Comenzando el Año con un Desempeño Sólido (1)

Transcripción

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2 Ciudad de México a 22 de abril de 2008 Comenzando el Año con un Desempeño Sólido (1) 3,000 Prima Emitida 2,610 2,400 TACC: 31.4 % 1,968 Aspectos Relevantes del Trimestre * 1,800 1,457 Monto Inc. % 1,200 1,151 Prima Emitida 2, % 600 1T05 1T06 1T07 1T08 Prima Retenida Prima Devengada 2, % 1, % 6,000 5,000 TACC: 37.8% Caja e Inversiones 5,564 Costo de Adquisición Costo de Siniestralidad Gasto de Operación % 1, % % 4,000 3,000 2,000 3,392 2,523 2,127 1T05 1T06 1T07 1T08 Flujo de Operación Caja e Inversiones Producto Financiero Utilidad Neta % 5, % % % 1,400,000 1,150, , , , ,381 Unidades Aseguradas TACC: 24.3% 936,855 1,176,853 1,377,271 1T05 1T06 1T07 1T08 Datos Operativos Vehículos Asegurados: 1,377,271 o Crecimiento: 17.0% Cobranza Neta: $2,625 o Crecimiento: 56.0% *Las cifras pueden variar por efectos de redondeo; las variaciones expresadas son con respecto al mismo periodo en 2007; pb representa puntos base. (1) A lo largo del documento todas las cifras fechadas antes del 31 de diciembre de 2007, se encuentran expresadas en millones de pesos mexicanos de poder adquisitivo al 31 de diciembre de 2007, mientras que las cifras pertenecientes al ejercicio fiscal 2008 están expresadas en millones de pesos nominales (corrientes). Para mayor información favor de referirse a la nota de Evento Relevante. 2

3 Resultados del Primer Trimestre 2008 Cifras Financieras Resultados Trimestre 1T08 1T07 Var. % Prima Emitida 2,610 1, % Prima Retenida 2,493 1, % Prima Devengada 1,968 1, % Costo de Adquisición % Costo de Siniestralidad 1,380 1, % Resultado Técnico % Gastos de Operación % Resultado de Operación % Resultado Integral de Fin. (1) % Producto Financiero (2) % UAIDA % Resultado Antes de Impuestos % Provisión para Impuestos % Resultado del Ejercicio % Balance Caja e Inversiones 5,564 3, % Activo Total 10,332 7, % Reservas Técnicas 7,446 5, % Capital Contable 1,492 1, % (1) La cifra utilizada en reportes anteriores como Producto Financiero es la que ahora se reporta como Resultado Integral de Financiamiento. (2) El cálculo del Producto Financiero cambió a: Producto Financiero = Inversiones + Venta de Inversiones + Valuación de Inversiones + Resultado Cambiario. 10,500 Activo Total 10,332 9,100 TACC: 28.3% 7,700 7,420 6,300 5,889 4,900 4,889 3,500 1T05 1T06 1T07 1T08 3

4 Índices y Razones Trimestre 1T08 1T07 Var. Índices de Costos Índice de Adquisición 8.6% 12.3% -375 pb Índice de Operación 14.3% 11.8% 256 pb Índice de Adquisición + Operación 22.9% 24.1% 119 pb Índice de Siniestralidad 70.1% 69.2% 96 pb Índice Combinado 93.0% 93.3% -24 pb Índices de Solvencia Cobertura de Reservas 1.20x 1.20x 0.5% Capital Mínimo de Garantía 1,340 1, % Margen de Solvencia % Índice de Margen de Solvencia 11.3% 14.3% -302 pb 4 Razones de Rentabilidad Margen UAIDA* 5.8% 8.0% -216 pb Margen Neto* 3.8% 5.5% -165 pb ROA 1.0% 1.5% -51 pb ROE 7.8% 9.8% -206 pb *Nota: El cálculo de los índices se detalla en el glosario al final de éste documento. Índices de Costos 100.0% 91.9% 96.1% 93.3% 93.0% 75.0% 50.0% 67.6% 70.5% 69.2% 70.1% 25.0% 0.0% 13.0% 13.0% 12.3% 14.3% 11.3% 12.7% 11.8% 8.6% 1T05 1T06 1T07 1T08 Adquisición Operación Siniestralidad Combinado 4

