Plan económico-financiero: Cuenta de resultados Balance de situación Plan de tesorería

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1 : Cuenta de resultados Balance de situación Plan de tesorería

2 ÍNDICE 1. Cuenta de resultados Qué es la cuenta de resultados? Por qué es imprescindible elaborar la Cuenta de Resultados? Qué conceptos entran en la Cuenta de Resultados? Cuándo hay que preparar La Cuenta de Resultados? Con qué grado de detalle se debe preparar la Cuenta de Resultados? Qué son los Ratios o Índices y para qué sirven? En resumen: Balance de situación Qué es el Balance de Situación? Cómo se define el Balance de Situación? Cómo se expresa en el Balance la situación financiera y patrimonial de la empresa? Cómo se clasifican las partidas principales del ACTIVO y del PASIVO? Qué es el Fondo de Maniobra? Qué es el Estado de Origen y Aplicación de Fondos? Qué otra información financiera se puede extraer del Balance de Situación? En resumen: La Cuenta de tesorería Qué se muestra en la Cuenta de tesorería? Para realizar un análisis de viabilidad, a corto plazo, Qué previsiones mensuales de tesorería deberíamos hacer? Cuáles son los flujos monetarios que muestra la Cuenta de tesorería? Cómo puedo prever que no voy a tener problemas de caja para hacer frente a los pagos? Cómo definir los conceptos de cobros y pagos? Cómo definir los conceptos de superávit y déficit? En resumen: / 25

3 1. Cuenta de resultados Qué es la cuenta de resultados? Es un informe que contiene todos los ingresos y los costes/gastos en que incurre la empresa durante un período determinado. La diferencia entre ingresos y gastos, da el resultado económico de la actividad. Si este es positivo (más ingresos que costes/gastos) habrá ganancias. Si por el contrario es negativo, habrá pérdidas. Por este motivo a la Cuenta de Resultados, también se la denomina Cuenta de Pérdidas y Ganancias, y también Cuenta de Explotación; esta muestra, en realidad, el resultado de todas las operaciones de la empresa durante el período considerado. En él se ve lo que se logró (los ingresos) y lo que fue necesario aplicar para conseguir dichos logros (los costes/gastos) Por qué es imprescindible elaborar la Cuenta de Resultados? Es imprescindible elaborarla por lo siguiente: Por motivos legales y fiscales: En España, como en todos los países del mundo, existe un impuesto sobre los beneficios de las empresas (el Impuesto de Sociedades). Por lo tanto, toda empresa debe elaborar su Cuenta de Resultados para poder calcular los impuestos que deberá pagar. Esto generalmente se hace en base anual. Para controlar la gestión y la marcha del negocio: Independientemente de los requisitos legales, el socio, o los socios, de 3 / 25

4 una empresa deben conocer al finalizar cada período, como marcha su empresa. Si se están generando ganancias o pérdidas. Para presentar ante Bancos y otros Organismos: Hay muchas ocasiones en que es necesario presentar la Cuenta de Resultados de una empresa. Por ejemplo a la hora de solicitar créditos de una entidad financiera, o al solicitar ayudas de un organismo oficial Qué conceptos entran en la Cuenta de Resultados? Deben entrar todos los ingresos y los costes/gastos. En los ingresos habría que separar las ventas de los ingresos financieros, como intereses percibidos u otros beneficios financieros. En los costes/gastos hay que separar por un lado los costos de los productos vendidos, de los demás gastos generales, como alquileres, electricidad, teléfonos, publicidad, etc. De esta manera, el que mire la Cuenta de Resultados podrá entender mejor el porqué de las pérdidas o el porqué de las ganancias. El análisis de la Cuenta de Resultados permite a los empresarios entender mejor el funcionamiento de su negocio y les permite detectar cómo se pueden aumentar las ganancias o reducir las pérdidas Cuándo hay que preparar La Cuenta de Resultados? La Cuenta de Resultados refleja lo que sucedió en un período determinado. A los efectos fiscales este período es de un año que, generalmente, coincide con el año calendario. 4 / 25

