La Minería: Una Oportunidad de Creación de Valor

Transcripción

1 La Minería: Una Oportunidad de Creación de Valor Claudio Valencia, Ph.D. Director Ejecu6vo Argen6na Mining de Sep6embre

2 Servicios de 1st Quar0le Mining Valoración de Ac0vos Mineros Due diligence Evaluación financiera: proyectos, casos de negocios, decisiones estratégicas Valoración bajo incer0dumbre: análisis cuan0ta0vo de riesgos, opciones reales Ges0ón Estratégica Inteligencia Compe00va Análisis estratégico del entorno compe00vo Análisis de mercados de commodi0es Estudios de Benchmarking Estudios específicos Economía y Polí0cas Públicas Diseño, implementación y seguimiento de estrategias corpora0vas Diseño, implementación y seguimiento de gobiernos corpora0vos Estudios económicos específicos para la industria minera y sectores relacionados Diseño y ges0ón de polí0cas públicas para la ac0vidad minera Cursos, charlas, presentaciones y conferencias

3 Agenda 1. Evolución del crecimiento y desarrollo económico de Chile 2. Desarrollo del sector minero: aspectos claves 3. Impactos macroeconómicos y rol de las ins0tuciones del Estado 4. Conclusiones

4 Agenda 1. Evolución del crecimiento y desarrollo económico de Chile 2. Desarrollo del sector minero: aspectos claves 3. Impactos macroeconómicos y rol de las ins0tuciones del Estado 4. Conclusiones

5 La minería chilena 0ene una par0cipación relevante en el PIB de Chile Par0cipación de la Minería en el PIB (%) Importancia de la Minería en el PIB de Chile Precio del Cobre (c/lb) Fuente: Banco Central de Chile. Nota: Producto Interno Bruto, a precios corrientes, referencia 2008

6 En los úl0mos 35 años, el tamaño de la economía chilena ha crecido 4,5 veces 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% -1% -2% Crecimiento Anual Promedio del PIB (%) Chile Colombia Peru Brazil Argen0na Mexico Venezuela Crecimiento PIB, (Base 100 = 1980) Argen0na Brazil Chile Colombia Mexico Peru Venezuela Fuente: FMI. Nota: PIB, en monedas nacionales, a precios constantes.

7 y el PIB per capita (PPP) también se ha elevado fuertemente PIB Per Capita, PPP, (Dólares internacionales corrientes) 800 PIB Per Capita, PPP, (Indice 100 = 1980) Chile Argen0na Brazil Colombia Mexico Peru Venezuela Argen0na Brazil Chile Colombia Mexico Peru Venezuela Fuente: FMI.

8 Asimismo, se han producido bajas importantes en pobreza y desigualdad Pobreza en Chile (%) Desigualdad de Ingresos en Chile (Coeficiente de Gini) 80 0, , , , , , ,5 10 0, , Medida Tradicional Nueva Medida Fuente: PNUD.

9 Agenda 1. Evolución del crecimiento y desarrollo económico de Chile 2. Desarrollo del sector minero: aspectos claves 3. Impactos macroeconómicos y rol de las ins0tuciones del Estado 4. Conclusiones

10 A par0r de 1990, se genera un crecimiento exponencial de la producción de cobre de Chile Producción de Cobre de Chile (Miles de tmf) Codelco Otros Chile 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% Par0cipación de la Producción de Chile en el Mundo (%) % Fuente: Codelco, Cochilco y WBMS. (*): Codelco incluye par0cipación de 49% en El Abra y 20% en Anglo American Sur.