5 Flujo de Inversiones y Caja Trimestre 1T08 1T07 Var. Saldo Inicial de Caja e Inversiones 4,521 2, % Flujo de Operación (1) % Producto Financiero % Inversiones en Activo Fijo % Anticipos de Impuestos % Aumento de Capital NA Saldo Final de Inversiones y Caja 5,564 3, % (1) Cobranza, pago de siniestros, comisiones, sueldos, IVA y otras partidas relacionadas con la operación. 3,000 Cobranza neta 2,560 2,625 2,120 1,680 1,240 1,043 TACC: 36.0% 1,341 1, T05 1T06 1T07 1T08 5

6 Cifras Operativas e Indicadores 1T08: Comentarios El primer trimestre del 2008 se caracterizó por un buen desempeño integral. Registramos un crecimiento significativo en primas emitidas, del 32.6%, atribuible a un aumento del 17.0% en vehículos asegurados y a ciertos incrementos en precios durante el 4Q07 en el segmento de instituciones financieras. La estacionalidad en las ventas de enero fue un factor importante de este crecimiento, compensado en parte por menores ventas en el mes de marzo debido a las vacaciones de Semana Santa. Tanto los costos de adquisición como de operación estuvieron influidos por el cambio en nuestra mezcla de ventas, que ha resultado en un mayor monto total de honorarios pagados a instituciones financieras y en una menor cifra total de comisiones pagadas a agentes. Asimismo, el rubro de los costos de adquisición en el trimestre incluye un ingreso por comisiones no recurrente de $20 que recibimos de nuestros reaseguradores. En el 2008, hemos decidido continuar con nuestro programa estratégico de reaseguro. El índice de siniestralidad, del 70.1%, a diferencia de otros trimestres, se benefició de la ausencia de lluvias y de los controles que hemos implementado. Durante el 1T07, tomamos la decisión de no renovar nuestro convenio en el negocio de carreteras por los altos índices de siniestralidad que presentaba. Aumento de Capital El 25 de febrero, Q llevó a cabo un aumento de capital para hacer frente a sus requerimientos de capital. El aumento de capital fue íntegramente suscrito, aumentando el número de CPOs de 400 millones a 450 millones y recabando $ Alianza de Negocios El Salvador Durante el primer trimestre del 2007 formamos una alianza de negocios con participaciones del 50%-50% con Scotia Insurance Barbados con el objetivo de incursionar en el mercado de seguros de El Salvador. Las autoridades financieras del país recientemente autorizaron la constitución de una sociedad que, para fines de abril del 2008, contará con un capital inicial de US$2 millones. Esperamos iniciar operaciones al inicio del 3T08. 6