5 En cambio, a los efectos de mejorar la gestión de la empresa o de brindar información a los socios sobre la marcha del negocio se debería hacer trimestralmente o, mejor aún, mensualmente, ya que cuánto más frecuentemente se confeccione la Cuenta de Resultados, más rápido sabrán las emprendedoras qué se puede mejorar, qué gastos se pueden reducir, o qué ingresos no se están produciendo según lo esperado. Esto les permitirá adoptar las medidas correctivas que consideren convenientes Con qué grado de detalle se debe preparar la Cuenta de Resultados? A efectos fiscales, hay que seguir un Plan de Cuentas determinado, pero, a efectos de gestión y análisis del negocio, mientras más se detallen los gastos, más información tendrán los socios para comprender qué se está haciendo bien y qué se está haciendo mal Qué son los Ratios o Índices y para qué sirven? Una vez elaborada la Cuenta de Resultados es muy útil para su análisis calcular Ratios o Índices. Estos son, en realidad, porcentajes que luego nos ayudan a aclarar aspectos de la gestión o de los costos. Por ejemplo, se puede calcular el ratio de los costes/gastos sobre las ventas dividiendo cada coste o gasto por las ventas y multiplicando por 100: Coste/Gasto A / Ventas x 100 = Índice o Ratio del Coste/Gasto A Coste/Gasto B / Ventas x 100 = Índice o Ratio del Coste/Gasto B Gastos de Personal / Ventas x 100 = Ratio de Personal 5 / 25

6 Supongamos que el resultado es 25%. Esto significa que por cada euro de ventas que conseguimos, debemos gastar 0,25 en nóminas y cargas sociales. De manera similar se pueden calcular los demás ratios En resumen: La cuenta de resultados resume, de manera numérica -en dinero-, los resultados de nuestra gestión; y su análisis nos permite sacar conclusiones para mejorar nuestra actuación en los siguientes períodos. La Cuenta de Resultados es el instrumento contable que nos permite hacer un seguimiento de la marcha de nuestra empresa, controlar nuestras ventas, así como nuestros costes y gastos. Y, consecuentemente, vigilar la obtención del beneficio que debe generar toda actividad económica. Sobre todo para una emprendedora, cuando se quiere iniciar una nueva actividad empresarial, es crucial que se establezcan previsiones de cómo se espera evolucione la Cuenta de Resultados. Estas previsiones deben tener una perspectiva cronológica de 3 años, y un detalle mensual para el primer año y anual para los años 2 y 3 siguientes. Para desarrollar la Cuenta de Resultados, como previsión, hay que seguir el siguiente procedimiento. 1. Si se trata de una emprendedora, de una nueva empresa, es necesario que se haga una previsión de la Cuenta de Resultados, para aproximarse a determinar la viabilidad de la empresa. 2. Esta previsión debe tener un detalle mensual para el primer año y anual para los dos años siguientes. 6 / 25

7 3. Hacer un estudio previo de las ventas que se ha fijado como objetivo y que se espera lograr, mediante la oportuna aplicación del Plan de Marketing. 4. Establecer, también, la previsión de costes y gastos que van a producirse para poder conseguir las ventas. 5. Cuidar de distinguir adecuadamente entre costes/gastos variables y fijos. Los costes/gastos variables son aquellos que crecen proporcionalmente con la cifra de ventas; por ejemplo, las materias primas o productos terminados comprados para su reventa, los costes de fabricación, parte de los costes comerciales, como las comisiones, etc. Los costes/gastos fijos son aquellos que permanecen invariables, sin depender del volumen de negocio que consigamos. Por ejemplo, aquí tenemos los salarios de personal fijo, alquileres, suministros (luz teléfono, etc.) seguros, gestoría, limpieza, etc. 6. No hay que olvidar incluir las amortizaciones. Son un coste que no supone desembolso (ya se hizo cuando se compraron los bienes o equipos), pero que, sin embargo afectan al beneficio, disminuyéndolo. 7. Con toda esta información hay que formalizar la previsión de la Cuenta de Resultados, como se ha visto en el caso práctico. 8. En todo caso, se haya hecho previsión o no, hay que ir elaborando la Cuenta de Resultados con los datos reales que se vayan produciendo en el día a día del negocio. 9. Hay que analizar la información que nos van aportando, mes a mes, los datos reales de la Cuenta de Resultados. Este análisis nos permitirá determinar si: 7 / 25

