Información Financiera Trimestral

Transcripción

1 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2017 Información Financiera Trimestral [105000] Comentarios y Análisis de la Administración...2 [110000] Información general sobre estados financieros...11 [210000] Estado de situación financiera, circulante/no circulante...14 [310000] Estado de resultados, resultado del periodo, por función de gasto...16 [410000] Estado del resultado integral, componentes ORI presentados netos de impuestos...17 [520000] Estado de flujos de efectivo, método indirecto...19 [610000] Estado de cambios en el capital contable - Acumulado Año Actual...21 [610000] Estado de cambios en el capital contable - Acumulado Año Anterior...24 [700000] Datos informativos del Estado de situación financiera...27 [700002] Datos informativos del estado de resultados...28 [700003] Datos informativos- Estado de resultados 12 meses...29 [800001] Anexo - Desglose de créditos...30 [800003] Anexo - Posición monetaria en moneda extranjera...32 [800005] Anexo - Distribución de ingresos por producto...33 [800007] Anexo - Instrumentos financieros derivados...34 [800100] Notas - Subclasificaciones de activos, pasivos y capital contable...41 [800200] Notas - Análisis de ingresos y gastos...45 [800500] Notas - Lista de notas...46 [800600] Notas - Lista de políticas contables [813000] Notas - Información financiera intermedia de conformidad con la NIC de 135

2 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2017 [105000] Comentarios y Análisis de la Administración Comentarios de la gerencia [bloque de texto] Los resultados de Minera Frisco al comparar el cuarto trimestre del 2017 con el cuarto trimestre del 2016 son los siguientes: la producción de oro y plata disminuyó 25% y 23% respectivamente. La producción de cobre incrementó 13%, por el contrario, la producción de zinc y plomo disminuyó 7% y 15% respectivamente. Pese a una menor producción, las ventas incrementaron 2%, se registraron $3,641 millones de pesos. El margen EBITDA es de 35%, dos puntos porcentuales más al comparar trimestre con trimestre. Al 31 de diciembre de 2017 la deuda estaba compuesta por el crédito sindicado de US$820 millones, créditos bancarios de US$135 millones equivalentes y certificados bursátiles de $5,000 millones de pesos. Información a revelar sobre la naturaleza del negocio [bloque de texto] Minera Frisco es una empresa con una amplia trayectoria dedicada a la exploración y explotación de lotes mineros para la producción y comercialización de oro y plata, cobre, plomo y zinc. Actualmente cuenta con 9 unidades mineras operando en México: El Coronel, San Felipe, María, San Francisco del Oro, Tayahua, Asientos, El Porvenir, Ocampo y Concheño. Durante el cuarto trimestre del 2017, concluyó su proyecto de expansión, Tayahua - Cu Primario y actualmente se encuentra en periodo de ramp-up. Minera Frisco continúa realizando trabajos de exploración con el propósito de desarrollar nuevos proyectos. A través de recursos propios, investiga las técnicas más modernas y rentables para la localización y procesamiento de minerales. Así mismo, implementa iniciativas de sustentabilidad enfocándose en minimizar la generación de residuos, el consumo de agua, el consumo de energía y en compensar los impactos ambientales adversos. Además, desarrolla actividades sociales con la intención de mejorar las comunidades relacionadas, la capacitación, educación y salud. Información a revelar sobre los objetivos de la gerencia y sus estrategias para alcanzar esos objetivos [bloque de texto] El principal objetivo de la Compañía es lograr la máxima eficiencia en sus operaciones y producción a través de la racionalización de costos que permitan disminuir su nivel de apalancamiento y mantener sus planes de inversión continua. 2 de 135

3 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2017 Información a revelar sobre los recursos, riesgos y relaciones más significativos de la entidad [bloque de texto] La Compañía está expuesta a ajustes económicos y financieros que pueden ocurrir tanto en los mercados domésticos como en los internacionales, así como a múltiples factores adicionales de riesgos e incertidumbres inherentes a la operación del día con día. Al apreciar el desempeño de Minera Frisco, se debe considerar, analizar y evaluar cuidadosamente toda la información contenida en este Reporte Trimestral y, en especial, los factores de riesgo que se mencionan a continuación, sin perder de vista que se trata de los que de manera prioritaria la Compañía considera podrían influir en su desempeño y rentabilidad y, por tanto, en sus resultados de operación. Los factores de riesgo que se mencionan son enunciativos y no limitativos, toda vez que otros riesgos, difíciles de concretar y considerar, pueden ocasionar que los resultados reales difieran sustancialmente de los esperados. Volatilidad en el Precio de los Metales Los concentrados de plomo-plata, zinc y cobre, cobre en forma de cátodo y barras doré de oro/plata, que produce y vende la Compañía se realizan en dólares, con base en los precios de los metales que se cotizan en mercados internacionales, por lo que el desempeño financiero de la Compañía depende en gran parte de dichos precios. Históricamente, los precios de los metales han estado sujetos a amplias y a veces rápidas fluctuaciones, y son afectados por numerosos factores que están fuera del control de la Compañía. No obstante que la Compañía contrata coberturas (económica) de precios de metales para cubrir parcialmente los riesgos financieros por exposición a dichos precios, una reducción inesperada y prolongada en los precios internacionales de estos metales podría tener un efecto adverso sobre los ingresos, la rentabilidad y las reservas de la Compañía. Reservas, Recursos y Potencial de Mineralización El volumen de las reservas probadas y probables se calcula con base en los precios actuales de los metales; cualquier variación en dichos precios modificaría el volumen de las reservas. Para realizar su estrategia de crecimiento, extender la vida de sus minas y garantizar la continua operación de los negocios, es esencial que la Emisora logre extraer sus reservas existentes identificadas, convierta recursos en reservas, desarrolle su base de recursos por medio de la obtención del potencial de mineralización identificado y/o lleve a cabo exploraciones exitosas o adquiera nuevos recursos. Si las reservas minerales y los recursos reales de la Emisora son menores a las estimaciones actuales, o si la Compañía no logra desarrollar su base de recursos mediante el logro del potencial de mineralización identificado o nuevo, los resultados de operación y la situación financiera de la Compañía podrían verse afectados de 3 de 135

4 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2017 forma importante. Mientras que el descubrimiento de potencial mineral adicional es fundamental para la estrategia de la Compañía, la exploración de minerales es de naturaleza altamente especulativa, implica muchos riesgos y es frecuentemente infructuosa. Una vez que la mineralización ha sido descubierta, puede tomar varios años llevar a cabo los estudios geológicos para evaluar si la producción es posible y, aun cuando la producción sea posible, la factibilidad económica de la producción puede cambiar durante ese tiempo. Se requieren gastos de capital sustanciales para identificar y delimitar reservas minerales por medio de estudios geológicos, excavación y barrenación, para determinar procesos metalúrgicos para extraer los metales del mineral y, en el caso de propiedades nuevas, para construir instalaciones de extracción y procesamiento. No puede garantizarse que la Compañía podrá identificar reservas futuras o extender la vida de sus yacimientos u operaciones existentes. La incapacidad de la Compañía de identificar, delimitar y obtener reservas minerales en el futuro podría tener un efecto adverso importante sobre sus resultados de operaciones y su situación financiera. Implementación de Proyectos de Expansión y Desarrollo La exitosa implementación de los proyectos de expansión y desarrollo de la Compañía podría estar sujeta a varios factores, muchos de los cuales están fuera de su control. Estos factores incluyen el otorgamiento de consentimientos y permisos por parte de las autoridades gubernamentales relevantes. La obtención de derechos de paso, servidumbres, derechos sobre ocupación temporal de terrenos superficiales, aprovechamiento de pozos sobre terrenos de uso común, ejidos o parcelas; la disponibilidad, términos, condiciones y el tiempo de la entrega de la planta, equipo y otros materiales necesarios para la construcción y/u operación de la instalación relevante; la disponibilidad de acuerdos para la transportación y construcción, el desempeño de los proveedores de bienes y servicios; así como las condiciones climáticas adversas que afecten el acceso al sito del desarrollo o al proceso en desarrollo. La falta de disponibilidad de la planta, equipo y otros materiales o de términos contractuales aceptables para la transportación o construcción, o un desempeño más lento de lo previsto por parte de cualquier contratista o un periodo de clima adverso, podrían retrasar o impedir la conclusión exitosa de cualquiera de los proyectos en desarrollo de la Emisora. La implementación de los proyectos y prospectos en desarrollo de la Emisora también podría verse comprometida (o dejar de ser económicamente viable) en el caso de un descenso prolongado de los precios de mercado de los metales que la Emisora explota. No puede garantizarse el momento en el cual los proyectos de expansión y desarrollo de la Compañía serán completados, si las operaciones resultantes cumplirán con los volúmenes de producción previstos, o si los costos de desarrollar estos proyectos estarán en línea con aquéllos que se anticiparon. Cualquier falta por parte de la Compañía para implementar sus proyectos de expansión y desarrollo como se ha planeado podría tener un efecto significativo adverso sobre los resultados de operación y la situación financiera de la Emisora. Infraestructura Adecuada y Disponible Las actividades de exploración, desarrollo, extracción y procesamiento de la Compañía dependen de una infraestructura adecuada. Las regiones en donde actualmente se localizan algunas de las operaciones, proyectos y prospectos de la Compañía están escasamente pobladas y son de difícil acceso. La Compañía requiere de carreteras y fuentes de energía y agua confiables para poder acceder a sus unidades y llevar a cabo sus operaciones, y la disponibilidad y costos de esta infraestructura afectan los costos de capital y operación, así como la capacidad de la Emisora de mantener los niveles de producción y ventas previstos. El clima inusual u otros fenómenos naturales, el 4 de 135

5 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2017 sabotaje u otras interferencias en el mantenimiento o disponibilidad de la infraestructura podrían impactar el desarrollo de un proyecto, reducir los volúmenes de extracción, incrementarlos costos de extracción o exploración, o demorar la transportación de los materiales e insumos a las minas y proyectos, y de los minerales extraídos a los clientes de la Emisora. Cualquiera de estos eventos podría afectar de forma sustancial y adversa los resultados de operación y la situación financiera de la Compañía. Oferta Limitada de Concesiones Mineras Los yacimientos tienen vidas finitas y, por lo tanto, una forma en la que la Emisora busca reemplazar y expandir sus reservas es a través de la adquisición de nuevas concesiones y propiedades. Existe una oferta limitada de concesiones y propiedades mineras deseables con potencial geológico disponibles en México. Debido a que (i) la Emisora enfrenta competencia por nuevas concesiones y propiedades mineras de otras empresas mineras, algunas de las cuales podrían tener mayores recursos financieros que la Emisora; y (ii) los actuales dueños de propiedades podrían no estar dispuestos a venderlas a la Emisora, ésta podría ser incapaz de adquirir nuevas concesiones y/o propiedades mineras. En consecuencia, los ingresos de la Compañía podrían eventualmente descender, lo que afectaría adversamente sus resultados de operación y situación financiera. Instrumentos Financieros Derivados La Compañía ha utilizado y podría continuar utilizando instrumentos financieros derivados con fines de cobertura (económica) que permitan cubrir, administrar y reducir algunos de los riesgos de la Compañía relacionados con fluctuaciones en el precio de los metales y divisas. Si bien la estrategia en el uso de instrumentos financieros derivados ha sido conservadora, la Compañía no puede prever posibles pérdidas que resulten de la inversión en instrumentos financieros derivados, ya que éstas pueden ser el resultado de una gran variedad de factores que se encuentran fuera del control de la Emisora. Riesgos Relacionados con la Estrategia Actual de Negocios La Compañía no puede garantizar que sus estrategias de negocio serán exitosas o producirán los beneficios estimados. Aunque constantemente estudia los riesgos inherentes al negocio y operaciones, no puede asegurar que se podrán analizar y evaluar todos los riesgos o que el negocio tendrá el desempeño que se espera. Riesgos Derivados de Contingencias de Carácter Ambiental La Compañía tiene identificados los riesgos ambientales asociados a la operación minera, desde la concepción de un proyecto hasta la etapa de post-operación y se llevan a cabo actividades tendientes a la minimización de los mismos, sin embargo, la Compañía no está exenta de la ocurrencia de contingencias ambientales causadas por fenómenos naturales o errores humanos, por lo que, en todas las unidades, se cuenta con procedimientos y recursos (humanos y materiales) para la atención de estos eventos. Riesgo Cambiario 5 de 135

6 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2017 Los productos que produce y comercializa la Compañía son vendidos en dólares. Derivado de esto se corre un riesgo cambiario como consecuencia de la operatividad transaccional de la Compañía. En caso de que el tipo de cambio del peso frente al dólar se aprecie, la Compañía podría sufrir un descenso en sus ingresos, lo que afectaría adversamente sus resultados de operación y situación financiera. Ante esta situación se llegan a contratar opciones de cobertura cambiaria forward peso-dólar, lo cual compensa la disminución en la apreciación del peso frente al dólar, sin embargo también podría generar pérdidas por la depreciación del peso. Créditos La Emisora tiene contratado un préstamo sindicado el cual establece obligaciones de hacer y no hacer para los que en él participan; adicionalmente, requiere que con base en los estados financieros consolidados de la Compañía se mantengan determinadas razones y proporciones financieras. En caso de que la Compañía no cumpla con alguna de las obligaciones, podría tener un incremento en el costo de este crédito. Adicionalmente a este crédito, se cuenta con un programa de certificado bursátil dual de corto y largo plazo por un monto autorizado hasta por 5 mil millones de pesos, el cual se encuentra dispuesto con una emisión de largo plazo con vencimiento en agosto de Dependencia y Rotación de Ejecutivos y Empleados Clave La Compañía depende del nivel de desempeño del personal ejecutivo y empleados clave en algunas de sus Subsidiarias. La pérdida de cualquiera de ellos podría afectar en forma adversa los resultados de operación y los planes estratégicos de dichas Subsidiarias. Para mitigar lo anterior se está dando de manera natural la preparación de personal a nivel interno, para en caso de promociones y/o salida de personal clave. Decreto de Nuevas Leyes No es posible predecir si serán aprobadas nuevas leyes que llegaran a afectar la conducción del negocio de la Compañía, ni si sus efectos serían sustancialmente adversos sobre los resultados y la situación financiera de la misma. Concesiones Mineras Conforme a las leyes de México, los recursos minerales pertenecen a la nación mexicana y se requieren concesiones del gobierno para explorar y explotar potencial minero. Las concesiones de las que es titular la Emisora en relación con sus operaciones, proyectos en desarrollo y prospectos de exploración podrían ser revocadas por el Gobierno Federal en ciertas circunstancias, incluyendo aquéllos en los que la Emisora no alcance los niveles mínimos de gasto (o la penalización correspondiente no se pague a las autoridades correspondientes), si ciertas cuotas no se pagan al gobierno, o si las normas ambientales y de seguridad no se cumplen. La revocación por parte del Gobierno Federal de una o más de las concesiones de extracción, exploración u otras concesiones de la Emisora podría tener un efecto adverso importante sobre sus resultados de operación y situación financiera, y podría impedir el desarrollo o la operación continúa de una mina o proyecto. 6 de 135

7 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2017 Autorizaciones y Permisos Gubernamentales Conforme a las normas, leyes y reglamentos aplicables, la Compañía está obligada a solicitar permisos, autorizaciones y otras aprobaciones gubernamentales necesarias para el desarrollo de sus actividades de exploración, construcción, operación y cierre, incluyendo, sin limitación, las relativas a la planeación ambiental, el suministro y descarga de agua de laboreo o residual, el uso y almacenamiento de sustancias químicas peligrosas. La obtención de los permisos gubernamentales necesarios puede ser un proceso complejo que requiere bastante tiempo y puede implicar trámites costosos. La duración y el éxito de las solicitudes para obtener permisos dependen de muchos factores fuera del control de la Compañía. En caso de que ésta no pueda obtener o renovar un permiso necesario para el desempeño de sus actividades podría impedir el desarrollo o la operación continúa de una mina o proyecto, lo que a su vez, podría tener un efecto adverso importante sobre los resultados de operación y la situación financiera de la Compañía. Relación con Sindicatos Minera Frisco promueve una sana relación entre empresa, trabajadores y sindicato respetando la libre asociación y el reconocimiento efectivo al derecho de la negociación colectiva, en donde la empresa ha escuchado los planteamientos de los comités sindicales por medio de sus delegados dando solución a los conflictos individuales y/o colectivos, todo esto en un marco de mediación y conciliación, siguiendo procesos administrativos internos y respetando el marco jurídico que atañe a las relaciones sindicales. Durante 2017 se desarrollaron las revisiones contractuales, salariales y algunos convenios para la contratación de empresas terceras contratistas, con resultados satisfactorios para las partes y con la participación de sus trabajadores en los diferentes comités sindicales. Se considera que la relación con los empleados y los representantes sindicales se encuentra en buenos términos, pero no se puede asegurar que las negociaciones de los contratos futuros sean favorables para Minera Frisco y sus Subsidiarias, o que algún cambio en la naturaleza de esta relación pudiera causar inconvenientes laborales. Violencia Ligada al Tráfico de Drogas Ciertas regiones en México experimentan violencia ligada con el tráfico de drogas. Aunque las unidades de negocio, proyectos y prospectos de la Compañía no han sido adversamente afectadas por la violencia mencionada, cualquier incremento en el nivel de violencia, o una concentración de la misma en las áreas donde se ubican las unidades de negocio, proyectos y prospectos de la Compañía, podría tener un efecto adverso sobre los resultados de la Emisora. Riesgos Derivados de Actos Súbitos e Imprevistos Los resultados de la Emisora pueden verse adversamente afectados en el evento de casos fortuitos o de fuerza mayor, tales como desastres naturales que incluyen incendios, terremotos, derrumbes, inundaciones, tornados, ciclones y maremotos, o bloqueos, paros ilegales, guerras y ataques terroristas, entre otros. Los accidentes de trabajo que pudiesen llegar a sufrir los trabajadores en el desempeño de sus labores, afectarían los resultados de las subsidiarias involucradas. 7 de 135

8 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2017 Resultados de las operaciones y perspectivas [bloque de texto] En términos de producción, el tonelaje procesado en el cuarto trimestre de 2017 se redujo al compararlo con el cuarto trimestre de Las unidades que procesaron un menor tonelaje durante el trimestre fueron San Felipe, El Coronel y San Francisco del Oro. Como ya se mencionó en reportes anteriores, el tajo en San Felipe llegó a su fondo por lo que continúan realizándose trabajos de exploración en tajos adyacentes, además de incrementar tonelaje con mineral proveniente de la mina subterránea. Esto para incrementar tonelaje procesado y producción. La disminución en tonelaje procesado en El Coronel se debe a que durante el trimestre se procesó mineral con humedad y contenidos de arcilla, lo que hizo menos eficiente el flujo en los circuitos de trituración. Se continúan preparando otras zonas con el fin de obtener una mejor mezcla de mineral para poder minimizar estos efectos. En cambio, Tayahua incrementó su tonelaje procesado debido a que el proyecto de expansión "Cobre Primario" concluyó e inició su periodo de ramp-up en noviembre de Con esta expansión, se espera que la unidad triplique su capacidad de procesamiento de mineral e incremente producción. Concheño incrementó su tonelaje procesado debido a la aportación de áreas en preparación. El Porvenir y Asientos también incrementaron su tonelaje procesado. Estos incrementos no lograron compensar la disminución en las unidades ya mencionadas. La producción de oro alcanzó las 65,540 onzas en el cuarto trimestre de Las unidades que contribuyeron con una menor producción fueron principalmente San Felipe, Concheño, Ocampo y Coronel principalmente. Una menor producción en San Felipe se debe a lo explicado en el párrafo anterior. En Concheño, una menor producción se debe a una menor ley de oro procesada. Se espera revertir esta situación con el aporte de mineral de la mina subterránea y nuevos tajos. La producción de oro en Ocampo disminuyó debido a una ley menor procesada, se continúan preparando nuevos frentes en la mina subterránea lo cual permitirá tener acceso a mejores leyes. El Coronel disminuyó producción debido a las razones ya explicadas. La producción de plata en el cuarto trimestre de 2017 alcanzó 1,750,468 onzas. Las unidades que contribuyeron con una menor producción fueron San Felipe, Concheño, San Francisco del Oro y Ocampo principalmente. San Felipe disminuyó producción debido a las razones explicadas en este reporte. Una menor producción en Concheño se debe a que se minaron áreas con una ley menor de plata, se espera obtener mejores leyes de plata provenientes de la mina subterránea. La disminución de producción en San Francisco del Oro se debe a una menor ley procesada, esto como resultado del desarrollo y explotación de la mina durante este periodo. En Ocampo la disminución también se debe a una menor ley procesada. Las unidades que incrementaron la producción de plata fueron Porvenir y Asientos, estos incrementos no lograron compensar la disminución de producción en las otras unidades. La producción de cobre alcanzó 4,702 toneladas, lo cual es un incremento del 19% al comparar el cuarto trimestre de 2017 vs. cuarto trimestre de Esto se debe principalmente a Tayahua en donde el proyecto de expansión "Cu Primario" concluyó e inició su periodo de ramp-up. Este proyecto tiene como objetivo principal incrementar la producción de cobre. El incremento en Tayahua logró compensar una menor producción en San Francisco del Oro y Asientos. La producción de cátodos de cobre alcanzó 514 toneladas. Vale la pena recordar que en la unidad María, donde se producen los cátodos de cobre, desde el mes de diciembre 2017 se reiniciaron los depósitos de mineral por lo que se espera que la producción vaya incrementando de acuerdo a su cinética de recuperación. La producción de plomo durante el cuarto trimestre de 2017 alcanzó las 4,873 toneladas. Tayahua incrementó producción debido a las razones ya explicadas en este reporte, efecto contrario resultó en San Francisco del Oro y Asientos. Una menor producción, principalmente en San Francisco del Oro, es debido a una menor ley procesada. Esta variación de ley se debe al desarrollo propio de la mina y los frentes explotados durante el periodo. 8 de 135

9 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2017 La producción de zinc en el cuarto trimestre de 2017 alcanzó las 15,080 toneladas. San Francisco del Oro y Asientos disminuyeron producción. La disminución en San Francisco del Oro es debido a una menor ley de zinc procesada por las razones ya explicadas. Aunque Tayahua incrementó su producción, esta no logro compensar la disminución en las unidades mencionadas. Situación financiera, liquidez y recursos de capital [bloque de texto] Se registraron $3,641 millones de pesos (US$192 millones) por concepto de ventas netas por lo que al comparar trimestre contra trimestre estas incrementaron 2%. Esto como resultado del incremento en los precios de zinc, cobre, plomo y oro durante el trimestre, efecto que compensó una menor producción. Se determinó una utilidad de operación de $485 millones de pesos debido a un incremento en ventas (2%) y a un menor costo de ventas (- 10%). Al finalizar el cuarto trimestre de 2017 el margen EBITDA es de 35%, dos puntos porcentuales más al comparar el cuarto trimestre de 2017 contra el cuarto trimestre de Se registró en el rubro de otros gastos, un deterioro de los activos de larga duración por la cantidad de $605 millones de pesos. Vale la pena mencionar que este deterioro no representa una salida de efectivo ni afecta el EBITDA. Al finalizar el cuarto trimestre del 2017 se registró un resultado integral de financiamiento negativo de $2,304 millones de pesos, esto se debe a una perdida por variación cambiaria, a los intereses pagados y a una pérdida con instrumentos financieros. Al 31 de diciembre de 2017 la deuda estaba compuesta por el crédito sindicado de US$820 millones, créditos bancarios de US$135 millones equivalentes y certificados bursátiles de $5,000 millones de pesos. Es importante mencionar que en diciembre de 2017 se realizó la cuarta amortización del crédito sindicado por US$100 millones, reduciendo la deuda del crédito sindicado en 23% al comparar el cuarto trimestre de 2017 vs el cuarto trimestre de La deuda se redujo 9% al comparar el cuarto trimestre de 2017 vs el cuarto trimestre de 2016, alcanzó $23,850 millones de pesos vs $26,076 millones de pesos. Al finalizar el cuarto trimestre de 2017, la Compañía registró una pérdida neta de $1,448 millones de pesos debido a las causas ya explicadas en este reporte. La Compañía continúa con la estrategia de cobertura económica de metales. Se tiene cubierta producción estimada para 2018 de cobre, zinc y plomo y para 2019, se tiene cubierta una parte de producción de cobre. Control interno [bloque de texto] 9 de 135

