FCSTONE, Latin America, LLC Perspectivas del Mercado de Granos

Transcripción

1 FCSTONE, Latin America, LLC Perspectivas del Mercado de Granos NASDAQ INTL

2 La negociación de derivados, tales como futuros, opciones y swaps pueden no ser adecuadas para todos los inversionistas. El mercado de derivados involucra riesgo de perdidas substanciales, y usted debe entender completamente los riesgos antes de operarlos. Los resultados financieros del pasado no son necesariamente indicativos de resultados futuros. Todas las referencias de futuros/opciones en el mercado, se realizan únicamente a nombre de FCStone, LLC. Todas las referencias de ejecución de swaps y de swaps bilaterales, se realizan solamente a nombre de INTL FCStone Markets, LLC. FCStone, LLC compensará swaps según el caso. Los swaps solo están disponibles para contrapartes aprobadas. Este material debe ser interpretado como un comentario de mercado, y meramente como una observación de las condiciones económicas, políticas y/o de mercado. No se pretende hacer referencia a ninguna estrategia en particular de negociación, elemento promocional o la calidad en el servicio prestado por FCStone, LLC. FCStone, LLC no se hace responsable de la posible redistribución de este material por parte de terceros, o cualquier decisión comercial tomada por personas a quienes no está dirigido este material. La información aquí contenida fue obtenida de fuentes que se consideran confiables, pero no está garantizada en cuanto a su exactitud. Contacte al personal designado de FCStone para recibir asesoría específica sobre las transacciones que apliquen a sus preferencias comerciales. Estos materiales representan las opiniones y puntos de vista del autor, y no reflejan necesariamente los puntos de vista y estrategias comerciales empleadas por FCStone, LLC. Todas las declaraciones de proyección hechas dentro de este material representan las opiniones del autor, salvo indicación contraria. La información sobre los hechos que se creen confiables, se utilizó para formular estas declaraciones de opinión, y FCStone, LLC no puede garantizar la exactitud e integridad de la información con que se basó. En consecuencia, estas declaraciones no reflejan necesariamente los puntos de vista y estrategias comerciales empleadas por FCStone, LLC. Todas las proyecciones sobre las condiciones del mercado son inherentemente subjetivas y especulativas, y los resultados reales y las proyecciones posteriores pueden variar significativamente de dichas previsiones. Ninguna seguridad en la información o garantía hace que estos pronósticos sean alcanzados. Cualquier ejemplo se proporciona con fines ilustrativos únicamente y ninguna representación se está haciendo de que cualquier persona va a, o es muy probable que alcance utilidades o pérdidas similares a esos ejemplos.

3 Maíz

4 Oferta y Demanda Mundial - USDA 2013/ /15 Est. 2015/16 Proj. 15-Jul Ago-15 Inv. Inicial Producción Disponible Importaciones Forraje Doméstico Total Exportaciones Inv. Final Inv fin/uso 18.36% 20.07% 19.17% 19.75% 4

5 Mundial

6 Mundial 6

7 Mundial

8 Oferta/Demanda Maíz - EUA 2013/ /16 Proj. 2014/15 Est. 15-Jul Ago-15 Acres Has Bu/Acre TM/Ha Bu TM 1, Acres Bu/Acre Bu 821 Has TM/Ha Acres Bu/Acre Bu 1,232 Has TM/Ha 10.7 TM 31.3 Acres Bu/Acre Bu 1,779 Has TM/Ha 10.5 TM , , , , , , , , ,030 6, ,300 6, ,275 6, ,300 6, , , , , , , , , Uso Total 13, , , , Inv. Final 1, , , , (Millones de-) Sup. Sembrada Sup. Cosechada Rendimiento (Millones de-) Inventario Inicial Producción Importaciones Disponible Uso Forrajero Alim/Semilla/Industrial Etanol Exportaciones Indice InvFin/Uso 9.2% 12.9% 11.6% 12.4% Precio Pago Prod USDA