7 Resultados Financieros 1T08 Discusión y Análisis Prima Emitida La prima emitida alcanzó los $2,610 durante el 1T08, un incremento del 32.6% sobre la cifra del 1T07. Este crecimiento fue principalmente impulsado por las sólidas cifras en el negocio de instituciones financieras, tanto en términos de volumen de ventas como de precios. De la prima emitida total del trimestre, la línea de negocios tradicional representó el 49.3%, el negocio de instituciones financieras, el 49.8%, y el de carreteras, que concluimos en febrero, el 0.9%. Prima Retenida La prima retenida aumentó a $2,493, creciendo en un 39.3%. Esta tasa de crecimiento, mayor que la de la prima emitida, resultó de modificaciones en nuestra estrategia de reaseguro que afectarán únicamente a las cifras del 1T08. Prima Devengada La prima devengada del trimestre asciende a $1,968, 27.0% mayor que la cifra del 1T07. La prima devengada creció menos que la prima emitida, debido al aumento en las ventas de pólizas multianuales en el negocio de instituciones financieras. Estas pólizas registran el total de la prima emitida cuando son vendidas, pero se devengan conforme a su vigencia (generalmente 3 años). Costo de Adquisición El costo de adquisición, que registra las comisiones pagadas a nuestro agentes, alcanzó los $213 en el trimestre, disminuyendo en un 3.2% como resultado de un crédito por comisiones no recurrente de $20 que recibimos de nuestros reaseguradores Gastos de Operación Los honorarios pagados a instituciones financieras por sus ventas de nuestros productos, que son registrados en este rubro, se incrementaron considerablemente durante el trimestre debido el crecimiento significativo en esta línea de negocios. Los gastos de operación durante el trimestre ascendieron a $357, incrementándose en un 69.5%. La suma del índice de operación y adquisición, del 22.9%, fue 120 pb menor que el índice del 1T07, debido al ingreso no recurrente incluido en el cálculo del costo de adquisición. Costo de Siniestralidad El costo de siniestralidad ascendió a $1,380, registrando un incremento del 28.8%, en línea con la prima devengada. Este rubro se vio beneficiado de los controles que hemos 7

8 implementado y, a diferencia de otros trimestres, de la ausencia de lluvia durante los meses de invierno. El índice de siniestralidad, del 70.1%, fue 96 pb mayor que el índice del 1T07. Producto Financiero El producto financiero del 1T08 alcanzó los $92, incrementándose en un 20.1%. Una vez más, nos beneficiamos de nuestra estrategia de inversión conservadora en un mercado muy volátil, obteniendo un rendimiento anualizado en el trimestre del 7.5%. Impuestos La provisión para impuestos fue de $35, dada la utilidad reportada en el trimestre. Resultado Neto El resultado neto reportado en el trimestre alcanzó los $99, disminuyendo en un 7.4% frente a la cifra del 1T07. Esto se debe básicamente a las mayores tasas de crecimiento en los rubros de costos que en el rubro de prima devengada. Caja e Inversiones El rubro de caja e inversiones ascendió a $5,564, creciendo en un 64.0% sobre la cifra del 1T07, de $3,392. Esto se explica por el aumento de capital y la sólida generación de efectivo de la Compañía. Margen de Solvencia El margen de solvencia de Q asciende a $152, 5.4% mayor que la cifra del 1T07. Esto se debe al aumento de capital por $312.5 que tuvo lugar en febrero. El índice de margen de solvencia, que se calcula dividiendo el margen de solvencia entre el capital mínimo de garantía, fue de 11.3% al cierre del 1T08. 8

9 Evento Relevante Modificaciones en Normas Contables 1 El 1 de enero del 2008 entró en vigor la Norma de Información Financiera B-10, Efectos de la Inflación, ( NIF B-10 ), que se complementa con la Interpretación a las Normas de Información Financiera 9 ( INIF 9 ). Dicha norma reconoce a un entorno económico como inflacionario si la inflación acumulada de los tres ejercicios anuales anteriores es igual o superior a 26%, y como no inflacionario si es inferior a esta cifra. Por ello, considera a México como un entorno no inflacionario, y propone las siguientes modificaciones en relación a la manera en que se venían presentando los estados financieros: Todas las cifras de los estados financieros con fechas anteriores al 31 de diciembre de 2007, se presentarán expresadas en pesos de poder adquisitivo al 31 de diciembre del Las cifras de los estados financieros a partir del 1 de enero de 2008 se encontrarán expresadas en pesos de valor nominal (pesos corrientes). En las notas a los estados financieros del periodo en el que cambió el entorno de inflacionario a no inflacionario se revelarán las modificaciones aplicadas. 1 Fuente: Consejo Mexicano para la Investigación y Desarrollo de Normas de Información Financiera, A.C., y Circular S-23.1 emitida por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas.. 9

