Información Financiera Trimestral

Transcripción

1 Información Financiera Trimestral [105000] Comentarios y Análisis de la Administración... 2 [110000] Información general sobre estados financieros [210000] Estado de situación financiera, circulante/no circulante [310000] Estado de resultados, resultado del periodo, por función de gasto [410000] Estado del resultado integral, componentes ORI presentados netos de impuestos [520000] Estado de flujos de efectivo, método indirecto [610000] Estado de cambios en el capital contable - Acumulado Actual [610000] Estado de cambios en el capital contable - Acumulado Anterior [700000] Datos informativos del Estado de situación financiera [700002] Datos informativos del estado de resultados [700003] Datos informativos- Estado de resultados 12 meses [800001] Anexo - Desglose de créditos [800003] Anexo - Posición monetaria en moneda extranjera [800005] Anexo - Distribución de ingresos por producto [800007] Anexo - Instrumentos financieros derivados [800100] Notas - Subclasificaciones de activos, pasivos y capital contable [800200] Notas - Análisis de ingresos y gastos [800500] Notas - Lista de notas [800600] Notas - Lista de políticas contables [813000] Notas - Información financiera intermedia de conformidad con la NIC de 104

2 [105000] Comentarios y Análisis de la Administración Comentarios de la gerencia [bloque de texto] Estamos ya a la mitad del año y hemos logrado un crecimiento en ventas sólido y de calidad a lo largo de todo el negocio. Esto nos ha permitido invertir en crear las competencias que se requieren para mantener un negocio eficiente y competitivo en el futuro. Al mismo tiempo, hemos podido crecer el EBITDA a un ritmo mayor que el crecimiento de los ingresos. Durante la primera mitad del año los ingresos totales se incrementaron 12.3%, mientras que el EBITDA creció 18.3% y la utilidad de operaciones continuas creció 22.4%. En cuanto al segundo trimestre de 2016, los ingresos totales crecieron 11.5%, el EBITDA creció 12.3% y la utilidad de operaciones continuas creció 14.5%. La propuesta de valor de nuestros formatos se mantiene clara y diferenciada, lo que se ha traducido en ganancia de participación de mercado a lo largo de todo el negocio. Nuestra sólida generación de efectivo está creciendo por encima del crecimiento de los ingresos. Información a revelar sobre la naturaleza del negocio [bloque de texto] Walmart de México y Centroamérica es una de las cadenas comerciales más importantes de la región. 2 de 104

3 Al 30 de junio de 2016, operan 3,071 unidades distribuidas en 6 países (Costa Rica, Guatemala, Honduras, El Salvador, México, y Nicaragua), incluyendo tiendas de autoservicio, clubes de precio con membresía, farmacias y tiendas de ropa. Sus acciones cotizan en la Bolsa Mexicana de Valores desde 1977; la clave de la pizarra es WALMEX. Información a revelar sobre los objetivos de la gerencia y sus estrategias para alcanzar esos objetivos [bloque de texto] El objetivo de la compañía es duplicar las ventas totales en 10 años y crecer las utilidades más que las ventas apalancando gastos. El crecimiento de las ventas provendrá de: Ventas a unidades iguales Ventas unidades nuevas ecommerce Información a revelar sobre los recursos, riesgos y relaciones más significativos de la entidad [bloque de texto] 3 de 104

4 La Compañía está expuesta a eventos que pueden afectar la capacidad de compra y/o hábitos de consumo de la población. Estos eventos pueden ser de carácter económico, político o social y entre los más importantes podrían destacarse los siguientes: I. Empleo y salarios. Una variación positiva o negativa en los niveles de empleo y/o los salarios reales pueden afectar el ingreso per cápita y con ello, el desempeño de las ventas de la Compañía. II. Comportamiento de las tasas de interés y tipo de cambio. Históricamente Walmart de México y Centroamérica ha generado excedentes de efectivo que le han permitido generar ingresos financieros. Una reducción de tasas de interés puede resultar en la disminución de dichos ingresos, lo que afectaría el crecimiento de las utilidades; sin embargo, la empresa considera que la reducción de tasas de interés tiene un efecto positivo en el mediano y largo plazo, ya que contribuye a mejorar el poder adquisitivo de la población. Por su parte, las fluctuaciones de tipo de cambio presionan las expectativas de inflación y la capacidad de compra de la población, lo que también puede afectar en forma adversa las ventas de la Compañía, en particular por las compras de importación que realiza la Compañía. III. Competencia. El sector de tiendas de autoservicio se ha vuelto muy competido en los últimos años, lo que ha obligado a todos los participantes a realizar una búsqueda permanente de factores de diferenciación poniendo en riesgo la participación de mercado de la Compañía. Otro factor relevante puede darse por motivo de la expansión de la competencia e incluso nuevos competidores que pudieran entrar al mercado. IV. Inflación. En los últimos años, la inflación en México y Centroamérica se ha mantenido en niveles bajos. Un incremento significativo en las tasas de inflación puede r epercutir en forma directa en el poder adquisitivo de los clientes y en la demanda de los productos y servicios. V. Cambios en regulaciones gubernamentales. La Compañía está expuesta a los cambios en las diferentes leyes y regulaciones, los cuales pueden afec tar en sus resultados desde un impacto en las ventas, gastos por impuestos indirectos de nómina y cambios en las tasas aplicables, una vez que entren en vigor. Actualmente el nivel de escrutinio 4 de 104

5 y discreción por parte de las autoridades fiscales ha aument ado considerablemente. Los tribunales mexicanos han cambiado su posición favoreciendo a dichas autoridades haciendo caso omiso de las violaciones de forma y procedimiento. Resultados de las operaciones y perspectivas [bloque de texto] Las ventas totales de WALMEX en el segundo trimestre del año crecieron 11.5% o 8.6% sin efectos de tipo de cambio. México creció 9.0% y Centroamérica 6.9%, sin efectos de tipo de cambio. El crecimiento en ventas totales acumulado para la primera mitad del año fue de 12.3% o 9.2% sin efectos de tipo de cambio. México alcanzó un crecimiento del 9.6% y Centroamérica 7.2%. Tan importante como el crecimiento alcanzado en ventas a unidades iguales, es la calidad y consistencia con que se ha logrado en todos los m ercados, formatos y categorías. A pesar de un comparativo difícil, y un entorno de mayor intensidad en la actividad promocional, las ventas a unidades iguales de México crecieron 7.9% en el segundo trimestre del año y 13.3% en el acumulado de dos años. El crecimiento de los primeros seis meses del año fue de 8.6% y de 13.8% acumulado de dos años. En Centroamérica las ventas a unidades iguales sin efectos de tipo de cambio crecieron 4.1% en el segundo trimestre y 7.3% en el acumulado de dos años. Para la pr imera mitad del año el crecimiento fue de 4.5% y 9.9% acumulado de dos años. El consumo en México continúa siendo favorable, pero lo que es más importante es la consistencia en nuestra ejecución y el apego a la propuesta de valor diferenciada de cada uno de nuestros formatos de negocio. Esto ha resultado en un sólido crecimiento en todos ellos. 5 de 104