10 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2017 El cumplimiento de las normas de control interno es vigilado permanentemente por el área de contraloría. Adicionalmente el área corporativa de auditoría interna llevan a cabo revisiones periódicas y con objetivos fijados en programas anuales, emitiendo reportes sobre el alcance del trabajo efectuado y las desviaciones encontradas, y en estos casos, el programa para su corrección, sujeto a lo que determine la administración. El área corporativa de auditoría interna presenta al Comité con funciones de Auditoría de la Emisora las desviaciones relevantes encontradas, las medidas tomadas para su solución y el avance en su implementación. Como parte de sus funciones de auditoría, los auditores externos llevan a cabo una evaluación del control interno de la Emisora y sus Subsidiarias, y presentan un informe de recomendaciones a la administración y al Comité con funciones de Auditoría de la Sociedad. Información a revelar sobre las medidas de rendimiento fundamentales e indicadores que la gerencia utiliza para evaluar el rendimiento de la entidad con respecto a los objetivos establecidos [bloque de texto] 10 de 135

11 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2017 [110000] Información general sobre estados financieros Clave de cotización: Periodo cubierto por los estados financieros: AL Fecha de cierre del periodo sobre el que se informa: Nombre de la entidad que informa u otras formas de identificación: Descripción de la moneda de presentación: MXN Grado de redondeo utilizado en los estados financieros: 1000 : Número De Trimestre: Tipo de emisora: Si 4D ICS Explicación del cambio en el nombre de la entidad que informa u otras formas de identificación desde el final del periodo sobre el que se informa precedente: Descripción de la naturaleza de los estados financieros: Estados Financieros s Dictaminados Información a revelar sobre información general sobre los estados financieros [bloque de texto] Información general sobre los estados financieros: 1. Los estados financieros corresponden a Minera Frisco, S.A.B. de C.V. y subsidiarias; 2. Los estados financieros están elaborados sobre bases de consolidación; 3. Los estados financieros presentan cifras al 31 de diciembre de 2017 y 2016; 4. Los estados financieros se presentan en pesos mexicanos; y 5. Los estados financieros se redondean a miles de pesos. Nombre de proveedor de servicios de Auditoria externa [bloque de texto] 11 de 135

12 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2017 Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C. Miembro de Deloitte Touche Tohamatsu Limited Nombre del socio que firma la opinión [bloque de texto] C.P.C. Adalberto Chaparro Zúñiga Tipo de opinión a los estados financieros [bloque de texto] Opinión con salvedad, fundamentada de la forma siguiente: Al 31 de diciembre de 2017, la Entidad no mantuvo un capital contable mínimo en $15,000,000 (miles de pesos), como lo establece una de las obligaciones del contrato de crédito sindicado, por lo que de acuerdo a lo establecido en las IFRS, la deuda a largo plazo de dicho crédito debió ser reclasificada a corto plazo, no obstante, conforme al referido contrato de crédito y en opinión de sus asesores legales, lo anterior no constituyó un incumplimiento por parte de la Entidad, ya que no fue notificado por los acreedores, por lo que dicha deuda se presenta de acuerdo a sus vencimientos originales. Adicionalmente, con fecha 27 de marzo de 2018 la Entidad formalizó una reestructura de las condiciones de su crédito que le permitió establecer nuevas obligaciones de su deuda, entre otras, que el capital contable mínimo a mantener sea de $11,000,000 (miles de pesos), por lo que a esa fecha cumple con la obligación de mantener un capital mínimo requerido de la Entidad, ratificando los vencimientos originales del crédito. Es importante señalar que al 31 de diciembre de 2017, la compañia se encuentra al corriente en el pago de dicho crédito tanto de capital como de intereses. Fecha de opinión sobre los estados financieros [bloque de texto] 12 de 135

13 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: de abril de 2018 Fecha de asamblea en que se aprobaron los estados financieros [bloque de texto] 27 de abril de 2018 Seguimiento de análisis [bloque de texto] Analistas que cubren a Minera Frisco S.A.B de C.V. al cierre del 4T17 Núm Emisora Casa de Bolsa o Institución de Crédito con cobertura de la acción 1 Morgan Stanley BANCO Carlos de Alba / Jens Spiess 13 de 135

14 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2017 [210000] Estado de situación financiera, circulante/no circulante Concepto Estado de situación financiera [sinopsis] Activos [sinopsis] Activos circulantes[sinopsis] Cierre Periodo Actual MXN Cierre Año Anterior MXN Efectivo y equivalentes de efectivo 157,078, ,551,000 Clientes y otras cuentas por cobrar 1,971,999,000 1,513,930,000 Impuestos por recuperar 0 502,409,000 Otros activos financieros 0 638,961,000 Inventarios 3,659,797,000 4,101,385,000 Activos biológicos 0 0 Otros activos no financieros 0 0 Activos circulantes distintos de los activos no circulantes o grupo de activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta 5,788,874,000 7,431,236,000 Activos mantenidos para la venta 0 0 Total de activos circulantes 5,788,874,000 7,431,236,000 Activos no circulantes [sinopsis] Clientes y otras cuentas por cobrar no circulantes 0 136,001,000 Impuestos por recuperar no circulantes 0 0 Inventarios no circulantes 0 0 Activos biológicos no circulantes 0 0 Otros activos financieros no circulantes 0 0 Inversiones registradas por método de participación 83,906,000 83,906,000 Inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos y asociadas 451,096, ,048,000 Propiedades, planta y equipo 31,082,926,000 34,004,702,000 Propiedades de inversión 0 0 Crédito mercantil 0 0 Activos intangibles distintos al crédito mercantil 2,038,153,000 2,332,497,000 Activos por impuestos diferidos 3,608,404,000 4,054,314,000 Otros activos no financieros no circulantes 9,488,699,000 7,623,565,000 Total de activos no circulantes 46,753,184,000 48,637,033,000 Total de activos 52,542,058,000 56,068,269,000 Capital Contable y Pasivos [sinopsis] Pasivos [sinopsis] Pasivos Circulantes [sinopsis] Proveedores y otras cuentas por pagar a corto plazo 9,320,084,000 7,892,585,000 Impuestos por pagar a corto plazo 184,979, ,748,000 Otros pasivos financieros a corto plazo 13,443,995,000 4,780,902,000 Otros pasivos no financieros a corto plazo 0 0 Provisiones circulantes [sinopsis] Provisiones por beneficios a los empleados a corto plazo 185,092, ,756,000 Otras provisiones a corto plazo 640,631, ,022,000 Total provisiones circulantes 825,723, ,778,000 Total de pasivos circulantes distintos de los pasivos atribuibles a activos mantenidos para la venta 23,774,781,000 13,158,013,000 Pasivos atribuibles a activos mantenidos para la venta 0 0 Total de pasivos circulantes 23,774,781,000 13,158,013, de 135

15 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2017 Concepto Cierre Periodo Actual MXN Cierre Año Anterior MXN Pasivos a largo plazo [sinopsis] Proveedores y otras cuentas por pagar a largo plazo 0 0 Impuestos por pagar a largo plazo 0 0 Otros pasivos financieros a largo plazo 11,084,604,000 21,943,240,000 Otros pasivos no financieros a largo plazo 0 0 Provisiones a largo plazo [sinopsis] Provisiones por beneficios a los empleados a Largo plazo 15,430,000 12,786,000 Otras provisiones a largo plazo 898,542, ,141,000 Total provisiones a largo plazo 913,972, ,927,000 Pasivo por impuestos diferidos 2,921,733,000 3,220,418,000 Total de pasivos a Largo plazo 14,920,309,000 25,968,585,000 Total pasivos 38,695,090,000 39,126,598,000 Capital Contable [sinopsis] Capital social 74,362,000 74,362,000 Prima en emisión de acciones 11,396,656,000 11,396,656,000 Acciones en tesorería 0 0 Utilidades acumuladas (7,855,520,000) (7,548,841,000) Otros resultados integrales acumulados 9,402,477,000 12,228,590,000 Total de la participación controladora 13,017,975,000 16,150,767,000 Participación no controladora 828,993, ,904,000 Total de capital contable 13,846,968,000 16,941,671,000 Total de capital contable y pasivos 52,542,058,000 56,068,269, de 135

16 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2017 [310000] Estado de resultados, resultado del periodo, por función de gasto Concepto Resultado de periodo [sinopsis] Utilidad (pérdida) [sinopsis] Acumulado Año Actual MXN Acumulado Año Anterior MXN Trimestre Año Actual MXN Trimestre Año Anterior MXN Ingresos 14,869,783,000 13,859,363,000 3,641,010,000 3,568,500,000 Costo de ventas 11,238,659,000 11,022,927,000 2,605,739,000 2,904,301,000 Utilidad bruta 3,631,124,000 2,836,436,000 1,035,271, ,199,000 Gastos de venta 280,259, ,732,000 85,012,000 57,810,000 Gastos de administración 928,421, ,895, ,889, ,611,000 Otros ingresos Otros gastos 989,263, ,958, ,305, ,801,000 Utilidad (pérdida) de operación 1,433,181, ,851,000 (119,935,000) (303,023,000) Ingresos financieros 1,219,526,000 2,165,000 (1,901,572,000) 668,000 Gastos financieros 1,795,938,000 6,544,983, ,466,000 2,032,518,000 Participación en la utilidad (pérdida) de asociadas y negocios conjuntos Utilidad (pérdida) antes de impuestos 856,769,000 (5,637,967,000) (2,423,973,000) (2,334,873,000) Impuestos a la utilidad 1,087,044,000 (1,353,098,000) (584,427,000) (396,035,000) Utilidad (pérdida) de operaciones continuas (230,275,000) (4,284,869,000) (1,839,546,000) (1,938,838,000) Utilidad (pérdida) de operaciones discontinuadas Utilidad (pérdida) neta (230,275,000) (4,284,869,000) (1,839,546,000) (1,938,838,000) Utilidad (pérdida), atribuible a [sinopsis] Utilidad (pérdida) atribuible a la participación controladora (306,679,000) (4,330,566,000) (1,868,382,000) (1,953,233,000) Utilidad (pérdida) atribuible a la participación no controladora 76,404,000 45,697,000 28,836,000 14,395,000 Utilidad por acción [bloque de texto] Utilidad por acción básica [sinopsis] Utilidad (pérdida) básica por acción en operaciones continuas (0.12) (1.7) (0.73) (0.77) Utilidad (pérdida) básica por acción en operaciones discontinuadas Total utilidad (pérdida) básica por acción (0.12) (1.7) (0.73) (0.77) Utilidad por acción diluida [sinopsis] Utilidad (pérdida) básica por acción diluida en operaciones (0.12) (1.7) (0.73) (0.77) continuas Utilidad (pérdida) básica por acción diluida en operaciones discontinuadas Total utilidad (pérdida) básica por acción diluida (0.12) (1.7) (0.73) (0.77) 16 de 135

17 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2017 [410000] Estado del resultado integral, componentes ORI presentados netos de impuestos Concepto Estado del resultado integral [sinopsis] Acumulado Año Actual MXN Acumulado Año Anterior MXN Trimestre Año Actual MXN Trimestre Año Anterior MXN Utilidad (pérdida) neta (230,275,000) (4,284,869,000) (1,839,546,000) (1,938,838,000) Otro resultado integral [sinopsis] Componentes de otro resultado integral que no se reclasificarán a resultados, neto de impuestos [sinopsis] Otro resultado integral, neto de impuestos, utilidad (pérdida) de inversiones en instrumentos de capital Otro resultado integral, neto de impuestos, utilidad (pérdida) por revaluación Otro resultado integral, neto de impuestos, utilidad (pérdida) por nuevas mediciones de planes de beneficios definidos Otro resultado integral, neto de impuestos, cambio en el valor razonable de pasivos financieros atribuible a cambios en el riesgo de crédito del pasivo Otro resultado integral, neto de impuestos, utilidad (pérdida) en instrumentos de cobertura que cubren inversiones en instrumentos de capital Participación de otro resultado integral de asociadas y negocios conjuntos que no se reclasificará a resultados, neto de impuestos 2,230,000 1,516,000 2,230,000 1,516, Total otro resultado integral que no se reclasificará a resultados, neto de impuestos 2,230,000 1,516,000 2,230,000 1,516,000 Componentes de otro resultado integral que se reclasificarán a resultados, neto de impuestos [sinopsis] Efecto por conversión [sinopsis] Utilidad (pérdida) de efecto por conversión, neta de impuestos (2,386,207,000) 5,076,888, ,180,000 1,645,052,000 Reclasificación de efecto por conversión, neto de impuestos Efecto por conversión, neto de impuestos (2,386,207,000) 5,076,888, ,180,000 1,645,052,000 Activos financieros disponibles para la venta [sinopsis] Utilidad (pérdida) por cambios en valor razonable de activos financieros disponibles para la venta, neta de impuestos Reclasificación de la utilidad (pérdida) por cambios en valor razonable de activos financieros disponibles para la venta, neta de impuestos Cambios en valor razonable de activos financieros disponibles para la venta, neto de impuestos Coberturas de flujos de efectivo [sinopsis] Utilidad (pérdida) por coberturas de flujos de efectivo, neta de impuestos (480,451,000) (467,320,000) (300,306,000) 763,866,000 Reclasificación de la utilidad (pérdida) por coberturas de flujos de efectivo, neta de impuestos Importes eliminados del capital incluidos en el valor contable de activos (pasivos) no financieros que se hayan adquirido o incurrido mediante una transacción prevista de cobertura altamente probable, neto de impuestos Coberturas de flujos de efectivo, neto de impuestos (480,451,000) (467,320,000) (300,306,000) 763,866,000 Coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero [sinopsis] Utilidad (pérdida) por coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero, neto de impuestos Reclasificación por coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero, neto de impuestos Coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero, neto de impuestos Cambios en el valor temporal de las opciones [sinopsis] Utilidad (pérdida) por cambios en el valor temporal de las opciones, neta de impuestos Reclasificación de cambios en el valor temporal de las opciones, neto de impuestos Cambios en el valor temporal de las opciones, neto de impuestos Cambios en el valor de contratos a futuro [sinopsis] Utilidad (pérdida) por cambios en el valor de contratos a futuro, neta de impuestos Reclasificación de cambios en el valor de contratos a futuro, neto de impuestos Cambios en el valor de contratos a futuro, neto de impuestos Cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera [sinopsis] 17 de 135

18 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2017 Concepto Acumulado Año Actual MXN Acumulado Año Anterior MXN Trimestre Año Actual MXN Trimestre Año Anterior MXN Utilidad (pérdida) por cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera, neta de impuestos Reclasificación de cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera, neto de impuestos Cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera, neto de impuestos Participación de otro resultado integral de asociadas y negocios conjuntos que se reclasificará a resultados, neto de impuestos Total otro resultado integral que se reclasificará al resultado del periodo, neto de impuestos (2,866,658,000) 4,609,568, ,874,000 2,408,918,000 Total otro resultado integral (2,864,428,000) 4,611,084, ,104,000 2,410,434,000 Resultado integral total (3,094,703,000) 326,215,000 (1,216,442,000) 471,596,000 Resultado integral atribuible a [sinopsis] Resultado integral atribuible a la participación controladora (3,132,792,000) 197,384,000 (1,294,020,000) 432,483,000 Resultado integral atribuible a la participación no controladora 38,089, ,831,000 77,578,000 39,113, de 135

19 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2017 [520000] Estado de flujos de efectivo, método indirecto Concepto Acumulado Año Actual MXN Acumulado Año Anterior MXN Estado de flujos de efectivo [sinopsis] Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operación [sinopsis] Utilidad (pérdida) neta (230,275,000) (4,284,869,000) Ajustes para conciliar la utilidad (pérdida) [sinopsis] Operaciones discontinuas 0 0 Impuestos a la utilidad 1,087,044,000 (1,353,098,000) Ingresos y gastos financieros, neto 0 0 Gastos de depreciación y amortización 3,276,869,000 3,433,377,000 Deterioro de valor (reversiones de pérdidas por deterioro de valor) reconocidas en el resultado del periodo 605,414, ,950,000 Provisiones 414,609,000 (46,715,000) Pérdida (utilidad) de moneda extranjera no realizadas (896,232,000) 3,177,704,000 Pagos basados en acciones 0 0 Pérdida (utilidad) del valor razonable 0 0 Utilidades no distribuidas de asociadas 0 0 Pérdida (utilidad) por la disposición de activos no circulantes 57,292,000 87,881,000 Participación en asociadas y negocios conjuntos 0 0 Disminuciones (incrementos) en los inventarios 148,002,000 (136,955,000) Disminución (incremento) de clientes 92,048,000 (45,735,000) Disminuciones (incrementos) en otras cuentas por cobrar derivadas de las actividades de operación (414,114,000) 74,154,000 Incremento (disminución) de proveedores 123,432, ,743,000 Incrementos (disminuciones) en otras cuentas por pagar derivadas de las actividades de operación 1,288,986,000 2,469,447,000 Otras partidas distintas al efectivo 0 0 Otros ajustes para los que los efectos sobre el efectivo son flujos de efectivo de inversión o financiamiento 0 0 Ajuste lineal de ingresos por arrendamientos 0 0 Amortización de comisiones por arrendamiento 0 0 Ajuste por valor de las propiedades 0 0 Otros ajustes para conciliar la utilidad (pérdida) 0 0 Total ajustes para conciliar la utilidad (pérdida) 5,783,350,000 9,210,753,000 Flujos de efectivo procedentes (utilizados en) operaciones 5,553,075,000 4,925,884,000 Dividendos pagados 0 0 Dividendos recibidos 0 0 Intereses pagados (1,246,513,000) (1,101,900,000) Intereses recibidos (4,933,000) (2,165,000) Impuestos a las utilidades reembolsados (pagados) (33,673,000) 36,236,000 Otras entradas (salidas) de efectivo 0 0 Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operación 6,828,328,000 5,989,383,000 Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión [sinopsis] Flujos de efectivo procedentes de la pérdida de control de subsidiarias u otros negocios 0 0 Flujos de efectivo utilizados para obtener el control de subsidiarias u otros negocios 0 0 Otros cobros por la venta de capital o instrumentos de deuda de otras entidades 0 0 Otros pagos para adquirir capital o instrumentos de deuda de otras entidades 0 0 Otros cobros por la venta de participaciones en negocios conjuntos 0 0 Otros pagos para adquirir participaciones en negocios conjuntos 49,048,000 42,565,000 Importes procedentes de la venta de propiedades, planta y equipo 36,580,000 58,448,000 Compras de propiedades, planta y equipo 2,038,683,000 1,729,349,000 Importes procedentes de ventas de activos intangibles de 135

20 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2017 Concepto Acumulado Año Actual MXN Acumulado Año Anterior MXN Compras de activos intangibles 0 16,869,000 Recursos por ventas de otros activos a largo plazo 0 0 Compras de otros activos a largo plazo 0 0 Importes procedentes de subvenciones del gobierno 0 0 Anticipos de efectivo y préstamos concedidos a terceros 0 0 Cobros procedentes del reembolso de anticipos y préstamos concedidos a terceros 0 0 Pagos derivados de contratos de futuro, a término, de opciones y de permuta financiera 0 0 Cobros procedentes de contratos de futuro, a término, de opciones y de permuta financiera 0 0 Dividendos recibidos 0 0 Intereses pagados 0 0 Intereses cobrados 4,933,000 2,165,000 Impuestos a la utilidad reembolsados (pagados) 0 0 Otras entradas (salidas) de efectivo (2,635,038,000) (1,289,393,000) Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión (4,681,256,000) (3,017,563,000) Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiamiento[sinopsis] Importes procedentes por cambios en las participaciones en la propiedad en subsidiarias que no dan lugar a la pérdida de control 0 0 Pagos por cambios en las participaciones en la propiedad en subsidiarias que no dan lugar a la pérdida de control 0 0 Importes procedentes de la emisión de acciones 0 0 Importes procedentes de la emisión de otros instrumentos de capital 0 0 Pagos por adquirir o rescatar las acciones de la entidad 0 0 Pagos por otras aportaciones en el capital 0 0 Importes procedentes de préstamos 2,667,089,000 0 Reembolsos de préstamos 4,132,387,000 1,377,897,000 Pagos de pasivos por arrendamientos financieros 0 0 Importes procedentes de subvenciones del gobierno 0 0 Dividendos pagados 0 0 Intereses pagados 1,199,247,000 1,036,400,000 Impuestos a las ganancias reembolsados (pagados) 0 0 Otras entradas (salidas) de efectivo 0 0 Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiamiento (2,664,545,000) (2,414,297,000) Incremento (disminución) de efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio (517,473,000) 557,523,000 Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo [sinopsis] Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo 0 0 Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes de efectivo (517,473,000) 557,523,000 Efectivo y equivalentes de efectivo al principio del periodo 674,551, ,028,000 Efectivo y equivalentes de efectivo al final del periodo 157,078, ,551, de 135

21 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2017 [610000] Estado de cambios en el capital contable - Acumulado Año Actual Componentes del capital contable [eje] Hoja 1 de 3 Capital social [miembro] Prima en emisión de acciones [miembro] Acciones en tesorería [miembro] Utilidades acumuladas [miembro] Superávit de revaluación [miembro] Efecto por conversión [miembro] Coberturas de flujos de efectivo [miembro] Utilidad (pérdida) en instrumentos de cobertura que cubren inversiones en instrumentos de capital [miembro] Variación en el valor temporal de las opciones [miembro] Capital contable al comienzo del periodo 74,362,000 11,396,656,000 0 (7,548,841,000) 0 12,167,989,000 56,404, Cambios en el capital contable [sinopsis] Resultado integral [sinopsis] Utilidad (pérdida) neta (306,679,000) Otro resultado integral (2,360,522,000) (467,821,000) 0 0 Resultado integral total (306,679,000) 0 (2,360,522,000) (467,821,000) 0 0 Aumento de capital social Dividendos decretados Incrementos por otras aportaciones de los propietarios Disminución por otras distribuciones a los propietarios Incrementos (disminuciones) por otros cambios Incrementos (disminuciones) por transacciones con acciones propias Incrementos (disminuciones) por cambios en la participación en subsidiarias que no dan lugar a pérdida de control Incrementos (disminuciones) por transacciones con pagos basados en acciones Importe eliminado de reserva de cobertura de flujos de efectivo y se incluyen en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable Importe eliminado de reserva de cambio en el valor temporal de las opciones y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable Importe eliminado de reserva de cambio en el valor de los contratos a futuro y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable Importe eliminado de reserva de cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable Total incremento (disminución) en el capital contable (306,679,000) 0 (2,360,522,000) (467,821,000) 0 0 Capital contable al final del periodo 74,362,000 11,396,656,000 0 (7,855,520,000) 0 9,807,467,000 (411,417,000) de 135