8 Si están cubriendo los objetivos de venta fijados. Si los costes y gastos se están produciendo como se esperaba. Si estamos consiguiendo los beneficios esperados. Y, en consecuencia, cuando nos desviamos de lo previsto o lo esperado, tomar decisiones para corregir el rumbo y volver a lo planificado. 10. Ayudan al análisis anterior los diferentes ratios que ya hemos visto, relacionando los costes y gastos con las ventas. 11. Cuando se trata de una empresa que vende productos y tiene un inventario o existencia de los mismos, al final de cada año hay que hacer un inventario y ajustar el resultado en función de dicho inventario de existencias. 1. Si se trata de una empresa que compra productos para revenderlos, por ejemplo un detallista que compra a fabricantes: 2. Para iniciar su actividad tendrá que adquirir los productos a vender. Esta compra inicial es lo que se llama el inventario o stock inicial. 3. Luego se van produciendo las ventas mes a mes, y también compras mes a mes para mantener el stock a unos niveles suficientes, y evitar lo que se llama roturas de stock. 4. Y al final del ejercicio hay que regularizar contablemente en la Cuenta de Resultados la situación final de las existencias. Así, por ejemplo: Si al comienzo del ejercicio (1 de Enero) el stock o inventario, valorado siempre a precio de compra, era de Y si al final del ejercicio (31 de Diciembre) dicho stock era de / 25

9 Quiere decir que tenemos más de existencias que al comienzo del año, y esta cantidad es un mayor beneficio y así debemos considerarlo en la Cuenta de Resultados. Por el contrario, si tuviéramos menos existencias que al inicio del año o ejercicio, esto iría contra el beneficio de la Cuenta de Resultados, disminuyéndolo. Por lo tanto, podemos concluir diciendo que la cuenta de resultados tiene una doble utilidad: Como previsión para estimar si nuestro negocio va a generar beneficios. Como herramienta de análisis para controlar la marcha de la actividad y tomar acciones correctivas, si es necesario. 9 / 25

10 2. Balance de situación 2.1. Qué es el Balance de Situación? El Balance de Situación es un estado financiero que forma parte de las Cuentas Anuales de una Sociedad o negocio. Las Cuentas Anuales están formadas por el Balance de Situación, la Cuenta de Pérdidas y Ganancias, el Estado de Origen y Aplicación de Fondos y la Memoria Cómo se define el Balance de Situación? Es un documento contable, de carácter estático, que presenta la situación patrimonial de la empresa en una fecha determinada. El sistema contable de un negocio consiste en el conjunto de procedimientos y normas para anotar, clasificar y resumir todos los acontecimientos económicos y financieros que suceden en la vida del negocio y que pueden ser expresados en euros. Estos procedimientos y normas están recogidos en el Código de Comercio y el Plan General de Contabilidad, existe un Plan de Contabilidad específico para PYME. No se debe minusvalorar la importancia de la Contabilidad en la empresa. Una contabilidad bien llevada cumple los siguientes objetivos: Interno. Contabilidad de Gestión: Facilita y apoya la gestión del negocio proporcionando información a los responsables del mismo. 10 / 25

11 Externo. Contabilidad Financiera: Facilita información a los accionistas, instituciones, Bancos financiadores del negocio, etc. El Balance de Situación es un documento básico de la Contabilidad Financiera Cómo se expresa en el Balance la situación financiera y patrimonial de la empresa? En un Balance existen dos posiciones bien definidas: el ACTIVO y el PASIVO. En el ACTIVO se incluyen todas las inversiones que se han realizado, financiadas con los recursos relacionados en el PASIVO. De esta forma se puede decir: ACTIVO = INVERSIÓN 2.4. Cómo se clasifican las partidas principales del ACTIVO y del PASIVO? Existen diversas maneras de clasificar las distintas partidas del BALANCE en su separación entre ACTIVO y PASIVO. Una de las más extendidas es la que clasifica las partidas del ACTIVO de menor a mayor liquidez y las del PASIVO de mayor a menor estabilidad y permanencia: ACTIVO PASIVO INMOVILIZADO FONDOS PROPIOS 1) Gastos de establecimiento. 1) Capital suscrito 2) Inmovilizado Inmaterial 2) Pérdidas y ganancias / Reservas. 3) Inmovilizado Material 4) Inmovilizado Financiero ACREEDORES A LARGO PLAZO Deudas con entidades de crédito ACTIVO CIRCULANTE 11 / 25