6 Los crecimientos en ventas a unidades iguales fueron muy sólidos en todas las divisiones del negocio. Alimentos y consumibles creció 7.9%, mercancías generales 7.1%, y ropa 10.3%. La consistencia y calidad de las ventas a unidades iguales se refleja de igual forma en el sólido desempeño que tuvimos en todas las regiones de México. Continuamos superando de manera significativa a nuestros competidores de autoservicio en México. Las ventas a unidades iguales de ANTAD autoservicio, excluyendo a WALMEX, crecieron 3.8% en el segundo trimestre, mientras que las ventas de WALMEX autoservicio y Sam s crecieron 7.8%, 400 puntos base más. Nuestro crecimiento acumulado de 2 años f ue 560 puntos base mayor. Nuestro crecimiento en ventas a unidades iguales en lo que va del año superó al resto de la industria por 380 puntos base y por 520 puntos base en el acumulado de 2 años. Pasando a Centroamérica, al igual que en el primer trimestr e, el crecimiento en ventas a unidades iguales, sin efectos de tipo de cambio, fue positivo en todos nuestros formatos y en las diferentes divisiones de negocio. Nuestro crecimiento en ventas a unidades iguales fue positivo en los cinco países en que operamos en Centroamérica. RESULTADOS MÉXICO: Los ingresos totales se incrementaron 9%. El margen bruto se incrementó de 21.5% a 21.9%, un incremento de 40 puntos base respecto al año anterior, al mismo tiempo que incrementamos nuestro diferencial de precio. Adicionalmente, hubo un impacto positivo en margen bruto pues dejamos de usar instituciones externas para nuestra operación de factoraje. El efecto positivo en margen bruto fue de alrededor de 10 puntos base, con el correspondiente impacto negativo en productos financieros. 6 de 104

7 Los gastos de México fueron el principal reto en el trimestre. Crecieron 11.0% y como porcentaje de ingresos, representaron 30 puntos base más que el año anterior. Continuamos haciendo inversiones como son: el reforzar la estructura organ izacional; remodelaciones, mantenimiento, sistemas y publicidad para la temporada. También tuvimos un impacto en nuestros resultados por dos incendios, uno en una Bodega y otro en una Bodega Aurrerá Express. En términos acumulados en lo que va del año repo rtamos un apalancamiento en México de 10 puntos base. El EBITDA y la utilidad de operación crecieron 7.5% y 8.1% respectivamente. RESULTADOS CENTROAMÉRICA: Los ingresos totales se incrementaron 24.8% en pesos o 6.8% sin efectos de tipo de cambio. El margen bruto se incrementó de 22.9% a 23.8%. Nos seguimos beneficiando de la consolidación de compras, manteniendo un fuerte diferencial y percepción de precio en todos los mercados. Se hizo también, al igual que en México, la reclasificación del benefi cio del factoraje, desde el inicio del año, con un impacto de aproximadamente 50 puntos base. Logramos también 20 puntos base de apalancamiento. Resultado de las mejoras mencionadas anteriormente, el 8.0% de margen EBITDA del segundo trimestre mostró una importante mejora respecto al 6.8% del año pasado. RESULTADOS CONSOLIDADOS: A nivel consolidado, los ingresos totales de WALMEX crecieron 11.5%. Tuvimos una mejora de 40 puntos base en margen bruto, mientras que los gasto crecieron 13.4%. La utilidad de operaciones continuas creció 14.5%, también por encima del crecimiento de los ingresos. 7 de 104

8 El EBITDA creció 12.3%, por encima del crecimiento de los ingresos. La utilidad de operaciones continuas creció 14.5%, también por encima del crecimiento de los ingresos. Durante el segundo trimestre del año pasado concluimos la venta de Banco Walmart. La utilidad fue de $1,410 millones de pesos y se ve reflejada en el estado de resultados como operaciones discontinuas. Situación financiera, liquidez y recursos de capital [bloque de texto] Tenemos un balance muy sano que nos da la oportunidad de continuar invirtiendo en nuestro negocio y pagar dividendos a nuestros accionistas. Cerramos el trimestre con aproximadamente 17 mil ochocientos millones de pesos en efectivo, mil millones por debajo del nivel del año pasado. En los últimos 12 meses invertimos 12 mil ochocientos millones de pesos en activos fijos y pagamos 31 mil setecientos millones de pesos en dividendos. Por otro lado, los inventarios crecen 12.9%, por encima del 11.5% de crecimiento de las ventas, debido principalmente al efecto de tipo de cambio en Centroamérica. Las cuentas por pagar a proveedores crecen 17.7%, impactadas también por el tipo de cambio. La generación de efectivo como porcentaje a ingresos de los últimos doce meses al segundo trimestre pasó de representar un 9.7% de los ingresos en 2015 a un 10.2% en de 104

9 Control interno [bloque de texto] Para la compañía, tener los más altos estándares en regulación y un adecuado ambiente de control es fundamental para el logro de sus objetivos. El control interno existente en la compañía está orientado a garantizar la protección de los activos, el cumplimiento a las políticas establecidas, el registro adecuado de las operaciones, la obtención de información financiera confiable y oportuna, la prevención, identificación y detección de fraudes y el cumplimiento de leyes y regulaciones. Contamos con un área de ética y cumplimiento encargada de difundir y promover nuestras políticas de comportamiento ético, gobierno corporativo y la observancia estricta de los ordenamientos legales que nos rigen. Información a revelar sobre las medidas de rendimiento fundamentales e indicadores que la gerencia utiliza para evaluar el rendimiento de la entidad con respecto a los objetivos establecidos [bloque de texto] Ventas totales Ventas a unidades iguales Margen Bruto 9 de 104

10 Gastos Utilidad de operación EBITDA Generación de efectivo ROI Inventarios Financiamiento 10 de 104

11 [110000] Información general sobre estados financieros Clave de cotización: WALMEX Periodo cubierto por los estados financieros: al Fecha de cierre del periodo sobre el que se informa : Nombre de la entidad que informa u otras formas de identificación: Descripción de la moneda de presentación : Grado de redondeo utilizado en los estados financieros: : Wal-Mart de México, S.A.B. de C.V. MXN MILES DE PESOS Si Número De Trimestre: 2 Tipo de emisora: ICS Explicación del cambio en el nombre de la entidad que informa u otras formas de identificación desde el final del periodo sobre el que se informa precedente: Descripción de la naturaleza de los estados financieros: Información a revelar sobre información general sobre los estados financieros [bloque de texto] Wal-Mart de México, S.A.B. de C.V. (WALMEX o la Compañía ), es una sociedad mexicana con domicilio en la calle de Nextengo #78, Colonia Santa Cruz Acayucan, código postal en la Ciudad de México, que se constituyó bajo las leyes mexicanas y que cotiza en la Bolsa Mexicana de Valores. El accionista mayoritario de WALMEX es Wal-Mart Stores, Inc., sociedad norteamericana a través de Intersalt, S. de R.L. de C.V., sociedad mexicana, con una participación accionaria del 70.51%. 11 de 104

12 Los estados financieros consolidados adjuntos incluyen los de WALMEX y los de todas sus subsidiarias en las que se tiene control en México y en el extranjero, y son preparados considerando el mismo periodo contable. La moneda funcional y de reporte que se utiliza es el peso mexicano. El grado de redondeo utilizado en los estados financieros es en miles de pesos, excepto donde se indique algo diferente. Seguimiento de análisis [bloque de texto] Actinver - Carlos Hermosillo Bank of America Merrill Lynch - Robert Ford Banorte - IXE Valentín Mendoza Barclays Capital - Benjamin M. Theurer BBVA Bancomer - Miguel Ulloa BTG Pactual Álvaro García Citi - Accival Alexander Robarts Credit Suisse - Antonio González Deutsche Bank - José Yordán GBM - Luis Willard Goldman Sachs - Irma Sgarz 12 de 104