22 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2017 Componentes del capital contable [eje] Hoja 2 de 3 Variación en el valor de contratos a futuro [miembro] Variación en el valor de márgenes con base en moneda extranjera [miembro] Utilidad (pérdida) por cambios en valor razonable de activos financieros disponibles para la venta [miembro] Pagos basados en acciones [miembro] Nuevas mediciones de planes de beneficios definidos [miembro] Importes reconocidos en otro resultado integral y acumulados en el capital contable relativos a activos no corrientes o grupos de activos para su disposición mantenidos para la venta [miembro] Utilidad (pérdida) por inversiones en instrumentos de capital Reserva para cambios en el valor razonable de pasivos financieros atribuibles a cambios en el riesgo de crédito del pasivo [miembro] Reserva para catástrofes [miembro] Capital contable al comienzo del periodo ,197, Cambios en el capital contable [sinopsis] Resultado integral [sinopsis] Utilidad (pérdida) neta Otro resultado integral ,230, Resultado integral total ,230, Aumento de capital social Dividendos decretados Incrementos por otras aportaciones de los propietarios Disminución por otras distribuciones a los propietarios Incrementos (disminuciones) por otros cambios Incrementos (disminuciones) por transacciones con acciones propias Incrementos (disminuciones) por cambios en la participación en subsidiarias que no dan lugar a pérdida de control Incrementos (disminuciones) por transacciones con pagos basados en acciones Importe eliminado de reserva de cobertura de flujos de efectivo y se incluyen en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable Importe eliminado de reserva de cambio en el valor temporal de las opciones y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable Importe eliminado de reserva de cambio en el valor de los contratos a futuro y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable Importe eliminado de reserva de cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable Total incremento (disminución) en el capital contable ,230, Capital contable al final del periodo ,427, de 135

23 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2017 Componentes del capital contable [eje] Hoja 3 de 3 Reserva para estabilización [miembro] Reserva de componentes de participación discrecional [miembro] Otros resultados integrales [miembro] Otros resultados integrales acumulados [miembro] Capital contable de la participación controladora [miembro] Participación no controladora [miembro] Capital contable [miembro] Capital contable al comienzo del periodo ,228,590,000 16,150,767, ,904,000 16,941,671,000 Cambios en el capital contable [sinopsis] Resultado integral [sinopsis] Utilidad (pérdida) neta (306,679,000) 76,404,000 (230,275,000) Otro resultado integral (2,826,113,000) (2,826,113,000) (38,315,000) (2,864,428,000) Resultado integral total (2,826,113,000) (3,132,792,000) 38,089,000 (3,094,703,000) Aumento de capital social Dividendos decretados Incrementos por otras aportaciones de los propietarios Disminución por otras distribuciones a los propietarios Incrementos (disminuciones) por otros cambios Incrementos (disminuciones) por transacciones con acciones propias Incrementos (disminuciones) por cambios en la participación en subsidiarias que no dan lugar a pérdida de control Incrementos (disminuciones) por transacciones con pagos basados en acciones Importe eliminado de reserva de cobertura de flujos de efectivo y se incluyen en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable Importe eliminado de reserva de cambio en el valor temporal de las opciones y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable Importe eliminado de reserva de cambio en el valor de los contratos a futuro y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable Importe eliminado de reserva de cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable Total incremento (disminución) en el capital contable (2,826,113,000) (3,132,792,000) 38,089,000 (3,094,703,000) Capital contable al final del periodo ,402,477,000 13,017,975, ,993,000 13,846,968, de 135

24 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2017 [610000] Estado de cambios en el capital contable - Acumulado Año Anterior Componentes del capital contable [eje] Hoja 1 de 3 Capital social [miembro] Prima en emisión de acciones [miembro] Acciones en tesorería [miembro] Utilidades acumuladas [miembro] Superávit de revaluación [miembro] Efecto por conversión [miembro] Coberturas de flujos de efectivo [miembro] Utilidad (pérdida) en instrumentos de cobertura que cubren inversiones en instrumentos de capital [miembro] Variación en el valor temporal de las opciones [miembro] Capital contable al comienzo del periodo 74,362,000 11,396,656,000 0 (3,218,275,000) 0 7,194,254, ,705, Cambios en el capital contable [sinopsis] Resultado integral [sinopsis] Utilidad (pérdida) neta (4,330,566,000) Otro resultado integral ,973,735,000 (447,301,000) 0 0 Resultado integral total (4,330,566,000) 0 4,973,735,000 (447,301,000) 0 0 Aumento de capital social Dividendos decretados Incrementos por otras aportaciones de los propietarios Disminución por otras distribuciones a los propietarios Incrementos (disminuciones) por otros cambios Incrementos (disminuciones) por transacciones con acciones propias Incrementos (disminuciones) por cambios en la participación en subsidiarias que no dan lugar a pérdida de control Incrementos (disminuciones) por transacciones con pagos basados en acciones Importe eliminado de reserva de cobertura de flujos de efectivo y se incluyen en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable Importe eliminado de reserva de cambio en el valor temporal de las opciones y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable Importe eliminado de reserva de cambio en el valor de los contratos a futuro y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable Importe eliminado de reserva de cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable Total incremento (disminución) en el capital contable (4,330,566,000) 0 4,973,735,000 (447,301,000) 0 0 Capital contable al final del periodo 74,362,000 11,396,656,000 0 (7,548,841,000) 0 12,167,989,000 56,404, de 135

25 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2017 Componentes del capital contable [eje] Hoja 2 de 3 Variación en el valor de contratos a futuro [miembro] Variación en el valor de márgenes con base en moneda extranjera [miembro] Utilidad (pérdida) por cambios en valor razonable de activos financieros disponibles para la venta [miembro] Pagos basados en acciones [miembro] Nuevas mediciones de planes de beneficios definidos [miembro] Importes reconocidos en otro resultado integral y acumulados en el capital contable relativos a activos no corrientes o grupos de activos para su disposición mantenidos para la venta [miembro] Utilidad (pérdida) por inversiones en instrumentos de capital Reserva para cambios en el valor razonable de pasivos financieros atribuibles a cambios en el riesgo de crédito del pasivo [miembro] Reserva para catástrofes [miembro] Capital contable al comienzo del periodo ,681, Cambios en el capital contable [sinopsis] Resultado integral [sinopsis] Utilidad (pérdida) neta Otro resultado integral ,516, Resultado integral total ,516, Aumento de capital social Dividendos decretados Incrementos por otras aportaciones de los propietarios Disminución por otras distribuciones a los propietarios Incrementos (disminuciones) por otros cambios Incrementos (disminuciones) por transacciones con acciones propias Incrementos (disminuciones) por cambios en la participación en subsidiarias que no dan lugar a pérdida de control Incrementos (disminuciones) por transacciones con pagos basados en acciones Importe eliminado de reserva de cobertura de flujos de efectivo y se incluyen en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable Importe eliminado de reserva de cambio en el valor temporal de las opciones y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable Importe eliminado de reserva de cambio en el valor de los contratos a futuro y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable Importe eliminado de reserva de cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable Total incremento (disminución) en el capital contable ,516, Capital contable al final del periodo ,197, de 135

26 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2017 Componentes del capital contable [eje] Hoja 3 de 3 Reserva para estabilización [miembro] Reserva de componentes de participación discrecional [miembro] Otros resultados integrales [miembro] Otros resultados integrales acumulados [miembro] Capital contable de la participación controladora [miembro] Participación no controladora [miembro] Capital contable [miembro] Capital contable al comienzo del periodo ,700,640,000 15,953,383, ,073,000 16,615,456,000 Cambios en el capital contable [sinopsis] Resultado integral [sinopsis] Utilidad (pérdida) neta (4,330,566,000) 45,697,000 (4,284,869,000) Otro resultado integral ,527,950,000 4,527,950,000 83,134,000 4,611,084,000 Resultado integral total ,527,950, ,384, ,831, ,215,000 Aumento de capital social Dividendos decretados Incrementos por otras aportaciones de los propietarios Disminución por otras distribuciones a los propietarios Incrementos (disminuciones) por otros cambios Incrementos (disminuciones) por transacciones con acciones propias Incrementos (disminuciones) por cambios en la participación en subsidiarias que no dan lugar a pérdida de control Incrementos (disminuciones) por transacciones con pagos basados en acciones Importe eliminado de reserva de cobertura de flujos de efectivo y se incluyen en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable Importe eliminado de reserva de cambio en el valor temporal de las opciones y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable Importe eliminado de reserva de cambio en el valor de los contratos a futuro y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable Importe eliminado de reserva de cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable Total incremento (disminución) en el capital contable ,527,950, ,384, ,831, ,215,000 Capital contable al final del periodo ,228,590,000 16,150,767, ,904,000 16,941,671, de 135

27 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2017 [700000] Datos informativos del Estado de situación financiera Concepto Cierre Periodo Actual MXN Cierre Año Anterior MXN Datos informativos del estado de situación financiera [sinopsis] Capital social nominal 74,362,000 74,362,000 Capital social por actualización 0 0 Fondos para pensiones y prima de antigüedad 69,660,000 65,373,000 Numero de funcionarios Numero de empleados 1,790 1,728 Numero de obreros 4,655 4,308 Numero de acciones en circulación 2,545,382,864 2,545,382,864 Numero de acciones recompradas 0 0 Efectivo restringido 0 0 Deuda de asociadas garantizada de 135

28 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2017 [700002] Datos informativos del estado de resultados Concepto Acumulado Año Actual MXN Acumulado Año Anterior MXN Trimestre Año Actual MXN Trimestre Año Anterior MXN Datos informativos del estado de resultados [sinopsis] Depreciación y amortización operativa 3,276,869,000 3,433,377, ,736, ,237, de 135

29 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2017 [700003] Datos informativos- Estado de resultados 12 meses Concepto Año Actual MXN Año Anterior MXN Datos informativos del estado de resultados [sinopsis] Ingresos 14,869,783,000 13,859,363,000 Utilidad (pérdida) de operación 1,433,181, ,851,000 Utilidad (pérdida) neta (230,275,000) (4,284,869,000) Utilidad (pérdida) atribuible a la participación controladora (306,679,000) (4,330,566,000) Depreciación y amortización operativa 3,276,869,000 3,433,377, de 135

30 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2017 [800001] Anexo - Desglose de créditos Bancarios [sinopsis] Institución [eje] Comercio exterior (bancarios) Institución Extranjera (Si/No) Fecha de firma/contrato Fecha de vencimiento Tasa de interés y/o sobretasa SINDICADO SI %(Libor 3M pb) Año actual [miembro] Hasta 1 año [miembro] Hasta 2 años [miembro] Moneda nacional [miembro] Intervalo de tiempo [eje] Hasta 3 años [miembro] Hasta 4 años [miembro] Hasta 5 años o más [miembro] Denominación [eje] Año actual [miembro] Hasta 1 año [miembro] Hasta 2 años [miembro] Moneda extranjera [miembro] Intervalo de tiempo [eje] Hasta 3 años [miembro] Hasta 4 años [miembro] Hasta 5 años o más [miembro] ,131,993,000 5,327,374,000 5,722,477, TOTAL ,131,993,000 5,327,374,000 5,722,477, Con garantía (bancarios) TOTAL Banca comercial TOTAL Otros bancarios HSBC NO % 400,000,000 JPMORGAN SI % 394,708,000 BANCO SANTANDER NO % 39,000,000 BBVA BANCOMER NO % 197,354,000 BANCO INBURSA NO % M.N. y 4.15% USD 743,000, ,027,000 TOTAL 0 1,182,000, ,485,089, Total bancarios TOTAL 0 1,182,000, ,617,082,000 5,327,374,000 5,722,477, Bursátiles y colocaciones privadas [sinopsis] Bursátiles listadas en bolsa (quirografarios) 13 NO (TIIE 28 Días+ 75 pb) 5,000,000,000 TOTAL 0 5,000,000, Bursátiles listadas en bolsa (con garantía) TOTAL Colocaciones privadas (quirografarios) TOTAL Colocaciones privadas (con garantía) TOTAL Total bursátiles listados en bolsa y colocaciones privadas TOTAL 0 5,000,000, Otros pasivos circulantes y no circulantes con costo [sinopsis] Otros pasivos circulantes y no circulantes con costo TOTAL Total otros pasivos circulantes y no circulantes con costo TOTAL Proveedores [sinopsis] 30 de 135

31 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2017 Proveedores Institución [eje] Institución Extranjera (Si/No) Fecha de firma/contrato Fecha de vencimiento Tasa de interés y/o sobretasa Año actual [miembro] Moneda nacional [miembro] Intervalo de tiempo [eje] Denominación [eje] Nacionales NO ,043,621, ,538,000 Extranjeros SI ,637,000 Hasta 1 año [miembro] Hasta 2 años [miembro] Hasta 3 años [miembro] Hasta 4 años [miembro] Hasta 5 años o más [miembro] Año actual [miembro] Hasta 1 año [miembro] Hasta 2 años [miembro] Moneda extranjera [miembro] TOTAL 0 1,043,621, ,181,175, Total proveedores TOTAL 0 1,043,621, ,181,175, Otros pasivos circulantes y no circulantes sin costo [sinopsis] Otros pasivos circulantes y no circulantes sin costo TOTAL Total otros pasivos circulantes y no circulantes sin costo TOTAL Total de créditos TOTAL 0 7,225,621, ,798,257,000 5,327,374,000 5,722,477, Intervalo de tiempo [eje] Hasta 3 años [miembro] Hasta 4 años [miembro] Hasta 5 años o más [miembro] 31 de 135

32 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2017 [800003] Anexo - Posición monetaria en moneda extranjera Información a revelar sobre posición monetaria en moneda extranjera [bloque de texto] Posición en moneda extranjera [sinopsis] Activo monetario [sinopsis] Dólares [miembro] Dólares contravalor pesos [miembro] Monedas [eje] Otras monedas contravalor dólares [miembro] Otras monedas contravalor pesos [miembro] Total de pesos [miembro] Activo monetario circulante 16,212, ,952, ,952,000 Activo monetario no circulante Total activo monetario 16,212, ,952, ,952,000 Pasivo monetario [sinopsis] Pasivo monetario circulante 697,456,000 13,764,570, ,764,570,000 Pasivo monetario no circulante 559,900,000 11,049,850, ,049,850,000 Total pasivo monetario 1,257,356,000 24,814,420, ,814,420,000 Monetario activo (pasivo) neto (1,241,144,000) (24,494,468,000) 0 0 (24,494,468,000) 32 de 135

33 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2017 [800005] Anexo - Distribución de ingresos por producto Principales productos o línea de productos [partidas] Principales marcas [eje] Principales productos o linea de productos [eje] Ingresos nacionales [miembro] Ingresos por exportación [miembro] Tipo de ingresos [eje] Ingresos de subsidiarias en el extranjero [miembro] Ingresos totales [miembro] NUEVA MARCA DORE ORO - PLATA 0 8,766,646, ,766,646,000 NUEVA MARCA CONCENTRADO DE COBRE 1,898,570,000 (1,643,000) 0 1,896,927,000 NUEVA MARCA OTROS INGRESOS NUEVA MARCA CONCENTRADO DE ZINC 2,490,269, ,490,269,000 NUEVA MARCA CONCENTRADO PLOMO - PLATA 1,184,413, ,495, ,625,908,000 NUEVA MARCA COBERTURAS 0 (152,155,000) 0 (152,155,000) NUEVA MARCA COBRE CATÓDICO 242,188, ,188,000 TODAS TODOS 5,815,440,000 9,054,343, ,869,783, de 135

34 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2017 [800007] Anexo - Instrumentos financieros derivados Discusión de la administración sobre las políticas de uso de instrumentos financieros derivados, explicando si dichas políticas permiten que sean utilizados únicamente con fines de cobertura o con otro fines tales como negociación [bloque de texto] Descripción general de los objetivos para utilizar derivados e identificación de los riesgos de los instrumentos utilizados: Minera Frisco, S.A.B. de C.V., por la naturaleza de sus operaciones, está expuesta a eventos financieros, económicos o de mercado que le hacen necesario obtener coberturas contra los riesgos derivados de las variaciones inusuales de los precios de los subyacentes (metales y divisas), por lo cual, la sociedad y algunas de sus subsidiarias celebran operaciones con Instrumentos Financieros Derivados (IFD) sustancialmente con fines de cobertura. Política de fines de derivados (cobertura o negociación): Aun cuando son instrumentos con fines de cobertura (económica), cuando éstos no cumplen con las características y/o requisitos para ser considerados como tales, o bien cuando la compañía revoca su designación, conforme la normatividad contable, la compañía los designa como IFD de negociación. Instrumentos utilizados: Al cierre del trimestre, los IFD que la compañía utiliza con diversas instituciones financieras son: swaps (plomo, cobre y zinc) y collar (cobre). Estrategias de cobertura o negociación implementadas: Los IFD contratados se utilizan para reducir de forma significativa los riesgos de mercado a los que está expuesta la Compañía, por cambios en los precios de los Commodities, así como por la fluctuación cambiaria de las operaciones en moneda extranjera. La compañía ha cubierto por anticipado el precio de parte de su producción, para garantizar la rentabilidad de sus unidades mineras en operación. Esta decisión se ha tomado dada la fuerte especulación y volatilidad en los mercados de metales. Contrapartes elegibles y mercados de negociación: Las operaciones del grupo son, principalmente, "over the counter" (OTC) y las contrapartes elegibles son instituciones financieras plenamente reconocidas como: Banco Inbursa, JP Morgan, Bank of América Merrill Lynch, HSBC y The Bank of Nova Scotia. Políticas para la designación de agentes de cálculo o valuación: La designación del agente de cálculo y la valuación de los IFD queda supeditada, en la mayoría de los casos, a las contrapartes, mismas que utilizan proveedores de precios autorizados por la CNBV en los términos de la Ley del Mercado de Valores, o se toman directamente de mercados reconocidos. Las operaciones financieras derivadas se encuentran documentadas, principalmente, con contratos marco, los cuales contienen lineamientos y directrices aprobados por la International Swaps and Derivatives Association, Inc. (ISDA) 34 de 135

35 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2017 Políticas de márgenes, colaterales y líneas de crédito: Los márgenes, colaterales y líneas de crédito son definidos considerando las alternativas disponibles en el momento de la contratación de los instrumentos, tomando en cuenta los costos y los riesgos. Procedimientos de control interno para administrar la exposición a los riesgos de mercado y de liquidez: Por tratarse esencialmente de IFD de cobertura (económica), el procedimiento consiste en detectar la necesidad de dicha cobertura que surge de las áreas operativas de la organización (tesorería, comercial, producción), misma que es analizada por el área de tesorería, quien evalúa las posiciones existentes en los mercados observables, selecciona las mejores alternativas tomando en cuenta los montos nocionales, el precio del subyacente, los plazos, los colaterales y, en general, las variables que influyen en la operación, y es presentada para autorización a la Dirección General. Existencia de un tercero independiente que revise los procedimientos anteriores: La compañía tiene la obligación de contar con un auditor externo independiente que dictamine sus estados financieros anualmente. En dicho proceso, el auditor revisa el control interno y la exposición a los riesgos de la empresa, y específicamente revisa las operaciones con IFD; a esta fecha, el auditor externo mencionado no ha reportado observaciones relevantes o deficiencias que ameriten ser reveladas. Información sobre la autorización del uso de derivados y existencia de un comité que lleve a cabo dichas autorizaciones y el manejo de los riesgos por derivados: La posición en IFD se reporta, en cada sesión, al Comité de Prácticas Societarias y de Auditoria de la sociedad para su conocimiento, evaluación y seguimiento; adicionalmente se informa al Consejo de Administración de la Sociedad y al público en general en notas a los estados financieros trimestrales y dictaminados. Descripción genérica sobre las técnicas de valuación, distinguiendo los instrumentos que sean valuados a costo o a valor razonable, así como los métodos y técnicas de valuación [bloque de texto] Los IFD se valúan para su reconocimiento contable cada vez que inicia o termina un instrumento y al cierre de cada mes, a su valor razonable de conformidad con IFRS; independientemente de lo anterior, diariamente se revisa el comportamiento de las variables para determinar las acciones a seguir por: llamadas de margen, contratación de nuevas coberturas, deshacer instrumentos, recalendarizar posiciones, retiros de cuentas de margen, origen de flujos requeridos, etc. Las valuaciones son realizadas por un tercero que, en la mayoría de los casos, son las contrapartes, sin embargo se verifica su valor razonable utilizando nuestras propias valuaciones. Método utilizado para determinar la efectividad de las coberturas: 35 de 135

36 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2017 De acuerdo a la norma contable, la empresa ha realizado las pruebas de efectividad, tanto retrospectiva como prospectivamente, las cuales, en su mayoría, han arrojado como resultado coberturas efectivas. Discusión de la administración sobre las fuentes internas y externas de liquidez que pudieran ser utilizadas para atender requerimientos relacionados con instrumentos financieros derivados [bloque de texto] Las fuentes de liquidez que se utilizan son en orden preferente: excedentes de efectivo invertido en instrumentos financieros, líneas de crédito otorgadas por las contrapartes, préstamos de empresas subsidiarias con excedentes, certificados bursátiles o préstamos de instituciones de crédito. Explicación de los cambios en la exposición a los principales riesgos identificados y en la administración de los mismos, así como contingencias y eventos conocidos o esperados por la administración que puedan afectar en los futuros reportes [bloque de texto] Los principales cambios en las variables de riesgo, ocurridos en la valuación de las posiciones abiertas durante el trimestre son desfavorables para la empresa, teniendo como efecto un incremento en el pasivo neto con relación al registrado en septiembre de A la fecha de presentación de este reporte existen algunos riesgos que pudieran afectar desfavorablemente la liquidez de la empresa así como las líneas de crédito por llamadas de margen, por lo que, en su oportunidad se tomarán las medidas necesarias para contrarrestar estos efectos. En este trimestre se ha presentado una fuerte volatilidad en los mercados de metales, el efecto derivado de estos instrumentos es desfavorable para la entidad, en caso de que los precios de éstos se incrementen sustancialmente, se requeriría de la utilización de efectivo para cubrir llamadas de margen. Las contingencias y eventos conocidos están tomados en cuenta en la información financiera; y los eventos esperados están de acuerdo con las expectativas consideradas en el momento de contratar los instrumentos financieros derivados. Los cambios en el periodo, del valor del activo subyacente y de las variables de referencia de los instrumentos financieros derivados contratados, no implican que dichos instrumentos difieran de lo originalmente concebido, ni modifican significativamente los esquemas de los mismos u ocasionan la pérdida parcial o total de la cobertura, ni se requiere asumir nuevas obligaciones o compromisos. Impacto en resultados y/o flujo de efectivo de las operaciones de derivados: El impacto neto en los resultados del trimestre fue de $52,718 miles de pesos de pérdida, la cual incluye una reversión de la provisión de pérdida de las posiciones abiertas de IFD al cierre de septiembre por $351,552, las cuales se vencieron en este trimestre. El impacto neto en 36 de 135

37 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2017 el flujo de efectivo fue desfavorable en $404,270 miles de pesos por aquellas operaciones en IFD realizadas. El efecto del trimestre y el saldo acumulado en el rubro de resultado integral dentro del capital contable fue una pérdida de $300,305 y $440,084 miles de pesos, respectivamente, la cual se presenta neta de impuestos. Descripción y número de IFD vencidos y llamadas de margen: Durante el trimestre se han vencido o cerrado los IFD y tenido las llamadas a margen siguientes: No tuvimos incumplimiento a contratos de instrumentos financieros derivados en el período informado. Información cuantitativa conforme al formato en la tabla 1 Se presenta información cuantitativa en la tabla 1 anexa. A continuación se informa un resumen de las posiciones en instrumentos financieros derivados contratados al cierre del trimestre: Análisis de sensibilidad Derivados de cobertura: 37 de 135

