GRUPO FINANCIERO GALICIA S.A. INFORMA LOS RESULTADOS CORRESPONDIENTES AL 4 to. TRIMESTRE Y AL EJERCICIO ECONÓMICO CERRADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2014

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1 Pedro A. Richards Gerente General Grupo Financiero Galicia S.A. Tel. / Fax: (54-11) inversores@gfgsa.com GRUPO FINANCIERO GALICIA S.A. INFORMA LOS RESULTADOS CORRESPONDIENTES AL 4 to. TRIMESTRE Y AL EJERCICIO ECONÓMICO CERRADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Buenos Aires, Argentina, 12 de febrero de 2015, Grupo Financiero Galicia S.A. ( Grupo Financiero Galicia, BCBA/NASDAQ: GGAL), anuncia en la fecha los resultados correspondientes al 4 to. trimestre y al ejercicio económico, finalizados el 31 de diciembre de A partir del presente trimestre se ha incorporado en el informe de resultados de Grupo Financiero Galicia la información detallada de Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. ( Banco Galicia o el Banco ). ASPECTOS RELEVANTES El resultado del ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2014 arrojó una ganancia neta de $3.338 millones. El resultado por acción fue de $2,57. El resultado de Banco Galicia para el ejercicio 2014 fue una ganancia neta de $3.158 millones. El resultado del trimestre finalizado el 31 de diciembre de 2014 fue una ganancia neta de $883 millones. El resultado por acción fue de $0,68. El resultado del trimestre respondió, fundamentalmente, a la ganancia proveniente de nuestras participaciones en Banco Galicia, por $834 millones, en Sudamericana Holding S.A., por $49 millones, y en Galicia Administradora de Fondos S.A., por $17 millones, disminuida por gastos de administración y costos financieros, por $27 millones. Al 31 de diciembre de 2014, Grupo Financiero Galicia y sus subsidiarias contaban con una dotación de empleados, poseían una red de distribución compuesta por 653 puntos de atención y administraban 3,0 millones de cuentas de depósitos y 11,9 millones de tarjetas de crédito.

2 GRUPO FINANCIERO GALICIA S.A. RESULTADO DEL EJERCICIO CERRADO EL 31/12/2014 Cuadro I: Resultado por Negocio Resultado por participaciones en: En millones de pesos, excepto porcentajes Ej.2014 Ej.2013 Variación (%) Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. (100%) ,8 Sudamericana Holding S.A. (87,5%) ,4 Galicia Administradora de Fondos S.A. (95%) (1) Otras Sociedades (2) ,0 Ajuste por Impuesto Diferido (3) ,9 Gastos de administración (32) (38) (15,8) Resultados Financieros y por Tenencia (68) (119) (42,9) Otros ingresos y egresos (3) (4) (25,0) Resultado Neto ,0 (1) Participación adquirida en abril de 2014 a Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. (2) Incluye las participaciones en Compañía Financiera Argentina S.A. (3%), Galicia Warrants S.A. (87,5%) y Net Investment S.A. (87,5%). (3) Comprende el ajuste por el Impuesto a las Ganancias determinado según el método del impuesto diferido de las sociedades controladas por Banco Galicia. El resultado del ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2014 arrojó una ganancia neta de $3.338 millones, 83% superior a la ganancia del ejercicio Dicha performance se debe, fundamentalmente, a los resultados por sus participaciones en Banco Galicia, por $3.129 millones, y en Sudamericana Holding S.A., por $205 millones. RESULTADO DEL 4 to TRIMESTRE En millones de pesos, excepto porcentajes Cuadro II: Ej.2014 Ej.2013 Variación (%) Resultado por Negocio 4 to Trim. 3 er Trim. 4 to Trim. Trimestral Anual Resultado por participaciones en: Banco de Galicia y Buenos Aires S.A (4,9) 36,3 Sudamericana Holding S.A (5,8) 16,7 Galicia Administradora de Fondos S.A. (1) ,8 - Otras Sociedades (2) (60,0) - Ajuste por Impuesto Diferido (3) 8 14 (9) (42,9) - Gastos de administración (9) (6) (11) 50,0 (18,2) Resultados Financieros y por Tenencia (19) (22) (8) (13,6) 137,5 Otros ingresos y egresos 1 (2) (1) - - Resultado Neto (5,2) 40,8 (1) Participación adquirida en abril de 2014 a Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. (2) Incluye las participaciones en Compañía Financiera Argentina S.A. (3%), Galicia Warrants S.A. (87,5%) y Net Investment S.A. (87,5%). (3) Comprende el ajuste por el Impuesto a las Ganancias determinado según el método del impuesto diferido de las sociedades controladas por Banco Galicia. 2

3 En pesos, excepto aclaración en contrario y porcentajes Cuadro III: Ej.2014 Ej.2013 Doce meses cerrados al Principales Indicadores 4 to Trim. 4 to Trim. 31/12/14 31/12/13 Resultado por Acción Acciones en circulación (en miles) Resultado por acción (1) 0,68 0,48 2,57 1,40 Valor de libro por acción (1) 7,88 5,34 7,88 5,34 Cotización al cierre Acciones - Bolsa de Comercio de Buenos Aires 18,50 9,33 ADS - Nasdaq (en dólares) 15,89 10,45 Precio/Valor de Libro 2,35 1,75 Volumen promedio diario (cantidades, en miles) Bolsa de Comercio de Buenos Aires Nasdaq (2) Rentabilidad (%) Retorno sobre Activo Promedio (3) 3,78 3,43 3,85 2,91 Retorno sobre Patrimonio Neto Promedio (3) 36,28 39,50 39,07 32,47 (1) 10 acciones ordinarias = 1 ADS. (2) Expresados en acciones equivalentes. (3) Anualizados. El resultado del trimestre finalizado el 31 de diciembre de 2014 fue una ganancia neta de $883 millones, que representó, en forma anualizada, un retorno sobre los activos promedio de 3,78% y un retorno sobre el patrimonio neto promedio de 36,28%. El mencionado resultado está compuesto, principalmente, por la ganancia proveniente de la participación en Banco Galicia por $834 millones, que representa un 94,45% del resultado de Grupo Financiero Galicia. 3