13 HSBC Rafael Shin Intercam - Alejandra Marcos Itaú BBA - Joaquin Ley J.P. Morgan - Andrea F. Teixeira Morgan Stanley - Franco Abelardo Punto Casa de Bolsa - Cristina Morales Santander - Reinaldo Santana Scotiabank - Rodrigo Echagaray UBS - Gustavo Piras Oliveira Vector Casa de Bolsa - Héctor Maya 13 de 104

14 [210000] Estado de situación financiera, circulante/no circulante Concepto Estado de situación financiera [sinopsis] Activos [sinopsis] Activos circulantes[sinopsis] Cierre Trimestre Actual Cierre Ejercicio Anterior Efectivo y equivalentes de efectivo 17,764,036,000 24,790,838,000 Clientes y otras cuentas por cobrar 7,615,480,000 6,993,555,000 Impuestos por recuperar 1,196,020,000 2,765,165,000 Otros activos financieros 0 0 Inventarios 50,618,015,000 49,748,874,000 Activos biológicos 0 0 Otros activos no financieros 1,067,280, ,253,000 Total activos circulantes distintos de los activos no circulantes o grupo de activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta 78,260,831,000 84,848,685,000 Activos mantenidos para la venta 0 0 Total de activos circulantes 78,260,831,000 84,848,685,000 Activos no circulantes [sinopsis] Clientes y otras cuentas por cobrar no circulantes 0 0 Impuestos por recuperar no circulantes 0 0 Inventarios no circulantes 0 0 Activos biológicos no circulantes 0 0 Otros activos financieros no circulantes 797,421, ,750,000 Inversiones registradas por método de participación 0 0 Inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos y asociadas 0 0 Propiedades, planta y equipo 130,705,788, ,222,356,000 Propiedades de inversión 0 0 Crédito mercantil 35,151,269,000 33,057,328,000 Activos intangibles distintos al crédito mercantil 1,558,264,000 1,398,891,000 Activos por impuestos diferidos 3,418,279,000 3,461,109,000 Otros activos no financieros no circulantes 0 0 Total de activos no circulantes 171,631,021, ,801,434,000 Total de activos 249,891,852, ,650,119,000 Capital Contable y Pasivos [sinopsis] Pasivos [sinopsis] Pasivos Circulantes [sinopsis] Proveedores y otras cuentas por pagar a corto plazo 81,942,051,000 74,158,039,000 Impuestos por pagar a corto plazo 2,410,595,000 1,378,525,000 Otros pasivos financieros a corto plazo 563,982, ,454,000 Otros pasivos no financieros a corto plazo 0 0 Provisiones circulantes [sinopsis] Provisiones por beneficios a los empleados a corto plazo 0 0 Otras provisiones a corto plazo 1,202,898,000 1,179,335,000 Total provisiones circulantes 1,202,898,000 1,179,335,000 Total de pasivos circulantes distintos de los pasivos atribuibles a activos mantenidos para la venta 86,119,526,000 77,309,353,000 Pasivos atribuibles a activos mantenidos para la venta 0 0 Total de pasivos circulantes 86,119,526,000 77,309,353,000 Pasivos a largo plazo [sinopsis] Proveedores y otras cuentas por pagar a largo plazo 0 0 Impuestos por pagar a largo plazo 0 0 Otros pasivos financieros a largo plazo 13,654,179,000 13,104,120, de 104

15 Concepto Cierre Trimestre Actual Cierre Ejercicio Anterior Otros pasivos no financieros a largo plazo 0 0 Provisiones a largo plazo [sinopsis] Provisiones por beneficios a los empleados a Largo plazo 1,866,146,000 1,629,103,000 Otras provisiones a largo plazo 0 0 Total provisiones a largo plazo 1,866,146,000 1,629,103,000 Pasivo por impuestos diferidos 9,334,073,000 9,786,893,000 Total de pasivos a Largo plazo 24,854,398,000 24,520,116,000 Total pasivos 110,973,924, ,829,469,000 Capital Contable [sinopsis] Capital social 45,468,428,000 45,468,428,000 Prima en emisión de acciones (2,893,922,000) (2,794,446,000) Acciones en tesorería 0 0 Utilidades acumuladas 79,228,606,000 95,293,029,000 Otros resultados integrales acumulados 17,088,342,000 13,827,795,000 Total de la participación controladora 138,891,454, ,794,806,000 Participación no controladora 26,474,000 25,844,000 Total de capital contable 138,917,928, ,820,650,000 Total de capital contable y pasivos 249,891,852, ,650,119, de 104

16 [310000] Estado de resultados, resultado del periodo, por función de gasto Concepto Resultado de periodo [sinopsis] Utilidad (pérdida) [sinopsis] Acumulado Año Actual Acumulado Año Anterior Trimestre Año Actual Trimestre Año Anterior Ingresos 253,995,025, ,120,627, ,546,873, ,397,483,000 Costo de ventas 197,537,472, ,082,192,000 99,186,779,000 89,509,561,000 Utilidad bruta 56,457,553,000 49,038,435,000 28,360,094,000 24,887,922,000 Gastos de venta Gastos de administración 38,149,578,000 34,078,011,000 19,531,736,000 17,217,810,000 Otros ingresos 350,772, ,545, ,243, ,933,000 Otros gastos 215,132,000 99,731, ,969,000 39,525,000 Utilidad (pérdida) de operación 18,443,615,000 15,161,238,000 8,875,632,000 7,820,520,000 Ingresos financieros 559,860, ,969, ,467, ,815,000 Gastos financieros 836,272, ,593, ,819, ,832,000 Participación en la utilidad (pérdida) de asociadas y negocios conjuntos Utilidad (pérdida) antes de impuestos 18,167,203,000 15,210,614,000 8,616,280,000 7,829,503,000 Impuestos a la utilidad 5,261,753,000 4,667,391,000 2,430,175,000 2,428,847,000 Utilidad (pérdida) de operaciones continuas 12,905,450,000 10,543,223,000 6,186,105,000 5,400,656,000 Utilidad (pérdida) de operaciones discontinuadas 0 1,441,862, ,410,091,000 Utilidad (pérdida) neta 12,905,450,000 11,985,085,000 6,186,105,000 6,810,747,000 Utilidad (pérdida), atribuible a [sinopsis] Utilidad (pérdida) atribuible a la participación controladora 12,903,453,000 11,983,776,000 6,185,151,000 6,810,197,000 Utilidad (pérdida) atribuible a la participación no controladora 1,997,000 1,309, , ,000 Utilidad por acción [bloque de texto] Utilidad por acción [sinopsis] Utilidad por acción [partidas] Utilidad por acción básica [sinopsis] Utilidad (pérdida) básica por acción en operaciones continuas Utilidad (pérdida) básica por acción en operaciones discontinuadas Total utilidad (pérdida) básica por acción Utilidad por acción diluida [sinopsis] Utilidad (pérdida) básica por acción diluida en operaciones continuas Utilidad (pérdida) básica por acción diluida en operaciones discontinuadas Total utilidad (pérdida) básica por acción diluida de 104