38 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2017 Al inicio del segundo trimestre de 2017, la administración de la compañía decidió revocar la designación de cobertura en los IFD de metales que tenía contratados, los cuales vencen durante No se realizó un análisis de sensibilidad sobre los instrumentos de cobertura (económica) que se tienen (Commodities), debido a que las coberturas se consideran altamente efectivas, además porque en la evaluación inicial y durante el periodo en que dura la misma, los cambios en el valor razonable y en los flujos de efectivo de la posición primaria, son compensados sobre una base periódica por los cambios en el valor razonable o flujos de efectivo del IFD, en una razón de cobertura que se encuentra en un rango de entre 80% y 125%. Derivado de la revocación de designación de cobertura de los IFD de metales que vencen en 2017, el efecto por la valuación y liquidación de dichos instrumentos se registró en resultados, en el costo financiero. Derivados de negociación: No es la intención de Minera Frisco, S.A.B. de C.V. contratar IFD con fines de negociación, como se menciona al inicio de este informe, sin embargo si las condiciones de mercado presentan una oportunidad se pueden llegar a contratar. El uso de IFD surge de la necesidad de cubrir riesgos propios de la operación, por lo cual si hubieran instrumentos designados como de negociación, por no cumplir con las características y/o requisitos conforme a normatividad contable, éstos serían de cobertura económica y estarían respaldados con operaciones primarias, es decir, en caso de eventuales pérdidas potenciales por la contratación de dichas coberturas, éstas estarían compensadas por las utilidades de la operación. Identificación de los instrumentos que originarían dichas pérdidas: No existen instrumentos de negociación sin cobertura primaria, sin embargo, a continuación se presentan los impactos que se podrían generar en los resultados por forwards de divisas, de acuerdo con los escenarios solicitados a partir de la situación reportada al cierre del trimestre. En caso de que se diera alguno de ellos al vencimiento de las operaciones, la Compañía tendría que liquidar dichos montos a su contraparte. Sólo en ese momento se vería afectado el flujo de efectivo. La posición abierta del forward peso-dólar se valúa al cierre de cada mes contra el valor de mercado y se reconoce en el estado de resultados, en el rubro de gastos financieros. 38 de 135

39 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2017 Metodología - En cuanto a los IFD de negociación, se llegan a contratar forwards de divisas (peso-dólar); para la determinación de las probables pérdidas teóricas de este, se calcula de manera directa aplicando al tipo de cambio del forward un incremento probable, posible y remoto, con lo cual se valúa de manera teórica el escenario de stress para dicho IFD. En dicho análisis de sensibilidad, se asumen cambios negativos en el tipo de cambio del dólar con respecto al tipo de cambio pactado o de mercado, el que refleje las pérdidas futuras potenciales (-10%, -25% y -50%). Debido a que al cierre del cuarto trimestre de 2017 no se tienen posiciones abiertas de cobertura de tipo de cambio (FORWARD), no se tiene análisis de determinación de las posibles pérdidas teóricas. Información cuantitativa a revelar [bloque de texto] A continuación se presenta la información cuantitativa: 39 de 135

40 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: de 135

41 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2017 [800100] Notas - Subclasificaciones de activos, pasivos y capital contable Concepto Cierre Periodo Actual MXN Cierre Año Anterior MXN Subclasificaciones de activos, pasivos y capital contable [sinopsis] Efectivo y equivalentes de efectivo [sinopsis] Efectivo [sinopsis] Efectivo en caja 661, ,000 Saldos en bancos 154,281, ,744,000 Total efectivo 154,942, ,413,000 Equivalentes de efectivo [sinopsis] Depósitos a corto plazo, clasificados como equivalentes de efectivo 0 0 Inversiones a corto plazo, clasificados como equivalentes de efectivo 2,136,000 2,138,000 Otros acuerdos bancarios, clasificados como equivalentes de efectivo 0 0 Total equivalentes de efectivo 2,136,000 2,138,000 Otro efectivo y equivalentes de efectivo 0 0 Total de efectivo y equivalentes de efectivo 157,078, ,551,000 Clientes y otras cuentas por cobrar [sinopsis] Clientes 108,257, ,305,000 Cuentas por cobrar circulantes a partes relacionadas 13,656,000 14,753,000 Anticipos circulantes [sinopsis] Anticipos circulantes a proveedores 53,546, ,970,000 Gastos anticipados circulantes 209,524, ,357,000 Total anticipos circulantes 263,070, ,327,000 Cuentas por cobrar circulantes procedentes de impuestos distintos a los impuestos a las ganancias 1,439,159, ,687,000 Impuesto al valor agregado por cobrar circulante 1,417,915, ,609,000 Cuentas por cobrar circulantes por venta de propiedades 0 0 Cuentas por cobrar circulantes por alquiler de propiedades 0 0 Otras cuentas por cobrar circulantes 147,857,000 83,858,000 Total de clientes y otras cuentas por cobrar 1,971,999,000 1,513,930,000 Clases de inventarios circulantes [sinopsis] Materias primas circulantes y suministros de producción circulantes [sinopsis] Materias primas 0 0 Suministros de producción circulantes 2,847,583,000 3,251,316,000 Total de las materias primas y suministros de producción 2,847,583,000 3,251,316,000 Mercancía circulante 0 0 Trabajo en curso circulante 701,218, ,833,000 Productos terminados circulantes 110,996, ,236,000 Piezas de repuesto circulantes 0 0 Propiedad para venta en curso ordinario de negocio 0 0 Otros inventarios circulantes 0 0 Total inventarios circulantes 3,659,797,000 4,101,385,000 Activos mantenidos para la venta [sinopsis] Activos no circulantes o grupos de activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta 0 0 Activos no circulantes o grupos de activos para su disposición clasificados como mantenidos para distribuir a los propietarios 0 0 Total de activos mantenidos para la venta 0 0 Clientes y otras cuentas por cobrar no circulantes [sinopsis] Clientes no circulantes de 135

42 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2017 Concepto Cierre Periodo Actual MXN Cierre Año Anterior MXN Cuentas por cobrar no circulantes debidas por partes relacionadas 0 0 Anticipos de pagos no circulantes 0 136,001,000 Anticipos de arrendamientos no circulantes 0 0 Cuentas por cobrar no circulantes procedentes de impuestos distintos a los impuestos a las ganancias 0 0 Impuesto al valor agregado por cobrar no circulante 0 0 Cuentas por cobrar no circulantes por venta de propiedades 0 0 Cuentas por cobrar no circulantes por alquiler de propiedades 0 0 Rentas por facturar 0 0 Otras cuentas por cobrar no circulantes 0 0 Total clientes y otras cuentas por cobrar no circulantes 0 136,001,000 Inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos y asociadas [sinopsis] Inversiones en subsidiarias 0 0 Inversiones en negocios conjuntos 451,096, ,048,000 Inversiones en asociadas 0 0 Total de inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos y asociadas 451,096, ,048,000 Propiedades, planta y equipo [sinopsis] Terrenos y construcciones [sinopsis] Terrenos 1,476,011,000 1,479,571,000 Edificios 4,624,965,000 5,770,369,000 Total terrenos y edificios 6,100,976,000 7,249,940,000 Maquinaria 0 0 Vehículos [sinopsis] Buques 0 0 Aeronave 0 0 Equipos de Transporte 38,656,000 52,503,000 Total vehículos 38,656,000 52,503,000 Enseres y accesorios 0 0 Equipo de oficina 28,752,000 39,101,000 Activos tangibles para exploración y evaluación 0 0 Activos de minería 19,483,780,000 21,762,659,000 Activos de petróleo y gas 0 0 Construcciones en proceso 4,994,341,000 4,492,675,000 Anticipos para construcciones 0 0 Otras propiedades, planta y equipo 436,421, ,824,000 Total de propiedades, planta y equipo 31,082,926,000 34,004,702,000 Propiedades de inversión [sinopsis] Propiedades de inversión 0 0 Propiedades de inversión en construcción o desarrollo 0 0 Anticipos para la adquisición de propiedades de inversión 0 0 Total de Propiedades de inversión 0 0 Activos intangibles y crédito mercantil [sinopsis] Activos intangibles distintos de crédito mercantil [sinopsis] Marcas comerciales 0 0 Activos intangibles para exploración y evaluación 0 0 Cabeceras de periódicos o revistas y títulos de publicaciones 0 0 Programas de computador 25,942,000 38,122,000 Licencias y franquicias 0 0 Derechos de propiedad intelectual, patentes y otros derechos de propiedad industrial, servicio y derechos de explotación 2,012,211,000 2,294,375,000 Recetas, fórmulas, modelos, diseños y prototipos de 135

43 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2017 Concepto Cierre Periodo Actual MXN Cierre Año Anterior MXN Activos intangibles en desarrollo 0 0 Otros activos intangibles 0 0 Total de activos intangibles distintos al crédito mercantil 2,038,153,000 2,332,497,000 Crédito mercantil 0 0 Total activos intangibles y crédito mercantil 2,038,153,000 2,332,497,000 Proveedores y otras cuentas por pagar [sinopsis] Proveedores circulantes 2,224,796,000 2,101,364,000 Cuentas por pagar circulantes a partes relacionadas 393,360, ,308,000 Pasivos acumulados (devengados) e ingresos diferidos clasificados como circulantes [sinopsis] Ingresos diferidos clasificados como circulantes 5,144,650,000 4,332,122,000 Ingreso diferido por alquileres clasificado como circulante 0 0 Pasivos acumulados (devengados) clasificados como circulantes 1,462,722,000 1,238,628,000 Beneficios a los empleados a corto plazo acumulados (o devengados) 185,092, ,756,000 Total de pasivos acumulados (devengados) e ingresos diferidos clasificados como circulantes 6,607,372,000 5,570,750,000 Cuentas por pagar circulantes de la seguridad social e impuestos distintos de los impuestos a las ganancias 56,249,000 49,921,000 Impuesto al valor agregado por pagar circulante 0 0 Retenciones por pagar circulantes 38,307,000 37,242,000 Otras cuentas por pagar circulantes 0 0 Total proveedores y otras cuentas por pagar a corto plazo 9,320,084,000 7,892,585,000 Otros pasivos financieros a corto plazo [sinopsis] Créditos Bancarios a corto plazo 7,799,082,000 4,132,387,000 Créditos Bursátiles a corto plazo 5,000,000,000 0 Otros créditos con costo a corto plazo 0 0 Otros créditos sin costo a corto plazo 0 0 Otros pasivos financieros a corto plazo 644,913, ,515,000 Total de otros pasivos financieros a corto plazo 13,443,995,000 4,780,902,000 Proveedores y otras cuentas por pagar a largo plazo [sinopsis] Proveedores no circulantes 0 0 Cuentas por pagar no circulantes con partes relacionadas 0 0 Pasivos acumulados (devengados) e ingresos diferidos clasificados como no circulantes [sinopsis] Ingresos diferidos clasificados como no circulantes 0 0 Ingreso diferido por alquileres clasificado como no circulante 0 0 Pasivos acumulados (devengados) clasificados como no corrientes 0 0 Total de pasivos acumulados (devengados) e ingresos diferidos clasificados como no circulantes 0 0 Cuentas por pagar no circulantes a la seguridad social e impuestos distintos de los impuestos a las ganancias 0 0 Impuesto al valor agregado por pagar no circulante 0 0 Retenciones por pagar no circulantes 0 0 Otras cuentas por pagar no circulantes 0 0 Total de proveedores y otras cuentas por pagar a largo plazo 0 0 Otros pasivos financieros a largo plazo [sinopsis] Créditos Bancarios a largo plazo 11,049,851,000 16,943,240,000 Créditos Bursátiles a largo plazo 0 5,000,000,000 Otros créditos con costo a largo plazo 0 0 Otros créditos sin costo a largo plazo 0 0 Otros pasivos financieros a largo plazo 34,753,000 0 Total de otros pasivos financieros a largo plazo 11,084,604,000 21,943,240,000 Otras provisiones [sinopsis] Otras provisiones a largo plazo 898,542, ,141,000 Otras provisiones a corto plazo 640,631, ,022, de 135

44 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2017 Concepto Cierre Periodo Actual MXN Cierre Año Anterior MXN Total de otras provisiones 1,539,173,000 1,018,163,000 Otros resultados integrales acumulados [sinopsis] Superávit de revaluación 0 0 Reserva de diferencias de cambio por conversión 9,807,467,000 12,167,989,000 Reserva de coberturas del flujo de efectivo (411,417,000) 56,404,000 Reserva de ganancias y pérdidas por nuevas mediciones de activos financieros disponibles para la venta 0 0 Reserva de la variación del valor temporal de las opciones 0 0 Reserva de la variación en el valor de contratos a futuro 0 0 Reserva de la variación en el valor de márgenes con base en moneda extranjera 0 0 Reserva por cambios en valor razonable de activos financieros disponibles para la venta 0 0 Reserva de pagos basados en acciones 0 0 Reserva de nuevas mediciones de planes de beneficios definidos 6,427,000 4,197,000 Importes reconocidos en otro resultado integral y acumulados en el capital relativos a activos no circulantes o grupos de activos para su disposición mantenidos para la venta 0 0 Reserva de ganancias y pérdidas por inversiones en instrumentos de capital 0 0 Reserva de cambios en el valor razonable de pasivos financieros atribuibles a cambios en el riesgo de crédito del pasivo 0 0 Reserva para catástrofes 0 0 Reserva para estabilización 0 0 Reserva de componentes de participación discrecional 0 0 Reserva de componentes de capital de instrumentos convertibles 0 0 Reservas para reembolsos de capital 0 0 Reserva de fusiones 0 0 Reserva legal 0 0 Otros resultados integrales 0 0 Total otros resultados integrales acumulados 9,402,477,000 12,228,590,000 Activos (pasivos) netos [sinopsis] Activos 52,542,058,000 56,068,269,000 Pasivos 38,695,090,000 39,126,598,000 Activos (pasivos) netos 13,846,968,000 16,941,671,000 Activos (pasivos) circulantes netos [sinopsis] Activos circulantes 5,788,874,000 7,431,236,000 Pasivos circulantes 23,774,781,000 13,158,013,000 Activos (pasivos) circulantes netos (17,985,907,000) (5,726,777,000) 44 de 135

45 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2017 [800200] Notas - Análisis de ingresos y gastos Concepto Análisis de ingresos y gastos [sinopsis] Ingresos [sinopsis] Acumulado Año Actual MXN Acumulado Año Anterior MXN Trimestre Año Actual MXN Trimestre Año Anterior MXN Servicios 0 709, Venta de bienes 14,869,783,000 13,858,654,000 3,641,010,000 3,568,500,000 Intereses Regalías Dividendos Arrendamiento Construcción Otros ingresos Total de ingresos 14,869,783,000 13,859,363,000 3,641,010,000 3,568,500,000 Ingresos financieros [sinopsis] Intereses ganados 4,933,000 2,165, , ,000 Utilidad por fluctuación cambiaria 1,214,593,000 0 (1,902,446,000) 0 Utilidad por cambios en el valor razonable de derivados Utilidad por cambios en valor razonable de instrumentos financieros Otros ingresos financieros Total de ingresos financieros 1,219,526,000 2,165,000 (1,901,572,000) 668,000 Gastos financieros [sinopsis] Intereses devengados a cargo 1,195,652,000 1,054,855, ,888, ,891,000 Pérdida por fluctuación cambiaria 0 4,310,402, ,431,448,000 Pérdidas por cambio en el valor razonable de derivados 549,425,000 1,132,681,000 52,717, ,134,000 Pérdida por cambios en valor razonable de instrumentos financieros Otros gastos financieros 50,861,000 47,045,000 50,861,000 47,045,000 Total de gastos financieros 1,795,938,000 6,544,983, ,466,000 2,032,518,000 Impuestos a la utilidad [sinopsis] Impuesto causado 660,576, ,761,000 (233,226,000) 154,751,000 Impuesto diferido 426,468,000 (1,689,859,000) (351,201,000) (550,786,000) Total de Impuestos a la utilidad 1,087,044,000 (1,353,098,000) (584,427,000) (396,035,000) 45 de 135

46 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2017 [800500] Notas - Lista de notas Información a revelar sobre notas, declaración de cumplimiento con las NIIF y otra información explicativa de la entidad [bloque de texto] 1. Notas a los estados financieros Las notas y políticas contables ser reportan en los formatos "Lista de notas" (800500) y "Lista de políticas contables" (800600) 2. Declaración de cumplimiento Los estados financieros consolidados de la Entidad han sido preparados de acuerdo con las IFRSs emitidas por el Consejo Emisor de Normas Internacionales de Contabilidad. 3. Adopción de las Normas Internacionales de Información Financiera nuevas y revisadas. a. Modificaciones a las Normas Internacionales de Información Financiera ("IFRSs" o "IAS" por sus siglas en inglés) y nuevas interpretaciones que son obligatorias a partir de 2017 En el año en curso, la Entidad aplicó una serie de IFRSs nuevas y modificadas, emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad ("IASB") las cuales son obligatorias y entran en vigor a partir de los ejercicios que inicien en o después del 1 de enero de Modificaciones a IAS 7: Iniciativa de Revelaciones La Entidad ha aplicado estas modificaciones por primera vez en el año en curso. Las modificaciones requieren que una entidad proporcione revelaciones que permitan a los usuarios de los estados financieros, evaluar los cambios en los pasivos derivados de actividades de financiamiento, incluyendo los cambios en efectivo y equivalentes de efectivo Los pasivos de la Entidad derivados de actividades de financiamiento consisten en préstamos bancarios y un certificado bursátil (Nota 12). La conciliación entre los saldos de apertura y cierre se presentan en la nota 12b. De acuerdo con la transición provisional de la modificación, la Entidad no ha revelado información comparativa del periodo anterior, Además de la revelación en la nota 12b, la aplicación de estas modificaciones, no ha causado impacto en los estados financieros consolidados de la Entidad. Modificaciones a IAS 12 Reconocimiento del activo por impuestos diferidos derivado de pérdidas no realizadas La Entidad ha aplicado estas modificaciones por primera vez en el año en curso. Las modificaciones aclaran cómo una entidad deberá evaluar si tendrá suficientes utilidades gravables futuras contra las cuales puede aplicar una diferencia temporal deducible La aplicación de estas modificaciones no ha causado impacto en los estados financieros consolidados de la Entidad ya que ésta evalúa la suficiencia de futuras utilidades gravables de manera consistente con estas modificaciones Mejoras anuales a las IFRS Ciclo La Entidad ha aplicado las modificaciones a IFRS 12 incluidas en las Mejoras Anuales a las IFRS del ciclo por 46 de 135

47 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2017 primera vez en el año en curso. El resto de las modificaciones no son obligatorias aún y no han sido adoptadas anticipadamente por la Entidad (Ver nota 3b). La IFRS 12 establece que una entidad no necesita proporcionar información financiera resumida de su participación en subsidiarias, asociadas o negocios conjuntos que sean clasificadas (o incluidos en un grupo de disposición que sea clasificado) como mantenidas para su venta. Las modificaciones aclaran que esta es la única excepción a los requerimientos de revelación de la IFRS 12 para tales intereses. La aplicación de estas modificaciones no ha causado efecto alguno sobre los estados financieros consolidados de la Entidad, ya que ninguna de las participaciones que posee en dichas inversiones está clasificada, o incluida en un grupo de disposición que se clasifica, como mantenidas para su venta. b. IFRS nuevas y revisadas emitidas no vigentes a la fecha La Entidad no ha aplicado las siguientes IFRS nuevas y revisadas que han sido emitidas pero que aún no han entrado en vigencia: IFRS 9 Instrumentos Financieros 1 IFRS 15 Ingresos de Contratos con Clientes (y las aclaraciones correspondientes) 1 IFRS 16 Arrendamientos 2 Modificaciones a la IFRS 2 Clasificación y medición de pagos basados en acciones 1 Modificaciones a la IFRS 10 e IAS 28 Venta o contribución de activos entre un inversor y su asociada o negocio conjunto 1 Modificaciones a las IFRSs Mejoras anuales a las IFRSs Ciclo IFRIC 22 Transacciones en moneda extranjera y contraprestaciones pagadas por anticipado 1 1 En vigor para los períodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2018, permitiéndose la aplicación anticipada. 2 En vigor para los períodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2019, permitiéndose la aplicación anticipada. 3 En vigor para los períodos anuales que comiencen a partir de cierta fecha para ser determinada. IFRS 9 Instrumentos Financieros La IFRS 9 emitida en noviembre de 2009 introduce nuevos requerimientos para la clasificación y medición de activos financieros. La IFRS 9 fue posteriormente modificada en octubre de 2010 para incluir requerimientos para la clasificación y medición de pasivos financieros y para su baja, y en noviembre de 2014 para incluir nuevos requerimientos generales para contabilidad de coberturas. Otras modificaciones a la IFRS 9 fueron emitidas en julio de 2014 principalmente para incluir a) requerimientos de deterioro para activos financieros y b) modificaciones limitadas para los requerimientos de clasificación y medición al introducir la categoría de medición de 'valor razonable a través de otros resultados integrales' ("FVTOCI", por sus siglas en inglés) para algunos instrumentos simples de deuda. Los principales requerimientos de la IFRS 9 se describen a continuación:. Todos los activos financieros reconocidos que están dentro del alcance de la IFRS 9 Instrumentos Financieros deben ser posteriormente medidos al costo amortizado o al valor razonable. Específicamente, las inversiones de deuda en un modelo de negocios cuyo objetivo es cobrar los flujos de efectivo contractuales y que tengan flujos de efectivo contractuales que sean exclusivamente pagos de capital e intereses sobre el capital en circulación generalmente se miden a costo amortizado al final de los periodos contables posteriores. Los instrumentos de deuda mantenidos en un modelo de negocios cuyo objetivo es alcanzado mediante la cobranza de los flujos de efectivo y la venta de activos 47 de 135

48 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2017 financieros, y que tengan términos contractuales para los activos financieros que dan origen a fechas específicas para pagos únicamente de principal e intereses del monto principal, son generalmente medidos a FVTOCI. Todas las demás inversiones de deuda y de capital se miden a sus valores razonables al final de los periodos contables posteriores. Adicionalmente, bajo IFRS 9, las entidades pueden hacer la elección irrevocable de presentar los cambios posteriores en el valor razonable de una inversión de capital (que no es mantenida con fines de negociación ni contraprestación contingente reconocida por un adquirente en una combinación de negocios) en otros resultados integrales, con ingresos por dividendos generalmente reconocidos en la (pérdida) utilidad neta del año.. En cuanto a los pasivos financieros designados a valor razonable a través de resultados, la IFRS 9 requiere que el monto del cambio en el valor razonable del pasivo financiero atribuible a cambios en el riesgo de crédito de dicho pasivo sea presentado en otros resultados integrales, salvo que el reconocimiento de los efectos de los cambios en el riesgo de crédito del pasivo que sea reconocido en otros resultados integrales creara o incrementara una discrepancia contable en el estado de resultados. Los cambios en el valor razonable atribuibles al riesgo de crédito del pasivo financiero no se reclasifican posteriormente al estado de resultados. Anteriormente, conforme a IAS 39, el monto completo del cambio en el valor razonable del pasivo financiero designado como a valor razonable a través de resultados se presentaba en el estado de resultados.. En relación con el deterioro de activos financieros, la IFRS 9 requiere sea utilizado el modelo de pérdidas crediticias esperadas, en lugar de las pérdidas crediticias incurridas como lo indica la IAS 39. El modelo de pérdidas crediticias incurridas requiere que la entidad reconozca en cada periodo de reporte las pérdidas crediticias esperadas y los cambios en el riesgo de crédito desde el reconocimiento inicial. En otras palabras, no es necesario esperar a que ocurra una afectación en la capacidad crediticia para reconocer la pérdida.. Los requerimientos de contabilidad de cobertura tienen tres mecanismos de contabilidad de coberturas disponibles actualmente en la IAS 39. Conforme a la IFRS 9, se ha introducido una mayor flexibilidad para los tipos de instrumentos para calificar en contabilidad de coberturas, específicamente ampliando los tipos de instrumentos que califican y los tipos de los componentes de riesgo de partidas no financieras que son elegibles para contabilidad de cobertura. Adicionalmente, las pruebas de efectividad han sido revisadas y remplazadas con el concepto de 'relación económica'. En adelante no será requerida la evaluación retrospectiva de la efectividad, y se han introducido requerimientos de revelaciones mejoradas para la administración de riesgos de la entidad. En base a un análisis de los activos y pasivos financieros de la Entidad al 31 de Diciembre del 2017 y con base en los hechos y circunstancias existentes a esa fecha, la administración de la Entidad ha identificado que sus activos financieros se mantienen en un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener activos para cobrar flujos de efectivo contractuales (capital más intereses); así mismo la Entidad no tiene un historial de cuentas incobrables a clientes, debido a que es una práctica común en la industria en cobrar en el mismo mes o al mes siguiente entre el 90% y 95% de las ventas estimadas y el remanente al momento de su liquidación. Derivado de lo anterior la Emisora estima que no tendrá un impacto significativo la IFRS 9 en sus estados financieros consolidados. Además de lo anterior, la administración no anticipa que la aplicación de los requerimientos de contabilidad de cobertura de la IFRS 9 tendrá un impacto significativo en los estados financieros consolidados de la Entidad. IFRS 15 Ingresos de Contratos con Clientes En mayo de 2014 se emitió la IFRS 15 que establece un solo modelo integral para ser utilizado por las entidades en la contabilización de ingresos provenientes de contratos con clientes. Cuando entre en vigor la IFRS 15 remplazará las guías de reconocimiento de ingresos actuales incluidas en la IAS 18 Ingresos, IAS 11 Contratos de Construcción, así como sus interpretaciones. 48 de 135