4 Grupo Financiero Galicia S.A. - Evolución de los Principales Rubros En millones de pesos Ej.2014 Ej to Trim. 3 er Trim. 2 do Trim. 1 er Trim. 4 to Trim. Balance Consolidado Disponibilidades Títulos Públicos y Privados Préstamos Netos Otros Créditos por Intermediación Financiera Participaciones en Otras Sociedades Bienes de Uso, Diversos e Intangibles Otros Activos Total del Activo Depósitos Otras Obligaciones por Intermediación Fciera Obligaciones Negociables Subordinadas Otros Pasivos Participación de Terceros Total del Pasivo Patrimonio Neto Estado de Resultados Consolidado Ingresos Financieros Egresos Financieros (2.763) (2.344) (2.741) (2.473) (1.907) Margen Bruto de Intermediación Cargo por Incobrabilidad (517) (646) (566) (682) (508) Ingresos por Servicios Netos Resultado por Actividades de Seguros Gastos de Administración (2.522) (2.356) (2.291) (2.052) (1.981) Participación de terceros (77) (70) (47) (36) (40) Resultado por participaciones permanentes Otros Resultados Diversos Netos Impuesto a las ganancias (409) (621) (404) (558) (428) Resultado Neto Grupo Financiero Galicia S.A. - Evolución de los Principales Rubros En millones de pesos Estado de Resultados Consolidado Ej.2014 Ej.2013 Ingresos Financieros Egresos Financieros (10.321) (6.170) Margen Bruto de Intermediación Cargo por Incobrabilidad (2.411) (1.776) Ingresos por Servicios Netos Resultado por Actividades de Seguros Gastos de Administración (9.221) (7.428) Participación de terceros (230) (209) Resultado por participaciones permanentes Otros Resultados Diversos Netos Impuesto a las ganancias (1.992) (1.232) Resultado Neto

5 Grupo Financiero Galicia S.A. - Información Adicional Datos Físicos (cantidades) Ej.2014 Ej to Trim. 3 er Trim. 2 do Trim. 1 er Trim. 4 to Trim. Personal Banco Galicia Cías. de Tarjetas de Crédito Regionales Compañía Financiera Argentina Sudamericana Holding Galicia Administradora de Fondos Otras Empresas Sucursales Banco Galicia Cías. de Tarjetas de Crédito Regionales Compañía Financiera Argentina Otras Dependencias Cías. de Tarjetas de Crédito Regionales Compañía Financiera Argentina Cuentas de depósitos (en miles) Tarjetas de Crédito (en miles) Banco Galicia Cías. de Tarjetas de Crédito Regionales Compañía Financiera Argentina Inflación y Tipo de Cambio Precios al consumidor (%) (1) 3,40 4,20 4,58 9,98 3,27 I.P.I.M. (%) (1) 3,12 4,66 5,18 13,01 3,90 C.E.R. (%) (1) 3,83 4,13 6,33 8,15 2,65 Tipo de cambio ($/U$S) (2) 8,5520 8,4643 8,1327 8,0098 6,5180 Tasas (promedios trimestrales) (3) Badlar Bancos Privados 30 días 19,95 21,17 24,66 24,45 19,35 Tasa de Interés de Referencia 26,66 26,81 N/A N/A N/A Tasa Mínima de Plazo Fijo días (4) 23,19 N/A N/A N/A N/A Tasa Máxima de Préstamos Personales: Grupo I 38,65 38,87 N/A N/A N/A Grupo II 47,98 48,26 N/A N/A N/A Tasa Línea Productiva 19,50 19,50 17,50 17,50 15,25 (1) Variación en el período. (2) Tipo de Cambio de Referencia BCRA Comunicación A Al último día hábil de cada período. (3) Excepto Línea Productiva, que corresponde a la tasa de otorgamiento. (4) Tasa mínima de Plazo Fijo para personas físicas hasta $

6 BANCO DE GALICIA Y BUENOS AIRES S.A. ASPECTOS RELEVANTES En el cuarto trimestre del ejercicio 2014 el Banco registró un resultado neto de $834 millones acumulando una ganancia de $3.158 millones al cierre del ejercicio, que compara con la utilidad de $1.837 millones del año El aumento de los resultados con respecto al ejercicio 2013 fue producto, principalmente, del crecimiento de los ingresos operativos netos (1) (35,1%) que superó al registrado por los gastos de administración (23,5%), reflejando, en consecuencia, una mejora en el ratio de eficiencia. La exposición crediticia al sector privado alcanzó a $ millones, con un crecimiento del 20,1% en los últimos doce meses, y los depósitos ascendieron a $ millones, con un aumento del 24,7% en el mismo período. La participación de mercado del Banco estimada al 31 de diciembre de 2014 en préstamos al sector privado fue del 8,78% y en depósitos del sector privado del 8,79%. Durante el cuarto trimestre del ejercicio 2014, el ratio de calidad de cartera evolucionó positivamente, alcanzando el 3,57% del total de préstamos al sector privado, igual nivel que al cierre del ejercicio anterior. Asimismo la cobertura de cartera ascendió al 105,78% frente al 103,80% del 31 de diciembre de En el marco de la línea de crédito para la inversión productiva, el Banco finalizó en diciembre la colocación total del cupo correspondiente a Los desembolsos exigidos desde el establecimiento de esta línea de crédito alcanzaron a $9.744 millones, de los cuales, $6.867 millones están vigentes al 31 de diciembre de Al 31 de diciembre de 2014 el patrimonio neto ascendía a $9.899 millones y la integración de capital a $ millones, representando un exceso sobre la exigencia de capital mínimo de $3.056 millones, alcanzando un ratio de capital de 15,91%. EXPOSICION DE LA INFORMACION Los datos contenidos en los cuadros y estados contables que se presentan a continuación corresponden a Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. consolidado con las sociedades bajo su control, directo o indirecto, excepto aclaración en contrario. Los estados contables de Banco Galicia se han consolidado línea por línea con los estados contables de: Banco Galicia Uruguay S.A. en liquidación, Galicia Cayman S.A. (hasta el 30 de septiembre de 2014, pues a partir del 1 de octubre se fusionó con el Banco), Tarjetas Regionales S.A. y sus subsidiarias, Tarjetas del Mar S.A., Galicia Valores S.A. Sociedad de Bolsa, Galicia Administradora de Fondos S.A. (hasta el 31 de marzo de 2014, pues en abril se efectuó la venta de la misma a Grupo Financiero Galicia S.A.), Compañía Financiera Argentina S.A. y Cobranzas y Servicios S.A. (1) Resultado Financiero Neto más Ingresos por Servicios Netos. 6