9 Estados Unidos

10 Estados Unidos

11 Estados Unidos

12 12

13 CONDICION CULTIVO 39% DE LA PRODUCCION NACIONAL 13

14 CONDICION CULTIVO 29% DE LA PRODUCCION NACIONAL 14

15 Estados Unidos Gran controversia sobre los rendimientos publicados para el maíz de los Estados Unidos por el USDA en su reporte mensual de oferta/demanda mundial. ProFarmer realiza una revisión posterior al reporte y concluye que el rendimiento oficial se encuentra 4.5 Bu/ac mayor a lo recopilado por esta empresa vs USDA 15

16 -2.9 Bu/ac -1.5 Bu/ac 16

17 17

18 VENTAS DE EXPORTACION 18

19 INSPECCIONES DE EXPORTACION September 10, 2015 WEEKLY EXPORT INSPECTIONS in thousand metric tonnes Week Ending 07/02/15 07/09/15 07/16/15 07/23/15 07/30/15 08/06/15 08/13/15 08/20/15 08/27/15 09/03/15 Corn Soybeans Wheat Week Avg to to to 525 Trade Estimates Average Weekly Exports Year to Date Weekly Avg Needed to Reach USDA Est. Weeks Remaining in Marketing Year Corn Soybeans Wheat EXPORT INSPECTIONS: TOP DESTINATIONS BY COUNTRY in thousand metric tonnes Corn 1. Japan 2. Mexico 3. Colombia Soybeans 1. Malaysia Italy Wheat Mexico El Salvador Colombia Colombia 44 19

20 PRINCIPALES DESTINOS DEL GRANO AMERICANO 20

21 Estados Unidos

22 ETANOL Producción Semanal e Inventarios 22

23 Punto de Equilibrio del Etanol

24 Estados Unidos

25 25

26 Acumulado de Lluvias (2015) 26

27 CLIMA 27

28 CLIMA Pronóstico Lluvias 6-10 días Pronóstico Temperatura 6-10 días 28

29 Clima SEPTIEMBRE 29

30 Clima SEPTIEMBRE - NOVIEMBRE 30

31 2013/14 BRASIL ARGENTINA 2015/ / / / /15 Proj /14 Proj. 15Est. Proj. Ago-15 Est. Jul Jul UCRANIA CHINA 2015/ / / / / /15 Proj. Ago- 2013/14 Proj. 15- Proj. Ago- 2013/14 Proj. 15Est. Est. 15 Jul 15 Jul /16 Proj. Ago Inv. Inicial Producción Importaciones Disponible Domestico Total Uso Forrajero Exportaciones Uso Total Inv. Final JAPON MEXICO 2015/ / / / / /14 Proj /14 Proj. 15Est. Proj. Ago-15 Est. Jul Jul EU KOREA DEL SUR 2015/ / /15 Proj. Ago- 2013/14 Proj. 15Est. 15 Jul 2015/ / /15 Proj. Ago- 2013/14 Proj. 15Est. 15 Jul 2015/16 Proj. Ago15 Inv. Inicial Producción Importaciones Disponible Domestico Total Uso Forrajero Exportaciones Uso Total Inv. Final

32 Sorgo

33 EUA OFERTA/DEMANDA DE SORGO EN LOS EUA 2013/ /15 Acres Has Acres Has (Millones de-) Sup. Sembrada Sup. Cosechada Bu/Acre TM/Ha Bu/Acre TM/Ha Rendimiento Bu Bu Inventario Inicial Producción Importaciones Disponible /16 Proj. Jul Acres Has Bu/Acre TM/Ha Bu /16 Proj. Ago Acres Has Bu/Acre TM/Ha Bu Forraje Industrial Exportaciones Uso Total Inv. Final Inv fin/uso 9.09% 3.78% 5.45% 7.09% Precio Pago Prod