49 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2017 El principio básico de la IFRS 15 es que una entidad debe reconocer los ingresos que representen la transferencia prometida de bienes o servicios a los clientes por los montos que reflejen las contraprestaciones que la entidad espera recibir a cambio de dichos bienes o servicios. Específicamente, la norma introduce un enfoque de cinco pasos para reconocer los ingresos: Paso 1: Identificación del contrato o contratos con el cliente Paso 2: Identificar las obligaciones de desempeño en el contrato; Paso 3: Determinar el precio de la transacción; Paso 4: Asignar el precio de la transacción a cada obligación de desempeño en el contrato; Paso 5: Reconocer el ingreso cuando la entidad satisfaga la obligación de desempeño. Conforme a IFRS 15, una entidad reconoce el ingreso cuando se satisface la obligación, es decir, cuando el 'control' de los bienes o los servicios subyacentes de la obligación de desempeño ha sido transferido al cliente. Asimismo, se han incluido guías en la IFRS 15 para hacer frente a situaciones específicas. Además, se incrementa la cantidad de revelaciones requeridas. En abril del 2016, el IASB emitió aclaraciones a la IFRS 15 en relación a la identificación de las obligaciones de desempeño, consideraciones respecto de "principal" vs "agente", así como guías para el tratamiento de licencias. La entidad se encuentra en proceso de concluir el análisis de sus impactos en todas las fuentes de ingresos, incluyendo la revisión de las políticas y prácticas contables actuales para identificar diferencias potenciales que resultarían de la aplicación de la nueva norma. La Entidad reconoce principalmente ingresos provenientes de venta de concentrados de plomo-plata, zinc, cobre, cobre en forma de cátodo y doré (oro y plata). A la fecha, la entidad tiene una evaluación preliminar en la cual no identifica obligaciones de desempeño adicionales a la obligación principal. La entidad pretende utilizar el método prospectivo como alternativa de transición a la IFRS 15. Además de proporcionar revelaciones más extensas sobre las transacciones de ingresos de la entidad, la compañía no prevé que la adopción de la IFRS 15 tenga un impacto significativo en la posición financiera y / o el resultado financiero de la entidad. IFRS 16 Arrendamientos IFRS 16 introduce a un modelo integral para la identificación de los contratos de arrendamiento y su tratamiento contable en las posturas del arrendatario y arrendador. La IFRS 16 Arrendamientos, fue publicada en enero de 2016 y sustituye a la IAS 17 Arrendamientos actual, así como las interpretaciones relacionadas cuando ésta entre en vigor. La IFRS 16 distingue los arrendamientos y los contratos de servicios sobre la base de si un activo identificado es controlado por un cliente. "Las distinciones de los arrendamientos operativos (fuera de balance) y los arrendamientos financieros (en el balance general) se eliminan para la contabilidad del arrendatario y se sustituyen por un modelo en el que los arrendatarios deben reconocer un activo de derecho de uso y un pasivo correspondiente. Es decir, todos en balance), excepto los arrendamientos a corto plazo y los arrendamientos de activos de bajo valor. 49 de 135

50 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2017 El activo de derecho de uso se calcula inicialmente al costo y posteriormente se mide al costo (con ciertas excepciones) menos la depreciación acumulada y las pérdidas por deterioro, ajustadas para cualquier reevaluación del pasivo por arrendamiento. El pasivo por arrendamiento se mide inicialmente al valor presente de los pagos mínimos del arrendamiento, así como al impacto de las modificaciones de arrendamiento, entre otros. Además, la clasificación de los flujos de efectivo también se verá afectada ya que los pagos por arrendamiento operativo según la IAS 17 se presentan como flujos de efectivo operativos; Mientras que en el modelo IFRS 16, los pagos de arrendamiento se dividirán en un principal y una porción de intereses que se presentarán como flujo de efectivo de financiamiento y operación respectivamente En contraste con la contabilidad del arrendatario, la IFRS 16 sustancialmente lleva adelante los requisitos de contabilidad del arrendador en la IAS 17 y continúa requiriendo que un arrendador clasifique un arrendamiento como un arrendamiento operativo o un arrendamiento financiero. Además, la IFRS 16 requiere revelaciones extensas. Sin embargo, un arrendatario podría elegir contabilizar los pagos de arrendamiento como un gasto en una base de línea recta en el plazo del arrendamiento, para contratos con término de 12 meses o menos, los cuales no contengan opciones de compra (esta elección es hecha por clase de activo); y para contratos donde los activos subyacentes tengan un valor que no se considere significativo cuando son nuevos, por ejemplo, equipo de oficina menor o computadoras personales (esta elección podrá hacerse sobre una base individual para cada contrato de arrendamiento). La IFRS 16 establece distintas opciones para su transición, incluyendo aplicación retrospectiva o retrospectiva modificada donde el periodo comparativo no se reestructura. La Entidad se encuentra en proceso de determinar los impactos potenciales que se derivarán en sus estados financieros consolidados por la adopción de esta norma, aunque por la naturaleza de sus operaciones no se esperaría un impacto significativo. Mejoras anuales a las IFRS Ciclo Las mejoras anuales incluyen modificaciones a la IFRS 1 y a la IAS 28 que aún no son obligatorios para la Entidad. El paquete también incluye modificaciones a la IFRS 12 para las cuales su aplicación es obligatoria para la Entidad en el año en curso - vea la nota 2.1 para detalles de la aplicación. Las modificaciones a la IAS 28 aclaran que la opción para una organización de capital de riesgo y otras entidades similares para medir las inversiones en asociadas y negocios conjuntos a FVTPL está disponible por separado por cada asociada o negocio conjunto y la elección se debe hacer en el reconocimiento inicial de la asociada o negocio conjunto. Con respecto a la opción para una entidad que no es una entidad de inversión (EI) para mantener la medición del valor razonable para sus asociadas y negocios conjuntos que son EI cuando reconocen el método de la participación, las enmiendas hacen una aclaración similar de que esta opción está disponible para cada EI, asociada o negocio conjunto de la EI. Las enmiendas se aplican retrospectivamente con la aplicación anticipada permitida. Tanto las enmiendas a la IFRS 1 como a la IAS 28 entran en vigor para los períodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de La administración de la Entidad no prevé que la aplicación de las enmiendas en el futuro tendrá algún impacto en los estados financieros consolidados de la Entidad ya que la Entidad no es una adoptante inicial de las IFRS ni una organización de capital riesgo. Además, la Entidad no tiene ninguna asociada o empresa conjunta que sea una entidad de inversión. IFRIC 22 Transacciones en moneda extranjera y consideración anticipada 50 de 135

51 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2017 La IFRIC 22 se refiere a cómo determinar la "fecha de la transacción" para determinar el tipo de cambio que se utilizará en el reconocimiento inicial de un activo, un gasto o un ingreso cuando la contraprestación por ese concepto haya sido pagada o recibida por anticipado en moneda extranjera que resultó en el reconocimiento de un activo no monetario o de un pasivo no monetario (por ejemplo, un depósito no reembolsable o un ingreso diferido). La Interpretación especifica que la fecha de transacción es la fecha en la que la entidad reconoce inicialmente el activo no monetario o el pasivo no monetario que surge del pago o recibo de la contraprestación anticipada. Si hay varios pagos o recibos por adelantado, la Interpretación requiere que una entidad determine la fecha de transacción para cada pago o recibo de la contraprestación anticipada. La Interpretación entra en vigor para periodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2018 con la aplicación anticipada permitida. Las entidades pueden aplicar la Interpretación de forma retrospectiva o prospectiva. Se aplican disposiciones específicas de transición a la aplicación prospectiva. La Administración de la Entidad estima que la aplicación de las modificaciones tendrá un impacto en los estados financieros consolidados de la Entidad. Esto se debe a que la Entidad ya contabiliza transacciones que implican el pago o la recepción de una contraprestación anticipada en una moneda extranjera de una manera que sea consistente con las modificaciones Información a revelar sobre juicios y estimaciones contables [bloque de texto] En la aplicación de las políticas contables de la Entidad, la administración realiza juicios, estimaciones y supuestos sobre algunos valores en libros de los activos y pasivos de los estados financieros. Las estimaciones y supuestos relativos se basan en la experiencia y otros factores que se consideran pertinentes. Los resultados reales podrían diferir de dichas estimaciones. Las estimaciones y supuestos se revisan sobre una base regular. Las modificaciones a las estimaciones contables se reconocen en el periodo en que se determinan y en periodos futuros si la modificación afecta tanto al periodo actual como a periodos subsecuentes. Los juicios contables críticos y fuentes clave de incertidumbre al aplicar las estimaciones efectuadas a la fecha de los estados financieros consolidados, y que tienen un efecto o riesgo significativo de derivar un ajuste en los valores en libros de activos y pasivos durante el siguiente periodo financiero son como sigue: 51 de 135

52 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2017 Estimaciones de reservas de inventarios La Entidad utiliza estimaciones para determinar las reservas de inventarios. Los factores que considera la Entidad en las reservas de inventarios son, por la rotación de los consumos de materiales y refacciones de operación, así como la obsolescencia de los mismos. Vida útil de propiedades, planta, equipo y desarrollo en mina La Entidad revisa la vida útil estimada de las propiedades, planta, equipo y desarrollo en mina al final de cada periodo anual. Durante el periodo, la administración determinó que la vida útil no tiene ningún cambio significativo. El efecto financiero de esta revisión, bajo el supuesto que los activos se mantienen hasta el final de su vida útil estimada, no prevé un incremento importante en el gasto de la depreciación consolidada en los próximos años. Deterioro de activos de larga duración Determinar si los activos de larga duración han sufrido deterioro implica el cálculo del valor de uso de las unidades generadoras de efectivo a la cuales ha sido asignado a dichos activos. El cálculo del valor de uso requiere que la Entidad determine los flujos de efectivo futuros que deberían surgir de las unidades generadoras de efectivo y una tasa de descuento apropiada para calcular el valor presente. La Entidad utiliza proyecciones de flujos de efectivo de ingresos utilizando estimaciones de condiciones de mercado, determinación de precios, y volúmenes de producción y venta. Mediciones de valor razonable y procesos de valuación La Entidad usa técnicas de valuación para sus instrumentos financieros derivados, que incluyen información que no siempre se basa en un mercado observable, para estimar el valor razonable de ciertos instrumentos financieros. La nota de instrumentos financieros muestra información detallada sobre los supuestos clave considerados en la 52 de 135

53 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2017 determinación del valor razonable de sus instrumentos financieros, así como análisis detallados de sensibilidad sobre esos supuestos. La administración de la Entidad considera que las técnicas de valuación y los supuestos utilizados son apropiados para determinar el valor razonable de sus instrumentos financieros. Contingencias Por la naturaleza de sus operaciones, la Entidad está sujeta a transacciones o eventos contingentes sobre los cuales utiliza juicio profesional en el desarrollo de estimaciones de probabilidad de ocurrencia, los factores que se consideran en estas estimaciones son la situación legal actual a la fecha de la estimación y, la opinión de los asesores legales, dichas evaluaciones son reconsideradas periódicamente. Reservas de mineral La Entidad evalúa periódicamente los juicios y estimaciones para la determinación de sus reservas y recursos minerales con base en métodos y estándares reconocidos en la industria minera y son realizados por personal interno competente, sustentados en la experiencia histórica. Los informes que sustentan estas estimaciones se preparan periódicamente. La Entidad revisa anualmente dichas estimaciones. Existen varias incertidumbres al estimar las reservas minerales. Los supuestos que son válidos al momento de la estimación, pueden cambiar significativamente cuando nueva información está disponible. Los cambios en las cotizaciones de los metales, tipos de cambio, costos de producción, estimaciones de recuperación metalúrgica o en las tasas de descuento, pueden modificar el estatus económico de las reservas y finalmente pueden dar como resultado que se actualicen las reservas. Obligaciones por remediación del medio ambiente Los costos estimados de cierre de las unidades mineras por las obligaciones legales e implícitas que se requiere para restaurar las ubicaciones operativas, se reconocen a su valor presente en el periodo en el que las mismas se incurren. Los costos estimados de restauración incluyen el desmantelamiento y la remoción de estructuras, la rehabilitación de 53 de 135

54 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2017 minas, presas de jales, el desmantelamiento de la planta de beneficio, las instalaciones de operación, así como el saneamiento y reforestación de las áreas afectadas. Las provisiones para desmantelamiento y restauración de las unidades mineras, se evalúan a valor presente en el momento que la obligación es reconocida y se basa en el entendimiento de los requerimientos legales y la política de Responsabilidad Social de Minera Frisco. Los costos ambientales son estimados usando también el trabajo de especialistas apoyados en estudios preparados por especialistas externos. La administración aplica su juicio y experiencia para estimar los costos de desmantelamiento en la vida de la mina. Los costos actuales que se incurran en futuros periodos podrían diferir de los montos provisionados. Adicionalmente, los cambios futuros que puedan darse en el entorno legal aplicable y regulaciones, los cambios en las estimaciones de vida de la mina y las tasas de descuento podrían afectar el valor en libros de la provisión. Tasa de descuento utilizada parar determinar el valor en libros de la obligación por beneficios definidos de la Entidad La obligación por beneficios definidos de la Entidad se descuenta a una tasa establecida en las tasas de mercado de bonos corporativos de alta calidad al final del periodo que se informa. Se requiere utilizar el juicio profesional al establecer los criterios para los bonos que se deben de incluir sobre la población de la que se deriva la curva de rendimiento. Los criterios más importantes que consideran para la selección de los bonos incluyen el tamaño de la emisión de los bonos corporativos, su calificación y la identificación de los bonos atípicos que se excluyen. Información a revelar sobre gastos acumulados (o devengados) y otros pasivos [bloque de texto] Información a revelar sobre correcciones de valor por pérdidas crediticias [bloque de texto] Información a revelar sobre asociadas [bloque de texto] 54 de 135

55 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2017 Información a revelar sobre remuneración de los auditores [bloque de texto] Información a revelar sobre la autorización de los estados financieros [bloque de texto] Los estados financieros consolidados fueron autorizados para su emisión el 16 de abril de 2018, por el Ing. Alejandro Aboumrad González y el Lic. José Corona Sánchez, Director General y Gerente General de Finanzas de la Entidad, respectivamente, consecuentemente estos no reflejan los hechos ocurridos después de la fecha y están sujetos a la aprobación de la Asamblea Ordinaria de Socios de la Entidad, quien puede decidir su modificación de acuerdo con lo dispuesto en la Ley General de Sociedades Mercantiles. Información a revelar sobre activos disponibles para la venta [bloque de texto] Información a revelar sobre criterios de consolidación [bloque de texto] Información a revelar sobre criterios de consolidación - Los estados financieros consolidados incluyen los de la Entidad y los de sus subsidiarias en las que tiene control. Las subsidiarias se consolidan desde la fecha en que su control se transfiere a Minera Frisco, S.A.B. de C.V., y se dejan de consolidar desde la fecha en la que se pierde el control. Las ganancias y pérdidas de las subsidiarias adquiridas o vendidas durante el año se incluyen en los estados consolidados de resultados y otros resultados integrales desde la fecha de adquisición o hasta la fecha de venta, según sea el caso. La utilidad y cada componente de los otros resultados integrales se atribuyen a las participaciones controladoras y no controladoras. El resultado integral se atribuye a las participaciones controladoras y no controladoras aún si da lugar a un déficit en éstas últimas. Cuando es necesario, se realizan ajustes a los estados financieros de las subsidiarias para alinear sus políticas contables de conformidad con las políticas contables de la Entidad. Todos los saldos y operaciones entre las subsidiarias de la Entidad se han eliminado en la consolidación. Información a revelar sobre criterios de elaboración de los estados financieros [bloque de texto] 55 de 135

56 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2017 Los criterios de subclasificación del estado de posición financiera están alineados con la Norma Internacional de Contabilidad 1 (IAS 1) párrafo 54; así como las Normas Internacionales de Contabilidad y las Normas Internacionales de Información Financiera (IFRS) que aplican en lo individual a cada uno de sus rubros. Información a revelar sobre activos biológicos, productos agrícolas en el punto de la cosecha o recolección y subvenciones gubernamentales relacionadas con activos biológicos [bloque de texto] Información a revelar sobre préstamos [bloque de texto] Información a revelar sobre combinaciones de negocios [bloque de texto] Información a revelar sobre saldos bancarios y de efectivo en bancos centrales [bloque de texto] Información a revelar sobre efectivo y equivalentes de efectivo [bloque de texto] Efectivo y equivalentes de efectivo: Información a revelar sobre el estado de flujos de efectivo [bloque de texto] 56 de 135

57 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2017 Información a revelar sobre cambios en las políticas contables [bloque de texto] Información a revelar sobre cambios en políticas contables, estimaciones contables y errores [bloque de texto] Información a revelar sobre garantías colaterales [bloque de texto] Información a revelar sobre reclamaciones y beneficios pagados [bloque de texto] Información a revelar sobre compromisos [bloque de texto] La Entidad vende sus concentrados, cobre catódico y doré a sus clientes con base en convenios de ventas, generalmente renovados cada año, en los que se establecen las condiciones y referencia a precios de metales en mercados internacionales. Al 31 de diciembre de 2017, la Entidad tiene celebrados contratos con los clientes Scotia (Scotia Mocatta), Auramet International Ltd., Asahi Refining USA, Inc. y HSBC Bank USA, N.A., mediante los cuales podrá recibir anticipos por parte de ellos por compromiso de entrega de oro y/o plata posterior. Al 31 de diciembre de 2017, la Entidad tiene celebrados contratos con los clientes Compromin, S.A. de C.V., Trafigura México, S.A. de C.V., Mercuria Commodities, Trading, S.A. de C.V., Metagri, S.A. de C.V. y MK Metal Trading, S.A. de C.V., mediante los cuales podrá recibir anticipos por parte de ellos por compromiso de entrega de concentrado de zinc, cobre y plomo posterior. Cada uno de los anticipos por parte de los clientes y las condiciones del compromiso de entrega serán acordados mediante cartas formales de confirmación. La entrega de los compromisos de producción futura se realizará durante Información a revelar sobre compromisos y pasivos contingentes [bloque de texto] 57 de 135

58 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2017 Información a revelar sobre pasivos contingentes [bloque de texto] La Entidad mantiene juicios de carácter mercantil, fiscal y laboral. Estos procesos son generados en el curso normal del negocio y son comunes en la industria en la cual los negocios participan. Asuntos ambientales - Minera Frisco, cuenta con una política de desarrollo sustentable en la que se compromete a ejercer una gestión responsable del entorno económico, ambiental y social durante todas las etapas de la actividad minera. En materia ambiental, se trabaja en la identificación de impactos ambientales potenciales, desde la concepción del proyecto hasta el cierre de la mina. A partir de esto se desarrollan planes de trabajo que consideran los rubros de: impacto ambiental, desarrollo forestal, vida silvestre, residuos, agua, energía y cambio climático, con el objetivo de reducir, prevenir o mitigar, los impactos identificados, cumpliendo con la legislación ambiental mexicana vigente. Entre las actividades que se llevan a cabo en las unidades, se encuentran las encaminadas a la protección de la biodiversidad, como son el rescate de flora y fauna, operación de viveros forestales, y reforestación. En algunas unidades se cuenta con programas específicos para la protección de especies, como el Programa de Protección y Conservación del Águila Real, la Unidad de Manejo para la Conservación de la Vida Silvestre (UMA) en San Francisco del Oro y actualmente se tramita la UMA para Palo Fierro en la Unidad San Felipe. Todas las unidades cuentan con un plan de cierre en el que se describen las actividades que deberán llevarse a cabo una vez que la unidad concluya su operación, esto con el objetivo de asegurar que el sitio no representará un riesgo al ambiente o a la salud. El contar con planes de cierre nos permite detectar impactos asociados a la etapa de post operación y anticipar el uso de recursos financieros y técnicos necesarios para mitigarlos. La Entidad ha llevado a cabo revisiones de procedimientos de atención a emergencias para asegurar la capacidad para atender contingencias ambientales ocasionadas por fenómenos naturales atípicos, esto en respuesta a la identificación de los riesgos asociados al cambio climático Algunas subsidiarias tienen procedimientos judiciales en trámite ante las autoridades competentes por diversos motivos. En opinión de los funcionarios y abogados de la Entidad, gran parte de estos asuntos se resolverán en forma favorable; en caso contrario, el resultado de los juicios no afectará sustancialmente la situación financiera, ni los resultados de operación de la misma. Información a revelar sobre costos de ventas [bloque de texto] Costo de ventas por naturaleza 58 de 135

59 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2017 Información a revelar sobre riesgo de crédito [bloque de texto] El riesgo de crédito, se refiere al riesgo de que una de las partes incumpla con sus obligaciones contractuales resultado de una pérdida financiera para la Entidad, y se origina principalmente sobre las cuentas por cobrar a clientes y sobre los fondos líquidos. El riesgo de crédito sobre el efectivo y equivalentes de efectivo e instrumentos financieros derivados es limitado debido a que las contrapartes son bancos con altas calificaciones de crédito asignados por agencias calificadoras de crédito. La máxima exposición al riesgo crediticio está representada por el saldo de cada activo financiero principalmente en las cuentas por cobrar comerciales. La Entidad vende sus productos y/o servicios a clientes en diferentes entornos económicos principalmente en México, Asia, Europa y Estados Unidos de América, que han demostrado su solvencia económica. La Entidad evalúa periódicamente las condiciones financieras de sus clientes. La Entidad no cree que exista un riesgo significativo de pérdida por una concentración de crédito en su base de clientes, también considera que su riesgo potencial de crédito está adecuadamente cubierto por la alta calificación crediticia de sus contrapartes. 59 de 135

60 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2017 Información a revelar sobre instrumentos de deuda [bloque de texto] Al 31 de diciembre de 2017 y 2016 se integran como sigue: 60 de 135