12 1) Existencias ACREEDORES A CORTO PLAZO 2) Deudores 1) Acreedores comerciales. 3) Clientes 2) Otras deudas no comerciales: 4) IVA soportado Hacienda Pública 5) Tesorería Remuneraciones pendientes pago Etc. TOTAL ACTIVO TOTAL PASIVO El Balance de Situación expresa la situación patrimonial a una fecha determinada. Son importantes los balances de cierre mensuales, pero especialmente significativos son los balances de cierre de ejercicio. Pero también es significativo el Balance antes de iniciar la actividad, donde el principio INVERSIÓN = FINANCIACIÓN debe cumplirse Qué es el Fondo de Maniobra? Equivale a la diferencia existente entre los Recursos Permanentes (Fondos propios + Acreedores a Largo Plazo) y el Activo Inmovilizado; es una forma adicional de definir el Fondo de Maniobra. El Fondo de Maniobra debe ser positivo; de otra forma la sociedad puede encontrarse con problemas de tesorería. Esquemáticamente puede decirse que la actividad normal de la empresa tiene por objeto la transformación (apoyándose en sus activos inmovilizados) de los stocks en clientes, de éstos en caja (tesorería), que es empleada para pagar a los proveedores, con lo que se les puede pedir la reposición de los stocks, cerrándose así el ciclo económico de la empresa. En el ACTIVO del Balance figuran las inversiones, es decir aquellos conceptos en los que se han invertido los fondos del PASIVO. 12 / 25

13 Una información importante que suministra el Balance es el Valor Neto Patrimonial de la Empresa. Y cuál es ese valor?: Es la diferencia entre todos los valores del ACTIVO menos las partidas exigibles del PASIVO, es decir todas menos los Recursos Propios, constituidos por el Capital Social, las Reservas y los Beneficios del Ejercicio. A esa diferencia se la denomina como NETO PATRIMONIAL Qué es el Estado de Origen y Aplicación de Fondos? El Balance por sí mismo facilita información para la gestión e información financiera. Cuando se comparan dos Balances de Situación de la misma sociedad referidos a fechas distintas, por ejemplo los balances de cierre de dos años consecutivos, la evolución comparativa de las distintas partidas del ACTIVO y del PASIVO facilita una información muy importante: El Estado de Origen y Aplicación de Fondos. Este informe nos va a indicar, respecto al período que se contempla, en este caso un año, dónde se han utilizado los fondos generados y de dónde han surgido dichos fondos. La Aplicación de Fondos se produce en los siguientes casos de incremento del ACTIVO: Cuando se produce un incremento del inmovilizado material. Cuando se produce un aumento de las existencias y productos en curso de transformación. Cuando se incrementan los saldos de las cuentas de clientes. 13 / 25

14 Cuando se incrementan los saldos de las cuentas de tesorería, caja y bancos. Asimismo se produce Aplicación de Fondos en los casos de las siguientes disminuciones del PASIVO: Por disminuciones del capital de la empresa como consecuencia de reembolsos a sus propietarios. Por reducción de Reservas. Por disminución de los capitales ajenos a largo plazo, como puede ser por la amortización de un préstamo. Por la disminución del exigible a corto plazo, como por ejemplo la Cuenta de Proveedores o Acreedores Las Fuentes de Financiación para atender las necesidades de Aplicación de Fondos, se producen, desde el punto de vista del PASIVO por los siguientes hechos: Incremento del capital social. Incremento de las Reservas Beneficios no repartidos. Incremento de los capitales ajenos a largo plazo: préstamos. Incremento del exigible a corto: acreedores, administraciones públicas. Y desde el punto de vista del ACTIVO, las fuentes de financiación surgen de los siguientes hechos: La disminución del activo fijo de la empresa. 14 / 25

