GLOBAL SECURITIES COLOMBIA GS COF FACTURAS

Transcripción

1 GLOBAL SECURITIES COLOMBIA GS COF FACTURAS

2 Descripción Global Securities Credit Opportunities Fund, GSCOF, es un Fondo de Inversión Colectiva Cerrado, que invierte en títulos valores alternativos a los inscritos en la Bolsa de Valores, cuyos emisores y pagadores son sujetos a un riguroso análisis de riesgo crediticio, con el objetivo de evaluar la solvencia y la estabilidad del flujo de caja, entre otros. El Fondo Facturas, como su nombre lo indica, invierte directamente en facturas en pesos y otras monedas. Se ha caracterizado por tener pagadores de alto nivel, como uno de sus principales criterios de inversión.

3 Ventajas Diversificación Diferentes emisores y pagadores, de acuerdo a los límites establecidos en la política de inversión. Enfocada a distintos sectores de la economía. Control de Riesgo Comité de Inversiones especializado en este tipo de riesgo, el cual evalúa, aprueba y monitorea los activos que compra la cartera con una metodología de análisis y control de riesgo crediticio robusta. Aprovechamos la experiencia de GSG en la administración de fondos similares en otros países. Liquidez Las participaciones que se tienen en el fondo, son negociables en el mercado secundario. Rentabilidad El fondo tiene por objetivo generar rentabilidades superiores a las de alternativas tradicionales en el mercado financiero, ya que se beneficia de empresas con alto crecimiento pero que cuentan con reducida capacidad de endeudamiento con el sector financiero. Información Envío de extractos trimestrales con información de movimientos y saldos. Acceso a la Internet para consultar sus inversiones. Informes de gestión adjuntos a la pagina web, inicio sección Fondos de Inversión Colectiva, por cada uno de los fondos. Baja Correlación con Mercados Los activos del Fondo no tienen correlación con los mercados, de hecho un aumento en las tasas de interés, representa un factor positivo para el inversionista.

4 Oportunidad de Inversión La propuesta de valor de GS COF se basa en la situación actual de la economía colombiana donde se observa un panorama macroeconómico propicio para diversos sectores de la economía, así como una importante restricción en acceso a fuentes de financiación de empresas con alto potencial de crecimiento. El PIB de Colombia ha tenido una tendencia de crecimiento estable, en promedio del 4,5% anual. Lo anterior, se atribuye a un incremento en la seguridad doméstica. Una década de inflación controlada, en terreno de un solo dígito, con un Banco Central independiente, que ha seguido una política monetaria independiente. Empresas de tamaño pequeño- mediano, frecuentemente enfrentan restricciones para financiar su capital de trabajo por el canal tradicional bancario. Sin embargo, los clientes de estas empresas pueden ser de tamaño grande, generando la oportunidad a empresas pequeñas-medianas de recurrir al descuento de títulos valores como alternativa de financiación. Dado que es un canal de fondeo alternativo para un tipo particular de empresas, las tasas de retorno para los inversionistas, son superiores a las de alternativas tradicionales.

5 Estrategia de Inversión El fondo de inversión colectiva GS COF busca alcanzar un crecimiento de capital a largo plazo invirtiendo principalmente en títulos valores emitidos por compañías que se encuentran en sectores con una evolución favorable y factores de riesgo controlados, buscando una diversificación amplia de los riesgos relacionados a través del descuento de títulos valores en diversidad de sectores, de emisores y de pagadores. Realizamos control de riesgo de crédito estricto al momento de escoger los activos que componen el portafolio y las contrapartes con las cuales se realizan las operaciones. Evaluación, calificación y aprobación de cupo basado en los siguientes criterios por parte del Comité de Inversiones: RIESGOS INDICADORES FINANCIEROS INDICADORES FINANCIEROS PERFIL COMERCIAL Riesgo Moral Capital de Trabajo Rotaciones Clientes Razón Corriente EBITDA Riesgo Reputacional ( Acciones y miembros de junta) Prueba Acida Rentabilidades (ROE, ROA) Endeudamiento Proveedores Centrales de Riesgo Crecimiento en Ventas Márgenes Apalancamiento Cobertura Intereses Tradición

6 Histórico Rentabilidades Retorno neto anualizado* % * (desde su creación) % % % -0.52% -4.65% -5.58% -2.68% % % % % % -1.88% 6.47% 5.39% 5.95% 6.63% 6.59% 7.02% 5.48% 4.05% 5.25% 5.67% 4.34% 6.20% 4.76% 6.62% 5.57% 5.55% 4.10% 4.92% 6.86% 4.71% 5.37% 6.05% 7.31% 5.19% 5.98% 5.87% 5.48% 6.39% 4.93% 5.84% 6.56% 5.98% 1.58% 8.67% 9.45% 6.57% 5.53% 11.04% 6.66% 6.03% 6.06% 6.01% 9.46% 6.09% 5.42% 5.84% 6.43% 7.49% 6.48% 6.15% 7.54% 6.29% 5.99% 5.83% 6.40% 5.64% 4.76% 5.25% 6.93% 6.64% 6.63% 4.43% 55.58% % Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic

7 400.00% % % % 0.00% % Comportamiento Histórico 01/04/ /12/ /04/ /08/ /12/ /04/ /08/ /12/ /04/ /08/ /12/ /04/ /08/ /12/ /04/ /08/ /12/ /08/ /12/ /04/2016 HISTORICO RENTABILIDAD Rendimiento Neto Efectivo Anual DTF+2 HISTORICO VOLATILIDAD % % 80.00% 60.00% 40.00% 20.00% 0.00% 01/05/ /01/ /05/ /09/ /01/ /05/ /09/ /01/ /05/ /09/ /01/ /05/ /09/ /01/ /05/ /09/ /01/ /05/ /09/ /01/2016 Volatilidad