61 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2017 (1) Los vencimientos del crédito sindicado a largo plazo serán como sigue: El contrato del préstamo sindicado establece obligaciones de hacer y no hacer para los acreditados; adicionalmente, requieren que con base en los estados financieros consolidados de la Entidad se mantengan determinadas razones y proporciones financieras, siendo las más importantes las siguientes: A. Mantener el capital contable de la Entidad no menor a $11,000,000; B. Mantener un índice de cobertura de intereses consolidada no menor a 3.5 a 1.0.; C. Mantener un índice de apalancamiento con respecto a la utilidad antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (por sus siglas en inglés EBITDA) no mayor a: i. del 14 de diciembre 2015 al 31 de diciembre 2016:4.50 a 1.00 ii. del 1 de enero al 31 de diciembre 2017:4.00 a 1.00 iii. del 1 de enero 2018 al 9 de diciembre 2020:3.50 a 1.00 Al 31 de diciembre de 2017, la Entidad no mantuvo un capital contable mínimo en $15,000,000, como lo establece una de las obligaciones del contrato de crédito sindicado, por lo que de acuerdo a lo establecido en las IFRS, la deuda a largo plazo de dicho crédito debió ser reclasificada a corto plazo, no obstante, conforme al referido contrato de crédito y en opinión de nuestros asesores legales, lo anterior no constituyó un incumplimiento por parte de la Entidad, ya que no fue notificado por los acreedores, por lo que dicha deuda se presenta de acuerdo a sus vencimientos originales. Adicionalmente, como se menciona en la nota 27, con fecha 27 de marzo de 2018 la Entidad formalizó una reestructura de las condiciones de su crédito que le permitió establecer nuevas obligaciones de su deuda, entre otras, que el capital contable mínimo a mantener sea de $11,000,000, por lo que a esa fecha cumple con la obligación de mantener un capital mínimo requerido de la Entidad, ratificando los vencimientos originales del crédito. (2)El certificado bursátil de largo plazo es pagadero al vencimiento y la tasa de rendimiento se ubicó en 8.36% y 6.86% al 31 de diciembre de 2017 y 2016, respectivamente. (3)El préstamo sindicado es pagadero al vencimiento y la tasa de rendimiento se ubicó en % y %, al 31 de diciembre de 2017 y 2016, respectivamente. a. Conciliación de las obligaciones derivadas de las actividades de financiamiento 61 de 135

62 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2017 (i) Los flujos de efectivo procedentes de préstamos bancarios, préstamos de partes relacionadas y otros préstamos constituyen el importe neto de los ingresos procedentes de préstamos y reembolsos de préstamos en el estado de flujos de efectivo Información a revelar sobre costos de adquisición diferidos que surgen de contratos de seguro [bloque de texto] Información a revelar sobre ingresos diferidos [bloque de texto] Durante 2017 la Entidad celebró contratos con los clientes Auramet International Ltd., Asahi Refining USA, Inc. y HSBC Bank USA, N.A., así mismo al 31 de diciembre de 2017 tiene celebrados contratos con los clientes The Bank of Nova Scotia (Scotia Mocatta) y Macquarie Bank Limited, respectivamente, mediante los cuales podrá recibir anticipos por parte de ellos por compromiso de entrega de oro y/o plata posteriores. Al 31 de diciembre de 2017, 2016 y 2015, la Entidad tiene celebrados contratos con los clientes Compromin, S.A. de C.V., Trafigura México, S.A. de C.V., Mercuria Commodities, Trading, S.A. de C.V., Metagri, S.A. de C.V., MK Metal Trading, S.A. de C.V. y Louis Dreyfus, mediante los cuales podrá recibir anticipos por parte de ellos por compromiso de entrega de concentrado de zinc, cobre y plomo en años posteriores. Cada uno de los anticipos por parte de los clientes y las condiciones del compromiso de entrega serán acordados mediante cartas formales de confirmación. 62 de 135

63 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: de 135

64 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2017 Los contratos establecen compromisos de entrega que, en caso de incumplimiento por parte de la Entidad, esta deberá compensar al cliente por un pago igual al material faltante multiplicado por el precio vigente de acuerdo a condiciones de mercado. A la fecha la Entidad ha cumplido con las entregas estipuladas en los contratos. Información a revelar sobre impuestos diferidos [bloque de texto] Los saldos de activo y pasivo por impuestos a la utilidad diferidos al 31 de diciembre de 2017 y 2016 son como sigue: Los principales conceptos que originan el saldo del activo (pasivo) por impuesto a la utilidad diferido al 31 de diciembre, son: 64 de 135

65 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2017 (1) Al 31 de diciembre de 2017 y 2016 la Entidad tiene un diferido por pérdidas fiscales por amortizar por un monto de $3,442,342 y $4,460,701, respectivamente, dada la incertidumbre de su recuperación la Entidad decidió no reconocer diferido por pérdidas fiscales en algunas de sus subsidiarias por $87,742 y $71,762, respectivamente. Los movimientos del activo (pasivo) de impuestos diferidos en el ejercicio son como sigue: La conciliación de la tasa legal del Impuesto a la utilidad y la tasa efectiva expresada como un porcentaje de la utilidad antes de impuesto a la utilidad es: Las pérdidas fiscales pendientes de amortizar por las que ya se ha reconocido parcialmente el activo por impuesto sobre la renta diferido, pueden recuperarse cumpliendo con ciertos requisitos. Los años de vencimiento y sus montos actualizados al 31 de diciembre de 2017 son: 65 de 135

66 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2017 Información a revelar sobre depósitos de bancos [bloque de texto] Información a revelar sobre depósitos de clientes [bloque de texto] Información a revelar sobre gastos por depreciación y amortización [bloque de texto] La depreciación y amortización cargada a resultados fue como sigue: DEPRECIACIÓN : EDIFICIOS Y CONSTRUCCIONES 680, ,343 MAQUINARIA Y EQUIPO 1,449,431 1,588,301 MOBILIARIO Y EQUIPO DE OFICINA 4,187 5,342 EQUIPO DE COMPUTO 5,699 7, de 135

67 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2017 EQUIPO DE TRANSPORTE 17,650 32,582 RESTAURACIÓN DE SITIO 74,675 80,499 2,232,316 2,468,188 AMORTIZACIÓN: CONCESIONES MINERAS 216, ,760 TÍTULOS DE CONCESIÓN DE AGUAS NACIONALES 3,850 15,400 DESARROLLO EN MINAS 812, ,035 SOFTWARE Y LICENCIAS 12,180 11,994 1,044, ,189 TOTAL DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN 3,276,869 3,433,377 Información a revelar sobre instrumentos financieros derivados [bloque de texto] El objetivo de celebrar contratos con instrumentos financieros derivados es: (i) cubrir parcialmente los riesgos financieros por exposiciones en el tipo de cambio y precios de algunos metales; o (ii) la expectativa de un buen rendimiento financiero originado por el comportamiento de los subyacentes pactados. La decisión de tomar una cobertura económica o financiera, obedece a las condiciones del mercado, a la expectativa que del mismo se tenga a una fecha determinada, y al contexto económico nacional e internacional de los indicadores económicos que influyen en las operaciones de la Entidad. Las operaciones realizadas a la fecha se han llevado a cabo esencialmente con fines de cobertura económica. Las operaciones abiertas y liquidadas con swaps de cobertura de metales para la venta al 31 de diciembre de 2017, se resumen a continuación: 67 de 135

68 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2017 Al 31 de diciembre de 2017, no se tienen posiciones abiertas de forwards de divisas. En el primer trimestre de 2017 se liquidaron los forwards divisas de venta por 290 millones de dólares que se tenían al cierre de diciembre de 2016, reconociéndose una utilidad de $417,481 en resultados. Las operaciones realizadas con forwards de divisas al 31 de diciembre de 2016 se resumen a continuación: 68 de 135

69 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2017 Las operaciones abiertas y liquidadas con futuros y swaps de cobertura de metales para la venta al 31 de diciembre de 2016, se resumen a continuación: 69 de 135

70 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: de 135

71 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2017 Información a revelar sobre operaciones discontinuadas [bloque de texto] Información a revelar sobre dividendos [bloque de texto] Información a revelar sobre ganancias por acción [bloque de texto] La pérdida por acción es como sigue: Información a revelar sobre el efecto de las variaciones en las tasas de cambio de la moneda extranjera [bloque de texto] La diferencia de cambio neta (Efecto por conversión en moneda extranjera) reconocida en otro resultado integral es como sigue: 71 de 135

72 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2017 Para todas las subsidiarias, a excepción de aquellas que no se encuentran en operación y las que son prestadoras de servicios, la moneda funcional es el dólar estadounidense. La moneda de registro es el peso mexicano al igual que la moneda de informe, toda vez que es la moneda del país en que opera y bajo la cual se reporta a los accionistas. Información a revelar sobre beneficios a los empleados [bloque de texto] Planes de beneficios definidos La Entidad patrocina planes por beneficios definidos financiados para empleados calificables de Servicios Corporativos Frisco, S.A. de C.V., (compañía subsidiaria) los cuales incluyen jubilación, muerte o invalidez total a su personal no sindicalizado. Los planes por beneficios definidos se administran por un fondo legalmente independiente de la Entidad. La junta directiva del fondo de pensiones se integra de un número igual de representantes tanto de los empleadores como de los (ex) empleados. La junta directiva del fondo de pensiones se requiere de acuerdo a la ley y a los estatutos de la asociación para actuar en interés del fondo y de todas las partes interesadas, es decir, los empleados activos e inactivos, jubilados, patrón. La junta directiva del fondo de pensiones es responsable de la política de inversión en relación con los activos del fondo. La Entidad maneja un plan que cubre también primas de antigüedad para todo su personal que labora en México, que consisten en un pago único de 12 días por cada año trabajado con base al último sueldo, limitado al doble del salario mínimo establecido por ley. El pasivo relativo y el costo anual de beneficios se calculan por actuario independiente conforme a las bases definidas en los planes, utilizando el método de crédito unitario proyectado. Conforme a estos planes, los empleados tienen derecho a beneficios al retiro que sumados a la pensión legal sean similares al salario final al cumplir la edad de retiro de 65 años. No se otorgan otros beneficios posteriores al retiro. Los planes normalmente exponen a la Entidad a riesgos actuariales como: riesgo de inversión, de tipo de interés, de longevidad y de salario. Riesgo de inversión El valor presente del plan de la obligación por beneficios definidos se calcula utilizando una tasa de descuento que se determina en función de los rendimientos de los bonos gubernamentales de alta calidad; si el retorno de los activos del plan está por debajo de esta tasa, se originara un déficit en el plan. Actualmente el plan cuenta con una inversión relativamente equilibrada en 72 de 135

73 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2017 valores de renta variable, instrumentos de deuda. Debido al largo plazo de los pasivos del plan, la junta directiva del fondo de pensiones considera apropiado que una parte razonable de los activos del plan se invierta en valores de renta variable para aprovechar la rentabilidad generada por el fondo. Riesgo de tasa de interés Riesgo de longevidad Riesgo salarial Una disminución en la tasa de interés de los bonos aumentará el pasivo del plan, sin embargo, esté se compensara parcialmente por el incremento en el retorno de las inversiones de deuda del plan. El valor presente de las obligaciones por beneficios definidos se calcula en función de la mejor estimación de la mortalidad de los participantes del plan, tanto durante como después de su empleo. Un aumento de la esperanza de vida de los participantes del plan aumentará la obligación del plan. El valor presente de las obligaciones por beneficios definidos se calcula en base a los salarios futuros de los participantes del plan. Por lo tanto, un aumento en el salario de los participantes del plan aumentará la obligación del plan. El riesgo relacionado con los beneficios que se pagarán a los familiares dependientes de los miembros del plan (beneficios de viudez y orfandad) están re-asegurados por una compañía externa de seguros. No hay otros beneficios post-retiro que se proporcionan a estos empleados. Las valuaciones actuariales más recientes de los activos del plan y del valor presente de la obligación por beneficios definidos fueron realizadas al 31 de diciembre de 2017, por actuarios independientes, Miembros del Instituto de Actuarios de México. El valor presente de la obligación por beneficios definidos y el costo laboral del servicio actual y el costo de servicios pasados fueron calculados utilizando el método de crédito unitario proyectado. Los supuestos principales usados para propósitos de las valuaciones actuariales son las siguientes: % % Tasa de descuento Tasa de incremento de sueldos Tasa de rendimiento de activos a largo plazo Longevidad promedio a la edad de jubilación para los pensionados actuales (años): Hombres Mujeres El pasivo neto incluido en los estados de posición financiera que surge de la obligación de la Entidad respecto a sus planes de beneficios definidos es el siguiente: de 135

74 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2017 Obligación por beneficios definidos $ 85,090 $ 78,159 Valor de los activos del plan de beneficios definidos (69,660) (65,373) Pasivo neto generado por la obligación por beneficios definidos neto $ 15,430 $ 12,786 Los importes reconocidos en los resultados de estos planes de beneficios definidos, son: Cambios en el valor presente de la obligación por beneficios definidos: Principales categorías del plan, y la tasa esperada de rendimiento al final del periodo sobre el que se informa para cada categoría: La tasa general esperada de rendimiento representa un promedio ponderado de los rendimientos esperados de las diversas categorías de los activos del plan. La evaluación de las directrices sobre los rendimientos esperados se basa en las tendencias de rendimiento históricas y las predicciones de los analistas sobre el mercado para los activos sobre la vida de la obligación relacionada. 74 de 135

75 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2017 Las hipótesis actuariales significativas para la determinación de la obligación definida son la tasa de descuento, el incremento salarial esperado y la mortalidad. Los análisis de sensibilidad que a continuación se presentan se determinaron en base a los cambios razonablemente posibles de los respectivos supuestos ocurridos al final del periodo que se informa, mientras todas las demás hipótesis se mantienen constantes. Si la tasa de descuento es de 50 puntos base más alta (más baja), la obligación por beneficio definido disminuiría en $4,257 (aumento de $4,627). Si el incremento en el salario previsto aumenta (disminución) de 0.5 %, la obligación por beneficio definido aumentará en $4,547 (disminución de $4,142). Si el incremento en el salario mínimo previsto aumenta (disminución) de 0.5 %, la obligación por beneficio definido aumentará en $198 (disminución de $). El análisis de sensibilidad que se presentó anteriormente puede no ser representativo de la variación real de la obligación por beneficio definido, ya que es poco probable que el cambio en las hipótesis se produciría en forma aislada de uno a otra ya que algunos de los supuestos que se puede correlacionar. Por otra parte, al presentar el análisis de sensibilidad anterior, el valor presente de las obligaciones por prestaciones definidas se calcula utilizando el método de crédito unitario proyectado a finales del periodo del que se reporta, el cual es el mismo que el que se aplicó en el cálculo del pasivo por obligaciones definidas reconocidas en el estado de situación financiera. No hubo cambios en los métodos e hipótesis utilizados en la preparación del análisis de sensibilidad de años anteriores. Cada año un estudio de activos y pasivos de emparejamiento se realiza en el que se analizan las consecuencias de la estrategia de las políticas de inversión en términos de perfiles de riesgo y retorno. Políticas de inversión y su contribución se integran dentro de este estudio. Las principales decisiones estratégicas que se formulan en el documento técnico de la política actuarial del fondo son: Combinación de activos basada 100% instrumentos de deuda. No ha habido ningún cambio en el proceso seguido por la Entidad para administrar sus riesgos de períodos anteriores. La duración promedio de la obligación por beneficios al 31 de diciembre de 2017 y 2016 es de y años, respectivamente. El historial de los ajustes por experiencia realizados es el siguiente: Valor presente de la obligación por beneficios definidos $ (85,090) $ (78,159) Valor razonable de los activos del plan 69,660 65,373 Déficit $ (15,430) $ (12,786) Ajustes por experiencia sobre los pasivos del plan $ (3,989) $ (16,696) 75 de 135

76 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2017 Ajustes por experiencia sobre los activos del plan $ 496 $ 2,473 Los beneficios a empleados otorgados a los directivos relevantes de la Entidad por planes de beneficios definidos al 31 de diciembre de 2017 y 2016 fueron por $3,349 y $2,889, respectivamente. Información a revelar sobre los segmentos de operación de la entidad [bloque de texto] Información a revelar sobre hechos ocurridos después del periodo sobre el que se informa [bloque de texto] Con fecha del 27 de marzo de 2018, la Entidad formalizó un acuerdo donde reestructura ciertas condiciones de su contrato de préstamo sindicado firmado previamente el 9 de diciembre de Uno de los principales cambios fue establecer nuevas obligaciones de sus deudas, donde ahora le permite mantener un capital contable mínimo de $11,000,000. Adicionalmente como parte de la renegociación los vencimientos del crédito sindicado a largo plazo cambiaron, debido a la deuda subordinada pactada con Banco Inbursa, quedando como sigue a partir de esa fecha: 2019 $ 3,736, ,013, ,691,977 Total $ 11,441,978 Información a revelar sobre gastos [bloque de texto] Los gastos por naturaleza fueron como sigue: Información a revelar sobre gastos por naturaleza [bloque de texto] 76 de 135

77 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2017 Información a revelar sobre activos para exploración y evaluación [bloque de texto] Información a revelar sobre medición del valor razonable [bloque de texto] El valor razonable de los instrumentos financieros que se presentan abajo ha sido determinado por la Entidad usando la información disponible en el mercado u otras técnicas de valuación que requieren de juicio para desarrollar e interpretar las estimaciones de valores razonables, asimismo utiliza supuestos que se basan en las condiciones de mercado existentes a cada una de las fechas del balance general. Consecuentemente, los montos estimados que se presentan no necesariamente son indicativos de los montos que la Entidad podría realizar en un intercambio de mercado actual. El uso de diferentes supuestos y/o métodos de estimación podrían tener un efecto material en los montos estimados de valor razonable. Los instrumentos financieros que se miden luego del reconocimiento inicial al valor razonable, agrupados en Niveles que abarcan del 1 al 3 con base en el grado al cual se observa el valor razonable son:. Nivel 1: las valuaciones del valor razonable son aquellas derivadas de los precios cotizados (no ajustados) en los mercados activos para pasivos o activos idénticos; 77 de 135

78 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: Nivel 2: las valuaciones del valor razonable son aquellas derivadas de indicadores distintos a los precios cotizados incluidos dentro del Nivel 1, pero que incluyen indicadores que son observables para un activo o pasivo, ya sea directamente a precios cotizados o indirectamente es decir derivados de estos precios; y. Nivel 3: las valuaciones del valor razonable son aquellas derivadas de las técnicas de valuación que incluyen los indicadores para los activos o pasivos que no se basan en información observable del mercado (indicadores no observables). Los importes de efectivo y equivalentes de efectivo de la Entidad, así como las cuentas por cobrar y por pagar de terceros y partes relacionadas, y la porción circulante de préstamos bancarios y deuda a largo plazo se aproximan a su valor razonable porque tienen vencimientos a corto plazo. La deuda a largo plazo de la Entidad se registra a su costo amortizado y, consiste en deuda que genera intereses a tasas fijas y variables que están relacionadas a indicadores de mercado. Para obtener y revelar el valor razonable de la deuda a largo plazo se utilizan los precios de cotización del mercado o las cotizaciones de los operadores para instrumentos similares. Para determinar el valor razonable de los otros instrumentos financieros se utilizan otras técnicas como la de flujos de efectivo estimados, considerando las fechas de flujo en las curvas intertemporales de mercado y descontando dichos flujos con las tasas que reflejan el riesgo de la contraparte, así como el riesgo de la misma Entidad para el plazo de referencia. El valor razonable de los futuros de divisas se determina utilizando los tipos de cambio futuros cotizados a la fecha del estado de situación financiera. Información a revelar sobre el valor razonable de instrumentos financieros [bloque de texto] Los importes en libros de los instrumentos financieros por categoría y sus valores razonables estimados al 31 de diciembre de 2017 y 2016 son como sigue: 78 de 135

79 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2017 (1) Nivel 1 (2) Nivel 2 Los valores razonables mostrados al 31 de diciembre de 2017, no difieren de su valor en libros debido a que los valores observados en el mercado son muy similares a los registrados en este periodo. Durante el período no se observaron transferencias entre el Nivel 1 y de 135

80 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2017 Información a revelar sobre ingresos (gastos) por primas y comisiones [bloque de texto] Información a revelar sobre gastos financieros [bloque de texto] Información a revelar sobre ingresos (gastos) financieros [bloque de texto] Información a revelar sobre ingresos financieros [bloque de texto] Información a revelar sobre activos financieros mantenidos para negociar [bloque de texto] Información a revelar sobre instrumentos financieros [bloque de texto] Las diferentes categorías de instrumentos financieros y sus importes al 31 de diciembre de 2017 y 2016, se muestran como sigue: 80 de 135

81 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2017 El Consejo de Administración establece y vigila las políticas y procedimientos para medir otros riesgos. Información a revelar sobre instrumentos financieros a valor razonable con cambios en resultados [bloque de texto] Información a revelar sobre instrumentos financieros designados como a valor razonable con cambios en resultados [bloque de texto] Información a revelar sobre instrumentos financieros mantenidos para negociar [bloque de texto] Información a revelar sobre pasivos financieros mantenidos para negociar [bloque de texto] 81 de 135

82 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2017 Información a revelar sobre gestión del riesgo financiero [bloque de texto] Administración del riesgo de tasa de interés - La Entidad se encuentra expuesta a riesgos en la tasa de interés debido a que tiene deuda financiera que está contratada en tasas variables. El riesgo es manejado por la Entidad mediante la adecuada combinación entre tasas fijas y variables. Las exposiciones de la Entidad por riesgo de tasas de interés se encuentran principalmente referenciadas a tasas líderes de interés denominadas en moneda nacional y dólares, sobre los activos y pasivos financieros. El análisis de sensibilidad que determina la Entidad se prepara periódicamente con base en la exposición neta a las tasas de interés de su deuda financiera total no cubierta, sostenida en tasas variables; se prepara un análisis asumiendo que el importe del pasivo al final del periodo sobre el que se informa ha sido el pasivo para todo el año. La Entidad informa internamente al Consejo de administración sobre el riesgo en las tasas de interés. Si las tasas líderes de interés tuvieran un incremento y/o decremento de 100 puntos base en cada periodo que se informa, y todas las otras variables hubieran permanecido constantes, la utilidad antes de impuestos de los ejercicios de 2017 y 2016 hubieran (disminuido) aumentado en aproximadamente $224.8 y $246.4 millones de pesos, respectivamente. Información a revelar sobre la adopción por primera vez de las NIIF [bloque de texto] Información a revelar sobre gastos generales y administrativos [bloque de texto] Información a revelar sobre información general sobre los estados financieros [bloque de texto] Información general sobre los estados financieros: 1. Los estados financieros corresponden a Minera Frisco, S.A.B. de C.V. y subsidiarias; 2. Los estados financieros están elaborados sobre bases de consolidación; 3. Los estados financieros presentan cifras al 31 de diciembre de 2017 y 2016; 4. Los estados financieros se presentan en pesos mexicanos; y 5. Los estados financieros se redondean a miles de pesos. 82 de 135

83 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2017 Información a revelar sobre la hipótesis de negocio en marcha [bloque de texto] Información a revelar sobre el crédito mercantil [bloque de texto] Información a revelar sobre subvenciones del gobierno [bloque de texto] Información a revelar sobre deterioro de valor de activos [bloque de texto] Al final de cada periodo, la Entidad revisa los valores en libros de sus activos tangibles e intangibles a fin de determinar si existen indicios de que estos activos han sufrido alguna pérdida por deterioro. Si existe algún indicio, se calcula el monto recuperable del activo a fin de determinar el alcance de la pérdida por deterioro (de haber alguna). Cuando no es posible estimar el monto recuperable de un activo individual, la Entidad estima el monto recuperable de la unidad generadora de efectivo a la que pertenece dicho activo. Cuando se puede identificar una base razonable y consistente de distribución, los activos corporativos también se asignan a las unidades generadoras de efectivo individuales, o de lo contrario, se asignan al grupo más pequeño de unidades generadoras de efectivo para los cuales se puede identificar una base de distribución razonable y consistente. Los activos intangibles que tienen una vida útil indefinida, se sujetan a pruebas para efectos de deterioro al menos cada año, y siempre que exista un indicio de que el activo podría haberse deteriorado. El monto recuperable es el mayor entre el valor razonable menos el costo de venderlo y el valor de uso. Al evaluar el valor de uso, los flujos de efectivo futuros estimados se descuentan a su valor presente utilizando una tasa de descuento antes de impuestos que refleje la evaluación actual del mercado respecto al valor del dinero en el tiempo y los riesgos específicos del activo para el cual no se han ajustado las estimaciones de flujos de efectivo futuros. Si se estima que el monto recuperable de un activo (o unidad generadora de efectivo) es menor que su valor en libros, el valor en libros del activo (o unidad generadora de efectivo) se reduce a su monto recuperable. Las pérdidas por deterioro se reconocen en resultados, salvo si el activo se registra a un monto revaluado, en cuyo caso se debe considerar la pérdida por deterioro como una disminución de la revaluación. Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, la Entidad registró una pérdida de deterioro por $605,414 y $622,950, respetivamente. Información a revelar sobre impuestos a las ganancias [bloque de texto] 83 de 135