17 [410000] Estado del resultado integral, componentes ORI presentados netos de impuestos Concepto Estado del resultado integral [sinopsis] Acumulado Año Actual Acumulado Año Anterior Trimestre Año Actual Trimestre Año Anterior Utilidad (pérdida) neta 12,905,450,000 11,985,085,000 6,186,105,000 6,810,747,000 Otro resultado integral [sinopsis] Componentes de otro resultado integral que no se reclasificarán a resultados, neto de impuestos [sinopsis] Otro resultado integral, neto de impuestos, utilidad (pérdida) de inversiones en instrumentos de capital Otro resultado integral, neto de impuestos, utilidad (pérdida) por revaluación Otro resultado integral, neto de impuestos, utilidad (pérdida) por nuevas mediciones de planes de beneficios definidos Otro resultado integral, neto de impuestos, cambio en el valor razonable de pasivos financieros atribuible a cambios en el riesgo de crédito del pasivo Otro resultado integral, neto de impuestos, utilidad (pérdida) en instrumentos de cobertura que cubren inversiones en instrumentos de capital Participación de otro resultado integral de asociadas y negocios conjuntos que no se reclasificará a resultados, neto de impuestos Total otro resultado integral que no se reclasificará a resultados, neto de impuestos Componentes de otro resultado integral que se reclasificarán a resultados, neto de impuestos [sinopsis] Efecto por conversión [sinopsis] Utilidad (pérdida) de efecto por conversión, neta de impuestos 3,260,547,000 3,000,656,000 3,774,578,000 2,336,290,000 Reclasificación de efecto por conversión, neto de impuestos Efecto por conversión, neto de impuestos 3,260,547,000 3,000,656,000 3,774,578,000 2,336,290,000 Activos financieros disponibles para la venta [sinopsis] Utilidad (pérdida) por cambios en valor razonable de activos financieros disponibles para la venta, neta de impuestos Reclasificación de la utilidad (pérdida) por cambios en valor razonable de activos financieros disponibles para la venta, neta de impuestos Cambios en valor razonable de activos financieros disponibles para la venta, neto de impuestos Coberturas de flujos de efectivo [sinopsis] Utilidad (pérdida) por coberturas de flujos de efectivo, neta de impuestos Reclasificación de la utilidad (pérdida) por coberturas de flujos de efectivo, neta de impuestos Importes eliminados del capital incluidos en el valor contable de activos (pasivos) no financieros que se hayan adquirido o incurrido mediante una transacción prevista de cobertura altamente probable, neto de impuestos Coberturas de flujos de efectivo, neto de impuestos Coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero [sinopsis] Utilidad (pérdida) por coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero, neto de impuestos Reclasificación por coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero, neto de impuestos Coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero, neto de 104

18 Concepto de impuestos Cambios en el valor temporal de las opciones [sinopsis] Utilidad (pérdida) por cambios en el valor temporal de las opciones, neta de impuestos Reclasificación de cambios en el valor temporal de las opciones, neto de impuestos Acumulado Año Actual Acumulado Año Anterior Trimestre Año Actual Trimestre Año Anterior Cambios en el valor temporal de las opciones, neto de impuestos Cambios en el valor de contratos a futuro [sinopsis] Utilidad (pérdida) por cambios en el valor de contratos a futuro, neta de impuestos Reclasificación de cambios en el valor de contratos a futuro, neto de impuestos Cambios en el valor de contratos a futuro, neto de impuestos Cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera [sinopsis] Utilidad (pérdida) por cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera, neta de impuestos Reclasificación de cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera, neto de impuestos Cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera, neto de impuestos Participación de otro resultado integral de asociadas y negocios conjuntos que se reclasificará a resultados, neto de impuestos Total otro resultado integral que se reclasificará al resultado del periodo, neto de impuestos ,260,547,000 3,000,656,000 3,774,578,000 2,336,290,000 Total otro resultado integral 3,260,547,000 3,000,656,000 3,774,578,000 2,336,290,000 Resultado integral total 16,165,997,000 14,985,741,000 9,960,683,000 9,147,037,000 Resultado integral atribuible a [sinopsis] Resultado integral atribuible a la participación controladora 16,164,000,000 14,984,432,000 9,959,729,000 9,146,487,000 Resultado integral atribuible a la participación no controladora 1,997,000 1,309, , , de 104

19 [520000] Estado de flujos de efectivo, método indirecto Concepto Estado de flujos de efectivo [sinopsis] Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operación [sinopsis] Acumulado Año Actual Acumulado Año Anterior Utilidad (pérdida) neta 12,905,450,000 11,985,085,000 Ajustes para conciliar la utilidad (pérdida) [sinopsis] Operaciones discontinuas 0 (1,441,862,000) Impuestos a la utilidad 5,261,753,000 4,667,391,000 Ingresos y gastos financieros, neto 338,820, ,286,000 Gastos de depreciación y amortización 5,341,891,000 4,947,762,000 Deterioro de valor (reversiones de pérdidas por deterioro de valor) reconocidas en el resultado del periodo 6,408,000 0 Provisiones 0 0 Pérdida (utilidad) de moneda extranjera no realizadas 0 0 Pagos basados en acciones 144,508, ,306,000 Pérdida (utilidad) del valor razonable 0 0 Utilidades no distribuidas de asociadas 0 0 Pérdida (utilidad) por la disposición de activos no circulantes (239,052,000) 105,400,000 Participación en asociadas y negocios conjuntos 0 0 Disminuciones (incrementos) en los inventarios (454,920,000) 2,507,799,000 Disminución (incremento) de clientes (467,707,000) (1,219,803,000) Disminuciones (incrementos) en otras cuentas por cobrar derivadas de las actividades de operación (629,517,000) 100,213,000 Incremento (disminución) de proveedores (4,177,490,000) (8,228,093,000) Incrementos (disminuciones) en otras cuentas por pagar derivadas de las actividades de operación (1,352,129,000) 1,172,793,000 Otras partidas distintas al efectivo 0 0 Otros ajustes para los que los efectos sobre el efectivo son flujos de efectivo de inversión o financiamiento 0 0 Ajuste lineal de ingresos por arrendamientos 0 0 Amortización de comisiones por arrendamiento 0 0 Ajuste por valor de las propiedades 0 0 Otros ajustes para conciliar la utilidad (pérdida) 0 0 Total ajustes para conciliar la utilidad (pérdida) 3,772,565,000 3,083,192,000 Flujos de efectivo netos procedentes (utilizados en) operaciones 16,678,015,000 15,068,277,000 Dividendos pagados 0 0 Dividendos recibidos 0 0 Intereses pagados 0 0 Intereses recibidos 0 0 Impuestos a las utilidades reembolsados (pagados) 2,691,254,000 5,912,951,000 Otras entradas (salidas) de efectivo 0 0 Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación 13,986,761,000 9,155,326,000 Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión [sinopsis] Flujos de efectivo procedentes de la pérdida de control de subsidiarias u otros negocios 0 3,726,761,000 Flujos de efectivo utilizados para obtener el control de subsidiarias u otros negocios 1,127, ,000 Otros cobros por la venta de capital o instrumentos de deuda de otras entidades 0 0 Otros pagos para adquirir capital o instrumentos de deuda de otras entidades 0 0 Otros cobros por la venta de participaciones en negocios conjuntos 0 0 Otros pagos para adquirir participaciones en negocios conjuntos 0 0 Importes procedentes de la venta de propiedades, planta y equipo 153,747,000 54,779,000 Compras de propiedades, planta y equipo 4,911,534,000 4,610,674,000 Importes procedentes de ventas de activos intangibles 0 0 Compras de activos intangibles 0 0 Recursos por ventas de otros activos a largo plazo de 104