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12 QUALITAS COMPAÑIA DE SEGUROS, S.A.B. DE C.V. Estado de Resultados Consolidado del 01 de Enero al 31 de Marzo de Primas 1T08 1T07 (pesos corrientes) (pesos a Dic. 2007) Emitidas 2,609,880,447 1,967,686,717 (-) Cedidas 117,283, ,789,023 De Retención 2,492,597,226 1,789,897,694 (-) Incremento Neto de la Reserva 524,468, ,183,266 de Riesgos en Curso y de Fianzas en Vigor Primas de Retención Devengadas 1,968,128,417 1,549,714,428 (-) Costo Neto de Adquisición 213,400, ,406,793 Comisiones a Agentes 172,628, ,600,165 Compensaciones Adicionales a Agentes 50,450,560 53,989,149 Comisiones por Reaseguro y Reafianzamiento Tomado (-) Comisiones por Reaseguro Cedido 40,065,295 6,259,988 Cobertura de Exceso de Pérdida 1,608,542 14,143,266 Otros 28,778,602 26,934,201 (-) Costo Neto de Siniestralidad, Reclamaciones y Otras Obligaciones Contractuales 1,380,240,949 1,071,976,557 Siniestralidad y Otras Obligaciones Contractuales 1,376,928,064 1,097,324,278 Siniestralidad Recuperada del Reaseguro No Proporcional 3,312,885 (25,347,721) Reclamaciones Utilidad (Pérdida) Técnica 374,486, ,331,078 (-) Incremento Neto de Otras Reservas Técnicas Utilidad (Pérdida) Bruta 374,486, ,331,078 (-) Gastos de Operación Netos 357,075, ,619,936 Gastos Administrativos y Operativos 337,968, ,337,966 Remuneraciones y Prestaciones al Personal 1,131,273 1,178,936 Depreciaciones y Amortizaciones 17,976,433 17,103,034 Utilidad (Pérdida) de la Operación 17,410,899 46,711,142 Resultado Integral de Financiamiento 117,159,126 93,617,016 De Inversiones 98,783,769 62,074,799 Por Venta de Inversiones 2,878,476 8,745,338 Por Valuación de Inversiones (5,921,608) 3,455,700 Por Recargo sobre Primas 22,981,095 17,496,598 Por Emisión de Instrumentos de Deuda - - Por Reaseguro Financiero - - Otros 2,048,072 4,338,800 Resultado Cambiario (3,610,678) 2,431,877 (-) Resultado por Posición Monetaria - 4,926,096 Utilidad (Pérdida) antes de I.S.R., P.T.U. y P.R.S. 134,570, ,328,158 (-) Provisión para el Pago del Impuesto Sobre la Renta 35,136,567 32,962,949 (-) Provisión para la Participación de Utilidades al Personal - - Participación en el Resultado de Subsidiarias. - - Utilidad (Pérdida) del Ejercicio 99,433, ,365,209 * las cifras anteriores al 31 de diciembre de 2007, están expresadas en millones de pesos Mexicanos con poder adquisitivo al 31 de diciembre de 2007, mientras que las cifras pertenecientes al año fiscal 2008 están expresadas en millones de pesos nominales (corrientes). Favor de consultar la nota en la sección de "Eventos Relevantes" para mayor información. 12