7 RESULTADO DEL EJERCICIO CERRADO EL 31/12/14 En millones de pesos, excepto porcentajes Cuadro IV: Evolución de Resultados Anuales Ej.2014 Ej.2013 Variación (%) Ingresos Financieros Netos ,7 Ingresos por Servicios Netos ,9 Cargos por Incobrabilidad (2.411) (1.776) 35,8 Gastos de Administración (8.890) (7.197) 23,5 Resultado Operativo ,6 Otros Resultados Diversos Netos (*) ,9 Impuesto a las ganancias (1.902) (1.178) 61,5 Resultado Neto ,9 (*) Incluye resultados por participaciones permanentes y por participación de terceros. El resultado neto del ejercicio 2014 fue una utilidad de $3.158 millones que compara con una ganancia de $1.837 millones del ejercicio El resultado del ejercicio representó un retorno sobre los activos promedios del 3,64% y un retorno sobre el patrimonio neto promedio del 37,89%, mientras que en el ejercicio 2013 representó el 2,85% y 32,08%, respectivamente. La variación del resultado neto fue consecuencia, fundamentalmente, de un incremento de $4.104 millones en los ingresos operativos netos, atenuado por aumentos de $1.693 millones en los gastos de administración, de $635 millones en los cargos por incobrabilidad y de $724 millones en el impuesto a las ganancias. Los ingresos operativos netos del ejercicio 2014 alcanzaron $ millones con un incremento del 35,1% respecto de los $ millones del ejercicio anterior. Esta evolución positiva obedeció tanto a un incremento del resultado financiero neto, por $2.535 millones (36,7%), como a mayores ingresos por servicios netos, por $1.569 millones (32,9%). El incremento del resultado financiero neto fue consecuencia del crecimiento del volumen operado con el sector privado acompañado por la mejora del margen financiero en el ejercicio. Los ingresos por servicios netos totalizaron $6.335 millones con un incremento del 32,9% con respecto al año anterior. Se destacaron los crecimientos de las comisiones vinculadas con tarjetas de crédito nacionales y regionales (32,4%) y con cuentas de depósitos (52,7%). Los cargos por incobrabilidad alcanzaron $2.411 millones, superiores en $635 millones a los constituidos en el ejercicio anterior, incremento correspondiente tanto a empresas como a individuos. Los gastos de administración totalizaron $8.890 millones con un incremento del 23,5% con respecto al ejercicio anterior. Los gastos en personal ascendieron a $5.067 millones, con un aumento del 20,7% debido fundamentalmente, al incremento salarial acordado con los sindicatos. Los restantes gastos de administración totalizaron $3.823 millones, con un incremento de $823 millones (27,4%), producto de la evolución de los costos relacionados con los diferentes servicios provistos al Banco. El resultado del ejercicio por participaciones permanentes en otras sociedades alcanzó a $255 millones mientras que en el ejercicio 2013 el mismo fue de $150 millones. Esta variación fue producto de la 7

8 utilidad generada por: i) la transferencia de nuestra participación accionaria en Banelco S.A. a favor de Visa S.A., en el marco del proyecto de integración de dichas sociedades, ii) la venta de nuestra inversión en Galicia Administradora de Fondos S.A. a Grupo Financiero Galicia S.A., iii) el cobro del dividendo de Visa S.A. y iv) los mayores resultados de Sudamericana Holding S.A. Los otros resultados diversos netos del ejercicio reflejaron una utilidad de $505 millones superior en $206 millones respecto de los $299 millones del año anterior. Esta variación obedeció, principalmente, a mayores intereses punitorios por $97 millones y una menor constitución neta de otras previsiones por $56 millones. El cargo por impuesto a las ganancias del ejercicio alcanzó $1.902 millones, superior en $724 millones al del ejercicio RESULTADO DEL 4 to. TRIMESTRE En millones de pesos, excepto porcentajes Cuadro V: Ej.2014 Ej.2013 Variación (%) Evolución de Resultados Trimestrales 4 to Trim. 3 er Trim. 4 to Trim. Trimestral Anual Ingresos Financieros Netos (12,3) 8,6 Ingresos por Servicios Netos ,1 37,2 Cargos por Incobrabilidad (517) (646) (508) (20,0) 1,8 Gastos de Administración (2.418) (2.273) (1.911) 6,4 26,5 Resultado Operativo (20,5) 15,4 Otros Resultados Diversos Netos (*) ,0 92,6 Impuesto a las ganancias (376) (598) (388) (37,1) (3,1) Resultado Neto (4,9) 37,6 (*) Incluye resultados por participaciones permanentes y por participación de terceros. En porcentajes Cuadro VI: Ej.2014 Ej.2013 Doce meses cerrados al: Rentabilidad y Eficiencia 4 to Trim. 4 to Trim. 31/12/14 31/12/13 Retorno s/activo Promedio (*) 3,52 3,38 3,64 2,85 Retorno s/patrimonio Neto Promedio (*) 35,35 37,59 37,89 32,08 Margen Financiero (*)(1) 11,61 13,55 13,43 12,76 Ingresos por Servicios/Ingresos Operativos (2) 44,55 38,86 40,13 40,80 Ingresos por Servicios/Gastos de Administración 73,49 67,76 71,26 66,23 Gastos de Administración/Ingresos Operativos (2) 60,62 57,35 56,32 61,60 (*) Anualizados. (1) Margen Financiero: Ingresos Financieros menos Egresos Financieros dividido Activos Rentables Promedio. (2) Ingresos Operativos: Resultado Financiero Neto más Ingresos por Servicios Netos. En el cuarto trimestre del ejercicio 2014, Banco Galicia registró una utilidad de $834 millones que compara con una ganancia de $606 millones en igual trimestre del año anterior. La variación del resultado neto se debió al aumento de $657 millones en los ingresos operativos netos, atenuado principalmente por el incremento de $507 millones en los gastos de administración. Los ingresos operativos netos del cuarto trimestre del año 2014 alcanzaron $3.989 millones, con un incremento del 19,7% respecto de los $3.332 millones de igual período del año anterior. Esta evolución 8