20 Concepto Acumulado Año Actual Acumulado Año Anterior Compras de otros activos a largo plazo 0 0 Importes procedentes de subvenciones del gobierno 0 0 Anticipos de efectivo y préstamos concedidos a terceros 0 0 Cobros procedentes del reembolso de anticipos y préstamos concedidos a terceros 0 0 Pagos derivados de contratos de futuro, a término, de opciones y de permuta financiera 0 0 Cobros procedentes de contratos de futuro, a término, de opciones y de permuta financiera 0 0 Dividendos recibidos 0 0 Intereses pagados 0 0 Intereses cobrados 292,431, ,167,000 Impuestos a la utilidad reembolsados (pagados) 0 0 Otras entradas (salidas) de efectivo (243,984,000) (502,863,000) Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión (4,710,467,000) (1,021,987,000) Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiamiento[sinopsis] Importes procedentes por cambios en las participaciones en la propiedad en subsidiarias que no dan lugar a la pérdida de control 0 0 Pagos por cambios en las participaciones en la propiedad en subsidiarias que no dan lugar a la pérdida de control 0 0 Importes procedentes de la emisión de acciones 0 0 Importes procedentes de la emisión de otros instrumentos de capital 0 0 Pagos por adquirir o rescatar las acciones de la entidad 0 763,770,000 Pagos por otras aportaciones en el capital 0 0 Importes procedentes de préstamos 0 0 Reembolsos de préstamos 0 0 Pagos de pasivos por arrendamientos financieros 787,130, ,629,000 Importes procedentes de subvenciones del gobierno 0 0 Dividendos pagados 15,859,119,000 15,700,151,000 Intereses pagados 0 0 Impuestos a las ganancias reembolsados (pagados) 0 0 Otras entradas (salidas) de efectivo 0 0 Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiamiento (16,646,249,000) (17,257,550,000) Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo [sinopsis] (7,369,955,000) (9,124,211,000) Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo 343,153,000 (104,598,000) Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes de efectivo (7,026,802,000) (9,228,809,000) Efectivo y equivalentes de efectivo al principio del periodo 24,790,838,000 28,047,848,000 Efectivo y equivalentes de efectivo al final del periodo 17,764,036,000 18,819,039, de 104

21 [610000] Estado de cambios en el capital contable - Acumulado Actual Componentes del capital contable [eje] Hoja 1 de 3 Capital social Prima en emisión de acciones Acciones en tesorería Utilidades acumuladas Superávit de revaluación Efecto por conversión Coberturas de flujos de efectivo Utilidad (pérdida) en instrumentos de cobertura que cubren inversiones en instrumentos de capital Variación en el valor temporal de las opciones Estado de cambios en el capital contable [partidas] Capital contable al comienzo del periodo 45,468,428,000 (2,794,446,000) 0 95,293,029, ,211,864, Cambios en el capital contable [sinopsis] Resultado integral [sinopsis] Utilidad (pérdida) neta ,903,453, Otro resultado integral ,260,547, Resultado integral total ,903,453, ,260,547, Aumento de capital social Dividendos decretados ,966,904, Incrementos por otras aportaciones de los propietarios Disminución por otras distribuciones a los propietarios Incrementos (disminuciones) por otros cambios Incrementos (disminuciones) por transacciones con acciones propias Incrementos (disminuciones) por cambios en la participación en subsidiarias que no dan lugar a pérdida de control (972,000) Incrementos (disminuciones) por transacciones con pagos basados en acciones 0 (99,476,000) Importe eliminado de reserva de cobertura de flujos de efectivo y se incluyen en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable Importe eliminado de reserva de cambio en el valor temporal de las opciones y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable Importe eliminado de reserva de cambio en el valor de los contratos a futuro y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable Importe eliminado de reserva de cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable Total incremento (disminución) en el capital contable 0 (99,476,000) 0 (16,064,423,000) 0 3,260,547, Capital contable al final del periodo 45,468,428,000 (2,893,922,000) 0 79,228,606, ,472,411, de 104

22 Componentes del capital contable [eje] Hoja 2 de 3 Variación en el valor de contratos a futuro Variación en el valor de márgenes con base en moneda extranjera Utilidad (pérdida) por cambios en valor razonable de activos financieros disponibles para la venta Pagos basados en acciones Nuevas mediciones de planes de beneficios definidos Importes reconocidos en otro resultado integral y acumulados en el capital contable relativos a activos no corrientes o grupos de activos para su disposición mantenidos para la venta Utilidad (pérdida) por inversiones en instrumentos de capital Reserva para cambios en el valor razonable de pasivos financieros atribuibles a cambios en el riesgo de crédito del pasivo Reserva para catástrofes Estado de cambios en el capital contable [partidas] Capital contable al comienzo del periodo (384,069,000) Cambios en el capital contable [sinopsis] Resultado integral [sinopsis] Utilidad (pérdida) neta Otro resultado integral Resultado integral total Aumento de capital social Dividendos decretados Incrementos por otras aportaciones de los propietarios Disminución por otras distribuciones a los propietarios Incrementos (disminuciones) por otros cambios Incrementos (disminuciones) por transacciones con acciones propias Incrementos (disminuciones) por cambios en la participación en subsidiarias que no dan lugar a pérdida de control Incrementos (disminuciones) por transacciones con pagos basados en acciones Importe eliminado de reserva de cobertura de flujos de efectivo y se incluyen en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable Importe eliminado de reserva de cambio en el valor temporal de las opciones y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable Importe eliminado de reserva de cambio en el valor de los contratos a futuro y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable Importe eliminado de reserva de cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable Total incremento (disminución) en el capital contable Capital contable al final del periodo (384,069,000) de 104

23 Componentes del capital contable [eje] Hoja 3 de 3 Reserva para estabilización Reserva de componentes de participación discrecional Otros resultados integrales Otros resultados integrales acumulados Capital contable de la participación controladora Participación no controladora Capital contable Estado de cambios en el capital contable [partidas] Capital contable al comienzo del periodo ,827,795, ,794,806,000 25,844, ,820,650,000 Cambios en el capital contable [sinopsis] Resultado integral [sinopsis] Utilidad (pérdida) neta ,903,453,000 1,997,000 12,905,450,000 Otro resultado integral ,260,547,000 3,260,547, ,260,547,000 Resultado integral total ,260,547,000 16,164,000,000 1,997,000 16,165,997,000 Aumento de capital social Dividendos decretados ,966,904, ,966,904,000 Incrementos por otras aportaciones de los propietarios Disminución por otras distribuciones a los propietarios Incrementos (disminuciones) por otros cambios Incrementos (disminuciones) por transacciones con acciones propias Incrementos (disminuciones) por cambios en la participación en subsidiarias que no dan lugar a pérdida de control (972,000) (1,367,000) (2,339,000) Incrementos (disminuciones) por transacciones con pagos basados en acciones (99,476,000) 0 (99,476,000) Importe eliminado de reserva de cobertura de flujos de efectivo y se incluyen en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable Importe eliminado de reserva de cambio en el valor temporal de las opciones y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable Importe eliminado de reserva de cambio en el valor de los contratos a futuro y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable Importe eliminado de reserva de cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable Total incremento (disminución) en el capital contable ,260,547,000 (12,903,352,000) 630,000 (12,902,722,000) Capital contable al final del periodo ,088,342, ,891,454,000 26,474, ,917,928, de 104

