Perspectiva Semanal Mercado en el corto plazo 21 noviembre de 2016

Transcripción

1 Bankinter Perspectiva Semanal Mercado en el corto plazo 21 noviembre de 2016

2 Resumen semana pasada Principales activos EVOLUCIÓN PRINCIPALES ACTIVOS Y REFERENCIAS Activo/índice 1.- Bolsas 2.- Bonos 3.- Euro 4.- Petróleo Referencias S&P 500 Nikkei FTSE 100 EuroStoxx 50 Ibex-35 CSI nov vs 11-nov Variación +0,8% +3,4% +0,7% -0,3% -0,2% +0,0% Bund 0,27% vs. 0,31% Bono español 10A 1,591 vs. 1,471 Bono japonés 10A 0,040 vs. -0,022 T-Note 2,35% vs. 2,15% contra USD 1,059 vs. 1,086 contra Yen 117,43 vs. 115,76 contra GBP 0,858 vs. 0,862 contra CHF 1,070 vs. 1,072 Brent 45,9 vs. 43,8 WTI 45,7 vs. 43,4 ORO vs Prima de riesgo 6. Volatilidad España/Alemania 132,1 vs. 116,6 Italia/Alemania 182 vs. 171 V2X 20,4 vs. 22,0 vix 12,9 vs. 14,2

3 Resumen perspectivas 7 días Visión Fundamental y técnica 1.- Fundamental: - Bolsas: La macro posiblemente impulsará los índices a alza. Los bienes duraderos y unas buenas compras pre-navideñas (alrededor del 3,5%)serán el catalizador del rebote. En el peor de los escenarios vemos una consolidación de niveles. No tenemos razones para pensar en una caída de la renta variable. - Bonos: Después de la victoria de Trump lo Bonos han sufrido ventas masivas. Bajo nuestro punto de vista, excesivas en un periodo de tiempo tan corto. Esta semana deberían estabilizarse. De momento tenemos riesgo asimétrico, es decir, si no se estabilizan las TIRes hay más probabilidad de que sigan las ventas, que de ver rebotes en precio. - Divisas: La fortaleza del Dólar dirigirá la semana acercándose posiblemente a niveles de 1,05. El Yen continuará su depreciación contra los principales cruces que tanto beneficio le están proporcionando a las bolsas de Japón. 2.- Técnico: - Bolsas: Laterales. - Bund: Alcista en precio. - Euro: Bajista. -Informe de Estrategia Semanal disponible en:

4 Economía - Calendario de eventos Principales referencias de la semana: Día País Dato Mes Tasa (e) Ant. M;16:00h UEM Conf. Consumidor (prel) N ov Ind. -7,8-8,0 M;16:00h EEUU Vtas. Vivienda 2ª mano Oct M 5,43m 5,47m X;10:00h UEM PMI Manufact (prel) N ov Ind. 53,3 53,5 X;10:00h UEM PMI Servicios (prel) N ov Ind. 52,9 52,8 X;14:30h EEUU Ped. Bienes Duraderos Oct m/m 1,2% - 0,3% X;16:00h EEUU Vtas. Vivienda N ueva Oct k 593k X;16:00h EEUU Conf. U. de Michigan (f) N ov Ind. 91,6 91,6 X;20:00h EEUU Actas de la FED J;s/h EEUU Acción de Gracias: mercado cerrado J;8:00h ALE PIB (final) 3T a/a -- 1,7% J;9:00h ESP PIB (final) 3T a/a 3,2% 3,2% J;10:00h ALE IFO clima empresarial Nov Ind. 110,5 110,5 V; s/h EEUU Black Friday: mercado abierto media sesión V;9:00h ESP Hipotecas vivienda Sep a/a -- 6,4% V;10:30h GB PIB (prel) 3T a/a 2,3% 2,3% Esta semana cobran especial relevancia las compras pre-navideñas en EE.UU.

5 Deuda soberana Principales emisiones Principales emisiones de la semana: Día/Hora País Emisión L; 11:30h FRA 6.100M letras 3, 6 y 12 meses M; 10:30h ESP Letras 3 y 9 meses M; 11:30h GB GBP vencimiento 2026 X;11:30h ALE 3.000M vencimiento 2026 V; 11:00h ITA Emisión de bonos V;12:00h GB 3.500MGBP letras 1,3 y6 meses

6 técnico - Perspectivas a 7 días Índice S. R. 21 nov. 13:30h Ibex ES S&P Futuro Bund 155,0 166,5 160,63 EUR/USD 1,057 1,136 1,0576 EUR/JPY 117,4 118,0 117,6 Perspectiva Semana Lateral- Se encuentra en un rango lateral dentro un canal bajista. Si perforase al alza los podría ir en busca de los que están funcionando como nivel de resistencia en la últimas sesiones. Una vez perforado los se iría en busca de los 9.200ptos. Lateral.- El índice se encuentra en la parte baja del canal lateral que inició a mitad de mes. El nivel de 3.027ptos está funcionando como soporte. A pesar de haberse roto en varias ocasiones el índice siempre vuelve, estableciéndose como nivel significativo en el corto plazo. Si consigue perforar los ptos irá en busca de la resistencia de los Lateral/Alcista.- El índice se encuentra en un canal alcista con tendencia lateral en el corto plazo. Intradía está funcionando el nivel de los 2.190ptos pero parece fácil que lo rompa en el medio plazo por ser poco representativo. El índice buscaría los 2.200ptos. Alcista- En los últimos días las rectificaciones en precio han hecho un soporte débil en 160,6. si perforase al alza el nivel de los 161,0 podría irse en busca de los 162,0 que ha funcionado como nivel significativo durante las pasada semanas. Los estocásticos no arrojan pistas. Bajista/Lateral.- Se encuentra en la parte alta del canal lateral formado la semana pasada. Ha respetado la resistencia de 1,0636 y se podría ir al soporte de 1,0576. Si lo perfora se iría en busca de los 1,050. Bajista.- El Euro/Yen continua en un canal alcista para Euro. Sin embargo podríamos ver ligeros retrocesos hacia la zona de los 117,4 en los próximos días podría respetar el nivel psicológico de los 118,0 como resistencia.

7 técnico - Ibex 35

8 técnico - EuroStoxx-50

9 técnico - S&P 500

10 técnico - Bund

11 técnico - Eurodólar

12 técnico - Euroyen

13 Bankinter Muchas gracias!