84 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2017 La Entidad está sujeta al ISR - Conforme a la nueva Ley de ISR de 2014 (Ley 2014) la tasa fue 30% para 2017, 2016 y 2015 y continuará al 30% para 2018 y los años posteriores. Derecho especial sobre minería - Con motivo de la reforma fiscal, se reformó la Ley de Derechos en materia minera, incorporándose a partir de 2014 un derecho especial sobre minería a cargo de los titulares de concesiones y asignaciones mineras, consistente en la aplicación de la tasa del 7.5% a la diferencia positiva que resulte de disminuir de sus ingresos acumulables las deducciones establecidas en la LISR, excluyendo las deducciones de inversiones, interese y ajuste anual por inflación. Este derecho es causado de forma anual y deberá enterarse a más tardar dentro de los primeros tres meses siguientes al del ejercicio al que corresponda. A partir de 2008, se abrogó la Ley del IMPAC, permitiendo bajo ciertas circunstancias, la recuperación de este impuesto pagado en los diez ejercicios inmediatos anteriores a aquél en que por primera vez se pague ISR, en los términos de las disposiciones fiscales. Los impuestos a la utilidad se integran de la siguiente manera: Información a revelar sobre empleados [bloque de texto] Información a revelar sobre personal clave de la gerencia [bloque de texto] Información a revelar de contratos de seguro [bloque de texto] Información a revelar sobre ingresos ordinarios por primas de seguro [bloque de texto] Información a revelar sobre activos intangibles [bloque de texto] 84 de 135

85 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2017 La inversión en concesiones neto se integra como sigue: Información a revelar sobre activos intangibles y crédito mercantil [bloque de texto] Información a revelar sobre gastos por intereses [bloque de texto] Información a revelar sobre ingresos por intereses [bloque de texto] Información a revelar sobre ingresos (gastos) por intereses [bloque de texto] 85 de 135

86 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2017 Información a revelar sobre inventarios [bloque de texto] Los Inventarios se integran como sigue: Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, los inventarios reconocidos en el costo de venta, principalmente de materiales de operación y refacciones, fue de $3,460,282 y $3,307,342, respectivamente. Información a revelar sobre pasivos por contratos de inversión [bloque de texto] Información a revelar sobre propiedades de inversión [bloque de texto] Información a revelar sobre inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación [bloque de texto] Inversión en acciones de Aerofrisco, S.A. de C.V., parte relacionada, con una tenencia accionaria del % Otras inversiones permanentes (2) 83,906 83, de 135

87 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2017 Información a revelar sobre inversiones distintas de las contabilizadas utilizando el método de la participación [bloque de texto] Información a revelar sobre capital social [bloque de texto] El capital social a valor nominal al 31 de diciembre de 2017 y 2016 se integra como sigue: El capital social está integrado por acciones ordinarias de la Serie A-1, nominativas sin expresión de valor nominal, íntegramente suscritas y pagadas. Información a revelar sobre negocios conjuntos [bloque de texto] Los otros activos y otras inversiones permanentes, al 31 de diciembre 2017 y 2016 se integran como sigue: Inversión en negocio conjunto (1) 451, ,048 En febrero de 2014 se formalizó la intención de participación en negocio conjunto Aurico Gold Inc., por el proyecto "Orión" ubicado en el estado de Nayarit, mediante la suscripción de 27,590 acciones del capital social de Nayarit Gold, S.A.P.I. de C.V. (antes Nayarit Gold, S.A. de C.V.) (50% de su capital social), por un monto de $27,590 más una prima por suscripción de acciones por $322,454. Información a revelar anticipos por arrendamientos [bloque de texto] 87 de 135

88 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2017 Información a revelar sobre arrendamientos [bloque de texto] Información a revelar sobre riesgo de liquidez [bloque de texto] Administración del riesgo de liquidez - La tesorería Corporativa es la que tiene la responsabilidad final por la gestión de liquidez, quien ha establecido las políticas apropiadas para el control de ésta a través del seguimiento del capital de trabajo, lo que permite que la gerencia pueda administrar los requerimientos de financiamiento a corto, mediano y largo plazo de la Entidad, manteniendo reservas de efectivo, disposición de líneas de crédito, monitoreando continuamente los flujos de efectivo (proyectados y reales), conciliando los perfiles de vencimiento de los activos y pasivos financieros. La siguiente tabla detalla los vencimientos contractuales restantes de la Entidad para sus activos y pasivos financieros no derivados con periodos de reembolso acordados. Los importes incluidos en la deuda con crédito sindicado y certificados bursátiles, incluyen instrumentos a tasa de interés fija y variable que se detallan en la Nota 12. Los pasivos financieros a tasa de interés variable están sujetos a cambio, si los cambios en las tasas de interés variable difieren de aquellos estimados de tasas de interés determinados al final del período sobre el que se informa se presenta a valor razonable. La Entidad espera cumplir sus obligaciones con los flujos de efectivo de las operaciones y recursos que se reciben del vencimiento de activos financieros. Adicionalmente la Entidad tiene acceso a líneas de crédito revolventes con diversas instituciones bancarias y cuenta con el apoyo de sus accionistas ante una posible eventualidad. 88 de 135

89 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: de 135

90 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2017 Información a revelar sobre préstamos y anticipos a bancos [bloque de texto] Información a revelar sobre préstamos y anticipos a clientes [bloque de texto] Información a revelar sobre riesgo de mercado [bloque de texto] 90 de 135

91 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2017 Riesgo de mercado - Las actividades de la Entidad están primariamente expuestas a riesgos financieros de tipos de cambio, tasas de interés y commodities. La Entidad contrata una diversidad de instrumentos financieros derivados para administrar su exposición a estos riesgos incluyendo: 1. Contratos forward de moneda extranjera para cubrir riesgos de fluctuaciones cambiarias para la exportación de productos/minerales y préstamos en otras monedas. 2. Contratos de futuros, swaps y collares (opciones) de commodities en metales (oro, plata, plomo, zinc y cobre), para mitigar riesgos de fluctuaciones en el precio de los mismos. 3. Contratos forward de moneda extranjera para cubrir riesgos de fluctuaciones relacionados con la inversión de operaciones extranjeras con moneda funcional distinta del peso mexicano. Administración del riesgo cambiario - La Entidad realiza transacciones denominadas en moneda extranjera; en consecuencia, se generan exposiciones a fluctuaciones en el tipo de cambio. Las exposiciones en el tipo de cambio son manejadas dentro de los parámetros de las políticas aprobadas utilizando contratos forward de moneda extranjera. La Entidad se encuentra principalmente expuesta a la divisa de Estados Unidos de América. No existen instrumentos de negociación sin cobertura primaria, al 31 de diciembre de 2017 la Entidad no tiene contratados forwards de divisas. Con relación a la deuda contratada en dólares por la Entidad, esta se encuentra cubierta de forma natural con la generación de flujos obtenidos por la venta de los metales que produce y comercializa, los cuales se realizan 100% en dólares, razón por la cual no se tiene un efecto en el flujo de efectivo al momento de liquidar la deuda a su vencimiento. Pese a no haber un efecto en el flujo de efectivo al liquidar la deuda, a continuación, se muestra un análisis de sensibilidad, asumiendo cambios negativos en el tipo de cambio del dólar con respecto al tipo de cambio al 31 de diciembre de 2017, el cual refleja el incremento en la valuación en su equivalente en pesos de la deuda en dólares (5%, 10% y 25%). Deuda contratada Escenario Variación Precio con variación Incremento en valuación por efecto cambiario millones de dólares Probable +5% $ $ 883,347 Posible + 10% $ $ 1,766,693 Remoto + 25% $ $ 4,416,733 No ha habido cambios en la exposición de la Entidad a los riesgos del mercado o la forma como se administran y valúan estos riesgos. 91 de 135

92 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2017 Información a revelar sobre el valor de los activos netos atribuibles a los tenedores de las unidades de inversión [bloque de texto] Información a revelar sobre participaciones no controladoras [bloque de texto] Información a revelar sobre activos no circulantes mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas [bloque de texto] Información a revelar sobre activos no circulantes o grupo de activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta [bloque de texto] Información a revelar sobre objetivos, políticas y procesos para la gestión del capital [bloque de texto] Administración del riesgo de capital - La Entidad administra su capital para asegurar que continuará como negocio en marcha, mientras que maximiza el rendimiento a sus accionistas a través de la optimización de los saldos de deuda y capital. La estructura de capital de la Entidad se conforma de su deuda neta (principalmente un crédito Sindicado, préstamos bancarios y certificados bursátiles detallados en la Nota 12) y de su capital contable (capital emitido, reservas de capital, utilidades acumuladas y participación no controladora detallados en Nota 20). La estructura de capital de la Entidad no está expuesta a ningún tipo de requerimiento de capital. La administración de la Entidad revisa mensualmente su estructura de capital y los costos por préstamos devengados y su relación con el EBITDA (Utilidad antes de impuestos más/menos intereses, fluctuaciones cambiarias, depreciación y amortización), esto lo realiza cuando presenta sus proyecciones financieras como parte del plan de negocio al Consejo de Administración y accionistas de la Entidad. El índice de endeudamiento neto de la Entidad es el siguiente: 92 de 135

93 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2017 Información a revelar sobre otros activos [bloque de texto] Información a revelar sobre otros activos circulantes [bloque de texto] Información a revelar sobre otros pasivos circulantes [bloque de texto] Información a revelar sobre otros pasivos [bloque de texto] Información a revelar sobre otros activos no circulantes [bloque de texto] Información a revelar sobre otros pasivos no circulantes [bloque de texto] 93 de 135

94 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2017 Información a revelar sobre otros gastos de operación [bloque de texto] Información a revelar sobre otros ingresos (gastos) de operación [bloque de texto] Otros gastos (ingresos) de operación, neto Información a revelar sobre otros resultados de operación [bloque de texto] Información a revelar sobre anticipos y otros activos [bloque de texto] Información a revelar sobre ganancias (pérdidas) por actividades de operación [bloque de texto] 94 de 135

95 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2017 Información a revelar sobre propiedades, planta y equipo [bloque de texto] Propiedades, planta y equipo. 95 de 135

96 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2017 (1) Las reclasificaciones realizadas se deben principalmente a movimientos entre construcciones en proceso y desarrollo en mina. Información a revelar sobre provisiones [bloque de texto] Provisión por remediación del medio ambiente La provisión anterior representa la mejor estimación de la Administración de la Entidad al 31 de diciembre de 2017 y 2016, con base en estudios técnicos y circunstancias conocidas al cierre de cada año. Los montos finales a ser pagados, así como el calendario de las salidas de los recursos económicos, conllevan una incertidumbre por lo que podrían variar. Información a revelar sobre la reclasificación de instrumentos financieros [bloque de texto] Información a revelar sobre ingresos de actividades ordinarias reconocidos procedentes de contratos de construcción [bloque de texto] Información a revelar sobre reaseguros [bloque de texto] 96 de 135

97 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2017 Los saldos con partes relacionadas son: Información a revelar sobre partes relacionadas [bloque de texto] Los importes pendientes no están garantizados y se liquidarán en efectivo. No se han otorgado ni recibido garantías. No se ha reconocido ningún gasto en el periodo actual ni en periodos anteriores con respecto a incobrables o cuentas de dudoso cobro relacionados con los importes adeudados por partes relacionadas. 97 de 135

98 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2017 La Entidad realizó las siguientes transacciones con partes relacionadas Las ventas de bienes a partes relacionadas se realizaron con base a los precios de los metales que se cotizan en mercados internacionales. Las compras se realizaron al precio de mercado descontado para reflejar la cantidad de bienes comprados y las relaciones entre las partes relacionadas. Adicionalmente, la Entidad ha realizado operaciones con Banco Inbursa, S. A. por préstamos, forwards de divisas, intereses, inversiones y servicios de banca corporativa, principalmente. Dichas transacciones han sido realizadas en condiciones y valores de mercado. Información a revelar sobre acuerdos de recompra y de recompra inversa [bloque de texto] Información a revelar sobre gastos de investigación y desarrollo [bloque de texto] Información a revelar sobre reservas dentro de capital [bloque de texto] Las utilidades retenidas incluyen la reserva legal. De acuerdo con la Ley General de Sociedades Mercantiles, de las utilidades netas del ejercicio debe separarse un 5% como mínimo para formar la reserva legal, hasta que su importe ascienda al 20% del capital social a valor 98 de 135

99 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2017 nominal. La reserva legal puede capitalizarse, pero no debe repartirse a menos que se disuelva la sociedad, y debe ser reconstituida cuando disminuya por cualquier motivo. Al 31 de diciembre de 2017, 2016 la reserva legal a valor nominal de la Entidad asciende a $14,872. Información a revelar sobre efectivo y equivalentes de efectivo restringidos [bloque de texto] Información a revelar sobre ingresos de actividades ordinarias [bloque de texto] Los ingresos sobre actividades ordinarias se integran como sigue: Información a revelar sobre acuerdos de concesión de servicios [bloque de texto] Información a revelar sobre capital en acciones, reservas y otras participaciones en el capital contable [bloque de texto] 99 de 135

100 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2017 Información a revelar sobre acuerdos con pagos basados en acciones [bloque de texto] Información a revelar sobre pasivos subordinados [bloque de texto] Información a revelar sobre subsidiarias [bloque de texto] Información a revelar sobre un resumen de las políticas contables significativas [bloque de texto] 1. Bases de medición Los estados financieros consolidados de la Entidad han sido preparados sobre la base de costo histórico, excepto por ciertos instrumentos financiero que se valúan a sus valores razonables al cierre de cada periodo, como se explica en las políticas contables incluidas más adelante. Los estados financieros consolidados son preparados en pesos, moneda de curso legal de los Estados Unidos Mexicanos y son presentados en miles, excepto cuando así se indique. i. Costo histórico El costo histórico generalmente se basa en el valor razonable de la contraprestación entregada a cambio de bienes y servicios. ii. Valor razonable El valor razonable se define como el precio que se recibiría por vender un activo o que se pagaría por transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes en el mercado a la fecha de valuación independientemente de si ese precio es observable o estimado utilizando directamente otra técnica de valuación. Al estimar el valor razonable de un activo o un pasivo, la Entidad tiene en cuenta las características del activo o pasivo, si los participantes del mercado tomarían esas características al momento de fijar el precio del activo o pasivo en la fecha de medición. El valor razonable para propósitos de medición y / o revelación de estos estados financieros consolidados se determina de forma tal, a excepción de las operaciones de arrendamiento que están dentro del alcance de la IAS 17, y las modificaciones que tienen algunas similitudes con valor razonable, pero no es un valor razonable, tales como el valor neto de realización de la IAS 2 o el valor en uso de la IAS 36. Además, para efectos de información financiera, las mediciones de valor razonable se clasifican en el Nivel 1, 2 o 3 con base en al grado en que se incluyen datos de entrada observables en las mediciones y su importancia en la determinación del valor razonable en su totalidad, las cuales se describen de la siguiente manera:. Nivel 1 Se consideran precios de cotización en un mercado activo para activos o pasivos idénticos;. Nivel 2 Datos de entrada observables distintos de los precios de cotización del Nivel 1, sea directa o indirectamente,. Nivel 3 Considera datos de entrada no observables. 100 de 135

101 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: Estados financieros consolidados Los estados financieros incluyen los de la Entidad y los de sus subsidiarias en las que tiene control. 3. Transacciones en moneda extranjera. De conformidad con la NIC 21, las subsidiarias operativas identificaron como moneda funcional el dólar estadounidense, luego entonces son consideradas como una operación extranjera bajo IFRS. Por lo que se realizó la conversión de la moneda de registro a moneda funcional y posteriormente de moneda funcional a moneda de informe. Información a revelar sobre cuentas por cobrar y por pagar por impuestos [bloque de texto] Los impuestos por recuperar se integran a continuación: 101 de 135

102 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2017 Información a revelar sobre proveedores y otras cuentas por pagar [bloque de texto] 102 de 135

103 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2017 Información a revelar sobre clientes y otras cuentas por cobrar [bloque de texto] Los clientes y otras cuentas por cobrar se integran como sigue: Las cuentas por cobrar a clientes reveladas en los párrafos anteriores no incluyen montos que estén vencidos al final del periodo sobre el que se informa, razón por los cual la Entidad no ha reconocido estimación alguna para cuentas incobrables. La Entidad no mantiene ningún colateral u otras mejoras crediticias sobre esos saldos, ni tiene el derecho legal de compensarlos contra algún monto que adeude la Entidad a la contraparte Información a revelar sobre ingresos (gastos) comerciales [bloque de texto] Información a revelar sobre acciones propias [bloque de texto] 103 de 135

104 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2017 [800600] Notas - Lista de políticas contables Información a revelar sobre un resumen de las políticas contables significativas [bloque de texto] 1. Bases de medición Los estados financieros consolidados de la Entidad han sido preparados sobre la base de costo histórico, excepto por ciertos instrumentos financiero que se valúan a sus valores razonables al cierre de cada periodo, como se explica en las políticas contables incluidas más adelante. Los estados financieros consolidados son preparados en pesos, moneda de curso legal de los Estados Unidos Mexicanos y son presentados en miles, excepto cuando así se indique. i. Costo histórico El costo histórico generalmente se basa en el valor razonable de la contraprestación entregada a cambio de bienes y servicios. ii. Valor razonable El valor razonable se define como el precio que se recibiría por vender un activo o que se pagaría por transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes en el mercado a la fecha de valuación independientemente de si ese precio es observable o estimado utilizando directamente otra técnica de valuación. Al estimar el valor razonable de un activo o un pasivo, la Entidad tiene en cuenta las características del activo o pasivo, si los participantes del mercado tomarían esas características al momento de fijar el precio del activo o pasivo en la fecha de medición. El valor razonable para propósitos de medición y / o revelación de estos estados financieros consolidados se determina de forma tal, a excepción de las operaciones de arrendamiento que están dentro del alcance de la IAS 17, y las modificaciones que tienen algunas similitudes con valor razonable, pero no es un valor razonable, tales como el valor neto de realización de la IAS 2 o el valor en uso de la IAS 36. Además, para efectos de información financiera, las mediciones de valor razonable se clasifican en el Nivel 1, 2 o 3 con base en al grado en que se incluyen datos de entrada observables en las mediciones y su importancia en la determinación del valor razonable en su totalidad, las cuales se describen de la siguiente manera:. Nivel 1 Se consideran precios de cotización en un mercado activo para activos o pasivos idénticos;. Nivel 2 Datos de entrada observables distintos de los precios de cotización del Nivel 1, sea directa o indirectamente,. Nivel 3 Considera datos de entrada no observables. 2. Estados financieros consolidados Los estados financieros incluyen los de la Entidad y los de sus subsidiarias en las que tiene control. 3. Transacciones en moneda extranjera. De conformidad con la NIC 21, las subsidiarias operativas identificaron como moneda funcional el dólar estadounidense, luego entonces son consideradas como una operación extranjera bajo IFRS. Por lo que se realizó la conversión de la moneda de registro a moneda funcional y posteriormente de moneda funcional a moneda de informe. 104 de 135

105 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2017 Descripción de la política contable de activos financieros disponibles para la venta [bloque de texto] Descripción de la política contable para activos biológicos [bloque de texto] Descripción de la política contable para costos de préstamos [bloque de texto] Los costos por préstamos atribuibles directamente a la adquisición, construcción o producción de activos calificados o calificables, los cuales constituyen activos que requieren de un periodo de tiempo substancial hasta que están listos para su uso o venta, se adicionan al costo de esos activos durante ese tiempo hasta el momento en que estén listos para su uso o venta. El ingreso que se obtiene por la inversión temporal de fondos de préstamos específicos pendientes de ser utilizados en activos calificables, se deduce de los costos por préstamos elegibles para ser capitalizados. Todos los otros costos por préstamos se reconocen en los resultados durante el periodo en que se incurren. Descripción de la política contable para préstamos [bloque de texto] Descripción de la política contable para combinaciones de negocios [bloque de texto] Las adquisiciones de negocios se contabilizan utilizando el método de adquisición. La contraprestación transferida en una combinación de negocios se mide a valor razonable, el cual se calcula como la suma de los valores razonables de los activos transferidos por la Entidad, menos los pasivos incurridos por la Entidad con los anteriores propietarios de la empresa adquirida y las participaciones de capital emitidas por la Entidad a cambio del control sobre la empresa adquirida a la fecha de adquisición. Los costos relacionados con la adquisición generalmente se reconocen en el estado de resultados conforme se incurren. A la fecha de adquisición, los activos identificables adquiridos y los pasivos asumidos se reconocen a valor razonable con excepción de: - Impuestos diferidos activos o pasivos y activos o pasivos relacionados con beneficios a empleados, que se reconocen y miden de conformidad con IAS 12 Impuestos a la Utilidad y IAS 19 Beneficios para Empleados, respectivamente; 105 de 135

106 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: Pasivos o instrumentos de capital relacionados con acuerdos de pagos basados en acciones de la empresa adquirida o acuerdos de pagos basados en acciones de la Entidad celebrados para reemplazar acuerdos de pagos basados en acciones de la empresa adquirida que se miden de conformidad con la IFRS 2 Pagos basados en acciones a la fecha de adquisición; y - Activos (o un grupo de activos para su disposición) que se clasifican como mantenidos para venta de conformidad con la IFRS 5 Activos no Circulantes Conservados para Venta y Operaciones Discontinuas que se miden de conformidad con dicha norma. El crédito mercantil se mide como el exceso de la suma de la contraprestación transferida, el monto de cualquier participación no controladora en la empresa adquirida, y el valor razonable de la tenencia accionaria previa del adquirente en la empresa adquirida (si hubiere) sobre el neto de los montos de activos adquiridos identificables y pasivos asumidos a la fecha de adquisición. Si después de una revaluación el neto de los montos de activos adquiridos identificables y pasivos asumidos a la fecha de adquisición excede la suma de la contraprestación transferida, el monto de cualquier participación no controladora en la empresa adquirida y el valor razonable de la tenencia accionaria previa del adquirente en la empresa adquirida (si hubiere), el exceso se reconoce inmediatamente en el estado de resultados como una ganancia por compra a precio de ganga. Cuando la contraprestación transferida por la Entidad en una combinación de negocios incluya activos o pasivos resultantes de un acuerdo de contraprestación contingente, la contraprestación contingente se mide a su valor razonable a la fecha de adquisición y se incluye como parte de la contraprestación transferida. Los cambios en el valor razonable de la contraprestación contingente que califican como ajustes del periodo de medición se ajustan retrospectivamente con los correspondientes ajustes contra crédito mercantil. Los ajustes del periodo de medición son ajustes que surgen de la información adicional obtenida durante el 'periodo de medición' (que no puede ser mayor a un año a partir de la fecha de adquisición) sobre hechos y circunstancias que existieron a la fecha de adquisición. El tratamiento contable para cambios en el valor razonable de la contraprestación contingente que no califiquen como ajustes del periodo de medición depende de cómo se clasifique la contraprestación contingente. La contraprestación contingente que se clasifique como capital no se vuelve a medir en fechas de informe posteriores y su posterior liquidación se contabiliza dentro del capital. La contraprestación contingente que se clasifique como un activo o pasivo se vuelve a medir en fechas de informe posteriores de conformidad con IAS 39, o IAS 37, Provisiones, Pasivos Contingentes y Activos Contingentes, según sea apropiado, reconociendo la correspondiente ganancia o pérdida en el estado de resultados. Si el tratamiento contable inicial de una combinación de negocios está incompleto al final del periodo de informe en el que ocurre la combinación, la Entidad reporta montos provisionales para las partidas cuya contabilización esté incompleta. Dichos montos provisionales se ajustan durante el periodo de medición (ver arriba) o se reconocen activos o pasivos adicionales para reflejar la nueva información obtenida sobre los hechos y circunstancias que existieron a la fecha de adquisición y que, de haber sido conocidos, hubiesen afectado a los montos reconocidos a dicha fecha. Descripción de la política contable para combinaciones de negocios y crédito mercantil [bloque de texto] Descripción de la política contable para flujos de efectivo [bloque de texto] 106 de 135