24 [610000] Estado de cambios en el capital contable - Acumulado Anterior Componentes del capital contable [eje] Hoja 1 de 3 Capital social Prima en emisión de acciones Acciones en tesorería Utilidades acumuladas Superávit de revaluación Efecto por conversión Coberturas de flujos de efectivo Utilidad (pérdida) en instrumentos de cobertura que cubren inversiones en instrumentos de capital Variación en el valor temporal de las opciones Estado de cambios en el capital contable [partidas] Capital contable al comienzo del periodo 45,523,723,000 (3,134,258,000) 0 102,351,128, ,853,327, Cambios en el capital contable [sinopsis] Resultado integral [sinopsis] Utilidad (pérdida) neta ,983,776, Otro resultado integral ,000,656, Resultado integral total ,983,776, ,000,656, Aumento de capital social 67,821, Dividendos decretados ,739,461, Incrementos por otras aportaciones de los propietarios Disminución por otras distribuciones a los propietarios Incrementos (disminuciones) por otros cambios Incrementos (disminuciones) por transacciones con acciones propias (54,087,000) 0 0 (709,683,000) Incrementos (disminuciones) por cambios en la participación en subsidiarias que no dan lugar a pérdida de control (102,000) Incrementos (disminuciones) por transacciones con pagos basados en acciones 0 (340,557,000) Importe eliminado de reserva de cobertura de flujos de efectivo y se incluyen en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable Importe eliminado de reserva de cambio en el valor temporal de las opciones y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable Importe eliminado de reserva de cambio en el valor de los contratos a futuro y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable Importe eliminado de reserva de cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable Total incremento (disminución) en el capital contable 13,734,000 (340,557,000) 0 (20,465,470,000) 0 3,000,656, Capital contable al final del periodo 45,537,457,000 (3,474,815,000) 0 81,885,658, ,853,983, de 104

25 Componentes del capital contable [eje] Hoja 2 de 3 Variación en el valor de contratos a futuro Variación en el valor de márgenes con base en moneda extranjera Utilidad (pérdida) por cambios en valor razonable de activos financieros disponibles para la venta Pagos basados en acciones Nuevas mediciones de planes de beneficios definidos Importes reconocidos en otro resultado integral y acumulados en el capital contable relativos a activos no corrientes o grupos de activos para su disposición mantenidos para la venta Utilidad (pérdida) por inversiones en instrumentos de capital Reserva para cambios en el valor razonable de pasivos financieros atribuibles a cambios en el riesgo de crédito del pasivo Reserva para catástrofes Estado de cambios en el capital contable [partidas] Capital contable al comienzo del periodo (371,345,000) Cambios en el capital contable [sinopsis] Resultado integral [sinopsis] Utilidad (pérdida) neta Otro resultado integral Resultado integral total Aumento de capital social Dividendos decretados Incrementos por otras aportaciones de los propietarios Disminución por otras distribuciones a los propietarios Incrementos (disminuciones) por otros cambios Incrementos (disminuciones) por transacciones con acciones propias Incrementos (disminuciones) por cambios en la participación en subsidiarias que no dan lugar a pérdida de control Incrementos (disminuciones) por transacciones con pagos basados en acciones Importe eliminado de reserva de cobertura de flujos de efectivo y se incluyen en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable Importe eliminado de reserva de cambio en el valor temporal de las opciones y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable Importe eliminado de reserva de cambio en el valor de los contratos a futuro y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable Importe eliminado de reserva de cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable Total incremento (disminución) en el capital contable Capital contable al final del periodo (371,345,000) de 104

26 Componentes del capital contable [eje] Hoja 3 de 3 Reserva para estabilización Reserva de componentes de participación discrecional Otros resultados integrales Otros resultados integrales acumulados Capital contable de la participación controladora Participación no controladora Capital contable Estado de cambios en el capital contable [partidas] Capital contable al comienzo del periodo ,481,982, ,222,575,000 23,245, ,245,820,000 Cambios en el capital contable [sinopsis] Resultado integral [sinopsis] Utilidad (pérdida) neta ,983,776,000 1,309,000 11,985,085,000 Otro resultado integral ,000,656,000 3,000,656, ,000,656,000 Resultado integral total ,000,656,000 14,984,432,000 1,309,000 14,985,741,000 Aumento de capital social ,821, ,821,000 Dividendos decretados ,739,461, ,739,461,000 Incrementos por otras aportaciones de los propietarios Disminución por otras distribuciones a los propietarios Incrementos (disminuciones) por otros cambios Incrementos (disminuciones) por transacciones con acciones propias (763,770,000) 0 (763,770,000) Incrementos (disminuciones) por cambios en la participación en subsidiarias que no dan lugar a pérdida de control (102,000) (1,425,000) (1,527,000) Incrementos (disminuciones) por transacciones con pagos basados en acciones (340,557,000) 0 (340,557,000) Importe eliminado de reserva de cobertura de flujos de efectivo y se incluyen en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable Importe eliminado de reserva de cambio en el valor temporal de las opciones y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable Importe eliminado de reserva de cambio en el valor de los contratos a futuro y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable Importe eliminado de reserva de cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable Total incremento (disminución) en el capital contable ,000,656,000 (17,791,637,000) (116,000) (17,791,753,000) Capital contable al final del periodo ,482,638, ,430,938,000 23,129, ,454,067, de 104

27 [700000] Datos informativos del Estado de situación financiera Concepto Datos informativos del estado de situación financiera [sinopsis] Cierre Trimestre Actual Cierre Ejercicio Anterior Capital social nominal 42,526,627,000 42,526,627,000 Capital social por actualización 2,941,801,000 2,941,801,000 Fondos para pensiones y prima de antigüedad 705,404, ,709,000 Numero de funcionarios Numero de empleados 232, ,767 Numero de obreros 0 0 Numero de acciones en circulación 17,461,402,631 17,461,402,631 Numero de acciones recompradas 0 44,304,712 Efectivo restringido 0 0 Deuda de asociadas garantizada de 104

28 [700002] Datos informativos del estado de resultados Concepto Datos informativos del estado de resultados [sinopsis] Acumulado Año Actual Acumulado Año Anterior Trimestre Año Actual Trimestre Año Anterior Depreciación y amortización operativa 5,341,891,000 4,947,762,000 2,679,735,000 2,472,431, de 104

29 [700003] Datos informativos- Estado de resultados 12 meses Concepto Datos informativos - Estado de resultados 12 meses [sinopsis] Año Actual Año Anterior Ingresos 517,241,744, ,756,138,000 Utilidad (pérdida) de operación 38,250,931,000 35,631,050,000 Utilidad (pérdida) neta 27,299,453,000 27,252,220,000 Utilidad (pérdida) atribuible a la participación controladora 27,295,456,000 27,242,276,000 Depreciación y amortización operativa 10,418,858,000 9,591,261, de 104