9 positiva obedeció tanto a un aumento de los ingresos por servicios (de $482 millones, 37,2%) como a un mayor resultado financiero neto (de $175 millones, 8,6%). Los ingresos financieros netos del cuarto trimestre del ejercicio 2014 totalizaron $2.212 millones, superiores en $175 millones a los del cuarto trimestre del ejercicio anterior. Los ingresos financieros netos del trimestre incluyen una pérdida de $175 millones por diferencia de cotización, incluyendo el resultado de las operaciones a término de moneda extranjera, mientras que en el cuarto trimestre del ejercicio 2013 el resultado fue positivo en $285 millones. El resultado de este trimestre se compone de una ganancia de $61 millones por compra-venta y de una pérdida de $236 millones por la valuación de la posición neta y el resultado de las operaciones a término. Para el mismo trimestre del año anterior, dicho resultado fue una ganancia de $49 millones y $236 millones para cada concepto, respectivamente. El resultado financiero neto, antes de la diferencia de cotización, alcanzó a $2.387 millones, con un incremento de $635 millones comparado con los $1.752 millones de igual trimestre del año anterior. Este aumento fue consecuencia del incremento en el volumen de operaciones con el sector privado acompañado por un crecimiento del spread. Montos promedio en millones de pesos, tasas en % nominal anual Cuadro VII: Ej.2014 Ej.2013 Rendimiento de Activos Rentables y Costo de Pasivos (*) 4 to Trim. 3 er Trim. 2 do Trim. 1 er Trim. 4 to Trim. Cap. Tasa Cap. Tasa Cap. Tasa Cap. Tasa Cap. Tasa Activos Rentables , , , , ,16 Títulos Públicos , , , , ,59 Préstamos , , , , ,34 Títulos Fideicomisos , , , , ,54 Otros , , , , ,91 Pasivos c/costo , , , , ,00 Cajas de Ahorro , , , , ,18 Plazo Fijo , , , , ,21 Títulos de Deuda , , , , ,23 Otros c/costo , , , , ,76 (*) No incluye resultado por diferencia de cotización. Las tasas nominales están calculadas con divisor 360. Los activos rentables promedio se incrementaron $ millones (26,7%) con respecto al cuarto trimestre de 2013 como consecuencia, fundamentalmente, del aumento de la cartera promedio de: i) préstamos al sector privado por $ millones y ii) títulos públicos por $4.570 millones, principalmente en el saldo de Lebac y Nobac. Los pasivos con costo se incrementaron $ millones (24,0%) en el mismo período debido al aumento de los saldos promedio de los títulos de deuda y de los depósitos con costo. La tasa promedio activa del cuarto trimestre del ejercicio 2014 fue del 25,30%, representando un incremento de 214 puntos básicos (p.b.) respecto de igual trimestre del año anterior. Esta variación obedeció, fundamentalmente, al aumento en la tasa promedio relacionada con los préstamos al sector privado (282 p.b.) atenuada por la disminución de la tasa de títulos públicos (159 p.b.). Asimismo, la tasa promedio de los pasivos con costo ascendió al 15,40%, registrando un crecimiento de 140 p.b. con respecto al cuarto trimestre del año anterior consecuencia, principalmente, del aumento de la tasa de los depósitos a plazo fijo (242 p.b.). 9

10 En millones de pesos Cuadro VIII: Ej.2014 Ej.2013 Ingresos por Servicios Netos 4 to Trim. 3 er Trim. 2 do Trim. 1 er Trim. 4 to Trim. Tarjetas Nacionales Tarjetas Regionales CFA Depósitos Seguros Comisiones Financieras Vinculados con Créditos Comercio Exterior Valores al Cobro Recaudaciones Fondos Comunes Otros Total Ingresos Total Egresos (797) (635) (601) (569) (564) Total Neto En el cuarto trimestre, los ingresos netos por servicios alcanzaron $1.777 millones, con un crecimiento del 37,2% respecto de los $1.295 millones del cuarto trimestre del ejercicio anterior. Se destacó el incremento de las comisiones vinculadas con tarjetas de crédito nacionales y regionales (35,0%) y con cuentas de depósitos (64,4%). Durante el cuarto trimestre del ejercicio 2014 se registraron cargos por incobrabilidad por $517 millones, levemente superior a los $508 millones constituidos en igual trimestre del ejercicio anterior, incremento básicamente justificado por el comportamiento de la cartera de individuos. Los gastos de administración del trimestre totalizaron $2.418 millones, con un crecimiento del 26,5% respecto de igual trimestre del año anterior. Los gastos en personal ascendieron a $1.344 millones, con un alza del 18,8%, cuyo principal componente fue el incremento salarial acordado con los sindicatos. Los restantes gastos de administración totalizaron $1.074 millones, superiores en $294 millones (37,7%) a los $780 millones del cuarto trimestre del año 2013, como consecuencia de la evolución de los costos vinculados a los diferentes servicios prestados al Banco. Los otros resultados diversos netos del trimestre reflejaron una utilidad de $173 millones, con un incremento del 78,4% respecto de los $97 millones del cuarto trimestre del ejercicio anterior. Esta variación obedeció, principalmente, a la menor constitución neta de otras previsiones por $51 millones y a mayores intereses punitorios por $17 millones. El cargo por impuesto a las ganancias fue de $376 millones, inferior en $12 millones al del cuarto trimestre del ejercicio