15 La reducción de existencias. El descenso de los créditos a clientes o anticipos a proveedores. La disminución de los fondos invertidos en disponible. Caja y bancos 2.7. Qué otra información financiera se puede extraer del Balance de Situación? Nos encontramos también con el Coeficiente de solvencia y la Cobertura del inmovilizado. El Coeficiente de solvencia nos va a dar la comparación entre los Recursos Propios y los Recursos Ajenos. Si bien un cierto nivel de endeudamiento es financieramente recomendable (apalancamiento) un excesivo endeudamiento puede poner en peligro la estabilidad del negocio. Este coeficiente se complementa con el llamado coeficiente de endeudamiento, que compara la suma de las Deudas a Corto y Largo plazo con el Pasivo Total. El coeficiente de cobertura del inmovilizado compara los Recursos permanentes (fondos propios y pasivo a largo plazo) con el importe total del inmovilizado neto. Una buena estructura del Balance exige que el Inmovilizado, es decir aquella parte del Activo con vocación de permanencia en el negocio, esté financiado en su totalidad con recursos permanentes. Los coeficientes de liquidez, solvencia, endeudamiento y cobertura del inmovilizado, que se obtienen del Balance, sirven para conocer la marcha de la sociedad en cuanto a su estabilidad financiera. Si el uso exclusivo de fondos 15 / 25

16 propios supone un cierto despilfarro, el endeudamiento excesivo puede ser arriesgado En resumen: El Balance de Situación es uno de los principales estados financieros que forma parte de las cuentas anuales. Hemos visto su importancia desde dos áreas distintas: Como instrumento de gestión del negocio, de gestión interna. Efectivamente, aunque se trata de un documento estático, que facilita la situación puntual del negocio en un momento determinado, también la comparación de dos balances referidos a fechas distintas aporta una valiosa información. Además el Balance es un instrumento de gestión financiera y aporta una valiosa información a terceros interesados por la misma, como accionistas, banqueros financiadores, proveedores etc. Su correcta elaboración, por consiguiente, es importante para que sirva de instrumento de gestión interna y financiera de la empresa, y nos encontramos con los siguientes puntos: 1. Frente a otros documentos contables, como por ejemplo la Cuenta de Pérdidas y Ganancias, esencialmente dinámico, el Balance de Situación es un documento estático, que presenta la situación patrimonial del negocio a una fecha determinada. 2. Las cuentas del Balance se distribuyen entre el ACTIVO y el PASIVO. En el Activo se incluyen las inversiones realizadas con los fondos reseñados en el Pasivo. 16 / 25

17 3. Esto se resume así: ACTIVO = INVERSIÓN; PASIVO = FINANCIACIÓN. En realidad son dos maneras distintas de indicar lo mismo: Por ello siempre se ha de dar la igualdad: ACTIVO TOTAL = PASIVO TOTAL 4. El principio que rige la contabilidad es el de la partida doble. El aumento de una partida del Activo debe venir equilibrado por la disminución de una partida del Activo o por el aumento de una partida del Pasivo. 5. La diferencia entre ingresos y gastos del ejercicio es lo que se denomina resultado contable del período. Se recoge en la Cuenta de Pérdidas y Ganancias, que, una vez liquidada, se lleva al Balance en una sola línea. 6. En el Pasivo, donde se computan los recursos con que se cuenta, se distribuyen estos entre Recursos Permanentes y Exigible a Corto Plazo. 7. Por su parte, en el Activo, donde se indican los recursos utilizados, la distribución es entre el Activo Inmovilizado y el Activo Circulante. 17 / 25

18 3. La Cuenta de tesorería 3.1. Qué se muestra en la Cuenta de tesorería? El Plan de tesorería establece la previsión de cobros y pagos de la empresa. Se materializa en la llamada Cuenta o Presupuesto de tesorería, que es el documento que refleja los flujos monetarios (pagos y cobros) que generará la actividad. En esta cuenta pueden detectarse los posibles desfases entre cobros y pagos, lo que podría dar lugar a descubiertos. A continuación se muestra un posible formato para la Cuenta de tesorería: PRESUPUESTO DE TESORERÍA COBROS Clientes. Entradas en caja por Ventas / Prestación de Servicios Subvenciones y/o Ingresos Extraordinarios Capital Préstamo IVA REPERCUTIDO TOTAL COBROS PAGOS INMOVILIZADO Gastos Establecimiento Inmovilizado Inmaterial Inmovilizado Material Inmovilizado Financiero SALIDAS DE CAJA POR APROVISIONAMIENTO / COMPRAS STOCK DE SEGURIDAD GASTOS PERSONAL Pagos nóminas Trabajadores + Sueldo Emprendedora ENE FEB... NOV DIC TOTAL 18 / 25

