Riesgo de Mercado: Técnicas y Lecciones clave para una implementación exitosa

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1 ERNESTO BAZÁN Training Seminario-Taller Riesgo de Mercado: Técnicas y Lecciones clave para una implementación exitosa Instructor: Lugar: Roddy Rivas-Llosa M., CFA Hotel The Bristol, Panamá Fechas: 2, 3 y 4 de agosto 2011 De 5:30 a 8:30 pm Quiénes deberían asistir? Gestores y analistas de riesgo de mercado Tesoreros y analistas de inversiones Reguladores y supervisores bancarios A través de este Seminario-Taller, tenemos como objetivo general brindar a los participantes una visión concentrada y práctica de las herramientas más modernas de análisis y gestión de riesgo de mercado para inversiones, tanto con fines de cumplimiento regulatorio (en el marco de los Acuerdos de Basilea e IOSCO), como de toma de decisiones de recomposición de cartera. Como es tradicional en nuestros Seminarios, buscamos compartir experiencias y desarrollaremos casos prácticos. Debido a que se trata de analizar riesgo de portafolio con información realista, los casos irán acompañados de modelos basados en la hoja de cálculo MS Excel y herramientas especializadas. Por este motivo, los participantes deberán llevar una laptop compatible con MS Windows. Nuestro expositor, Roddy Rivas-Llosa M., CFA, es un destacado profesional de nacionalidad peruana, que ha asesorado en materia de riesgos e inversiones a importantes entidades privadas y públicas a nivel internacional. Gracias al auspicio de la empresa Risko ( todos los participantes podrán contar con una licencia del software Risk-Lab de simulación Monte-Carlo como parte del material del seminario. En esta oportunidad, únicamente estaremos aceptando 20 participantes. Los invitamos a separar su cupo con anticipación y a disfrutar de esta experiencia durante tres sesiones. ERNESTO BAZÁN

2 Agenda (los participantes deberán llevar Laptop) Sesión 1 Martes 2 agosto 2011, 17:30 a 20:30 hrs La rentabilidad y el riesgo en la administración de portafolios de inversiones Análisis de variación de rentabilidad versus análisis de riesgo. Cómo medir el riesgo de las inversiones? El paso de la visión tradicional a la visión moderna de los modelos asimétricos. Factores de riesgo de mercado. Es suficiente considerar sensibilidades de valor? Estrategias para su uso. El enfoque de análisis basado en simulaciones Monte-Carlo. Empleo del software Risk-Lab. Casos prácticos Sesión 2 Miércoles 3 agosto 2011, 17:30 a 20:30 hrs El modelo de Valor-en-Riesgo (VaR) VaR: Qué es y por qué es un estándar regulatorio? Cuánto valor aporta para la toma de decisiones? Las tres metodologías de medición del VaR: fortalezas y debilidades. Casos prácticos Sesión 3 Jueves 4 agosto 2011, 17:30 a 20:30 hrs Más allá del VaR: enfoques para la toma de decisiones de inversión VaR Diversificado versus No Diversificado Component VaR, Incremental VaR, Marginal VaR Conditional VaR (CVaR) Stress-Testing Casos prácticos Casos de éxito y fracaso: lecciones aprendidas

3 Testimonios sobre nuestro Seminario-Taller (abril/mayo 2011) «Gestión Integral de Riesgo» Excelente Seminario. Muy buena combinación de la teoría con casos del mundo empresarial y muy buen material didáctico. El tema es tan interesante que mantiene la atención durante todo el Seminario. Muy buen enfoque integral de todos los riesgos que se manejan en las entidades financieras. Muchas felicitaciones. Angie Vega, Gerente de Contabilidad y Finanzas, Financiera Govimar "Excelente Workshop! Felicitaciones!" Ismary Freitez, Gerente General, First Central International Bank "El desarrollo de los casos incentivó el intercambio de experiencias entre los participantes, lo cual considero muy oportuno para fortalecer y mejorar nuestras prácticas bancarias". Jenny H. Chen Chen, Gerente Departamento de Riesgos, Global Bank ---- "La capacitación recibida fue clara, interesante e ilustrativa". Carmen B. de Delvalle, Gerente de Riesgo, International Union Bank ---- "Muy complacido con el Seminario. La información es de mucha ayuda para desarrollar un área de gestión integral de riesgo y definitivamente que se supo transmitir los conocimientos a todos los participantes". Alvin Ortega, Gestión de Riesgo, Popular Bank

4 Testimonios sobre nuestro Seminario-Taller (abril/mayo 2011) «Gestión Integral de Riesgo» "Excelente marco conceptual y regulatorio para la alta gerencia". Luis A. Modes, Gerente de Riesgo de Crédito, Caja de Ahorros "El seminario es de gran valor referencial para comprender la magnitud y alcance de la Gestión Integral de Riesgos". Carlos Tedezco, Vicepresidente Adjunto de Riesgo, Global Bank "Excelente vistazo teórico-práctico a los principales riesgos del negocio bancario". Cristian Navarro, Gerente de Riesgo, FPB Bank, Inc. "Muy interactivo y práctico. Acorde con las mejores prácticas internacionales. Buenísima inversión" Hilario Ramirez, Gerente Plan Estrátegico y Calificación de Riesgos Multibank "Con el refuerzo en los conceptos y las experiencias compartidas con los participantes, traje nuevas ideas para poner en práctica". Roderick Avila, Subgerente de Riesgos - Departamento de Riesgos Global Bank

5 Instructor Roddy Rivas-Llosa M., CFA (nacionalidad peruana) Experiencia profesional Director Ejecutivo de Rho-Works Risk Management, organización dedicada a la asesoría corporativa en materia de inversiones y al desarrollo de sistemas de análisis y gestión de riesgos financieros, con clientes globales tales como Grupo BBVA, Banco Santander, Deutsche Bank, Grupo Scotiabank y KPMG. Es representante de las Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP) del sistema peruano en el Comité del Precios de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP de dicho país. Ha sido consultor para más de veinte instituciones globales y latinoamericanas, tales como el Banco Mundial, BID, Unión Europea, Naciones Unidas, Department for International Development (DFID) del Reino Unido, Deloitte & Touche, Banco Central de Reserva del Perú, Banco de Crédito del Perú, AFP Horizonte y Ministerio de Economía y Finanzas de Perú. Antecedentes académicos Chartered Financial Analyst (CFA) Charterholder. Especialización en Ingeniería Financiera Avanzada, Harvard Business School (USA). Magister en Finanzas, Universidad del Pacífico (Perú). Premios Robert Maes Especial y Anual a la excelencia académica. Licenciado en Economía, Universidad del Pacífico (Perú). Experiencia como expositor y docente Más de 12 años de experiencia docente a través de cursos y seminarios de pregrado y post-grado en las áreas de Finanzas, Economía y Análisis Cuantitativo, con énfasis en instrumentos derivados y gestión de riesgo. Es autor de dos libros, sobre Finanzas y Econometría, y de sistemas informáticos de análisis financiero empleados internacionalmente.

6 Inversión (*) : B/ ITBMS (*) Sujeto a disponibilidad de cupos (máximo 20 participantes en total) Requisitos: Incluye: Lugar: Fechas: Horario: Llevar Laptop (con MS Excel instalado) a todas las sesiones para desarrollar la parte práctica Materiales Software (Risk-Lab) Certificado Refrigerios Hotel The Bristol Ciudad de Panamá Martes 2 agosto Miércoles 3 agosto Jueves 4 agosto :30 a 20:30 hrs. 17:00 17:30 hrs. Registro Coffee Time Networking 17:30 18:50 hrs Sesión 18:50 19:10 hrs. Refrigerio nocturno 19:10 20:30 hrs. Sesión Registro / Preguntas / Dudas (507) (507) info@ernestobazan.com Auspiciador: Soluciones de análisis de riesgo para el sector financiero