11 NIVEL DE ACTIVIDAD En millones de pesos Cuadro IX: Ej.2014 Ej.2013 Exposición al Sector Privado 4 to Trim. 3 er Trim. 2 do Trim. 1 er Trim. 4 to Trim. Préstamos Créditos por Arrendamientos Financieros Títulos Sector Privado Otras Financiaciones (*) Sub-total Activos Fideicomitidos (**) Total Financiaciones (*) Incluye algunos rubros de otros créditos por intermediación financiera, garantías otorgadas y saldos no utilizados de créditos acordados. (**) Fideicomiso Financiero CFA Trust I. Al 31 de diciembre de 2014, la exposición total del Banco al sector privado alcanzó los $ millones, con un crecimiento del 20,1% en el año y del 8,7% en el trimestre. En el total de préstamos se incluyen $ millones correspondientes a las compañías de tarjetas de crédito regionales, con un incremento del 29,4% en los últimos doce meses y del 11,4% en el trimestre. Asimismo, se incluyen $3.157 millones correspondientes a CFA (considerando el fideicomiso CFA Trust I), con una disminución del 2,2% en el año y del 1,5% respecto del trimestre anterior. En porcentajes Cuadro X: Ej.2014 Ej.2013 Participación de Mercado (*) 4 to Trim. 3 er Trim. 2 do Trim. 1 er Trim. 4 to Trim. Préstamos totales 8,08 8,04 7,98 7,94 8,07 Préstamos Sector Privado 8,78 8,73 8,63 8,67 8,78 (*) Banco Galicia y CFA en el mercado argentino, en base a la información diaria sobre préstamos elaborada por el BCRA. Saldos al último día de cada mes. Los préstamos comprenden sólo capitales. No incluyen información relacionada con las compañías de tarjetas de crédito regionales. La participación de Banco Galicia en el total de préstamos al sector privado, sin considerar los otorgados por las compañías de tarjetas de crédito regionales, alcanzó al 31 de diciembre de 2014 el 8,78% en comparación con el 8,73% del 30 de septiembre de 2014 y en línea con la participación registrada un año atrás. En millones de pesos Cuadro XI: Ej.2014 Ej.2013 Préstamos por Tipo de Prestatario 4 to Trim. 3 er Trim. 2 do Trim. 1 er Trim. 4 to Trim. Grandes Empresas PyMES Banca Individuos Sector Financiero Préstamos Totales Previsiones Préstamos Netos

12 En millones de pesos Cuadro XII: Ej.2014 Ej.2013 Préstamos por Sector Económico 4 to Trim. 3 er Trim. 2 do Trim. 1 er Trim. 4 to Trim. Sector Financiero Servicios Agricultura y Ganadería Consumo Comercio Construcción Industria Manufacturera Otros Préstamos Totales Previsiones Préstamos Netos En el año, los préstamos al sector privado observaron crecimientos, fundamentalmente, en grandes empresas (32,0%), individuos (23,9%) y PyMES (13,6%). Por sector económico, los mayores incrementos se verificaron en los préstamos otorgados al consumo (25,3%), a la industria manufacturera (19,9%) y a la agricultura y ganadería (14,2%). En millones de pesos Cuadro XIII: Ej.2014 Ej.2013 Exposición Neta al Sector Público (*) 4 to Trim. 3 er Trim. 2 do Trim. 1 er Trim. 4 to Trim. Títulos Públicos Posición Neta Trading Lebac Nobac Otros Bonar Otros Créditos por Intermediación Financiera Certificados de Participación y Títulos de Fideicomisos Otros Total (*) No incluye los depósitos en el Banco Central, ya que constituyen uno de los ítems mediante los cuales Banco Galicia cumple con los requisitos de efectivo mínimo. Al 31 de diciembre de 2014 la exposición al sector público del Banco alcanzó a $ millones. Excluyendo los títulos de deuda emitidos por el Banco Central, la misma fue de $3.405 millones, equivalente al 3,2% del total del Activo, mientras que al 31 de diciembre de 2013 dicha exposición era de $2.766 millones, representando un 3,4% del total del Activo. El incremento en la exposición al sector público en los últimos doce meses se debió a la adquisición de títulos públicos, entre ellos, Bonos de la Nación Argentina Vto y 2017 y Letras del Tesoro y Títulos de Deuda Provinciales. 12

13 En millones de pesos Cuadro XIV: Ej.2014 Ej.2013 Depósitos (*) 4 to Trim. 3 er Trim. 2 do Trim. 1 er Trim. 4 to Trim. Pesos Cuentas Corrientes Cajas de Ahorro Plazo Fijo Otros Moneda Extranjera Total Depósitos (*) Incluye CFA. Los depósitos del Banco ascendieron a $ millones al 31 de diciembre de 2014, con un incremento del 24,7% en los últimos doce meses y del 8,1% en el trimestre. En porcentajes Cuadro XV: Ej.2014 Ej.2013 Participación de Mercado (*) 4 to Trim. 3 er Trim. 2 do Trim. 1 er Trim. 4 to Trim. Depósitos totales 6,64 6,89 7,07 7,08 6,92 Depósitos Sector Privado 8,79 8,78 8,94 9,31 9,20 (*) Banco Galicia y CFA en el mercado argentino, en base a la información diaria sobre depósitos elaborada por el BCRA. Saldos al último día de cada mes. Los depósitos comprenden sólo capitales. No incluyen información relacionada con las compañías de tarjetas de crédito regionales. La participación estimada del Banco en los depósitos del sector privado al 31 de diciembre de 2014 alcanzaba el 8,79%, mientras que el trimestre anterior la misma había sido del 8,78% y al 31 de diciembre de 2013 del 9,20%. En millones de pesos Cuadro XVI: Ej.2014 Ej.2013 Otros Pasivos Financieros 4 to Trim. 3 er Trim. 2 do Trim. 1 er Trim. 4 to Trim. Entidades Locales Bancos y Organismos Internacionales Obligaciones Negociables (*) Obligaciones por Operaciones Contado y a Término Obligaciones por Financiaciones de Compras Otros Total (*) Incluye Obligaciones Negociables Subordinadas. Los otros pasivos financieros ascendieron a $ millones, superiores en $6.364 millones (30,6%) a los $ millones registrados al 31 de diciembre de La variación obedeció, fundamentalmente, al incremento de las financiaciones de comercios vinculadas con la actividad de tarjetas de crédito, por $2.874 millones (35,8%), y de las obligaciones negociables, por $2.372 millones (33,1%). El crecimiento en las obligaciones negociables estuvo relacionado con las emisiones realizadas por Tarjeta Naranja S.A., Tarjetas Cuyanas S.A. y CFA S.A. y con la variación del dólar en el período. 13

