Mercado de Energía Mayorista. Todos los derechos reservados para XM S.A. E.S.P.

Transcripción

1 Mercado de Energía Mayorista Todos los derechos reservados para XM S.A. E.S.P.

2 Agenda Administración de Riesgo Financiero en el Mercado de Energía Mayorista (MEM) Nuevas Resoluciones CREG

3 Administración de Riesgo Financiero en el Mercado de Energía Mayorista (MEM)

4 Administración del Riesgo Financiero en el MEM CÁLCULO CAPACIDAD DE RESPALDO DE OPERACIONES EN EL MERCADO GARANTÍAS MENSUALES - AJUSTES SEMANALES PROCEDIMIENTO DE LIMITACIÓN DE SUMINISTRO (PLS) RETIRO DE AGENTES (comercializador Independientes o comercializadorgenerador) EJECUCIÓN GARANTÍAS Y PAGARES Supervisión y Vigilancia a los Agentes del MEM (SSPD)

5 Supervisión y Vigilancia Superintendencia de Servicios Públicos Domiciliarios Empresas obligadas a reportar semestralmente su información contable SUI. Información insumo para CROM Información pública Corte diciembre aprobada por junta Corte junio no aprobada por junta Auditorias periódicas a las empresas del MEM Información pública Sin periodicidad definida Seguimiento a planes de mejoramiento Seguimiento a las publicaciones de PLS y a los agentes con mayor exposición en bolsa Investigaciones y sanciones Seguimiento a indicadores financieros

6 Seguimiento Indicadores Financieros de los agentes Propuesta en revisión por la CREG Resolución CREG 034 de 2004 Evalúa la gestión financiera, técnica y administrativa de la empresas de servicios públicos. Actualmente existe una nueva propuesta de medición desarrollada por ANDESCO que se encuentra en revisión por la CREG y hace parte de la agenda regulatoria. MODELO PROPUESTO Categoría Indicador Peso Referente Liquidez Rentabilidad Razón Corriente 5% 1 Flujo de caja sobre servicio a la deuda 15% 1.5 Margen Neto 5% 0% Rentabilidad sobre patrimonio 5% 0% Margen EBITDA 10% 15% Gestión Variación EBITDA 10% 0% Solvencia Endeudamiento Cubrimiento de gastos financieros 10% 3 Solvencia patrimonial 15% 40% Concentración endeudamiento a corto plazo 10% 60% Cobertura de deuda 15% 3.5 El objetivo de esta resolución desarrollar un modelo de medición de riesgo para que la SSPD cuente con herramientas para identificar alertas tempranas que le permitan tomar acciones oportunas.

7 CROM (Capacidad de Respaldo en Operaciones del Mercado) Cálculo del Patrimonio Transaccional (Pat) Conceptos contables a utilizar: + Capital suscrito y pagado Capital fiscal Dividendos y participaciones decretados que figuren en el patrimonio Reservas de ley MIN (0, resultados acumulados de ejercicios anteriores +resultados del ejercicio) Superávit por valorización Prima en colocación de acciones Cargos diferidos Intangibles Amortización de intangibles Inversiones en empresas comercializadoras de Energía Eléctrica con Pat a,n-1 Negativo Reportada Cod Plazo reporte Información Anual 5 abril Plazo reporte Info. 1 er Sem. 31 julio Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Cálculo realizado con info del 1 er semestre del año anterior Cálculo realizado con info anual (año anterior) Cálculo realizado con info del 1 er semestre del año en curso

8 CROM (Capacidad de Respaldo en Operaciones del Mercado) Cálculo del Valor en Riesgo (VaR) El valor en riesgo (VaR) mide la posible pérdida máxima esperada durante un determinado periodo de tiempo. Demanda No regulada - CNB Contratos de Venta QE1 Contratos de compra para Dda No regulada Max [Generación, ENFICC] Valor en riesgo de Venta Cantidad de energía a comprar en bolsa (en situaciones a precios de escases) VR1 a,m,t = QE1 a,m,t PESC n PC n 2 Contratos de Compra QE2 Contratos de Venta Demanda No regulada - CNB Demanda Regulada Cantidad de energía a vender en bolsa (en situaciones de precios bajos) VR2 a,m,t = QE2 a,m,t PC n Pmin n 2 Valor en riesgo de Compra

9 CROM (Capacidad de Respaldo en Operaciones del Mercado) Calcula la capacidad de respaldo de los agentes. Se mide en kwh-mes. Solo aplica para registro de fronteras y contratos del Mercado NO Regulado Información pública: Capacidad de Respaldo Valor en Riesgo actual Patrimonio Transaccional CROM = PAT VR P 2 kwh QER Vs CROM Se actualiza mensualmente con la información disponible a partir del día 13 de cada mes PAT VR considera el riesgo sistémico en el MEM VR VR QER QER VR CROM Nueva cantidad de energía en riesgo que se va a introducir al MEM mes 0 mes 60