8 Composición del Portafolio GS COF Facturas Portafolio GS COF Facturas Portafolio por Activo PROCESADORA DE PROLECHES S.A, 2.37% IVANAGRO S.A, 2.22% PARMALAT COLOMBIA LTDA, 0.95% Cooperativo 1% CONCENTRADOS ESPARTACO S.A, 3.33% CUENTAS AHR Y CTE 20% MULTIENLACE S.A.S, 3.92% COMPAÑIA ENERGETICA DEL TOLIMA S.A. E.S., 5.16% GOBIERNO REPUBLICA DE COLOMBIA, 30.53% TES 30% CLINICA ATENAS LTDA IPS, 5.69% ZONA FRANCA DE TOCANCIPA SA, 10.47% AVON COLOMBIA LTDA, 13.13% CUENTAS AHR Y CTE, 19.96% FACTURAS 49% Cifras al 31/05/2016

9 Perfil del Inversionista Concentrará sus inversiones en Facturas de diferentes sectores de la economía, cuyos emisores y pagadores son sujetos a un análisis de riesgo crediticio para evaluar la solvencia de las compañías. Debido a que la rentabilidad del fondo puede verse afectada por la materialización de un riesgo de crédito, se considera que el riesgo de este fondo es ALTO.

10 DETALLES TÉCNICOS

11 Equipo de Fondos ÁLVARO JOSÉ APARICIO: PRESIDENTE Administrador de empresas de la Universidad del Rosario. Cuenta con amplia experiencia en el manejo Directivo, diseño y ejecución de políticas administrativas, presupuestales, de controles internos y de gestión. JUAN CARLOS GÓMEZ GÓMEZ: VICEPRESIDENTE DE PRODUCTO. Máster en Economía de la Universidad Southern de California. Experiencia en el sector real en áreas administrativas, de planeación y proyectos. CAROLINA RAMÍREZ: DIRECTORA DE ESTRATEGIA DE NEGOCIO. MSC en Finanzas Internacionales de FEF de Madrid. 10 años de experiencia en el mercado de capitales. Se desempeñó como asesora para la SFC, y como Jefe de Investigaciones de Mercado de Capitales para una comisionista de bolsa. Años junto a GSC: 3 DANIEL ESCOBAR. DIRECTOR DE ESTRATEGIA DEMERCADO Maestría y Pregrado en Economía de la Universidad del Rosario. Líder de equipos de investigaciones macroeconómicas que han sido catalogados como los más acertados en cuanto a su pronóstico de tasa de inflación y tasa de cambio. Años junto a GSC: 5

12 Equipo de Fondos SEBASTIAN TORRES. GERENTE DE FONDOS DE INVERSIÓN Amplia experiencia en la administración de Fondos de Inversión. Comenzó su carrera con Global Securities en el Ha estado a cargo de la administración de los Fondos de Inversión. Profesor de EAFIT, escuela de negocios líder en Colombia. Administrador de Empresas de la Universidad EAFIT con Especialización en Finanzas de la misma Universidad. CRISTIAN HINCAPIÉ. GERENTE DE RIESGOS. Amplia experiencia en la administración de riesgos, responsable en la gestión y efectividad de los riesgos de la corporación. Ingeniero financiero Especialista en finanzas Control oportuno de los riesgos de mercado, crédito y liquidez. SANTIAGO ARROYAVE. GERENTE DE FONDOS DE INVERSIÓN COLECTIVA NO TRADICIONALES Ingeniero Financiero con especialización en Riesgos de la Universidad de Medellín. Experiencia en diferentes áreas de la firma comisionista desde el año 2011, y actualmente se encuentra a cargo de los Fondos de Inversión Colectiva No Tradicionales.

13 Generalidades Fecha de Creación Diciembre 2009 Administrador del Fondo Domicilio Global Securities S.A Comisionista de Bolsa Colombia Aprobación Regulatoria Superintendencia Financiera de Colombia Supervisión Regulatoria Superintendencia Financiera de Colombia Autorregulador Mercado de Valores (AMV) Asesor Legal Esguerra Barrera Arriaga Asesores Auditor AIGR CONTADORES S.A.S Cámara de Compensación Deceval Custodio Iron Montain (Facturas) Valoración Diaria Estados Financieros Diarios

14 Características Mercado objetivo de Inversión Sectores de la economía que tienen un acceso limitado al sector bancario y no pueden acceder a dichas tasas.. Monto de Inversión Desde COP Comisión de éxito 25% sobre la diferencia entre la rentabilidad diaria y la rentabilidad del Benchmark (DTF + 2%). Plazo de la Inversión 90 días. Comisión de administración 3,0% E.A Objetivo de Rentabilidad El Fondo busca obtener rentabilidades superiores a alternativas de inversión similares en instrumentos de inversión, plazo y riesgo. Nota: desempeños pasados no son garantía de desempeños futuros

15 GSC: Información de Contacto Bogotá Colombia Tel: +57 (1) Cra 7 No Torre A, Oficina 601 Edificio Avenida Chile Medellín Colombia Tel: (574) Calle 7 Sur # Torre 2, Oficina 215 Edificio Forum Cali Colombia Tel: (57 2) Calle 22 Norte # 6AN 24, Oficina 204 Edificio Santa Monica SITIO WEB: