Resiliencia y Enfoque. Presentación para emisión de Certificados Bursátiles Herdez 18

Transcripción

1 Resiliencia y Enfoque Presentación para emisión de Certificados Bursátiles Herdez 18

2 Esta presentación es para efectos informativos únicamente y contiene un resumen de la información divulgada en los suplementos preliminares que fueron presentados ante la Comisión Nacional Bancaria y de Valores ( CNBV ) y la Bolsa Mexicana de Valores, S.A.B. de C.V. ( BMV ) para la autorización del trámite de la sexta emisión de certificados bursátiles al amparo de un programa (los Certificados ), mismo que puede ser consultado en la página de la BMV en y de la CNBV Cualquier persona interesada en el contenido de esta presentación deberá consultar y leer íntegramente los suplementos preliminares anteriormente mencionados, particularmente la sección Factores de Riesgo. En la medida que se presenten nuevas versiones de los suplementos preliminares o definitivos ante la CNBV y la BMV, la información contenida en dichos documentos prevalecerá respecto de la información contenida en esta presentación y cualquier persona interesada deberá consultar y leer íntegramente dichos suplementos preliminares y suplementos definitivos antes de adquirir o vender valores, realizar cualquier inversión, tomar decisiones de inversión en relación con los valores que se describen en esta presentación y en dichos suplementos. Los datos, opiniones, estimaciones y previsiones contenidas en el mismo, han sido elaborados por Grupo Herdez, S.A.B. de C.V. ( HERDEZ ), y este material ha sido preparado por Herdez con el apoyo de Actinver Casa de Bolsa, S.A. de C.V., Grupo Financiero Actinver ( Actinver ) con datos proporcionados por Herdez, con la finalidad de proporcionar información general a la fecha del presente documento, la cual está sujeta a cambio sin previo aviso. Ni el presente documento, ni su contenido, constituyen una oferta, invitación o solicitud de compra o suscripción de valores o de otros instrumentos o de realización o cancelación de inversiones, ni pueden servir de base para ningún contrato, compromiso o decisión de ningún tipo. El inversionista que tenga acceso al presente documento reconoce que los valores, instrumentos o inversiones a que el mismo se refiere pueden no ser adecuados para sus objetivos específicos de inversión, su posición financiera o su perfil de riesgo ya que no han sido tomadas en consideración para la elaboración del presente documento, por lo que debe adoptar sus propias decisiones de inversión teniendo en cuenta dichas circunstancias y procurándose el asesoramiento específico y especializado que pueda ser necesario. El inversionista debe tener en cuenta que la evolución pasada de los valores o instrumentos o los resultados históricos de las inversiones, no garantizan la evolución o resultados futuros. Ninguna parte de este documento podrá reproducirse, llevarse o transmitirse a aquellos países (o personas o entidades de los mismos) en los que su distribución pudiera estar prohibida por la normativa aplicable. El incumplimiento de estas restricciones podrá constituir infracción de la legislación de la jurisdicción relevante. Ni la CNBV ni ninguna otra autoridad han aprobado o desaprobado la información descrita en esta presentación, o la adecuación o veracidad de la información aquí contenida. 2

3 Tesis de Inversión +100 Años de experiencia Líder en alimentos empacados Portafolio diversificado Estrategia de crecimiento rentable Robusta estructura financiera Sólido gobierno corporativo Comprometidos con la sustentabilidad 3

4 Estrategia 4

5 Infraestructura 15 plantas 471 tiendas Nutrisa 7 buques atuneros 22 centros de distribución Más de 9,500 colaboradores 56mil PDV Helados Nestlé 5

6 Estructura Corporativa Grupo Herdez consolida el 100% de la división de Congelados, Herdez Del Fuerte, Barilla México y McCormick de México. La participación proporcional de Herdez Del Fuerte en MegaMex se registra en el rubro Participación en los Resultados de Asociadas. 6

7 Gobierno Corporativo RELACIONADOS INDEPENDIENTES 67% Héctor Hernández-Pons Torres Presidente Enrique Hernández-Pons Torres Vicepresidente Flora Hernández de Merino Consejera Carlos Autrey Maza Enrique Castillo Sánchez Mejorada José Roberto Danel Diaz Eduarto Ortíz Tirado Serrano Luis Rebollar Corona José Manuel Rincón Gallardo Serie única HERDEZ* Robusta estructura de gobernanza desde las subsidiarias 67% miembros independientes Asignación de responsabilidad individual en materia de gobierno corporativo, prácticas laborales y ambientales 7