19 Ingresos en Hacienda de Retenciones a Trabajadores Pagos Seguridad Social por parte de la Empresa Ingresos Cotización Seguridad Social por Trabajador OTROS GASTOS GASTOS FINANCIEROS GASTOS EXTRAORDINARIOS DEVOLUCION DEL PRESTAMO IVA SOPORTADO PAGO IVA A HACIENDA TOTAL PAGOS SALDO TESORERÍA Los conceptos o partidas de cobros en la Cuenta de tesorería son: CUENTA O PRESUPUESTO DE TESORERÍA: Documento en el que se incluyen todos los cobros y pagos, en el momento en que se prevé que se hagan efectivos. Esta cuenta permite conocer la liquidez de la empresa, en cada momento. COBROS: En la cuenta de tesorería se contabilizan los cobros en el momento en el que se hacen efectivos. CLIENTES. ENTRADAS EN CAJA POR VENTAS O PRESTACIÓN DE SERVICIOS: Cuando se pagan las facturas formuladas a los clientes. SUBVENCIONES Y/O INGRESOS EXTRAORDINARIOS: Cuando se percibe el importe de subvenciones o ingresos extraordinarios. 19 / 25

20 CAPITAL: Importe total del capital aportado por los emprendedores. Se supone que se aporta en el primer mes. PRÉSTAMO: Importe total del préstamo solicitado. Se supone que se aporta en el primer mes. IVA REPERCUTIDO: El IVA que se carga en las facturas a los clientes de la empresa. Los conceptos o partidas de pagos en la Cuenta de tesorería se contabilizan en el momento en que se hacen efectivos y son: INMOVILIZADO:Incluye todos los elementos o inversiones que servirán para el desarrollo de la empresa: Gastos de establecimiento: Incluye los gastos de constitución, de primer establecimiento y ampliación de capital, gastos jurídicos de constitución; todos ellos se supone que se producen al inicio de la actividad. Inmovilizado inmaterial: Es todo aquel elemento patrimonial intangible adquirido por la empresa. En este punto destaca la partida destinada a aplicaciones informáticas -software-, también hay que incluir, entre otros, propiedades industriales, derechos sobre bienes en régimen de arrendamiento financiero o gastos de investigación y desarrollo. Inmovilizado material: Elementos materiales tangibles, muebles o inmuebles, equipo informático, elementos de transporte, terrenos, etc. Inmovilizado financiero: Son aquellas inversiones financieras con un vencimiento superior a un año: valores de renta fija, créditos a largo plazo (concedidos a clientes o a otros), etc. 20 / 25

21 La partida de fianzas y depósitos constituidos a largo plazo también se incluiría en este apartado. En ella habría que reflejar la fianza depositada por el alquiler del centro de trabajo, ya que suponemos que permaneceremos en la oficinataller más de un año y que, por tanto, no nos la devolverán hasta que dejemos de alquilarlo. SALIDAS DE CAJA POR APROVISIONAMIENTO / COMPRAS - STOCK DE SEGURIDAD: Los pagos por las compras de productos para aprovisionamiento o para mantener un stock de seguridad. GASTOS PERSONAL: El pago de las nóminas al personal y el sueldo del emprendedor, los ingresos a Hacienda por retenciones al personal y los pagos a la Seguridad Social (a cargo de la empresa o por cuenta de los trabajadores). OTROS GASTOS: Hay que incluir aquí el conjunto de otros gastos, como los de alquileres, seguros, publicidad, servicios (luz, teléfono, agua, etc.), transportes, limpieza, mantenimiento, servicios externos, etc. GASTOS FINANCIEROS: Las comisiones bancarias, los gastos por descuento de letras, etc. DEVOLUCION DEL PRESTAMO: Las cuotas de pago por préstamos concedidos, incluyendo intereses y amortización del capital. IVA SOPORTADO: El IVA que figura en las facturas de los proveedores y suministradores de servicios. PAGO IVA A HACIENDA: Los pagos trimestrales a Hacienda, por diferencia entre el IVA repercutido y el IVA soportado. Por último, el SALDO TESORERÍA es la diferencia entre cobros y pagos de cada mes. 21 / 25

