FCSTONE, Latin America, LLC OCTUBRE 2017

Transcripción

1 FCSTONE, Latin America, LLC OCTUBRE NASDAQ INTL

2 La negociación de derivados, tales como futuros, opciones y swaps pueden no ser adecuadas para todos los inversionistas. El mercado de derivados involucra riesgo de perdidas substanciales, y usted debe entender completamente los riesgos antes de operarlos. Los resultados financieros del pasado no son necesariamente indicativos de resultados futuros. Todas las referencias de futuros/opciones en el mercado, se realizan únicamente a nombre de FCStone, LLC. Todas las referencias de ejecución de swaps y de swaps bilaterales, se realizan solamente a nombre de INTL FCStone Markets, LLC. FCStone, LLC compensará swaps según el caso. Los swaps solo están disponibles para contrapartes aprobadas. Este material debe ser interpretado como un comentario de mercado, y meramente como una observación de las condiciones económicas, políticas y/o de mercado. No se pretende hacer referencia a ninguna estrategia en particular de negociación, elemento promocional o la calidad en el servicio prestado por FCStone, LLC. FCStone, LLC no se hace responsable de la posible redistribución de este material por parte de terceros, o cualquier decisión comercial tomada por personas a quienes no está dirigido este material. La información aquí contenida fue obtenida de fuentes que se consideran confiables, pero no está garantizada en cuanto a su exactitud. Contacte al personal designado de FCStone para recibir asesoría específica sobre las transacciones que apliquen a sus preferencias comerciales. Estos materiales representan las opiniones y puntos de vista del autor, y no reflejan necesariamente los puntos de vista y estrategias comerciales empleadas por FCStone, LLC. Todas las declaraciones de proyección hechas dentro de este material representan las opiniones del autor, salvo indicación contraria. La información sobre los hechos que se creen confiables, se utilizó para formular estas declaraciones de opinión, y FCStone, LLC no puede garantizar la exactitud e integridad de la información con que se basó. En consecuencia, estas declaraciones no reflejan necesariamente los puntos de vista y estrategias comerciales empleadas por FCStone, LLC. Todas las proyecciones sobre las condiciones del mercado son inherentemente subjetivas y especulativas, y los resultados reales y las proyecciones posteriores pueden variar significativamente de dichas previsiones. Ninguna seguridad en la información o garantía hace que estos pronósticos sean alcanzados. Cualquier ejemplo se proporciona con fines ilustrativos únicamente y ninguna representación se está haciendo de que cualquier persona va a, o es muy probable que alcance utilidades o pérdidas similares a esos ejemplos.

3 Maíz

4 Oferta y Demanda Mundial - USDA 2015/ / /18 Proj. Est. Ago Sep MTM MTM MTM MTM Inv. Inicial Producción Disponible Importaciones Forraje Doméstico Total Exportaciones Inv. Final Inv fin/uso 22.15% 21.45% 18.93% 19.15% 4

5 Mundial

6 Mundial

7 Mundial 7

8 Inventarios Finales Mundiales

9 Oferta/Demanda Maíz - EUA Ago Sep (Millones de-) Acres Has Acres Has Acres Has Acres Has Sup. Sembrada Sup. Cosechada Rendimiento Bu/Acre TM/Ha Bu/Acre TM/Ha Bu/Acre TM/Ha Bu/Acre TM/Ha (Millones de-) Bu MTM Bu TM Bu TM Bu TM Inventario Inicial 1, , , , Producción 13, , , , Importaciones Disponible 15, , , , Uso Forrajero 5, , , , Alim/Semilla/Industrial 6, , , , Etanol 5, , , , Exportaciones 1, , , , Uso Total 13, , , , Inv. Final 1, , , , Indice InvFin/Uso 2015/ % 2016/17 Est. 2017/18 Proj. 16.1% 15.9% 16.4% Precio Pago Prod USDA

10 VENTAS DE EXPORTACION

11 DESTINOS DE LAS EXPORTACIONES 11

12 Estados Unidos

13 Punto de Equilibrio del Etanol

14 Estados Unidos

15 INVENTARIOS 1 de Sept.

16

17 Avance de Siembra E.U.A. October 5, 2017 U.S.% Harvested: 17% This Wk 11% Last Wk 23% Last Yr 26.0% Average Source: USDA-NASS yr Avg US Corn % Harvested /4 9/11 9/18 9/25 10/2 10/9 10/16 10/23 10/30 11/6 11/13

18 CONDICION CULTIVO 80 U.S. Corn Condition (% Good, Excellent) YA

19 Clima Pronósticos 30 Días 19

20 USDA Oferta/Demanda Mundial Principales Países 20

21 21

22 MAIZ - SUDAFRICA

23 SUDAFRICA La siembra de maíz de Sudáfrica normalmente comienza en octubre. El comienzo de las lluvias a finales de septiembre / octubre son esenciales para la siembra. Si el fenomeno de La Niña persiste, sería favorable para un patrón de lluvia de verano, similar al de la temporada pasada. La expectativa de un débil modelo de La Niña, los sistemas muestran un comienzo más lento de lo normal de las lluvias de primavera para el maíz de Sudáfrica, pero un repunte oportuno en las lluvias de noviembre apoyaría la superficie total.