11 Hitos claves que apoyaron el desarrollo de la minería privada 1974 Promulgación DL 600: Estatuto de Inversión Extranjera: No Discriminación. Contrato - Ley con el Estado de Chile. Limita discrecionalidad del Estado Remesas de Capital y U0lidades. Régimen de Invariabilidad Tributaria (por 20 años) Importaciones libres de IVA Fuente: Banco Central de Chile Ley Orgánica Cons6tucional de Concesiones Mineras y Modificación Código de Minería: Concesiones por poder judicial. No hay injerencia polí0ca. De carácter indefinido. Expropiación origina indemnización completa Regreso a la democracia y Reforma Tributaria: Con0nuidad del modelo económico Cambio de renta presunta a renta efec0va. Eliminación de impuesto a la venta de pertenencias mineras Incremento del Impuesto a la Renta de 10% a 15%

12 Inversión extranjera materializada en Chile, Inversión Extranjera Acumulada, vía D.L. 600 (millones de US$, moneda 2015) Minería Otros Fuente: Comité de Inversiones Extranjeras.

13 Agenda 1. Evolución del crecimiento y desarrollo económico de Chile 2. Desarrollo del sector minero: aspectos claves 3. Impactos macroeconómicos y rol de las ins0tuciones del Estado 4. Conclusiones

14 Importante incremento de las exportaciones mineras y no mineras Exportaciones (Millones de US$, Fob) Exportaciones Chilenas Precio de Cobre, (c/lb) Exportaciones No Mineras Exportaciones Mineras Precio del Cobre Fuente: Banco Central de Chile.

15 Estrategia de desarrollo basada en la diversificación de exportaciones 1985: Estrategia de desarrollo basada principalmente en diversificación de exportaciones Foco: disminuir dependencia del cobre Mantención de 0po de cambio real compe00vo Promoción de exportaciones mediante incen0vos fiscales Acuerdos de libre comercio Sucesivos gobiernos democrá0cos con0núan y profundizan modelo exportador

16 La contribución de la minería en los ingresos fiscales aumenta fuertemente a par0r de Ingresos Fiscales (millones de US$, moneda nominal) 40,0% Par0cipación en Ingresos Fiscales (%) ,0% 30,0% 25,0% 20,0% 15,0% ,0% ,0% Empresas Mineras Estatales Impuestos Empresas GMP-10 Otros Ingresos Fiscales 0,0% Gran Minería Privada Empresas Mineras Estatales Total Minería Fuente: DIPRES. (*): a Gran Minería Privada corresponde al total del pago del Impuesto sobre la Renta de las 10 mayores empresas privadas de explotación de cobre.

17 Con0nuas reformas tributarias han apuntado a incrementar los ingresos fiscales 1990 Modificación Ley de la Renta mediante Ley Ley : Modificación al Impuesto Específico a la Minería 2014 Ley : Reforma Ley Impuesto a la Renta Ley , Impuesto Específico a la Minería (IEM) 2010 Reforma Ley Impuesto a la Renta

18 Mecanismos de estabilización macro han sido claves para manejar la vola0lidad de los ingresos 1987 Fondo de Compensación del Cobre (FCC) 2001 Regla de Superávit Estructural: Meta superávit de 1% Fondo de Reserva de Pensiones (FRP) Fondo de Estabilización Económica y Social (FEES) 2010 Reducción de Superávit Estructural a 0% Estimación de parámetros claves por Panel de Expertos 2007 Reducción de Superávit Estructural a 0,5%

19 Agenda 1. Evolución del crecimiento y desarrollo económico de Chile 2. Desarrollo del sector minero: aspectos claves 3. Impactos macroeconómicos y rol de las ins0tuciones del Estado 4. Conclusiones

20 Conclusiones La abundancia de recursos minerales se puede transformar en creación de valor para un país. La atracción de inversión privada es fundamental para desarrollar los recursos mineros más rápidamente y maximizar la contribución de valor para el país. El desarrollo del sector minero debe ir acompañado de polí0cas y de un manejo macroeconómico adecuado. La sociedad 0ene que darse cuenta que la contribución de la minería puede ayudar a mejorar su calidad de vida.

21 La Minería: Una Oportunidad de Creación de Valor Claudio Valencia, Ph.D. Director Ejecu6vo Argen6na Mining de Sep6embre