13 Glosario de Términos y Definiciones: Costo de Adquisición: Registra las comisiones y compensaciones pagadas a los agentes. Deudor por Prima: Refleja los créditos otorgados por la Compañía en la contratación de sus pólizas. Gastos Operativos: Este rubro incluye todos los gastos incurridos por la Compañía en la operación de su negocio y los honorarios a instituciones financieras por la venta de nuestros seguros (UDI s). Índice Combinado: En el sector asegurador, el Índice Combinado se utiliza como un indicador general de desempeño. Resulta de la suma del Índice de Adquisición, el Índice de Siniestralidad y el Índice de Operación. Índice de Adquisición: Es el resultado de dividir el Costo de Adquisición entre la Prima Emitida Retenida por un periodo determinado. Índice de Cobertura de Reservas: Es el resultado de sumar Inversiones, Caja, Deudor por Prima y la Participación del Resaseguro en Siniestros Pendientes y dividirlo entre la suma de la Reservas Técnicas y las Reservas Laborales. Índice de Margen de Solvencia: Es el resultado de dividir el Margen de Solvencia entre el Capital Mínimo de Garantía. Índice de Operación: Es el resultado de dividir el Gasto de Operación entre la Prima Emitida Retenida por un periodo determinado. Índice de Siniestralidad: Es el resultado de dividir el Costo de Siniestralidad entre la Prima Devengada por un periodo determinado. Instituciones Financieras: son instituciones pertenecientes tanto a Grupos Financieros como a las principales armadoras del mercado encargadas de vender autos nuevos a crédito. Pólizas Multianuales: Pólizas que tienen una vigencia que abarca 2 o más años. Por lo regular se suscriben por los automóviles que tienen crédito automotriz. Primas Devengadas: Son las Primas que corresponden y se registran como ingreso de una institución de seguros conforme transcurre el tiempo. Primas Directas: Son las Primas Emitidas después de cancelaciones (no incluye operaciones de reaseguro). Primas Emitidas: Son las primas correspondientes a las pólizas suscritas por una aseguradora. Prima Retenida: Es igual a la prima emitida menos la parte cedida a una compañía reaseguradora, como parte de celebrar un contrato de reaseguro proporcional. UAIDA: Utilidad antes de Impuestos, Depreciación y Amortización. Difiere del UAFIDA (EBITDA), en que en el UAIDA no se descuenta el Producto Financiero, que es parte de la operación de las compañías de seguros. 13

14 UDI: Uso de Instalación: son honorarios a las instituciones financieras por la venta de nuestros seguros. TACC: Tasa Anual de Crecimiento Compuesto = (Monto final / Monto Inicial) ^ (1/(No. de periodos-1)) Quálitas es una compañía de seguros especializada en el ramo de automóviles que ocupa el primer lugar en el mercado mexicano con un 19.4% de participación a Después de 13 años de operación, cuenta con más de 1.3 millones de vehículos asegurados y 136 oficinas a nivel nacional. El modelo de negocios de Quálitas se basa en la excelencia en el servicio y bajos costos. Excepto por la información histórica aquí contenida, las declaraciones incluidas en este documento, sobre los resultados financieros y operativos anticipados del negocio de la Compañía o sobre el potencial de crecimiento de la empresa, constituyen afirmaciones futuras, las cuales están basadas en expectativas de la administración sobre las condiciones económicas y de negocio en México, país donde opera Quálitas. CONTACTOS Quálitas: Luisa Salgado Encargado de Relación con Inversionistas lsalgado@qualitas.com.mx T: +52 (55) Alejandro Meléndez Gerente de Relación con Inversionistas amelendez@qualitas.com.mx T: +52 (55)

15 1Q08 Earnings Results Conference Call Quálitas Compañía de Seguros, S.A.B. de C.V. invites you to participate in our: First Quarter 2008 Earnings Results Conference Call To be held on: Thursday, April 24, 2008 at 9:00 AM Mexico City Time (10:00 AM EST) Hosted by: Wilfrido Castillo Sánchez Mejorada, CFO Luisa Salgado Sota, IRO To participate, please dial (866) or (617) ten minutes prior to the call. Confirmation Code: To dial in from Mexico, please dial: 001 (883) or 001 (617) ten minutes prior to the call. Confirmation Code: Playback: The call will be available on our website on Wednesday, April 30,