14 El total de cuentas de depósitos al 31 diciembre de 2014 ascendió a 3,0 millones, con un incremento de 238 mil cuentas con respecto a la misma fecha del año anterior. Asimismo, el total de tarjetas de crédito ascendió a 11,9 millones, con un aumento de 1,0 millón en el año. CALIDAD DE CARTERA En millones de pesos, excepto porcentajes Cuadro XVII: Ej.2014 Ej.2013 Calidad de Cartera de Préstamos 4 to Trim. 3 er Trim. 2 do Trim. 1 er Trim. 4 to Trim. Cartera Irregular (*) Con Garantías Preferidas Con Otras Garantías Sin Garantías Previsiones Cartera Irregular como % Préstamos Sector Privado 3,57 3,90 4,03 3,79 3,57 Previsiones como % Préstamos Sector Privado 3,78 4,13 4,10 4,07 3,71 Previsiones como % de la Cartera Irregular 105,78 105,91 101,74 107,28 103,80 Cartera Irregular con Garantía como % de la misma 4,41 6,11 5,65 4,88 4,73 (*) La cartera irregular incluye préstamos con problemas y riesgo medio, con alto riesgo de insolvencia y riesgo alto, irrecuperables e irrecuperables por disposición técnica. La cartera irregular de préstamos ascendió al 31 de diciembre de 2014 a $2.472 millones, representando el 3,57% del total de préstamos, igual porcentaje que al cierre del ejercicio anterior. Las previsiones como porcentaje de la cartera irregular alcanzaron el 105,78% al 31 de diciembre de 2014, mientras que a igual fecha del año anterior el ratio fue del 103,80%. Considerando las financiaciones al sector privado (que incluye ciertos rubros de otros créditos por intermediación financiera, garantías otorgadas y saldos no utilizados de créditos acordados) el ratio de cartera irregular fue del 3,18% y la cobertura del 106,79%, mientras que al 31 de diciembre de 2013, los mismos ascendían al 3,17% y al 104,17%, respectivamente. La cartera irregular de préstamos de Banco Galicia sin consolidar ascendió al 31 de diciembre de 2014 a $910 millones, representando el 1,81% del total de préstamos al sector privado, mientras que a igual fecha del ejercicio anterior este ratio ascendió al 1,93%. Las previsiones como porcentaje de la cartera irregular de Banco Galicia sin consolidar, alcanzaron el 146,06% al 31 de diciembre de 2014, mientras que a igual fecha del año anterior el ratio fue del 124,66%. 14

15 En millones de pesos Cuadro XVIII: Ej.2014 Ej.2013 Previsiones y Cargos por Riesgo de Incobrabilidad - Préstamos Previsión por Riesgo de Incobrabilidad 4 to Trim. 3 er Trim. 2 do Trim. 1 er Trim. 4 to Trim. Saldo al Inicio del Período Cambios en la Previsión Previsiones Efectuadas en el Período Desafectación de Previsiones - - (1) - - Aplicaciones (534) (490) (394) (421) (524) Saldo al Cierre del Período Cargos al Estado de Resultados Previsiones Efectuadas en el Período (496) (624) (554) (664) (484) Cargos Directos (14) (12) (11) (10) (19) Créditos Recuperados Previsiones Desafectadas (*) Cargo Neto al Estado de Resultados (441) (576) (507) (632) (422) (*) Contabilizadas en Otros Resultados Diversos Netos. Durante el trimestre se efectuaron aplicaciones de previsiones por $534 millones y cargos directos al cuadro de resultados por $14 millones. CAPITALIZACIÓN Y LIQUIDEZ En millones de pesos, excepto ratios (%) Cuadro XIX: Ej.2014 Ej.2013 Capitalización 4 to Trim. 3 er Trim. 2 do Trim. 1 er Trim. 4 to Trim. Exigencia de Capital Mínimo (A) Financ., Act. Inmov., Sector Público y Otros Activos Valor Riesgo de Mercado Riesgo Operacional Integración (B) Capital Ordinario Nivel Uno Capital Ordinario Nivel Dos Integración Adicional Var. Mercado Diferencia (B)-(A) Ratio de Capital Total 15,91 15,83 14,39 13,40 14,28 Al 31 de diciembre de 2014, el capital computable del Banco fue superior en $3.056 millones (43,2%) a la exigencia de capital mínimo de $7.077 millones. Este exceso era de $1.822 millones (32,0%) al 31 de diciembre de La exigencia de capital se incrementó en $1.386 millones respecto al 31 de diciembre de La variación obedeció, fundamentalmente, al incremento de la exigencia relacionada con: i) las financiaciones al sector privado: $770 millones, por el crecimiento de los saldos de las mismas y ii) el riesgo operacional: $474 millones. 15

16 La integración de capital aumentó $2.620 millones respecto al 31 de diciembre de 2013, debido principalmente, al: i) mayor capital ordinario nivel uno, por $2.563 millones dado, fundamentalmente, por el incremento de los resultados atenuado por mayores deducciones consecuencia de los gastos de organización y desarrollo, y ii) aumento del capital ordinario nivel dos por $215 millones. En porcentajes Cuadro XX: Ej.2014 Ej.2013 Liquidez (sin consolidar) 4 to Trim. 3 er Trim. 2 do Trim. 1 er Trim. 4 to Trim. Activos Líquidos (*) como % de Depósitos Transaccionales 75,32 79,13 84,82 82,91 64,75 Activos Líquidos (*) como % de Depósitos Totales 38,60 38,53 40,11 35,24 30,78 (*) Activos líquidos incluye disponibilidades, Lebac y Nobac, call money neto, colocaciones de corto plazo en bancos corresponsales, BCRA cuentas especiales de garantías y pases con el mercado local. Al 31 de diciembre de 2014 los activos líquidos del Banco representaban el 75,32% de los depósitos transaccionales y el 38,60% del total de los depósitos, mientras que al 31 de diciembre de 2013 estos ratios ascendían al 64,75% y al 30,78%, respectivamente. 16

17 Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. - Evolución de los Principales Rubros (*) En millones de pesos Balance Consolidado Ej.2014 Ej to Trim. 3 er Trim. 2 do Trim. 1 er Trim. 4 to Trim. Disponibilidades Títulos Públicos y Privados Préstamos Netos Otros Créditos por Intermediación Financiera Participaciones en Otras Sociedades Bienes de Uso, Diversos e Intangibles Otros Activos Total del Activo Depósitos Otras Obligaciones por Intermediación Financiera Obligaciones Negociables Subordinadas Otros Pasivos Participación de Terceros Total del Pasivo Patrimonio Neto Activos y Pasivos en Moneda Extranjera Activos Pasivos Op. de Compra/(Venta) a Término de Mon. Extranjera (1) (*) Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., consolidado con sociedades controladas (art Ley ). (1) Contabilizadas en cuentas de orden. 17