34 SORGO La producción de sorgo en este año registra un incremento de un 32% a comparación del año pasado para ubicarse en la producción mas grande de los últimos 16 años. Las importaciones Chinas registraban, al 27 de Agosto, 1.48 del ciclo 15/16. Hace un año, en estas mismas fechas se habían realizado compras por

35 T.C. vs PETROLEO PETROLEO TIPO DE CAMBIO 35

36 MAIZ - CONTINUO 36

37 CZ15 (Diciembre 2015)

38 CH16 (Marzo 2016)

39 Fondos Especulativos

40 ESTACIONALIDAD DEL MAIZ 40

41 ESTACIONALIDAD DEL MAIZ

42 PRECIOS DEL MAÍZ EN EL CBOT DE LOS ULTIMOS 5 AÑOS

43 BASES

44 BASES EUA -

45 Indicativos de Bases MAIZ AMARILLO SORGO

46 BASES 46

47 BASES 47

48 BASES TREN CARRUSEL MAIZ AMARILLO BASES TREN CARRUSEL (MX) USD/TM USD/Bu SORGO BASES TREN CARRUSEL (MX) USD/TM USD/Bu QUERETARO CUAUTITLAN SALINAS VICTORIA SLP QUERETARO CUAUTITLAN SALINAS VICTORIA SLP GUADALAJARA TORREON SAN JUAN DE LOS LAGOS CELAYA GUADALAJARA TORREON SAN JUAN DE LOS LAGOS CELAYA Hermosillo, SO Hermosillo, SO

49 FLETE MARITIMO

50 PRECIOS FLAT 50

51

52 Oferta y Demanda Mundial de Frijol Soya 2013/ /15 Est. 2015/16 Proj. Jul Ago Inv. Inicial Producción Disponible Importaciones Molienda Uso Total Exportaciones Inv. Final Inv fin/uso 22.79% 27.13% 29.98% 28.04%

53 EUA Oferta y Demanda Fríjol Soya USDA 2013/ /15 Est. Jul Ago Acres Has Acres Has Acres Has Acres Has (Millones de-) Sup. Sembrada Sup. Cosechada Bu/Acre TM/Ha Bu/Acre TM/Ha Bu/Acre TM/Ha Bu/Acre TM/Ha Rendimiento Bu Bu Bu Bu (Millones de-) Inv. Inicial Producción Importaciones Disponible Extracción Exportaciones Semilla Residual Uso Total Inv. Final Indice Inv fin/uso 2.65% 6.23% 11.35% 12.64% Precio Pago Prod

54 CONDICION DEL CULTIVO DE FRIJOL SOYA 54

55 Precios Expresados en Percentiles

56 Harina de Soya

57 Oferta y Demanda Mundial de Harina de Soya (mtm) 2013/ /15 Est. 2015/16 Proj. 15 Jul 2015/16 Proj. 15 Ago T Inv. Inicial Producción Importaciones Disponible Uso Doméstico Exportaciones Uso Total Inv. Final Inv fin/uso 4.31% 4.45% 4.43% 4.07%

58 Oferta y Demanda Harina de Soya EUA 2013/14 MTC Inv. Inicial 2014/15 Est. MTC 2015/16 Proj. 15 Jul MTC 2015/16 Proj. 15 Ago MTC Producción Importaciones Disponible Uso Doméstico Exportaciones Uso Total Inv. Final Inv fin/uso 0.61% 0.67% 0.68% 0.67%

59 Mercado Invertido

60 Comportamiento Estacional de Harina de Soya

61 Precios Expresados en Percentiles

62 Bases Harina de Soya

63 63

64 CERDO 64

65 PRODUCCION DE CARNE POR TRIMESTRE

66 PRECIOS PROMEDIO POR TRIMESTRE 66

67 OFERTA/DEMANDA CONSUMO PER CAPITA 67

68 PERCENTILES 68

69 ESTACIONALIDAD 69

70 FCSTONE, Latin America, LLC