22 3.2. Para realizar un análisis de viabilidad, a corto plazo, Qué previsiones mensuales de tesorería deberíamos hacer? Al elaborar una previsión de tesorería mensual se determinan los cobros, los pagos y, como consecuencia, los saldos esperados.. Debe elaborarse una previsión de cobros. Será preciso determinar el sistema de cobro de las ventas; es decir, el crédito que se piensa conceder a los clientes, así como el momento del cobro de otros ingresos. Al preparar la previsión de tesorería mensual, se determinan los pagos a realizar, teniendo en cuenta el plazo de los mismos. La diferencia entre las previsiones mensuales de cobros y de pagos, serán los saldos previsionales de tesorería para cada final de mes (con superávit si son positivos, y déficit si son negativos), con lo que podrá determinarse la viabilidad financiera del proyecto Cuáles son los flujos monetarios que muestra la Cuenta de tesorería? En esta cuenta se reflejan los flujos monetarios (cobros y pagos) que generará la actividad Cómo puedo prever que no voy a tener problemas de caja para hacer frente a los pagos? Realizando la previsión de cobros y pagos, materializada en la Cuenta de Tesorería Cómo definir los conceptos de cobros y pagos? 22 / 25

23 Se produce un ingreso, en el momento en que la empresa realiza una venta, (aunque todavía no la haya cobrado), produciéndose el cobro, cuando el cliente paga. El gasto hace referencia a una operación que disminuye el patrimonio de la empresa y el pago se refiere al hecho de entregar el dinero para cancelar dicho gasto Cómo definir los conceptos de superávit y déficit? Las diferencias entre las previsiones mensuales de cobros y de pagos, serán los saldos previsionales de tesorería para cada final de mes (superávits si son positivos y déficits si son negativos), que servirán para determinar la viabilidad financiera del proyecto. Si hago previsiones mensuales de cobros y pagos podré anticipar, y ver cómo solucionar, posibles problemas de tesorería para hacer frente a los pagos En resumen: Es importante resaltar que la emprendedora o la PYME deben establecer esta previsión para evitar tener problemas de caja y no poder hacer frente a los pagos de los proveedores, lo que, en última instancia, puede llevar a una suspensión de pagos. Esto puede producirse cuando, en determinados tipos de actividades empresariales, los pagos de proveedores y servicios han de hacerse a un plazo más corto que el cobro de las ventas; por ejemplo, cuando hay que pagar al contado y el cobro sólo se materializa a los 60 ó 90 días de las ventas. En esta situación, no es infrecuente que una empresa obtenga beneficios, 23 / 25

24 tenga una cuenta de resultados que genere beneficios, pero tenga problemas de tesorería que dificulten su viabilidad. El siguiente procedimiento trata de sistematizar la elaboración de la previsión de tesorería, materializada en la cuenta de tesorería: 1. Lo primero es hacer una estimación lo más precisa posible de los cobros y los pagos que la empresa va tener. 2. Luego hay que establecer las fechas concretas en que se espera se produzcan los cobros y en que hay que efectuar los pagos. 3. La previsión de tesorería debe de hacerse para cada mes del año. 4. Hay que prestar especial atención a determinados meses en que por determinadas causas pueden generarse más pagos y menos cobros. 5. Si en los primeros meses de la actividad sucede, como suele ser frecuente, que los pagos superan a los cobros, hay que prever la necesidad de una mayor aportación inicial, lo que puede exigir conseguir financiación para ello. 6. Si se prevén meses en los que la tesorería final tiene saldo negativo esto indica que habrá problemas para hacer frente a los pagos y habrá que tomar medidas para evitarlo. Si la situación solo es temporal o esporádica, por alguna determinada causa que produzca un descenso de los cobros, pueden buscarse soluciones también transitorias, como créditos puente en entidades financieras, descuento de facturas, etc. Si se trata de déficits mantenidos en el tiempo, que pueden deberse a plazos de cobro más dilatados que los de pago, habrá que buscar financiación más a 24 / 25

25 largo plazo, e incluso analizar de una forma global la viabilidad de la empresa. No obstante, es posible que se produzcan problemas de tesorería y que, al mismo tiempo, la empresa genere beneficios y sea rentable. 25 / 25