10 Esquema de garantías Garantías Bancarias Mensuales Vigencia entidades nacionales El objetivo es garantizar las transacciones en el mercado de energía Mayorista. Se realiza una proyección de éstas y se ajustan a medida que transcurre el mes de consumo proyectado. Cálculo Proyección Pago Proyección Mes a cubrir FACTURA Vigencia Garantía 16 días hábiles antes del inicio del periodo a cubrir 8 días hábiles después cálculo proyección Día 10 calendario Vencimiento Día 10 calendario + 5 hábiles 5 días hábiles después del vencimiento Cálculo Proyección Pago Proyección Mes a cubrir FACTURA Vigencia Garantía Julio 4 de junio 18 de junio 10 de agosto Vencimiento 19 de agosto 25 de agosto

11 Procedimiento de Limitación de Suministro y Retiro de Agentes SI es comercializador independiente o generador-comercializador Inicio PLS con corte a usuarios (RES ) PLS con retiro del MEM (RES ) Día 0 Incumplimiento Día 7 mo Retiro del MEM *Días hábiles Día 5 to Corte a contratos de venta PLS bolsa de energía (RES ) Día 15 avo Corte a usuarios Corte de 3 a 4 horas/día (RES ) SI incumplimiento es <> STN y/o tiene contratos de Venta

12 Ejecución de Garantías y Diligenciamiento de Pagares Una vez un agente incumple, el ASIC inicia las gestiones de cartera, así: i. Inicio de procedimientos de limitación de ii. iii. iv. suministro Gestión de acuerdos de Pago Inicio del proceso de ejecución de garantías Diligenciamiento de Pagares, en el caso que la ejecución de las garantías no sea suficiente para cubrir la deuda dejada por el agente. (Actualmente se encuentra en proyecto de resolución una nueva alternativa que modifica el actual proceder) NO Incumplimiento del agente Inicio de PLS Paga o realiza acuerdo de pago? Inicio del proceso de ejecución de garantías NO Las garantías cubren toda la deuda? Diligenciamiento de Pagares SI SI FIN

13 Nuevas Resoluciones CREG

14 Cambios en la remuneración de comercialización de energía. Resoluciones 180 y 191 de 2014 (En firme) En el Margen de comercialización (Cv m,j,i ): En el Costo variable de comercialización (C* i,j,m ). se incluyen: Costos financieros asociados al ciclo del efectivo: Para comercializadores deficitarios por el tiempo requerido para el giro de los subsidios. Costos por Riesgos de Cartera: considerando usuarios de áreas especiales*, usuarios tradicionales a los que se les cortó el servicio. Margen Operacional a usuarios regulados (Se define el máximo: 2,73% ) Adiciona una variable que remunera los costos asociados a la atención de usuarios regulados (CvR i,j,m ): incluyen remuneración por prestador de última instancia, costos por garantías por STR y/o SDL. Para el reconocimiento de estos costos, se deberán declarar ante la SSPD a más tardar el último día hábil del mes m-1 con copia de la garantía bancaria constituida por el comercializador. Prestador de última instancia: Incluido en agenda regulatoria para 2 do trim 2015 Menciona que los usuarios de barrios subnormales que no tengan prestador del servicio serán atendidos por el prestador de última instancia. *Áreas especiales: Definidas en el decreto 0111 de 2012 del Ministerio de Minas y Energía (Barrios Subnormales, Áreas rurales de menor desarrollo y zonas de difícil gestión)

15 Nuevo esquema fiduciario para el otorgamiento de pagarés en el Mercado de Energía (Proyecto Resolución CREG 171 de 2014) Agentes del MEM constituyan como fideicomitentes un encargo fiduciario que administre una sociedad fiduciaria Fiduciaria otorga pagarés por cuenta de los agentes del MEM que resulten deudores por incumplimientos Constituyentes (Agentes del MEM) Sociedad Fiduciaria (Agentes del MEM) Beneficiarios (Agentes, Acreedores y XM) Suscriben contrato de Encargo Fiduciario Irrevocable

16 INVITACIÓN SIMPOSIO DE MERCADOS DE ENERGIA 22 y 23 de Julio Hotel Milla de Oro - Medellín Celebrar los veinte años del Mercado de Energía en Colombia haciendo una reflexión de los logros y retos tanto actuales como pasados, y proponiendo temas innovadores que aporten a seguir avanzando. Reflexión sobre la evolución del mercado en estos 20 años. Éxitos y retos pendientes Elementos que estimulan la competencia en mercados eléctricos. Elementos que favorecen el desarrollo de mercados eléctricos Reflexiones hacia donde debería seguir avanzando el mercado de energía en Colombia Mayor información: capacitacion@xm.com.co

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