18 Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. - Evolución de los Principales Rubros (*) En millones de pesos Estado de Resultados Consolidado Ej.2014 Ej to Trim. 3 er Trim. 2 do Trim. 1 er Trim. 4 to Trim. Ingresos Financieros Intereses por Préstamos al Sector Financiero Intereses por Adelantos Intereses por Documentos Intereses por Préstamos Hipotecarios Intereses por Préstamos Prendarios Intereses por Préstamos de Tarjetas de Crédito Intereses por Arrendamientos Financieros Intereses por Otros Préstamos Resultado Neto de Títulos Públicos y Privados Por Otros Créditos por Interm. Financiera Otros 75 (16) Egresos Financieros (2.720) (2.328) (2.725) (2.497) (1.914) Intereses por Depósitos en Cajas de Ahorro (1) - (1) - (1) Intereses por Depósitos en Plazos Fijos (1.590) (1.560) (1.868) (1.490) (1.182) Intereses por Obligaciones Subordinadas (81) (80) (75) (74) (44) Otros Intereses (21) (29) (22) (9) (7) Intereses por Préstamos Interfinancieros Recibidos (call) (3) (5) (5) (8) (6) Intereses por Otras Financiaciones de Entidades Financieras (24) (33) (40) (31) (27) Intereses por Otras Oblig. por Intermediación Financiera (371) (324) (406) (322) (264) Aportes al Fondo de Garantías de los Depósitos (79) (25) (24) (23) (21) Diferencia Cotización Oro y Moneda Extranjera (179) (91) Otros (590) (339) (325) (361) (271) Margen Bruto de Intermediación Cargos por Incobrabilidad (517) (646) (566) (682) (508) Ingresos por Servicios Netos Gastos de Administración (2.418) (2.273) (2.211) (1.988) (1.911) Gastos en Personal (1.344) (1.293) (1.270) (1.160) (1.131) Honorarios a Directores y Síndicos (22) (19) (21) (17) (17) Otros Honorarios (65) (57) (48) (39) (33) Propaganda y Publicidad (103) (105) (116) (83) (88) Impuestos (210) (202) (185) (164) (148) Depreciación de Bienes de Uso (45) (44) (41) (40) (39) Amortización Gastos de Organización (100) (83) (77) (71) (62) Otros Gastos Operativos (315) (273) (275) (259) (240) Otros (214) (197) (178) (155) (153) Resultado por Participación de Terceros (50) (66) (39) (30) (49) Resultado por Participaciones Permanentes Otros Resultados Diversos Netos Impuesto a las Ganancias (376) (598) (383) (545) (388) Resultado Neto (*) Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., consolidado con sociedades controladas (art Ley ). 18

19 Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. - Evolución de los Principales Rubros (*) En millones de pesos Estado de Resultados Consolidado Ej.2014 Ej.2013 Ingresos Financieros Intereses por Préstamos al Sector Financiero Intereses por Adelantos Intereses por Documentos Intereses por Préstamos Hipotecarios Intereses por Préstamos Prendarios Intereses por Préstamos de Tarjetas de Crédito Intereses por Arrendamientos Financieros Intereses por Otros Préstamos Resultado Neto de Títulos Públicos y Privados Por Otros Créditos por Intermediación Financiera Otros Egresos Financieros (10.270) (6.158) Intereses por Depósitos en Cajas de Ahorro (2) (5) Intereses por Depósitos en Plazos Fijos (6.508) (3.751) Intereses por Obligaciones Subordinadas (310) (156) Otros Intereses (81) (28) Intereses por Préstamos Interfinancieros Recibidos (call) (21) (16) Intereses por Otras Financiaciones de Entidades Financieras (128) (90) Resultado Neto por Opciones - (3) Intereses por Otras Obligaciones por Intermediación Financiera (1.423) (893) Aportes al Fondo de Garantías de los Depósitos (151) (75) Diferencia Cotización Oro y Moneda Extranjera (31) (192) Otros (1.615) (949) Margen Bruto de Intermediación Cargos por Incobrabilidad (2.411) (1.776) Ingresos por Servicios Netos Gastos de Administración (8.890) (7.197) Gastos en Personal (5.067) (4.197) Honorarios a Directores y Síndicos (79) (61) Otros Honorarios (209) (191) Propaganda y Publicidad (407) (382) Impuestos (761) (536) Depreciación de Bienes de Uso (170) (151) Amortización Gastos de Organización (331) (246) Otros Gastos Operativos (1.122) (894) Otros (744) (539) Resultado por Participación de Terceros (185) (143) Resultado por Participaciones Permanentes Otros Resultados Diversos Netos Impuesto a las Ganancias (1.902) (1.178) Resultado Neto (*) Banco de Galicia y Buenos Aires S.A., consolidado con sociedades controladas (art Ley ). 19

20 INFORMACIÓN COMPLEMENTARIA UNIDAD DE CONSUMO TARJETAS REGIONALES S.A. Los datos contenidos en los cuadros que se presentan a continuación corresponden a Tarjetas Regionales S.A. consolidada con las sociedades bajo su control (Tarjeta Naranja S.A., Tarjetas Cuyanas S.A., Procesadora Regional S.A. y Cobranzas Regionales S.A.) y se exponen de acuerdo a las normas del Banco Central de la República Argentina. En millones de pesos, excepto porcentajes Cuadro XXI: Evolución de Resultados Anuales Ej.2014 Ej.2013 Variación (%) Ingresos Financieros Netos ,2 Ingresos por Servicios Netos ,5 Cargos por Incobrabilidad (722) (669) 7,9 Gastos de Administración (3.081) (2.502) 23,1 Resultado Operativo ,4 Otros Resultados Diversos Netos (*) ,9 Impuesto a las ganancias (496) (390) 27,2 Resultado Neto ,0 (*) Incluye resultados por participaciones permanentes y por participación de terceros. En millones de pesos, excepto variaciones Cuadro XXII: Ej.2014 Ej.2013 Variación (%) Información Seleccionada 4 to Trim. 3 er Trim. 4 to Trim. Trimestral Anual Activo ,6 30,4 Disponibilidades ,8 53,8 Préstamos Netos ,4 30,0 Pasivo ,8 30,9 Obligaciones Negociables ,6 41,8 Entidades Financieras (8,3) (8,3) Deuda con Comercios ,9 25,8 Patrimonio Neto ,3 27,8 Resultado Neto (27,2) (5,3) Ingresos Financieros Netos (30,2) (10,5) Ingresos por Servicios Netos ,2 28,0 Cargos por Incobrabilidad (175) (152) (188) 15,1 (6,9) Gastos de Administración (866) (792) (658) 9,3 31,6 Calidad de Cartera Variación (p.b.) Cartera Irregular como % Préstamos 6,55 7,32 7,07 (77) (52) Previsión como % Préstamos 6,05 6,93 7,28 (88) (123) Previsión como % de la Cartera Irregular 92,26 94,76 102,95 (250) (1.069) 20