30 [800001] Anexo - Desglose de créditos Bancarios [sinopsis] Institución [eje] Comercio exterior (bancarios) Institución Extranjera (Si/No) Fecha de firma/contrato Fecha de vencimiento Tasa de interés y/o sobretasa Año actual Hasta 1 año Moneda nacional Hasta 2 años Intervalo de tiempo [eje] Hasta 3 años Hasta 4 años Hasta 5 años o más Denominación [eje] Año actual Hasta 1 año Moneda extranjera Hasta 2 años Intervalo de tiempo [eje] TOTAL NO Con garantía (bancarios) TOTAL NO Banca comercial TOTAL NO Otros bancarios TOTAL NO Total bancarios TOTAL NO Bursátiles y colocaciones privadas [sinopsis] Bursátiles listadas en bolsa (quirografarios) TOTAL NO Bursátiles listadas en bolsa (con garantía) TOTAL NO Colocaciones privadas (quirografarios) TOTAL NO Colocaciones privadas (con garantía) TOTAL NO Total bursátiles listados en bolsa y colocaciones privadas TOTAL NO Otros pasivos circulantes y no circulantes con costo [sinopsis] Otros pasivos circulantes y no circulantes con costo OTROS PASIVOS CIRCULANTES CON COSTO A1 OTROS PASIVOS CIRCULANTES CON COSTO A2 OTROS PASIVOS NO CIRCULANTES CON COSTO A1 OTROS PASIVOS NO CIRCULANTES CON COSTO A2 Hasta 3 años Hasta 4 años Hasta 5 años o más NO 0 354,641, SI ,428, NO ,951, ,188, ,252,000 10,392,495, SI ,241, ,201, ,595, ,909,000 TOTAL NO 0 354,641, ,951, ,188, ,252,000 10,392,495, ,428, ,241, ,201, ,595, ,909,000 Total otros pasivos circulantes y no circulantes con costo TOTAL NO 0 354,641, ,951, ,188, ,252,000 10,392,495, ,428, ,241, ,201, ,595, ,909,000 Proveedores [sinopsis] Proveedores PROVEEDORES AUTOSERVICIO B1 NO 41,213,064, PROVEEDORES TIENDAS NO 1,274,337, de 104

31 Institución [eje] DEPARTAMENTALES B1 Institución Extranjera (Si/No) Fecha de firma/contrato Fecha de vencimiento Tasa de interés y/o sobretasa Año actual Hasta 1 año Moneda nacional Hasta 2 años Intervalo de tiempo [eje] Hasta 3 años Hasta 4 años Hasta 5 años o más Denominación [eje] Año actual Hasta 1 año Moneda extranjera Hasta 2 años Intervalo de tiempo [eje] PROVEEDORES AUTOSERVICIO B2 SI ,889,686, PROVEEDORES TIENDAS DEPARTAMENTALES B2 Hasta 3 años Hasta 4 años Hasta 5 años o más SI ,670, TOTAL NO 42,487,401, ,131,356, Total proveedores TOTAL NO 42,487,401, ,131,356, Otros pasivos circulantes y no circulantes sin costo [sinopsis] Otros pasivos circulantes y no circulantes sin costo TOTAL NO Total otros pasivos circulantes y no circulantes sin costo TOTAL NO Total de créditos TOTAL NO 42,487,401, ,641, ,951, ,188, ,252,000 10,392,495,000 10,131,356, ,428, ,241, ,201, ,595, ,909, de 104

32 [800003] Anexo - Posición monetaria en moneda extranjera Posición en moneda extranjera [sinopsis] Activo monetario [sinopsis] Dólares Dólares contravalor pesos Monedas [eje] Otras monedas contravalor dólares Otras monedas contravalor pesos Total de pesos Activo monetario circulante 116,023,000 2,144,620, ,216,000 6,214,713,000 8,359,333,000 Activo monetario no circulante Total activo monetario 116,023,000 2,144,620, ,216,000 6,214,713,000 8,359,333,000 Pasivo monetario [sinopsis] Pasivo monetario circulante 350,502,000 6,478,753, ,171,000 7,064,183,000 13,542,936,000 Pasivo monetario no circulante 15,743, ,003, ,926,000 2,567,938,000 2,858,941,000 Total pasivo monetario 366,245,000 6,769,756, ,097,000 9,632,121,000 16,401,877,000 Monetario activo (pasivo) neto (250,222,000) (4,625,136,000) (184,881,000) (3,417,408,000) (8,042,544,000) 32 de 104

33 [800005] Anexo - Distribución de ingresos por producto VENTAS Ingresos nacionales Ingresos por exportación Tipo de ingresos [eje] Ingresos de subsidiarias en el extranjero Ingresos totales VENTAS 206,713,304,000 45,408,623, ,121,927,000 ARRENDAMIENTO ARRENDAMIENTO 512,330, ,534, ,864,000 OTROS INGRESOS OTROS INGRESOS 1,093,803, ,431,000 1,235,234,000 TOTAL 208,319,437, ,675,588, ,995,025, de 104

34 [800007] Anexo - Instrumentos financieros derivados Discusión de la administración sobre las políticas de uso de instrumentos financieros derivados, explicando si dichas políticas permiten que sean utilizados únicamente con fines de cobertura o con otro fines tales como negociación [bloque de texto] Revelación de información de Walmart de México, S. A. B. de C.V., ( Walmart o la Compañía ) relativa al uso de Instrumentos Financieros Derivados ( IFD ) en cumplimiento con las disposiciones de la Comisión Naciona l Bancaria y de Valores ( CNBV ) con la finalidad de que los inversionistas cuenten con información que les permita conocer la importancia de los derivados en la posición y los resultados de la Emisora y evaluar plenamente los riesgos inherentes. Las empresas generalmente se encuentran expuestas de manera constante a riesgos financieros por el curso normal de sus operaciones. Durante los últimos años, estos riesgos se han incrementado con motivo de la globalización de los mercados, especialmente en cuanto al comportamiento de los tipos de cambio, por lo anterior Walmart ha adoptado la utilización de IFD para realizar coberturas cambiarias, con la única finalidad de protegerse ante las fluctuaciones del tipo de cambio. El riesgo que la Compañía busca mitigar es el relativo a la fluctuación cambiaria, correspondiente a las cuentas por pagar en monedas extranjeras, generadas por concepto de importaciones de mercancías para la venta. La contratación de las coberturas de divisas se realiza únicamente en función de la documentación que avale dichos compromisos y se sujetará a los límites establecidos en la política de uso de IFD en cuanto a montos máximos y plazos específicos entre su contratación y pago. El IFD autorizado para disminuir la exposición al riesgo cambiario es el FX forward, el cual se establece mediante un contrato donde se estipula, de manera simultánea, la compra de divisa extranjera y la venta de moneda nacional, a una fecha determinada y a un precio definido. Estos contratos son acuerdos específicos entre Walmart y la contraparte por lo que son negociados fuera del mercado bursátil ( OTC o over the counter ). Al ser operaciones OTC, la contratación de todos los IFD se realiza al amparo del contrato marco ISDA -International Swap Dealers Association-, los cuales se encuentran estandarizados y formalizados por los representantes de WALMEX y de las instituciones financieras autorizadas para tal efecto. 34 de 104