8 Modelo de Sustentabilidad R e c o n o c i m i e n t o s y d i s t i n t i v o s 8

9 Marcas Líderes Nuestras marcas en México Nuestras marcas en E.U.A. Acuerdos de distribución 9

10 Liderazgo Comercial Mezcla de ventas por canal Tiendas Nutrisa 7% Club de precios 8% Conveniencia DSD 4% (tradicional) Foodservice 5% 6% Presencia en TODOS los canales de venta en México Autoservicio 35% Mezcla de ventas por categoría Champiñones, 1% Empaques, 1% Jugos, 1% Tes, 2% Catsup, 2% Mermelada, 2% Salsas Caseras 3% Vegetales 4% Mole 4% Atun 4% Otros 7% Mayonesas 34% Mayoreo 35% Pure de Tomate 8% Pastas 8% Congelados 16% Cifras consolidadas en millones de pesos. 10

11 Segmentos Conservas 79% de las ventas netas C A T E G O R I A S Atún Mayonesa Mole Puré de tomate Pasta Vegetales Congelados 15% de las ventas netas C A T E G O R I A S Bebidas Botanas saludables Helado de yogurt Paletas heladas Suplementos alimenticios Exportación 6% de las ventas netas C A T E G O R I A S Comida mexicana Mayonesa Té MegaMex se registra en la línea de Participación en los Resultados de Asociadas e incluye categorías como guacamole, salsas y vegetales enlatados. 11

12 Participación de mercado Somos #1 o #2 en las categorías que representan el 82% de nuestras ventas Atún Mayonesa Mermelada Mole 10% Pasta 29% 73% Puré de tomate 71% 39% Salsa 42% 84% Vegetales 27% 12

13 Detonadores de Segments Crecimiento Conservas Penetración regional Mayores ocasiones de consumo Plataforma de salud y bienestar Comunicación integrada 13

14 Detonadores de Crecimiento Congelados Conveniencia 13% Autoservicio 8% Club de precios 1% Otros 2% MEZCLA DE VENTAS por canal Tiendas Nutrisa 46% Optimización de mezcla de ventas Incrementar tráfico y productividad por congelador DSD (Tradicional) 30% Cifras consolidadas en millones de pesos. Gestión del gasto Fortalecimiento de nuevos canales de venta 14

15 Detonadores de Crecimiento MegaMex Crecimiento en ventas a través de la innovación Acelerar el crecimiento de las marcas Expansión de los canales de venta Meta 2020 $1 mil millones en ventas netas Reducir el gasto como porcentaje de las ventas Mejorar el margen bruto a través de la optimización del portafolio Reducir costos de producción 14-16% margen UAFIDA 15

16 Ventas Netas TCAC 5años Conservas 6.6% Congelados 25.7% Exportación 7.8% 14, ,166 12,197 16,357 1,079 2,139 13,139 18,181 1,158 2,592 14,431 20,065 19,956 1,230 1,288 2,882 2,908 15,953 15,760 Congelados 15% Exportación 6% MEZCLA POR SEGMENTO Conservas 79% M1T18 Cifras consolidadas en millones de pesos. Conservas Congelados Exportación 16

17 Flujo Operativo (UAFIDA) TCAC 5años Conservas 6.6% Congelados 28.7% Exportación 19.4% 2, , ,887 2, ,668 2,634 3,295 3, ,888 2,813 Congelados 10% Exportación 4% MEZCLA POR SEGMENTO Conservas 86% M1T18 Cifras consolidadas en millones de pesos. Conservas Congelados Exportación Margen UAFIDA 17

18 Rentabilidad M1T18 Utilidad Bruta Utilidad de Operación UAFIDA Utilidad Neta Utilidad Neta Mayoritaria 18

19 Retornos 13.7% 12.2% 13.1% 11.9% 10.2% 10.9% M1T18 ROE ROIC ROE (Retorno sobre el Capital) = Utilidad Neta de la participación controladora / promedio anual del Capital Contable atribuible a la participación controladora ROIC (Retorno sobre el Capital Invertido) = Utilidad de Operación / (Capital Contable Consolidado + Deuda total) (promedio anual de los últimos dos ejercicios) 19

20 Estructura de la Deuda MEZCLA DE TASAS Flotante 20% Fija 80% 5,400 6,530 Deuda en pesos 100% Costo promedio 8.5% Deuda Neta/UAFIDA 1.5 1,130 Préstamos Bilaterales Certificados Bursátiles Total Cifras consolidadas en millones de pesos La mezcla de tasas considera instrumentos derivados de coberturas Deuda Neta/ Capital Contable