21 En porcentajes Cuadro XXIII Ej.2014 Ej.2013 Doce meses cerrados al: Rentabilidad y Eficiencia 4 to Trim. 4 to Trim. 31/12/14 31/12/13 Retorno s/activo Promedio (*) 4,95 6,95 5,32 5,62 Retorno s/patrimonio Neto Promedio (*) 26,58 38,72 29,17 31,04 Margen Financiero (*)(1) 9,05 13,42 11,69 13,47 Ingresos por Servicios/Ingresos Operativos (2) 71,74 63,97 65,52 64,33 Ingreso por Servicios/Gastos de Administración 102,89 105,78 101,72 102,28 Gastos de Administración/Ingresos Operativos (2) 69,73 60,48 64,42 62,90 (*) Anualizados. (1) Margen Financiero: Ingresos Financieros menos Egresos Financieros dividido Activos Rentables Promedio. (2) Ingresos Operativos: Resultado Financiero Neto más Ingresos por Servicios Netos. COMPAÑÍA FINANCIERA ARGENTINA S.A. En millones de pesos, excepto variaciones Cuadro XXIV: Evolución de Resultados Anuales Ej.2014 Ej.2013 Variación (%) Ingresos Financieros Netos ,4 Ingresos por Servicios Netos (2,7) Cargos por Incobrabilidad (370) (253) 46,3 Gastos de Administración (718) (627) 14,5 Resultado Operativo (39,3) Otros Resultados Diversos Netos (*) ,7 Impuesto a las ganancias (75) (90) (16,7) Resultado Neto (18,7) (*) Incluye resultados por participaciones permanentes. En millones de pesos, excepto variaciones Cuadro XXV: Ej.2014 Ej.2013 Variación (%) Información Seleccionada 4 to Trim. 3 er Trim. 4 to Trim. Trimestral Anual Activo (1,3) 1,9 Disponibilidades ,4 7,1 Préstamos Netos (1,0) (9,7) Pasivo (2,8) (1,6) Depósitos ,2 (0,6) Obligaciones Negociables ,0 21,0 Entidades Financieras (24,9) (45,2) Patrimonio Neto ,3 11,2 Resultado Neto ,6 108,3 Ingresos Financieros Netos ,4 3,3 Ingresos por Servicios Netos , ,7 Cargos por Incobrabilidad (109) (87) (76) 25,3 43,4 Gastos de Administración (195) (193) (186) 1,0 4,8 Calidad de Cartera Variación (p.b.) Cartera Irregular como % Préstamos 16,33 15,86 10, Previsión como % Préstamos 10,03 9,41 6, Previsión como % de la Cartera Irregular 61,41 59,34 59,

22 En porcentajes Cuadro XXVI: Ej.2014 Ej.2013 Doce meses cerrados al: Rentabilidad y Eficiencia 4 to Trim. 4 to Trim. 31/12/14 31/12/13 Retorno s/activo Promedio (*) 2,72 1,35 3,09 4,16 Retorno s/patrimonio Neto Promedio (*) 8,73 4,57 9,67 13,67 Margen Financiero (*)(1) 34,07 34,12 33,91 32,30 Ingresos por Servicios/Ingresos Operativos (2) 11,15 1,10 6,22 7,35 Ingreso por Servicios/Gastos de Administración 17,95 1,61 10,17 11,96 Gastos de Administración/Ingresos Operativos (2) 62,10 68,13 61,21 61,47 (*) Anualizados. (1) Margen Financiero: Ingresos Financieros menos Egresos Financieros dividido Activos Rentables Promedio. (2) Ingresos Operativos: Resultado Financiero Neto más Ingresos por Servicios Netos. 22

23 SUDAMERICANA HOLDING S.A. EXPOSICION DE LA INFORMACION Los datos contenidos en los cuadros que se presentan a continuación corresponden a Sudamericana Holding S.A. ( Sudamericana Holding ) consolidada con las sociedades bajo su control, a saber, Galicia Seguros S.A., Galicia Retiro Compañía de Seguros S.A. y Galicia Broker Asesores de Seguros S.A. RESULTADO DEL PERIODO DE DOCE MESES CERRADO EL 31/12/14 En millones de pesos, excepto porcentajes Cuadro XXVII: Doce meses cerrados al Información Seleccionada 31/12/14 31/12/13 Variación (%) Activo Deudores por Premio ,8 Saldos con Reaseguradores 3 6 (50,0) Pasivo Deudas con Asegurados ,8 Deudas con Reaseguradores ,3 Deudas con Productores ,7 Compromisos Técnicos ,9 Patrimonio Neto ,4 Resultado Neto ,5 Primas ,8 Siniestros (235) (164) 43,3 Resultado Financiero ,4 Gastos de Producción (658) (526) 25,1 Gastos de Explotación (408) (266) 53,4 Ventas anualizadas ,5 Durante el año 2014, Galicia Seguros S.A., el activo principal de Sudamericana Holding, ha continuado con su ritmo de expansión en la comercialización de seguros patrimoniales y de vida, logrando una producción de $1.761 millones, obteniendo de esta forma, un incremento interanual del orden del 33,2%. En el ejercicio 2014, la siniestralidad fue del 13,9%, manteniéndose en valores similares a los presentados en el año anterior. La gestión comercial de Galicia Seguros S.A. estuvo dirigida a seguir creciendo en facturación e incrementando las ventas, las que durante 2014 aumentaron un 28,5% respecto del año anterior, alcanzando los $509 millones de primas anualizadas. Con respecto a las mismas, cabe mencionar que el 93% corresponde a ventas de seguros con prima periódica y el 7% restante a venta de seguros a prima única. En cuanto al posicionamiento de Galicia Seguros S.A. dentro del mercado asegurador, la Sociedad es líder en los ramos de hogar y robo. Asimismo, se encuentra tercera en accidentes personales y quinta en vida colectivo. 23