24 JOHANNESBURGO, Sept 28 (Reuters) Sudáfrica va a cosechar millones de toneladas de maíz esta temporada. Este será el cultivo más grande en récord después de que el clima favorable incremento rendimientos. Crop Estimates Committee (CEC) del gobierno mencionó el jueves pasado. El cálculo del CEC consiste de millones de toneladas del maíz blanco y millones de toneladas de maíz amarillo, usada para alimentar a animales. Esta nueva cosecha va a superar el récord de la cosecha más grande de millones de toneladas logrado en 1981.

25 EXPORTACIONES SUDAFRICA

26 EXPORTACIONES / IMPORTACIONES SUDAFRICA

27 Futuro de Maíz Contínuo

28 ESTACIONALIDAD DEL MAIZ 28

29 CZ17 (DICIEMBRE 2017)

30 PRECIOS DEL MAÍZ EN EL CBOT DE LOS ULTIMOS 5 AÑOS

31 FONDOS 31

32 INDICE DEL DOLAR 32

33

34 BASES

35 BASES EUA -

36 Indicativos de Bases Maíz Amarillo

37 37 BASES MAIZ -

38 FLETE MARITIMO

39 BASES TREN CARRUSEL BASES TREN CARRUSEL (MX) MAIZ AMARILLO BASES TREN CARRUSEL (MX) SORGO USD/TM USD/Bu USD/TM USD/Bu QUERETARO CZ CZ7 QUERETARO CZ CZ7 CUAUTITLAN CZ CZ7 CUAUTITLAN CZ CZ7 SALINAS VICTORIA CZ CZ7 SALINAS VICTORIA CZ CZ7 SLP CZ CZ7 SLP CZ CZ7 GUADALAJARA CZ CZ7 GUADALAJARA CZ CZ7 TORREON CZ CZ7 TORREON CZ CZ7 SAN JUAN DE LOS LAGOS CZ CZ7 SAN JUAN DE LOS LAGOS CZ CZ7 CELAYA CZ CZ7 CELAYA CZ CZ7 Hermosillo, SO CZ CZ7 Hermosillo, SO CZ CZ7

40 CERDO

41 USDA INVENTARIO DE CERDOS EUA -

42 CERDO EN LOS EUA

43 PRODUCCION DE CARNE EUA -

44 CONSUMO PER CAPITA

45 PRECIOS EUA -

46 Mercado de Carne EUA Inventario de Carne de Cerdo Congelada EUA (del 2014 al 2017, en Millones de Libras)

47 Mercado de Carne EUA Inventario de Carne de Res Congelada EUA (del 2014 al 2017, en Millones de Libras)

48 Mercado de Carne EUA Inventario de Tocinos Congelado EUA (del 2014 al 2017, en Millones de Libras)

49

50 EXPORTACIONES EUA- 2016

51 EUA - EXPORTACIONES Las exportaciones de Estados Unidos de cerdo de Julio fueron 390 millones de libras. Un volumen casi 4% mas bajo que el año anterior. La baja es principalmente dada a un bajo numero de embarques a China/Hong Kong (-53%) por el momento. Volúmenes de exportaciones a los 10 mercados mas grandes extranjeros están resumidos abajo, junto con country shares de exportaciones estadounidenses.

52 CHINA

53 CHINA La baja en importaciones de cerdo de China proviene de una recuperación en el sector de cerdo en China la cual ha estado en curso efectivamente desde el verano del Desde entonces, una docena o mas empresas pecuarias han anunciado planes de expansión agresivos. Actualmente, mercados internos de Feeder Pig sugieren que el suministro de animales es mas que adecuado mientras los precios continúen declinando en Agosto, como los precios de cerdo.

54 CHINA LECHON DE 18 A 37 KG.

55 ESTACIONALIDAD - CERDO

56 CERDO EUA

57

58 PERCENTILES CERDO

59 CERDO EN CANAL DIC -

60 CARNE DE CERDO Las dos nuevas plantas de matanza, las cuales abrieron en Septiembre 5, 2017, van a reducir la probabilidad que los números de cerdo excedan la capacidad de matanza en Estados Unidos, y que afecten significativamente los precios de cerdo. La planta The Clemens Food Group localizada en Coldwater Michigan tiene una capacidad por turno de 10,000 cabezas por día. La planta localizada en Sioux City llamada The Triumph-Seaboard Foods, tiene una capacidad por turno de 12,000 cabezas al día. Aunque sea improbable que cualquiera de las dos llegue a su capacidad total, por turno, en forma inmediata, incrementando el ritmo de matanza, puede aliviar el efecto que pueden tener los precios de cerdo por el numero tan alto anticipado de matanza de cerdo en el cuarto trimestre.

61 CORTES (09/28/17)

62 INTL FCSTONE, Financial, Inc. FCM Division