21 Deuda Proforma Monto total de deuda = $6,830 Vida promedio = 5.7 años $300 millones se conservarán en la Caja 2,000 2, ,000 1, Cifras consolidadas en millones de pesos BBVA CP Herdez 14 HSBC LC Herdez 18 Herdez 17-2 Herdez 13 Herdez 17 21

22 Razones de apalancamiento M 1T18 PROFORMA Deuda Neta/ UAFIDA Covenant Deuda Total / Capitalización Total UAFIDA / Gastos por intereses

23 Términos y condiciones de la emisión Herdez 18 Denominación del Emisor: Grupo Herdez, S.A.B. de C.V. Tipos de Valor: Certificados Bursátiles (TV 91) Monto Objetivo de la Emisión: Hasta MXN $1,000 millones Monto Total del Programa: MXN $8,000 millones Mecanismo de Asignación: Construcción de libro mediante asignación discrecional a tasa única Fecha de Construcción de Libro: [14] de junio de 2018 Fecha de Cruce y Liquidación: [21] de junio de 2018 Clave de Pizarra: "HERDEZ 18 Tasa/Referencia: TIIE 28 días Plazo de Vigencia de la emisión: Pago de intereses: Amortización del Principal: Destino de los Recursos: Garantía: Calificación: Representante Común: 1,092 días, equivalentes a 3 años Cada 28 días Un solo pago a vencimiento Refinanciamiento de deuda y fines corporativos Quirografaria AA-(mex) por Fitch México, S.A. de C.V. mxaa. por Standard & Poor s, S.A. de C.V. Monex Grupo Financiero S.A. de C.V. Intermediario Colocador: 23

24 Datos de Contacto Banca de Inversión Nombre Información de Contacto Nathan Moussan Farca + 52 (55) Director nmoussan@actinver.com.mx Antonio Godínez Quintana + 52 (55) Subdirector agodinezq@actinver.com.mx Heissan Juliette Rojas Fraíno + 52 (55) Gerente hrojas@actinver.com.mx Ruben Alejandro Ruiz Gomez + 52 (55) Analista rruiz@actinver.com.mx Ventas Institucionales Nombre Información de Contacto Domingo Díaz + 52 (55) Director ddiaz@actinver.com.mx Juan Antonio Sotres + 52 (55) Director jsotres@actinver.com.mx Fernando García Ponga + 52 (55) Director fgarciap@actinver.com.mx Borja Arteaga Lasarte + 52 (55) Gerente fdeborja@actinver.com.mx 24

25 Estado de Posición Financiera 2017 ESTADO CONSOLIDADO DE 31dic 31dic % % Cambio SITUACIÓN FINANCIERA $ % ACTIVO TOTAL 27, , , México 26, , , EUA 1, , Activo Circulante 8, , , Disponible 1, , Clientes 2, , Otras Cuentas por Cobrar NA Inventarios 3, , Otros Activos Circulantes (83.2) Activo No Circulante 19, , Inmuebles, Plantas y Equipo, Neto 5, , Inversiones en Subsidiarias 6, , Activos Intangibles 6, , (0.4) Otros Activos (6.7) Cifras expresadas en millones de pesos nominales 25

26 Estado de Posición Financiera 2017 ESTADO CONSOLIDADO DE 31dic 31dic % % Cambio SITUACIÓN FINANCIERA $ % PASIVO TOTAL 10, , (8.5) México 10, , (7.5) EUA (25.2) Pasivo Circulante 3, , (15.0) Proveedores 1, , Deuda a CP (77.8) Otros Pasivos Circulantes 1, , (14.0) Pasivo a Largo Plazo 7, , (5.5) Deuda a Largo Plazo 6, , Otros Créditos , ,371 (98.5) Otros Pasivos a Largo Plazo sin Costo 1, , CAPITAL CONTABLE TOTAL 17, , , Capital Contable Minoritario 9, , , Capital Contable Mayoritario 7, , Cifras expresadas en millones de pesos nominales 26

