres: Fundación IFRS. IASB. (2010). Efectos de las variaciones en las tasas de cambio de la moneda extranjera. Párrafo 3. Londres: Fundación IFRS. IASB. (2010). Efectos de las variaciones en ls tasas de cambio en moneda extranjera. Londres: Fundación IFRS.

31 IASB. (2010). NIC 21 Efectos de la variaciones en las tasas de cambio de la moneda extranjera. Londres: Fundación IFRS. IASB. (2010). NIC 21 Párrafo Introductorio 12. Londres: Fundación IFRS. Ley 31. (1992). Diario Oficial No Superintendencia de Sociedades. (2011). Diagnóstico sobre los impactos contables y financieros de los estándares internacionales de contabilidad e información financiera en las empresas del sector real. Bogotá. Superintendencia de Sociedades. (2011). Diagnóstico sobre los impactos contables y financieros de los estándares internacionales de contabilidad en las empresas del sector real. Bogotá.

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