107 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2017 El flujo de efectivo se utiliza aplicando el método indirecto para la presentación de los flujos de efectivo de las actividades de operación, por lo que la utilidad neta consolidada del año es ajustada por partidas que no requirieron, ni utilizaron flujos de efectivo, así como flujos correspondientes a actividades de inversión y financiamiento. Los intereses cobrados son presentados como actividades de inversión y los intereses pagados como actividades de financiamiento. Descripción de la política contable para garantías colaterales [bloque de texto] Descripción de la política contable para construcciones en proceso [bloque de texto] Las propiedades que están en proceso de construcción para fines de producción, suministros, administración o para propósitos aún no determinados, se registran al costo menos cualquier pérdida por deterioro reconocida. Descripción de la política contable de los costos de adquisición [bloque de texto] El costo incluye honorarios profesionales y en el caso de activos calificables, los costos por préstamos capitalizados conforme a la política contable de la Entidad. Descripción de la política contable para provisiones para retiro del servicio, restauración y rehabilitación [bloque de texto] La Entidad ha asumido políticas que tienden a la protección del medio ambiente en el marco de las leyes y regulaciones que la norman; sin embargo, las subsidiarias, por su propia actividad en ocasiones realizan operaciones que llegan a tener impacto en el medio ambiente, que derivan en obligaciones para remediación del entorno ambiental. Para tales efectos la Entidad calcula una estimación basada en planes de remediación (en la mayoría de los casos elaborados por consultores externos especialistas en la materia), que involucra aquellos conceptos por los cuales se espera realizar un desembolso. 107 de 135

108 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2017 La estimación de las erogaciones a efectuar puede verse modificada por cambios ya sea en las condiciones físicas de la zona de trabajo afectada, en la actividad desarrollada, en las leyes y regulaciones vigentes, por variaciones en los precios de materiales y servicios requeridos (sobre todo en trabajos a efectuar en el futuro mediato), por cambio en los criterios seguidos para determinar los trabajos a realizar en la zona impactada, etc. El valor razonable de un pasivo para la obligación por el retiro de activos se reconoce en el período en el que se incurre. El pasivo se mide al valor razonable y se ajusta a su valor actual en períodos posteriores utilizando una tasa de descuento del 6.75%. Los correspondientes costos por retiro de activos se capitalizan como parte del valor en libros de los activos de larga vida relacionados y se deprecian durante la vida útil del activo. Descripción de la política contable para costos de adquisición diferidos que surgen de contratos de seguro [bloque de texto] Descripción de la política contable para gastos por depreciación [bloque de texto] La depreciación se calcula conforme al método de línea recta con base en la vida útil remanente de los activos, como sigue: 108 de 135

109 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2017 Descripción de la política contable para baja en cuentas de instrumentos financieros [bloque de texto] Baja de activos financieros La Entidad deja de reconocer un activo financiero únicamente cuando expiran los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo del activo financiero, y transfiere de manera sustancial los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo financiero. Si la Entidad no transfiere ni retiene substancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad y continúa reteniendo el control del activo transferido, la Entidad reconocerá su participación en el activo y la obligación asociada por los montos que tendría que pagar. Si la Entidad retiene substancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad de un activo financiero transferido, la Entidad continúa reconociendo el activo financiero y también reconoce un préstamo colateral por los recursos recibidos. En la baja de un activo financiero en su totalidad, la diferencia entre el valor en libros del activo y la suma de la contraprestación recibida y por recibir y la ganancia o pérdida acumulada que haya sido reconocida en otros resultados integrales y resultados acumulados se reconocen en resultados. En la baja de un activo financiero que no sea en su totalidad (por ejemplo, cuando el Grupo retiene una opción para recomprar parte de un activo transferido), el Grupo distribuye el importe en libros previo del activo financiero entre la parte que continúa reconociendo en virtud de la implicación continuada, y la parte que ya no reconoce sobre la base de los valores razonables relativos de dichas partes en la fecha de la transferencia. La diferencia entre el importe en libros imputable a la parte que ya no se reconoce y la suma de la contraprestación recibida por la parte no reconocida y cualquier ganancia o pérdida acumulada que le sea asignada que haya sido reconocida en otros resultados integrales se reconoce en el resultado del ejercicio. La ganancia o pérdida acumulada que haya sido reconocida en otros resultados integrales se distribuirá entre la parte que continúa reconociéndose y la parte que ya no se reconocen sobre la base de los valores razonables relativos de dichas partes. Baja de pasivos financieros La Entidad da de baja los pasivos financieros si, y solo si, las obligaciones se cumplen, cancelan o expiran. La diferencia entre el saldo en libros y el pasivo financiero dado de baja y la contraprestación pagada y por pagar se reconoce en resultados. Descripción de la política contable para instrumentos financieros derivados [bloque de texto] La Entidad utiliza una variedad de instrumentos financieros para manejar su exposición a los riesgos de volatilidad en tipo de cambio de deudas y precio de metales. En el anexo "Instrumentos Financieros Derivados" se incluye mayor detalle sobre los instrumentos financieros derivados. Los derivados se reconocen inicialmente al valor razonable a la fecha en que se subscribe el contrato del derivado y posteriormente se remiden a su valor razonable al final del periodo que se informa. La ganancia o pérdida resultante se reconoce en los resultados inmediatamente a menos que el derivado esté designado y sea efectivo como un instrumento de cobertura, en cuyo caso la oportunidad del reconocimiento en los resultados dependerá de la naturaleza de la relación de cobertura. - Derivados implícitos 109 de 135

110 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2017 Los derivados implícitos en otros instrumentos financieros o en otros contratos (contratos anfitriones) se tratan como derivados separados cuando sus riesgos y características no están estrechamente relacionados con los de los contratos anfitriones y cuando dichos contratos no se registran a su valor razonable con cambios a través de resultados. Descripción de la política contable para instrumentos financieros derivados y coberturas [bloque de texto] Descripción de la política contable para la determinación de los componentes del efectivo y equivalentes de efectivo [bloque de texto] Consisten principalmente en depósitos bancarios en cuentas de cheques e inversiones en valores a corto plazo, de gran liquidez, fácilmente convertibles en efectivo o con vencimiento de hasta tres meses a partir de la fecha de adquisición y sujetos a riesgos poco significativos de cambios en valor. El efectivo se presenta a valor nominal y los equivalentes se valúan a su valor razonable; las fluctuaciones en su valor se reconocen en los resultados del periodo. Descripción de la política contable para operaciones discontinuadas [bloque de texto] Descripción de la política contable para dividendos [bloque de texto] El ingreso por dividendos de inversiones se reconoce una vez que se han establecido los derechos de los accionistas para recibir este pago (siempre que sea probable que los beneficios económicos fluirán para la Entidad y que el ingreso pueda ser valuado confiablemente). Descripción de la política contable para las ganancias por acción [bloque de texto] 110 de 135

111 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2017 Descripción de la política contable para beneficios a los empleados [bloque de texto] Beneficios a empleados por terminación y retiro Los costos por beneficios al retiro de contribuciones definidas se reconocen como gastos al momento en que los empleados han prestado los servicios que les otorgan el derecho a las contribuciones. En el caso de los planes de beneficios definidos, que incluyen prima de antigüedad y pensiones, su costo se determina utilizando el método de crédito unitario proyectado, con valuaciones actuariales que se realizan al final de cada periodo sobre el que se informa. Las remediciones, que incluyen las ganancias y pérdidas actuariales, el efecto de los cambios en el piso del activo (en su caso) y el retorno del plan de activos (excluidos los intereses), se refleja de inmediato en el estado de posición financiera con cargo o crédito en otros resultados integrales en el período en que se incurren netas de su impuesto diferido. Las remediciones que reconocen en otros resultados integrales se reconocen de inmediato en las utilidades acumuladas y no se reclasifica a resultados. Costo por servicios pasados se reconoce en resultados en el período de la modificación al plan. Los intereses netos se calculan aplicando la tasa de descuento al inicio del período de la obligación el activo por beneficios definidos. Los costos por beneficios definidos se clasifican de la siguiente manera:. Costo por servicio (incluido el costo del servicio actual, costo de los servicios pasados, así como las ganancias y pérdidas por reducciones o liquidaciones).. Los gastos o ingresos por interés- netos.. Remediaciones La Entidad presenta los dos primeros componentes de los costos por beneficios definidos como un gasto o un ingreso según la partida. Las ganancias y pérdidas por reducción del servicio se reconocen como costos por servicios pasados. Las obligaciones por beneficios al retiro reconocidas en el estado consolidado de posición financiera, representan las pérdidas y ganancias actuales en los planes por beneficios definidos de la Entidad. Cualquier ganancia que surja de este cálculo se limita al valor presente de cualquier beneficio económico disponible de los reembolsos y reducciones de contribuciones futuras al plan. Beneficios a los empleados a corto plazo y otros beneficios a largo plazo Se reconoce un pasivo por beneficios que correspondan a los empleados con respecto a sueldos y salarios, vacaciones anuales y licencia por enfermedad en el periodo de servicio en que es prestado por el importe no descontado por los beneficios que se espera pagar por ese servicio. Los pasivos reconocidos por los beneficios a los empleados a corto plazo se valúan al importe no descontado por los beneficios que se espera pagar por ese servicio. Los pasivos reconocidos por otros beneficios a largo plazo se valúan al valor presente de las salidas de efectivo futuras estimadas que la Entidad espera hacer relacionadas con los servicios proveídos por los empleados a la fecha de reporte. Participación de los trabajadores en las utilidades (PTU) Con motivo de la Reforma Fiscal 2014, al 31 de diciembre de 2017 y 2016 la PTU se registra en los resultados del año en que se causa y se presenta en el rubro de otros gastos de operación en el estado consolidado de resultados y otros resultados integrales. 111 de 135

112 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2017 Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, la PTU se determina con base en la utilidad fiscal conforme a la fracción I del artículo 9 de la misma Ley. Contribuciones de empleados o terceros a planes de beneficios definidos Las contribuciones discrecionales realizadas por empleados o terceros reducen el costo de servicio mediante el pago de estas contribuciones al plan. Cuando los términos formales de los planes especifican que habrá contribuciones de los empleados o terceros, la contabilidad depende de si las contribuciones están vinculadas al servicio, de la siguiente manera:. Si las contribuciones no están vinculadas a los servicios (por ejemplo, se requieren contribuciones para reducir un déficit que surge de las pérdidas en los activos del plan o de las pérdidas actuariales), que se reflejan en la nueva medición del pasivo (activo) neto por beneficios definidos.. Si las contribuciones están vinculadas a los servicios, reducen los costos del servicio. Por la cantidad de contribución que depende del número de años de servicio, la entidad reduce el costo de servicio al atribuir las contribuciones a los períodos de servicio, utilizando el método de atribución requerido por la IAS 19 párrafo 70 por los beneficios brutos. Por la cantidad de la contribución que es independiente del número de años de servicio, la Entidad reduce el costo del servicio en el período en que el servicio es prestado, de acuerdo con la IAS 19 párrafo 70. Descripción de la política contable para gastos relacionados con el medioambiente [bloque de texto] Los costos estimados de cierre de las unidades mineras por las obligaciones legales e implícitas que se requiere para restaurar las ubicaciones operativas, se reconocen a su valor presente en el periodo en el que las mismas se incurren. Los costos estimados de restauración incluyen el desmantelamiento y la remoción de estructuras, la rehabilitación de minas, presas de jales, el desmantelamiento de la planta de beneficio, las instalaciones de operación, así como el saneamiento y reforestación de las áreas afectadas. Las provisiones para desmantelamiento y restauración de las unidades mineras, se evalúan a valor presente en el momento que la obligación es reconocida y se basa en el entendimiento de los requerimientos legales y la política de Responsabilidad Social de Minera Frisco. Los costos ambientales son estimados usando también el trabajo de especialistas apoyados en estudios preparados por especialistas externos. La administración aplica su juicio y experiencia para estimar los costos de desmantelamiento en la vida de la mina. Los costos actuales que se incurran en futuros periodos podrían diferir de los montos provisionados. Adicionalmente, los cambios futuros que puedan darse en el entorno legal aplicable y regulaciones, los cambios en las estimaciones de vida de la mina y las tasas de descuento podrían afectar el valor en libros de la provisión. 112 de 135

113 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2017 Descripción de la política contable para gastos [bloque de texto] Descripción de las políticas contables para desembolsos de exploración y evaluación [bloque de texto] Los gastos de exploración y otros costos relacionados para determinar una adición en las reservas de mineral en propiedades cuya producción ya está operando se registran en resultados conforme se incurre en ellos. Cuando la Entidad ya ha determinado mediante estudios de factibilidad, que existen reservas adicionales probadas y probables, los costos de preparación de sitio y otros costos asociados representan un probable beneficio futuro que implica la capacidad, en lo individual o en combinación con otros activos, de contribuir directa o indirectamente de manera positiva al futuro flujo neto de efectivo, entonces los costos se clasifican como costos de desarrollo de minas. Estos costos de desarrollo adicional de minas se capitalizan conforme se incurre en ellos, hasta el inicio de la producción y se amortizan en línea recta durante la vida útil estimada del yacimiento de mineral. Descripción de la política contable para mediciones al valor razonable [bloque de texto] El valor razonable se define como el precio que se recibiría por vender un activo o que se pagaría por transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes en el mercado a la fecha de valuación independientemente de si ese precio es observable o estimado utilizando directamente otra técnica de valuación. Al estimar el valor razonable de un activo o un pasivo, la Entidad tiene en cuenta las características del activo o pasivo, si los participantes del mercado tomarían esas características al momento de fijar el precio del activo o pasivo en la fecha de medición. El valor razonable para propósitos de medición y / o revelación de estos estados financieros consolidados se determina de forma tal, a excepción de las operaciones de arrendamiento que están dentro del alcance de la IAS 17, y las modificaciones que tienen algunas similitudes con valor razonable, pero no es un valor razonable, tales como el valor neto de realización de la IAS 2 o el valor en uso de la IAS 36. Además, para efectos de información financiera, las mediciones de valor razonable se clasifican en el Nivel 1, 2 o 3 con base en al grado en que se incluyen datos de entrada observables en las mediciones y su importancia en la determinación del valor razonable en su totalidad, las cuales se describen de la siguiente manera:. Nivel 1 Se consideran precios de cotización en un mercado activo para activos o pasivos idénticos;. Nivel 2 Datos de entrada observables distintos de los precios de cotización del Nivel 1, sea directa o indirectamente,. Nivel 3 Considera datos de entrada no observables. Descripción de la política contable para primas e ingresos y gastos por comisiones [bloque de texto] 113 de 135

114 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2017 Descripción de la política contable para gastos financieros [bloque de texto] Descripción de la política contable para ingresos y gastos financieros [bloque de texto] Descripción de la política contable para activos financieros [bloque de texto] Los activos financieros se clasifican en las siguientes categorías: activos financieros 'a valor razonable con cambios a través de resultados' (FVTPL, por sus siglas en inglés), costo amortizado, inversiones 'conservadas al vencimiento', activos financieros 'disponibles para su venta' (AFS, por sus siglas en inglés) y 'préstamos y cuentas por cobrar'. La clasificación depende de la naturaleza y propósito de los activos financieros y se determina al momento del reconocimiento inicial. Todas las compras o ventas de activos financieros realizadas de forma habitual se reconocen y eliminan con base en a la fecha de negociación. Las compras o ventas realizadas de forma habitual son aquellas compras o ventas de activos financieros que requieren la entrega de los activos dentro del marco de tiempo establecido por norma o costumbre en dicho mercado. 1. Método de la tasa de interés efectiva El método de interés efectivo es un método para calcular el costo amortizado de un instrumento financiero y de asignación del ingreso o costo financiero durante el periodo relevante. La tasa de interés efectiva es la tasa que descuenta los ingresos futuros de efectivo estimados (incluyendo todos los honorarios y puntos base pagados o recibidos que forman parte integral de la tasa de interés efectiva, costos de la transacción y otras primas o descuentos) durante la vida esperada del instrumento de activo o pasivo deuda o, cuando es apropiado, un periodo menor, al valor en libros neto al momento del reconocimiento inicial. Los ingresos se reconocen con base en al interés efectivo para instrumentos de deuda distintos a aquellos activos financieros clasificados como FVTPL. 2. Activos financieros a FVTPL Los activos financieros se clasifican como FVTPL cuando se conservan para ser negociados o se designan como FVTPL. Un activo financiero se clasifica como mantenido con fines de negociación si:. Se compra principalmente con el objetivo de venderlo en un periodo corto; o. En su reconocimiento inicial, es parte de una cartera de instrumentos financieros identificados que la Entidad administra conjuntamente, y para la cual existe un patrón real reciente de toma de utilidades a corto plazo; o. Es un derivado que no es designado y efectivo, como instrumento de cobertura. Un activo financiero que no sea un activo financiero mantenido con fines de negociación podría ser designado como un activo financiero a valor razonable con cambios a través de resultados al momento del reconocimiento inicial si: 114 de 135

115 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: Con dicha designación se elimina o reduce significativamente una inconsistencia de valuación o reconocimiento que de otra manera surgiría; o. El activo financiero forma parte de un grupo de activos financieros, de pasivos financieros o de ambos, el cual se administra y su desempeño se evalúa sobre la base de su valor razonable, de acuerdo con una estrategia de administración de riesgos e inversión documentada de la Entidad, y se provea internamente información sobre ese grupo, sobre la base de su valor razonable; o. Forma parte de un contrato que contenga uno o más instrumentos derivados implícitos, y la IAS 39 "Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición" permita que la totalidad del contrato híbrido (activo o pasivo) sea designado como de valor razonable con cambios en resultados. Los activos financieros a valor razonable con cambios a través de resultados se registran a valor razonable, reconociendo cualquier utilidad o pérdida que surge de su remedición en resultados. La utilidad o pérdida neta reconocida en los resultados incluye cualquier dividendo o interés obtenido del activo financiero y se incluye en el rubro de 'otros (ingresos) y gastos' en el estado de resultados y otros resultados integrales. 3. Inversiones conservadas a su vencimiento Inversiones conservadas al vencimiento son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables y fechas fijas de vencimiento que la Entidad tiene la intención y capacidad de conservar hasta su vencimiento. Con posterioridad al reconocimiento inicial, las inversiones conservadas hasta su vencimiento se valoran a costo amortizado utilizando el método de interés efectivo menos cualquier pérdida por deterioro. 4. Préstamos y cuentas por cobrar Las cuentas por cobrar a clientes, préstamos y otras cuentas por cobrar con pagos fijos o determinables, son activos financieros no derivados que no se negocian en un mercado activo. Los préstamos y cuentas por cobrar se valúan al costo amortizado usando el método de interés efectivo, menos cualquier deterioro. Los ingresos por intereses se reconocen aplicando la tasa de interés efectiva, excepto por las cuentas por cobrar a corto plazo en caso de que el reconocimiento de intereses sea inmaterial. Descripción de la política contable para garantías financieras [bloque de texto] Descripción de la política contable para instrumentos financieros [bloque de texto] Los activos y pasivos financieros se reconocen cuando la Entidad se convierte en una parte de las disposiciones contractuales de los instrumentos. Los activos y pasivos financieros se valúan inicialmente a su valor razonable. Los costos de la transacción que son directamente atribuibles a la adquisición o emisión de activos y pasivos financieros (distintos de los activos financieros a valor razonable con cambios en resultados) se suman o se deducen del valor razonable de los activos y pasivos financieros, en su caso, en el reconocimiento inicial. Los costos de la 115 de 135

116 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2017 transacción directamente atribuibles a la adquisición de activos y pasivos financieros a su valor razonable con cambios en resultados se reconocen inmediatamente en resultados. Descripción de la política contable para instrumentos financieros a valor razonable con cambios en resultados [bloque de texto] Descripción de la política contable para pasivos financieros [bloque de texto] 1. Clasificación como deuda o capital Los instrumentos de deuda y/o capital se clasifican como pasivos financieros o como capital de conformidad con la sustancia del acuerdo contractual y las definiciones de pasivo y capital. 2. Instrumentos de capital Un instrumento de capital consiste en cualquier contrato que evidencie un interés residual en los activos de la Entidad luego de deducir todos sus pasivos. La recompra de instrumentos de capital propio de la Entidad se reconocen y se deducen directamente en el capital. Ninguna ganancia o pérdida se reconoce en resultados en la compra, venta, emisión o amortización de los instrumentos de capital propio de la Entidad. 3. Pasivos financieros Los pasivos financieros se clasifican como pasivos financieros a valor razonable con cambios a través de resultados o como otros pasivos financieros. 4. Otros pasivos financieros Otros pasivos financieros, (incluyendo los préstamos y cuentas por pagar), se valúan subsecuentemente al costo amortizado usando el método de tasa de interés efectiva. El método de tasa de interés efectiva es un método de cálculo del costo amortizado de un pasivo financiero y de asignación del gasto financiero a lo largo del periodo pertinente. La tasa de interés efectiva es la tasa que descuenta exactamente los flujos estimados de pagos en efectivo a lo largo de la vida esperada del pasivo financiero (o, cuando sea adecuado, en un periodo más corto) con el importe neto en libros del pasivo financiero en su reconocimiento inicial. 116 de 135

117 Clave de Cotización: Trimestre: 4D Año: 2017 Descripción de la política contable para conversión de moneda extranjera [bloque de texto] Al preparar los estados financieros de cada entidad, las transacciones en moneda distinta a la moneda funcional de la entidad (moneda extranjera) se reconocen utilizando los tipos de cambio vigentes en las fechas en que se efectúan las operaciones. Al final de cada periodo que se informa, las partidas monetarias denominadas en moneda extranjera se reconvierten a los tipos de cambio vigentes a esa fecha. Las partidas no monetarias registradas a valor razonable, denominadas en moneda extranjera, se reconvierten a los tipos de cambio vigentes a la fecha en que se determinó el valor razonable. Las partidas no-monetarias calculadas en términos de costo histórico, en moneda extranjera, no se reconvierten. Las diferencias en tipo de cambio se reconocen en los resultados del periodo, excepto por: - Diferencias en tipo de cambio provenientes de transacciones relacionadas con coberturas de riesgos de tipo de cambio; y - Diferencias en tipo de cambio provenientes de partidas monetarias por cobrar o por pagar a una operación extranjera para la cual no está planificado ni es posible que se realice el pago (formando así parte de la inversión neta en la operación extranjera), las cuales son reconocidas inicialmente en el otros resultados integrales y reclasificadas desde el capital contable a utilidades o pérdidas al vender total o parcialmente, la inversión neta. Para fines de la presentación de los estados financieros consolidados, los activos y pasivos en moneda extranjera de la Entidad se expresan en pesos mexicanos, utilizando los tipos de cambio vigentes al final del periodo sobre el que se informa. Las partidas de ingresos y gastos se convierten a los tipos de cambio promedio vigentes del periodo, a menos que éstos fluctúen en forma significativa, en cuyo caso se utilizan los tipos de cambio a la fecha en que se efectúan las transacciones. Las diferencias en tipo de cambio que surjan, dado el caso, se reconocen en los otros resultados integrales y son acumuladas en el capital contable (atribuidas a las participaciones no controladoras cuando sea apropiado). De conformidad con la NIC 21, se realizó la conversión de la moneda de registro a moneda funcional y posteriormente de moneda funcional a moneda de informe de las siguientes subsidiarias: Descripción de la política contable para la moneda funcional [bloque de texto] 117 de 135