27 Estado de Resultados 2017 ESTADO DE RESULTADOS Acumulado al 31 de diciembre 2017 % 2016 % % Ventas Netas 20, , Conservas 15, , Congelados 2, , Exportaciones 1, , Costo de Ventas 12, , Conservas 10, , Congelados 1, Exportaciones 1, , Utilidad Bruta 7, , Conservas 5, , Congelados 1, , Exportaciones Gastos Generales 5, , Conservas 3, , Congelados 1, , Exportaciones (16.2) Utilidad antes de Otros Ingresos y Gastos 2, , Conservas 2, , Congelados (54) (2.1) Exportaciones Otros Gastos (Ingresos) (103) (0.5) (57) (0.3) (81.7) Cifras expresadas en millones de pesos 27

28 Estado de Resultados 2017 ESTADO DE RESULTADOS Acumulado al 31 de diciembre 2017 % 2016 % % Utilidad de Operación 2, , Conservas 2, , Congelados (61) (2.3) N.A. Exportaciones Resultado Integral de Financiamiento (496) (2.5) (466) (2.6) (6.4) Intereses Ganados (Pagados), Neto (499) (2.5) (435) (2.4) (14.6) Utilidad (Pérdida) Cambiaria (31) (0.2) N.A. Participación en los Resultados de Asociadas MegaMex Otras Utilidad Antes de Impuestos 3, , Impuestos Utilidad Neta Consolidada 2, , Interés Minoritario 1, Utilidad Neta Mayoritaria 1, UAFIDA 3, , Conservas 2, , Congelados Exportaciones Cifras expresadas en millones de pesos 28

29 Estado de Posición Financiera 1T18 ESTADO CONSOLIDADO DE 31mar 31dic % % Cambio SITUACIÓN FINANCIERA $ % ACTIVO TOTAL 28, , México 26, , EUA 1, , Activo Circulante 8, , Disponible 1, , Clientes 2, , Otras Cuentas por Cobrar 1, Inventarios 3, , Otros Activos Circulantes (9.8) Activo No Circulante 19, , (0.7) Inmuebles, Plantas y Equipo, Neto 5, , (0.0) Inversiones en Subsidiarias 6, , (2.5) Activos Intangibles 6, , (0.2) Otros Activos Cifras expresadas en millones de pesos nominales 29

30 Estado de Posición Financiera ESTADO CONSOLIDADO DE 31mar 31dic % % Cambio SITUACIÓN FINANCIERA $ % PASIVO TOTAL 10, , México 10, , EUA Pasivo Circulante 3, , Proveedores 1, , (9.4) Deuda a CP Otros Pasivos Circulantes 1, , Pasivo a Largo Plazo 7, , Deuda a Largo Plazo 6, , Otros Créditos Otros Pasivos a Largo Plazo sin Costo 1, , CAPITAL CONTABLE TOTAL 17, , (0.6) Capital Contable Minoritario 9, , (0.9) Capital Contable Mayoritario 7, , (0.2) Cifras expresadas en millones de pesos nominales 1T18 30

31 Estado de Resultados 1T18 ESTADO DE RESULTADOS Primer Trimestre 2018 % 2017 % % Ventas Netas 4, , (2.2) Conservas 3, , (4.9) Congelados Exportaciones Costo de Ventas 2, , (1.8) Conservas 2, , (4.6) Congelados Exportaciones Utilidad Bruta 1, , (2.8) Conservas 1, , (5.5) Congelados Exportaciones Gastos Generales 1, , (0.4) Conservas Congelados (4.0) Exportaciones Utilidad antes de Otros Ingresos y Gastos (7.3) Conservas (13.6) Congelados (26) (4.0) Exportaciones (2.8) Otros Gastos (Ingresos) (17) (0.4) (15) (0.3) (14.2) Cifras expresadas en millones de pesos 31

32 Estado de Resultados 1T18 ESTADO DE RESULTADOS Primer Trimestre 2018 % 2017 % % Utilidad de Operación (6.9) Conservas (12.8) Congelados (21) (3.3) Exportaciones (2.8) Resultado Integral de Financiamiento (150) (3.2) (118) (2.5) 26.8 Intereses Ganados (Pagados), Neto (116) (2.5) (113) (2.3) 2.6 Utilidad (Pérdida) Cambiaria (34) (0.7) (5) (0.1) N.A. Participación en los Resultados de Asociadas MegaMex Otras (7.1) Utilidad Antes de Impuestos (6.8) Impuestos (3.6) Utilidad Neta Consolidada (8.3) Interés Minoritario (0.8) Utilidad Neta Mayoritaria (16.1) UAFIDA (3.4) Conservas (10.3) Congelados Exportaciones Cifras expresadas en millones de pesos 32