35 Todos los IFD son contratados con contrapartes que son instituciones financier as locales de probada solvencia y sólida capacidad crediticia, las cuales están acreditadas y reguladas legalmente para realizar este tipo de operaciones en el mercado. La autorización de las contrapartes con las cuales se realizarán estas operaciones se aprueba a través del Comité de Finanzas de la Compañía basándose en las calificaciones de calidad crediticia que otorgan agencias calificadoras internacionales. La política de la Compañía contempla el seguimiento permanente del volumen de operaciones pactadas con cada una de las contrapartes autorizadas con el propósito de disminuir riesgos de incumplimiento y asegurar que el valor de mercado de las posiciones abiertas no exceda los límites máximos de exposición y crédito establecidos. Los FX forwards son contratados con fines de coberturas económicas. La Compañía ha decidido no aplicar la opción de designarlos como coberturas contables, por lo que se han designado como de negociación desde una perspectiva contable, por lo que la fluctuación en el valor razonable de estos instrumentos a su vencimiento se reconoce directamente en los resultados del periodo como un ingreso o gasto financiero. Dado que los IFD han sido designados contablemente como de negociación, no se realizan pruebas de efectividad que son requeridas para las coberturas contables. Descripción genérica sobre las técnicas de valuación, distinguiendo los instrumentos que sean valuados a costo o a valor razonable, así como los métodos y técnicas de valuación [bloque de texto] El agente de cálculo o de valuación de los IFD son las contrapartes con las que se tienen celebradas las respectivas operaciones. Sin embargo, la Compañía a través de la plataforma Bloomberg realiza sus valuaciones de manera independiente, las cuales s on comparadas con las reportadas por las contrapartes para asegurar la razonabilidad de los resultados. Es importante mencionar que los IFD celebrados con las contrapartes no contemplan llamadas de margen ni colaterales. Asimismo, no se tienen negociadas l íneas de crédito para la operación de los IFD. 35 de 104

36 En el cálculo del valor razonable de los FX forwards, se utilizan métodos de valuación estándar y variables de mercado ampliamente aceptados y avalados internacionalmente. El método de valuación se conceptuali za como el valor presente de la diferencia entre el valor forward del subyacente y el valor pactado al inicio, multiplicado por el número de unidades del subyacente. Dichos cálculos son revisados y aprobados por la Dirección de Tesorería, quien verifica la razonabilidad de los resultados en relación a las valuaciones generadas por las contrapartes autorizadas. Discusión de la administración sobre las fuentes internas y externas de liquidez que pudieran ser utilizadas para atender requerimientos relacionados con instrumentos financieros derivados [bloque de texto] Los recursos utilizados para atender los requerimientos relacionados con los IFD provienen de los ingresos operativos generados por la Compañía. Asimismo, la Compañía tiene contratadas diversas líneas de crédito que podrían ser utilizadas en caso necesario para hacer frente a sus obligaciones por IFD. Explicación de los cambios en la exposición a los principales riesgos identificados y en la administración de los mismos, así como contingencias y eventos conocidos o esperados por la administración que puedan afectar en los futuros reportes [bloque de texto] La Compañía identifica dentro de su cartera de IFD los siguientes riesgos principalmente: (i)riesgo de mercado relacionado con la fluctuación en tipos de cambio (ii)riesgo de liquidez (iii)riesgo de crédito o de contraparte (iv)riesgo Operacional a) Riesgo de Mercado: La Compañía identifica la exposición a los riesgos de mercado relacionados con la operación por variaciones en el tipo de cambio resultantes de 36 de 104

37 modificaciones en las condiciones económicas tanto a nivel local como internacional, políticas fiscales y mon etarias, liquidez, eventos políticos, desastres, etc., por lo cual su política de uso de IFD contempla como uno de sus principales objetivos mitigar el riesgo cambiario a través de la compra de FX forwards para protegerse ante la fluctuación cambiaria asociada a las cuentas por pagar en moneda extranjera provenientes por la compra de mercancía para la venta. No están autorizadas operaciones con fines de especulación. b) Riesgo de Liquidez: Los recursos dispuestos para hacer frente a la operación de coberturas provienen de recursos generados por la operación de la Compañía. c) Riesgo de Crédito: El riesgo crediticio sobre los IFD se limita mediante la selección de las instituciones financieras que serán las contrapartes autorizadas para la contratación de IFD. La Dirección de Tesorería actualiza anualmente o antes en caso necesario la evaluación de la calidad crediticia necesaria de las instituciones para su participación. Adicionalmente, para acotar el riesgo se establecen porcentajes máximos de operac ión de las contrapartes seleccionadas. d) Riesgo Operacional: El Consejo de Administración de Walmart autorizó de forma específica la estrategia para el uso de IFD. En concordancia el Comité de Finanzas aprobó la Política que describe: el objetivo, instrumento, límites y los mecanismos de control necesarios para asegurar que las operaciones se realicen adecuadamente, administrando y minimizando los riesgos relativos a mercado, liquidez, crédito y operacionales. El nivel de tolerancia al riesgo definido para las operaciones de FX Forward son revisados periódicamente por el Comité de Finanzas, sin embargo, el cumplimiento de los parám etros establecidos se revisa de manera mensual con la finalidad de detectar oportunidades y en su caso proponer planes de acción. El ejercicio y seguimiento de la estrategia autorizada es monitoreada de manera interna y recurrente por las Direcciones de Tesorería y de Contabilidad de acuerdo a dicha normatividad. Los resultados de ese seguimiento y en su caso riesgos inherentes se informan a la Vicepresidencia de Tesorería, Impuestos y Relación con Inversionistas y al Comité de Finanzas de forma periódica para en caso necesario comunicarlos al Consejo de Administración. Asimismo, la Dirección de Tesorería es responsable de monitorear permanentemente y reportar a la Vicepresidencia de Tesorería, Impuestos y Relación con 37 de 104

38 Inversionistas cualquier evento que pueda afectar las operaciones con IFD vigentes y en su caso proponer al Comité de Finanzas acciones que permitan controlar cualquier eventualidad que ponga en riesgo los resultados de la Compañía. La Compañía tiene revisiones periódic as de la operación de IFD practicadas por auditores internos y externos, quienes evalúan los controles y procedimientos establecidos, su correcta aplicación, los registros y su efecto en resultados y/o cuentas de balance. Información cuantitativa a revelar [bloque de texto] Durante el segundo trimestre del 2016, se contrataron un total de 64 operaciones de IFD de tipo de cambio MXN/USD, por un monto de $63.7 millones de dólares ($1,160.1 millones de pesos). En el mismo periodo vencieron 65 operaciones con un importe de $71.5 millones de dólares ($1,286.3 millones de pesos) quedando un total de 42 operaciones de IFD vigentes por un valor de $41.3 millones de dólares ($767.5 millones de pesos) -ver cuadro adjunto-. El valor razonable de los instrumentos abiertos no representa más del 3% de las ventas totales consolidadas del último trimestre o del 5% de los activos. Por lo tanto el riesgo potencial que tiene la empresa por estos instrumentos no es representativo. Adicionalmente al 30 de junio de 2016, no existe ningún incumplimiento presentado en los contratos de IFD, ni se tienen especificadas llamadas de margen ni colaterales en los contratos. A continuación se presenta un cuadro resumen con las características de los IFD vigentes a la fecha de reporte: 38 de 104